国务院批准深港通方案 资金连日抢筹

李克强总理在8月16日的国务院常务会议上明确表示，深港通相关准备工作已基本就绪，国务院已批准《深港通实施方案》。 　　在今年的政府工作报告中，李克强提出，要“适时启动深港通”，各方对此普遍期待并寄予厚望。2014年底沪港通试点启动以来，总体运行平稳有序。 　　“在沪港通试点成功基础上推出深港通，标志着中国资本市场在法制化、市场化和国际化方向上又迈出了坚实一步，具有多方面的积极意义。”李克强指出，启动深港通有利于投资者更好共享内地与香港经济发展成果，深化内地与香港金融合作，巩固和提升香港作为国际金融中心的地位，也有利于进一步发挥深港区位优势，推动内地与香港更紧密合作。 　　沪股通连续八日净流入 　　近日中国内地和香港市场对深港通开启预期强烈升温，在此刺激下，本周一A股出现久违的大幅上涨，券商股在业务拓展提振预期下冲击涨停。今日（8月16日）虽然大盘在猛涨之后有所回落，但港资借道一直以来较为冷清的沪股通北上，单日净流入50.70亿元，创自2015年8月26日以来的高点。 　　截至16日下午，当日沪股通每日额度130亿元剩余79.81亿元，余额占总额度61%。港股通当日可用余额95.81亿元，目前港股通整体余额不到452亿元，相比总额度2500亿元已使用八成。相比A股昨日的突然爆发，沪股通已连续八天净流入。港股恒生指数自6月底开始持续震荡上扬，涨多跌少，明显跑赢A股沪指。 　　交银国际董事总经理兼首席策略师洪灏接受记者采访时表示，今日沪股通额度使用创新高原因与市场与深港通获批有直接关系，短期资金憧憬沪港通开通时的A股行情，因此造就“北上”资金今天增多。但在过去，市场主要是出于人民币贬值担忧，“南下”资金多于“北上”。 　　沪股通是连接香港资金北上投资中国内地上交所A股的特殊通道，每日额度为130亿元人民币。在沪港通平稳运行一年多之后，深港通的开启逐渐提上议程。上周五，中国证监会新闻发言人表示，目前两地监管部门、交易所正在密切合作，证监会成立了深港通专项工作小组，待各项工作完成后今年将择机开通。 　　中金公司最新报告表示，深港通投资范围方面，预计新深证成指成分股以及深圳香港两地上市公司，或许成为深股通的北向投资标的。 　　前海开源基金首席经济学家杨德龙在接受财新记者采访时指出，深港通宣布开通，香港投资者可能会选择配置深交所中小板及中小创中的优质个股，港股中稀缺的白酒股或将迎来较好的投资机会。不过，需要注意的是，这类个股在深港通几次开通预期升温的过程中已被资金炒作追捧，投资者需要谨慎追高。

证监会创新部解散 众筹再次陷入无人监管？

财新网报道，成立仅2年多的证监会创新部正式解散，成为证监会最短命的部门。 据报道，原证监会创新部人员陆续履新他职，编制归内审部。近日，证监会宣布了创新部副主任刘洁的任命通知，刘洁任中国证券金融股份有限公司党委委员，并被提名为证金公司副总经理人选，这是创新部最后一位局级干部的离任通知。此前几个月，证监会领导陆续从创新部调离，其中创新部主任张思宁履新打非局局长；副主任欧阳昌琼（正局级）履新证券业协会副会长；副主任黄明履新投保局副局长。除了创新部局级干部履新他职，其他大部分创新部人员被吸收合并到证监会7月初新成立的内审部。 创新部是在2014年2月证监会机构大调整时与债券部、私募部和打非局一起新设的，目的是为了适应新的金融监管形势，解决监管真空等问题。此前，证监会创新业务监管部的主要职责是：负责资本市场全面深化改革领导小组的日常工作；承担推进资本市场全面深化改革有关政策研究、实施协调等工作；研究证券期货市场创新发展，推 动证券期货市场业务创新试点，拟订相关工作指引；研究资本市场互联网创新活动；协调制定证券期货市场中跨市场创新业务和产品的监管规则；牵头会内各部门支 持各地重大经济金融改革和试点工作；承担金融创新领域的部际协调工作。 值得注意的是，2015年8月，互联网金融的众筹被正式划到证监会的监管范畴，归创新部监管，但目前仍未出台相应的股权众筹监管细则。如今，创新部解散，众筹是否会再次陷入无人监管的状态？ 财新网报道称，多位证监会人士向财新记者证实，证监会创新部解散，创新部原有的监管工作，可能会被分散到证监会其他部门。

顺应互联网金融 广发银行风口起飞

互联网金融近年在我国呈现出爆发式增长，广发银行顺应互联网金融发展趋势，不仅最早改组行内组织架构、成立网络金融部，试水互联网金融业务，而且率先将网络金融上升为全行战略重点，大胆布局移动支付、直销银行等领域，站在互联网金融“风口”展翅腾飞。 率先布局抢占先机 广发银行早在2000年便推出个人网上银行，现已建成涵盖PC互联网、移动互联网、智能银行等多个门类，线上线下协同、桌面移动一体化的电子渠道体系。 目前，广发银行个人网银产品服务持续创新升级，功能点已达570余项，全面覆盖投资理财、现金管理、信用卡、生活缴费、个人贷款等业务。个人手机银行产品和服务不断丰富，手机银行功能点已达430多项，全面覆盖信用卡业务和个人储蓄业务。已累计推出业内首创金融产品及服务达34项，97%的金融交易是通过互联网渠道完成，在同业中稳居第一梯队。 仅2015年一年，广发银行电子渠道销售理财产品约4700亿元，占全渠道比例达74.41%。信用卡方面，电子渠道全年申请信用卡近600万张，已超过线下万余人的业务拓展团队。 以网络金融为重心的全行战略 2013年5月，广发银行率先将网络金融提升为全行战略，与小微金融、零售金融、金融市场业务并列为该行“四轮驱动”战略业务。同年10月，调整原电子银行部的组织架构和部门职能，成立网络金融部。2014年，广发银行推出网络金融子品牌——“网络金融，有智慧、无边界”，以及金融网销平台及“攒钱神器”月光宝盒App等系统产品。 2015年6月，广发银行正式推出其自营自建的直销银行产品——广发有米直销银行。客户能不受时间和空间的限制，甚至不受必须在广发开户的限制，轻而易举通过广发金融服务实现财富增值。有米直销银行上线半年来，已经拥有了超200万注册用户。广发银行还在探索线上投融资信息中介平台、尝试搭建跨界合作网络信贷平台、打造电商服务平台。据了解，广发银行目前正积极与各类市场主体开展跨界合作，实现优势互补，建设良好的互联网金融生态环境和产业链。 网络金融上升为全行战略后，经过近三年的发展，广发银行在互联网金融领域纵横捭阖，不仅逐渐适应新的金融生态，更孕育出全新的生命力和想象空间，互联网时代的智慧银行已然成型。 加速O2O布局 虽然金融行为偏好正由线下向线上转移，但银行实体网点的不少功能目前仍难替代。广发银行将线上与线下相结合，利用O2O开拓更大的发展空间。 2012年7月，广发银行在业内首推24小时智能银行(VTM)，率先实现远程一对多服务;2015年，广发银行领先同业推出了基于HCE技术、云端支付技术的“云闪付”服务。近日，备受瞩目的Apple Pay上线，广发银行作为首批支持该功能的银行之一。 广发银行网络金融部相关负责人表示，未来，广发银行会充分发挥互联网在金融资源配置中的优化和集成作用，扎实推进业务创新与转型，为更高效地服务实体经济、践行普惠金融作出更大的贡献。

国际金融巨鳄看好中国互联网金融发展

　　摩根士丹利集团将于2016年9月进入中国市场开发私人投资互联网金融业务。国际金融公司进入中国，这并不是新鲜的事。 　　自改革开放以来，就纷纷有国际金融机构进入中国市场，与各大银行开展合作，更多的是为企业和单位提供服务。摩根士丹利集团也是最早全球化的金融集团之一，在亚太区有雇员2,000余人，其中有约1,500在大中华区工作，并设有多个办事处。1995年8月摩根士丹利与中国建设银行合资组建中国国际金融有限公司，摩根士丹利也因此成为首家在中国内地建立合资投资银行的国际金融公司。通过在中国的合资银行，摩根士丹利得以为许多中国公司提供在海外上市的服务，包括中国联通、中石化和中国电信等，筹得的总资金超过100亿美元。 　　而此次摩根士丹利全球私人财富俱乐部进入中国为什么会引起高度关注呢? 　　据悉，MS全球私人财富俱乐部是该公司全新投资部门，直属总部私人财富管理部管理。他的区别是转变该公司对于投资管理的重新定位，该俱乐部的定位区别于该集团公司过去定位只服务大公司、金融机构和政府的角色不同，全球私人投资俱乐部主要服务私人投资者、个体投资者，致力于为全球私人投资者创造财富价值。 　　MS全球私人俱乐部为什么选择中国作为第一个试点市场呢? 　　报道指出：“中国互联网金融公司蚂蚁金服、陆金所、众安保险、京东金融为世界前十名的互联网金融企业，中国实际上领先着互联网金融业，具有良好的投资环境和无限的市场潜力。 　　MS团队的眼光与我国某电商大亨的观点基本一致，该大佬曾在达沃斯论坛上表示：“中国金融监管部门对互联网金融的支持和开放程度是当今世界排第一的，全世界除中国以外并没有任何其他国家诞生真正的互联网金融。” 　　中国互联网金融离不开政府的规范和支持，更离不开全世界金融业的参与，中国互联网金融的未来也许才刚刚开始.

贷者说：P2P理财平台风险九大参考因素

　　贷者说：网贷财经 wdcj.cn 专栏作者 笔者今天就以网贷平台风险为研究对象，谈一谈评估平台风险的十大参考因素。 　　一、平台安全保障措施。对于任何一个求发展求生存的平台而言，安全保障措施从来都是平台的重中之重，也是投资人挑选平台的一个重要参考因素。虽然这些措施大多时候只是静静地存在着，但一旦启动绝对是平台的“救命药”。这里讲的安全保障措施包括三个层次的内容，第一个是事前风控措施，比如平台在资产端精选债权，分散投资，不把鸡蛋放进一个篮子里;第二个是事中安全保障，平台在投资过程中进行动态优化债权，及时调整;第三个是事后安全保障，平台设置风险保障金以及劣后保障金等。当然在事前，事中，事后的过程中还伴随着平台对投资者账户安全保障采取的措施，比如为账户投保，用户信息多重备份，数据传输加密存储加密，实名认证同卡进出等方式。 　　平台的安全保障措施很重要。很多平台都宣称自己设置了风险保障金，能够抵抗可能出现的逾期以及坏账，但不少平台都只是一说，并没有将风险保障金的账户资金情况公之于众。 　　二、平台背景以及平台与相关背景的关联度。平台背景主要是看平台是否有某个行业大佬或者机构支持、撑腰。总的来说可以分为银行背景、国资背景、上市公司背景、风投背景、互金协会背景、民营六大类。其中前4类具有一定的含金量，而投资者对此类平台也比较倚重，平台可能单靠这一点能提升可信度。但比较戏谑的是，很多宣传有银行、国资、上市公司背景的平台实际上与平台关联度并不大。就好像一个普通人与某一领域权威人士认识，但私下并无过多交往，而这位普通人却打着名人的旗号招摇过市，甚是滑稽。 　　虽然有一定背景的平台安全系数更高，仍需注意平台与所宣称背景的关联度，至少要有具体的合作资料、照片作为依据，重点是到工商局查询股东是否和前4类有关联。否则那都是平台单方面的傍大腿了。前4类平台虽有一定含金量，但也不能盲目信赖，影响平台的因素很多，此类平台已有兑付危机案例。 　　三、平台的真实融资状况。上文我们也提到风投背景，但没有具体说明，将其单独列出足见对此因素的重视程度。一般来说，有过风投的平台大多较为规范，而且由于风投机构都是为了利益进行投资，对平台的盈利模式以及经营状况做过专业的研究与分析，注资后，平台可以扩大经营规模，同时也相当于给平台的相关工作人员一颗定心丸，因此平台能够走得更稳更久，平台出现恶性事件的风险也就更低。一般而言，平台的融资情况可以分为天使轮，A轮融资，B轮融资，C轮融资，D轮融资，能够达到C、D轮融资的平台一般都是有一定规模，成立时间较长的老平台，资历老，抗风险能力也较强。但也并非就是说平台自称有风投投资就真的确有其事，应进行多方考证，防止平台给投资人以及媒体人“烟雾弹”。 　　四、平台对接资产端的安全性。一般来说网贷平台对接的资产端债权有实物抵押、实物质押、担保、信用、货币基金、票据理财、商业保理、供应链金融、融资租赁等。就安全性来讲实物抵押、实物质押、货币基金最为靠谱。就模式来讲，由债权打包重组的产品具有分散风险的优势，而单一债权的系统性风险较大，除非有抵押、质押物。 　　五、平台合法合规运营的法律保障。我们都清楚国人的法律意识比较淡薄，反应在网贷平台上也是如此。原来网贷平台还处于监管的灰色地带，打擦边球也能得过且过。但最近一两年随着监管的不断升级与加强，平台的合法合规运营显得越来越重要。不少平台已经开始与律所合作确保平台在过渡期之后能够安然无恙。因此，对于没有一点法律咨询与法律保障的平台可能遇到的系统性风险也是存在的，因此在进行风险评估时这也是减分项。 　　六、平台资产流动性大小。对平台而言资金流动性越大，平台所要承担的挤兑风险也越大。因此对于有做活期产品的平台，一定看看平台有无产品限额限购，提现有无限制等措施。虽然对于投资大户而言，提现限制会造成不便，但相对于出现集中提现给平台造成的致命性风险，小小的不便也可理解了。 　　七、平台透明度。透明度越高的平台风险越低。如果平台对投资者无需隐藏，只想实事求是经营，那么提高平台信息透明度，有利于平台征信。反之，对于那些信息有所保留(不包括涉及商业机密的信息)的平台，发生恶性事件的风险肯定更高，因为债权风险高、坏账率高，怕投资者不投资，所以才会隐藏。 　　八、平台团队的专业程度。这个道理很简单，一个半壶水的团队可能在运营造势上不会差，但真正在对资产端进行考察审核时劣势毕露无疑。主要在于不清楚行业的审核标准与关键点并且经验不足对核心的风险防控措施不够及时、严谨。而风控出现问题对应的就是平台坏账，一旦坏账上升到一定比例，平台离倒闭就不远了。所以，一般风险低的平台都极其重视平台风控，重视团队的金融专业素养。 　　九、平台的发展基调。一般靠谱安全的平台都是持续而稳定的，每个月的月度成交量不会有大幅度的上升或下降，但如果一个平台上一个月的成交量还非常低迷，这个月却出现了巨幅增长，那么这个平台有可能是准备高息诱惑，大博弈一场，然后提钱走人。这不是危言耸听，很多跑路的平台在跑路前利用天标或者短期标吸金的事件在网贷界已经是见怪不怪了。 当然，判断网贷平台风险的参考因素还有很多，上述9个只是其中比较核心的部分。在以后的日子中，笔者还将就平台的风险评估进行进一步的研究。

票据宝平台风险 银监会整顿票据业务

最近，有媒体爆出了银监会7月发布的《关于全面开展银行业“两个加强、两个遏制”回头看工作的通知》，通知里透露了一个信息：银行要开始大力整顿票据业务了！ 　　文中提出要“重点检查开票、承兑、贴现等环节中贸易背景真实性审查、授信调查和统一授信管理是否到位；票据转贴现和买入返售、卖出回购业务环节中，是否存在为他行‘做通道’‘消规模’等行为； 是否与‘票据中介’‘资金掮客’等开展票据交易等。 　　今年，票据市场确实出了几个大案，就在上周，媒体曝出工行被不法分子虚假材料骗签13亿元票据。在这些大案的背后，是一个并不完善的票据贴现业务市，借款人、银行、贴现方、票据中介等多方力量共同构建了这个市场。 　　而随着互联网技术的完善，票据中介们也开始干起了互联网金融的活。咱们也来说说目前互联网票据贴现业务成交量最高的平台——票据宝。 　　这家平台成立于2014年6月16日，两个月前刚过完两周年庆，目前成交额已经突破120亿元。 　　按照上文的这个通知，票据宝也属于票据中介。 　　在测评前，咱们先来科普一下“互联网+票据业务”的操作模式。 　　先从传统的票据贴现业务模式说起：假设A公司要向B公司购买10万元的原料，但A只有5万元现金，于是找到银行A，以公司做抵押或交付一定比例的保证金，开出5万元汇票，半年后兑现。于是，B拿到5万元现金和银行A开具的5万元汇票后，将10万元的原料卖给A。 　　由于B急需现金，想要贴现，原先他会去找掮客，也就是票据贩子把钱提前套出来，票据贩子收取一定的利差。 　　现在他可以直接找P2P平台，把票据抵押的平台，然后P2P平台拿到票之后，发标融资，投资人投钱，到期之后，票据贴现拿到钱就还给投资人。 　　接下来，咱们进入正题，谈谈票据宝这家平台。 　　基本面：又一家人人网投资的平台，前身是中国票据网 　　票据宝号称是中国最大在线商业票据运营商，成立于2014年6月，前身是成立于2005年的中国票据网。 　　曾经的中国票据网是一个专为投资者提供专业票据服务和票据资讯的行业平台，票据宝是中国票据网的转型之作。此前，在票据领域，它已用10年时间积累了大量银行承兑汇票、商业承兑汇票数据。 　　据介绍，票据宝创始人李华军是清华大学经管学院硕士，清华-巴黎九大工商管理博士，曾任某上市股份制商业银行支行行长。 　　2015年6月，票据宝举行A融资发布会，宣布获得人人网2000万美元投资。之前，咱们测评过的金斧子也拿到了人人网的投资，人人网其实在互联网金融领域的投资很广泛。 　　咱们再来看下平台的产品。 　　票票宝：定期产品，根据期限不同而利率不同，起投门槛低，1元起投。目前布谷君看到的期限最短的产品为37天，利率为6.5%，期限最长的产品为229天，利率为7.45%。去年，在整个P2P市场利率超过10%的大环境下，布谷君觉得票据宝的利率不高，但今年普遍降息的大环境下，票据宝的收益其实可以算是中等水平了。 　　天天宝：活期产品，利率为6%。有一点体验比较好，投资人可以使用天天宝里的资金直接购买票票宝产品。 　　玩赚宝：在“票票宝”产品基础上引入随机红包元素的一款票据理财产品。产品使用了浮动收益的设计，抽取随机的红包利率，获得最终收益利率，利率浮动范围在6%-9.8%。抽红包决定收益，这个玩法很新鲜，不过每个人购买限额为项目的10%。 　　平台不支持债权转让，流动性一般。 　　实测：做银行承兑汇票，活期产品限额投资 　　常用票据分两种，第一种银行承兑汇票，第二种商业承兑汇票。前者就是企业缺钱，在银行开张票，然后，无论是谁只要拿了这张票，就可以跑银行去拿钱，银行必须无理由的给你钱。后者就是一般的商业公司自己开了一张票，任何人拿到这张票，到期后都可以跑这家公司去要钱，这家公司必须无条件给钱。 　　由此可见，商业承兑汇票依靠的是企业的信用，银行承兑汇票依靠的是银行的信用，很显然，银行承兑汇票的风险要小的多。当然，商业承兑汇票也可以去银行贴现，但是要看开票方在银行的信用情况。 　　据介绍，票据宝平台上的汇票全部都是银行承兑汇票，电子票、纸质票都有。 　　为了保证票据的真实性，票据宝会进行两次审核，第一重审核，专业筛选 -机器验票-手工二次验票，合作银行第二重审核，向票据承兑银行发出查询请求- 机器验票-银行专员手工二次验票-登录人民银行系统进行查验。票据宝平台的汇票统一托管中国农业银行(601288,股吧)。 　　在测评的过程中，根据观察，有几家公司在票据宝处于核心地位： 　　深圳市票据宝金融服务有限公司：票据宝的运营公司。 　　深圳市益安保理有限公司：平台上的票据产品都是抵押给这家公司。 　　深圳市仁民资产管理有限公司：活期产品通过委托投资的方式进行，这家公司是受托人。 　　这三家公司的办公地址是同一个地方，企业工作人员之间也有一定的重合，应该属于关联企业。 　　定期产品：汇票具体信息不公开 　　在投资之前，投资人只能看到产品的投资期限，年化收益率，以及承兑银行等信息。在投资以后，布谷君收到了一份委托协议以及一份质押借款协议。委托协议的受托人是以上提到的深圳市益安保理有限公司，布谷君投资的标的借款人为承德承钢物流有限公司。 　　不过两份协议中，都无法查看汇票的具体信息。客服解释称，即使把汇票给到投资人，他也很难辨别。平台初期是公开票面的，后因此收到持票企业的投诉并且为了避免不法分子克隆票据，票据宝改成了协议形式，在协议内写明了持票企业、承兑行等等票据信息。 　　另外，京东、陆金所等也是没有公开票面的。 　　这个说法也确实是一个合理的理由，但对于投资人来说，在这种情况下，除了相信平台的风控能力，再没别的途径可以了解到该票据是否可靠。 　　活期产品：每天限额投资 　　根据介绍，天天宝的原理是利用多张票据不同的期限，不断结清老票据；增加新票据，实现一直的延续，是一款银票资产管理计划产品。 利用票据的一个期限，今天有到期的票据就要结出，再放进一张新的票据。 　　定期理财对应的是单张票据，而活期理财对应的是多张票据。投资人投资活期理财相当于投了很多张票据的一部分， 当赎回的时候下一个客户会接盘赎回的部分。 　　平台每天的活期产品是有一定额度的，不是任何时候都可以投资的，这个额度取决于：a、平台每天将不定期增开额度； b、当其他用户进行赎回操作后，将空出相应金额的额度供大家抢购。 　　举个例子，平台有10张价值10万元的票，把这10张票当成活期产品的资产，让投资人投资，那么这100万是指平台每天不定期增开的额度；空出的余额指的是，前一个投资人赎回后空出来的额度，将由下一个投资人来接盘。 　　这个是票据宝活期产品的逻辑。 　　票据理财的几个风险点 　　很多做票据业务的互联网金融平台宣传，这种业务“惟一风险是银行倒闭”，以上例子可以看出，事实并不是这样。 　　互联网平台开展票据业务的风险存在于以下几个方面： 　　政策风险。文章开头，咱们提到的银监会7月下发了《关于全面开展银行业“两个加强、两个遏制”回头看工作的通知》，其中涉及到了“票据中介”。目前还未有明确的政策对此作出界定，未来走向也并不明朗。 　　道德风险。部分票据中介非法经营，形成风险隐患：伪造票据；在票据交费托管的过程中设资金池，非法集资；资金流向壳公司，增加监控风险；票据各要素风险均由中介把控，放大操作风险等。 　　2014年12月底位于深圳的票据理财平台中汇在线突然无法兑付，该平台利用票据循环套现，一票多卖导致资金链断了，该公司老板卷款潜逃后虽被抓，但不少投资者资金已无法足额偿还。 　　兑付风险。票据本身就存在假票、克隆票等虚假票据风险，即使票据本身是真实的，承兑行认为票据存在瑕疵或者出于自身经营需要不及时兑付的情况也是时有发生的

什么鬼？分众传媒成立分众小贷

记者获悉，分众传媒发布公告，称拟设立全资子公司重庆市分众小额贷款有限公司——分众小贷，注册资本为5000万美元，由分众传媒下属全资子公司FMHI自有资金进行出资，占注册资本的100%。 据公告披露，分众小贷将根据个人信用情况，面向个人用户提供信用卡代偿等信贷服务。经营范围还包括各项贷款、票据贴现、资产转让以自有资金进行股权投资和市金融办批准的其他业务，其中各项贷款和票据贴现业务可通过线上在全国范围内展开。 另外，分众传媒在公告中表示，分众小贷的设立为公司金融产业发展战略布局的重要组成部分，有助于公司深化生活圈垂直服务的提供，拓展公司在金融领域相关业务的展开。同时，公司将组建具备多年金融行业经验的管理团队、营销团队、风控团队及运营团队，通过数据建模、前中后台系统设计、制度建设等措施有效防范、识别及控制各种风险。

风停了,猪怎么办？独立直播平台拐点解析

独立直播平台拐点已至，要么站队，要么跌落 成本和营收的困境对于独立直播平台更显艰难。目前来讲，直播盈利模式主要依靠广告和分成，但这二者又必须建立在流量和打赏基础上。高流量意味着在新用户获取和带宽成本方面增加，高打赏则需要付出更多的主播推荐资源和宣传资源。 “情况比你说的要糟糕许多。”移动直播从业者华成向笔者感叹道。 华成的直播平台曾在A轮拿到近亿元融资，但不到半年，这位曾经希望独立壮大的创业者早已失掉了那份壮志雄心——现实面前不得不妥协。他说独立直播平台已到了最关键的时刻：要么站队巨头继续发展，要么等着风停完全跌落。 “这终究是个生意，风口正劲时大家豪情汹涌，但风不会一直吹下去。”华成说。 回归生意本质 生意的本质是盈收，但目前为止直播仍旧是互联网创投领域里最烧钱的行业。随着去年一大批O2O项目在资本寒冬里“冻死”，创投圈内对烧钱补贴市场的行为开始了新一轮反思，而这种反思的表现，最具标志性的事件是滴滴对优步的并购。 “遥遥无期的补贴厮杀，对于投资人会是极大的损伤，创业者有愿景有远方可以不苟且，但投资人的天然使命是追求回报，而且是在规定的时限内收获回报。”一位参与滴滴优步合并案的投资人解释说。 曾经畅通无阻的补贴理论正在失效。越来越多投资人对于不能盈亏平衡的模式和项目感到警惕。 经纬中国管理合伙人张颖甚至言辞恳切地要求被投项目尽快摆脱烧钱亏损状态，在今年面向330家被投项目的全员信中，张颖写道：“我得承认现在的世界完全不一样了，投资人想要知道的都是你如何收支平衡，别再跟我说太多增长和GMV。不管是什么行业，如果你能处理好增长和收支平衡，过了那个点，你就是赢家。” 但是增长和收支平衡对于目前的直播市场来讲太过艰难。背靠社交巨头的某直播CEO在接受媒体采访时表示，当前条件下勉强能够实现成本和营收的勉强打平——这还是在流量获取成本很低的情况下。 成本和营收的困境对于独立直播平台更显艰难，这和直播的特殊性有关。目前来讲，直播的盈利模式主要依靠广告和分成，但这二者又必须建立在流量和打赏的基础上。高流量意味着在新用户获取和带宽成本方面的增加，高打赏则需要付出更多的主播推荐资源和宣传资源。 代表性事件来说，在奥运会上以“洪荒之力”迅速走红后的傅园慧在映客的直播取得了空前的关注度。据统计，在一小时的直播里，傅园慧获得了320万映票支持，按照1元=10钻石=10映票的换算，产生营收32万元，其中傅园慧按照分成比例拿到10万元。 这是一个之前难以想象的收益数字，但如果对比映客首屏广告链接小尾巴接连3天的推广费用，以及在社交媒体上无休止地宣传成本，这个营收则显得不值一提。 “首屏推了3天，直播观看人数破千万，最终产出30多万流水，这还不算观看人数造假和礼物造假，直播的泡沫有多大你知道吗？”在傅园慧直播数据公布后，长期关注直播的资深记者何凡告诉笔者。 实际上，对于映客等独立直播平台来说，主播资源正在成为流量的关键，一方面是吸引新用户，另一方面是留住老用户，因为映客等平台如果希望存活下来，就必须从无到有打造一个社区出来，而主播就是这个社区建造过程中的中心点，于是这些独立直播平台不惜、甚至不得不在主播们身上耗费高额花费，以及难以数计的资源。 如果傅园慧的直播只是个例，那更普遍的现象则可以从映客投资人的行动中窥见一斑。在参与映客数千万元A轮投资后，紫辉创投管理合伙人郑刚目前的主要任务之一是帮映客找主播，他不断参与到其他直播平台的直播中，目的是给主播留言，邀请其去映客进行直播，或者告诉正在观看直播的受众，在映客某某房间号，这个主播也在进行相同的直播。 防范“紫辉创投刚蜀黍”甚至成为了一些直播平台监测任务的一部分，主打模特和小明星直播的颜值直播CEO马月还为此在朋友圈专门发文称：我们不欢迎郑刚。 纯直播并非好生意 投资人亲自上一线肉搏的情况并不多见，但如果考虑到映客等面临的困境则不难理解。直播归根到底是流量生意，直白来说便是在尽可能长的时间内占有尽可能多的人的时间。 但目前来讲，这种“尽可能”面临三方面的挑战。 首先是流量规模有上限。在人口短时间内不会发生变化的情况下，人口数量和智能设备决定了流量的总规模。如果说映客等刚上线时面临的是一个全新的市场，那随着市场竞争的加剧和直播标配化的加剧，用户红利期不仅早已结束，还正在不断被分食。 其次是自建社区道阻且长。独立直播平台的野心是通过直播建立起一个全新的社区，在留下老用户的同时不断吸引新用户，但随着腾讯、微博、陌陌和人人等社交平台切入直播，这种野心看起来愈加难以成真，甚至在直播结束后，出现最为自然真实的一幕，主播们不断呼吁粉丝前往微博或公众号关注自己——主播们都很清楚，只有把粉丝圈在自己的“领地”内，自己对于这个直播平台才会有源源不断的价值。 最后是主播们希望获得更多，但独立直播平台提供有限。虽然不少主播认为自己生逢其时，靠着脸蛋和才艺坐在手机前便能获得不菲的收益，但在大部分主播眼里，这种赚钱方式并不能收获成就感。对TA们而言，网红只是进入演艺圈的跳板，希望通过直播的方式，引起制片和导演的注意，并由此成为明星。哪个平台更能引起关注，TA们就会更多考虑这个平台，包括那些签约公会的网红，多半都怀揣一颗成为综艺明星的心。 自媒体人老秩不无玩笑地谈到泡网红的方法，这位经常与网红和公会打交道的自媒体人说最简单直白的方式是：“证明”自己是制片人\导演或者是潜在的制片人\导演，“现在的北京电影学院导演系学生可比以前更值钱了，至少说自己正在学习成为导演就可能顺利带网红回家。” 于是为解决上述三个挑战，独立直播平台只能寄希望于资本，在竞争几近白热化的情况下，只有拿出真金白银签约独家主播、花费巨额出场费买下明星“处女播”、补贴用户充值送礼物创造活跃度，才能维持住欣欣向荣的社区氛围。 然而这中间创造的营收却只是流水营收，并没有形成真正的盈利，更不用谈所谓的“收支平衡点”。以前，创业者还能拿用户数和活跃度向投资人讲故事，换来一轮新的融资继续创造数据和流水。 但随着经济大环境的下行趋势，以及投资机构口袋的日益收紧，这种流水和数据的故事越来越不管用，而且对于那些估值较高的平台，每向前寻求新一轮融资，所需要的金额就更加巨大，融资节奏也就变得沉重而艰难。 独立直播命运已定 这种困境如何破？回到华成的感叹：要么站队巨头继续发展，要么等到风停完全跌落。这位独立直播的创业者曾经有过万丈雄心，认为直播领域能够跑出一家巨头，但今年下半年以来，每往前走一步，就感觉举步维艰。 他向笔者分析说：“生意的本质是盈利赚钱，但现在光景最好的时候也只能勉强打平，这还不算社交巨头们完全发力的情况。而作为流量生意，独立直播平台一方面要解决流量从哪里来、怎么来，另一方面要思考已经进来的流量如何留下来、用起来。在这两方面，社交巨头让独立直播平台显得不堪一击。” 按照华成的想法，独立直播平台命运早已注定，最好的情况是依附巨头，或成为其战略生态中的一环，不仅解决流量获取的问题，也能实现多种商业模式的拓展；或在巨头的庇护支持下，在某个垂直领域纵深发展。 还有最后一种可能，依靠投资方源源不断的补给烧出未来，“但投资人不会这么傻，这归根结底是个生意，风停了却没有长好翅膀，就只能跌落下去，粉身碎骨。” 靠谱众投kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线

