e租宝案件进展：投资人身份复核结束 最早十月一审判决

　　"e租宝"案件最新进展来了。 　　7月18日晚间，公安机关"e租宝"案件专案组在"非法集资案件投资人信息登记平台"发布《e租宝"案件公告（六）》，通报e租宝案投资人申请身份信息复核已经截止。并表示正在抓紧进行司法审计工作，以便尽早启动对投资信息审核工作。 　　具体公告截图如下： 　　在此之前，即6月13日，公安机关"e租宝"案件专案组在公安部网站发布公告。公告表示，公安机关已完成对身份信息的审核，现予反馈身份信息的审核结果。经审核确认系本案投资人（包括投资"e租宝"和"芝麻金融"）的，反馈为"通过"；否则，反馈为"不通过"。没有通过审核的投资人可以在6月13日至7月13日进行复审，此前没有登记投资人也可以继续登记信息，公安机关将根据情况另行审核并反馈。 　　据新华社消息，e租宝案已经有21人被逮捕，涉及资金500亿元。根据法定期限，最迟公安机关应于7月侦查完毕，移送检察机关处理，最早于10月会有一审宣判结果。

36氪疑受宏力能源欺诈事件影响业务发生调整

　　 　　36氪近期发生重大业务调整，疑似受到新三板股权融资项目宏力能源涉嫌欺诈事件的影响。 　　今日，本月初还在36kr工作的原36kr员工爆料，36kr业务发生重大调整，原来的市场部、资金与投资部两个部门被撤销，部门被整体裁员。 　　而以上两个部门的主要职能是负责36氪私募股权投融资的融资和项目等相关业务。据透露，关于股权融资业务，36氪对投资经理等岗位有KPI考核。 　　而就在此前不久，36氪的一封内部邮件广为传播，邮件核心内容是创业媒体业务分拆出来独立运营，著名媒体人、投资人冯大刚则正式加盟，任媒体业务总裁。 　　关于业务调整和裁员的消息，众筹家向36氪相关人员求证，对方表示属于人员正常流动，不存在裁员，至于业务调整目前不方便透露 　　2011年成立之初，36氪是一个创业科技媒体，为互联网初创企业提供曝光服务。后开展私募股权融资业务，但是近期某媒体曝光的平台项目宏力能源涉嫌欺诈，在创投圈引发轩然大波，36氪的私募股权融资业务一度引发强烈质疑。

国资系壹文财富提现困难，死于羊毛党？

连日来，网友在网贷财经论坛发帖爆料称，具有国资背景的P2P平台壹文财富“未兑现承诺，还款一拖再拖”。 网贷财经注意到，早在6月份，中国经营报就曾刊出题为“壹文财富激斗羊毛党”的报道。报道称，5月20日起，多位用户在论坛上发帖称壹文财富提现多天未到账，并且客服电话无法打通。还有用户抱怨平台随意更改提现规则，由T+1，调整为T+3。随后，壹文财富也于5月27日发公告称，发现有不法人员冒用他人信息进行注册和投资，公司决定对于涉及金额在540-800元之间的账号进行临时封冻。壹文财富表示冻结资金主要为排查羊毛党。 为何频遭投资人非议？ 壹文财富为何频遭投资人非议？壹文财富会否沦为又一家被羊毛党“撸残”P2P平台？针对上述疑问，记者联系到了壹文财富工作人员。 该工作人员称，自前几月平台做营销推广活动开始，羊毛党“袭击”以及负面消息曝光，致使平台陷入提现困难。其还回应称，拉横幅事件只是用户个人的过激行为。 针对“未兑现承诺，还款一拖再拖”质疑，上述工作人员解释称，平台确在承诺日期，即7月18日完成了对投资人的身份审核，相应的提现处理工作正在抓紧进行。然而，记者多次询问预期回款时间，该工作人员称无法告知。 冻结资金是否触犯投资者权益？ 值得一提的是，以“冻结用户资金”作为排查羊毛党的手段也引发了投资人的担忧。有投资人反映，维权群内很少有人能回款，很多用户都是资金被冻结了有2个月。 冻结资金是否触犯投资者权益？北京大成律师事务所合伙人肖飒接受中国经营报采访时表示，平台单方面冻结投资者资金是不是合法合规，要看用户协议获居间合同上是不是有一些让渡条款，即允许平台在某些特定情况下冻结用户资金，如果没有，则有可能构成侵权。 公开信息显示，壹文财富所属的北京畅融网络科技公司成立于2014年，注册资本实缴5000万元人民币。据官网信息显示，壹文财富目前用户近25万，投资总额超过7.4亿元。2015年4月，《中国产经新闻》战略性入股，壹文财富此后成为具有“国资背景”的平台。经查询全国企业信用信息公示系统发现，《中国产经新闻》确实入股了壹文财富，但持股比例较小，仅为5%。

降杠杆控风险 保本基金将带紧箍咒

昨日，监管层下发《关于保本基金的指导意见（修订稿）》，对保本基金的准入条件、风控标准、运作风险等进行了指导。基金公司需要在今天下午3点前给出反馈意见。 　　准入门槛提高 　　征求意见稿指出了此次修订的背景。去年下半年以来，保本基金规模快速扩容，新发产品规模超过2100亿元，截至今年5月，保本基金数量达到133只，存续规模2766亿元。 　　征求意见稿指出，保本基金有一定的市场需求，但作为带有“保本”特性的产品，容易形成“刚兑”意识，与基金业强调的投资者享受收益、承担风险的理念不一致。保本基金规模快速膨胀，潜在的风险损失可能危及基金公司体系，最终损害持有人利益。 　　在修改意见中，在保本基金的准入条件、风控标准等方面新增和调整了许多细则。其中，在准入条件上新增两条：即基金管理人应当建立完善保本基金风控，在产品注册申报材料中应当对保本策略相关风控制度及执行情况进行详细说明；二是要求基金经理具备两年以上偏股型或债券型基金的管理经验。数据显示，目前有数十只保本基金的基金经理任职年限不足两年，有的任职不到一年。 　　此外，在准入门槛上，还需要基金管理人已经管理的基金类型已包括股票型、混合型和债券型基金。沪上一家基金公司市场部人士指出，监管层提高保本基金门槛对小公司来说影响比较大，把相当多的公司挡在了门外。 　　此外，征求意见稿完善了发行保本基金规模不得超过上一年度经审计的净资产30倍的规定，公募保本基金总规模不得超过净资产的5倍；明确基金特定客户资产管理业务不得募集保本类产品。 　　上海一家大型基金公司市场部人士指出，通过净资产限制保本基金规模对于一些已拥有多只保本基金的公司来说影响较大，不少公司短期可能不会再新增规模；而原本未发行保本基金的公司，发行规模也会比较小。 　　此外，征求意见稿对担保方面也提出了不少意见，包括适度降低担保机构对外担保规模，将担保人或保本义务人对外提供的担保资产规模不得超过上一年净资产的25倍降低为20倍；二是基金管理人在选择担保人或保本义务人时应对担保人或保本义务人进行审慎调查。 　　投资范围、杠杆双限制 　　基金公司人士表示，征求意见稿对投资操作做了严格的限定。基金管理人应实时监控保本基金净值变动，净值低于保本周期到期日合同约定的保本金额超过2%或连续20个交易日低于保本周期到期日基金合同约定的保本金额的，应及时采取措施调整，并自发生之日起3 日内向证监会及相关派出机构报告。另外，新规明确由基金业协会统一制定压力测试指标和规则，定期组织基金管理人开展压力测试，向协会报送测试结果。 　　征求意见稿还新增了对保本基金投资策略的要求，规定了稳健资产的投资范围，细化可投资相关品种，等等，要求基金管理人必须建立风险资产投资对象备选库，采取适度分散的组合投资策略。 　　在投资上，新规限定了风险资产的放大倍数，要求权益类资产投资金额不得超过安全垫两倍，信用等级在AA+以上的固定收益资产投资金额不得超过安全垫10倍，可转债以及其他固定收益类资产投资金额不得超过安全垫5倍，且各类风险资产的投资金额除以各自倍数上限，加总后金额不得超过安全垫。 　　一位基金研究员直言，限定投资范围和杠杆倍数，强化了“保本属性”，从单纯策略保本进化到“策略保本+净资产兜底”，保本基金的收益将会降低。“ 保本基金和权益类基金的收益率差距可能会被进一步拉大，保本基金未来将成为一种收益率略高于纯债基金、低于偏债混合型基金的低风险产品，很难像之前牛市中那样为投资人提供不错的收益。”他还认为，随着债券杠杆率降低和评级提高，安全垫累计速度会变慢，从而降低整个保本期的平均股票仓位。 　　最后，征求意见稿还对已成立的保本基金提出了指导，在保本周期到期前不得增持不符合规定资产、不得增加稳健资产投资组合久期、不得调高安全垫放大倍数上限；保本周期到期后转入下一个保本周期的，应当符合本指导意见的规定。对于已注册尚未完成募集的保本基金，应遵照指导意见运作，原合同不符合本指导意见的，在募集前修改并公告。专户管理的保本产品应在保本周期到期后转为非保本类产品或终止运作。