泉州互金整治工作启动

泉州市互联网金融整治启动 重点排查P2P、股权众筹、第三方支付等 　　日前，市政府办公室印发了《泉州市互联网金融风险专项整治工作方案》，泉州市互联网金融整治工作启动。 　　根据《方案》，整治工作将重点排查开展P2P网络借贷和股权众筹业务、通过互联网开展资产管理及跨界从事金融业务、开展第三方支付业务和开展互联网金融领域广告等行为的企业，全面形成多方联动的良好工作格局，牢牢守住不发生区域性系统性金融风险和大规模群体性事件底线。 　　金融工商联手 持续关注＋重点监管 　　《方案》严格行业准入管理，未经有关部门批准或者备案，不得设立金融机构、从事金融活动。违法违规从事金融活动的，由金融管理部门予以认定和查处；情节严重的，依法给予取缔，列入严重违法失信企业名单，并在国家企业信用信息公示系统（福建）上依法予以公示；涉嫌犯罪的，公安机关依法查处。 　　非金融机构、不从事金融活动的企业，在工商部门注册的名称和经营范围中原则上不得使用“交易所”“交易中心”“金融”“资产管理”“理财”“基金”“基金管理”“投资管理”“财富管理”“股权投资基金”“网贷”“网络借贷”“P2P”“股权众筹”“互联网保险”“支付”“互助”“相互”“养老保险”“小额贷款”“网络小贷”“网络小额贷款”“融资担保”“典当”等字样。市工商局筛选名称和经营范围中选择使用上述字样的企业（包括存量企业和在整治过程中新注册企业），将此类企业注册信息及时推送至审批信息共享平台，金融管理部门和工商部门予以持续关注，列入重点监管对象，加强协调沟通，及时发现识别企业未经批准和备案从事金融活动的风险，视情况采取整治措施。 　　《方案》要求我市互联网金融从业机构落实客户资金第三方存管制度，存管银行要加强对相关资金账户的监督。金融管理部门和各级金融工作部门监管的机构应当对机构自身与互联网平台合作开展的业务进行清理排查，不得违反相关法律法规，不得与未取得相应金融业务资质的互联企业开展合作，不得通过互联网开展跨界金融活动进行监管套利。同时，《方案》提出建立举报制度，实施分类处置，整治行业内不正当竞争，运用互联网技术手段做好互联网金融监管工作和安全防护服务。 　　P2P及众筹平台 不得非法变相乱集资 　　《方案》指出，P2P网络借贷平台应守住法律底线和政策红线，落实信息中介性质，不得设立资金池，不得发放贷款，不得非法集资，不得自融自保、代替客户承诺保本保息、期限错配、期限拆分、虚假宣传、虚构标的，不得通过虚构、夸大融资项目收益前景等方法误导出借人，除信用信息采集及核实、贷后跟踪、抵质押管理等业务外，不得从事线下营销。 　　股权众筹平台不能发布虚假标的，不能自筹，不能“明股实债”或变相乱集资，应强化对融资者、股权众筹平台的信息披露义务和股东权益保护要求，不能进行虚假陈述和误导性宣传。 　　P2P网络借贷平台和股权众筹平台未经批准不得从事资产管理、债权或股权转让、高风险证券市场配资等金融业务。P2P网络借贷平台和股权众筹平台客户资金与自有资金应分账管理，遵循专业化运营原则，严格落实客户资金第三方存管要求，选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构，保护客户资金安全，不得挪用或占用客户资金。 　　房地产开发企业、房地产中介机构和互联网金融从业机构等，未取得相关金融资质的，不得利用P2P网络借贷平台和股权众筹平台从事房地产金融业务；取得相关金融资质的，不得违规开展房地产金融相关业务。从事房地产金融业务的企业应遵守宏观调控政策和房地产金融管理相关规定。规范互联网“众筹买房”等行为，严禁各类机构开展“首付贷”性质的业务。 互联网企业 开展业务应与资质相符 　　《方案》指出，互联网企业未取得相关金融业务资质不得依托互联网开展相应业务，开展业务的实质应符合取得的业务资质。互联网企业和传统金融企业平等竞争，行为规则和监管要求保持一致。 　　未经相关部门批准，不得将私募发行的多类金融产品通过打包、拆分等形式向公众销售。销售金融产品应严格执行投资者适当性制度标准，披露信息和提示风险，不得将产品销售给与风险承受能力不相匹配的客户。金融机构不得依托互联网通过各类资产管理产品嵌套开展资产管理业务、规避监管要求。 　　同一集团内取得多项金融业务资质的，不得违反关联交易等相关业务规范。按照与传统金融企业一致的监管规则，集团应建立“防火墙”制度，遵循关联交易等方面的监管规定，切实防范风险交叉感染。 　　第三方支付 不能靠“吃利差”为生 　　在第三方支付业务方面，《方案》指出，非银行支付机构不得挪用、占用客户备付金，客户备付金账户应开立在人民银行或符合要求的商业银行。人民银行或商业银行不向非银行支付机构备付金账户计付利息，防止支付机构以“吃利差”为主要盈利模式，理顺支付机构业务发展激励机制，引导非银行支付机构回归提供小额、快捷、便民小微支付服务的宗旨。 　　非银行支付机构开展跨行支付业务应通过人民银行跨行清算系统或者具有合法资质的清算机构进行。非银行支付机构不得连接多家银行系统，变相开展跨行清算业务。开展支付业务的机构应依法取得相应业务资质，不得无证经营支付业务，开展商户资金结算、个人POS机收付款、发行多用途预付卡、网络支付等业务。 　　《方案》强调，互联网金融领域广告等宣传行为应依法合规、真实准确，不得对金融产品和业务进行不当宣传。未取得相关金融业务资质的从业机构，不得对金融业务或公司形象进行宣传。取得相关业务资质的，宣传内容应符合相关法律法规规定，需经部门许可的，应当与许可的内容相符合，不得进行误导性、虚假违法宣传。

运营秘籍：10招教你温柔的绑架客户

没有绑架作用的产品都是缺乏独立精神的产品，我把它们叫做仆人产品。仆人产品做大的很少，被替代更容易，就像美女选帅哥，那种服务特别好的帅哥往往都是备胎。 今天和大家分享一个很有意思的话题：10招教你温柔的绑架客户。 侧重点是怎么通过这十个共同特征来发现身边的“商业现象”，很多项目并不一定具有风险投资价值，但它们都具有非常大的商业价值，很多都可能是正在寻找商业机会的您的首选。下面我就从初级玩法到高级玩法，从低级绑架到高级绑架逐一为您揭开这些"绑架玩法"神秘的面纱。 第一招，吸引用户胁迫客户模式 如果你有小孩的话，想必对这个模式是痛彻心扉的。其中最具有代表性的就是投币式摇摇车。你在小区门口的超市前或者广场边这些人流量的地方经常会发现这些长成喜羊羊、熊大熊二，或者小熊维尼的摇摇车。几个小孩在妈妈或者奶奶姥姥的陪同下在上面伴随着音乐，在摇摇车上非常享受摇摆的节奏。 最重要的是，如果这些小孩如果没有玩尽兴，他们是不会下来的，除非大人们采用强制手段，但这会陷入孩子们哭哭闹闹的恶劣后果。我家三岁的儿子每月为家门口小超市旁的摇摇车贡献的ARPU值至少在40元人民币，这还是带小孩出去的时候常有意绕开小超市走的情况下的代价。 而如果您查一下这种投币式摇摇车的售价，比较贵的也就800元人民币左右。一个小超市门口摆放五台，一共支出也才4000元，在每天的热门时段，还经常会出现孩子们排队等候的状况，基本上有超过30%上的孩子都是哭哭闹闹不离开的状态，你就会知道这个商业模式有多么强大的生命力。 上面说的摇摇车的模式的核心就是抓住小孩，让小孩胁迫大人买单。它实质上是把大人抛进来一种难堪的场景。如果买单，小孩会开心，商家会赚钱，而小孩会想要持续开心，商家会继续赚钱。而大人们如果想要小孩开心和持续开心，就要持续买单，但如果不再买单，带来的后果就会很麻烦。所以，针对这种玩法最好的应对措施就是：等第一次玩了之后，告诉小孩它不好玩，以后不玩了。但你自己觉得这样的说服力如何？ 我相信听到“吸引用户胁迫客户”这个词，你会有很多的案例联想，比如新浪的用新闻吸引用户，广告主买单的玩法。再比如阿里的吸引大量的商户免费入驻，但想推广出现在首页或核心位置需要付费的逻辑，也就是先让人成为用户，然后逼迫其中想有更大追求的付费成为客户，这也是这个模式比较牛的玩法。但在所有这些玩法里，我认为我举得摇摇车的这个案例可能是其中最经典的，很多互联网模式在它面前都显得那么的不值一提。 第二招，一站式锁定用户敲诈客户模式 原谅我把第二大模式的案例也锁定在了儿童领域。如果你在那些大型购物中心看到了一个大型的儿童娱乐中心，那放心吧，你家的小孩最常见的选择就是要拉你进去，否则就是哭哭闹闹。这听起来好像跟第一招中的“吸引用户胁迫客户”非常类似，但玩法上却有很大的不同。第一招往往可以低成本做到，但第二招却是规模效应的集中体现。它需要大投入、大入口和大量的同时在线用户。 我见过最极致的案例还不是大型购物中心中的不限时收费、儿童娱乐设施比较齐全的大型儿童娱乐中心，而是在大型购物中心的走廊旁的狭长地带里的一个叫“木玩世家”的儿童玩具区。该玩具区里放置了大量的小型的儿童玩具，比如可拆卸的玩具车，比如只能跑迷你小汽车的花式滑梯，比如微型的乐高积木区，比如桌式足球等等。洋洋洒洒一大排，很多小孩都在那里玩。 最重要的是，它不像儿童娱乐中心是一个封闭区域，它是一个完全敞开的区域，很多家长都坐在那里看着孩子玩。很多孩子看到以后，马上就会冲过去玩起来。当小孩玩了两三分钟后，工作人员才会后知后觉的走过来，询问小孩是不是要玩他们的产品，这里所有的产品都可以玩，如果觉得好玩还可以购买并带走，收费是每半个小时30元，一个小时50元。购买的商品另算。这个时候，你会发现你掉进了一个比摇摇车和大型儿童娱乐中心更大的陷阱，在这里你摔的更狠。 要知道，在大型儿童中心，60元可以不限时的玩！而在这里只是一个小时的价格，而且还不含偏贵的玩具销售！遇到这样的状况，您的第一反应会是什么？进了“黑店”了？但孩子很高兴呢，还是忍了吧。木玩世家的这种模式竭力避免了大投入，但在大入口和大量在线用户上做的很出彩，这种玩法确实把一站式锁定用户绑架客户做到了极致。 如果您是一位创业者，这种一站式锁定用户绑架客户的模式是否会让您重新反思您的商业模式呢？作为一个有追求的创业者，我想您的回答应该是：要努力向“一站式锁定用户”并绑架客户靠拢！ 第三招，主动出击的绑架 如果说第一招和第二招的核心套路都是“把用户和客户分开，然后挟持用户逼迫客户买单”。那第三招的玩法就是把用户和客户合一，吸引客户主动来买单。只不过吸引的方式需要更加的有技巧，这样才更容易得手。 这种玩法里比较经典的案例是前一阵子大热的“枣糕”类的小店。小店面积非常小，仅有几平米，但常常会看到门口排起了长龙等待着购买。很多人会说，更早之前的掉渣饼和之后的榴莲酥也是这样啊，我承认它们也有着让人排队的效果，但我强调的更是吸引。排队固然能吸引人，但还有比排队更重要的吸引人的工具是掉渣饼和榴莲酥不具备的，但就是香味。枣糕吸引人的非常大的一个亮点就是枣糕的香味。这种香味的辐射范围相较于其他品类的产品要大的多的多，所以杀伤力也要大的多得多。 特别是在每个城市的南北地铁站的西南口和东北口，枣糕香味直接飘进上下班时间的地铁走廊里，那数钱真是数到手软。凭借香味辐射，加上排队策略，再加上买一斤送半斤的强势营销，枣糕这种玩法在主动出击上是做的非常极致的。即使和互联网产品的经典营销案例相比也有过之而无不及。 说完了枣糕店的主动出击营销，很多商家的射灯营销也非常有效果。很多街边的商家把灯光做成自己的LOGO射到自己门前的商业街上，路过的潜在客户看到了之后可能会马上进店产生消费。我一直认为这种玩法比分众传媒的电梯门口和电梯里强奸上班族眼球的效果要好，而且不能马上转化。这种射灯的玩法起到的就是面对精准用户起到临门一脚的作用，同时也抢走了隔壁的竞争对手的生意。不知道为什么在我的视野里，服装店这种策略用的多，但在我看来这应该更是餐饮企业的最爱啊！不过射灯广告仅仅局限在晚上，而且非常容易模仿和恶性竞争，而且也仅仅局限在少数几个行业里。 主动出击的绑架前提也同样是用户没有反击机会，所做的只能默默接受你的前期到达上的强奸，但想在后续付费上能否达到目的，则还有很多的工作要做。第一招和第二招获客和转化之间丢单率很低，所以收入模型会很健康。而第三招获客并不困难，但转化相较于第一招和第二招则明显较弱，这是第三招玩法里需要竭力补足的。射灯模式在转化的劣势上就会体现的相对明显，而枣糕店模式在获客和转化的衔接上就要好的多的多。 第四招，场景绑架 场景绑架特别强调的是要借助环境和场景，而非自建环境和场景。我们常说的阿里生态、乐视生态的本质是这些超级巨无霸自建了场景和闭环。 比如淘宝上的商家想做推广，可以选择聚划算，也可以搜索竞价，还可以选择淘宝首页广告位，这本质上都是发生在阿里自建的环境和场景中的。创业公司往往都不具备自建能力，所以更多的是借助环境和场景。这就决定了场景绑架的场景本就不多，所以这类公司更多的都是小公司，做的也都是小生意，另外的不多。 场景绑架比较常见的就是景点以及庙会等场合。这个有过旅游经历的人都很清楚，什么桃花花环、喜羊羊氢气球、大团棉花糖，甚至自拍杆都是这种当时应景的产物。一离开了那个环境那个场景，甚至一离开景区当你坐上回家的地铁或者大巴的时候你就开始后悔了，为什么当时你会那么傻叉的买了这么个拿着很费劲，仍了又可惜，还不会用第二次的东西呢。 景点以及庙会消费属于比较极端的场景绑架案例。还有一些是潜移默化的。比如广场舞大妈们常常聚在一起跳舞。突然有一天，领舞的大妈号召这一二百位大妈们都要统一装束，也就是统一购买一批上衣、裤子和羽扇。 这时候就会出现一个很尴尬的现象，你只是来跳舞的，当然了在这里也认识了这么多舞伴，领舞大妈对自己也不错，教会了自己跳舞。从内心里确实不太想交这笔钱，但不交这笔钱则有可能跟领舞大妈翻脸，自己以后也不好意思在这里跟姐妹们一起跳舞了，所以在这种场景下就不如交钱买舒心。这就是一种更典型的场景绑架。现实生活中，类似广场舞性质的场景绑架其实更多。 场景绑架会经常发生在你的生活中，比如传销本质上也是一种场景绑架。场景绑架的危险常常发生在不知不觉中，所以非常难以规避。对于创业者来说，努力思考在场景绑架上做些小生意是比较容易的，但想做的更大则需要好好琢磨琢磨了。 场景绑架和层层诱惑比起来还算是比较直接的。层层诱惑是一个更高层面的绑架。它有漫长的前戏，在前戏阶段你甚至觉得这个人这个公司真的是“活雷锋”，你会一次次的表达对它的赞赏和主动宣传，直到它露出獠牙吃掉了你和所有你推荐来的和你一样不幸的小伙伴们。 第五招，层层诱惑模式 层层诱惑模式链条很长，目前在传统实业里用的比较少，因为企业都等不了那么长的时间。而且由于周期比较长，中间环节中，很容易前边的做法都打了水漂，所以传统实业也没有那么多的试错成本。所以层层诱惑模式目前主要集中在互联网公司里。 滴滴打车属于典型的层层诱惑模式。但从用户端来说，它通过对用户的补贴获取了第一批用户，然后借助用户的力量来绑架了第一批出租车司机，然后通过司机服务用户，吸引了第二批用户，然后借助第一批和第二批用户吸引了更多的个人司机，形成了快车业务，通过快车业务降低了打车成本，吸引了第三批用户。 根据第一、二、三批用户的需求推出了更多的专车、顺风车等服务。通过层层诱惑模式，一方面滴滴打车不断的拉进来新的用户，另一方面不断提供新的对用户有吸引力的服务，直到把所有的用户都锁定在它的体系里，而不是竞争对手的体系里，从而达到市场相对垄断的格局，再接下来开始考虑大规模盈利。 滴滴打车这么长的链条也只有巨大的资本才能支撑起这种玩法，放在实体里早就不知道死了多少次了。跟滴滴打车类似的还有P2P网贷行业。P2P网贷也都是注册先送钱，然后慢慢让你往外掏大钱，可能在很多人掏大钱之后就跑路了，当然了那是少数。但层层诱惑就是这么个套路。前阵子比较火的社区O2O模式也是这样的模式，只不过它们的结局不是跑路而是倒闭，烧的是投资人的钱，至少没有坑用户没有道德风险。 第六招，强行纳入模式 强行纳入模式在我看来比第一招和第二招的模式都更流氓。第一招和第二招至少还要取悦用户，才能逼迫客户买单。而强行纳入模式就是直接逼迫客户买单。这种玩法主要出现在媒体类模式、榜单类模式、研究报告类模式里，这里我统称为媒体模式。 一个公司在成长过程中免不了要和外部打交道，其中一个非常重要的打交道的方式叫“不得不”，比如说媒体。比方说，你是一个化工行业的创业者。如果一个媒体要做一个化工行业的行业排名，它绝对没有和你打招呼的道理。但它的排名里会有你，如果把你排在了前面你自然会很高兴，但如果把你排在了竞争对手的后面，你自然会很不高兴。但这一切都由不得你。这都是媒体强行把你纳入了它的体系。 如果媒体要做一个化工行业公司的关于污染的报道，如果你心里有点难受，还不如花钱免灾规避下风险。甚至现在很多企业都把为媒体支付的费用当成了“保险”支出，这听起来是很可悲的一件事。但也从侧面印证了这种“强行纳入”模式的威力。 强行纳入模式几乎是一种万能的模式，这种创业的盈利模式看似千变万化，但背后的核心其实就是一个，俗称“保护费”。这种玩法往往需要非常谨慎的平衡收入和社会影响之间的关系。此外，这个类型项目发展都有天花板。而且往往很容易面临政策和关键人物风险。但不可否认，选择强行纳入模式快速做大快速获得收入对于很多创业者而言是非常有诱惑力的。 第七招，你不配模式 听到“你不配”这三个字你就应该知道我想说什么了。这招是“绑架”客户里比较狠的一招，杀伤力甚至比强行纳入模式还要狠毒的多。但更关键的是，当你表现出来很大度的念在他态度好、孝敬到位，给他一个网开一面的名额的时候，他会马上笑逐颜开的“多谢你”。没错，你不配模式的核心就是警告，你本来不属于这里，但我给你个机会，所以你要掏更多的钱来买这次机会，而且掏钱也不一定能拿到这次机会。你看着办！客户不但会乖乖的掏钱，而且还掏的感恩戴德。 但你马上也会意识到这种场景的局限性。没错！这招虽然是屡试不爽、非常凑效，但仅仅适用于非常少的场合——高端圈子。如果你是在做社交创业，那你就该非常非常努力的考虑一下“你不配”这种模式在吸引客户以及客户收费方面的魅力了。 第八招，历史负担 绑架客户里最有力的“温柔”其实就是留下你的历史，如果你走将一无所有。当你听到这里的时候相信你已经可以开口说出一个名字：微信。是的，微信就是这样的典型案例。如果现在给你个选择，送你1000元人民币，但条件是放弃使用微信一个月。我相信你更理性的选择是宁可不要这1000元人民币，也不会选择放弃微信。因为你的人际关系，你的朋友给你发送的即时消息，你的生意都在微信上。如果放弃微信，就意味着你放弃了这一切。所以，你不可能做出那么不理性的选择。这就是历史的力量！ 同样的，现在的很多垂直领域的SaaS很多都在打着免费的名义去抢客户，比如说美容SaaS、餐饮SaaS等。他们为什么敢免费呢？原因很简单：一旦这些美容院或饭店使用了它的SaaS服务，想替换掉它可就困难了。因为它们所有的客户、所有的供应商、所有的流程数据都跑在SaaS上，这些门店就只是放在砧板上的羔羊，就看SaaS厂商们怎么宰它们了。 历史负担里比较隐蔽的还有一种就是搜狗输入法。它的玩法比微信和垂直SaaS都“温柔”，因为你几乎都不会意识到它的存在，只是你在每次输入文字时，它都在背后理解着你的输入习惯，你就在像训练一只小狗一样在训练着它，它能根据你的喜好最快速的把你想要输入的内容放在第一位，省去你的打字时间。这听起来似乎非常温顺。是的，但当你某一天新买了一台电脑没有使用搜狗输入法时，你就想起来了，你必须要安装一个搜狗输入法，并且要保持登陆状态，因为只有那样，它显示的文字才是你最想要的文字。 结果就是，它被你从PC上带到了Android上，又被你带到了iPhone上，iPad上，带到了所有的你需要文字输入的地方。你离不开它，也没有动力离开它。直到它不断的推送各种各样的东西，你也只能不动声色，任其妄为。 历史负担模式是风险投资机构历来最喜欢的方式之一。实业里比较少看到这种玩法，原因依然是短期内看不到收益。但历史负担模式带来的高复购率却是长期投资所最看重的。所以，接下来历史负担模式在实业投资领域可能也会兴起一股风潮。创业者和投资人可以关注下。 第九招，唯一选择 关于这一招，我没有太多说的。这可完全凭实力和势力说话了。要么我就是有实力，我的技术能力和专利覆盖就是全球第一，比如高通；或者我的系统或者体验或者用户规模就是全球第一，比如Windows和微信。要么就是有势力，我爸是李刚，这个类型的产品这个区域只允许我家卖，其他产品各种理由禁止，这个大家都懂得。 如果说“温柔”的绑架，这已经到了比较极端的状态了，你可以不选啊，那你就不要选了。如果你不选，就意味着你不用了。如果你不选国家电网的电，不选自来水公司的水，不选燃气公司的气，我相信你只能回归丛林了，这就是唯一的力量。 总而言之，在唯一面前，我们只能贡献出自己的膝盖。而对于创业者和投资人而言，做到唯一真是一场旷日持久的厮杀，支持这样的公司要做到充足的市场准备。看看英特尔的英雄迟暮、看看IBM的不断转型、看看柯达的灰飞烟灭你就知道这座桥走上去需要付出多少时间多少努力，掉下来却又是多么迅速的一泻千里。而势力型垄断更是一朝换人就马上树倒猢狲散，更加不稳固。小创业者和小投资人请慎重去赌这样的一个市场。 第十招，买方顾问 如果说温柔的绑架客户哪招最温柔，我一定选“买方顾问”这一项。这个理由很简单，买方顾问的核心工作就是帮助买方去买东西。如果你不信任买方顾问完全没必要把买东西的事委托给他，而一旦委托给了他，就意味着要信任他。客观上，他的建议几乎就是决定。这才是真正的绑架。 医生就是最典型的买方顾问。你们共同的敌人是疾病。你生病了，找到了医生来帮你和疾病作战。医生的做法: 第一，先付费挂号分配顾问。 第二，医生初判，安排验血、验尿等付费检查。 第三，医生确诊对手是什么病，有多严重。 第四，医生开处方提供打击敌人良策。 第五，付费拿药，用良药做武器消灭敌人。 在这个过程中，我们似乎除了听话和付钱别的什么也没做，但问题解决了。这就是买方顾问。可能很多人提起来医院和医生都会义愤填膺，服务态度差、开贵药等，但值得注意的是结果他帮你搞定了，所以剩下的一切就都是操作中的小问题了。细节上的改进都是市场进一步竞争和调整的必然结果。对于买方顾问考核它的惟一标准就是有没有解决你最关心的核心问题。 听起来买方顾问几乎是个神模式，但值得注意的是它的适用范围很少。目前仅仅局限在专业领域和极高客单价领域，比如医疗健康、基金理财、房产汽车等领域。而且它得以存在的基础是信任。一旦信任出了问题，这个“绑架”的前提就不存在了。所以，买方顾问的专业性和解决问题的能力是非常重要的。现在整个投资的大势都转向了“供给侧改革”，在这个背景下，专注于“买方”解决供不应求问题的买方顾问正在大爆发，大家要多留意其中的机会了。 上面就是我本次的主题：温柔绑架客户的十大招。如果您总是把这十大招放在手边经常拿出来看看，想必会对您创业和投资起到一定的帮助。我和同事们都特别喜欢“温柔”的“绑架”客户的逻辑，背后还有一个小秘密。 我们在过去就职的公司里也曾做过一些产品，但最大的感受就是对客户太过“温柔”，太过“尊重”，太强调“服务”的力量，不懂得“绑架”客户，最后带来的后果就是“服务”的产品不给力，客户也没有留住，公司还付出了巨大的成本。痛定思痛之后，我们认为“绑架”客户以及提供绑架客户的“商业模式”和“产品”才是核心之核心。 没有绑架作用的产品都是缺乏独立精神的产品，我把它们叫做仆人产品。仆人产品做大的很少，被替代更容易，就像美女选帅哥，那种服务特别好的帅哥往往都是备胎。而那种具有绑架作用的产品往往从诞生伊始，就流露着王者之气，不管你愿不愿意，它们都在你身边崛起，并让你自愿或无奈的交出你的所有，成为它的仆人。我们只是在温柔的帮你拆解这些产品，如果你认为它们真的很温柔，那你会错的离谱...... 靠谱众投 kp899.com : 您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线

超130家P2P签约银行存管 联合存管出局？

近日银监会向银行下发了《网络借贷资金存管业务指引（征求意见稿）》（下称《指引》），对网络借贷资金存管业务中P2P平台的资质以及银行存管业务的资质等做出了相关规定。关于资金存管的话题，再度引发热议。 联合存管模式被枪毙？第三方支付蒙圈儿了 《指引》指出，“存管银行应对客户资金履行监督责任，不应外包或由合作机构承担，不得委托网贷机构和第三方机构代开出借人和借款人交易结算资金账户。”这一规定被视为是对“第三方支付+银行”联合存管模式的“枪毙”。 此前，在部分第三方支付机构积极推动下，“银行+第三方支付公司”的联合存管模式，被不少平台采用。不过，现在银监会一纸文件，画风突变，这多少让第三方支付机构“蒙圈儿”了。 对此，业内人士表示，早在2014年年中时，就判断P2P资金存管一定会由银行来监管。“这也是我们一直没有与第三方支付合作，而是与银行进行直接存管的原因。”做出这一判断，主要是基于一点：跨部门监管难度大。因为第三方支付归央行监管，其并不具备资金账户开立和存管的资格，同时“第三方支付+银行”的模式还会导致跨部门监管的出现，与穿透式监管的理念不符。 他进一步解释称，虽然一行三会的合并已经传了很久，但毕竟还只停留在传闻阶段。要做好存管，就需要掌握完整的资金流。从借贷双方身份的识别鉴权开始，到资金的流入（充值），流出、留存（站岗）、逾期、垫付等关键信息都掌握在银行手里，才能更好地做到监管。资金流才能真正反映借贷的真实性和逾期坏账的真实状况。 业内人士表示，存管业务指引意见稿对于存管人限于银行业金融机构，第三方支付机构被排除在外，体现了监管层对资金安全的谨慎性考虑，“存管的参与方越少，环节越清晰，可以有效降低风险。”此外，有了银监会明确的存管业务指引规范，银行进行P2P网贷平台资金存管业务的意愿，预计将明显提升。 一位支付行业的人士表示，联合存管模式最主要的问题或在于其存管系统是由第三方支付公司提供的，银行只是一个名头，这是不合规的，“存管账户应由银行自主开发才是。等主要条文下来后，不合规的部分，估计要被喊停了。” 他同时指出，事实上很多支付公司都是提供通道服务，银行负责存管。 那么《指引》会否限制第三方支付公司的支付通道角色呢？ 业内人士认为不会。“我们在与银行对接存管系统时发现，银行的支付通道也是由第三方支付公司来补充，甚至是主要由第三方支付来提供的。这让第三方支付变成了纯通道，隐藏得更深，更无法触碰到C端客户。这一点可能会限制了第三方支付的发展。” P2P资金存管业务，银行待开采的“小金矿”？ 开鑫贷总经理周治翰指出，此前，网贷平台的银行资金存管推进确实挺艰难，P2P行业“鱼龙混杂”，银行也要规避声誉性风险。 他认为，从此次的文件看，满足条件的网贷平台，业务规模普遍比较大、在行业趋势的把握上也很有前瞻性。这类稳健优质的网贷龙头平台数量不太多，但绝对代表着互金发展的未来方向。如果银行等金融机构能快速反应、积极参与存管业务，那么，银行既能发挥支付渠道、第三方存管等优势，又能积累互金交易的海量数据，通过与这些龙头平台深入合作、抓住新风口，这将是一座不小的“金矿”。 他进一步指出，目前，银行整体发展速度已不如前些年，收入增长急剧收窄，其发展也需要新的业务空间。当年，余额宝与基金公司合作，给双方都带来了“辉煌业绩”，传统金融机构与互联网金融的拥抱，或迸发出意想不到的“火花”。 周歆明也表示，银行为P2P平台提供资金存管服务，是可以获益的。 “银行能以近乎0成本，获取互金平台客户的站岗资金存款。一线平台日均站岗资金，轻轻松松就可以过亿。同时，还能以近乎0成本，批量获取互金业务客户资源。资金存管业务最终会落地到一个支行，任何一家一二线的互金平台，其个人客户数量都远超一个支行的客户数量。”据介绍，有一家存管业务落地支行，每个月的信用卡开卡任务指标不到100个，与互金平台合作后，互金平台向部分客户推荐这家银行的信用卡业务，1天就完成了该支行一年的任务。 另外，还可以通过收取资金流通的通道费用以及存管费用直接形成收入。周歆明称，“业内绝大多数银行都会向平台收取存管管理费。费用的计算方式都是以一个时段内的日均存管余额（即待还余额）为基准收费。收费各家标准不同，大部分都会实行阶梯费率。高的超过1%，低的也有低于1‰的。” 但周治翰也强调，“多年来，网贷平台在降低融资成本、提高服务效率方面已经取得了很大的成效。银行存管统一落地后，需要继续保持互联网金融服务便捷、降低交易成本的特点，这样才有未来的合作共赢。” 超130家P2P平台签约银行，直接存管更受青睐 目前，银行与网贷平台进行资金存管合作有三种模式，分别是银行直连、直接存管和联合存管。 据不完全统计，截至2016年8月15日，直接存管方面，有超过130家P2P平台与银行签订了资金存管协议（不含前期谈判、协议签订中），其中，正式上线银行存管系统的P2P平台约39家。而“银行+第三方支付”联合存管方面，已签约的平台有46家，完成系统上线的约24家。 从数据上看，大部分P2P平台还是青睐银行直接存管模式。 业内人士指出，《指引》对P2P平台的影响并不大，受影响的主要是银行。他分析称，目前部分银行同第三方支付公司合作，很大一部分原因是在支付管控、资金流转与支付结算上，银行没有完善体系，经验没有第三方支付公司强，人才配套跟不上。考虑到成本、效率、体制等诸多因素，银行通过与第三方支付公司的合作，可以提升效率、降低成本，更好地服务P2P平台。 不过，担心的是，若《指引》落地实施，现有联合存管模式必须改造，银行需配备自己的线上支付系统，这就需要较大的投入，涉及人才的补充、软件系统开发等。一些银行可能会权衡利弊，降低存管业务展开的积极性，甚至放弃介入P2P存管业务。“如果此政策导致众多银行不愿意展开P2P存管业务，与监管层的监管初心不相符，届时，监管层也可能会根据情况重新调整政策。” 此外，张叶霞指出，《指引》还存在可执行性的一些问题，比如说对于存管委托人即P2P平台的资质要求，如获得相应的电信业务经营许可；在地方金融监管部门完成备案登记方面，实际执行较为困难，需要银监会提前进行跨部门沟通。 在肯定《指引》开了一个好头的同时，经营性ICP证将成为实现资金存管的命门，因为很多领先发展的平台，都无法获得通信管理部门的授予。“我们希望金融办及银监会的主管部门能与通信管理部门共同制定相关的标准，作为所有P2P平台入门的第一道基础门槛，并尽快予以推进。”

江西支持互联网金融:企业上市补助500万

记者从江西省财政厅获悉，为促进全省互联网金融业发展，该省将设立互联网金融发展基金，在财税、金融、人才等方面给予扶持政策，激活互联网金融“一池活水”。江西省级财政对在上海、深圳及境外证券交易所上市的省内互联网金融企业每户一次性补助500万元。 《意见》明确，力争到2018年，江西省互联网金融形成较大规模，成为具有较强竞争力的产业，金融改革发展的驱动和“互联网+”行动的排头兵。 设立江西省级互联网金融发展基金 《意见》提出，江西将设立互联网金融发展基金。在“互联网+”省级专项引导资金中统筹安排资金，支持互联网金融发展；通过政府引导，市场化运作，吸收社会资本参与，建立省级互联网金融发展基金。 此外，通过政策支持，鼓励风险投资、风险补偿等方式孵化、培育互联网金融企业，提高初创期互联网金融企业的公信力，增强其抗风险能力。 互联网金融企业给予3年的租金减免 财税扶持方面，江西对符合税法规定的互联网金融企业，依法享受税收优惠政策。对研发投入占销售收入比重超过10%且年研发投入超过1000万元的企业，省科技厅对其在科技计划项目立项上给予优先支持。 江西还将对总部迁至江西省或在江西省设立区域性总部的省外互联网金融企业以及营业收入达到一定规模的互联网金融企业，给予奖励，对入驻政府投资建设的“互联网+”企业用房，由所在地政府给予3年的租金减免；对租用非政府投资建设的“互联网+”企业用房，由所在地政府给予不超过30元/平方米的月房租补助。 互联网金融企业上市一次性补助500万元 金融支持方面，江西鼓励符合条件的优质互联网金融企业在主板、创业板等境内资本市场上市融资。鼓励合格互联网金融企业到全国中小企业股份转让系统挂牌，引入私募股权投资，发行公司债券等多种方式融资。 此外，江西省财政安排资金对在“新三板“成功挂牌的省内互联网金融企业每户一次性补助50万元，对在上海、深圳及境外证券交易所上市的省内互联网金融企业每户一次性补助500万元，上市企业所在地政府也将适当补助.

赏金猎人 快鹿悬赏40万查欺诈者藏匿地址

8月15日，快鹿集团官网发布《关于周萌萌孙晔冒用中海投平台涉嫌诈骗10亿元》的公告。公告称，自7月26日快鹿集团发布中海投董事长周萌萌的免职通知后，周萌萌及同伙孙晔神秘失踪，同时中海投集团公司公章、财务章、公司账册、财务凭证等重要资料被周萌萌孙晔等人藏匿。 据公告，原中海投金融控股总裁周萌萌与原快鹿集团总裁孙晔，在上海快鹿投资集团中海投金融控股股东、董事不知情的情况下，周萌萌伙同孙晔等人藏匿公章、做虚假报表、签订假合同、制造假业务。分别在上海及马鞍山地区销售虚假资产包，金额高达十亿元，已经造成数千人讨债无门。 此外，对于周萌萌孙晔冒用中海投平台涉嫌诈骗10亿元，快鹿集团发表声明： 1、曾经购买了周萌萌孙晔等人销售的虚假资产包的投资人，请尽快携所有相关资料到当地相关部门报案，最大程度地降低财产损失。 2、中海投集团所有对外投资的资产、股权、债权，任何人不得以任何形式出售或者转移，周萌萌孙晔无权对中海任何资产进行处理、处置，任何形式、手段导致公司资产流失，都将视为非法侵占公司财产，公司将采取一切措施予以追讨，并严厉追究交易方的法律责任。 3、我司已经组织律师团对周萌萌及孙晔销售虚假资产包、携款潜逃、藏匿公章、公司重要资料等一系列违法行为进行诉讼启动，我司将使用一切必要的法律手段，追究所有涉案人员民事和刑事法律责任。 4、为了尽快解决上述事件，快鹿集团中海投向社会各界人士寻求帮助，对能够提供如下信息的，予以奖励，具体如下： (1)提供周萌萌孙晔等人现藏匿住所详细地址的，奖励40万元; (2)任何人不得已任何理由藏匿或替人保管中海投的公章、财务章及相关印章、账务账册、凭证、合同文本等重要资料，如发现，我司将追究其法律责任，但如举报上交，将予以30万元作为奖励。 7月26日，快鹿集团发布关于中海投董事长周萌萌的免职通知，其中快鹿集团表示，请能提供周萌萌滥用职权损害两公司利益及两公司财产涉嫌相关刑事犯罪线索或信息的知情人与快鹿集团联系，快鹿集团会根据线索的价值和产生的作用，进行奖励，最高奖励金额为20万元。

网贷股价飙涨 宜人贷股价半年翻10倍以上

最新消息，截至美东时间8月15日收盘，宜人贷（纽交所证券代码：YRD）股价飙涨至35.25美元，从最低值每股3.35美元算起，已出现逾10倍涨幅。宜人贷市值一跃达到20.62亿美元。 2015年12月，宜人贷在纽交所挂牌交易。开盘价与发行价持平，均为10美元。按发行价计算，宜人贷市值为5.85亿美元。开盘后两度跌破发行价。今年2月12日，宜人贷股价跌至52周最低，仅3.35美元。半年后的今天，宜人贷的股价翻了10倍以上，市值超20亿美元。 据悉，同日，P2P行业鼻祖LendingClub股票也大涨7.78%，市值仍略高宜人贷，为21.99亿美元。 延伸阅读： 北京时间2016年8月10日，宜人贷发布了其截止2016年6月30日的第二季度未经审计的财务业绩。数据显示，宜人贷第二季度净营收7.34亿人民币(1.10亿美元），较去年同期的20.84亿人民币增长118%；净利润为2.61亿人民币(3920万美元)，同比增长226%。 颇为亮眼的财报业绩背后，持续上升的坏账率也引发了诸多关注。对比截至2015年12月31日的年报数据发现，半年时间，宜人贷的A、B、C、D四个等级的坏账率分别上升2.1%、3.2%、4%、2.8%。 宜人贷财报指出，随着2015年促成借款的风险表现期增加，净坏账率水平符合公司对风险评估的预期。 截至2016年6月30日，宜人贷自2012年成立以来已累计促成借款总额200亿人民币（30亿美元）。宜人贷预计2016年第三季度将促成借款总额52亿至54亿人民币（7.82亿至8.13亿美元）。

7月信贷数据 社会融资规模增加4879亿

市场还未从创历史新高的6月M1、M2“剪刀差”中回过神来，7月的信贷数据又着实让人“惊吓”——社会融资规模增加4879亿元，预期增加1万亿元;M2同比增速为10.2%，预期11.0%;7月M1-M2的“剪刀差”继续扩大到15.4%，再创历史新高;7月人民币贷款增加4636亿，其中住户部分中长期贷款(按揭)增加4773亿元，非金融企业及机关团体贷款减少26亿元，显示企业持币观望情绪强烈。 究竟是什么特殊因素导致M2下降、“剪刀差”屡创新高？如何有效化解企业的“流动性陷阱”？ 对此，中国央行调统司司长盛松成接受了专访。 四大原因导致“剪刀差”扩大 中国将货币供应量划分为三个层次: M0、M1、M2 。M0 = 流通中的货币，M1 = M0+单位活期存款，M2 = M1+准货币(单位定期存款+个人存款+非存款类金融机构存款 )。 历史上，M1出现较快增长时往往伴随经济上行。当经济上行，企业的支付结算和投资需求增加，从而增加了其活期资金持有。然而，眼下经济仍存在下行压力，7月M2增速又再度创下新低，M1、M2“剪刀差”的进一步扩大引发了市场担忧。 不过，盛松成认为，7月M2增速低迷主要有四大原因，其中也不乏特殊因素。 首先，去年7月股市波动剧烈，有较多资金注入了股市，这就推高了 M2 基数。“经大致测算，如果去掉这一特殊因素(相当于 9000多亿元)，今年7月M2增速应该是11%，而不是10.2%。” 第二，今年7月人民币贷款确实相对较少，“一般同比增速都在13-14%，今年7月仅为12.9%。7月人民币贷款同比增加4636亿元，比去年同期少了10000多亿元，比6月少了9000多亿元。这也导致M2较低，因为贷款同时会创造存款。”盛松成指出。 第三，金融机构表外融资大幅下降，尤其是未贴现银行承兑汇票下降了5000多亿元，表外业务也会通过各种渠道影响广义货币供应量的创造，“比如未贴现银行承兑汇票，如果增速加快，商业银行会要求企业提供保证金存款，这也计入M2。现在未贴现银行承兑汇票下降，这也会导致保证金存款下降。”盛松成认为，这一变化主要因为表外融资监管力度加强，以及企业投资意愿下降。 第四，近期财政存款变动较大。6月财政存款减少了3000多亿元，但是7月增加了4000多亿元。由于财政存款流动性不是很强，因此统计上不将其纳入M2。那么当财政存款增加后，企业存款必定会减少，这也导致了M2下降。 盛松成预计，8月以后，M2同比增速会逐渐上升至11%甚至12%的水平，不能单从M2的变化来判断整个社会的流动性情况。 关注社会融资总量指标 比起M2，盛松成强调，当前要关注另一个更为重要的宏观调控指标——社会融资规模。 “不能单从M2来理解经济体系的流动性，因为M2短期波动较大，而且和实体经济的关系不是非常密切了。相反，社会融资规模变化则比较平稳。”盛松成表示，7月社会融资规模同比增速只比6月低了0.2个百分点，而M2则低了1个百分点。 2016年《政府工作报告》也中指出，“稳健的货币政策要灵活适度。今年广义货币M2预期增长13%左右，社会融资规模余额增长13%左右。” 这是首次在国家层面提出社会融资规模余额的增长目标。由此，历时五年多时间的发展，社会融资规模正式作为货币政策的调控指标。 （来源：央行调统司） 中国央行从1996年开始将M2作为货币政策中介目标，由于当时中国的金融体系以银行系统为主，银行信贷在社会融资中占据绝对地位，因此央行通过调控M2能够较好地实现货币政策的最终目标。 但是，随着金融市场的发展和金融创新的推进，直接融资(股票和债券等)占比不断升高、非银行金融机构(证券和保险等)作用不断加强、银行表外业务(承兑汇票、委托和信托贷款等)持续增加，M2的有效性下降，其中较为突出的表现是M2与最终目标的相关性明显减弱。例如，金融危机之后尤其是新常态以来中国经济增速持续放缓，但是M2/GDP却从2008年的150%持续升高到2015年的206%。 盛松成表示，社会融资规模不仅是一个总量指标，并能反应出很多结构性的问题。 社会融资规模反映了供给侧结构性改革的新进展。以去产能为例，社会融资规模中产能过剩行业贷款增长持续低迷，反映了实体经济去产能的情况。截至2016年6月末，产能过剩行业的中长期贷款余额同比下降0.5%，自今年3月以来连续4个月负增长，这也表明信贷供给领域资源配置得到了进一步优化，顺应并推动了实体经济去产能的进程。钢铁业中长期贷款余额同比下降6.7%，建材业中长期贷款余额同比下降8.6%。 以去库存为例，房地产贷款的结构变化反映了房地产去库存趋势。截至2016年6月末，房地产开发贷款余额同比增长10.1%，增速比上月末低2.3个百分点;自去年6月份以来总体趋于回落，反映房地产潜在供给下降;购房贷款余额同比增长30.6%，增速比上月末高1.4个百分点，比各项贷款增速高16.3个百分点，反映购房需求正在回升。房地产开发贷款和按揭贷款一升一降，表明房地产去库存化进一步加速。 减税更有助化解企业“流动性陷阱” 尽管有诸多特殊因素导致“剪刀差”扩大，但企业投资意愿低迷是不争的事实。 盛松成指出，比起降息，当前减税更有助于刺激中小企业和高新技术企业的投资意愿。“眼下全球‘降息潮’盛行，但当利率低到一定程度，对于企业生产率的刺激效果并不一定很好，实行负利率的日本便是一个实例。对中国而言，以营改增等模式来降低企业税负刻不容缓。” 不过盛松成也强调，他近期所提出的某种意义上的企业“流动性陷阱”并不等同于凯恩斯的传统定义。传统的“流动性陷阱”是指，当利率水平极低时，人们对货币需求趋于无限大，即使货币当局增加货币供给，也不能降低利率、刺激投资需求，就像跌入了巨大的陷阱。然而，中国当前利率仍较欧美国家高出不少，且存款准备金率也处于全球最高水平，货币政策空间较大。 但即便如此，盛松成仍指出，“中国货币政策有效而有限，这时就需要配合积极的财政政策，除了降税，还包括扩大财政赤字率。” 就中国的财政空间而言，经盛松成的测算，“即使中国财政赤字率提高到4-5%的水平(2015年是3.5%)，也不会存在很大问题。” 其中有三大原因。首先，中国2015年末国债余额限额11.19万亿元，而2015年全年GDP为67.67万亿；第二，中国的债务大多数是内债，而不是外债(不到1%)，这是防风险的关键。相比之下，美国40%的国债都是国外持有；第三，中国短期国债较少，因此短期还债压力较小。可见，述原因都决定了，中国在相当长的时间内，财政赤字可以有所突破。

结婚也可打白条 京东金融开辟新消费场景

结婚都能“打白条”？仪式感这三个字在朋友圈火了，而结婚典礼被认为对婚姻最具仪式感的事情，也被国内的互联网金融公司盯上了。今日记者获悉，京东金融与B2C互联网婚庆服务平台“婚礼纪”合作，将“白条”消费场景拓展至婚庆市场，在婚纱摄影、婚礼策划等消费项目中，可选择“白条”支付，这是继租房、装修、教育、旅游等场景后，“白条”再次开辟新场景。 据媒体报道，当前我国正进入新的婚育高峰期，每年结婚人数达到1800万到2000万，有机构预算，每年婚庆市场的消费规模潜力高达8000亿元，并保持稳定的复合增长率。然而，传统的婚庆市场一直存在着资源匹配不足、消费模式单一等问题，消费者通常会在前期花精力去挑选服务商，之后再反复考虑性价比，而婚庆市场信息不透明，也导致了消费者在婚庆服务过程中面临各种纠纷。 业内分析人士称，85后是目前婚庆市场的消费主力，他们更依赖互联网模式下的消费，同时，更青睐移动端上的金融体验，因此，“婚庆+互联网”的模式也是很多婚庆服务平台想做的，但往往基于成本和用户运营能力有限，很多商户对此类模式也望尘莫及。 据了解，“白条”还将拓展与更多的婚庆服务商合作，扩大至婚宴预订等多种消费。京东金融副总裁许凌表示未来京东金融将针对不同类型、不同需求的人群，会制定一整套帮助年轻人和年轻人家庭的消费金融解决方案，提升移动端体验。 记者了解到，除了购房外，装修、婚礼、蜜月旅行都是年轻人新婚前后最重要的几件消费。京东金融此前就推出了装修白条、旅游白条，现在婚庆白条最高额度5万元，活动期内免息分期，最长可分6期，只需要在手机移动端通过线下扫码，提交信贷申请，就可以立即获得授信反馈，整个过程十分便捷。

成都市打造基金小镇借力市场主体

2014年下半年起，从浙江开始，以美国格林尼治（Greenwich）为模版的“基金小镇”在北京、天津、湖北和福建等全国各地越来越多地涌现。此类“划地式”发展是否有较好的发展模式？ 　　位于康涅狄格州格林尼治，是美国一个面积只有174平方公里的小镇，目前集中了500多家对冲基金，其中仅桥水基金一家公司就管理着约1500亿美元的资金。 　　作为成都建设西部金融中心努力的一部分，成都也在去年开始打造基金小镇，力图吸引境内外大型基金到位于成都城南的麓镇，区别于创投类基金更多落户的靠近成都市区的成都金融城。 　　成都市金融办副主任梁其洲在近日接受财新记者采访时表示，“我们到几个基金小镇都看了，发现那些城市更多是政府在打造。我们觉得政府不能去做这个事。”在打造方式上，成都坚持政府引导，完全市场化。 　　他向记者解释建设的来龙去脉表示，这两年成都的创投融资活动比较活跃。很多基金，不管是美元基金还是人民币基金，要投资西部，都会在成都设一个办公室。“我们当时就想能不能把所有基金集中到一起，为他们提供共同的服务。” 　　这一想法取得共识后，金融办调研发现所有在城南的麓山国际社区开的银行网点，存款都是最多的。麓山国际社区是成都最高端的社区，成都最有钱的家庭均居住于此。一些人提出，能不能引进一些财富管理机构，为该社区的高净值人群服务。他说。 　　据统计，麓山国际社区居住着近八千户高净值人群，家庭资产总额超过3000亿元。 该社区由当地的房地产开发商成都万华房地产开发有限公司（下称万华集团）开发。 　　“刚好我们也想找一个地方打造基金小镇。”梁其洲说。于是，万华集团在办公和居住空间等方面提供一些优惠；政府方面负责提供服务，比如基金公司要进入麓镇，政府给一部分房租补贴，同时解决供电、交通等问题。 　　据财新记者了解，为支持小镇发展，关于推动基金小镇加快发展的促进办法（试行）已经下发，办法从产业资金支持、一次性落户奖励、办公用房租房补贴、高管团队奖励、人才引进奖励补贴等方面对机构落户小镇的机构予以扶持。 　　作为小镇的物业方和运营团队，万华集团为入驻机构提供最高3年免租期等优惠、物业费补贴、入驻小镇的机构高管享受最高200万元的购房补贴。 　　梁其洲表示，建设过程中，企业也对政府提条件。比如一二三期分别多大面积。又比如提出说能不能提供一条网络专线，政府就协调电信和移动搞一条专线。再比如提出投资人到麓山交通可能不方便，政府就从地铁站修一条公交线到那里。 　　这些都是成都金融办全力参与的，但是这些工作一做完，就是企业的工作。他说，在过程中再有什么问题，“需要我修整的我来修整，需要我服务的我来服务。” 　　成都政府并不主导。像嘉兴政府那样借几十亿去造房子，风险太大。他说。 　　而对万华集团来说，尽管在提供办公、居住空间方面有一些付出，但是从整个链条来看是很划算的。他指出，由于很多高净值的人被吸引过去，其开发的地产可以卖得更好。 　　目前，小镇规划可入驻区域占地约370余亩，可容纳超过200家资本机构私密办公。截至7月，小镇已确定入驻金融机构逾40家。 　　国内建设最早的基金小镇是杭州玉皇山南，在建立头一年时间内，聚集160家境内外知名金融投资类机构，主动管理资产规模逾1000亿元。今年一季度，小镇税收逾3亿元，同比增长314%；小镇管理资产规模目前已超过3000亿元。 　　2015年9月，中财办主任刘鹤到浙江调研宏观经济运行和特色小镇建设情况时，称浙江特色小镇建设是在经济发展新常态下发展模式的有益探索，对特色小镇印象最深的，是处理好了政府与市场关系，政府为企业创业提供条件，大胆“放水养鱼”，让企业家才能充分发挥。 　　除了杭州玉皇山南基金小镇，浙江还有嘉兴南湖基金小镇，北京有房山基金小镇等。不过，对于此类“特色小镇”发展，亦有不少人士提醒须力戒行政化。 　　浙江省发改委原副主任刘亭就曾在2015年初撰文表示，特色小镇的规划建设要发挥业主的主体作用，政府只需顺势而为地做好相应的公共服务即可。政府当然需要提供全覆盖的公共服务，但在经济建设领域，也要注意摆脱那种在经济领域也存在“当官不为民做主，不如回家卖红薯”的传统心态。 　　他写道，“以经济建设为中心，不等于在经济建设领域政府就要成为主体，就要起主导作用。应当清醒地意识到，我们并不需要全能政府，企业和企业家才是这里的主体，市场机制才应在这里发挥主导性作用。甚至是小镇的空间规划，因为并非一个行政层级，或可视为一个大企业的“区块”或同类企业的“集合”，也是可以由企业协会和联盟来做，政府只不过是在技术规范上通过协调和协商为其“把关”而已。”

国内创业项目技术含金量仍待提高

由中关村管委会、海淀区政府指导，盛景网联、盛景嘉成母基金发起并主办的第二届“中关村国际创业节暨盛景全球创新大奖”，日前在北京清华大学新清华学堂举行。本次大会吸引了现场上千位国内外一流VC、创业者和上万位在线观摩的创业者。 　　在国内外数百家顶尖VC的见证中，在数千位现场嘉宾的参与中，全球20强选手经过激烈竞争，最终诞生TOP 10。盛景嘉成母基金将为10强独家提供150万美元奖金，并承诺投资参赛优秀企业2500万美元，联动众多顶尖投资机构意向投资1.5亿美元，创下了全球各类创新大赛在奖金额、承诺投资额和联动意向投资额的新纪录，同时也是全球参与顶尖机构最多和全球覆盖范围最广的创新大赛。 　　在接受记者采访时，盛景网联董事长彭志强说，“在"大众创业、万众创新"的时代，国内的创业者还是挺苦的，需要有人关注他们、关怀他们，虽然说起来很虚，但这对创业者来说非常重要。现在经常有人说现在的创业创新大赛太多，我的观点则恰恰相反——现在太少，创业创新大赛还要更多”。他认为，在创业创新方面我国正处于“补课”阶段。因为，过去天天谈产能、房地产、高利贷，谈创业创新太少了。这也是盛景网联举办全球创新大奖的初衷。 　　“相比美国、以色列，中国的创业项目to C比较多，虽然也开始to B的项目，但数量还是不够。目前，我国的创业者年轻人比较多，"90后"、大学生草根比较多，而在国外中年连续创业者比较多、大叔创业比较多。其次，我国的创业者抓用户量、抓眼球的比较多；而国外抓核心技术、深度技术的比较多。这是国内与国外的一个显著不同。”在彭志强看来，举办类似的国际性创业创新大赛，不仅是向创业者致敬，也能找到我国创业创新与国外的异同。通过此次大赛，他还发现我国的创业项目估值整体偏高，而国外的项目总体比较合理。 　　“其实这也是我国创业创新环境中的一个问题，就是我国的这些能抓用户、能设计模式的创业项目技术含量都不够，没有体现出"高精尖"，这也是为什么这次大赛里面我国的项目都不讨评委的喜欢：因为这些国际评委都是受技术驱动的。”彭志强呼吁，在创业创新领域，政府的力度还要更大、媒体的声音还要更大、创业创新大赛还要更多。 靠谱众投kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线

女性理财市场怎么玩？ 怎样讨好女人？

女性理财在于把握女性心理，产生口碑传播，打造龙头品牌，建立简单便捷的投资顾问系统。 两性的话题是永恒的主题，男人来自火星，女人来自水星，实际生活是这样吗?在理财方面已经露出一些端倪，男性在股市的交易频率远高出女性，单身男性交易频率更是高出单身女性67%，在已婚家庭，理财决策也更依赖男性，女性更多是保管资金和日常正常开销。 第一，女性理财是刚需市场。随着现代女性在家庭与职场影响力在不断提升和社会价值的凸显，女性理财需求呈快速爆发增长态势。解决广大女性同胞的理财刚需和理财习惯与知识教育显得迫在眉睫。例如，“她理财”的目标客户主要是高学历年轻白领。这个群体收入相对较高，因而对于财富管理有着更高的需求。她们大多有良好的教育经历，随着生活阅历的提高，对理财的认可程度和学习渴望在快速提高，并且未来投入的财富比例会逐年增加。 第二，知识分享教育是必备属性。女性是感性动物，深层次需求更多是为了实现某个生活目标，追求更高的幸福指数，而不是单纯地积累财富。白领女性一边想稳定安全的理财，但并不影响自己的正常开销，提前消费更是主流习惯，怎么玩好信用卡，怎么利用信用卡优惠活动，既能省钱又能买到好东西等等的知识学习，是主要诉求。所以理财消费知识教育是平台的必备板块。 第三，平台的知名度和口碑是关键因素。现阶段怎么玩好女性理财市场，就必须讨好女性的心理。大多数情况下女性购买理财产品的先决条件不是收益率水平，公信力才是决策依据。通过亲戚闺蜜推荐购买理财的女性占据半壁江山，女性更加感性，更容易形成共鸣和达成共识。 她理财的社群转化率数据在这方面体现的淋漓尽至，大家需要一个场所相互倾诉和交换意见，社群不断做大对平台持续性流量导入和变现提供稳定保障。因此，先发优势的平台在知名度、安全性成为行业关键性的竞争壁垒，后期老用户对平台的口碑传播、和自身较高的知名度，也会成为平台赢得更多忠实粉丝信任的关键因素。平台推出类似“一起赚某某”或“某某喊你来砍价”的功能，更能把熟人之间营销发挥到极致。 第四，个性化，智能化理财服务系统是平台的核心服务。新时代女性独立意识更强，潜意识里认为在事业和经济上都实现独立的女性，才能够掌握自己的幸福。对理财的专业知识学习热情比过去更加高涨。但是互联网金融陷阱和风险对投资人的信任度伤害很大，如何把好理财产品质量关和帮助女性用户挑选产品并且简单便捷的配置适合的理财产品组合成为平台的核心竞争力。 通过靠谱众投上面的分析，相信很多人对于女性理财有了更深的理解：女性理财市场的确是新时代的刚需市场，怎么玩好这个市场，把握女性心理尤为重要，社群的维护与热点话题的持续更新是做大平台流量的关键，其次提高平台的知名度和安全性让老用户对平台进行口碑传播、赢得更多忠实粉丝信任和粘度。建立起品牌优势后，自然成为新增女性投资人的首选。专业化的投资顾问服务和记账功能也必不可少。 所以，最重要的结论就是：行业内企业发展做大的关键在于打造女性理财龙头品牌，通过社群的口碑传播和平台自身公信力产生核心壁垒，后期的专业化理财服务工具起到增值服务功能，为女性用户提供一站式个性化资产配置，实现简单便捷的用户诉求。所以，前期女性社群维护和内容引导是重点，后期的口碑传播是公司做大的关键。 靠谱众投 kp899.com: 您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线

互金同业并购渐增 特色平台更受追捧

随着行业监管趋严，互联网金融行业的洗牌正在加剧，资本也从疯狂追捧到开始回归理性。 　　如今，除以往对互联网金融行业关注较多的上市公司并购外，互联网金融行业内的并购也开始出现。比如，近期91金融宣布收购了点名时间、新华金控以5000万元战略投资万家兄弟等。 　　多位业内人士对记者表示，从趋势来看，上市公司加入并购的可能会逐渐增加。不过，互金和其他互联网行业不太一样，同属性公司的并购可能不会太多，但也不能排除在某些方面有特色的企业会成为并购目标。 　　横向并购增加是必然 　　2015年曾经历过一股上市公司收购P2P的热潮，例如浩宁达收购联金所，春江精工收购爱投资等。但去年下半年，随着P2P风险暴露，行业整顿逐渐加剧，此前收购热情有所减弱。 　　近日，P2P平台万家兄弟总经理董博淳宣布，万家兄弟将获得新华金控5000万元的投资，新华金控将持有万家兄弟70%股份。而新华金控制同时还将考虑收购另外两家P2P平台。 　　此外，一些同行业的并购也开始出现。日前，91金融宣布收购了同属互联网金融领域的众筹平台点名时间。而事实上，91金融自身也有众筹业务。 　　91金融董事长许泽玮表示，收购点名时间主要源自于几方面原因：首先，91金融拥有自己的众筹业务，对这个行业有着较为深刻的理解和认识；其次，点名时间作为国内成立最早且最大的众筹平台，拥有百万核心用户，并在众筹方面积累了比较丰富的经验，这对91金融既有的众筹业务将是一个有效的补充；最后，点名时间将与公司现有金融业务形成良性互补，更好的服务中小企业融资。 　　2015年9月，团贷网宣布联合股东九鼎投资战略控股融金所，开启了互金领域同业并购的先河。 　　业内人士在接受记者采访时表示，与团购网站发展的前期一样，现在的互联网金融企业也是靠烧钱。加上监管政策趋严，互金企业为了生存下去和进一步的发展，会有越来越多的公司寻求收购或者合并。未来横向并购数量可能会增加，网贷平台去并购网贷平台，众筹平台去并购众筹平台。平台具备一定的资金实力了，横向并购的增加也是必然的。 　　同行业资源整合有难度 　　但亦有业内人士对记者表示，互联网金融和其他互联网行业并不一样，同业并购需要协调资产、资源等多方面的问题，所以很难向其他行业那样合并，除非是某些平台具有一定的特色或者资源。 　　事实上，此前也有过同类型企业的收购案例，但最终多数不了了之。拥有银湖网的熊猫金控曾公告称拟收购你我贷，最后终止了协议；好又贷曾有意重组广州P2P平台盛融在线，最后亦未能实施。 　　深圳地区一位P2P平台负责人对记者表示，P2P行业不像其他行业，并购整合的资源能不能共享是一个大问题。 　　华南地区一家P2P平台负责人也认为，一些大的平台，若要在某些区域开展业务，而刚好有平台在这些地方做得比较好，为快速做大市场规模，可能会考虑收购。此外，一些综合性的平台去收购一些专业性平台，可能也会有机会。 　　此前，团贷网表示，其收购融金所就是看重了融金所拥有的资产端的优势。 　　业内人士认为，网贷行业的同业并购意义并不大，除非被收购的平台在资产端有很大优势，或者在网络技术网面有非常好的表。但总体而言，同业并购的机会并不多。如果仅是为了获得资金端或者投资人，并没太大意义。

未来十年 互联网金融逐步成为主流

当前，中国互联网金融发展处在一个非常关键的时刻。今年年初以来，随着监管政策趋紧、互联网金融协会等自律组织的挂牌，全国上下正在部署和举行一场声势浩大的打击非法集资、互联网金融风险整治行动，互联网金融发展到了艰难的时刻，恰恰在这一时刻危中有机，否极泰来，互联网金融迎来历史性的转折点，也正逐步告别“野蛮生长”，走向规范发展的新道路。 　　1、互联网金融发展势头渐猛 　　余额宝的问世着实给了传统金融一记沉重的打击，而这段时间，获得爆发式发展的互联网金融则也开始让传统金融坐立不安，甚至大有打破其行业垄断地位的势头。 　　在国内这样一个以银行为主导的金融体系中，抵押是贷款的前提条件，小微企业无抵押品，很难向银行借到钱。其实小微企业融资难的根本原因来源于银行业传统的经营模式。换言之，能向银行借到钱的只有那些威名远播的大企业，也就是企业中的“有钱人”，而中小企业就像是“努力脱贫者、力奔小康者”。而P2P的出现对于快速发展、有着旺盛融资需求的优质中小微企业来说就是福音，它实实在在地帮助了很多借款人和小微企业实现了短期周转，解决了当前的资金问题。 　　笔者认为，真正的P2P未来的发展是普惠金融的方向，使民间的借贷更加透明化，同时也降低了借贷成本。P2P作为桥梁，解决了借贷双方的信息不对称问题，帮助借贷双方获取了更充分的信息。 　　2、P2P网贷是互联网金融的未来 　　目前，学界很多专家如清华大学金融学院院长吴晓灵、中央财经大学教授黄震等都支持和扶持P2P网贷的发展，吴晓灵认为，P2P网贷和众筹才是互联网金融的未来，会有广阔的发展前景，相比传统金融，服务的人群会有极大的拓展空间。黄震更表示，凡是跑路的P2P都是伪P2P，互联网金融的创新一定要通过技术实现更好的风控。 　　相比传统金融，P2P网贷也更加富有“正义性”，服务了小微企业，服务了广大的平民，同时也符合中国经济发展的趋势。当前，中国经济结构调整转型正处于关键的时期，小微企业融资难、融资贵的问题仍然比较突出。目前，中国至少有5000万家中小微企业且整体面临着融资难的问题。以P2P网贷为代表的互联网金融正好能够满足绝大部分中小企业未来的资金需求。只有达到共同富裕才能最终实现经济的可持续高速发展，只有经济发展了才能最终实现社会稳定。 　　3、互联网金融已进入上升通道 　　最近央行颁发了一批企业征信牌照，银监会等部委出台“十三五”专项规划，进一步夯实了互联网金融发展的金融基础设施和外部环境。在中国从事互联网金融始终不能忘记：使传统金融没有覆盖的人群能够享受到金融服务，向传统金融没有服务的区域提供金融服务。现在，传统金融机构也在做普惠金融工作，把业务的资金额度往小了做，门槛往低了做，区域往基层做，这是一个大的方向。如果他们能够做到以上要求，中国的互联网金融就会有更大的发展空间。 　　现在是互联网金融发展一个否极泰来的转折点，互联网金融即将开始反弹进入一个上升通道。互联网金融的下半场应该“不忘初心，继续前进”，通过技术创新和制度创新双轮驱动，探索服务实体经济、缓解中小企业融资困难的方式，逐步实现普惠金融的目标。 　　4、互联网金融成经济转型升级新希望 　　对于中国经济来说，过去几年中国的市场发展很快，国内市场的需求包括融资方、投资方需求都很多，但是很多小企业缺乏投资能力、持续优势和业务模式思路的改变。如果未来更多的资源、资本能够直接转到非国营企业，包括个人、微型企业、中小企业等，这样的转型将对实体经济帮助很大。 　　目前有一大批实体经济从业者和金融从业者集体进入了一个迷茫彷徨期，几乎都不知道现在应该怎么做，经历了过去10多年的快速发展，中国经济已经陷入了严重的路径依赖，地方政府习惯了将金融资源投入到土地、基础设施和房地产，以拉动相关长产业链整体GDP的提升，而调结构和经济转型，就意味着放弃现有的发展模式，转而依赖创新和新行业、新企业的成长，而这些必然来自于中小企业。 　　诚然，P2P在发展过程中存在诸多不规范的地方，但是不能一竿子打翻一船，如何规范运营，防止劣币驱逐良币，给合规运营的P2P留下发展空间，尤其是那些守着资金托管，第三方担保，平台独立风控等原则的新兴阳光P2P平台理应得到重视和支持。互联网金融为投资人提供了投资实业的通道，守护着中小微实体企业成长为大企业的梦想，这些梦想的生根发芽将是未来十年中国经济转型升级的希望。