资本市场说冷就冷 创业公司还是别瞎嘚瑟！

时隔一年不到，大佬又拉警报，现在创投市场到底如何，问了一圈VC。 　　一线机构的人说 　　“我们上半年一个项目都没投。” 　　二线机构的人说 　　“没有净利的项目我们暂时不看了。” 　　三线机构的人说 　　“我马上要去另一家机构了。” 　　想来每次寒冬都是如此，一线的有自己投资原则，等待机会；二线的算着回报不行，不敢随便投了；三线的人跑光了，再无声响。当市场里傻钱都不见的时候，剩下你能对着讲故事的就都是聪明人了，从这些人口袋里面拿钱能容易么，寒冬来了，融资一定会更困难。 　　说几个身边的事吧。 　　上个月见了一位旅游业创业者，做了很棒的产品，很好的用户体验，数据和财务都在稳步成长，但离打平还有一段距离，知名机构投的天使轮，今年初开始启动的新一轮融资。“兄弟，融资顺利吗？ - 不太顺利，谈了几十家了，只有一家机构在跟，尽调还没做，投的金额还不到上轮的三分之一，估值最高只能按上轮投后估值来”，“你打算怎么办？ - 　　账上钱只能撑1个月，我觉得活下去最重要，不行也得签了。” 　　也是上个月，另一个项目刚艰难融完B轮，创始人知道市场不好，去年底就做了融资计划和准备，从开始谈到投资人打钱用了9个多月。可即便如此做好了准备，融资上的每一件事还是都低于创始人的预期，融资金额是预期的1/5，估值不到预期的1/3，花了4倍的预期时间完成交割。这些都不算什么，还特么拿了当初他说绝对不考虑的机构的钱。本来一销售型的创始人，聊起来一下子低调谨慎了许多，“资本市场真是说冷就冷，原来说好下轮要投我们的机构都特么不回电话了。” 　　还是上个月，和一位在去年寒冬倒下的创始人闲聊，这哥们去年从单月100万做到单月2000万收入，一路高歌猛进，融资时候更是气势如虹，谈不对路的立马走人。去年公司崩盘前，投资人股东都不知道公司没钱了，一直以为进展良好，怎想回过神来，只剩1个多月现金流时候匆忙启动的融资，碰到有意向的机构，对于投资金额和估值还不肯放。最后一天公司发不出钱的时候，股东都不敢相信也无法相信公司要破产了，“去年自己太嘚瑟了，一是没早点做准备，二是太要面子，能拿的钱都没拿” 。 　　依旧上个月，聊了一位低调的哥们，我至今还不知道他公司具体产品是什么，去年底带着团队忽悠了一大笔钱。“我账上有近1亿现金，每个月烧70万，够我烧10年。我现在就收做不下去融不到钱的项目，这两天刚谈好一个，你有合适项目推给我”，“你考虑收团队吗？ - 　　现在创业的心气都太高，烧钱讲故事，融资融不到，眼高手低的，我收他们寻开心呢，只要有产品、数据和资源的项目。” 　　说说最后这位哥们，刚见没多久。去年有部电影叫《火星救援》，讲一个宇航员孤身一人被困在火星，没有任何帮助，食物只够维持2个月，还伴着随时冻死，缺氧窒息的危险，这哥们想尽办法在火星硬是活了1年半，终于得救。这位创始人，就是这样绝境逢生。当初他选了一个还没热起来的方向创业，怎想几个月后这个领域变成超级红海，公司勉强有些收入，但是算上花出去的，每个月还要净亏个几十万。天使的钱早就烧完了，这哥们每个月一半时间做业务，剩下一半都用来融资，屡战屡败，但这哥们一直没放弃，几十张信用卡来回套现，各种渠道筹钱，到现在公司没死，还有了转机，前一阵刚拿了投资，感叹哥们内心之强大，意志之坚定，如果是你，想象这个1年来每个月账上的钱刚付完工资就要想着下个月的工资钱哪来，这种压力，你撑得下来吗？ 　　哥们啊，好好想想公司的现状是你意料之中还是之外的，如果是意料之中的，当时你的计划是怎样的，如果是意料之外的，为什么会走到这一步，你打算怎么办。我们上半年服务的大部分创业项目，都只剩几个月现金流，多的能撑到年底，少的只有1个月，并非都因为寒冬，而是很多创始人反应过来希望启动融资的时候，时间都不太充裕了。 　　如果你账上只有不到6个月现金流，同时还要继续烧钱，那无论如何都要开始启动融资了。如果你没有预料到，又没有准备好，该想想自己的问题了，想在大海里游泳，除了面对鲨鱼猛兽之外，还要知道有暴风骤雨，有潮涨潮落。 　　附：经纬创始人张颖内部分享 　　最近我见了很多中后期基金老大，国内各种金主，强烈感觉到市场在变冷，融资越来越难。不管是基金，还是公司，很多都会出现金问题。已经拿到至少1.5年现金的创始人们，恭喜你们； 　　还没融到的，极力加油提速降价，灵活处理以拿到钱为唯一目的；但还盲目乐观的那些公司，你们在等死。 　　我几乎隔几天就在这里啰嗦提醒大家，就是因为我看到太多失败案例，手上有太多实时数据，知道哪几家公司现在面料巨大现金问题，为什么一手好牌现在会这样。才会厚着脸皮在这里一次两次提醒大家早点不介意估值，小步快跑搞定融资。 　　我和我们团队持续提醒了，如果公司还不听还不重视还很固执，我们绝望的那天，我会把投资投后融资帮忙全部停掉，让那家公司自生自灭。商业环境本来就这么残酷。对我们的损失也就是1/330，330家公司之一。 　　我得承认现在的世界完全不一样了，投资人想要知道的都是你如何收支平衡，别再跟我说太多增长和GMV。不管是什么行业，如果你能处理好增长和收支平衡，过了那个点，你就是赢家。 　　盲目乐观，还在追求高估值，还在为自己一点点成绩沾沾自喜，还在扩张补贴，现金低于6个月了还没有凶悍调整，融资还没有当第一大事，还在幻想有投资人巨额支持，都是死翘翘前夕的症状。 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线

互联网医疗项目已死掉三分之一 5个趋势

“我们现在经常听一个观点认为互联网医疗寒冬已经到了。其实，互联网医疗其实春天都没有到，怎么谈得上寒冬？”独角兽工作室创始人刘谦在7月16日的“reMED2016”大会说道。 　　刘谦表示，现实的确并不乐观，目前互联网医疗行业中仍存在公立医院垄断、缺少医疗保险支付、缺少医院间的数据分享等诸多问题亟待解决，互联网医疗还有很长一段路要走。 　　以医生社区工具类APP为例，通过独角兽工作室今年4月份的调研发现，官方公布的数据存疑，某些APP的官方公布的用户数甚至是下载数量的两倍。此外，在医生社区中，前1%客户贡献35%—50%帖子，前5%用户贡献50%到75%帖子。这就意味着绝大多数用户虽然是真实的注册用户但是却非常不活跃。因此，后续由社区向电商、医疗服务转化实际存在困难。 　　其次，中国移动医疗类APP同质化非常严重。通过独角兽工作室对市面上超过1200款移动医疗APP的调查统计发现，超过四分之三的APP在做三件事：一是网络问诊，二是挂号支付或者陪诊，第三则是慢病管理。对照美国移动医疗类APP，大致可以分为：在线问诊、医生上门、慢病管理、医生社区、患者社区、医学数据可视化、医生预约、医疗服务比价、肿瘤云决策平台、用药追踪器、术后管理、云电子病例、医院移动通讯方案等多个类别，且分布均匀少有扎推现象。通过对比，刘谦认为中国互联网医疗创业高度雷同且技术含量不高，“如果大部分APP都只做上述三件事，那么绝大多数都活不下去。” 　　第三，互联网医疗缺少付费方。患者不愿意买单，医院没有买单习惯，医生也是只进不出，那么谁来为服务买单？医保、商保，看似都可以，实际都还有一定距离。 　　独角兽工作室在过去一年研究的超过150个互联网医疗项目中，有四分之一到三分之一的项目已经消失。其原因在于产品针对的其实是虚假痛点，或者说是其想象出的用户痛点，另外还有项目技术难度大、巨头碾压、烧钱过快、盈利无着、方向游移、团队内讧等问题。 　　刘谦建议，由于医疗的低频性难以改变，因此互联网医疗不能照搬互联网方法；单纯做电商平台、大闭环的产品窗口基本关闭，创业成功率低；大城市、大医院、大专家并不是互联网医疗主战场；不赞成药厂或者器械公司做移动医疗；线上无法构成医疗的闭环，线下重资产发展慢、难度大，要考虑如何打通线上线下；互联网医疗公司要做到是深挖洞、广积粮、缓称王。 　　相对于其他领域，中国互联网医疗只是开始，互联网医疗在2015年融资不过18亿美金，不过滴滴打车一轮融资。刘谦预测未来五年医疗行业有以下几大趋势： 　　三甲医院在重大疾病特色科室的优势不会动摇 　　民营医院和医生集团在医疗服务性科室会大量出现 　　商业医疗保险仍未成为主流 　　基层医疗患者数上升，临床水平提升缓慢 　　医院药品、医疗器械回扣规模减少，来自医疗的收入比例大增 　　针对上述趋势，刘谦认为，互联网医疗要在中国实现爆发性增长，还需要具备三方面基础：第一三甲医院医生多点执业率超过20%，第二商保占医疗开支超过5%，第三30%以上三甲医院开放结构化数据。刘谦：“这三个条件是整个互联网医疗进行爆炸性增长的基础，缺一不可。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线

重庆银行发布数e融 开启小微贷款大数据时代

7月18日，重庆银行和成都数联铭品科技有限公司联袂宣布，双方团队通过将近一年的开发，联合打造的大数据金融风控平台“HoloCredit”上线，并基于该平台推出“数e融”系列产品，其中首发的是针对小微企业授信的具体场景应用产品——“好企贷”：在大数据模型评分体系的基础上，将申请、审核、放款等流程搬到了线上，开启小微贷款“大数据时代”。 据介绍，HoloCredit平台将成为业界纯粹基于信用评分（无需任何担保抵押）支持小微企业贷款融资的工具。 重庆银行董事长甘为民表示，重庆银行与数联铭品开展战略合作，整合银企双方资源，构建大数据平台，打造基于大数据模型的“数e融”系列产品，顺利推出“好企贷”，这是双方共同助力小微信贷业务发展的一项创举，也是重庆银行推动传统小微业务转型的标志性事件。 重庆银行大数据项目应运而生，致力于服务小微企业的金融产品方面创新，以及在风险管理方式等方面创新，提升金融功能与产业转型升级的契合度，助力金融供给侧改革和中国经济转型升级。

没钱也能被消费 骗子透支蚂蚁花呗

近日，据央视财经报道，有这样一些消费者，他们的账号里只留了几十元钱，而且所有银行卡也都解绑了，还是被骗子通过蚂蚁花呗转走了数千甚至上万元。 　　花10元买钻石币，最终被骗9500元 　　王小姐工作之余喜欢看网络直播，看到精彩的时候，她也会给主播送礼物。 　　王女士：也不需要花什么钱，需要送一些小礼物什么的，就要买他们那个钻。 　　钻石币是这家网站上的虚拟货币，网友可以用它来购买各种虚拟礼物，一块人民币可以购买10个钻石币。但王小姐发现，在看直播的时候，经常会有一些低价出售钻石币的广告出现在手机屏幕上，价格之低非常让人心动。 　　王女士：我记得当时十块钱能买好几百，官方的六块钱也就几十个。 　　由于价格比平时购买的要便宜好几倍，王小姐不免也有些动心了，虽然她心里也有些怀疑这些广告的真实性，但一想即使被骗也只不过是10块钱的事，万一是真的不就赚了吗? 　　王女士：当时就想，被骗的话也就这几块钱的事儿，先加了第一个人的QQ号，然后那个人给了我一个支付宝号，我把十块钱打给他。 　　王小姐原本以为只要把10元钱直接付给卖家，自己的直播账号下就可以收到几百个钻石币了。可是，对方说，充值钻石币需要一种特殊技术，需要专门的技术人员操作才行。 　　王女士：他就给了我一个技术人员的QQ号，然后我就加了那个人。 　　在与技术人员取得联系之后，对方告诉王小姐，这种充值属于“刷钻”，必须要王小姐在电脑上登录QQ进行远程操控才可以完成。 　　王女士：QQ有一个功能应该就是远程操控电脑，等于他在那边就可以控制我的电脑。 　　由于已经支付了十元钱，对方的操作又完全在自己的监督之下，王小姐就答应了对方的要求。 　　这位技术人员远程对王小姐的电脑进行了一番操作，又打开了王小姐的支付宝，并且要求她输入账号密码进行登录。 　　想着自己支付宝里也没有钱，王小姐就按照指示登录了自己的支付宝。就在那位技术人员进行了一番操作之后，王小姐的手机上突然收到了一条提示短信。 　　王女士：支付宝给我发来短信，说你即将产生9500元的交易，我蒙了，觉得会不会被骗了? 　　明明是给自己的直播账号充值钻石币，为什么要产生9500元的消费呢?不知所措的王小姐还没有来得及仔细思考，电脑上紧接着又弹出一个要求输入验证码的窗口，此时在手机QQ上，那位技术人员一再催促王小姐赶快输入验证码! 　　王女士：他就说，我骗你?你余额又没有那么多，怎么可能产生这么大的交易?这是一些乱码。 　　王小姐想，自己的支付宝账户里只有几十块钱，支付宝所绑定的银行借记卡里也没有什么钱，又不是信用卡，也不能透支消费，所以不可能产生9500元的支出。所以在那位技术人员的一再催促下，王小姐将信将疑地输入了短信里的验证码! 　　王女士：支付宝余额就几十吧，关联了一个银行卡号，银行卡也没有那么多钱，所以就觉得骗也不可能骗那么多。 　　然而，让王小姐万万没有想到的是，当输入完验证码以后，她的手机上再次收到了交易成功的短信提示。 　　王 女士：你已经成功交易九千五，蚂蚁花呗。直到这时，王小姐终于意识到自己上当受骗了。她再次登录支付宝账户后发现，骗子是通过自己支付宝绑定的蚂蚁花呗透 支了9500元。在王小姐的印象中，蚂蚁花呗给她的信用额度只有1000元左右，什么时候提升到了9000多元，她完全不知道。 　　几乎一模一样的陷阱 　　杭州的郭先生喜欢玩网络游戏。在一次玩游戏的过程中，他看到的一条低价出售Q币信息。 　　郭先生：腾讯买的话，10块钱只能买10个。这个承诺10块钱能买500个。为了打消郭先生的疑虑，卖家说可以通过支付宝来交易。郭先生：当时就想着自己支付宝没钱，银行卡里也没有钱。 　　按着对方的提示，郭先生顺利地通过QQ和卖家取得了联系，没想到在给对方支付了10元钱以后，卖家让郭先生加另外一个QQ号。 　　在联系上新的QQ以后，郭先生被告之，想要实现10元钱充500 Q币，必须再次用支付宝消费1块钱，而且要在电脑上进行远程操作。 　　郭先生：想着前面10块钱都掏了，感觉一块钱也无所谓了。 　　对方通过QQ远程控制电脑，进入了郭先生的支付宝账户，并且支付了一元钱。 　　可是接下来，郭先生的电脑突然蓝屏死机了!经过将近半小时的修复，郭先生总算再次成功启动了自己的电脑，登陆以后发现不仅自己被卖家拉黑，就连刚刚的聊天记录也被全部删除，更重要的是自己的钱可不止被骗了一块! 　　郭先生：透支2500块钱，蚂蚁花呗的钱被透支。 　　类 似的案例还有不少：杭州的钱先生被同样手法骗走3700多元，北京的李先生被骗1200元……北京的王先生被骗的遭遇更离奇，他在一家网站上看到这样的广 告：给贫困山区捐款1元钱，可以买到价值5000元的商品。于是王先生通过链接支付给对方一元钱，让他万万没想到的是，自己不仅没有得到5000元的商 品，反而被骗子从蚂蚁花呗上透支了4999元! 　　卡上没钱，也能消费 　　蚂蚁花呗是蚂蚁金服推出的一款消费信贷产品，只要用户有支付宝账户，就可以申请开通蚂蚁花呗功能，可以获得大约500-50000元不等的消费额度。用户在消费时，可以预支蚂蚁花呗的额度，享受“先消费，后付款”的购物体验。 　　类似蚂蚁花呗的网络消费信贷产品还有很多，像京东白条、苏宁易购任性付、唯品会唯品花等等。但这种新的网络消费信贷方式，也越来越多地被骗子利用来设置陷阱，实施诈骗。 　　记者在一个200多名受害人组成的QQ维权群里发现，受害者都是通过蚂蚁花呗的透支功能不知不觉“被消费”，损失惨重。 　　和王女士一样，大多数受骗者都是只考虑到自己支付宝账户以及银行卡里资金的安全，根本没有注意到蚂蚁花呗。 　　安全专家提醒大家： 　　随着网络信贷的发展，支付宝APP已经不仅仅是一个简单的第三方网络支付工具，而是等同于自己的虚拟钱包。即使支付宝没有余额，也绝对不能告诉别人自己的支付密码和验证码，以防骗子通过花呗和借呗盗刷消费信用和消费贷款。 　　被骗后如果被害人不能及时还款的话，还会影响自己的个人征信，对今后申请各种信用借贷都很会有影响，还请千万小心!