河北一合作社卷走800余户村民2600万

石庄村村民李孝中及其家人的存款凭证。 南皮县寨子镇石庄村在涉事合作社存款的部分村民。 涉案合作社大门紧闭。 徐书生家的大门紧闭。 徐书生是河北省沧州市南皮县寨子谷物种植专业合作社（以下简称合作社）的法人代表，营业点就在寨子镇上离镇政府500余米远的地方。他通过镇上各村的信贷员，已吸收800余户村民至少2600万元存款，包括村民娶儿媳、看病、养老的钱，有的是村民攒了几十年的全部家产，少则数千元，最多达75万余元，但徐书生却在7月25日前后突然消失。 目前，当地警方已介入侦查该非法吸收公众存款案，11名涉案人员已归案，涉案资金去向等问题仍在进一步侦办中。 镇里合作社，存钱利息高 基于同村人之间的信任，村民们认为这是公家的单位，可以放心存钱。 寨子镇位于南皮县东南方30多公里外。近日，该镇大庄子村、石庄村等10多个村的村民谈论最多的就是他们存在专业合作社的钱没了。 连日来，京华时报记者在寨子镇多个村庄采访了解到，在该合作社出现之前，大部分村民通过村里的信贷员，把自家积蓄的存款存在镇上的农村信用社或银行。 “我们离镇上太远，存取钱都不方便，当时农村信用社就在各村找了信贷员，帮助村民处理存取款业务”。大庄子村多名村民介绍，该村最早的信贷员是张立生，“很多老人不识字，连自己的名字都不会写，更别说记密码、签字了，村民在信贷员这里存取钱很方便，要存钱了他们到家里取，要取钱了就把钱送到家里，服务态度很好”。 几年前，村里突然多了个合作社。据全国企业信用信息公示系统资料显示，徐书生任法人代表的寨子谷物种植专业合作社成立于2009年4月，业务范围一栏注明，该社以成员为服务对象，为成员提供谷物种植所需的农业生产资料（仅供成员内部使用，不得外销）；组织收购、销售成品涉及同类种植农作物的产品等。 “这个合作社可以存钱，1万元1年能比存在银行多拿五六十元的利息”，2010年前后，寨子镇的村民被信贷员告知，可以将钱存在该合作社。大庄子村村民张立浩就是在该合作社成立后不久成为一名信贷员。张立浩曾不断向村民介绍，如果把钱存在合作社，利息会比存在农村信用社高一点。 大庄子村村民张仲明今年60岁。2011年4月，他来到张立浩家，让其帮忙把16000元钱存在信用社。 和其他来存钱的村民一样，张仲明起初对该合作社有些怀疑，“他说没事，这不是糊弄人的，合作社有牌子，也有营业执照”，张仲明称，基于同村人之间的信任，张仲明等村民据此认为这是公家的单位，可以放心存钱，“我们想的是只要能随时存钱、随时取钱就行了，也图个方便”。 双方约定，存期为一年，定期，利息960元。一年后，张仲明又添了1040元，将本息共计18000元继续又存了进去。到了今年，张仲明在合作社共存了58000元。 该村61岁的村民狄国胜也于3年前开始在张立浩处存钱，到今年陆续存了85000元。他称，自己患有偏瘫，63岁的妻子李国瑞也有心脏病，为了取钱时方便，就把钱存在了张立浩处。3个月前，李国瑞突然犯病，医生说需要安装支架，狄国胜就找到张立浩，希望在需要的时候能取钱，“他说什么时候用就什么时候给，我们都很信任他”。 大庄子村村支书介绍，该村70%以上的农户都把钱存在了信贷员处，共有160多户，共计600余万元。 有人急用钱，负责人失联 有村民要娶儿媳用钱，信贷员取钱时发现合作社负责人徐书生“跑”了，这才发现出大事了。 村民李孝中，今年58岁。他告诉京华时报记者，自己22岁的儿子原定于今年10月份娶媳妇，眼下正需用钱，彩礼钱、酒席钱加一起要17万元左右。 这些年，李孝中去过北京、天津做绿化工人，也在沧州本地做过建筑工，搬砖、砌墙、建房等力气活都干过。以前，李孝中把省吃俭用攒下来的钱存入位于邻乡街上的潞灌乡农村信用社，2012年，他听说很多村民把钱存在了村里信贷员处，自己就先取了2万元，交给本村信贷员陈国良，并于一年之后取到了1200元的利息现金。到2016年，李孝中家已在合作社存了21万元钱，“这一辈子就攒下这么多钱，主要是为了给儿子娶媳妇”。 7月26日，李孝中给村子里的信贷员陈国良打电话，“我说我们家现在用钱，27日或28日能拿到钱就行，他说可以”。但当晚7点多，李孝中就听邻居说合作社的负责人徐书生“跑”了，他赶紧继续给陈国良打电话，但提示对方无法接通，“找不到人，只能等着”。 记者从石庄村的村民代表、73岁的村民石景友了解到，据村民粗略统计，该村80%农户都在信贷员处存钱了，共计700余万元，“多的20多万，少的1万多，很多村民直接把钱从其他银行取出来放在这里”。 信贷员拉活儿,万元赚50元 徐书生下面有15个信贷员，涉及10多个村庄，这些人是徐的同学或亲戚，他们都是村里信用度很高的人。 寨子镇庞建庄村的村民韩广利就是其中一位信贷员。8月11日晚，记者见到了取保候审的韩广利。 韩广利介绍，他原本在当地做泥瓦工，和徐书生是表亲关系。2014年11月，他到徐书生家走亲戚时，徐书生劝他跟着自己干信贷，让他们村谁要存钱可以存在徐书生这里，1万元1年能比存在银行多拿五六十元的利息，同时，韩广利每拉来1万元，徐书生就给他50元钱的分成，“活期的存款不给”。 韩广利称，徐书生告诉他，让村民在他那里存款的行为是合法的，“他说是国家允许的，正常营业好几年了，基于亲戚关系，加上社会上他的口碑也很好，以前是老师，后来当过校长，把钱存在这里和存在银行性质是一样的，利息还高一些”。 村民把钱交给他后，他再把钱交给徐书生，从徐书生处拿到存钱凭证，再交给存款村民。庞建庄村村民一共在徐书生处存了55万元，包括韩广利自己存的33万，以及其他15户村民的共计22万元。 韩广利还证实，在信贷员这里存的基本上都是行动不便的老年人，“年轻人自己都有银行卡”。他称，徐书生下面有15个信贷员，涉及10多个村庄，“这些信贷员有的和徐书生是同学，有的是亲戚，他给好几个信贷员发了聘书，因为我们是亲戚，所以没给我发。信贷员都是在村里信用度很高的人，我们只是帮村民跑腿”。 但7月26日早上，韩广利接到了石庄村的信贷员陈国良的电话，“他说徐书生跑了，我说你怎么知道，他说他听说了”。韩广利说，头一天就有信贷员听说了此事，他和其他多名信贷员去了合作社在寨子镇上的营业点，发现大门紧闭，徐书生的电话也关机，家里也没人。 “这个营业点以前从来没关过门，即使过年关门也会通知信贷员什么时候开门，徐书生的手机从来没关过机，一直都通，我们就认为他可能真的跑了”，韩广利称，7月26日上午，包括他在内的9名信贷员来到南皮县公安局经侦大队报警。 7月27日，200多名寨子镇村民来到县政府，要求政府妥善处理此事。次日，在政府的要求下，各村信贷员带着村民到寨子镇政府核实票据。 7月29日上午10点左右，韩广利又接到镇政府的电话，让信贷员们统一到县公安局经侦大队核实账目。他于当天下午3点赶到经侦大队时，其他信贷员都到了，“一人一屋，分开问话”。 民警给韩广利做了询问笔录，问他什么时候开始做的，村民通过他在徐书生处存钱数目、给村民的利息及给他的提成，以及和徐书生的关系等问题。约两个小时后，询问结束，他被警方刑事拘留，随后被送到南皮县看守所。其他信贷员也均被刑事拘留。 韩广利称，被关期间他被提审两次，问的问题与第一次的笔录内容相同。8月5日，韩广利向村民做出3年还清借款的承诺，村民们出具书面材料表示谅解，由村委会和镇政府做担保后，韩广利取保候审回到家中，“刚出事时我就告诉村民，请放心，即使徐书生不还，我也会还，不还清我的良心也过不去”。 韩广利称，他在7月26日和10多个信贷员碰头时了解到，此事涉及10多个村子，包括数百户村民总共2600余万元，“我们信贷员只知道往里面存钱，不知道钱去哪儿了”。 多种凭证收据，含“入股”字样 有的收据写着合作社入股凭条，我们当时只是要存钱，并非入股，而且存钱时也没人告诉这是入股。 记者了解到，除了通过信贷员在合作社存款，还有人直接将钱存在该合作社。 8月12日中午，在寨子镇街上，孙书义坐在自家开的超市内，摊开双手，无奈地对记者说，“跑了30年的客运攒的75万元钱，全泡汤了”。孙书义先后分3次在徐书生处存了共计75万元，徐书生都写了借条，并盖有“南皮县寨子农民专业合作社股金专用章”。 除了前述“借条”，其他受访者还给记者提供了另外4类交款凭据。第一类是《沧州市农民专业合作社社员证》，农民专业合作社基本情况一页显示，该合作社名为“寨子农民专业合作社”，住所在南皮县寨子西街，法定代表人为徐书生。第二类是《河北农合社寨子农合社入股凭条》，写有社员姓名、股期、金额及利息，经办人是各村信贷员签名。第三类与第二类相同，但“入股”二字被手写改成“存款”。第四类是《沧州农合社定期股金凭证》，写有社员姓名、入股金额、股期、利息等信息，盖有“南皮县寨子农民专业合作社股金专用章”，经办人是各村信贷员，复核人处盖有徐书生私章。 前述4类凭据并非存款凭证，受访村民均表示，他们对此并不了解，称自己只是要存钱，并非入股，且存钱时也没人告诉他们这是入股。 河北齐誉律师事务所律师孙凤林认为，信贷员原来都是为信用社工作，在村民中信任度很高，此案以合作社出头、让原信贷员出面招揽存款，不管村民拿到的是何种凭证，这些案例均以村民存款拿利息为特征，且已超越正常的民间借贷，相关涉案人员非法吸收公众存款的性质并未改变。 8月11日，记者来到该合作社位于寨子镇上的营业点，该营业点距离寨子镇政府500余米，门头上挂的牌子是“寨子种植专业合作社”，但门边却又挂着“河北宝旺股权基金管理有限公司南皮办事处”。记者通过公开渠道未能查询到该公司联系方式。 记者拨打门头招牌上留的座机，提示号码有误，手机号码接听者自称曾于去年在该合作社卖过化肥，并非合作社工作人员，对徐书生收村民存款一事不知情。记者又找到徐书生位于寨子镇上的家，但大门紧锁。 县政府曾整顿，但该社做假账 几年来县政府对全县农民合作社进行了统一整顿治理，但由于涉案合作社以虚假账目逃避检查，因此对其非法吸收公众存款毫无知晓。 有要求匿名的村民质疑称，该合作社已营业7年，一直在吸收村民存款，且徐书生的女婿孙某斌曾给寨子镇党委书记做了多年司机，“难道政府一直不知道徐书生吸收村民存款吗？”寨子镇党委书记未回复记者对该问题的采访。 南皮县政府8月14日回复记者采访时，证实徐书生的女婿确在寨子镇政府工作，但政府部门对该合作社吸收公众存款一事并不知晓。该事件发生后，县委、县政府高度重视，成立专案组。目前，有关部门已将此案定性为非法吸收公众存款罪，查明存款的群众800余户，金额2600万元，现已将包括该合作社法人代表徐书生在内的涉案11名人员依法采取强制措施，此案涉案资金去向等问题正在依法办理中。 该回复称，南皮县寨子谷物种植专业合作社是由南皮县市场监督管理局（原工商局）按照合法手续批准成立的，税务、质监等部门也办理了相关合法证件。 记者通过全国企业信用信息系统查询了解到，2015年7月9日、2016年7月11日，该合作社因未按规定报送2014年度、2015年度的年度报告并公示，而被南皮县工商局列入经营异常名录。2016年4月22日，工商部门在依法履行职责过程中，通过登记的住所无法与该农民专业合作社取得联系，再次将其列入异常名录。 南皮县政府回应称，他们几年来对全县农民合作社进行了统一整顿治理，其中包括南皮县寨子谷物种植专业合作社，但由于涉案合作社以虚假账目逃避检查，因此对其非法吸收公众存款毫无知晓。

揭秘P2P资金银行存管账本 需花多少钱

近日，一份被认为将决定P2P命运的监管细则，引爆了P2P行业。 据媒体报道，银监会近日向银行下发了《网络借贷资金存管业务指引(征求意见稿)》(下称《指引》)，对网络借贷资金存管业务中P2P的资质，以及银行存管业务的资质等做出相关规定。 该指引的“严格”之处在于，不仅明确了资金存管双方的资质，而且规定“存管银行应对客户资金履行监督责任，不应外包或由合作机构承担，不能委托网贷机构和第三方机构代开出借人和借款人交易结算资金账户”——被认为“第三方支付+银行”的联合存管模式可能行不通了。 “监管部门希望借此解决对网贷平台的大部分监管问题，因为银行存管事实上是隐性的牌照。”拍拍贷总裁胡宏辉针对《指引》内容分析称，存管要求会将绝大部分风控、合规性不高的平台拒之门外，网贷集中度大大提高将是大势所趋。 高门槛：P2P须获电信业务经营许可 此前，P2P资金只能在银行进行存管，给P2P设置了一道高门槛，业界翘盼这“高门槛”的细化版本如今终于亮相。 《指引》对P2P开展资金存管业务设立了相关条件，包括在工商管理部门完成注册登记并领取营业执照，在工商登记注册地地方金融监管部门完成备案登记，按照通信主管部门的相关规定申请获得相应的电信业务经营许可，具备完善的内部业务管理、运营操作、稽核监控和风险控制的相关制度等。 其中被视为“高门槛”的是获得相应的电信业务经营许可。PPmoney人士表示，要求网贷平台具备相关增值电信业务经营许可证，这也设置了较高的门槛，据其不完全统计，目前全国90%以上的平台并未获得这些许可证，仅仅拥有一个ICP备案证明。但ICP备案并不等于ICP证乃至EDI证。 而向工商登记注册地地方金融监管部门备案登记，这是去年出台的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》中提出的监管要求，但目前该办法的正式文件尚未出台，网贷平台仍无法可依。 除了对P2P平台有资质要求，对存管人及存管银行，此次银监会也提出了相应的要求。 例如，设置专门负责网络借贷资金存管业务与运营的一级部门，部门设置能够保障存管业务运营的完整与独立。具有自主开发、自主运营且安全高效的网络借贷存管业务技术系统，具备在全国范围内开展跨行资金清算支付的能力，以及必须申请网络借贷资金存管业务的银行业金融机构在银行业监督管理部门完成备案等。 此外，《指引》明确，P2P资金银行存管业务具体是指，为委托人开立资金存管汇总账户和平台自有资金账户，为网贷机构的客户(包括出借人、借款人及其他网贷业务参与方等)在资金存管汇总账户下分别单独开立客户交易结算资金账户，确保客户网络借贷资金和网贷机构自有资金分账管理，安全保管客户交易结算资金。 首批接入平台“账本”大揭秘 被认为高门槛的银行资金存管，究竟有哪些成本，来看看“第一个吃螃蟹”的P2P罗列的“账本”。 首先是，与银行共同技术开发的成本。以积木盒子和爱钱帮为例，其与银行资金存管合作均有8、9个月的时间，其中人力成本是可量化的部分。 “我们是从零开始开发这套系统，双方基本上三五十人8个月都扑在这上面。”爱钱帮CEO王吉涛向《第一财经日报》记者估算，这8个月中，人员配置峰值在50人，人均工资2万元/月，总的成本在1000万左右。银行在前期的技术开发成本投入也有几百万。 2015年7月底，爱钱帮宣布介入徽商银行直销银行“徽常有财”，以“银行资金存管+余额理财”的模式合作。 在2015年7月初，积木盒子也启动了在民生银行的资金存管。不过，积木盒子的资金存管比其CEO谢群预想的要晚了几个月。“我们都花了很长时间来联合开发这个系统，原计划到2015年3、4月份就可以完成，最后拖到了7月才正式接入。”谢群对本报记者称，积木盒子与民生银行开始因为资金存管业务正式接触是在2014年10月份，到正式接入经历了9个月时间。 谢群告诉记者，在与民生银行的联合开发过程中，其人员配置峰值是三四十人，产品、支付、系统运维、开发工程师、测试、全部的交互设计等相关人员期间都会涉及。 其次是接入过程中付出的成本。“接入银行系统后，自己网站的投资流程都要跟着调整，系统也要根据新的情况不断调整，切换系统之后，更大的成本就是用户流失的成本。”王吉涛称。 培养用户新的使用习惯是一个长期的过程，新的系统要重新实名开立银行账户，同时操作流程也会有变化，学习和接受都需要一个过程。 第三是接入银行资金存管后的成本。对于P2P资金存管，各家银行涉及的标准及收费模式有所不同，成本也因平台不同而各异。 《指引》规定，存管人根据存管金额、期限、服务内容等因素与委托人平等协商确定存管服务费，不得以开展存管业务为由开展捆绑销售并变相收取不合理费用。 据本报记者了解，银行目前的收费模式有几种，一是缴纳保证金，一般针对上百万级别，这意味着P2P要做资金存管首先得有一笔百万级资金存在银行;二是年费+交易笔数费率，根据各家平台的交易规模以及活跃度来收取。例如，年费低但交易笔数费率高，这适合规模小交易不活跃的P2P平台，年费高+交易笔数费率低，这适合规模大并且活跃的平台;三是按规模收取费率。 费率方面，一家股份制银行资金托管部门人士对《第一财经日报》记者表示，万几到千几都有，会根据平台情况来确定。目前市场上费率一般在2‰~3‰，与第三方支付费率并无太大差别。 联合存管或被弃 小平台何去何从 降低资金存管门槛，“第三方支付+银行”的联合存管模式被寄予期望。 如果资金存管能够接受“第三方支付+银行”的联合存管模式，这个门槛就不高了，现在大部分的P2P平台是通过这种模式，联合存管模式意味着已经接入第三方支付的平台都可以接入资金存管，而第三方支付门槛相对于银行而言会低一些。 然而，《指引》明确指出存管银行对客户资金履行监督责任，不应外包或由合作机构承担，同时不得委托网贷机构和第三方机构代开出借人和借款人交易结算资金账户。 “事实上小平台风险大，又不能实际解决政府关心的在消费领域新增贷款的问题，他们实际只是在做资金搬运工，会加大系统风险和风险传导，监管当然不能放过通过所谓联合存管，用第三方的方式绕过监管，一定是要求与银行直联的存管方式。”胡宏辉表示。 王吉涛则表示，从今年实践来看，银行对直连方案热情不高，如果过于严厉的方案无法在银行积极性和网贷机构合规性方面找到平衡，对行业影响较大。 同时，除了硬性的“高门槛”，账本之外还有银行接入的“软门槛”。银监会要求，存管人对申请接入的网贷机构，设置相应的业务审查标准。 “监管下来了，肯定还是会对P2P平台有所筛选。最基础的条件是要符合监管要求，业务合规方面系统将提出相应要求，同时对平台资金管理、股东背景等会综合衡量。”上述股份制银行资金托管部门人士称，对于很多P2P而言，光股东背景就难以理清楚，这类P2P接入银行资金存管就存在阻碍。 与积极的中小银行相比，大行尽管表态会布局P2P资金存管，不过积极性并不高。一位国有大行人士对本报记者表示，大行积极性不高，主要还是担心P2P风险事件对银行的声誉影响，尽管目前监管已经征求意见，还是需要对行业看清楚才会接。 不过，为了打消银行对声誉风险的担忧，《指引》规定，存管银行不对网贷信息数据的真实性和准确性负责，若因委托人(网贷平台)故意欺诈或数据发生错误导致的业务风险，由委托人承担。担任网络借贷资金的存管人，不应被视为对网络借贷交易以及其他相关行为提供保证或其他形式的担保。存管人不对网贷资金本金及收益予以保证或承诺，不承担资金管理运用风险，投资人须自行承担网贷投资责任和风险。 同时，《指引》也要求在网络借贷资金存管业务中，除必要的披露及监管要求外，委托人不得用“存管人”做公开营销宣传。存管银行必须在官方指定的网站公开披露包括网贷机构的交易规模、逾期率、不良率、客户数量等数据的报告。 PPmoney分析称，尤其是逾期率、不良率两项指标，直指网贷平台的风控水平与资产质量，一旦按照监管要求公开披露，将在业内产生进一步的优胜劣汰，逾期率、不良率高企的中小平台，将在获客方面面临巨大挑战，乃至被淘汰出局，而逾期率、不良率处于合理可控范围内的平台，将进一步获得市场认可。 银行资金存管这一监管举措，无论从成本还是门槛来讲，都会给一些小平台造成压力，如果18个月过渡期内没有接入银行资金存管，意味着将不被承认是合规的P2P。 而P2P资金明确银行存管之后，P2P与银行的合作正在加速，银行亦不乏排队签约的P2P平台，然而相对于此前相关数据统计的2600多家P2P平台而言，能够真正接入的平台仍然凤毛麟角。 根据记者不完全统计，尽管目前和银行签订资金存管协议的P2P平台已经超过100家，不过仅30余家P2P真正接入银行资金存管系统。

借贷宝个人网贷乱象受挫 开拓企业网贷

虚假资料贷款、暴力催收、10倍高息、校园裸条、违规推广等等个人网贷乱象伴随借贷宝出没，引起社会强烈反响，昨日，重庆出台八项负面清单，规范校园贷行为，剑指引起校园贷乱象源头之一借贷宝，借贷宝个人网贷受挫，今日借助媒体发文转向企业网贷，希望扭转形象，以下为借贷宝借助某媒体发布的讯息： “街边小摊，注册送礼”是国内许多互联网产品都采用的推广方式。日前，上线满一年的借贷宝宣布个人版地推已经完成历史使命，重心将全面向企业版推广升级。“针对个人版地推的游击战正式结束，接下来是企业版推广集团战。”借贷宝副总裁翁晓奇讲到。 去年8月8日开始，借贷宝开启全国推广，“20亿大推”的消息横扫社交网络，无数人自发加入到这场病毒式营销中，有的利用社交平台“拉上好友抢现金”，有的在街边支起小摊进行推广，一时蔚为壮观。 彼时，借贷宝的计划是，从无到有，以最快的速度完成社交金融“人脉积累”第一步的生态战略布局。“原本是计划2年时间达成1亿注册用户量的，通过全国地推的人海战术，这一战略计划已经提前超额完成。 借贷宝近日公布的周年数据显示，平台注册用户已超过1.28亿，累计交易额800亿元，单日交易峰值10亿元。 在互联网社交金融领域，借贷宝用户注册数量一骑绝尘。即便放在中国所有的社交平台上来看，借贷宝第一年的用户注册量以及增长速度也可以跟当年微信、微博的创世元年比肩，所以有业内媒体已经将借贷宝作为社交软件排在微信、QQ、微博和陌陌之后，排名第五。 “经过一年的超速发展，前一阶段的任务已经超额完成，借贷宝已经基本建成了自己社交金融生态，下一阶段的工作重点是继续深耕，而企业版将是我们的重要抓手。”翁晓奇指出。 企业员工之间有紧密的日常交往，在社交属性上能够自成体系，借贷宝期望通过B端发力，形成用户群集效应。 “借贷宝企业版”的商业模式主要是借助企业与员工这一天然的“熟人关系”，搭建规范化融资通道，合法合规地把企业融资需求和员工理财需求有效对接，银行等金融机构则可借助平台的数据沉淀，以员工为“信用审查员”，观察其对企业的投资意愿及企业的还款行为，对企业的经营状况和还款能力加以判断，进而向企业放款。企业使用企业版，可以获得远低于社会融资成本的资金，同时也相当于是为员工提供更可靠更高息的理财产品。员工根据对自己企业偿债能力和信用的判断，自主投资。在这个模式下，员工与企业，甚至背后的金融机构将结成“利益共同体”，共享企业未来的发展红利。 据悉，借贷宝企业版于今年4月份正式发布，目前已有过万家企业进驻。“我们准备再拿出20亿的预算，争取在第二个战略阶段完成100万个企业用户的入驻。我们期待通过我们的探索，可以让中小企业融资难、融资慢、融资贵的问题得到彻底的解决，而这将是具有划时代意义的创举。”借贷宝副总裁翁晓奇说。

资金存管 北京网贷存管通暂未受新规影响

网络借贷资金存管新规令第三方支付公司面临出局可能。不过，一些地方政府早前已开始试点类似银行+第三方支付的合作模式，昨日，记者从相关人士处了解到，此前北京地区开始推进的北京网贷存管通暂不会受到新规影响。 银监会日前发布的《网络借贷资金存管业务指引（征求意见稿）》（以下简称“征求意见稿”）指出，存管银行不应外包或由合作机构承担，不得委托网贷机构和第三方机构代开出借人和借款人交易结算资金账户。不过，包括汇付天下、中金支付等多家第三方支付公司均已与多家银行开展合作推行此类资金存管模式。 由北京市监管层推进的北京网贷存管通，由银行负责为网贷平台的用户交易资金开立专属账户，支付公司提供支付通道，不少市场人士认为这也是银行+第三方支付合作模式。北京网贷存管通相关人士表示，北京网贷存管通不是银行+第三方支付模式，是一个网贷行业的过渡性安排。 对此，作为北京网贷存管通技术系统及运营服务方的懒猫联银CEO许现良解释称，北京网贷存管通是北京网贷监管模式“1+3+N”的重要一环，并不是单纯的银行+第三方支付模式，是互联网金融专项整治行动过程中的一个过渡性产物，产生的背景在于95%以上的现存网贷平台无法接入银行资金存管，它的重点在于“风险监控”，而非“资金存管”。 据了解，银行+第三方支付合作模式分为两种：第一种是“联合存管”，银行仅负责开立网贷平台用户资金专用账户，出借人和借款人的交易结算资金账户是以第三方支付名义开立的；第二种银行负责资金存管，自主开发和运营资金存管系统，支付公司仅提供跨行支付通道。

零利息假象？教育分期贷款火热现隐忧

学英语、IT培训、出国考试、考公务员、考研，不知从何时起，市场上的教育培训机构纷纷上马分期服务，培训费动辄上万元。学生没钱不要紧，培训机构可以零利息帮你向金融机构贷款，先上学后还款，有的还能包你高薪就业。 虽然教育消费金融的发展帮助了许多想继续深造的年轻人，但在一片火热的教育信贷背后亦存在一系列隐忧。记者在调查中发现，互联网金融平台与教育机构之间的利益关系，让教育机构招揽学员的同时不忘向平台引流，贷款容易退款难；学费不透明，信息不对称让“零利息”大打折扣；只要教育机构能上线分期服务，贷款方案、宣传话术都能被量身定制。 互联网的介入，让教育消费金融变得更加便捷、快速，但乱象也随之显现。 学员投诉贷款容易退款难 因为想通过自考提升学历，7月29日，安徽姑娘小奚（化名）来到位于芜湖的尚德机构咨询，咨询结束后，小奚以没带钱为由要离开时，工作人员告诉小奚，培训机构可以帮助她向北银消费金融有限公司（简称：北银）贷款，只需分期还款就行。 “学费原价5980元，因为当时芜湖正在抗洪抢险，工作人员说可以减免1000元学费用于捐赠芜湖抗洪，再加上是最后一天报名，我就动摇了，签完协议回去等北银的电话审核。”小奚告诉记者。 7月30日晚，没接到电话审核的小奚被尚德告知贷款已经申请下来，但小奚在北银App上的查询结果却是自己的证件号未申请过贷款。察觉贷款流程可能有猫腻。7月31日，小奚去尚德，要求取消贷款，工作人员却以贷款已经下放为由并不处理。直到8月1日，北银的客户端才显示贷款申请通过，合同生效。再找工作人员时，工作人员称小奚已经签了《尚德机构贷款补充说明》，其中提及“承诺自报名之日起不得以任何理由解除、终止课程协议”，不能退款。 “7月5日起，电子协议里就多了一条贷款学员学费不退的规定。我报名完全是陷入尚德的套路，说是最后一天报名，其实是可以补报的；说减免1000元是为了捐赠灾区，他们拿不出凭证；说好的电话审核我没接到，培训机构说贷款下来了，我却查不到自己的贷款信息。”小奚告诉记者，因为不想待在“骗子”公司学习，她从没有去上课，却又担心不还贷款会影响自己的征信及日后生活，陷入两难。 8月10日，就教育机构与金融机构的合作模式及贷款学员的退款问题，记者致电并致函尚德机构公关部门相关负责人，对方回应只有了解报料学员的信息后才能与记者沟通，但在记者加入的尚德维权群中，有近300人希望拿到退款。 退款为何还要出示父亲病历？ 因分期贷款陷入困境的还有在英孚教育贷款学习的张多夺，去年刚毕业的他在课程顾问的指导下向中银消费金融有限公司（简称：中银）申请了30599元的贷款。今年4月，因为父亲病重，张多夺决定回老家，并申请退款。 “刚毕业时工资只有3000元，没那么多钱，课程顾问说英孚与中银有合作，可以免息分期贷款，他做担保人，不会出任何问题，但工资要报5000元。”张多夺告诉《IT时报》记者，在后来中银的电话审核中，课程顾问亦示意他谎报工资5000元，贷款很快便批了下来。可当他想退款时，事情却没那么好办。 在张多夺与英孚签订的《英孚课程协议》中，符合退款情形的有两种，一是自协议之日起30天内（包括协议日当天）无需任何理由，中心将全额退款；二是符合适用法律法规规定情形的。 当张多夺要想申请退款时，英孚提出，需要他提交户口本、离职证明、父亲的病历和回家的车票作为退款证明。张多夺对此不能理解，并拒绝提供相应证明。 对此，英孚相关人士回应称，超过30天无理由退款期后，如果遇到不可抗力的特殊原因或者其他意外事件学员要求退款，会根据每个学员的具体情况来安排一对一的沟通和跟进，同时需要学员提供一定的事实依据，以供英孚做出客观的判断和决定。英孚表示6月中旬起，曾多次与张多夺联系，但对方不再接听电话，导致退费难以进行，并表示，希望可以帮助学员解决所关切的问题。 明明是应聘怎么却成了贷款培训？ 今年2月，在58同城投送简历的小秋（化名）接到湖南长沙华信智原信息科技有限公司（长沙新华电脑学员）的面试电话，在面试过程中，工作人员向小秋推荐了ui课程，不仅包教包会，还能包推荐工作，这让小秋动了心，在公司的帮助下向佰仟金融以零利息贷了15800元做学费。招聘者告诉小秋，前6个月只需每月还95元的服务费，本金还款从第7个月开始，共12期，每期1554元。想着培训几个月找到工作就能还款，小秋欣然答应。 等签好合同过了几天，小秋觉得不对劲，自己只是来应聘平面设计，怎么还背上了贷款？而且学费似乎也不太对，说好是无息贷款，最后还款总数却是19218元。 通过招聘招揽学员，帮助学员贷款参加培训的公司并不在少数。在记者加入的一个500多人的教育信贷维权群里，大多数学生都是因IT培训背上贷款。 一位广州学员告诉《IT时报》记者，其在面试后也被游说参加培训班，学费20000元，紧接着面试官直接拿他的手机在某借贷公司的微信公众号里贷了款，刚提交申请，就显示贷款成功，因为速度太快，他都没看清老师给自己贷了多少钱，也不知道利息、手续费是多少。老师全程拿着学员的简历操作贷款，并不需要过问学员的个人信息。 一名参与维权的学员告诉《IT时报》记者，有些金融机构给了学员6个月的缓冲期，即使有的学员没有参加培训，也只有到第7个月，才会意识到自己已经被贷款。 记者调查 可为培训机构“量身打造”的教育贷款方案 近两年来，政府对于消费金融的口子一直在放开，2015年6月10日国务院常务会议决定，原在16个城市开展的消费金融公司试点扩大至全国，审批权下放到省级部门，符合条件的民间资本即可放行。2016年3月5日，《2016年政府工作报告》中提到，“在全国开展消费金融公司试点，鼓励金融机构创新消费信贷产品。” 随着政策松动，加上互联网金融这几年的火爆行情，越来越多的互联网公司开始涉足消费金融，教育贷款作为一种成熟的模式，尤被青睐。 8月9日至10日，记者以培训机构的名义向两家互联网金融平台提出合作需求。 一家专门向教育培训机构和个人提供零抵押信用贷款的平台工作人员告诉《IT时报》记者，培训机构通过贷款模式能留住更多的学生，平台则可以完成放款的指标，培训机构还可将线下的用户往平台引流，帮助平台开拓更多用户。当培训机构选择与平台合作后，平台给予培训机构贷款授权，学生只需要在招生老师的指导下填写身份证号、还款银行卡号以及课程邀请码，就可完成贷款申请，款项当天就能下发到培训机构的账户里，以保证培训机构的利益。学生贷款审核过程中，绝对不给家长打电话，如果学生逾期，催收由平台处理，不会牵连到培训机构。 对于合作模式，该平台向记者提供了“6+12”及“6+18”两个模式，前6个月告诉学生只收少量账户管理费，实则是贷款的低息利率，后12或18个月，则是高息利率，与本金合在一起，由学生每月返还。对于记者提出能否“零利息”的问题，该人士笑称：“金融机构不可能不收利息，不过可以根据培训机构的产品策略及方案具体沟通，量身打造贷款方案。” 另一家互联网金融平台则向记者提供了一种“无息”方案，比如，培训机构可将学费提高，学生每月还款1100元，100元利息由培训机构代交，这样学生的还款页面只显示还款1000元。不过，该平台亦告诉记者，这样的垫息方式不如其他方案利润高。 关于贷款学员的退款问题，上述两家金融平台均告诉《IT时报》记者，在培训机构与学生意见达成一致后，后续退款具体操作是培训机构与平台之间的结算。 记者观察 好事应落到实处 2009年，《消费金融公司试点管理办法》出台，为试点消费金融公司的监管和规范经营提供了保障，同年，成立了以银行为背景的北银消费、中银消费等消费金融公司，2015年6月，消费金融放开市场准入，鼓励民间资本、国内外银行机构和互联网企业发起设立消费金融公司，截至今年3月6日，持牌的消费金融公司共有15家。 但如果在搜索引擎一栏中，输入“消费贷款”一词，跳出的结果中，提供消费信贷的公司远不止15家，在政策的利好导向下，这里成为金融创新领域的一块试验田。 尤其是提倡在学习上消费的教育消费金融一经推出，便一片赞扬声，穷学生和刚踏入社会的年轻人可以通过分期的方式去参加MBA、IT等短期技能培训班。诸多互联网公司涌入这个领域，其中不乏苏宁、百度、京东、阿里等巨头，百度的战略性业务百度金融的App——“百度有钱化”上线的首个应用场景就是教育贷款领域，和华尔街英语、达内、千锋教育等培训机构合作，共同布局教育产业，京东、苏宁也都相继与教育机构合作，向年轻人提供分期信贷的服务。同时也有很多创业型公司，将自己创业的垂直领域锁定了这片蓝海。 然而，不可忽视的是，当一些互联网金融平台与营利性教育机构展开合作，双方将目光盯在了更多生源和更多收入时，乱象不可避免地出现，而学生是这个链条中最弱的一环。 “市面上的教育机构良莠不齐，学生在签合同时要仔细阅读相关条款，警惕是否存在霸王条款。虽然学生享有行使解除合同的权利，但其中可能涉及教育或金融机构的利益，解除合同比较困难。”中国人民大学商法研究所所长刘俊海告诉《IT时报》记者，他曾多次参与讨论国家工商总局在8月5日公布的《消费者权益保护法实施条例（征求意见稿）》。 尽管此前《上海市教育培训机构学杂费收缴和使用管理规定》、《江苏省培训收费管理办法》等地方性管理条例中都明确规定了退款要求，但从记者加入的多个维权群及实地走访的华尔街英语、韦伯英语等培训机构来看，不少机构依然在以折扣优惠等理由，跨学年打包、捆绑预收学杂费，而学员因在贷款时分别与培训机构及金融机构签订了合同，使缴费情况更加复杂而导致退款之路漫漫。刘俊海亦向记者表示，《消费者权益保护法》虽体现了“无因退货”，但教育培训是服务，并不在此范围内。

新华社：P2P网贷良性发展的三大迹象

随着监管路径逐渐明朗、行业自律不断加强，一直饱受社会诟病的P2P网贷行业，今年以来出现了良性发展迹象，行业发展呈现出三大趋势。 趋势一：行业呈现稳定增长 数据显示，今年前7月P2P行业累计成交量达10252.58亿元，是去年同期的2.68倍；截至7月底，P2P网贷行业贷款余额增至6567.58亿元，是去年同期的2.94倍。 数据还显示，截至7月底，网贷投资人数升至348.19万人，环比上升2.93%；借款人数达到115.39万人，环比上升2.65%。 网贷收益率也日益回归理性。从统计数据看，综合收益率从1月份的12.18%逐月下降至7月份的10.25%。业内人士分析认为，《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》出台一年来，行业综合收益率一路下行，是政策调控效果的体现，意味着网贷市场正在回归理性。 中央财经大学金融法研究所所长黄震认为，当前形势下，百姓投资需求越来越强烈，传统金融机构对居民投资理财的需求总体上还不能有效满足，因此，互联网金融服务是一个有效的补充。 综合以上数据，业内专家认为，P2P网贷行业正呈现出稳健发展的势头。 近期，中国银监会发布的《中国银行业信息科技“十三五”发展规划监管指导意见（征求意见稿）》提出，银行业应大力发展“互联网＋普惠金融”，监管层鼓励银行业探索制定互联网金融发展战略，建立互联网金融技术平台。征求意见稿同时提出，银行业要针对细分客户群和业务场景，提供差异化的金融产品和服务，最终形成互联网金融生态圈。 趋势二：平台“存量淘汰”迹象明显 在稳定增长的同时，行业分化也在加剧。数据显示，截至2016年7月底，P2P网贷行业正常运营平台数量为2281家，环比下降2.89%，正常运营平台数为2015年8月以来的新低。“存量淘汰”迹象明显。 数据显示，7月共有101家停业及问题平台，其中问题平台51家（跑路30家、提现困难20家、经侦介入1家）、停业平台50家（停业43家、转型7家）。 值得注意的是，越来越多的平台在退出时属正常停业，而非“一跑了之”。今年上半年，“大王理财”在清偿投资者本金与收益后永久关闭。像“大王理财”这样停业的P2P平台，今年7月就有43家。 “今年上半年，问题平台数量占停业及问题平台的比例不断下降，2015年年底该项数值约为60.38%，2016年6月已降至44.68%，这意味着良性退出的平台数量占比明显上升。”网贷之家首席研究员马骏认为。 “网贷行业在政策规范和行业自律加强的背景下，整体环境逐渐向好，一些网贷平台知难而退主动离开，平台数减少，新增平台数也在放缓，质量自然就会提升，收益也会回归理性。”业内人士说。 趋势三：监管路径日渐清晰 历经数年发展，网络借贷的市场定位、监管路径日渐清晰。2015年12月28日，银监会发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》，明确界定网贷平台作为网络金融信息中介企业的定位。 该管理办法中银行作为资金存管机构的规定，将可能成为P2P行业的“隐形门槛”。据不完全统计，截至2016年7月，有近150家P2P平台与银行签订资金存管协议。不过，真正与银行完成资金存管系统对接的只有48家，仅占网贷行业正常运营平台数量的2.04%。 中国互联网金融协会近期下发了《互联网金融信息披露标准——P2P网贷（征求意见稿）》和《中国互联网金融协会互联网金融信息披露自律管理规范（征求意见稿）》，正式向会员单位征求意见，行业自律逐步加强。 地方网贷行业监管基础设施建设也在不断推进。据深圳市网贷企业比较集中的福田区网贷行业协会负责人透露，深圳正计划推出网贷行业信息披露系统，平台的相关数据有望与深圳市经侦、金融办等监管部门实现实时对接。 “未来更重要的是监管思维的转换。”黄震认为，P2P作为新生的互联网金融业务，难以实现绝对的无缝监管，传统的执法、排查理念并不能十分有效地防控风险。相关部门更应加强大数据检测预警技术，通过实时的业务数据检测，提前预防，及时监管。

新三板行路难 65家小贷公司被调研求放过

挂牌不得、整改不易、创新层无缘，新三板“类金融企业”发展陷入困境。不过，不少小贷公司仍寄希望于监管层的“松手”。近期，中贷协下发了关于了解相关小贷公司诉求的调查问卷，以便形成更有针对性的意见与证监会沟通。 距离新三板分层管理办法正式实施已近两个月，但是被禁止新挂牌和排除在创新层之外的小贷公司却依然“不甘心”。 近日，中国小额贷款公司协会（下称“中贷协”）下发了《关于调研小贷公司上市情况的通知》（下称“《通知》”）。《通知》称，近期中贷协陆续收到部分地区金融办、地方协会及会员单位的反映，希望就小贷公司上市有关事宜与相关监管部门进行协调，为了真实掌握当前上市和拟上市小贷公司的有关情况，中贷协设计了调查问卷。 据了解，共65家小贷公司收到了上述问卷调查表。其中包括46家已在新三板挂牌的小贷公司，以及15家拟在新三板上市的小贷公司。此外，还包括2家香港上市小贷公司和2家美国上市小贷公司。 记者从知情人士处了解到，此次调研主要是希望了解相关小贷公司的诉求，以便形成更有针对性的意见与证监会沟通。 挂牌全面搁浅 坏消息来得措手不及。5月27日，全国中小企业股份转让系统发布《全国中小企业股份转让系统挂牌公司分层管理办法（试行）》的公告，公告称小额贷款公司、融资担保公司、融资租赁公司、典当行、商业保理公司以及互联网金融等特殊行业挂牌公司，在相关监管政策明确前，暂不进入创新层。 海宁鸿丰小额贷款股份有限公司总经理钱道雄告诉记者，在获悉这一消息之后，自己整个人“懵了”。 2015年8月，鸿丰小贷登陆“新三板”。2015年年报显示，公司营业收入约6461万元，同比增长5.72%；净利润约5153万元，同比增长12.04%。 钱道雄称，若按照去年11月下发的《全国股转系统挂牌公司分层方案（征求意见稿）》，鸿丰小贷已足够资格进入创新层。但今年5月份小贷公司等金融属性企业突然被排除在创新层之外，令自己措手不及。 “在通知下发前，我们刚刚完成了一次定增，投资者也看中了我们能够进入创新层，现在我还需要和这部分股东解释。”钱道雄说。 业内人士分析，进入创新层意味着流动性，流动性是估值、交易、定增等一切运作的基础，没有流动性价格就没有意义，所以进入创新层对金融机构来说非常重要。 钱道雄对记者直言，此前公司为了挂牌上市已花费数百万中介费用，每年的维护费用也高达数十万，但小贷公司无法进入创新层，则意味着其融资的大门已经关闭，失去了公司上市的意义。 “目前针对新三板创新层的政策红利还没有出台，因此影响不明显。但随着一系列政策的释放，对已上市小贷公司的打击会加大。”钱道雄说。 除了已在新三板挂牌的小贷公司之外，一些拟上市的公司也倒在了“黎明之前”。按照全国股转公司有关负责人的说法，“其他具有金融属性企业”大多处于新兴阶段，所属细分行业发展尚不成熟，监管政策尚待进一步明确与统一，面临的监管形势错综复杂，行业风险突出。在相关监管政策明确前，暂不受理其他具有金融属性企业的挂牌申请。 据媒体报道，至少有6家私募机构和“其他具有金融属性企业”已经领到了新三板同意挂牌的函以及拿到了股份转让代码，其中有3家属于私募机构，另3家属于小额贷款公司。 积极寻求沟通 面对突如其来的“被叫停”，不少小贷公司还在努力中。记者从相关渠道获得了中贷协下发的调查问卷，针对已上市小贷公司，这份调查问卷涵盖了“基本信息”、“主要股东及董监高人员信息”、“经营业务情况”、“融资情况”、“公司上市情况”等五大类内容。 其中基本信息一项，除了包括公司全称、营业地址等基本信息外，还要求填写员工总数、信贷员数、实缴资本金、近年来股本变更情况等信息。 而主要股东及董监高人员信息一项，调查了小贷公司前五大股东名称、性质及持股比例。此外，董事、监事及高级管理人员信息也是调查选项。 在经营业务情况一项，要求填写自2013年起的各项经营指标，包括营业收入、净利润、（存量客户）户均贷款余额、放款（含利息及手续费）加权平均年化利率等。此外，近年主要偿债指标也是重要的调查内容，包括流动比率（倍）、资产负债率、EBITDA利息倍数（倍）等。 融资情况一项，包括对外债权融资余额总额，以及各笔融资时间、金额、利率及方式。 公司上市情况一项，除了基本信息之外，还包括定向增发等募集资金情况、上市主要目的、选择该市场的原因、上市带来的好处以及所属市场的不利监管政策等内容。 而对于拟上市小贷公司，则填写“拟上市挂牌情况”，包括目前上市挂牌进度、拟上市挂牌地点、上市初衷、上市准备过程中面临的问题等。 钱道雄告诉记者，这份调查问卷的内容比较详细，希望能尽快出台相关的报告向监管层反映。 不过，记者从上述知情人士处了解到，自从小贷、担保、融资租赁、商业保理、典当等其他具有金融属性企业被排除在创新层之后，已有行业协会与证监会进行过沟通，但效果并不好。对于此次中贷协的尝试究竟能取得多大作用，不能过于乐观。 融资渠道创新 长期以来，小贷公司的融资渠道较为单一。2008年，银监会和中国人民银行联合发布的《关于小贷公司试点的指导意见》，规定小贷公司的主要资金来源为股东缴纳的资本金、捐赠资金，以及来自不超过两个银行业金融机构的融入资金，融入资金余额不得超过资本净额的50%。 尽管近年来，一些地方政府逐步有条件地放开了小贷公司的融资渠道，但小贷公司融资难的问题依然存在。 业内人士分析，若小贷公司最终无法进入新三板创新层，则意味着小贷公司需要找寻新的融资渠道。其中，发行资产证券化（ABS）产品被认为是可能的突破口。 8月9日，深圳证券交易所网站刊登“关于为‘招商创融-瀚华小额贷款资产支持计划1号’提供转让服务的公告”，宣布自8月10日起，在综合协议交易平台为招商瀚华小贷1号提供转让服务。 瀚华方面表示，通过发行小贷ABS产品，瀚华旗下小额贷款公司通过资产转让方式盘活了存量资产，将再次提升瀚华金融在小微信贷方面的市场运作水平和盈利能力。 此前，阿里巴巴和京东旗下的小额贷款公司也都曾发行过相应的ABS产品。 不过，小额贷款公司发行ABS也有较高的门槛。一位不愿具名的行业人士告诉记者，小贷公司若想发行ABS产品，必须有一定规模足够优质的资产，才能设计出标准化的金融产品；此外，小贷公司发行ABS产品还必须得到地方政府金融监管部门的批准。

重庆市发八项负面清单 规范校园网贷行为

近日，重庆市金融办、市教委、重庆银监局联合发文，为金融机构、高校列出8项负面清单，规范校园网贷行为。 一是不得仅凭学生身份证、学生证等低门槛方式发放贷款； 二是未取得家长、监护人等第二还款来源方书面同意，不得向学生发放贷款； 三是不得发放用于学生生活学习必需品以外的贷款或直接向学生提供现金； 四是不得以手续费、滞纳金等各种名义变相发放高利贷； 五是不得在校园内开展网贷营销宣传活动； 六是不得在线上开展虚假片面营销宣传活动，误导学生借款行为； 七是不得使用非法手段暴力催收； 八是不得有泄漏、恶意曝光或非法使用学生个人信息的行为。

投资的洪荒之力从哪里来？学会这几招就够了

傅园慧的一句“我已经用了洪荒之力了”，让这个95后的小姑娘火遍大江南北。但是在投资界也有这么一门独门绝技，能够让你事半功倍，甚至“独步江湖”。 　　第一招玉女素心剑法 　　——生活开支要懂得节制 　　这是古墓派的心境绝学，要点在于对于生活要学会清心寡欲，主要体现在两方面： 　　一方面要增加新的收入来源。 　　增加收入来源不仅仅包括努力工作，还要扩大个人资产的对外投资，增加个人投资收益和资本积累。 　　另一方面要减少不必要的开支。 　　节流也不仅仅是压缩开支，也包含合理消费，合理利用借贷消费、信用消费，建立一种现代的个人消费观念。 　　第二招 独孤九剑 　　——理财不能盲目跟风 　　该剑法是剑魔独孤求败的绝学，就比如在理财过程中要树立自己的投资理念一样，我们不能人云亦云，盲目跟风模仿投资，结果只能坐等被收割。比如很多散户喜欢逢高买入，殊不知高点也是风险聚集点，一旦幕后大佬抛售，最后只能勇当接盘侠。 　　因此，理财一定要亲力亲为，容不得一点偷懒和占便宜，比如你对基金比较感兴趣一定要自己去研究去琢磨，实在摸不透也可以寻求第三方理财公司的帮助。 　　第三招百变千幻云雾十三式 　　——分散投资风险 　　此乃衡山派绝学，该招式的绝妙之处在于招式的变化无常，非常类似于投资过程中的分散风险。其实就是理财师经常讲的一句话“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”。 　　为什么要强调分散投资风险？因为我们都知道投资是风险性行为。 　　所谓的风险性是指你无法预测最终的投资结果。所以为了降低风险要根据情况把100万个蛋分成100份、1000份或着10000份，以规避风险，某一份遭遇灾难，也不至于破产。在投资过程中，一些多元化投资策略的产品就充分考虑到了分散风险的重要性，比如MOM众星拱月，多品类组合投资能够降低单一投资品种的风险聚集。 　　第四招长拳十段锦 　　——投资是一个动态过程 　　作为华山派入门拳法，长拳十段锦的要点就在于坚持和耐力。投资同样也需要坚持以及耐力。理财师认为，投资需要做好相应的规划，也需要一个较长的周期。 　　对于资金管理者而言投资方向可能需要应时而变；而对于投资者，可能也需要对投资规划做出适应性的调整等等。保持投资的灵活性能够降低市场风险。 　　另外，投资还需要注意看长远，特别是投资周期长的投资，需要坚持不懈、长期投资。 　　因此，在实际生活中，投资人应该多看多听多总结，将一些有利于理财的信息收集起来，用以弥补投资过程中的知识不足。

股权投资潮涌 信托公司启动“血拼”模式

在传统信托业务收入增长乏力之下，股权投资已是信托公司转型的一个“风口”。华宝信托日前斥资6000多万港元增持顺昌集团，这已是华宝信托今年以来第5次加码上市公司股权。这只是信托公司的一个缩影，今年以来，多家信托公司都开启了“血拼”模式。 　　据不完全统计，今年已有超过30家信托公司参与二级市场股票买入或增持。其中，华宝信托已在上半年先后买入了鑫茂科技、中钢国际、圣阳股份和五洋科技，和四川信托一道，以买入4只新股并列上半年信托公司“血拼”的榜单之首；中江信托以新进3只股票紧随其后；外贸信托、百瑞信托、五矿信托、华信信托各买入2只股票。 　　除了新进股票，不少信托公司对已持有的上市公司股份也不断加码。例如此次华宝信托对顺昌集团的增持，根据港交所公告，增持后，华宝信托持有顺昌集团股份比例将上升至5.79%，进一步巩固和提升了股东地位。 　　加码的背后也有着利润的驱动。今年5月，民生信托曾通过管理的民生信托聚鑫1号资金增持了天目药业股份，增持后累计占后者总股本的5%。民生信托表示，看好天目药业潜在发展机会，希望通过增持获取上市公司股权增值带来的收益，不排除在未来12个月内继续增持天目药业股份的可能。 　　这种通过成立信托计划增持上市公司股份的做法，也曾被业内人士指出，可能是上市公司缺钱，把股票抵给信托公司做融资，双方是债权债务关系。对此，格上理财研究中心研究员樊迪对北京商报记者表示，若信托公司通过成立某只信托计划募集资金，投资上市公司股权，其实质相当于证券投资类基金，信托公司充当投资顾问的角色。在这种情况中，也存在一部分信托计划明股实债，上市公司以出让股权的方式为其债务做担保。 　　而从更长远的发展来看，信托公司买入或增持上市公司股份，实际上是在深度挖掘资本市场的潜力，除了直接用资金参与二级市场外，股权投资已成为信托公司谋求变革的一个新途径。中铁信托副总经理兼董事会秘书陈赤曾发文指出，信托业应积极拓展股权投资业务，包括项目股权投资、并购投资、私募股权投资（PE）等。还有业内人士指出，随着多层次资本市场逐步完善，未来股权直接融资比例将进一步提高，股权投资将迎来巨大市场空间，开展真实股权投资业务成为信托公司转型的主要方向。 　　值得一提的是，信托公司进行股权投资的行业方向并不是固定的。过去几年，金融股权投资为信托公司带去不菲利益，一些金融机构的股票变得非常抢手，例如陕国投信托和西部信托都曾买入长安银行的股份，安信信托去年底受让泸州商业银行6.03%股份，还有不少信托公司对基金公司股份青睐有加。 　　然而，在利率市场化推进、银行不良反弹等因素的影响下，金融股权投资风头有所减弱，从今年信托公司的股权投资行业分类来看，信托公司买入设备制造业和房地产业个股最多。樊迪表示，房地产和制造业属于传统周期性行业，受市场行情影响，目前市场普遍认为其股价处于被低估的状态，信托公司买入或增持可能是出于价值投资的考虑。 　　从投资行业的变化也可以看出，在资本市场中，瞬息万变的行情会带来较高的投资风险，因此信托公司股权投资还是稳字当头。多位业内人士表示，未来信托公司是否会加大对上市公司的股权投资难以预测，如果没有特别因素影响，应该会维持目前水平。

7月私募整体跑输大市 调研主板热情逐渐升温

七月翻身不成功，由此市场期待的“吃饭行情”未能实现。值得注意的是，7月纳入统计排名的股票策略产品共计4938只，取得正收益的产品达2934只，占比为59.42%。不过在同期沪深300涨幅为1.59%、上证综指涨幅为1.70%的情况下，7月股票策略的表现并不如意。值得注意的是，7月私募对板块的关注度与6月相比有了明显变化：主板关注度回升至22.71%，而中小板的关注度却自6月（53.57%）冲高后回落了近5个百分点。 　　7月六成私募实现正收益 　　记者注意到，7月初A股市场开启上行模式，不过随后沪指多次挑战前期高位未能成功，之后在资管新规、银行理财新规、抑制题材股炒作等政策利空影响下在月末跌破3000点。7月27日沪指盘中跌幅近乎吞噬整个7月涨幅，而月末大跌的重灾区则集中在创业板，仅仅三个交易日创业板指便重挫近7%，月跌幅高达4.73%，不少个股跌幅超过10%，亏钱效应较为明显。 　　那么，私募7月表现如何呢？ 　　据7月中国对冲基金策略分类收益排行榜显示，纳入私募排排网统计排名的中国对冲基金共计8597只，近1月平均收益率仅为0.39%，跑输同期沪深300指数。不过7月纳入统计排名的股票策略产品共计4938只，近1月平均收益率为0.50%，取得了微弱的正收益。在同期沪深300涨幅为1.59%、上证综指涨幅为1.70%的情况下，7月股票策略的表现并不如意。 　　细分来看，取得正收益的产品达到2934只，占比为59.42%，最大收益率为31.56%。超半数产品收益率集中在0~ 10%，多达2845只；收益率在10%以上的有85只。此外，也有不少股票策略产品面临重大损失，排名最末的一只产品跌幅高达70.02%。 　　每日经济新闻投资宝注意到，7月排行榜中，位居第一的是融商精选动力七号，月度收益率高达31.56%。此外，东方富积(北京)投资旗下产品东方富积-标的1号以30.24%的月度收益率位列第二名。值得注意的是，赤子之心资本掌舵人赵丹阳执掌的六只产品7月份业绩表现不俗，月度收益率均为16.2%，排名靠前。此外，民间股神、崇尚价值投资的林园，7月份亦收益不错，旗下三只产品收益率均在7%以上，跑赢多数股票策略产品。 　　私募7月调研主板热情升温 　　记者注意到，尽管大盘持续震荡整理，题材股炒作被抑制，价值投资之风开始盛行，这也可以从私募调研的板块上看出来。 　　据格上理财数据显示，7月私募对板块的关注度与6月相较有了明显变化：主板关注度回升至22.71%，在2016年各月份中仅次于2月份的23.20%；而中小板的关注度却自6月（53.57%）冲高后回落了近5个百分点，7月私募机构对各板块的关注度与2月基本持平。 　　同时，私募机构调研热情自5月以来逐月递减，调研上市公司数继6月份（225家）减少了40%后，7月又减少了10%，私募调研数量重回年内低位。值得注意的是，8月份机构整体调研上市公司家数也出现逐渐递减的趋势，其中，8月第一周、第二周调研上市公司数量分别为48家、40家，与以往动辄百家的调研数量相比，上周调研公司家数大幅减少。 　　从私募调研的行业看，7月私募机构整体对医药生物行业关注度最高，占比达12.56%，但是对百亿级私募机构来说，医药生物却不是很显眼，关注度只占6.52%。值得注意的是，一向备受冷落的通信行业却在7月一跃成为百亿级私募的宠儿，关注度高达15.22%。此外2016年上半年，计算机行业始终居于百亿级私募调研行业前三位，而7月份该行业却爆冷位居第5位，关注度仅有6.52%。 　　在7月被百亿级私募调研的个股中，有17只曾在2016年上半年就被关注过。其中，神州信息(000555,股吧)和汇川技术(300124,股吧)被先后调研了4次以上，另有15家上市公司被调研2次以上。据统计，神州信息继上半年4次被百亿级私募调研后，7月又重被淡水泉投资关注。而汇川技术也在今年上半年先后3次吸引百亿级私募眼球，7月星石投资再次前往调研。此外，王亚伟7月再次出击，一举调研了山东路桥(000498,股吧)和世联行(002285,股吧)两只定增概念股。 　　此外，碧水源(300070,股吧)、海康威视(002415,股吧)、三夫户外(002780,股吧)和武汉凡谷(002194,股吧)4家上市公司7月接受了20家私募机构的抱团调研。其中，碧水源和武汉凡谷还受到了百亿级私募重阳投资、景林资产和瑞华投资的关注。 　　从被调研后的市场表现看，碧水源、海康威视和武汉凡谷7月分别上涨20.30%、20.46%和18.78%，仅有次新股三夫户外下跌10.20%。据了解，次新股板块在7月27日迎来大幅度下跌，三夫户外跌停，一举吞没了其在7月上半月上涨的果实。 　　随着上市公司2016年中报逐步披露，机构在二季度的进退路线图渐渐清晰，A股长线资金对低估值、高分红、业绩稳健增长的白马型公司青睐有加，社保基金在二季度大幅增持煤炭等传统产业，而部分新兴产业个股却遭到减持。此外，以证金公司为主的国家队资金的操作思路也逐步浮出水面。截至目前，证金系有增持银行股的记录——华夏银行(600015,股吧)、浦发银行(600000,股吧)半年报显示，二季度证金系再度出手增持其股份。 　　近期A股市场的资金从前期的新兴产业集中的创业板渐渐转向地产、银行等主板市场。对此，西藏银帆投资李志新表示，目前A股呈现出典型的存量资金博弈格局，银行、地产的主板个股能否持续走强要看后续资金的持续性，量能能否持续放大，后期中小创将继续分化，有题材、有业绩的个股可能会走强。

二手奢侈品交易，货源问题！这些项目需小心

靠谱众投kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 自去年开始，国内涌现了一批二手奢侈品交易平台类的创业项目，并且很快拿到了天使投资乃至A轮。尽管起步势头比较猛，但在我看来，奢侈品二手交易未来一段时间还难以火起来。归根结底，两大问题制约着平台发展。 第一：货源问题。 二手奢侈品交易是一个供需严重不平衡的市场，需求量很大，但供应端一直跟不上。这其中，供应端的货源问题又分为两个，一个是货源真假难辨，一个是正品货源不足（尤其缺乏C端卖家）。 货源真假是一个相对复杂的问题。这其中牵扯到奢侈品生产商、代理商以及第三方评测机构，主要取决于这几方的控制是否得力，关于这点我们在下文展开阐述。 相比之下，货源不足则是个现实却又比较无奈的问题。主要原因在于，国内普遍没有把闲置物品作为商品在二手市场交易的认知。目前国内二手奢侈品进入交易市场流通的数量有限，这方面我们可以就日本的二手奢侈品发展历史对比来看。 日本二手奢侈品交易发展中一个重要成因就是上世纪90年代开始的经济危机。在此之前，日本经历了较长时间的经济繁荣，国民对奢侈商品的消费能力已十分惊人。经济危机的突然到来导致许多人一夜之间変穷，于是乎大批奢侈品被变卖，直接带动了这个市场的繁荣。而就国内目前的情况来看，奢侈新品的保有量还不算饱和，大多数人还没有达到因为“太多”而出手的需求，有出手奢侈品的用户非常零散且少。另一方面，国内市面上能买到的一些奢侈品货品大多数款式和品牌都比较老旧，而一些消费力旺盛的潮牌、大牌新款、新品牌，货源更是稀少，也容易导致对用户的吸引力不足。 第二：现有的几种平台模式都难以解决用户最关心的“保真”问题。 现在通用的C2C、B2C寄售模式，都是平台担当鉴定真伪的角色，建立质检验货队伍，收取质检的服务费。那么，这真的是一个最佳的解决方式吗？ 可能有人会说，目前国外二手奢侈品交易不都采用的是这种模式么？但现实是，国外的信用环境与国内存在很大不同，山寨假货也远没有国内如此猖狂。站在消费者的角度来看，国内二手奢侈品交易平台的“保真”可能存在如下两方面的问题： （1）平台动机问题 从平台性质来说，二手奢侈品交易平台本质上还是以促成交易为主要目的。所以，虽然平台有杜绝假货，维护平台声誉和公信力的理想和职责，但真正要让平台持续良性发展下去，又必须要尽力促成交易，让用户活跃。但现实如上文所讲，目前的二手奢侈品市场是一个严重供不应求的市场，如果在卖方端卡的太严或是完全禁止，势必会对让作为供应方的卖家数量更加稀少，这无疑会对平台交易达成造成极大损害。所以，从这个角度我们甚至有理由怀疑：在买家将信任完全托付在平台后，平台方完全有对仿真度极高的商家睁一只眼闭一只眼的可能性。 这点也是二手奢侈品交易平台与寺库等奢侈品电商平台的一大不同之处。目前奢侈品电商都将奢侈品鉴定作为了主营业务之一，这是因为奢侈品电商卖家众多，双方与。但移植到二手奢侈品交易平台，这个服务逻辑很难成立。 （2）监管手段是否到位 据笔者了解到的信息，在针对货品保真和鉴定的具体方式上，目前大部分平台做的也很不到位，令人难以放心。譬如，仅仅依靠卖家上传的图片来进行首次审核，在买卖双方达成交易意向后由卖家将货寄给平台进行检验鉴定，但平台的检验依据仅涉及货品皮质成分，其他方面完全不予鉴定。而经过平台检定合格的货品直接寄送给买家，且不接受任何退换货（除胖虎为5天内可有条件退换外）。总体说来，种种规定堪称苛刻，很难让消费者完全接受。 目前奢侈品电商解决这个问题的主要方式是自建线下体验店，主要功能之一即是承担鉴定与养护服务。在目前市场缺乏具有公信力的独立第三方鉴定机构的情况下，二手奢侈品电商要想揽下这个活儿，自建线下鉴定点是必须要走的一条路。另一条可以尝试的保障性举措是，为平台所有交易的货物定制“保真险”，但这个就真真考验平台的品控能力了。一旦被怀疑品控质量不高，要么很难有保险公司敢接下这单业务，要么就是保费高昂，给平台带来不小的资金压力。 综合本文观点信息，二手奢侈品交易平台在货源和鉴定两个环节还面临不小的问题，未来一段时间，笔者认为整个行业趋于利空，具体项目包括： 心上(A轮，过往投资方：星瀚资本、JOY Capital愉悦资本、PreAngel) 心上（原奢品汇）是一个专注于奢侈品闲置交易及养护服务的平台，北京屹品文汇科技有限责任公司旗下产品。 胖虎网 (天使轮，过往投资方：启迪之星) 胖虎网是一家闲置奢侈品交易平台，为二手奢侈品卖家和消费者提供查询、评估、鉴定、回收、寄售等各种专业服务，让用户手中的闲置二手奢侈品流动起来。胖虎（北京）科技有限公司旗下产品。