半数银行系P2P平台退场 仅五家仍频繁发标

业内分析，本质上，银行系P2P平台要盈利仍然是靠项目，但好的项目银行自己也想做，P2P平台并不容易得到 　　曾经风光无限的银行系P2P平台，到如今仅有几家还在正常地频繁发标。从天堂跌落，仅仅用了一年的时间。 　　如今，经常关注P2P平台的投资者或许会发现，银行系P2P平台被提起的次数已经越来越少，活跃在人们视线中且发标频繁的也仅剩下陆金所、民生易贷、开鑫贷等五家。 　　根据记者统计，包括融E信、招行小企业E家、自金网、超银网贷、东方宜贷在内的多家银行系P2P平台早在2015年起就陆续停标，约占到银行系P2P平台数量的一半。与之相比，包商银行有氧金融则在小马BANK的基础上涅槃，如今依旧活跃。 　　一名银行系P2P平台负责人对《证券日报》记者表示，虽然看起来银行系P2P平台资金安全性很高、收益率也高出银行理财，但是在本质上，平台要盈利仍然是靠项目，好的项目银行自己也想做，P2P平台并不容易得到。而除了内因以外，收益率吸引力不足也是银行系P2P平台面临的较为尴尬的问题。 　　大资本的游戏 　　在活跃的银行系P2P平台当中，陆金所无疑是个中翘楚。根据中国平安(601318,股吧)集团的年报，陆金所成全球最大的互联网金融交易信息服务平台。截至去年年底，陆金所平台累计注册用户数已达1831万户，成为首个突破千万户用户的专业互联网金融资产交易平台，活跃投资用户363万户，较去年年初增长近10倍。平安集团高层还曾表态，旗下陆金所将“不早于今年下半年启动上市计划”。 　　而《证券日报》记者调查发现，拥有如此庞大客户群的陆金所，与其重金引客的宣传方式不无关系。在陆金所投资并且邀请好友投资，每邀请成功一人，邀请人就可以获得大约400元的返利，此外，邀请好友参加投资还可以获得各种各样的现金抽奖。而对于老客户，陆金所也是在所有银行系P2P平台中最“大方”的，平台每个月会根据客户投资习惯和客户等级不同，下发数量不等的优惠券，以促进投资，包括买5万元减50元的投资券，显然十分有吸引力。 　　陆金所用返利吸引投资者，另一个银行系P2P平台中的领军者民生易贷，同样也有自己的优势。相对于陆金所的豪爽，民生易贷则更倾向于细水长流，常年12%收益率的新手标对于资金不多但寻求稳定与高收益率的人群来说，也十分具有竞争力。 　　此外，民生易贷的一大优势在于标的发布较为稳定，虽然成立之后也出现过短暂停标的现象，但是在正常发标的时段中，基本上保证了投资人上线就有标可投。去年，民生易贷还与民生银行(600016,股吧)达成资金托管合作协议，根据协议，民生银行将涉足互联网金融资金托管领域，为用户推出涵盖融资、结算、资本运作、信息咨询、理财等多层面、全方位的综合金融服务方案。 　　虽然对于投资者而言，资金托管是为自己的投资再增添了一份保证，而对于民生易贷而言，无疑是增加了一重成本，这也注定是实力较强的P2P平台才能实现的。事实上，在其他银行系P2P平台当中，实现与银行资金托管的也只有开鑫贷一家而已。 　　另外的部分银行系P2P平台虽然也已成立了不短的时间，但是，由于无法重金回馈客户，其知名度以及实际投资规模仍表现平庸。 　　例如，苏州银行旗下创新型互联网微金融平台小苏帮客，成立已经一年，目前推出了新手赚、安心赚、稳稳赚、乐享赚等多个产品，然而从实际的投标人数不难看出，与陆金所和民生易贷存在着不小的差距，总投标人数只有2000余人。 　　停标平台众多 　　在十余家银行系P2P平台当中，有一半已经停标。根据记者统计，停标的情况集中发生于2015年。齐乐融融E平台在2015年1月份停标、招行小企业E家当年6月份停止发标、华润资产交易平台去年8月份停标、自金网去年10月份停标、超银网贷和东方宜贷去年12月份停标。再加上2014年停标的，有接近10家银行系P2P平台停标，这其中有些甚至还不为投资者所熟知。 　　一名银行系P2P平台负责人对记者表示，虽然看起来银行系P2P平台资金安全性很高，收益率也要高出银行理财产品不少，对银行而言是一种贷款补充，但是在本质上，平台要盈利仍然是靠项目，好的项目银行自己也想做，P2P平台并不容易得到。 　　除了内因以外，收益率吸引力不足也是银行系P2P平台面临的较为尴尬的问题。数据显示，2015年网贷行业平均收益率为13.29%，而银行系P2P平台的收益率大致仅4%-8%，很难构成对于投资人强有力的吸引力，导致部分平台流量不足。

湖北超80家P2P平台仅一家资金银行存管

去年7月18日，央行、银监会等十部委联合发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见（下称《指导意见》）》，明确要求P2P平台资金必须在银行存管，标志着互联网金融从混乱逐渐走入有序合规。然而一年过去后，这一要求的落实情况并不尽如人意。记者了解到，全国正在运行的平台，仅有2%完成资金银行存管，湖北只有一家。 　　P2P平台资金管理模式 托管模式 　　即点到点模式，投资人和融资人都需要在第三方支付平台开设账户，对自己的账户拥有控制权，可以进行查看、充值、提现等操作。 　　“网关”模式 　　其实是资金池，投资资金汇集到P2P平台在支付公司开设的账户中，P2P平台对资金流向有控制权。P2P跑路事件多发生在这样的网贷平台中。 　　湖北P2P银行存管率仅1% 　　资金存管其实并非新鲜事物。例如股民开户后，都要在银行开通第三方存管，股票账户里的钱要存在银行的同名账户里，而非直接打给券商，其目的就在于保障资金安全。 　　监管机构明确要求后，多家P2P平台开始寻求与银行合作。近日，拍拍贷就宣布与招商银行达成资金存管协议。然而，互联网金融研究机构“盈灿咨询”近日发布的统计数据显示，截至7月10日，在正常运营的约2400家P2P平台中，仅有149家与银行签订了资金存管协议，而真正与银行完成资金存管系统对接平台的只有48家，占比仅2%。 　　记者了解到，湖北超过80家在运行平台中，仅有鄂汇金融一家宣布正式完成资金银行存管。楚天财富母公司湖北荆楚网络科技股份有限公司，目前已与渤海银行武汉分行签署了相关存管协议。 　　银行谨慎应对行业风险 　　《指导意见》出台已整整一年，为何实现银行资金存管的平台如此之少？ 　　武汉一家车贷类P2P平台负责人告诉记者，他们早在一年多前就在和某国有大行接触，但随着行业负面事件接连发生，银行对于和P2P合作的态度愈加谨慎，谈判一度中止。 　　去年下半年以来，银行关闭P2P接口的新闻频见报端，部分银行甚至选择暂停P2P资金存管业务。如民生银行(600016,股吧)，已对接的P2P平台资金存管系统继续保留，已签订协议未上线的P2P平台则暂停对接。受此影响，壹佰金融就转而与华兴银行签订了资金存管协议。 　　盈灿咨询分析师王海梅认为，P2P平台与国有大型银行对接资金存管相对困难，中小银行门槛相对宽松，如果P2P平台具有一定的实力并且业务合规，可以选择与中小银行签约。如果一些P2P平台由于合规性、资质差等问题无法与银行合作，自然不满足监管要求，将会被市场淘汰。 　　银行存管高枕无忧？ 　　那么，是不是P2P平台资金放在银行存管，投资人就可以高枕无忧呢？当然不是。与银行签订资金存管协议的P2P平台，合规性无疑上了台阶，但并不能保证项目一定安全。去年，安徽的P2P平台“徽金所”宣布与徽商银行签订了资金存管协议，但今年又被曝跑路。 　　去年年底，银监会发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》明确规定，资金存管方并不承担融资项目及借贷交易信息真实性的实质审核责任。 　　来自一家已托管平台合同也显示，银行只承担资金划转和存管职责。也就是说，银行会为投资者和平台提供一套存管系统，按照平台的指令，保证资金根据交易信息正常流转。但合同同时强调，银行并不负责审核“平台所提供融资人和融资项目的真实性和合法性”，也不保障“融资人和融资项目必然还款”。

防造假！P2P信息披露应第三方审计披露

　 　 P2P网贷信息披露，目的防止平台欺诈行为，让平台更透明；但平台自主发布信息披露，可能被别有用心平台利用造假，进行虚假信息披露，对投资人造成更严重的二次伤害。未雨绸缪，为防止此类事件出现，信息披露应交给市场高度认可、权威的第三方机构审计披露（如出现数据造假或审计不严，第三方承担连带责任）。以下案例，为Zopa联合创始人介绍信息披露历程： 7月17日，在上海举行的Lendit全球金融科技峰会上，全球首家P2P平台Zopa联合创始人兼执行主席Giles Andrews做了“P2P资产的历史回顾与前景展望”演讲。 　　Giles Andrews介绍了Zopa信息披露形式，“我们P2P借贷最最重要的一点，就是要透明，我们要把整个表现，把整个借贷的情况全部信息披露出来。”他说，因此Zopa在对借款项目、每月表现要要求透明。 　　据他介绍，Zopa和第三方公司合作，建立了数据系统，平台方所有信息和所有借贷情况都报送给数据公司，由第三方数据公司分析。“因为通常来讲消费者往往更加相信第三方。”他说。 　　以下为演讲实录： 　　Giles Andrews：大家好，这是我第一次来到中国，不仅仅是中国上海给我留下深刻的印象，中国是世界上最大的P2P的市场，从我们这样一个交易量，从我们平台数量来看，从我们客户数量来看，失败率也都是最高的。对于我们来说，我们必须要去看看成功和失败，对于我们P2P的平台的影响。 　　今天谈了很多关于P2P的话题，先回述一下我们P2P的历史，为什么Zopa在创始之初，为什么要关注P2P，而且是我们全球第一批做P2P的同事，我们的经验对大家有什么影响，今天也想介绍一下Zopa公司，同时也介绍一下英国的P2P市场。 　　在开始之前，大家都谈了风险，市场面临很多的风险，风险当中业带来一些机会，我意识到，我们现在有同传的，我想稍微讲快一点，如果大家觉得我讲话讲太快，请给我一个示意。为什么Zopa要去做P2P，为什么创造P2P这个东西。 　　一开始，我们知道钱的汇聚和使用是非常好的，但是人总有很多不一样的要求。比如说对于资金，他们可能希望要去把它整合起来做更多的事情。也有人有这样的闲钱，希望这个钱生钱做投资。有些人它可能缺少这样的钱，它可能没有这些物料。这个就是希望对自己的项目投资，对自己的教育投资没有钱，只能借钱。 　　我们看一下500年前，在两种人群资金转移和融通的话都是通过银行来做的。第一个欧洲出现的银行就是在500年前，所以银行基础架构在发生变化，基本上要满足钱能够安全地融通，当有人希望能够把钱存在银行手上，他希望非常安全存在里面，所以变成了一个信用体系。 　　随着银行不断发展，50%银行的成本都是由这样一些实体的店面的运营管理成本来构成的。我们认为，这样的成本已经没有办法来去满足这样资金安全性的问题，因为这个钱不仅仅要存在保险库里面，更主要这个钱需要在数字化时代能得到更快的流通，更多需求能够满足。当然，信用还是有核心问题，我不知道中国消费者对于信用卡怎么看的，在西方国家的话，可以说信用卡是最不受信任的业务。我们认为银行它的成本太高了，导致它的信用度下降。 　　其实，这一张史料是第一张债券，这张债券拥有者保证我要给谁，这张是在1866年的时候，在伦敦发行的第一张债券，在这张纸上面，债券证明上面会有明细的信息。而且这个它是用荷兰语来写的一张债券。这就出现了一个债券市场。对于大型公司，通过债券市场进行一个借鉴，所以大型公司不需要找银行，找债券市场就可以了，发现它可以用便宜，更多的借到钱。我们问自己，为什么这样一个市场存在，为什么能够对于大公司来说有这样的市场，为什么对于个人市场就不能够有这样的市场呢？当然数据，今天谈了很多数据，最基本的层面来看，银行做这样一个借贷的时候，它需要依赖于这个数据，他们需要看一下这个借款者做什么的，每个国家不一样，但是数据很重要。我们认为可信第三方数据，在很多经济体当中可以用的。 　　需要注意的第二点的事情是，让投资者保证你这样一个资产性的投资回报要有一定量的。比如说现在在债券市场，每天万亿级的债券资产流动。对于一般消费者来说，他们要不要买我们的消费债券，因为一般的消费者而言，他们真的没有这样一个机会来去管理自己的钱。拿这个钱可以买房子，可以买股票，可以存银行，英国很多人都不愿意买房子，因为他买不起，很多人也不愿意买股票，所以只剩一个可用的资金理财途径，那就是存银行，拿利息。换句话，这个给我们一个机会，如果能建立起安全可预测，更多人广为接受理解的资金体系那就更好了。 　　作为这样一组消费人群，他们需要更加的可靠的和稳定的资产的回补，不需要想要找高风险，所谓高风险的资产投资。 　　另外一点，我们再谈谈跟债券市场部一样的地方，ebay给我们的启示，ebay2004年是全球最大的在线商户平台，从它的价值上面增长非常快，每个人在ebay上面买东西性价比非常高，很少的钱可以买到很好的东西，比零售商买的价格要低。但是我们现在创造一种所谓社交化社会的回报，如果看Facebook，它现在仍然处于丰收收获的价值，其他社交平台也是非常快速的发展，消费者获得一定价值，会和你这样价值提供者会有一个互动。我们认为，它会对我们业务带来非常好的影响，也就是说客户体验非常好。我不知道大家对于这样一个所谓净推荐值有没有什么概念？净推荐值是有人觉得很好，口口推荐，如果是负分，就是很多人不推荐这样一个产品。银行的净推荐值是最差的，英国也是一样。苹果这样的公司最看中用户体验，它的净推荐值是70分。但是我们分数是86分，远超苹果的推荐值。我们不仅提出一种机制，更多是一种功能，这种功能是社交回报，让它觉得是一种互动式的。 　　做一个简单的总结，如果看一下一开始所谈到在Zopa的理念，为什么创造P2P，是不是能创造出一种个人信贷级的债券市场，让每个消费者获得更可靠的安全资金，从社会回报能让大家口口相传，建立起良性的社会环境。 　　现在我们产品有7年多了，我们看一下前面几年增长还是比较缓慢，但是在去年开始，我们放贷量和业务增长一倍，今年仍然保持高速的增长，大概增长30%—50%的速度，这就证明了可能对于美国P2P平台，他们一直在下降，就是因为它的回报和它的整个体验和生态做得不够好。 　　当然，在英国我们也有很多类似的P2P的平台，Zopa是第一个建立P2P的平台，我也是第一个能够游说政府，希望在英国建立P2P平台的这样一个人。 　　我们不断在发展的，作为联盟，我们总共接待达到了差不多51亿的英镑，我们还没有和别人分享这些数据，但是我们可以看到我们消费者市场和美国差不多的，所以我们和美国平台差不多，所以我们在整个消费者接待市场所占的比例也是差不多的，这个对于我来讲也是非常具有鼓舞人气的作用。 　　我们成功与否，取决于我们信用管理，Zopa开始就有一个主要的接待的方式，实际上根本没有任何的损失，我们在第一年没有任何损失，这个是非常好的成绩，我们希望能够构建信任，能够构建消费者的信任，所以我们非常非常传统，有很多人他会说，注重主要借贷，如果他失败的话，他会有很大的风险。在2008年，我们唯一一年表现比预期表现要差，违约方面达到3%的比例，实际上我们比例是百分之四点多，如果看全球情况，我们已经做得非常了。 　　之后我再回头看一下其他行业的人士，看一下他们怎么做的。在我们成长过程当中，我们希望能够表现得越来越好，我们不希望有任何的失败，所以我们表现会比我们期望越来越相近，我也希望过了几年，我们的表现可以和我们期望越来越近，我认为我们是在下一次金融衰退当中，也是离下一次金融衰退已经非常近了，这个也给我们行业产生了很大风险，我也非常担心这个可能性的存在，所以我们就要非常谨慎，我待会儿也会向大家表现一下我们如何谨慎，以及对那些不谨慎的人我们看法是怎么样的。 我认为，如果他们继续不那么谨慎的话，就会对他们的公司，就会对整个行业产生影响。 　　另外在工作风险方面，我们尽量变得透明，所以在市场上，我相信在中国也是这样的，那些借贷者，他们并没有自己的足够的钱去借出来，所以他们很可能面临损失，他们会把钱给别人，让他们去分这些钱，所以我们认为最最重要的一点，就是要透明，我们要把整个表现，把整个借贷的情况全部信息披露出来，我们要求所有的信息都是要透明的，他们借了多少钱，他们借到什么样的项目当中，我们每个月表现是怎么样，所有的信息都要透明，我们还是和第三方公开合作，这个公司它主要是一个美国公司，我们来看一看人们在数据方面建立一个数据的系统，然后我们在英国也用了这样一个数据系统，我们有一个叫Altfi数据，我们所有信息和所有借贷情况给所有数据公司，让第三方来分析，我们让第三方的人去分析。我不知道在中国市场情况是怎么样的，但是我希望能够越来越透明，希望与第三方合作，建立好的生态体系，发展好的生态，这样消费者才会更加信任你，因为通常来讲消费者往往更加相信第三方。 　　另外我们做了这张表格，这张表格和之前给大家展示的表格有非常类似的地方，展示我们08年有5%的收益，那个时候绿色的线它的比例是指利率和损失之间的数据，所以看到我们利率差不多和损失相比赚了2倍的，我并没有通过这个数据告诉大家具体的数据，我认为别人做的数据是非常有意义的。 　　另外，对于我们行业一大风险就是，随着我们越来越有挑战，平台也越来越会觉得他们可能什么都会做，所以Zopa我们是完全以消费者为驱动的，为中心的，我们很可能会说，我们可以做做房地产，我们可以可以做做商业借贷，但是你看到这些商业平台，比如说在英国我们就有一个非常完善的市场，他们做各种各样的借贷，他们做短期的借贷，他们向消费者借贷，我觉得这是一件好事，因为所有资产需求都应该发展起来。更重要的一点是，我们要由专家来管理各个方面，我认为每个人身的技能，要把不同的事情不停地做，一直要实现完美，实现完善。这样子的话，你才成为一个真正有技能的人。如果所有的事情同时都在做，你做得太多了，你永远没有办法去发展这种专业的技能，就没有办法发展这种专家的水平，所以我担心的是，如果你看到一个平台，它有很多种不同的方式，很多种不同的资产的话，很可能它就没有足够的技能来做这件事。 　　我的第三个关键点，我们和监管者的关系非常好，英国是唯一一个全世界管辖区，我们是有这样一个监管机制，我们可以和监管者共同合作，每三四年帮他们塑造一个监管体系的，我们是可以让普通的消费者也能够获得不同的资产的。我之前说过，这些资产他们驱动力就是要帮助这些消费者，让消费者他们能够投资的地方并不是太多，我也非常高兴，我们有非常非常多的投资渠道，我们60%是投资者给我们的钱，在美国相反，他们情况不一样，他们主要由机构注资，这些机构试图尽快进入到这些平台当中来，所以我们认为我们现在这种工作方式是非常好的，是非常健康，非常良性的，而这些监管者可以帮助我们更好的，更好地来发展，我们资金来源是非常重要，关键一点，监管者他们觉得以后到了某一个点，比如是在英国我们不允许普通人来获得太多的资金市场的，非常富裕的人，他们非常了解风险，他们才能够这样做。我并不认为富裕的人一定了解风险，但是我非常担心，如果我们要随便消费者都可以去做，那就非常危险了。还有就是信用风险，如果我们的承诺不能够做到，比如说跟他说，你们可以获得60%的收益，实际上他们只能够获得3%的收益，这种情况也会发生，监管者就会采取行动，所以我的第三个关切点就是监管者，我们要和他们讨论，要注重的是消费者的利益。 　　讲另外一个比较积极一点，我们看看这个行业未来的机会。当你一开始做生意的时候，你就会发现你做得不足的地方，比如说到了市场你会说我做不到这一点，我做不到那一点，随着你能够展示你的能力，你就有非常好的记录，你希望未来可以成为什么样的公司，我们希望能够成为最好一个欧洲信用风险的引擎，如果做不到世界最好，就做到欧洲最好的。比如说我们有最低的贷款率，最低的损失，最低的手续费，这和我们银行进行挑战的一个很大的优势。比如说银行消费者的观点是负面，我们就可以从他们那里获取钱，给消费者更多的好处，所以我们非常倾向于合作的，合作是一种非常重要的方式。我们能够做到的一点，比不能做到更重要。我们和Uber也有很好的合作关系，我们给Uber司机提供资金，他们没有办法获得足够的信用，但是他们赚得钱非常多，我们可以找到方式帮助他们，我们可以用非常有趣的分析方式，发现他们信用程度到底是怎么样，可能他们在其它地方没有办法获得这些信用。还有车抵押，现在车押抵消占到40%的比例。 　　我们已经讲到我们公司发展的历程，我的故事非常久，希望大家觉得非常有意思。我在这个公司已经工作10年，我们好的经验可以在全世界进行复制，我已经提到过这其中有很多的风险，但是我对其中的机会更加有信心。谢谢！