深港通倒计时 双向资产配置推演

深港通的日程表越发明朗，就在8月12日，证监会例行新闻发布会表态，今年将择机开通。 在深港通的大课题之下，绕不开全球资产配置的大课题。 多位业内人士提到，中国内地资本愈来愈充足，但“走出去”规模有限。 但与此同时，国内的“资产荒”问题日渐突出，国内资本多元化布局的冲动渐趋高涨。 在这一背景下，投资人应该如何追准市场变迁，不妨看看与会专家的看法。 8月5日，21世纪经济报道在深圳主办“2016深港通策略研讨峰会——深港通影响及全球资产配置大时代论坛”。 在会场现场，港交所董事总经理兼内地事务主管毛志荣表示，在中国资本市场双向开放过程中，港交所将会连接“内地与国际投资者”；促进“国际流动性、内地流动性跟相应全球及内地的投资品相结合”，发挥市场互联互通的作用。 中国资本市场 双向流动需求迫切 港交所董事总经理兼内地事务主管毛志荣认为，在过去的20多年中，中国资本市场发展非常迅速。尤其自2010年以后，资本市场开放速度加快，双向流动加强，主要体现在内地的流动性越来越丰富。 在他看来，在市场的发展中，外面的钱要进来，里面的钱要出去。从资产配置的角度来说，根本上大逻辑就是资本重组、流动性重组，内地更多的资产需要走出去。 但目前外资在中国市场比例仍然较小。他介绍称，中国资本市场里股票大概8万亿美金规模、债券约7万亿美金规模。根据行业测算，国际资本通过QFII、RQFII、沪港通等渠道，总额度仅容许约5000亿美金流入中国资本市场。然而周边市场中，比如开放度更高的日本与韩国，股票市场中外资约占40%以上。 同时，中国内地资本愈来愈充足，但“走出去”规模有限。“过去一段时间讨论较多的是QDII2额度，政府还是有待政策明了。目前能够出境的投资规模大概仅占全球资本市场不到0.1%，我们的对外投资还有很大发展空间。”毛志荣表示。 他还谈到，中国的资本主要配置在银行，无论于实体融资抑或投资品种而言，还需要提高股票及债券市场的直接融资比例。他表示内地银行业的资本规模约为30万亿美元，股票市场约8万亿美元，两者比例约为4：1。而这数据与美国证券市场差别较大，美国市场银行业总资产与股票市值总市值比重约为0.6：1；香港情况是两者基本持平。“这体现了我们过去十年来国家政策一直在强调的要点，第一要提高直接融资比例，实体经济应该要从银行贷款走出去，证券市场应担负更多融资功能；第二钱从银行走出去要有投资品，我们要实现与发展更多可投资的产品；第三我们还需要全球范围的资产配置。” 从国际角度来看，国际资金也有大量的配置内地需求。“前期大家比较关注股票领域的MSCI指数，根据MSCI测算，如果纳入A股，在过渡性阶段预估会有220亿美元规模；如果按经济总量、市场规模最终完全纳入计算的话，预估会有3000多亿美金需要配置。”毛志荣表示。在债券方面，摩根新兴市场债券指数也在考虑发展非常迅速的中国市场，经行业测算，过渡性安排约有830亿美元规模，如果全部纳入考虑的话是约有7000多亿美元。此外，还有人民币纳入国际货币基金组织的一揽子工程，经行业测算，若相关海外中央银行全部要配置到有人民币计价的资产的话，约有6000亿美元。 港交所致力于互联互通 那么，港交所在资本市场双向开放的过程当中，能为资产配置做什么。 毛志荣对此表示，“我们先从股票去看，沪港通开通以后，有300多只香港股票纳入港股通，合计占香港市场股票总市值的82%，内地投资者可以通过上交所对港股进行投资。其中，没在A股但在香港上市的内地公司，比如腾讯，如今老百姓也能通过沪港通渠道分享内地公司的增长。” 第二，做国际资产配置时，货币风险是一个非常重要的考量因素。香港市场未来将会定位市场的需求，结合汇率市场化改革，推出一系列人民币兑全球主要货币的期货产品，比如人民币兑美元、欧元、日元、澳元的期货，其中，人民币兑美元的货币期货交易是全球人民币兑其他币种期货交易中最活跃的品种。 第三是大宗商品，“在人民币国际化的过程中，以人民币计价的方式将是大宗商品发展的一个非常重要的结合点，大宗商品也是离岸人民币的重要载体。” 总体来说，在现货市场互联互通模式下，投资者会需要更多的风险管理工具，结合人民币的国际化，港交所在人民币期货产品以及大宗商品期货领域将会有新的发展。 此外，对于互联互通中重要的一部分——沪港通，毛志荣在总结沪港通开通及运行经验时谈到，沪港通开通近两年来运行平稳，沪港通的推出实现了“海外与内地投资者投资对方市场不需要对方市场做出制度改变”,“主场价格发现”,“交易总量过境、结算净量过境，实现了有限资金流动，最小化对外汇市场的影响”。“主场规则优先，没有改变对方市场的整体交易习惯和交易特点”。沪港通开通以来，北上交易占了上交所0.6%的交易量、南下交易占了港交所1.6%左右的交易量。 目前，沪港通总体的买卖情况已经呈现出两个特点：第一，沪港通下，来自香港的机构投资者对A股市场的参与有助改善A股以散户为主的结构；第二，在市场出现大幅波动情况下，沪港通在一定程度上能发挥平衡买卖力量的作用。

绿地金融遇坎 回应融资担保牌照注销：战略转变

由于金融基因的缺乏，实体企业做金融总会面临“水土不服”的尴尬。绿地金融旗下的融资担保牌照被吊销后，虽然回应称并非吊销而是主动注销，仍然引来市场的种种猜测。特别是在“云峰债”屡屡违约下，绿地的金融业务卷入了被投资者等各方质疑的漩涡。 上海金融办日前发布关于同意绿地金融旗下融资担保公司牌照到期不予换发的批复。这也意味着绿地金融旗下惟一一张融资性担保牌照被注销。记者查询工商信息显示，上海绿地融资担保有限公司（以下简称“绿地融资担保”）2012年2月28日注册成立，经营范围包括贷款担保、票据承兑担保、以自有资金进行投资等众多业务。 对于这次融资担保牌照被注销的事件，绿地金融相关人士表示，融资性担保机构经营许可证需要定期申请续期，出于战略布局的考虑，绿地金融已经慢慢淡化及逐步退出相关融资担保业务，同时不考虑在牌照到期后的续期工作。“融资担保的业务收益率属于金融行业偏低水平，但风险较高，收益与承担的风险不匹配，不适应绿地集团发展大金融的战略。”绿地金融如是表示。 一位不愿透露姓名的担保行业人士告诉记者，近年来不少地方政府旗下的大型融资性担保公司屡屡出事，真正意义上的中小企业担保比较少，而增信收取的费用比较低，担保机构盈利难；而且担保行业经常出现过度担保的问题；对于绿地融资担保这样的公司来说，由于其此前没有专业的融资担保经验，更是难以在这一行业立足。 巧合的是，虽然绿地金融回应称，融资性担保牌照为自己主动注销。 其实，金融业务是绿地控股的三大新业务之一，绿地的金融业务包括互联网金融、私募基金、传统金融机构股权投资、小贷、担保等类金融机构多个方向，担保一直是其重点发展的领域之一。不过，仔细看来，绿地金融和其他实体企业有所不同的是，其收购的牌照多为类金融牌照，而传统金融如银行、保险等大型牌照还未纳入囊中。值得注意的是，就在去年绿地金融董事长耿靖表示，计划在三年内将综合互联网金融服务平台吉客网打造成国内一流一站式综合金融服务平台，并择机寻求在境内外资本市场上市。 不过，在此次融资担保牌照注销事件后，绿地金融的金融牌照战略发生了变化，其表示未来主要工作为致力于保险、基金、银行、证券等重要和核心金融牌照的获取。此次融资担保牌照的自然终止不会影响到“投资+投行”大资管金融全产业链布局推进。 近年来，越来越多的实体企业突围金融牌照，但是由于金融经验较少等原因，很多实体企业的金融战略走得并不顺畅。也有业内人士疑惑，现在实体企业布局金融或者从传统金融机构为切入点，或者走类金融路线，但是如何将金融业务与主业有机结合，是不少实体企业面临的难题。如果绿地金融现在向传统金融牌照进发，相较万达等实体企业已经晚了很多步。

O2O融资趋冷，资本为何对医美O2O另眼相看？

医疗美容O2O解决了传统医美行业信息不对称的问题，有效解决消费者、医师、医美机构的痛点，通过更低的成本为医院创造客源来创造商业价值，获得了资本的青睐。在医美平台的核心业务板块中，社区的作用在于建立医生和用户之间的信任，而电商、企业服务和金融消费则组成了医美平台的收入来源。 O2O模式普遍遇冷的市场环境下，医美O2O创业项目却得到了资本前所未有的关注。 统计数据显示，1998-2016年，中国医疗美容行业产业链上下游共发生779笔投资，其中披露投资金额671笔。全部已披露投资金额540.88亿元，平均每笔投资金额达8061万元。其中，2015年投资案例数达249起，较2008年增长超过15倍，投资金额增长近10倍。 2015年至今，京东、恒大、苏宁环球等企业纷纷进军医美领域，行业中已有的O2O模式产品也陆续披露了融资进展：3月，新氧宣布完成5000万美元C轮融资，投资方为上海优壹品股权投资基金和腾讯双百计划；8月，更美宣布完成C轮3.45亿元（约合5200万美元）融资，投资方包括潮宏基集团、苏宁环球、腾讯、中信建投、复星医药、君联资本。 除此之外，美黛拉、悦美、美丽神器等公司宣布完成1200万美元、1.1亿元（约合1660万美元）、“数千万美元”的B轮融资。有从业者指出，过去2-3年时间中，市场上出现了超过30家医美APP。 获得联想之星投资、将成立全科医生集团的“急诊室女超人”于莺分析说：“医疗的知识壁垒很强劲，真正能够在平台上让信息更加透明的只有医疗商品化的部分，比如医美、口腔。市场上对美容和口腔的科普非常多，用户意识到自己在这些方面需要改变，才产生了商业的价值。” 医生品牌成核心资源 由于国内的医疗美容行业过度依赖营销模式，在医疗服务机构和消费之间存在着多种多样的中介机构。随着移动互联网的兴起，包括医美在内的医疗服务正在向信息透明化、服务质量透明化、价格透明化发展。医生多点执业的持续推进，未来将有更多的医生走出体制进行创业、开办个人品牌的诊所。 “中国开诊所有几个痛点，第一牌照不好拿，第二投入成本很高，第三医生是专业人士、不擅长去管理人员或做市场推广。”新氧科技创始人、CEO金星向21世纪经济报道表示。 不同的医美平台正在通过不同的路径服务个人医生，以保证医生价值的最大化。如，更美推出为医生打造个人IP的计划，为入驻医生提供包括品牌、电商、预约、场地、售后、流量、金融、厂商等多个方面的服务支持；新氧则在各个城市托管有牌照的诊所、向有执业资格的医务人员开放，平台提供的管理人员将“医助”和“服务人员”的角色结合到一起。 尽管各家公司的经营和服务路径不同，但医生的核心服务提供者身份得到了广泛认可。 更美APP创始人、CEO刘迪认为：“未来10年整个医疗产业的发展中，以医生为核心提供服务的模式会渐渐取代目前以重资产的医院机构、连锁机构来向消费者传输行业服务品牌信息的模式。” “在一个典型的同质化市场里，占有品牌、占有用户心中首要消费选择的医生或者项目会有最大的议价权。”刘迪认为，医疗美容本质上是一个以医生为核心的行业，如何帮助医生将技术、口碑、服务、个人魅力整合为具有差异化的个人品牌并让用户信任，是提升医美行业现状的关键性问题。 有投资人指出，医美O2O平台不仅面对来自服务把控方面的挑战，还要面对流量成本攀高的现实。 “如何获得便宜的流量是医美O2O需要解决的问题。O2O的价值是流量生意，核心是获取流量，如果自己不能获取，又要给别人提供流量、生意就不好做。”有投资人指出。 金融服务等成必选项 报告指出，医疗美容O2O解决了传统医美行业信息不对称的问题，有效解决消费者、医师、医美机构的痛点，通过更低的成本为医院创造客源来创造商业价值，获得了资本的青睐。 社区、电商、企业服务和金融消费普遍是医美平台的核心业务板块，其中，社区的作用在于建立医生和用户之间的信任。 “医疗最关键的一环是信任。医疗技术再好，患者对你不信任、跟患者沟通的时候高高在上，患者也会质疑这个医生到底行不行。这是医疗的特殊性。”于莺指出。 也有医疗从业者指出：“喜不喜欢，互联网都在这，愿不愿意，这都路都必须要走。” 电商、企业服务和金融消费，组成了医美平台的收入来源。其中，从业企业对金融服务给予厚望。 “如果瞄准整个产业链，未来其实不是主要以抽成的方式在交易中去赚钱。整形分期等消费金融服务、与药品设备厂商的合作等方面还有很大的增值空间。”金星说。 据了解，新氧在通过自有资金放款的方式积累用户风控模型的基础上，已经引入资金方合作、为用户提供整形分期服务。 为医生开诊所提供金融支持也是医美平台的金融服务内容之一。 8月1日，更美上线针对消费医疗的金融服务，以满足C端和B端对医美市场消费和金融方面的需求。 “我们拥有大量医生的用户消费数据和商业化数据，可以知道这位医生开诊所能不能赚钱、能赚多少钱、风险有多大。这件事情我们会跟保险公司和银行沟通，让医生不再需要为开上一间梦想中的诊所到外面大额借款。”刘迪介绍。 除进入服务外，和药品及设备厂商的合作也可以为医美平台带来收入，这些拥有大量医美用户的平台将可能成为新产品进入中国医美市场的市场渠道之一。 新玩家入场医美 华泰证券的报告指出，中国医美行业目前的发展水平(渗透率)与中国人均收入水平很不相称，市场存量需求正在快速崛起。据其测算，中国医美行业2015年至2020年复合增速在12.3%至39.1%之间，2020年行业规模较2014年增幅在100.4%至625.1%之间。 数据显示，当前的医美行业正处于发展周期中的成长期。预计市场将自2014年起按16.7%的复合年增长率增长，并于2018年达到1020万例，假设届时1个案例平均收费1万元，市场规模合计超1000亿。 巨大的市场潜力让很多新玩家纷纷入场，如：京东、恒大、苏宁环球等。2016年7月4日，苏宁环球宣布以2.08亿购买上海伊尔美港华医疗美容医院有限公司80%股权，同时，集团宣布以50亿元成立苏宁环球医美产业基金。此外，苏宁环球还拥有韩国医美集团ID健康集团30%的股权。 在刘迪看来，这些医美市场的新角逐者，有可能在未来3-5年重塑中国医美市场。“他们进入医美行业是认可中国消费升级市场中的医疗板块存在巨大机会。医美市场可能是这个大机会里排在最前面的排头兵。” 苏宁环球副总裁贾森认为，医美产业的发展一定要有一些龙头的领跑者带动，也要有第三方机构客观公平的推动。比如，医院的评价体系上，仍然有很多的工作可以做。 “现在是医美行业最坏的时代，因为竞争越来越激烈。当然也是最好的时代，因为口碑的时代已经到来。当大家对这个行业还有一些微辞、对这个行业还有一些诟病的时候，不要紧，因为最好的时代即将开启。”贾森说。 靠谱众投kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线

激发双创活力 听听总理怎样为创业者加油鼓劲

自2014年9月夏季达沃斯首提“大众创业，万众创新”以来，“双创”就成为了总理最为关切的经济发展动力引擎。今年以来，总理对“大众创业、万众创新”作过哪些重要指示，又是如何为创业创新者加油鼓劲的，国务院客户端带您一一回顾。 ——2016年6月26日，李克强出席2016夏季达沃斯论坛 李克强总理2016年6月27日在2016夏季达沃斯开幕式致辞中指出，以创新引领经济转型升级。深入实施创新驱动发展战略，建设创新型国家，发展新经济，培育新动能，着力推动大众创业、万众创新，推进“互联网+”行动，集众智、汇众力，发展共享经济和众创经济，培育新的经济增长点。 ——2016年6月26日，李克强在天津考察 李克强2016年6月26日考察天津光电集团。这家国企通过加大创新创业平台建设，鼓励研发人员带着成果在集团内部创办企业，效益良好。总理说，我们提倡大企业和小企业一起建立双创平台，通过共享资金和技术，放大内部员工及小企业的能量，实现共享发展、共同成长。 ——2016年5月23日，李克强在武汉考察 “没有体制机制创新，技术创新就失去了土壤。”这是2016年5月23日李克强在武汉“中国光谷”考察时特别强调的一句话。光谷展示中心里，80多家企业的最新“双创”成果令人目不暇接。李克强提出，技术研发后要加快推广与应用，并努力迈出国际化的步伐：“只有海纳百川的‘谷’，才能延揽八方人才。希望你们不仅做中国光谷，更要做吸引天下英才的‘天下谷’。” ——2016年4月25日，李克强在四川考察 李克强2016年4月25日考察四川成都菁蓉创客小镇。一位创客播放电视剧《历史转折中的邓小平》展示公司最新款家用投影仪，其中恰好出现了家庭联产承包责任制的画面，小平同志鼓励调动家庭经济积极性。总理说：“双创”就是要充分调动新时期每个个体的积极性。 ——2016年3月30日，李克强主持召开国务院常务会议 李克强总理在2016年3月30日的国务院常务会议上指出，我们正在推动经济转型升级，要实现升级就必须转变发展方式和管理模式，上海这个方案和新设国家自主创新示范区的方案，都要考虑怎么在体制机制上创新。比如说在管理上，怎么更加充分调动创新主体的积极性，促进科技成果转化，步子要迈得再大一点，要有突破。 ——2016年3月5日，李克强作政府工作报告 2016年3月5日，李克强总理在作政府工作报告时强调要大力弘扬创新文化，厚植创新沃土，营造敢为人先、宽容失败的良好氛围，充分激发企业家精神，调动全社会创业创新积极性，汇聚成推动发展的磅礴力量。 ——2016年1月5日，李克强在山西考察 李克强2016年1月5日在山西太原考察清控创新基地众创空间。总理让创业者放心：政府会为你们搭建便捷有效的优质服务平台，使你们免除后顾之忧。你们要相信中国的市场潜力巨大，未来发展预期良好，创业的前景无量！ ——2016年1月5日，李克强在山西考察 李克强2016年1月5日考察太原清控创新基地众创空间，勉励年轻创业者弘扬晋商精神。总理说：“晋商精神体现出‘无中生有’。他们并不依靠本地自然资源，而是依靠头脑，最早是把南方茶叶丝绸等贩到北方，又开创了票号。今天你们创业创新，也要凭借头脑中创意‘无中生有’。”

民生银行资管违规设资金池被罚

继今年4月民生加银资产管理有限公司（以下简称“民生加银资管”）遭到证监会点名处罚后，该公司近日又因违法违规开展资金池业务受到中国基金业协会的纪律处分。值得一提的是，除了违规涉资金池遭到处罚外，民生加银资管的纪律处分中，还牵出了该公司与宝能系资本运作的隐秘关联，从而引起了市场人士的诸多猜想。 民生加银资管被处分 中国基金业协会日前对外公布，已于今年7月对民生加银资管下达纪律处分公告，《纪律处分决定书》显示，由于民生加银资管在2013年成立的X、Y、Z-1号系列专项资产管理计划存在违法违规开展资金池业务问题，被协会要求暂停产品备案6个月，清理违规资金池业务。 针对民生加银具体违规情节，中国基金业协会在《纪律处分决定书》中指出，上述三项资管计划具有“存在脱离对应资产的实际收益率分离定价、不同资产管理计划进行混同运作，资金与资产无法明确对应、未能充分履行信息披露义务”三大资金池业务特征。 这并非民生加银资管第一次遭到监管层的处罚。早在今年4月民生加银资管就曾遭到证监会的点名处罚，对该公司处以责令改正并暂停特定客户资产管理计划备案3个月的行政监管措施。此次对于民生加银资管违规设资金池一事，基金业协会决定将两项处罚合并处理，即“中国证监会的暂停期满后，继续暂停受理民生加银资管备案3个月至2016年11月17日”。 数据显示，民生加银资管违规的三项计划合计规模超过1600亿元，这也就意味着，整顿后的民生加银资管规模将会大幅缩水。据协会统计数据显示，截至6月底，民生加银以8218亿元的管理规模名列行业第二位，违规资金池业务被清理后民生加银资管的规模将会被建信资管、招商财富资管反超，下滑至第四位。 罚单牵出宝能系资本 事实上，除了因违规设资金池业务被罚外，基金业协会对民生加银资管的《纪律处分决定书》中还存在另一大看点，即在民生加银资管违规细节披露中，还隐约指向了正处于舆论风口浪尖上的宝能系资本。 《纪律处分决定书》在未能充分履行信息披露义务一项中，举例指出：“民生加银资管Y专项计划7号出资3.6亿元、Y专项计划20号出资4.4亿元共同认购深圳市BNCY投资企业（有限合伙）份额，用于向JSH股份有限公司增资，约定收益率9%，期限三年。以上信息，资产委托人不知情。” 上述细节也引发了市场广泛猜测，有分析人士认为，《纪律处分决定书》中所指的深圳市BNCY投资企业（有限合伙）份额即为宝能系旗下的深圳市宝能创赢投资企业，JSH股份有限公司则为深圳市钜盛华股份有限公司。 值得一提的是，民生加银资管与宝能系也早有合作，2015年8月18日，宝能系旗下深圳市宝能创业投资管理有限公司作为普通合伙人（GP），与作为有限合伙人（LP）的民生加银资管共同发起设立合伙企业宝能创赢。 曾有知情人士指出，民生加银资管共为宝能创赢合计提供8亿元LP资金，记者注意到，这一金额恰与基金业协会所述的Y专项计划7号与20号两笔资金总额相同。随后，去年9月2日，宝能创赢又向宝能系的投融资平台钜盛华增资3.12亿元。 资料显示，去年7月至今年7月正是钜盛华开始增持万科A股票的密集期，但上述民生加银资管向钜盛华增资的资金，是否用于对万科A的举牌无法证实。对于上述市场诸多猜测，记者也尝试联系民生加银资管相关负责人核实，但截至记者发稿，未得到回复。 监管层或敲山震虎 在市场分析人士看来，无论民生加银资管Y计划中的7号和20号，是否用于宝能系对万科A的举牌，对于Y计划涉资金池将被整顿一事已是板上钉钉，若上述深圳市BNCY投资企业和JSH股份有限公司确实为宝能创赢和钜盛华，那么也恐会对宝能系融资平台钜盛华造成不良影响。 “从民生加银资管被罚的细节中不难看出，宝能系背后的资本确实或多或少存在涉及资金池等违规业务，引起了监管层的关注，未来宝能系再想从类似资管计划中获得资金驰援恐将成为难事，而对于存量的违规资管计划，从监管层的态度上看，也是以打击为主的。”北京一家资管公司法律风控部总监指出。 事实上，早在去年底，宝能系背后的资本运作就已受到证监会关注，12月6日钜盛华及其一致行动人前海人寿再次增持万科4.97%股份时曾遭到深交所问询，要求钜盛华根据相关规定，明确说明本次为取得万科4.97%股份所涉及须支付的资金总额、资金来源等情况。 而作为宝能系的对立方万科，也对宝能系背后的资金运用质疑声不断，今年7月20日，万科向监管层提交举报信，质疑宝能系九大资管计划的合法合规性，指出9个资管合同属于违规的“通道”业务，涉嫌非法从事股票融资业务，钜盛华涉嫌非法利用9个资管计划的账户从事证券交易，钜盛华及其控制的9个资管计划涉嫌损害中小股东权益。 “感觉此次基金业协会对民生加银资管的处罚有着敲山震虎的意味，因为到目前为止宝能系背后的九大资管计划存在着投资标的指向不明的问题，但由于背后牵涉的投资利益方过多，预计监管层也无法真正做到彻查，只能从基金子公司、银行理财等业务合规性上监管，侧面进行约束。”北京一位信托公司投资总监对北京商报记者坦言。

创新:财险产品自主注册平台上线

等待数月后，财产险终于迎来了产品自主注册制。记者从保监会获悉，自今日起，财险领域将正式启用备案产品自主注册改革，未来，自主注册平台对财险公司提交的注册材料进行自动审核、实时注册。 近日，保监会下发《关于启用财产保险公司备案产品自主注册平台的通知》（以下简称《通知》）要求，各财产保险公司无需再向保监会报送备案材料，而是由保险行业协会每5个工作日将已注册产品材料传送至保监会保险产品电子化报备和管理信息系统，并由该系统完成后续备案流程，产品注册完成后即可使用。 业内人士表示，目前保险市场竞争激烈，产品瞬息万变，而此前保险产品审批时间相对较长，产品自主注册平台上线后有利于引导公司从价格竞争向产品创新竞争转变，增强保险产品创新能力，激发险企创新型产品的开发。 但也有险企人士担忧自主注册制上线后可能会使得“噱头”类保险产品激增。对此，保监会人士表示，监管将建立监管抽查和退出机制，抽取一定比例注册产品进行审查，发现产品条款不合规、产品费率不科学性的，就对不合格产品予以强制退出，规范产品开发行为。 同时，《通知》对如何监管也予以明确，如要求各保监局加强对辖区内保险产品特别是新型保险产品的跟踪监测，强化对保险条款依法合规性和保险费率科学合理性的监管，对问题产品采取有效措施依法依规进行处理，并及时将处理情况报送。 事实上，为提高财产险产品市场化，提升产品创新能力，保监会从今年3月便开始酝酿产品自主注册改革。保监会人士表示，实行注册产品公开制度，将已注册产品信息及时向社会公开，接受社会各方监督，一方面将增强产品透明度，另一方面有利于保护保险消费者合法权益。 自今日起自主注册平台启用后，保险公司按要求需在保险条款显著位置显示注册产品注册号，中保协要在官方网站醒目位置设置信息披露入口，加强信息披露宣传，方便保险消费者和社会公众查询注册信息。 但值得一提的是，并非所有产品都适用自主注册平台，《通知》明确，农业保险、有政策支持的涉农保险及其他另有规定的险种不适用于自主注册平台，如车险仍需要保监会的审批。

美国商务部：中国P2P行业极具潜力

近日，美国商务部发布了一份针对全球金融科技市场现状的研究报告。文中对目前急速发展的电子支付、P2P、比特币等fintech细分领域做出分析。并以英国、中国、新加坡、巴西和澳大利亚为例，对比了市场容量不同的发达国家和新兴市场，试图为相应类型国家发展金融科技业提供政策建议。而其中备受关注的中国P2P行业，被美国商务部认为是极具潜力的。 图为报告封面 手机网民多 中国电子支付市场全球第一 为了给美国企业提供更多出口、投资建议，这一报告做了电子支付和金融科技市场全球潜力排名两个榜单，中国分居一、二位。这两个看起来均与整体金融发展挂钩的排名，其实前者严重依赖于国家经济体量，跟金融科技关联不大；后者才更能反映一个经济体金融市场的发展水平。 上方表格是电子支付市场最宜投资的30个国家，下方是整个金融科技行业都宜投资的30个国家。（由于是建议美国企业外出投资，所以榜单内不含美国） 报告认为中国急速成长的电子支付市场和电商系统，主要依赖于庞大的消费人口和众多的智能手机联网用户。因而即使人均GDP落后于许多国家，中国的电子支付体系仍然先进于不少经合组织成员国。比如在前期的金融指数调查中，中国有近19%的人使用手机支付，而德国这一比例是15%。 美国商务部预测中国移动支付总额在2017年将达到5千亿美元，是2015年的两倍多。其中，智能手机向小城县的渗透、商业中移动支付设备的增加及支付卡市场的开放竞争均会推涨手机端的非现金交易。数据显示，2014年中国所有交易中，手机支付产生的金额增长了170%。 P2P成非银行贷款主流 严规凸显技术核心 在解读中国金融市场时，飞速成长的P2P成为一个重要的话题点。数据显示，2015年底，中国P2P成交总额创历史地突破9823亿人民币，是2014年的4倍，P2P平台累计交易量则达1.37万亿人民币。报告称，目前中国有2595个P2P平台，较2014年的1020个增长了2.5倍多。 从国家间的对比可以发现，在人口世界第一的前提下，中国的消费占GDP比重明显偏低。靠内需带动GDP增长的上升空间还很大。 美国商务部认为，中国P2P的飞速成长是由近年来传统银行理财收益率偏低，企业融资活动又各种受限造成的。投资者一直在找比银行储蓄回报更高的投资方式，同时中小企业也发现借助P2P贷款更容易。然而当时相应监管法规的缺失，致使一些平台在资金筹集时非法操作，极大地拉升了投资者风险，其中e租宝被点名。 报告指出，如今严格的行业监管将会压低P2P平台的增势，但禁止资金池、禁止贷款担保从长远上看对整个行业百利无一害。在中国部分的最后，点融网被作为行业领头羊提及：2015年10月，其月均成交量达12亿人民币，是去年同期的4倍，有30万活跃投资人，且每月有约10亿元新增贷款。 这家和美国P2P巨头Lending Club有着一定关系的企业靠着技术优势吸引了美国商务部的注意，可见即便是在金融市场化程度不同的国家，P2P技术风控的导向也是不变的。而在经济遇冷期，优质资产的挖掘对大数据、社交网络、信用评估体系的依赖也会更多，这都需要技术支撑。 “金融科技的发展将重塑金融行业，将减少传统金融行业的运营成本及增加获得金融服务的渠道。”对于包括P2P在内的金融科技行业前景，美国商务部如是说。

黯然失色 国资系P2P平台也抱团取暖

“背靠大树好乘凉”，国资背景平台自上线之初就受到投资者的追捧。但在行业洗牌过程中，“国资系”P2P平台项目也出现逾期、坏账等问题，同时也有一些“假”国资、“伪”国资浮出水面。 　　　　　　　 　　8月8日，大连京北互联网金融资产交易中心（下称“连交所”）揭牌。记者注意到，在连交所首批36家会员中，大部分是国资背景的P2P网贷平台。 　　网贷财经数据显示，2016年7月底全国P2P网贷行业正常运营平台数量为2281家。根据股东背景的不同，外界将其归类为“上市系”、“银行系”、“国资系”、“风投系”、“民营系”等类型。与其他类型平台相比，抱团成为了“国资系”平台的一种独特现象。 　　“我们不排斥抱团。”小狗钱钱CEO甘俊杰告诉记者。作为一家国有控股的P2P平台，小狗钱钱今年8月加入了国金联盟。在甘俊杰看来，“国资系”平台抱团有助于行业的洗牌。 　　据了解，连交所在去年11月份已经注册，其会员名单基本脱胎于去年5月成立的国资系互联网金融行业联盟（简称“国金联盟”）。 　　但在行业环境遇冷，监管政策变严的时期，“国资系”的光环还存在吗？ 　　业内人士告诉记者，据不完全统计，目前爆发出问题的“国资系”平台仅3家，而“国资系”平台数量已经超过百家。这一比例远远低于行业平均水平。至于一些“伪国资”平台出现问题，是由于平台自身的原因，早晚都会爆发出来。 　　“国资系”平台抱团的一个重要原因是：希望提高行业标准，争抢市场。 　　长期以来，网贷行业一直存在着真假“国资系”平台的问题。今年3月18日，国务院国资委、银监会召集10家P2P公司和3家国企进京开座谈会，强调“规范”二字，责成国资系P2P做好表率作用，合规自律，同时责成国企尽快解决“冒牌”国资系P2P的问题，正本清源，杜绝虚假宣传。 　　事实上，一些号称是“国资系”的P2P已暴露出风险。今年7月以来，包括鲸孚融、壹文财富等有国资背景的平台出现了提现困难、还款逾期等现象。外界评论认为，在网贷行业洗牌的大环境下，“国资系”平台也不能幸免，其背后的光环已经不再。 　　不过，记者查询工商资料了解到，虽然上述平台声称有国资背景，但其国资股东所占股份比例较低，并未形成控股。 　　比如，今年6月P2P平台金联所发布清盘公告，随后被自媒体质疑其是“伪国资”。尽管金联所发布律师函表明其股东之一的中经新世纪为国家出资企业，但工商资料显示，中经新世纪持有金联所股份甚少，持股比例仅5%。 　　王春影表示，目前市场没有对“国资系”P2P平台形成统一的标准。但股权层级越多、股权比例越低的平台，其国资股东的影响力肯定越小。“不应该轻易相信平台宣传的国资背景，而应该多方查询资料，鉴别平台的国资背景是否纯粹，国资企业的持股比例究竟有多高等关键信息”。 　　甘俊杰告诉记者，真正的“国资系”平台需要满足三个条件。 　　首先，国资企业应对平台实施控股。甘俊杰说，国资企业涉足互联网金融领域，大多是为了解决当地中小企业融资难的问题。目前市场上一些“国资系”平台，其背后的国资企业只持有5%至10%的股权比例，对于P2P平台没有管理权，也没法达到扶持小微企业的目的。 　　其二，国资企业的实缴资金应及时到位。目前市场上一些P2P平台，只是与国资企业签署了相关的股权转让框架协议后，就声称自己是“国资系”平台。但国资企业会根据企业的发展情况，再评估是否真的完成股权交易。这部分平台，亦不能称为真正的“国资系”平台。 　　其三，国资企业应掌控平台的风控机制。甘俊杰认为，这是判断平台是否具有“国资背景”的重要依据。“风控是所有P2P平台最核心的环节，‘国资系’平台的风控标准应符合国资企业整体的标准，因此国资企业会派管理人员进驻。”甘俊杰说。 　　客户资源共享 　　除了为自身正名之外，客户资源的共享则是“国资系”平台抱团的另一个重要原因。 　　行业普遍认为，“国资系”平台因其背景良好，在政策扶持、优质资产资源等方面较有优势。但相应的，平台在运营、市场方面有较多束缚，产品创新不足，从而导致其用户数量不够多。 　　一位不愿具名的“国资系”平台负责人告诉《国际金融报》记者，自家的产品在用户体验方面还有很大不足。比如，一些“民营系”平台可以满足用户“投资即计息”的需求，但是自家平台上的产品，只能在投资满标之后才能开始计息。 　　“这一块产品的设计还不够灵活。我也多次和国资控股股东交流过这一问题，不过目前未解决，希望未来会有所改进。”上述负责人表示。 　　王春影则认为，“国资系”平台的收益率相对较低，也是较难吸引用户的原因之一。 　　网贷财经数据显示，截至6月底，全国具有国资背景的P2P平台数量总计为100家，累计成交额为205.53亿元，相比5月份成交额环比下降了1.48%。此外，具有国资背景的平台的综合利率为7.92%，低于P2P整个行业平均水平；而平均借款期限为9.43个月，高于P2P整个行业平均水平。 　　网贷财经分析指出，“国资系”平台的成交额已经连续3个月降低，投资人数的减少，可见国资系发展缓慢。 　　“网贷行业发展至今，用户也明白了分散风险的道理，不会把所有钱都投向一个平台。”甘俊杰认为，一些真正的“国资系”平台组成联盟之后，具有统一的形象和风控标准。那么，当用户在其中一家平台有过投资经历后，也可能会转投其他同样符合标准的“国资系”平台。 　　甘俊杰告诉记者，能够当选国金联盟理事单位也是经历了层层选拔。他表示，此次共有57家平台申请成为理事单位，但在前期核查中删掉了51家，最终进入的6家平台还需要经过投票表决。“大家都不希望把这个圈子搞砸。”甘俊杰说。 　　但王春影同时提醒，“国资系”平台的抱团行为也可能存在弊端。因为联盟需要统一的规范，那么当平台发展了新的业务模式时，可能会受到限制。 　　值得注意的是，上述国资系互联网金融行业联盟章程显示，成员退出后，3年内不得申请重新加入联盟。王春影认为，这可能也不利于平台的创新发展。