团贷网借款人年仅2岁

近几年，网络借贷行业的发展速度令人惊叹，但伴随而来的风险发生频率也可谓是“赚足眼球”。因此，在越来越多人群参与网贷借贷的同时，投资人也对P2P平台的信息披露提出了更加严格的要求，并且对各类基本信息进行筛选和判断的能力也不断加强。 　　近日，有投资者在第三方平台上发帖质疑团贷网披露的个别借款人信息存在疑问。根据投资人的截图，团贷网所公布的借款人年龄竟出现了2岁或者5岁这样让人难以理解的情况。 　　团贷网随后在回应中表示，这是由于系统默认识别企业注册年限所造成的问题，“当然也不排除存在个别识别错误的情况”，团贷网相关人士对记者表示，这确实是不该出现的（问题），针对投资人反映的情况，公司都会进行研究并处理妥善，避免此类这类情形再次发生。 　　现2岁借款人？ 　　根据投资者发布的帖子内容，在团贷网的一个借款项目中，借款人基本信息处显示的借款人年龄居然为“2”，但是其他信息披露较为完整。 　　另外，团贷网上发布的泸州某物资公司的借款项目，借款金额150万元，但是该项目借款人年龄处显示的借款人年龄却为“5”。 　　根据该投资人发布的帖子，除了上述两个问题以外，还有的项目信息显示借款人年龄为“6”。 　　对此，团贷网在随后回应中表示，平台现在上标的技术代码是根据借款人的身份证号码，默认识别借款人的年龄，但是企业贷款是无法识别到的，正常情况下会默认识别企业最开始注册的年限，所以在年龄信息处显示为2岁、5岁、6岁，实际这是指企业注册后的时间。当然也不排除存在个别识别错误的情况。但已经反馈给技术，并将对此问题进行处理。 　　记者据最新查阅到的上述泸州某物资公司借款项目发现，在借款人信息披露中，关于年龄的描述已经更改为“年龄(企业)：5”。 　　另据该项目公布的资料显示，借款企业的注册时间为2011年7月；而前述显示的借款人年龄为“2”的项目，借款企业注册时间为2013年11月。 　　“针对这个情况，公司已经在优化信息内容的审核流程并加强员工培训，让在线内容审核更加仔细，避免再次给大家造成不便。”团贷网如是回应。 　　信披要求不断提高 　　事实上，随着网贷行业的不断成熟，P2P网贷投资人个人谨慎性也在不断强化，对平台的信息披露有了更严格的要求。 　　就在上周，有投资人质疑深圳的P2P平台e路同心原有的国有股东是不是已经退出，而这一质疑源自于有投资人在查询工商注册资料时，发现该平台的股权已经发生了变更，原有的国有持股股东已经不在股东名单之中。 　　随后，e路同心相关人士在回应中称，原有国资持股并没有发生变化，只是因为公司股权变更的过渡期安排才有的股权变更，因为还处于走程序的过程中，所以之前并未对外公告。 　　此前，已有多个平台因为工商资料里面显示的股东情况存在疑问而受到投资人的质疑。有经历过类似情况的某平台人士向记者表示，当时跟投资者解释了，而且能够提供出相应的有力证据，所以投资者也都比较接受。 　　事实上，此前监管层出台的意见中，就要求P2P平台要不断完善信息披露制度，多地也出台了相应的信息披露细则，对P2P平台信息披露必须包含的内容和方式作出了具体规定。 　　有P2P平台负责人此前在接受记者采访时表示，由于P2P平台是信息中介，投资人需要对自己的投资风险负责。这就意味着需要充分的信息披露来让投资者做出投资决策，所以各方对平台提出的信批要求会很高。

躲避监管or增加风险 P2P平台欲变金融科技

躲避趋严金融监管政策 多家P2P平台欲“变身”金融科技公司，为何逃避监管，企业有问题？值得深思 随着互联网金融监管不断收紧，“Fintech（金融科技）”概念不断受到追捧。近期，包括宜信、积木盒子、短融网等在内的多家P2P网贷平台先后宣布转型为金融科技公司，“金融科技”一时之间成为互联网金融行业热点。 　　对此，海投金融CEO王金龙对记者表示，“金融科技”逐渐受到互联网金融公司的追捧，原因主要有两点：首先，科技公司与互联网金融公司受监管的模式不同，互联网金融公司要受到银监会等监管机构的管制，而科技公司则不需要，因此可以说，互联网金融的监管比科技公司更加严格，从互联网金融公司转型到科技公司是规避监管的一种方式。 　　王金龙认为，科技公司与互联网金融公司的营运模式不一样。互联网金融公司主要依靠放贷和借贷人之间的利差盈利，而科技公司是通过向客户提供技术、平台和服务来赚取服务费。近年来，国内多次降息，互联网金融公司也受到挑战，被迫转型。 　　央行条法司副司长刘向民日前明确指出，应划清互联网金融和金融科技的界限。金融科技不直接从事金融业务，主要与持牌机构合作。对此应抛开表面属性，从业务模式出发进行“穿透式”监管。 　　“由于我国当前监管的口径不一样，所以有不少互联网金融公司纷纷转型成为金融科技公司存在监管套利之嫌。”王金龙认为，国外对互联网金融公司和金融科技公司实行统一监管，因此，就不存在监管上的差异。我国应根据国情，加强监管，并参考国外相应的提高准入门槛，将逃避监管的公司拒之门外，这有助于防范潜在的金融风险。 　　清华大学五道口金融学院理事长兼院长吴晓灵认为，今年是互联网金融整顿之年、监管之年。无论是互联网金融还是金融科技，其本质是信息技术在金融领域的应用，并没有改变金融业务本质。在互联网金融监管过程中，应区分金融活动与“为金融服务的活动”，实行不同的监管原则。如果是金融活动，对于资金中介、信用中介必须进行有牌照管理，但围绕着金融活动也有很多金融服务，这两类金融活动应有不同的监管规则。 业内人士认为，金融科技也属于大互联网金融范畴，理应统一监管。

传人人分期遭查 回应：互金公司都要搬离

今日早间，网曝人人分期杭州分公司遭警方上门盘查，网曝贴显示：“隔壁的互联网理财公司被警察一窝端了……正在搬电脑。”该贴中所指的公司即为人人分期杭州分公司。 小编第一时间联系人人分期一方。据人人分期回应：所谓被端、搬电脑，缘由“所有的互联网金融公司都被要求搬离大厦，因为离会场近”。 人人分期一方所称“离会场近”是指将于近期召开的的G20峰会，具体举办时间是9月4日-5日。杭州市政府已于近期开展了针对互联网金融公司的清查行动。

宝能用你的钱买万科 这样理财产品你还敢碰吗？

随着宝能系举牌万科，“短期万能险”这一宝能的秘密武器也被媒体起底了。事实上，在2014年“短期万能险”卖的最好的时候，已经被连续发文指出其危险性。 风险之一：短债长投 万科股权争夺战日趋白热化，将险资举牌问题推向了高潮，自2015年下半年后，以安邦人寿、前海人寿为代表的新型保险公司接连举牌多家上市公司，成为名副其实的“举牌王”。而这些公司主要依靠的，正是颇受争议的万能险。 “收益高、随意支取、还保底”，投资者对这类短期万能险产品当然是“趋之若骛”。相应地，保险公司为了迅速做大规模，会选择加快产品周期以迎合客户理财需求，结果就是市场中的短期万能险产品越来越多，预期收益竞相增高，而险企的实际利润却在这一趋势下迅速缩减。 点评: 寿险保单的特性决定了保险资金通常用于配置房产物业、基建建设、上市公司股权等长期类资产，而销售上述短期产品势必会面对短期的偿付需求，这种“短债长投”势必会造成保险公司资金的流动性困难。对于保险公司来说，流动性危机则是致命的。 就像这次宝能举牌万科，有部分资金是短期的万能险，对保险公司来说是（短期债务），但是成为万科的大股东后则是一种中长期的投资，需要长时期沉淀资金，这就蕴含了一定的风险。 有媒体测算过，宝能平均成本在15元左右，而万科股价在2015年6月牛市定点时候才15元左右啊！目前宝能系最近一次用资管产品买的股票已经是爆仓线了，如果万科股价持续下跌，万能险买的万科股票也就危险了。 再说句题外话，如果像巴菲特、郭广昌那样利用保险公司浮存金（保险企业的长期寿险会带来一笔长期不需要支付的资金，对公司来说是长期债务）去投资上市公司股权，那样就不会有大的风险。这相当于“长债长投”，风险、流动性都比较匹配，这才是用保险资金做投资的正道。而中国保险新贵们发明的“短债长投”只能说是一种赌博。 风险之二：畸形增长 据澎湃新闻统计，2016年1-5月人身保险公司原保险保费收入为12302.5亿，较去年同期增长50.4%，保户投资款新增交费数字为7596.3亿，较去年同期增长竟高达178.2%。 在新的会计准则下，“原保险保费收入”是指传统险及分红险的部分保费收入，而“保户投资款新增交费”则是以银保、网销的短期万能险和分红险为主要统计对象；从数字来看，投资型保费增长的速度是传统产品的三倍多。 如此暴增下，也解释了为何举牌大户安邦人寿能够在成立短短6年间资产规模挺进万亿元，前5月保费达到近2000亿元规模，超越老牌险企平安人寿成为业界第二，直逼行业第一中国人寿(601628,股吧)。 观察后不难发现，近年来类似安邦人寿、前海人寿等新进寿险公司的产品结构都更加偏重投资型寿险产品，其中万能险、分红险等投资类险种占公司总保费的比例远高于传统寿险产品。 点评： 新兴的民营险资借助有投资理财功能的“短期万能险”迅速做大规模——值得思考的是，为啥这些没有品牌价值的保险新人能够如此超强的发展？答案是——不走寻常路！具体而言就是“高额返佣金”。 “重金之下必有勇夫”，这在业内并不是秘密。前几年上海有个泛鑫保险有个美女老总，她就是靠短期万能险上“高返佣”起家的，结果最后崩盘跑路，被判死缓。 值得一提的是，保监会于今年下发了对中短存续期人身保险产品（以万能险、分红险为主）的限售令，要求立即停售存续期限不满1年的中短存续期产品，并在3年时间内逐年降低3年期以下中短存续期产品的总体规模。这说明保监会已经意识到“短期万能险”的市场乱象。 此外，为了符合监管要求，保险公司还不断增资扩股，补充资本金；保监会又出台政策对万能险规模加以限制，总体看这些保险还是比较安全的。