上海房产隐藏危机：P2P跑路或冲击房价

最近报道称，去年上海金融业10%以上的写字楼新需求来自网络借贷行业。但最近全国对网络借贷业欺诈行为的打击导致大量租约中止。 　　香港《南华早报》报道，第一太平戴维斯上海商业地产高级主管卡里·郑也表示：“网络借贷行业租户广泛撤离推高了空置率。” (数据来源：高力国际) 　　而高力国际最新数据则显示，上海中央商务区A级写字楼的平均租金第二季度下跌了0.5%，降至每平米10.3元一天。侧面证明了许多一流写字楼租客流失的现象。 　　楼市的潜在购买力在“失血” 　　导致写字楼空置率上升的，不仅是P2P跑路对整个上海房地产市场的冲击，还有更多逐步爆发的隐形冲击。 　　业内人士介绍，很多打着“互联网金融”、“P2P网贷”旗号的线下理财公司，主要把“投资管理”、“财富管理”、“资产管理”等关键字作为公司名称，吸引客户群，而它们的客户很大一部分是“大爷”和“大妈”级别的投资人。 　　而这部分投资者正是目前上海最大的潜力购买群体，他们往往将自己一生的积蓄、退休金，甚至“棺材本”用于投资。 　　相比股市和p2p市场，上海和周边的不动产，是他们更倾向投入的大宗投资标的。但如今，他们的P2P投资遇到巨额亏损，无疑将削弱他们的购房能力。 　　不完全统计，从2013年开始，线下理财/财富公司的数量成倍增长，2014-2015年成立的此类公司数量不断攀升。而作为我国的政治中心、金融中心，以及大批高净值投资者聚集的地方，北京、上海成为线下理财公司集中的城市。 　　高端豪宅暂时受冲击不大 　　那么，在有些P2P的老板跑路或者歇业后，上海的豪宅市场是否会出现大规模的甩卖，或冲击市场需求？ 　　从市场数据来看，这种现象目前还没有出现。之前多家媒体还报道称，中晋财富的控制人徐晋在汤臣一品购置了三套600平米的豪宅。人们开始发现，P2P的老板其实偏爱投资上海的高端豪宅。 　　来自链家的数据显示，7月上海共成交高端商品住宅1074套，环比上月上涨20.4%。本月高端住宅成交量继续攀升，已连续3个月呈上涨趋势，并再度突破千套。 　　克而瑞数据也显示，截止7月，上海单价在9万元以上的豪宅1587套，与去年同期相比增幅44%。 　　据业内人士介绍，之前买豪宅都是50岁左右的人，香港和台湾人士豪宅主流，如今，购买豪宅的多为房地产、金融、快递、IT行业的金主。 　　由此，p2p的整治规范，对豪宅市场的冲击，目前还比较有限。

网贷资金存管5门槛

业界苦等的资金存管新规终于迎来了突破口。昨日，有消息称，银监会于近日向各家银行下发了《网络借贷资金存管业务指引（征求意见稿）》（以下简称“征求意见稿”），征求意见稿共五章26条，其中对P2P平台存管业务划定了五大门槛。记者从相关渠道证实了这一消息，不过银监会相关负责人表示，以公开信息为准。 划定五大门槛极少数平台合规 根据网络公开的意见稿原文来看，意见稿首先对P2P平台划定了存管门槛：在工商管理部门完成注册登记并领取营业执照；在工商登记注册地地方金融监管部门完成备案登记；按照通信主管部门的相关规定申请获得相应的电信业务经营许可；具备完善的内部业务管理、运营操作、稽核监控和风险控制的相关制度；监管部门要求的其他条件。 在多位业内人士看来，地方监管部门备案以及电信业务经营许可这两项目前大多数网贷平台并不满足。金联储产品总监赵远飞表示，目前国内极少平台全部达到这些要求，主要原因是，尽管监管层多次提出网贷的备案问题，但是尚未落地，因为目前没有可实际操作的流程，而电信业务经营许可的获取也较为困难，业内获得许可的P2P平台极少。由此可以看出，多数平台目前不满足第二条和第三条的要求。显然，从这个意义上说，征求意见稿最终落地还需包括银监会发布的《网络借贷信息中介机构业务活动暂行管理办法》等其他文件的率先出台。 缺乏细则银行担忧投资人群体事件 今年以来，网贷平台一直在尽力推进银行存管业务，但由于银行方面顾虑较多，导致银行存管进展十分缓慢。根据盈灿咨询提供的最新数据，截至2016年7月10日，已有中信银行、民生银行、江西银行、徽商银行、江苏银行、恒丰银行和华兴银行等34家银行布局P2P网贷平台资金存管业务，并共有149家正常运营平台宣布与银行签订资金存管协议，而真正与银行完成资金存管系统对接平台只有48家。此前，包括民生银行等部分股份制银行已经暂缓了对接网贷平台资金存管工作。 一位股份制银行资金托管部负责人向记者表示，银行方面一直在等监管政策的明朗，目前处于边走边看的状态。针对目前存管进程的难点，他表示，银行最担心投资人的群体性事件影响银行的声誉。 记者注意到，征求意见稿第十九条规定，在网络借贷资金存管业务中，除必要的披露及监管要求外，委托人不得用“存管人”做公开营销宣传；第二十条要求：“存管人担任网络借贷资金的存管人，不应被视为对网络借贷交易以及其他相关行为提供保证或其他形式的担保。存管人不对网贷资金本金及收益予以保证或承诺，不承担资金管理运用风险，投资人须自行承担网贷投资责任和风险。” 业内人士表示，这几条说明银行在信息准确性、增信以及最终的兑付风险上进行了“免责”，将可以打消银行的顾虑，加大银行推进网贷存管业务的意愿。 苏宁金融研究院高级研究员薛洪言表示，资金存管实现了平台与客户资金的隔离，可以有效规避资金池风险，但资金存管并不能规避坏账风险，也并不能确保资金流向的真实性。所以，有了资金存管不代表投资是安全的，更不能就此将P2P投资和银行存款、银行理财相提并论。在这种情况下，P2P平台绑定“存管人”银行进行公开营销宣传，有蹭银行信用的嫌疑，会误导投资人决策。 “银行＋第三方支付公司”存管模式恐被暂停 目前，银行与网贷平台进行资金存管合作有三种模式，分别是银行直连、直接存管和“银行+第三方支付公司”联合存管。而根据“征求意见稿”中第十一条（八）提到：存管银行不应外包或由合作机构承担，不得委托网贷机构和第三方机构代开出借人和借款人交易结算资金账户。上述股份制银行资金托管部负责人表示，从这条来看，“银行+第三方支付公司”恐被暂停。 具体来看，“银行+第三方支付公司”联合存管模式，即银行和第三方支付公司合作，推出联合存管方案，存管行开设平台存管账号，负责用户账户监管和资金存管功能，第三方支付担任技术辅佐，提供资金结算及所需的终端设备。目前多家支付公司均已与多家银行开展合作，推行此类资金存管模式。 业内人士表示，监管部门希望通过存管解决大部分的网贷监管问题，所以银行存管事实上成为隐性的牌照。而小平台风险大，又不能实际解决政府关心的在消费领域新增贷款的问题，他们实际只是在做资金搬运工，会加大系统风险和风险传导，监管层当然不能放过通过所谓联合存管，用第三方的方式绕过监管，一定是要求与银行直连的存管方式。存管要求的严格事实上会将绝大部分的风控、合规性不高的平台拒之门外，网贷的集中度大幅提高是大势所趋。 因为第三方支付归央行监管，其并不具备资金账户开立和存管的资格，同时“银行+第三方支付公司”的模式还会导致跨部门监管的出现，与穿透式监管的理念不符。业内人士表示，如果该意见稿真正要落地实施，那现有的联合存管模式必须进行“改造”，第三方支付成为纯粹的支付通道，但实际上，银行自身就有支付的资质，无需第三方支付介入，对于第三方支付而言，如何在新的监管框架下找到自身的定位，目前较为尴尬。

网贷联合存管将被禁

存管银行应对客户资金履行监督责任，不应外包或由合作机构承担，不得委托网贷机构和第三方机构代开出借人和借款人交易结算资金账户。 　　日前，银监会于近日向各家银行下发了《网络借贷资金存管业务指引（征求意见稿）》。8月14日上午，相关人士向网贷财经证实，上述消息属实，网贷资金存管目前正在征求银行意见阶段。 　　据网贷财经不完全统计，截止 7 月 15 日，目前已有 38 家平台上线银行存管系统，共有 146 家平台已签署存管协议,签约率占正常运营平台数量的 5.8%。 　　数据显示，2014 年已签署或者将上线银行存管系统的平台仅有 2 家；2015 年，新增平台的数量达到 55 家，其中 45 家签署于该年下半年；2016 年上半年止，共有 146 家签约或上线。 　　其中有平台内部人士表示，他们与民生银行签订的是战略合作协议,虽然双方没有解约, 但民生银行没有给这些已签约、未上线平台提供资金存管上线时间表,“实际效果和中止差不多”。 而受监管整治影响，目前很多银行已经暂停网贷资金存管合作，部分城商行仍在进行，还有些机构在观望。 　　据互联网金融新闻中心获得的一份征求意见稿显示，在存管人的规定上，意见要求银行要设置专门负责网络借贷资金存管业务与运营的一级部门，部门设置能够保障存管业务运营的完整与独立；申请网络借贷资金存管业务的银行业金融机构在银行业监督管理部门完成备案。 　　“存管银行应对客户资金履行监督责任，不应外包或由合作机构承担，不得委托网贷机构和第三方机构代开出借人和借款人交易结算资金账户。”意见稿最为关键的一条是其中第八条的规定，如果按此规定，意味着“银行+第三方支付公司”的联合存管模式将被监管限制。 　　目前，网贷资金存管模式有三种，分别为银行直连、直接存管和“银行+第三方支付公司”联合存管。“银行+第三方支付公司”联合存管模式，即银行和第三方支付公司合作，推出联合存管方案，存管行开设平台存管账号，负责用户账户监管和资金存管功能，第三方支付担任技术辅佐，提供资金结算及所需的终端设备。 　　据了解，目前包括富友支付、汇付天下、中金支付等多家支付公司均已与多家银行开展合作，推动联合存管模式的发展。 　　业内人士分析，联合存管模式是一种银行、第三方支付和平台的“三赢”。第一，银行可以不必为了P2P的存管业务而花费大量精力和成本去开发系统;第二，第三方支付机构握有大量的P2P平台资源，这一模式有利于第三方支付业务开展;第三，降低了P2P平台接入银行存管的门槛。 　　但也有观点质疑称，联合存管模式实质上平台的存管账户不在银行，依然在第三方支付，银行也无法监督平台用户账户内的资金流转。此外，是否合规还要监管部门去核定。 　　除上述规定外，在业务规范上，意见要求存管人与委托人根据网络借贷交易模式约定资金运作流程，即资金在不同交易模式下的汇划方式和要求，包括但不限于不同模式下的投标、流标、撤标、项目结束等环节。 　　此外，存管人担任网络借贷资金的存管人，不应被视为对网络借贷交易以及其他相关行为提供保证或其他形式的担保。 　　存管银行必须在官方制定的网站公开披露包括网贷机构的交易规模、逾期率、不良率、客户数量等数据报告。 　　目前，很多网贷平台接入资金存管除了为了符合政策监管要求外，还有为了背书和品牌推广的目的，对外以“与某家银行开展存管合作”进行宣传。针对这一点意见中的第十九条的要求或许对其进行规范。意见要求“委托人在网络借贷资金存管业务中，除必要的披露及监管要求外，委托人不得用“存管人”做公开营销宣传。 （数据截止至 7 月 15 日）

P2P禁宣传银行存管（资金存管指引全文）

近日，银监会向各银行下发了《网络借贷资金存管业务指引（征求意见稿）》（下简称“《征求意见稿》”），为平台存管划下监管红线，首当其冲的是之前P2P“银行+第三方联合存管”、“地方P2P平台统一存管”的多项模式创新，而P2P利用“在银行存管”的噱头进行增信的行为即将被禁止。P2P网贷平台禁止用“银行存管”宣传：第十九条 在网络借贷资金存管业务中，除必要的披露和监管要求外，委托人不得用“存管人”做公开营销宣传。 　　P2P长期“一厢情愿” 　　在资金存管业务的定义上，《征求意见稿》的总则中指出，“网络借贷资金存管业务，是指银行业金融机构作为存管人接收网络借贷信息中介机构的委托，按照法律法规规定和合同开立与销户、资金保管、资金清算、账务核对、信息披露等职责的业务。 　　此前，在2015年12月28日银监会出台的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办（征求意见稿）》，均要求P2P网贷平台选择符合条件的银行业金融机构作为出借人和借款人的资金存管机构，并给出了18个月的整改期。 　　据网贷财经不完全统计，截至2016年7月10日，已有中信银行、民生银行、江西银行、徽商银行、江苏银行、恒丰银行和华兴银行等34家银行布局P2P网贷平台资金存管业务，并共有149家正常运营平台宣布与银行签订资金存管协议，约占网贷行业正常运营平台总数量的6.34%，而真正与银行完成资金存管系统对接平台只有48家，仅占网贷行业正常运营平台数量的2.04%。 　　而对于存管银行的义务，《征求意见稿》规定，存管银行定期出具网贷机构资金存管报告，按照双方约定的报告制订标准和规范，对网贷机构客户交易结算资金的保管情况在官方指定网站进行公开披露，报告内容应至少包括以下信息：网贷机构的交易规模、借贷余额、存管余额、借款人及出借人数量、逾期率、不良率、客户数量、平均借款期限及借款成本等。 　　P2P与银行对接存在“一厢情愿”的问题——P2P很积极，银行却是拒绝的。一方面，银行接手存管业务的付出和回报不成正比，需要付出很大成本来尽审核义务，而收取的费用远远比不上银行其他传统业务的利润；另一方面，由于网贷频现资金链危机，银行不愿意插手高风险业务。银行的“不情不愿”，在今年年初至今的银行关闭P2P业务接口中，也能体现出来。 　　此前多项存管创新画问号 　　值得注意的是，该意见稿中第十一条（八）提到：存管银行不应外包或由合作机构承担，不得委托网贷机构和第三方机构代开出借人和借款人交易结算资金账户。这对当下的“银行+第三方支付”构成了挑战。 　　目前，网贷资金存管模式有三种，分别为银行直连、直接存管和“银行+第三方支付公司”联合存管。其中，“银行+第三方支付公司”联合存管模式，即银行和第三方支付公司合作，推出联合存管方案，存管行开设平台存管账号，负责用户账户监管和资金存管功能，第三方支付担任技术辅佐，提供资金结算及所需的终端设备。 　　此外，这也对目前北京、广东、江苏等地P2P平台通过当地的互联网金融协会，统一存托管的制度是否能继续，画上了问号。 　　以北京为例，北京市批量资金存管合作项目得以落地，是开发了一款名为存管通的产品。该产品以北京市网贷协会作为参股人之一，联合三家第三方支付平台联合开发的一个系统，相当于第三方支付和银行的联合承办公司。具体方案为，监管部门联合网贷协会为银行推荐可加入存管的网贷平台，达成合作意向后，银行为网贷平台开通专用的企业一般结算账户，并授权存管通向银行该账户的资金划拨指令，网贷存管通系统负责发起账户资金及交易核验，支付公司提供支付通道，数据会定期上报给协会。 　　ICP许可难拿 　　《征求意见稿》对于想要实现资金存管的P2P的门槛设置较高，不仅仅需要在地方金融监管部门备案登记，更难的是必须“按照通信主管部门的相关规定申请获得相应的电信业务经营许可”。业内人士透露，大多数P2P已经进行ICP备案，但是要想取得电信业务经营许可，也就是ICP经营许可非常困难，特别是在实际操作中，部门地方通信管理局不批准给P2P的许可证，比如上海。 　　ICP备案和ICP经营许可是针对营利性和非营利性互联网信息服务的两种管理标准。根据国务院法制办出台的《互联网信息服务管理办法》，国家对经营性互联网信息服务实行许可制度；对非经营性互联网信息服务实行备案制度。而经营性信息服务指的是“通过互联网向上网用户有偿提供信息或者网页制作等服务活动”，非营利性信息服务指的是“通过互联网向上网用户无偿提供具有公开性、共享性信息的服务活动。” 　　网贷财经分析师表示，不止上海，深圳等地也难以拿到经营许可，现阶段需要不同监管部门之间协调同意，不然《征求意见稿》实现困难。她预计，在征求意见的过程中，很多平台也会把意见反映上去。 　　值得注意的还有，《征求意见稿》第十九条的要求，“委托人在网络借贷资金存管业务中，除必要的披露及监管要求外，委托人不得用‘存管人’做公开营销宣传”，这也意味着，许多P2P在网站页面显著位置标注的银行存管内容都变得不合规，也不能在获客过程中再向投资者宣传这一内容。 　　以下为《网络借贷资金存管业务指引（征求意见稿）》原文： 　　网络借贷资金存管业务指引（征求意见稿） 　　第一章 总则 　　第一条 为规范网络借贷资金存管业务活动，促进网络借贷行业健康发展，根据《中华人民共和国合同法》、《中华人民共和国商业银行法》、《中华人民共和国银行业监督管理法》、《商业银行中间业务暂行规定》、《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》、《网络借贷信息中介机构业务活动暂行管理办法》及其他有关法律法规，制定本指引。 　　第二条 本指引所称网络借贷资金存管业务，是指银行业金融机构作为存管人接受网络借贷信息中介机构（以下简称网贷机构）的委托，按照法律法规规定和合同约定，履行网络借贷资金专用账户的开立与销户、资金保管、资金清算、账务核对、信息披露等职责的业务。 　　第三条 本指引所称网络借贷资金，是指网络借贷信息中介机构作为委托人，委托存管人保管的，由借款人和出借人进行投融资活动形成的专项借贷资金。 　　第四条 本指引所称委托人，是指依法设立，专门从事网络借贷信息中介活动的金融信息中介企业。 　　第五条 本指引所称存管人，是指为网络借贷业务的出借人和借款人提供资金存管服务的银行业金融机构。 　　第六条 网络借贷业务有关当事结构开展网络借贷资金存管业务应当遵循“诚实履约、勤勉尽责、平等自愿、有偿服务”的原则。 　　第二章 委托人 　　第七条 网络借贷信息中介机构在满足以下条件后，作为委托人，可以开展网络借贷资金存管业务： 　　（一）在工商管理部门完成注册登记并领取营业执照； 　　（二）在工商登记注册地地方金融监管部门完成备案登记； 　　（三）按照通信主管部门的相关规定申请获得相应的电信业务经营许可； 　　（四）具备完善的内部业务管理、运营操作、稽核监控和风险控制的相关制度； 　　（五）监管部门要求的其他条件。 　　第八条 在网络借贷资金存管业务中，委托人应履行以下职责： 　　（一）负责网络借贷平台技术系统的持续开发及安全运营； 　　（二）组织实施平台信息披露工作，包括但不限于平台基本信息、项目信息、经营情况等应向投资者充分公开披露的信息； 　　（三）每日与存管人进行账务核对，确保系统数据的准确性； 　　（四）妥善保管网络借贷资金存管业务活动的记录、账册、报表等相关资料； 　　（五）国家和地方法律法规规定和合同约定的其他职责。 　　第三章 存管人 　　第九条 在中华人民共和国境内依法设立并取得企业法人资格的银行业金融机构，在满足以下条件后，作为存管人，可以开展网络借贷资金存管业务。 　　（一）设置专门负责网络借贷资金存管业务与运营的一级部门，部门设置能够保障存管业务运营的完整与独立； 　　（二）具有自主开发、自主运营且安全高效的网络借贷存管业务技术系统； 　　（三）具有完善的内部业务管理、运营操作、稽核监控和风险控制的相关制度； 　　（四）具备在全国范围内开展跨行资金清算支付的能力； 　　（五）申请网络借贷资金存管业务的银行业金融机构在银行业监督管理部门完成备案； 　　（六）监管部门要求的其他条件。 　　第十条 存管人的网络借贷存管业务技术系统应当满足以下条件： 　　（一）具备完善规范的账户体系，能够根据资金性质和用途为网贷机构、网贷机构的客户（包括出借人、借款人及其他网贷业务参与方等）设立单独的资金账户，实现各账户之间的有效隔离，并记录账户与网贷平台之间的从属关系； 　　（二）具备完整的业务管理、身份验证和交易校验功能。存管人应在开户、充值、投标、提现、撤单、缴费等资金清算环节设置交易密码或其他有效的指令验证方式，以便对客户身份及交易授权进行认证，确保资金指令真实合法，防止网贷机构非法挪用客户资金； 　　（三）具备对接网贷平台系统的数据接口，能够完整记录网贷平台客户信息、交易信息、项目信息及其他关键信息，并向借款人和出借人提供信息查询功能； 　　（四）系统具备安全高效稳定运行的能力，能够支撑对应业务量下的借款人和出借人各类峰值操作； 　　（五）监管部门提出的其他要求。 　　第十一条 在网络借贷资金存管业务中，存管人应履行以下职责： 　　（一）存管人对申请接入的网贷机构，应设置相应的业务审查标准，为委托人提供资金存管服务； 　　（二）为委托人开立资金存管汇总账户和平台自有资金账户，为网贷机构的客户（包括出借人、借款人及其他网贷业务参与方等）在资金存管汇总账户下分别单独开立客户交易结算资金账户，确保客户网络接待资金和网贷机构自有资金分账管理，安全保管客户交易结算资金； 　　（三）依据法律法规规定和合同约定，依照出借人与 借款人发出的指令或有效授权的指令，办理网络接待资金清算支付； 　　（四）记录资金在各交易方、各类账户之间的资金流转情况； 　　（五）每日根据委托人提供的交易数据与平台进行账务核对； 　　（六）根据法律法规和存管合同约定，向委托人或存管合同约定的对象定期提供网络借贷资金存管报告，披露网络借贷平台资金保管、使用等信息； 　　（七）妥善保管网络借贷资金存管业务相关的交易数据、账户信息、资金流水、存管报告等包括纸质或电子介质在内的相关数据资料和业务档案，相关信息应该保存15年以上； 　　（八）村官银行应对客户资金履行监督责任，不应外包或由合作机构承担，不得委托网贷机构和第三方机构代开出借人和借款人交易结算资金账户； 　　（九）国家和地方法律法规规定和合同约定的其他职责。 　　第四章 业务规范 　　第十二条 存管人与委托人根据网络借贷交易模式约定资金运作流程，即资金在不同奇偶阿姨模式下的汇划方式和要求，包括但不限于不同模式下的投标、流标、撤标、项目结束等环节。 　　第十三条 存管人应与委托人、网络借贷业务当事人（包括出借人、借款人及其他网贷业务参与方等）签署网络借贷资金存管合同（下简称“合同”），合同至少应包括以下内容： 　　（一）当事人的基本信息； 　　（二）当事人的权利和义务； 　　（三）存管账户的开立与管理； 　　（四）平台客户开户、充值、投资、缴费、提现及还款等环节资金清算及信息交互的约定； 　　（五）平台投资项目关键信息的记录； 　　（六）网络借贷资金划拨的条件和方式； 　　（七）网络借贷资金使用情况监督和信息披露； 　　（八）存管服务及费用支付方式； 　　（九）合同期限和终止条件； 　　（十）风险提示（存管人不负责项目风险、平台虚假标的、伪造数据风险等）； 　　（十一）违约责任和争议解决方式； 　　（十二）其他约定事项。 　　第十四条 委托人需向存管人提供真实准确的交易信息数据及有关法律文件，包括并不限于平台当事人的信息、交易指令、借贷合同、收费服务合同等。存管人不对网贷信息数据的真实性和准确性负责，若因委托人故意欺诈或数据发生错误导致的业务风险，由委托人承担。 　　第十五条 委托人和存管人应共同制订供双方业务系统遵守的接口规范，并在上线前组织系统联网和灾备应急测试，及时安排系统优化升级，确保数据传输安全、顺畅。 　　第十六条 每日日终交易结束后，存管人根据委托人发送的日终清算数据，进行账务核对，对资金明细流水、资金余额数据、资产余额数据进行分分资产对账、分分资金对账、总分资金对账，确保双方账务一致。 　　第十七条 存管银行定期出具网贷机构资金存管报告，按照双方约定的报告制订标准和规范，对网贷机构客户交易结算资金的保管情况在官方指定网站进行公开披露，报告内容应至少包括以下信息：网贷机构的交易规模、借贷余额、存管余额、借款人及出借人数量、逾期率、不良率、客户数量、平均借款期限及借款成本等。 　　第十八条 网贷机构暂停、终止业务时应至少提前三十个工作人通知存管人，存管人应配合网贷机构或清算处置小组完成存续借贷业务的处置工作，相关清算处置事宜按照有关规定办理。 　　第十九条 在网络借贷资金存管业务中，除必要的披露和监管要求外，委托人不得用“存管人”做公开营销宣传。 　　第二十条 存管人担任网络借贷资金的存管人，不应被视为对网络借贷交易以及其他相关行为提供保证或其他形式的担保。存管人不对网贷资金本金及收益予以保证或承诺，不承担资金管理运用风险，投资人须自行承担网贷投资责任和风险。 　　第二十一条 为服务实体经济，支持普惠金融发展，存管人应根据存管金额、期限、服务内容等因素，与委托人平等协商确定存管服务费，不得以开展存管服务为由开展捆绑销售并变相收取不合理费用。 　　第五章 附则 　　第二十二条 银行业金融机构开展网络借贷资金存管业务，应当接受中国银监会的监督管理。 　　第二十三条中国银行(601988,股吧)业协会依据本指引及其他有关法律法规、自律规则，对银行业金融机构开展网络借贷资金存管业务进行自律管理。 　　第二十四条 为维护网络借贷资金存管业务市场秩序，中国银行业协会可依据本指引和自律规则，检查和处理违反本指引的行为。 　　第二十五条 对于已经开展了网络借贷资金存管业务的委托人和存管人，在业务过程中存在不符合本指引要求的，在本指引发布后进行整改，整改期不超过六个月。 　　第二十六条 本指引自公布之日起施行。

812只迷你基金踩上清盘红线

大多数仍然在死扛 　　行情宕荡起伏，使得迷你基金的数量陡增。记者统计了解到，截至目前，公募基金中规模不足5000万元的迷你基金数量已达到812只。不过这些迷你基金活的并不好，大多数只是在“死扛”。 　　今年已有12只基金清盘 　　作为新晋基民，张小姐最近很郁闷。她告诉记者，平生第一次买基金，仅持有四个工作日后，就遭遇了清盘。 　　与张小姐有同样遭遇的基金投资者不在少数。记者了解到，股市行情震荡起伏，很多基金难以为继。自去年下半年以来，持续低迷的股市行情使得许多基金不得不选择清盘或者转型，其中迷你基金情况尤甚。 　　据统计，今年以来截至8月11日，已经有12只迷你基金宣告清盘。这12只基金中，又以分级基金、ETF基金及债券型基金居多。 　　按照现行基金运作管理办法，基金合同生效后，连续20个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以披露；连续60个工作日出现前述情形的，基金管理人应当向中国证监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并召开基金份额持有人大会进行表决。 　　近千只迷你基金“死扛” 　　虽然今年只有12只迷你基金宣告清盘，但市场上符合清盘条件的迷你基金数量却已经达到812只。 　　北京一基金研究机构人士在接受记者采访时表示，理财基金由于管理费低、申购赎回基本不收费，在当下的行情中，一只赚钱的理财基金规模至少要在80亿元以上， 所以大多数“迷你”基金只是在死扛。 　　一家旗下有多只迷你基金的基金公司市场部人士解释，迷你基金一旦清盘了，就什么机会也没有了。但只要股市行情一起来，基金的规模也会水涨船高。到时候，脱离迷你基金的桎梏也是迟早的事情。况且一只基金的诞生，从产品设计，产品报备、营销、成立、运作等，前前后后要花费的精力和时间更是惊人。因此，对于大部分基金公司来说，是不会轻易选择清盘的。 　　基金研究人士提醒投资者，为了避免出现买了基金没几天就遭遇清盘的命运，投资者在选购基金的时候，要慎选“迷你”基金，而是选择一些具有一定规模的基金。

细分:同志电商迟早爆发,这块肉已被预定!