升级版资管八条底线实施：信托欢呼 银行黯然

证监会日前发布了《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》，将2015年3月份由中国证券投资基金业协会发布实施的《证券期货经营机构落实资产管理业务“八条底线”禁止行为细则》升级为证监会的规范性文件。这一被业界称为升级版资管“八条底线”的《规定》，将自7月18日起实施。 　　深圳一家大型私募相关负责人表示，《规定》基本跟7月15日正式实施的私募新规差不多，私募募集更加严格，很多小型私募可能承受不了独立发行的成本。同时，对做结构化产品多的私募影响比较大，结构化产品可能会绕道信托，对信托是利好。此外，《规定》直接影响结构化产品发行，将对银行等机构的优先资金业务带来直接冲击，银行投资券商、基金、期货资管的规模可能受限。 　　大型私募受影响不大 　　《规定》最显著的变化是，大幅降低杠杆倍数。 　　《规定》称，严控结构化产品杠杆风险，并限定：股票类和混合类杠杆不得超过1倍；固定收益类结构化资产管理计划的杠杆倍数不得超过3倍，其他类结构化资产管理计划的杠杆倍数不得超过2倍。 　　广东华商律师事务所律师王晓君表示，《规定》加强了对私募资管业务的监管，进一步规范私募资管业务合法运行，避免监管套利，进一步引导行业提高风险防控的水平。《规定》重点加强对宣传推介和销售行为、结构化资管产品、委托第三方机构提供投资建议、开展或参与“资金池”业务等问题的规范。 　　多位接受证券时报记者采访的私募负责人均表示，《规定》的影响较小。翼虎投资管理公司董事长兼投资总监余定恒称，公司一直规范运作，影响不大。凯丰投资副总经理光东斌表示，《规定》对规模相对较小的私募机构影响较大，对他们基本没影响。 　　深圳嘉理资产董事总经理李建春认为，监管的规范对行业来说是好事，公司会严格按照监管的要求去执行。巨漳资本总裁叶亮认为，《规定》对私募合规提出了更高的要求，同时明确了杠杆率，对私募行业今后规范健康发展有积极的作用。 　　过渡期“新老划断” 　　为做好新旧规则衔接，《规定》没有采用“一刀切”的处理方式，而是依照“新老划断”的原则进行过渡期安排。 　　具体来看，对存量的保本型私募产品、委托不符合条件的第三方机构提供投资建议的私募产品，不要求立即清理，但合同到期前不得新增净申购规模，合同期或保本周期到期后，转换运作方式或者自然清盘。 　　北京奥瀚投资总经理赵元林认为，未来私募产品发行要依次做足以下步骤：特定对象调查，投资者匹配，基金推介，基金风险揭示，合格投资者确认，基金合同签署，打款，投资者冷静期，最终认购确认成功。 　　据记者了解，目前行业内的杠杆水平已经在平稳下降，与新的要求差别并不大，所以《规定》的实施并不会对市场造成太大冲击。 　　光东斌表示，8月1日前提交法律意见书和产品备案，这是未完成私募管理人资格登记的私募机构的唯一选择。这样也许能争取协会给一定期限的缓冲期，再慢慢修改，确保资格没问题。 　　结构化产品影响大 　　“新规定对结构化产品的影响较大，不单是基金子公司，证券期货资管产品都在管理范围之内。”上海一位私募基金人士向记者称，“这等于是产品层面进行去杠杆，结构化产品以后的发展空间会越来越小。” 　　由于采取了新老划断的办法，《规定》对于存续期的结构化产品不会造成影响，但新发产品显然将受到影响。上海一家小型私募基金相关负责人称：“我们有一个小的结构化产品之前合同都拟好了，上周五托管方要求重新调整。” 　　一家期货公司资管部负责人表示，今年以来，市场对于高杆杆需求不大，实际发行的结构化产品也非常少。“以期货CTA为例，以前要求是1:3，现在是1:2。其实之前征求意见稿的时候，大家就都有心理准备了，所以对管理人的影响有限，我们今年发的结构化产品都已经按照1:2的比例要求。” 　　《规定》对于非结构化的平层资管产品并不会造成影响。记者从多家大型私募基金了解发现，因为公司产品以普通管理型为主，实际影响非常有限。此外，值得注意的是，在目前的监管环境中，信托作为通道的选择在很多领域可能更有优势。 　　一位业内人士称，高杠杆的结构化产品现在看只能绕道信托，按照银监会规定还是可以操作的。但这部分需求全都去走信托，信托通道费用可能会上涨。 　　近年来，银行开始加大委外投资规模，其中不少是以优先资金形式投放，《规定》直接影响结构化产品发行，对银行等机构的优先资金业务将带来直接冲击。 　　申万宏源(000166,股吧)研报称，根据估算，2015年银行全口径委外规模为16.69万亿元，其中理财委外规模5.17万亿元。近年来，银行开始加大委外投资规模，其中不少是以优先资金形式投放，资管新规定直接影响结构化产品发行，对银行等机构的优先资金业务将带来直接冲击。“新办法对银行的相关业务影响会很大，除了本身需求减少，对于投顾要求和限制更严，有些商业银行今年才刚开始启动这类业务，后面肯定面临调整。结合可能出台的银行理财新规，银行理财投资券商、基金、期货资管可能受限。”上述期货公司资管部负责人称。

私募上半年业绩明显分化 另类及债券策略亮眼

据Wind资讯数据，目前全市场存续中的私募证券基金共有28300只，在上半年持续公布业绩的8780只产品中，平均收益率为-5.66%。受大宗商品集体反弹影响，管理期货、宏观策略在上半年盈利表现最好，分别上涨5.68%、4.91%；债券策略、套利策略表现位居第三、第四位。而上半年业绩最差的三个投资策略分别为股票策略、组合基金策略与事件驱动策略，分别亏损6.85%、5.38%和4.27%。 　　在平均表现最优的三类策略中，暖流资产、华宝信托、汇势通投资各有一只产品分别以18.03%、16.75%和15.51%的收益率位列债券策略前三位；元葵资产的两只产品和富利投资的一只产品分别以84.23%、80.0%和64.29%的收益率位列宏观策略前三；环球巨富、富利投资、百航投资各有一只产品，分别以114.68%、88.56%和88.20%的成绩位列管理期货策略前三。 　　另类和债券策略基金表现优异 　　在半年度榜单中，不少另类策略基金表现优异；另外，传统策略中的债券型基金上半年表现亮眼。 　　受益于大宗商品市场上半年的牛市行情，管理期货基金的平均回报率达到5.68%，成为最赚钱的一类基金。其中，61.36%的管理期货产品在上半年实现盈利，这一比例远超其他策略基金。其中，环球巨富的一只量化资管产品以114.68%的回报率居首位，成为唯一一只半年度回报率超过100%的产品。另外，富利投资、百航投资、白石资产和科纳投资的产品收益率均超过80%，紧随其后。 　　宏观策略基金则以4.91%的平均回报排名第二。在该类基金中，47.17%的产品在上半年取得正收益。元葵资产管理的两只产品分别位列第一、第二，半年度回报率均在80%以上，而该策略下的传统明星公司富利投资、尊嘉资产、乐瑞投资也均有产品上榜。 　　值得注意的是，在上半年信用风险普遍被业界担忧的情况下，债券型私募基金的业绩十分亮眼。该类策略基金上半年平均回报率为1.68%，排名第三，其中82.81%的产品取得了正收益。暖流资产的一只产品以18.03%的回报率成为该项冠军，远超公募债券基金半年冠军的9.26%。据业内人士透露，暖流团队除了重视对个券的把握外，深度参与了国债期货的交易，而今年国债期货振幅较大，所以即使在没有加杠杆的情况下，产品表现也不俗。 　　另外，套利策略基金表现不错，上半年平均回报率为0.07%，79.17%的产品取得了正收益。其中，千象资产、国邦资产各有一只产品半年度回报率超过10%。另外，倚天阁和淘利资产各有多只产品登上前十榜单。 　　在另类策略中，股票市场中性基金表现平平，上半年平均回报率为-1.22%，仅40.06%的股票市场中性产品取得正收益。量道投资和微观世界各有一只产品收益率超过10%。 　　股基和FOF业绩垫底 　　在所有私募策略中，股票策略基金上半年以-6.85%的平均回报率垫底，仅有25.41%的产品取得正收益。蓝海韬略的一只产品以167.30%的回报率夺得该项榜单冠军。另外，还有两只私募产品半年度回报超过100%，最近踩雷*欣泰的创世翔投资的一只产品位列第三。 　　近期大热的组合基金表现不尽如人意，仅有四分之一的组合基金在上半年取得正收益，该类基金上半年平均回报率为-5.38%，位列倒数第二，仅高于股票策略的平均收益率。其中，广发证券(000776,股吧)管理的一只多策略MOM和华溢之星管理的一只FOF位列第一、第二，业绩分别为36.77%和33.77%，其余排名前十的产品业绩均超过20%。 　　平均回报排名倒数第三的为事件驱动策略基金，仅为-4.27%，仅有36%的产品取得了正收益。其中，某只参与了天赐材料(002709,股吧)的定向增发的私募产品表现亮眼，以240.94%的业绩问鼎该策略半年度榜单，远超其他同策略产品。 　　截至6月底，基金业协会已登记私募基金管理人24094家，相比去年底减少-3.64%。已备案私募基金32355只，认缴规模6.83万亿元，实缴规模5.58万亿元，相比去年底分别增长34.51%、34.71%和37.78%。其中，已备案的私募证券基金管理人数量10747家，相比去年底减少1.99%。私募证券基金管理人共备案产品19477只，规模2.29万亿元，相比去年底分别增长33.63%、28.05%。 　　从新发产品的投资范畴类型来看，股票型私募产品仍为新发私募产品的首选，占全部新发产品的81.13%，但较去年一个年度90.35%的占比有所下降。期货型和固定收益型产品的占比有所提高。期货型在去年的新发产品中占比3.11%，在今年以来新发产品的占比提高至4.03%。固定收益型在去年新发产品中的占比为3.53%，在今年以来新发产品的占比提高至8.83%。

近十家平台涉足新三板股权质押 P2P补位银行？

在银行收紧了针对新三板的股权质押融资业务后，P2P在资产端较为缺乏的大背景下开始盯上这个业务领域。以往，虽然针对新三板企业股权质押融资的参与主体较多，包括信托、资管、融资担保、小贷等，但最主要的渠道还是传统的商业银行。但近期新三板迎来分层政策利好，银行却收紧了对新三板的股权质押融资，这对于P2P开拓资产端而言，或将是个新的机会。 新三板股权质押备受青睐 目前，在新三板市场中，定增是挂牌公司最主要的融资方式，但弊端在于其会造成股权的稀释，甚至公司经营控制权旁落。相比于定增，通过股权质押方式融资，其股权不会被稀释。并且很多新三板企业质押的股份属于限售股，处理时间较充足，被强行平仓几率极低。此外，采用定增方式融资的耗时较久，难以应对公司临时资金周转等问题。因此，股权质押这种融资方式也受到新三板挂牌企业的青睐。 根据Choice数据显示，截至6月30日，今年已有约680家新三板企业公告了约1300次股权质押操作，涉及股数超过100亿股。相比之下，2015年全年，新三板企业仅公告了约1000次股权质押操作，新三板挂牌企业对于股权质押融资需求明显增大。 以往，银行一直占据新三板股权质押融资的主导地位。在银行这一渠道收紧的情况下，这对于P2P网贷平台而言也是不错的资产端资源。由于股权质押融资的成本并不低，质权人往往能获得较高的利润率，并且对比于信用贷款，股权质押的安全性相对较好，资产标准化程度高。而相比银行股权质押，P2P网贷平台审核更为快速，门槛相对较低，给予的借款期限更为灵活。 多家平台已涉足但问题不少 据网贷之家统计，目前对接新三板股权质押资产端的P2P网贷平台近10家，其中恒普金融、168理财网、聚金资本和抱财网较为典型。以这四家平台为例，新三板股权质押产品收益率差异较大，恒泰证券旗下的恒普金融相关产品收益率仅在6%～8.2%，而聚金资本最高的产品收益率可达15.9%。 借款期限方面，新三板股权质押产品普遍借款周期较短。以恒普金融公布的质押率来看，按挂牌公司近20日均价计算，其提供给流通股的质押率能高至50%，这一质押率已接近了大部分银行为新三板企业提供的最高质押率水平；而对于限售股质押率基本在30%以下。 不过，从已涉足新三板股权质押业务的平台而言，也已经有不少问题爆出。此前哥仑步（835494）董事长兼总经理魏庆华在辞职前的2个月将持有的公司股份全部质押，并在股权质押后失联，导致公司面临退市风险；东田药业（834435）则在质押股权后选择了终止挂牌，6月29日，股转系统已正式同意了东田药业的终止挂牌申请，其股票自6月30日起退出新三板市场。 业界提醒 股权质押融资谨防两大风险 从上述案例不难看出，虽然新三板股权质押对于网贷行业而言，也是开拓资产端的新方向，但在实际操作过程中，也面临着各种各样的风险。 “由于新三板不设置涨跌停，整体股价波动过大。质权方对于股权估值困难，一般都参考股价情况来设置质押率，这种方式容易受市场环境影响而对股权定价过高，一旦市场出现明显下滑走势，带来股权质押爆仓风险。近期在恒普金融股权质押融资的枫盛阳的出现爆仓风险事件就是其中的典型。”网贷之家首席研究员马骏表示，新三板股权质押融资业务，首先面临的是来自市场的风险，其次是流动性风险。流动性不足是一直以来新三板被外界所诟病的原因之一，一旦发生风险事件，受制于新三板流动性问题，质权方平仓操作困难。 除此之外，有两项风控指标对于股权质押业务也是至关重要。其一是质押率，随着新三板股权质押风险事件的陆续曝光，银行等机构已经开始压低新三板企业质押率水平，低质押率可以一定程度降低爆仓风险及新三板市场风险。另一个重要的风控指标则是补仓线，平台应当根据自己的风控水平及市场情况设置补仓线及平仓线，及时切断风险，这块在股权质押风险防控中尤为重要。

股权众筹与风投并非只有竞争

今年四月，美国颁布了旨在扶持中小型初创企业的JOBS Acts，法案放宽了初创公司融资限制，提供了多项针对初创市场投融资双方的政策支持。法案允许融资额度在五十万美元以下的初次融资者不需要审计申明，节约了融资企业高昂的财务成本，提高了融资需求。法案还允许普通投资人参与到股权融资活动中，提高了融资供给。由此看来，法案的出台势必促进股权众筹市场的发展。 　　有业内人士认为股权众筹的发展对传统风投机构构成威胁，可能成为风投机构在初创投融资资本市场的替代品，瓜分市场，缩小风投机构在其中的市场份额，淘汰部分风投机构。纽约时报就声称JOBS Act催生股权众筹蓬勃发展，让普通人可以利用互联网技术，抢占风投机构的投资市场，对风投机构构成威胁。然而，笔者认为股权众筹和风投机构不仅在初创企业投融资资本市场中担任的角色有所不同，并非构成绝对对立的竞争关系；如果各取所长，进行合理分工，还能够将市场做大做好，形成良性循环。 　　在初创企业的投融资资本市场中，股权众筹和风投机构各自的侧重有所差异，进而面向的投融资市场存在一定不同。 　　其一，两者资金量与经验不同：在股权众筹平台中，普通投资者居多，可投入资金量少，经验不够丰富，且不愿承担过高的投资前期调研以及财务费用；而风投机构具有专业化的比较优势，会利用团队的力量，借助专业知识和日积月累得出的投资经验，可以做好投资前尽职调查、投资回报比分析以及投资后企业综合状况跟进。其二，两者相关政策限制不同：股权众筹投资门槛低，很多普通投资者亦可以就身边项目进行投资；而风投机构投资门槛高，设有明显高于股权众筹的最低投资总额。其三，两者对历史表现的偏好不同：风投机构更为偏好相信历史数据，根据初创融资公司历史表现估算投资成功概率，从而确定投资策略。其四，两者针对的融资客户群不同：小型初创企业为减少融资成本，偏好股权众筹；而稍具规模的初创企业为提高融资额，偏好风投机构。 　　因此，股权众筹和风投机构在一定程度上细分了初创企业投融资资本市场，股权众筹侧重于资金量较少、公司规模不大或处于孵化期的初创融资企业；而风投机构侧重于具有一定资本实力，初具规模或相对成熟的初创融资企业。 　　除了对市场有所细分，股权众筹和风投机构还可以利用自身特点，发挥比较优势，或直接促进对方领域发展进步，或通过扩大市场规模、完善市场体系，形成良性循环，从而优化市场环境，让对方领域从中受益。 　　首先，股权众筹机构利用自身平台数据量大的比较优势，风投机构利用自身投资专业化程度高、量化投资团队强的比较优势，能够直接促进对方机构的完善和发展。股权众筹通过线上交易的方式，提供了大量有关初创企业的信息、数据：既有对所有人群公开的部分核心数据与信息（如初创公司首轮融资额度、公司估值、公司股票数、主要投资人等），又有针对性发布的、有关初创公司融资后的数据（如向股权投资人定期公布投资企业的财务信息、分红比重等数据）。为美国数百家公共性公司寻求一二级公共市场供给、政府支持的Ellenoff表示，在当下大数据时代，计算机算法日新月异，数据挖掘、数据分析等技术被广泛运用到投资领域，量化投资技术不断优化，应用范围持续扩大。而股权众筹平台提供的大数据，使风投机构运用量化投资技术、优化自身投资策略成为可能。 　　比如在进行是否参与某初创企业首轮融资决策时，风投机构不仅可以通过股权众筹网站提供的相关数据，进行大数据统计，追踪同质项目，建立参考系，同时确定欲投资项目针对市场的饱和度，使前期分析更加准确；在面对初创企业后续增资扩股，再融资活动时，若该公司曾在股权众筹平台上开展过融资活动，风投机构就可以基于该公司的历史数据构建模型，详细分析，精准判断，进而决定对其后续增资扩股融资活动的参与程度与投资方式；在确定投资组合时，风投机构可以运用量化投资技术，寻找初创项目间的网络相关性，优化投资组合，降低总投资风险。反过来，风投机构在传统业务的基础上，开通新的投资渠道，成为股权众筹平台的领头人，不仅扩大了业务范围，还利用自身专业化程度高的特点，提高了股权众筹平台普通投资人的投资回报率。 　　其次，股权众筹可以发挥自身地域限制小的比较优势，扩大初创投融资资本市场，并与风投机构通力合作，将市场细分，同时提高市场中的融资企业质量，优化市场，让双方都从更大更好的市场中获益。传统的风险投资机构具有地域的局限性，以美国为例，风投机构大都聚集在科技创新重镇加州，因此地处其他州的初创企业发送信号，吸引风投机构的难度相对较大，融资成本较高；地处加州的风投机构若想扩大投资地缘疆界，丰富投资组合，获取必需信息，其前期调研、扩大市场的成本将会过高。股权众筹通过互联网平台可以降低信息发送与接受的成本，减少信息不对称性，为初创融资市场供给需求双方提供信息交换平台。为世界银行、政府机构提供政策设计与商业战略规划服务的CCA公司主席Best就预言，众筹可以使投融资经济生态圈更加全球化，扩大市场。 　　基于此，风投机构可以更低的成本打破自身固有的投资地缘疆界，在跟进所在区域的优质创新企业的同时，放眼全球，拓展业务范围。如此，风投机构一方面能够增大发现优质项目的可能，提高投资收益率；另一方面能够从更大范围内找寻项目相关性，优化投资组合，对冲风险。此外，在扩大的市场中，股权众筹平台上的初始初创公司竞争加剧，通过良性竞争，历经市场优胜劣汰，输送给风投机构的稍具规模的企业将会更加成熟、富有生命力，为风投机构减少投资风险，提升投资成功概率。而风投机构利用自身经验，将对市场中的企业进行进一步筛选，优化市场中的公司质量，这些历经考验的公司又将作为案例，成为股权众筹平台投融资双方的参考，既有助于初创融资企业清楚认识自我，也有助于普通投资者进行比较判断，让股权众筹平台双方获益。 　　最后，股权众筹的发展、扩大有利于完善初创企业投融资领域的金融体系，让自身与风投机构都在更加健全完善的系统中运作，提升投融资双方信任度，降低投资不确定性。其一，股权众筹有助于构建信用评级体系，规范市场秩序。正如美国首家P2P借贷平台Prosper Marketplace总裁Suber所说，股权众筹为投融资双方提供了持续参与初创公司筹资活动的平台。而股权众筹利用实时更新的大数据与相关痕迹，采取数据挖掘、算法优化等技术，完善各项数据资料，构建动态而完善的信用系统。例如股权众筹平台可以追踪某一具体企业的历史数据，实时修正该企业的信用评级；可以同时分析行业相关方的网络关系，修正并优化信用评级算法。 　　其二，股权众筹与风投机构可以合作完善初创公司融资估值系统，降低前期调研成本，提升投资收益。股权众筹平台提供横截面数据、时间序列上的历史数据以及面板数据，双方再合作优化算法，确定某一具体公司的融资估值以及估值波动状况，还可以完善各个行业的初创信息系统，实时更新行业内部初创市场情况（如初创公司市场饱和度等），以及各行业间相关性，从而测算行业平均估值，建立参照系。 　　其三，通过股权众筹透明化的大数据及时反馈，风投机构的专业化分析，两者可以共同协助监督初创融资资本市场，及时发现市场中存在的漏洞与问题，让系统实现自我约束，使监管机构能够及时对金融系统进行修正与改进，促进市场稳健蓬勃发展。由此，股权众筹和风投机构可以在更加完善合理的体系中运转，减少系统风险，降低初创公司资本市场套利空间，为更多真正具有内在价值的公司提供更大融资、成长空间，促进实体经济发展。 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线

工行出手 被叫停两年多的二维码支付再现江湖

被叫停两年多的二维码支付“重见天日”。近日，中国工商银行正式宣布推出二维码支付产品，成为国内首家拥有二维码支付产品的商业银行。 工行董事长易会满在发布会现场发言称，工银二维码支付具备当前市场主流扫码产品的全部功能，而且首度采用国际清算组织领先的令牌技术对卡号进行变异处理，交易全程为客户资金和信息安全提供银行级的保护。 近期，有媒体报道称央行已发文确认二维码支付市场地位，定位为传统线下银行卡支付业务的补充。此前，央行认为线下二维码支付存在一定的支付风险隐患，于2014年3月13日发文紧急叫停二维码支付等面对面支付服务。 业内分析人士指出，随着工行推出二维码支付产品，预计其他商业银行在监管认可、技术“过硬”后，跟进推出二维码支付可能性比较大，移动支付市场竞争将加剧

基金圈之谜:兴全杨东究竟要不要离职

周末一大早，基金君的微信朋友圈就被兴全总经理杨东或将离职的消息刷屏了。据一财记者独家爆料称，“公募基金老将、兴业全球基金掌门人、总经理杨东即将奔私。” 杨东，何许人也？掌舵兴业全球近13年，曾两次牛市顶端高调看空，以公开信的形式“苦劝”基金持有人赎回股票基金，被誉为“业内良心”。从那个年代走过来的老基民，提起他的名字依然很激动。 创办兴全或将成为最后一个坚守公募十年以上的总经理 故事要从很多年前说起。 公开资料显示，杨东生于1970年，毕业于复旦大学1988级数理统计本科，他的投资生涯始于兴业证券，曾在1992年到2001年连续十年间，为兴业证券自营部门创造了持续盈利无一年亏损的辉煌战绩。2002年，他开始筹备组建兴全基金(彼时公司名称为“兴业基金管理有限公司”)，担任总经理一职，并执掌至今。 “从公司成立起，杨东就一直在兴业全球奉献青春挥洒热血，堪称公司的‘定海神针’。十三年了，公募行业风起云涌，公募大佬奔私不停息，但他一直坚守兴全不弃不离，令人钦佩。”一位业内人士对基金君表示。 资讯显示，从2004年发行第一只基金至今，兴业全球目前管理着17只基金，平均每年发行1.3只基金，跻身行业前二十。从从发行速度看，这不是一家快速发展的公司，但近几年来兴全规模一直稳定在行业前1/4梯队，在行业竞争上可谓“以寡敌众”。 这也与杨东一直坚持的精品策略不谋而合。作为兴业全球基金公司的总经理，杨东曾表示，基金公司依靠渠道刺激规模是毫无意义的，依靠业绩带动的有机增长才是自己追求的。 在这样的理念下，兴全始终保持与投资能力相匹配的发展速度匀速前进，旗下产品例如兴全有机增长、兴全全球视野、兴全社会责任等都表现优异。据银河证券数据，截至2015年的过去9年中，兴全基金的股票投资收益有7年排在行业前十位，在所有基金公司中位列第一，全行业仅此一家。 年少万兜鍪，坐断东南战未休。闯荡和坚守公募十余年来，杨东带领兴全基金开疆辟土，一步一个脚印的往前走。时至至今，虽然公募基金行业开疆辟土的那些大佬，例如华夏基金范勇宏、易方达基金叶俊英、南方基金高良玉、汇添富林利军等都一一退出人们的视野，但杨东多年未传出有生变之意。 两次牛市高调看空 除了带领兴全一路开疆辟土，杨东两次在牛市高点宣布看空也让其广为人知。 2007年，在A股6000点高位时，杨东以公开信的形式“苦劝”基金持有人赎回股票基金。8年后的2015年，当股市站上4414点之后，杨东的看空观点也非常鲜明。 在2015年4月23日，兴业全球几乎所有股票型基金的一季报策略展望中，都重复着同一个观点：对A股市场当前的热度比较担忧，对下半年的股市表现较为悲观。(据说这都是出自杨东的手笔。)他因此也成为中国首个、也是到目前惟一一个敢于放弃公司短期利益、劝基民赎回的公募基金总经理，兴业全球基金对市场判断的前瞻性亦由此为市场所熟知。 以下为当时全文： 兴业全球对此出面澄清 针对一财关于杨东离职奔私的报道，兴全方面目前已经出面澄清。兴全表示，“今日有媒体报道称兴业全球基金近期有高管人事变动，该信息属不实传闻，特此澄清。” 以下为澄清声明原文： 作为不明真相的吃瓜群众，小编短时间内也来不及查证，但真切希望杨总离职的消息不是真的。因为有你们这些大佬在，公募基金行业才会越来越好。