同志电商除了实物产品，如情趣用品或清洁用品外，还有一类属于服务型的产品，如针对同志的旅游、按摩、医美服务等。笔者认为，随着同志群体的增加与社会对该类群体更加包容，加之同志本身高消费的特点，电商在未来必然会成为最主要的变现方式。无论是实物产品还是服务都会有市场空间。 不过如果有创业项目上来就直接奔同志电商而去，恐怕也不那么好做。原因如下： 一方面，当前的市场的成熟度还不够，还没有形成滋养同志垂直电商的土壤。 目前同志用户的消费渠道与普通大众是没有很大区别的，至于有没有必要单独做一个平台去服务同志群体还不确定。同志用户在进行日常消费时的不方面显然还没有达到不能忍受的程度，这个时候去建专属电商或大众电商的差别还不明显。即便建立了专属电商，也只能是做探路者，包括品类的选择与服务产品的开发，会面临很大挑战。除了产品开发的挑战，还需要面临获客的压力。其实反观社交产品，在坐拥大量用户的情况下，电商变现一直没做起来而是靠直播盈利，也能客观反映市场的状况。 另一方面，只要市场成熟，已经获得海量用户的同志社交产品会强势切入电商。 社交产品在变现方式上，除了电商几乎看不到在利润上更有想象力的方向。这些社交产品不仅会在某个时点切入电商，而且对于自己的饭碗，他们是拼死也会去争取的。好比京东，对于可有可无的手机维修类项目，可能还愿意采取合作方式外包给专业团队来提供服务，但涉及到互联网图书或数码产品销售这样关乎生死命门的的业务，京东的原则只会是干掉对手直接拿下市场。一切在这些方面与提供同类产品和服务的企业，都是有我无你的竞争对峙关系。做同志电商也是如此，一旦垂直电商市场成熟，挟拥量用户的社交平台必然不会对其他提供同类服务的初始项目客气，这个时候比拼的是用户而不是产品。只有产品没有用户，成为供应商的希望十分渺茫。 类似同志电商这种想从巨头嘴里夺食而被干掉的例子，在其他领域也层出不穷。例如个人租车市场，对于滴滴来说，进与不进都只是想不想而非能不能的问题。所以，有时看似空白的市场，其实用户早已被锁定。吃到谁嘴里只是时间早晚的问题，而不是快慢的问题。 靠谱众投kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线

银行柜员私开网银 储户5300万巨款失踪

3年来，江苏常州的公、检、法均介入调查中国银行常州分行延陵支行储户王金凤所称的5300万元理财款失踪案，但至今无果。 　　卷入事件的储户、中行常州分行，及办理业务的延陵支行营业部主任张某等三方，对巨款消失的原因，及谁该对此负责等，各执一词：储户一方称，此款在银 行失踪，疑被银行员工挪用、侵吞，银行该负全责；常州分行一方称，此款未到账，故与银行无关；张某丈夫吴某称，此款由王家人委托其代做期货而赔光。 　　“此案并非复杂，5300万元是通过网银划走的，网银是银行柜员私开的。只要查清账户流水，案件自然告破，但办案人员都止步于此。”2016年8月7日，王金凤对接到投诉而来的法律与生活特派记者说到。 （王金凤一方制作的关于5300万元资金的进出表） 　　缘起5300万元理财 　　拄着拐棍的王金凤，今年已经80岁高龄。她与老伴儿王道灿，经过几十年的辛勤劳作，靠开办常州丰英照明电器有限公司（以下简称“丰英公司”）等企业，积累了一定的财富。 （八十高龄的王金凤老人向记者反映情况） 　　“这5300万元的巨款，是我们老两口几十年的积累，没想到到头来，让他们给坑了！”王金凤气愤地告诉记者。因年事已高，王金凤、王道灿夫妇就将“丰英公司”的业务，逐步交由儿子王英彦来打理。 　　“如果要动大笔资金，必须要经过我们老两口的同意！” 王道灿说：“‘丰英公司’的基本账户设在中行常州分行，公司另在常州分行延陵支行设立了公司往来账户。我们自然是常州分行的大客户、优质客户单位。” 　　“因为想着张某不仅是银行的正式工作人员，而且是延陵支行营业部主任，加之多年来，她一直很积极地替我们代办一些事务性的相关业务，我们对她也比较 放心，甚至能把身份证交给她去代办在中国银行的理财卡。2009年，她就代办了后来涉案的尾号为4015的理财卡。”王英彦回忆道：“在2011年，新股 申购的收益已非常低，而银行各类理财产品开始逐渐升温，于是，我们在张某的强力推荐下，开始接触理财产品。年初，张某就告诉我，中行有一款年收益为 8.75%的理财产品非常好。我向两位老人请示，他们同意先购买2000万元的该款理财产品。” 　　“在2011年2月底，原用于购买新股的6 个账户的资金，被全部打到了母亲的尾号为4015的理财卡里；在9月底和10月初，我又分两次把3300 万元资金打到了这个理财卡里，并购买了中行的理财产品。”说罢，王英彦将两张《中国银行个人理财产品业务交易信息确认表》交给了记者。 　　这两份“确认表”显示，理财的总金额为5300万元。 （两份《中国银行个人理财产品业务交易信息确认表》显示，王金凤的理财金额为5300万元） 　　“2013 年2月底，第一笔2000万的理财到期，张某对我儿子表示，理财收益很好要继续购买。我儿子征得我们同意后，加上300万理财收益，再次 购买了2300万元的理财。”王金凤说；“在 5月初，第二笔3300万理财到期后，我和老伴儿再三向张某表示，不继续购买理财产品了，但张某竟然擅自为我们买了理财产品！” 　　“张某取出 300万本金和445万收益转给我之后，称这种高收益的理财很难得，已替我们王家做主将剩余的3000万继续做理财了。到此，我父母共有 5300万元在延陵支行理财。”王英彦说：“虽然我们获利了，但经常有媒体曝光银行理财产品存在的问题，我们全家人开始忐忑不安起来。” 　　银行柜员私开网银，巨款不知所踪；起诉、举报、报案均无果 　　“我坐不住了，就在2013年5月初，在儿子的陪护下，赶到了延陵支行营业部，打了尾号为4015的中行理财卡的流水账，才发现我们被骗了！”王金凤顿了顿手中的拐杖说。 　　“在我们王家人都不知道的情况下，这张卡已被私开了网银，5300万元都被通过网银盗走了！”王金凤高声说道。 　　“我们认为，中行延陵支行的工作人员合伙作案，挪用、盗取储户资金，我们先后到法院起诉、到检察院举报、到公安局报案，但直至目前，仍无任何结果！”王道灿称。 　　随后，王英彦向记者讲述了王家通过法律维权的经历。 　　“早 在2013年5月，我父母就将中行常州分行起诉到了常州市中级人民法院，请求法院判令其返还5300万元以及利息。6月26日，法院立案。”王 英彦手指判决书对记者说：“12月20日，常州市中级人民法院作出判决称，原告（王金凤、王道灿）与被告，不存在5300万元的金融委托理财合同关系，原 告基于金融委托理财合同关系要求被告（中国银行）返还资金或赔偿资金损失的诉讼请求，没有事实和法律依据，法院不予支持。我们不服判决，就上诉至江苏省高 级人民法院。” 　　“针对一审的判决，我们向二审法院提出，要求法院调取王道灿、王金凤等 6 人在开办、领取中国银行银行卡、开通网银等全部业务的相关资料，以及视频资料，并调取在延陵支行办理两张《中国银行个人理财产品业务交易信息确认表》时的 视频资料，但都被法院拒绝。”王金凤诉中行常州分行案的代理人张家成律师称：“如果二审法院能够调取以上证据，完全可以还原事实真相，足以纠正一审法院连 基本事实都没查清就做出的错误判决。” 　　“我们提出的所有可能还原事实原貌的调查申请，一概被二审法院驳回。”王金凤无奈地对记者说。 　　“2014年6月17日，江苏省高级人民法院维持了一审判决。”王道灿手指二审《判决书》对记者说。 　　“我们完全有证据证明5300万元汇入了4015账户，法院怎么能置基本事实于不顾，如此裁判呢？！” 王道灿说。 　　“两审终审，我们王家人在中行常州分行面前全部败诉。我们有证据证明资金转到了常州分行延陵支行，你说钱没有用作理财，那么，钱去了哪里？难道银行不该给我们一个说法吗？！” 王金凤气愤地说。 　　查看相关资料，记者得知，在2015年3月9日，最高人民法院向王金凤、王道灿下达了《民事申请再审案件受理通知书》。这使他们获得了一次难得的司法救济的机会。 　　“在 最高人民法院审查再审期间，我们将在2011年3月7日、9月27日、10月8日，3次向王金凤4015理财卡付款764.2278万元、 2000万元、1300万元的银行业务凭证，提交给了法庭。这些银行付款凭证，直接就能证明了4015理财卡共接收了4064.278万元资金的事实。” 张家成律师说着，向记者展示了这3张汇款凭据。 　　“此后，王英彦又从其它6个购买新股的账户中，抽出1000多万元，汇到了这张4015理财卡里。”张家成律师说：“王金凤夫妇，有铁证证明5300万元理财资金打到了中行4015理财卡里。” 　　“2015年6月28日，最高人民法院法院经再审审查，做出最后的裁定。”张家成律师向记者出示了最高人民法院作出的（2015）民申字第292号《民事裁定书》。 　　记者看到，该“裁定书”以“原审法院对相关理财资金的数额、理财产品的收益、理财本息是否给付案涉当事人等事实未查清楚”为由，做出裁定，指令江苏省高级人民法院再审本案。再审期间，中止原判决的执行。 　　“案件又回到江苏省高级人民法院。”张家成律师说：“自2015年11月10日至今，我们代理律师先后参加了2次开庭、1次质证、2次听证、1次询问，共计6次的庭审，目前，案件还在继续审理中。” 　　“除 了走诉讼之路，我们还向检察院举报，公安机关报案，也是无果。”王英彦称：“2014年6月16日下午，我携带有关材料，向常州市人民检察院韩 副检察长举报。韩了解情况后，说这个案子，根本不用打官司，他立即要求我把材料送到天宁区人民检察院反贪局。当晚，区检察院就对张某实施了传唤，但在6月 18日，又将其放掉，至今没有结论。” 　　“无奈之下，我和公司的法律顾问袁君携带材料，在7月29日到常州市公安局经侦支队报案。”王英彦 说：“受理后，他们让我们回家听通知。8月12 日，经侦支队法制科的周科长给出口头答复：不予立案。我要求书面答复，周科长说，要请示领导。之后，我每隔几天就通过手机向周科长讨要书面答复。8月27 日上午，周科长电话里说，要等青奥会后再给答复。之后，便无下文。” 　　“9月中旬，正是江苏省委巡视组进驻常州期间，常州市公安局经侦支队 通过袁君律师带信，要我带材料重新去报案。我照办后，自以为会有结果，但等待一 段时间后，得到的仍是不予立案的口头告知。此时，江苏省委巡视组已离开常州。在我的坚持下，经侦支队于10月10日终于给了书面的不予立案告知函。”王英 彦称：“有段日子，我们几乎每个月都要到检察院、公安机关，但均无结果。” 　　4015理财卡在同一时段的三份银行对账单多处矛盾 　　“本案根本就不复杂，甚至主线条极其清晰：银行柜员私开储户4015理财卡的网银，5300万元是被这个网银转走。因此，只要查清相关账户流水，案件自然告破了，但办案人员就是不调查这个关键环节。为什么？”王英彦说：“一只无形的权利之手在控制案件的调查！” 　　“2016 年1月26日，案件似乎出现了转机——江苏省高级人民法院的主审法官傅某组织涉案双方代理律师，一同前往中行常州分行延陵支行调取银行 ‘原始’交易数据——4015号理财卡的银行对账单。”张家成律师称：“在整个诉讼过程中，王金凤的4015理财卡在2011年6月1日 至2013年5月9日期间，先后出现了三份银行对账单，作为呈堂证据。” 　　“第一份是我母亲本人在延陵支行打印的对账单；第二份是一审期间常 州分行向法庭提供的对账单；第三份就是再审法官在延陵支行电脑里调取的对账单。这 三份对账单，理应完全一致，但事实却是各不相同，多处矛盾，甚至，它们之间竟然出现了630万的差额！”说着，王英彦将3份对账单，向记者一一做了展示。 　　“就拿2010年10月14日这一天来说， 一审期间银行提供的对账单显示，当天共发生了20笔交易，其中有2笔是30万支出；而再审法官调取的对账单则显示，当天共发生了19笔交易，其中也是2笔 30万的支出；而王金凤自己在银行打印的对账单却显示，当天共发生了20笔交易，出现了3笔30万支出！”王英彦手指对账单说：“更为离谱的是12月30 日这一天的流水。一审期间银行提供的对账单显示，当天共发生5笔交易，显示进账600万元；再审法官调取的的对账单显示当天共发生了5笔交易，亦显示进账 600万元；王金凤打印的对账单显示，当天竟然没有任何交易。怎么能这样？这可是银行的对账单，不是小卖部的小账本啊！” 　　“除此以外，三份帐单之间还出现多笔合并出账和进账现象。按照‘笔笔清’的银行业务规则，是绝对不允许出现这样的问题的！”有着多年企业管理经验的王道灿称。 　　“根 据中行常州分行的说法，一审期间银行提供的和再审期间法官调取的对账单，都是从中国银行后台系统打印出来，王金凤在延陵支行打印的对账单，也是 从你中行的机器里打印出来的，均应出自同一套自动生成的数据系统，这3份对账单就该一致，为什么如此不同？”王英彦看着记者说：“我请教了专业人士，人家 说这3份银行的对账单，可能存在‘手工干预’的嫌疑！” 　　“银行管理有黑洞：仿冒储户的签字，随意支取客户存款” 　　“不 仅提供漏洞百出的对账单，为了自证清白，中行常州分行还向再审法庭提供了涉案范围内的存取款凭证。这些凭证，更暴露了他们在业务操作中的严重问 题。”王金凤称：“这些涉及我和老伴儿王道灿的所有取款凭证，都不是我们本人办理的，签字都是他们伪造的。模仿我们同一个人的签字竟然出现了好几种笔体！ 几百万、几百万一笔的巨款，他们就敢伪造签名领取？！” 　　王英彦将数十张中国银行取款凭据，展示给记者。 　　记者发现，用肉眼就可看出“王金凤”的签名有多种笔体。 　　（在三份中国银行取款凭条上，取款人“王金凤”的笔迹明显不同。王金凤指出，这些签字均非她本人所签，系伪造） 　　“更加离谱的是，还有数十份取款凭证中的代办人，我们根本不认识，也没有委托他们办理取款业务。这就说明，他们找个人签个字，就可以从我们的账户中取款啊！”王金凤瞪大眼睛用手指敲打着取款凭证上的签名说。 　　王道灿激动地说：“要把钱从银行弄出来，要过经办人一关，要过复核人一关，要过事后监督一关，但为什么关关失守，致使我们储户的存款被随意支取？” 　　“针对以上笔迹问题，张家成律师在2016年7月15日的法庭询问程序中，书面申请要求进行司法鉴定。”王金凤告诉记者。 　　8月8日，张家成律师当着记者的面，致电再审法院的主审法官傅某，询问法庭对鉴定申请的意见。傅某明确地表示：“我们合议庭认为，目前还没有必要做相应的鉴定。” 　　“针对冒用储户签字取款，以及‘三本对账单相矛盾的问题’，王金凤夫妇实名向中国银监会进行了举报。”张家成律师称：“6月21日，中国银监会常州监管分局向王金凤、王道灿下达了《常州银监分局告知书》。” （《常州银监分局告知书》） 　　记者看到，该“告知书”载明：你们向中国银监会寄送的《关于中国银行违规违纪、制造假账侵占储户5300万财产举报材料》等已于2016年6月14日转我局收悉。经研究，我分局决定对你们反映的相关事项在法定职责范围内进行核查。 　　“我们老两口不知道银监会能不能顶住压力，履行职责，做到客观公正，查清楚问题，我们每天都在期待中！” 王金凤不无担忧地说。 　　私开网银等“重大违规事件”，只被“家法”处置 　　“银行一方面用假证据糊弄法院，另一方面用‘家法’处置涉案人员，以图大事化小，小事化了。”王金凤说着，将中行常州分行在2014年11月5日做出的《关于对延陵支行营业部重大违规事件责任人的处理决定》（常中银发（2014）225号文件），交给了记者。 （中国银行常州分行对延陵支行营业部私开网银、电话银行的的陈某等分别作出了纪律处分） 　　该 “处理决定”有这样的表述：我行经过对客户王金凤、王道灿理财业务真实交易背景的核实，结合常州市中级人民法院出具的判决书，发现延陵支行营业部 对私柜员陈某，2009年11月3日违规开立王金凤活期账户，并联动开通网上银行、电话银行等服务功能，其行为违反了《中国银行个人银行结算账户实施细 则》第十一条第四点规定……对私柜员薛某、孙某，在2011年3月至2013年5月期间，对业务专用章（6）保管不善，其行为违反了《中国银行股份有限公 司江苏省分行运营条线业务印章管理实施细则（2008年制定，2012年修订版）》第十九条规定……根据《中国银行股份有限公司员工违规行为处理办法 （2010年版）》第一百三十一条第（以）项、第一百六十四条第（二）、（三）项之规定，给予陈某记过处分。 　　该“处理决定”还给予薛某、孙某记过处分，给予马某、何某、钱某等5人警告处分；给予王某燕、徐某平、胡某柱等扣减1个月绩效收入的处罚。给予张某、刘某、左某扣减2个月绩效收入的处罚。 　　“我们储户5300万元存款被转走这样严重的违法犯罪问题，就这样被常州分行轻描淡写地‘家法’处置了。”王金凤说：“最让我们不能理解的是，主要涉案人员张某，没有被处分，这是为什么？” 　　“再审期间，王金凤的代理人将这份‘处理决定’提交给了法庭作为证据。庭审中，审判长唐军数次问中行常州分行的代理人对于这份证据的质证意见，他支支吾吾，未做出任何解释。”王金凤说。 　　张某：未回复；吴某： 做期货亏完了所有资金 　　为了核实王金凤一方对张某一方投诉的真实性，法律与生活特派记者在8曰9日下午，拨通了张某的手机。 　　表明身份、说明意图，记者开始采访。这时，张某挂断了电话。此后记者连续数次拨打张某的电话，均无法打通。 　　记者只好将采访内容以手机短信的形式，发给了张某，并告诉她在9日下午下班之前，联系记者。 　　但直到10日截稿，也没有她的任何回复。 　　为了全面了解相关情况，记者查阅了公安人员对张某所做的《询问笔录》。 　　张某在2013年7月1日的《询问笔录》中称，其老公吴某2007年从中行常州分行辞职在家做期货、炒股票，王英彦就提出由其出资金，由吴某作股票、期货，双方还签订了协议。 　　查阅相关案卷材料，记者发现，王英彦与吴某于2010年10月9日，签署了一份《委托理财协议》。该“协议”约定，王英彦出资200万元，由吴某作为管理人进行期货交易。如果盈利，30%作为吴某的管理费用。合同期限是2010年10月9日至2011年10月9日。 　　吴 某在2013年7月9日的《询问笔录》中与警察有这样的对话：“警察问：王英彦委托你进行个人理财一共给你多少资金？目前还有多少钱在你那里？吴 某答：从2009年底到2011年10月底从多个账户累计给了我5300万元，目前我已归还本金1096.5万元，实际还有4200余万元没有归还。警察 问：没有归还给王英彦的4200万元目前是什么情况？吴某答：没有归还给王英彦的4200余万元目前已经全部在期货交易中亏掉了。” 　　“我与吴某之间的《委托理财协议》约定的是用200万元进行期货交易，有效期限是在2010年10月9日至2011年10月9日之间，我并没有允许张某和吴某在几年后，动用我父母的5300万元！”王英彦说。 　　针 对吴某炒期货将全部资金亏损的说法，张家成律师认为：“如果真的是炒期货亏掉了全部资金，那么，张某和中行常州分行为何在3年的诉讼中，不把期货 交易记录提交给法庭？炒期货到底亏了还是赚了，看看期货交易记录和资金往来记录不就一目了然了？办案法院和公安机关完全可以调取相关期货账户中的资金流向 账单来印证张某夫妇所述的真假啊。但是，所有的办案机关到了关键节点，就都止步不前了。” 　　常州分行：未回复 　　就王金凤一方的投诉，记者在8月9日14时许，来到了中行常州分行办公大楼，试图找到相关人员进行核实。 　　常州分行办公室的蒋主任接待了记者。 　　当蒋主任听清记者的来意之后，就告诉记者，采访须经上级批准，她得请示上级。记者把采访提纲留给她，并告诉她无论是否接受采访，请在9日下班前给记者个回复。 　　但是，直到10日截稿，记者也未收到中行常州分行一方的任何回复。 　　律师：法院主要定案证据出现严重冲突，理应发回重审 　　北京市泰明律师事务所律师张家成和孔祥印就本案发表了意见。 　　第一、一审和二审法院核心判决观点认为，在王金凤持有的5300万理财确认单载明的日期期间，王金凤4015的中行理财卡中，没有相应的证据作为证明其履行了款项支付义务。由此，王金凤要求中行返还资金或赔偿资金损失的诉讼请求，没有事实和法律依据，法院不予支持。 　　针对原审判决认定的依据，再审期间从中行调取的4015银行卡的对账单与另外两份提供给法院的对账单出现巨额差异，说明一审和二审期间，法院作为定案的主要证据——“对账单”真假存疑，再审法院应当将本案发回重审，以还原事实真相。 　　第二、在一审、二审甚至目前的再审诉讼期间，针对庭审中出现的中行印章的真实性、存取款的存疑签字等，应当采取科学手段进行司法鉴定，用事实和证据来说话，以维护法律的尊严和事实的公正。 　　另外，法院也可以依职权调取该案涉及的网银登录IP地址、网银电子交易回单以及银行的个人理财产品业务交易柜员台账、机构台账等，查明案件事实。遗憾的是，再审的主审法官并未如此做，仅在调取了4015理财卡的对账单之后，就匆忙地结束了本次法庭调查活动。 　　第三、银行作为专业金融机构，特别是中行常州分行作为本案诉讼当事人的时候，必须承担提供原始交易凭证的责任，以尊重客观事实，还原真相，给储户一个交代。 　　对于这样一起在常州，在江苏省，甚至在全国都具有一定社会影响的案件的走向，本社将保持关注。

狸猫换太子 P2P变科技金融避监管引关注

今年1月末，中央政法委表示配合有关部门开展互联网金融领域的专项整治以来，公安部、央行主要负责人相继表态，配合、启动互联网金融整治，到4月14日，由央行牵头、十余个部委参与起草的互联网金融专项整治工作文件，通过国务院批复并印发，预示着全国范围内为期一年的互联网金融领域专项整治启动。 　　正是这项整治的展开，一些互金平台开始了去“互金”、去“P2P”化的“转型”，取而代之的是以“科技金融”定义自身的业务及品牌形象。不管P2P、还是科技金融，均属大互联网金融范畴。 　　一些平台之所以“转型”，这背后当然有被迫无奈做出的选择，行业乱象造成的污名化，使每个平台承受了巨大舆论压力，更让个别平台付出了惨痛代价，当然也有借助新概念顺势炒作、推广品牌、抬升估值，而更为现实且舆论普遍解读，或为逃避监管。 　　无论是被迫，还是借势，亦或是规避监管，或者的确在金融科技领域有了一定积累，所以选择改以“科技金融”自居，但终究本质一致。对于目前改名“科技金融”现象，原中国工商银行行长杨凯生认为，这既无必要也无实际意义。他指出，我们大可不必因为在发展过程中出了一些问题就去改名换姓，也不必去咬文嚼字，关键是我们一定要摒弃那种莫名的对于新名词的追崇心理，不能一味地追时髦、赶风头，要注意透过表象看内容，看事情的本质。 　　一、科技金融日渐升温 　　今年以来，有关科技金融的报道逐月上升。从年初每个月的媒体相关信息量几千篇次，到5月份，相关信息量突破1.5万篇，直到上个月，相关信息量较年初翻了4倍多，达到3.1万篇。显然，科技金融概念的热度越来越高，声量也越来越大。 　　值得注意的是，以4月份为界，相关报道大幅度增加，这背后的推动因素自然与行业宏观环境密切联系。4月14日，国务院组织14个部委召开电视会议，会议的一项重要议题就是在全国范围内启动为期一年的互联网金融专项整治。 　　国务院电视会议，作为行业政策风向，也成为了一些平台“转型”的风向标。此后，陆续有平台开始了去“互金”、去“P2P”化之路，自然的，这些平台意图让科技金融成为自身的“保护伞”。因此，科技金融顺理成章的被置于聚光灯下，成为新金融领域的“新明星”。 　　二、国家官方媒体加入报道 　　科技金融是“Fintech（即finance+technology的缩写）”的直译，概念来自国外，金融科技更偏向于科技，而互联网金融更多的是指一种商业模式。有些金融科技企业认为，“金融科技”主要是利用大数据、区块链等互联网创新技术进行风险控制和平台管理。 　　正是基于互联网创新技术的金融科技，也成为主流媒体报道关注的重点。其中，中央级媒体《人民日报》、央视今年以来对这一概念保持着较高的报道密度。两家媒体总计刊发新闻71篇，值得注意的是，其中《人民日报》头版相关报道就有3篇，央视《新闻联播》播发3条相关新闻。 　　从两家媒体报道内容来看，传统银行借助金融科技转型，以及地区创新发展抓手为角度，采写的报道居多。 　　1、人民日报 　　2、央视 　　三、科技金融需要与有牌照机构合作 　　科技金融日渐风行，然而，来自监管层，以及传统金融领域对此发出警告，避免概念炒作，要回归业务本质。 　　据报道，日前央行条法司副司长刘向民明确指出，要划清互联网金融和Fintech的界限，Fintech要与持牌机构合作才能从事金融业务，并抛开表面属性，从业务模式出发进行穿透式监管。 　　按照央行刘向民的观点，互联网金融跟科技金融是有区别的，科技金融作为技术手段，需要与有牌照的金融机构合作才能开展相关业务。这一逻辑，与此前人大财经委副主任吴晓灵是一脉相承的，而且似乎在监管层面达成共识。 　　银监会国际部主任范文仲近日亦表示，金融信息中介机构一定要按照金融特质和通性来进行监管，不管叫银行、P2P、众筹等，只要进行社会化的资金归集，就一定要有牌照。 　　四、用“金融科技”来代替“互联网金融”无实际意义 　　《财经》杂志文章援引原中国工商银行行长杨凯生观点指出，在互联网金融的出现和成长过程中，发生一些波折和问题也许就是难以避免的，我们不能因此去否定了创新，阻碍了进步。 　　杨凯生表示，现在值得关注的是，我们在面对一些问题的时候似乎仍然还没有完全改掉那种思想方法上的片面性和绝对化。例如关于Fintech的问题。互联网金融的提法和Fintech的叫法究竟有什么联系和区别？现在也许是互联网金融的形象和信誉受到了一定程度的污名化影响，我们一些人就不约而同开始用“金融科技”来代替“互联网金融”了，希望能够通过这种说法的改变来实现与原有问题的切割。 　　杨凯生认为这既无必要也无实际意义。其实“互联网金融”这个名词在我国已经广为人知，在一定程度上它有通俗易懂的特点，而且对于它的内涵定义也已有了权威的规范的说法（有关部门的文件中明确“互联网金融是指传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式”）。 　　杨凯生指出，我们大可不必因为在发展过程中出了一些问题就去改名换姓，也不必去咬文嚼字地死抠什么互联网金融的落脚是金融，Fintech的落脚是科技等等，关键是我们一定要摒弃那种莫名的对于新名词的追崇心理，不能一味地追时髦、赶风头，要注意透过表象看内容，看事情的本质。 　　“无论叫什么名称，只要是从事金融业务，就要按现行的金融从业规则办，就要接受必要的金融监管。如果还是在名词概念上兜圈子，那不利于总结经验教训，也不利于控制和减少发展过程中的试错成本。”杨凯生说。 　　对于互联网金融监管，交通银行首席经济学家连平认为，金融机构不能按照名称监管，因为变化太快了，一定要按照金融业务的风险特质来进行监管。

央行认可二维码 银行争夺战开启

“央行已授权中国支付清算协会牵头制定二维码支付的行业技术标准和业务规则，协会已向会员单位发送征求意见。”中国支付清算协会人士近日向记者透露。 这意味着二维码支付的市场地位将得到官方的认可。 事实上，这项诞生于银联实验室里的技术，在2013年7月被中信银行推出市场。2014年3月，央行以二维码安全性存疑，需要等待安全验证为由，联合工信部暂停线下二维码支付服务后，二维码支付在市场中暂时偃旗息鼓。 不过，随后监管默许市场探索，以支付宝、微信支付等第三方支付机构提供的二维码支付服务在近两年发力抢占线下支付市场。如今，消费者的手机支付习惯已渐养成，当银行重新开展二维码支付业务时，还有多少机遇？ 面对风险的态度 “二维码支付在国内最早是银联研发的。”中国银联负责人此前向经济观察报表示，银联的电子商务与电子支付国家工程实验室是国内金融行业唯一的国家工程实验室，一直以来都在联合境内外产业各方积极研究、探索包括二维码支付在内的各种创新支付模式。 而中信银行是最早发展二维码支付的银行之一，2013年7月份，该行推出第一期二维码支付业务，给用户带来了快速、便捷的支付体验。同一年内，中信银行又推出“异度支付”，不过，支付消费场景较少，且这些支付需在下载中信银行APP的基础上才能实现。 不过，这种创新产品的探索于2014年3月戛然而止。彼时，央行以二维码支付安全性存疑，需要等待安全验证为由，联合工信部暂停线下二维码支付服务。当年9月份，支付宝、微信支付即再次布局二维码支付，如今正向全国加速铺开。不仅支付宝、微信支付，随后多家银行的手机客户端都设有扫码支付功能，但使用该功能的用户极少。 一位股份制银行电子银行部负责人向经济观察报表示，监管机构担忧二维码的风险，但市场正逐步成熟，近年技术方面进展并不大。现在支付宝、微信支付以及银行都在开展，是不愿放弃这块新兴市场，而监管机构默认市场的探索。 当银行重新进入这个市场时，早已非2014年的模样。大中城市中的线下商超、餐饮等线下高频支付场景大部分为支付宝、微信支付所覆盖，而这一趋势正向中小城市及县城蔓延。蚂蚁金服方面表示，“我们看好二维码未来的发展趋势。只要是用到小额支付高频场景的，我们都会去覆盖。” 支付的背后 金融业务始于账户，但如何通过账户及支付，提供综合服务才是取胜的关键。 今年7月，工行正式推出二维码支付产品，成为国内首家具有二维码支付产品的商业银行。该二维码支付通过简单的“扫一扫”覆盖线上线下和O2O支付全场景，无缝链接商家和客户，同时通过二维码支付的推广应用改善大众消费环境，使支付网络既广泛覆盖大酒店、大卖场、大百货这样的“大动脉”，又密集延伸至便利店、加油站、咖啡厅这些“毛细血管”，将金融服务广布社会民生各个领域。工行表示将以此为契机进军二维码支付市场。 不过，这些功能早已在支付宝、微信支付中实现。麦肯锡的研究表明，支付宝和数以千计企业合作，提供各种线上和线下的应用场景，覆盖日常生活衣食住行的方方面面：交通、旅行、超市和便利店、饭店、娱乐、水电缴费等。这种完整性和便利性使支付宝在中国的各种消费群体中广受欢迎。另外，目前支付宝推出的“互联网+公共服务”，已有347个城市入住，提供车主服务、政务办事、医疗、教育、交通等便民服务；同时，在支付的基础上增加余额理财、城市服务、芝麻信用等不同的产品线，不断完善、增加自己的服务产品。 蚂蚁国际事业部总经理郏航表示，“未来我们不能只立足于支付而来谈支付，我们最终的服务对象是我们的客户。客户的需求，围绕着支付商业所衍生出来的相关的服务，或者是相关的价值是我们所需要特别关注的。” 微信支付则依托微信拥有大量的用户群体，从红包开始，引导用户绑定银行卡，从最开始的游戏场景消费到购物，以及现在的餐饮、手机充值、城市服务，商店支付等场景。麦肯锡认为，互联网类的机构另一项核心竞争优势就是对大数据和先进分析技术的追求及使用。金融从不缺少数据，但是全面利用非结构化数据，特别是互联网端的数据，可以在产品和营销设计以至风险控制上产生更多的创新。 事实上，无论是二维码支付还是其他方式的支付，支付只是开端。支付宝提供的并非简单的支付业务，而是基于支付等数据，提供安全、信用、理财、融资，亦即营销、会员等多重功能。 谁的阵地？ 简单的二维码支付背后是业务阵地的争夺，有了支付清算协会的规范和政策的支持，未来肯定会有更多的银行、金融机构及第三方支付机构参与到二维码支付的市场推广中，商家也会更容易接受。 “对当前移动支付观察分析结果看，商业银行的线上网络支付阵地已处于明显劣势，几近沦为第三方网络支付机构、尤其是支付宝的后台和资金管道。”央行金融IC卡推进工作领导小组办公室前主任李晓枫曾向经济观察报称，“手机内下载一个支付宝APP即能解决大多数的线上支付需求。”从目前线下网络支付的进展看，即使央行尽快放行二维码支付，银行未必能重新夺回这个阵地。 银联方面向记者表示，移动支付领域正呈现出多元化发展的趋势，整体支付市场尤其是对成本较为敏感的小微商户对二维码支付有一定的需求，银联成员银行和入网收单机构也表达了在非接支付为主流的基础上，同时支持二维码支付的诉求。 2015年12月，中国银联联合20余家商业银行推出“云闪付”，最初的“云闪付”仅支持安卓系统，持卡人需在手机银行上生成云闪付卡，在具有银联“闪付”标识的Pos机上完成支付。目前“云闪付”的产品系列覆盖非接IC卡、手机、可穿戴设备等多种介质形态。 在监管认可、产品技术较为成熟，安全风险可控、且通过相关检测认证的情况下，银联拟把二维码充实到“云闪付”产品系列中，作为非接支付的补充，丰富“云闪付”产品体系。 从现金交易到刷卡是一种创新，从刷卡到手机支付可以说是一种颠覆。二维码支付的未来在哪里，谁将能赢取用户的心？