P2P网贷平台无权发布清盘公告

P2P平台奇葩清盘公告频出。来看一组今年上半年网贷行业的统计数据：2016年上半年共有515家平台退出，其中良性退出（停业、转型）的共有247家，占比48%，恶性退出（跑路、提现困难、经侦介入）的平台为268家，占比52%，几乎是1：1。恶性退出的例子不胜枚举，但良性退出，对于普通投资者来说算是一个非常模糊的概念。跑路退出和良性退出1:1 P2P发展与监管进入平衡。 　　平台清盘是否合法？ 　　近期，多家网贷平台发布清盘公告。停业清盘，属于良性退出的方式，公司停止运营，所有资产（包括办公室及物业）在短期内出售，变回现金，按先后次序偿还（分派给）未付的债项，之后按法律程序，宣布公司解散的一连串过程，与破产类似。 　　根据中伦文德律师事务所陈云峰、谭鸿介绍，在网贷关系中，P2P平台作为信息中介，如果想要“清盘”，必须征得投资人和借款人同意及相关审批机关许可，在获准后平台可以发布退出其作为中介身份的交易关系。 　　但目前P2P平台发布的清盘公告绝大多数并非这种情况，而是涵盖了对债权债务等实体权利处分的“清算公告”。 　　从近期发布的几个“清盘公告”中可以看出，平台处处是以债务人的身份来对平台上的项目进行资产处置的。 　　如果债务确实转移给了平台，也必须在经过债权人的同意的情形下才可以生效，此时债务为平台自身负债，平台可以以债务人的身份发布清理自身债务的“清盘公告”，而不是信息中介的身份。 　　即使平台是以债务人的身份发布的“清盘公告”，也必须经过债权人即投资人的同意后才能生效，单方面的公告行为并不能产生法律效力更不具备强制力。 　　P2P清盘 想提现?难! 　　虽然网贷平台无权发布处理非自身财产的“清盘公告”，却比一声不吭的跑路要好很多。 　　平台清盘与跑路有着本质区别，前者是正规运营的，平台上的项目也都是真实项目，只不过由于风控环节过于薄弱，项目质量普遍较差，导致大量项目逾期甚至产生坏账，平台无法再经营下去。平台是被迫进行清盘，并非自愿。 　　很多人认为平台选择停业停盘对投资人没什么影响，事实上并非如此。我们从清盘的概念中可以知道，平台要用已有的资产去偿还债务，但是一般选择清盘的平台很多都已经出现亏损或资不抵债，风险备付金也被用完了。如果平台的项目中已经有20%出现了坏账，投资人只能拿回80%的本金，就更别提收益了。 　　此外，如果走法律程序，平台要先对债权或是固定资产进行变现，然后才能偿还债务，但变现需要一定的时间，尤其是那些长期债权项目，投资人可能需要等待较长的时间才能拿回自己的投资款项，而且有可能不是全款。 　　总之，投资人在平台清盘的过程中要付出一定的时间及金钱成本。 　　清盘或许只是缓兵之计 　　发布清盘公告后再跑路，也不是没有先例。 　　P2P平台鑫利源在2015年10月1日发布清盘公告，声称“由于运营思路出现问题，导致股东撤资，且线下业务产生坏账，加之前一段时间遭人恶意举报。为保证诸位投资人的利益，经慎重考虑后决定清盘，所有的提现于10月31日之前处理。”公告还表示会“对系统及业务进行调整，重整旗鼓”。之后，在11月23日又发布了一条跑路公告，就是两张人去楼空的办公室照片。从8月初上线到跑路，鑫利源只用了3个多月。

投资老司机泪奔分享P2P暴雷那些事儿

我们的身边有这样一群人，他们有一份安定的工作，交完房租、水电费，扣除日常生活开支外，工资月底还有结余。他们把结余的资金做P2P投资，既灵活操作，又能获得的高额回报。这简直就是一条致富的新路，“人在床上躺，钱在疯狂涨。” 　　然而一将功成万骨枯，P2P投资也一样，新生事物的成长总是伴随着伤痛。平台到期无法兑付本息，所有的投资者，攒钱买房子的年轻人、没有收入的全职妈妈、攒了一辈子退休金的老婆婆......蜂拥聚集在平台公司门口，吵闹、哭诉、诅咒，找工作人员，堵截老板，用尽各种办法维权，希望尽可能地避免血本无归。 　　经侦出击、撤掉广告、专项整治，监管陆续出击，百万投资者被卷入的触目惊心所付出的代价，是2016年P2P网贷行业正在逐步规范，这有助于保障投资者的资金安全，但是投资者的资金安全系数依然居高不下——部分原因在于投资者缺乏投资教育，投资观念的落后，为不合规平台的虚假借贷、诈骗自融提供了机会，这让他们的资金更多地暴露在风险中，但是他们对正确投资观念与方法却还是非常警惕。 　　激进追逐高息，哪里高就往哪里冲 　　对于民间借贷，国家规定“不超过银行同类贷款利率的4倍”的标准来衡量P2P平台利率的合规性，2015年8月最高人民法院对民间借贷利率作出了新规定：可适当高于金融市场平均利率，但不宜过度高于实体经济的利润率，明确了24%和36%两个分界点。“投资者非常激进，在高利息面前，总是难以抵挡诱惑。这让我们流失了很多投资者，他们总是被业内不合规却以玩高利率把戏的平台所吸引。”来自行内人士无奈地说。“在投资者看来，我们的平台因为回报率在10—15%之间，像一个乏味的鸡肋，能吃却没有足够的肉。” 　　在一个线下的定期聚会上，几个投资者一边喝着冰凉的扎啤、吃着小龙虾或毛豆角，一边抱怨P2P网贷的安全问题。“去年我都赔15万了，那是我攒的房子首付。”李安蓬埋怨道。李安蓬是一名北漂，在一家上市公司做产品经理。刚开始做P2P网贷投资赚了一些钱，然后信心满满，开始进入组团的群，恨不得利息能拿到一毛，哪里利息高，就往哪里跑。结果平台轰然倒塌，15万就这样打了水漂。“说好的分散投资，可抗风险呢?”另一名投资者，一个全职妈妈刘甜甜悲伤的问。因为去年把嫁妆钱10万都赔光了，刘甜甜崩溃地快要得抑郁症了。 　　“忘了在那看过一句话，说P2P平台回报利率超过20%，是很难有周转能力的。所以，我投的平台利率回报率都不高，虽然没你们赚的时候多，但去年投得7万，都本息兑现了。这顿饭我请。”投资者王瑾儿淡淡地说。 　　人性的贪婪总是酝酿出更多非理智的事情，在投资理财行业行为中，暴利的诱惑，让被贪婪无线放大。然而这是不幸的，五颜六色的炫丽烟花之后，是空洞无底的黑暗。“只有真正能看清这一点的人，才会能理性的投资!”因为守着网贷、维权，变得心神不宁的李安蓬这样总结。 　　投资有风险，网贷需理性 　　清晨7点，北京城在晨曦中渐渐苏醒，上班族一个个走出公寓，向拥挤的地铁走去。 　　全职妈妈刘甜甜送走上班的老公与上学的孩子，又开始一天的生活：守着网贷，加投资者qq群，给平台客服打电话......想各种办法，找回那10万嫁妆钱。这是刘甜甜全部的私房钱，当初认为P2P网贷收益高，就孤注一掷赌一把，结果现在平台倒塌，老板跑路，10万块钱，飞得看不到一丝羽毛。 　　虽然老公目前并不知道刘甜甜把嫁妆钱搞没了，但是刘甜甜清楚这是一枚定时炸弹，老公迟早会知道，到时候吵架是避免不了的。“如果当初我认识到投资有风险的话，一定不会把所有的钱都放进去。”“要是当初只放3万进去，做投资冲锋助力就好了。”“如果我当初不听客服所说得可保本，就不会把所有的钱都放进去。”......刘甜甜就像祥林嫂子再现一样，成天埋怨自己当初的不理性。 　　世界上没有包赚不赔的买卖。无论你做什么生意,无论选择那种金融理财产品。只要投资都会有亏损的可能。 　　“在网上把钱借给陌生人，你敢吗?”相信当所有投资人被问及这个问题的时候，第一反应都是“如果陌生人跑路了，我的钱谁来还。”所以有些P2P平台提出兜底，可以保本。但是在赶上金融危机，银行都得倒闭，P2P平台给投资者保本，无异于给自己摊了一张大饼，但却没有吃下它的胃口。 　　“越是承诺安全、保本的平台，越不靠谱。”刘甜甜打电话给给另一个投资者提忠告。 　　“世上没有一本万利的买卖。”在投资P2P之前，若能深刻地认识到这一点，投资者就会合理分配手中的资金做投资，比如刘甜甜也许只会拿出2万，而不是全部。如果能认识到风险，刘甜甜也会认真研究平台的资金、产品的性质、借贷的状况，分析还款来源，降低风险系数。

P2P高管铁窗泪体验后,下一站法院检察院

近日，上海市互联网金融行业协会组织近50名网络借贷会员单位高管走进监狱，参加警示教育的活动引起了业界广泛关注。在7月17日举办的2016朗迪（LendIt）金融科技峰会上，上海市互联网金融行业协会副秘书长孟添告诉记者，这次活动是全年的行业从业者继续教育活动之一，未来协会还会组织会员单位到法院、检察院进行教育。 　　孟添表示，进监狱进行警示教育是传统金融机构高管经常做的一个活动，但是没想到在互联网金融领域引起了大家的高度关注。 　　“今年在国内行业整治、合规化发展的大背景下，协会更是要把防范行业风险和引导行业健康发展作为一项重点工作。通过推动网贷平台、信息披露，加强投资者教育和从业者教育，加强风险排查等工作。”孟添在欢迎致辞中表示。 　　在随后的媒体发布会现场，孟添还强调互联网金融的本质是金融，因此应该建立从业人员的门槛。互联网金融的从业人员应对市场有敬畏之心，有能力进行风险管理，从实体经济的需求出发，利用新技术设计产品。 据上海市互联网金融行业协会网站消息，7月12日，近50名网络借贷会员单位高管走进上海市青浦监狱，参加了协会组织的“打击非法集资诈骗（警示教育）”活动。在监狱负责同志的陪同下，高管们了解了服刑人员的生活和生产情况，亲眼目睹了高墙电网内的铁窗生活，表示要吸取深刻教训，牢牢守住金融的底线。

网贷平台风险判定的10大参考因素

今天就以网贷平台风险为研究对象，谈一谈评估平台风险的十大参考因素。 　　一、平台安全保障措施。对于任何一个求发展求生存的平台而言，安全保障措施从来都是平台的重中之重，也是投资人挑选平台的一个重要参考因素。虽然这些措施大多时候只是静静地存在着，但一旦启动绝对是平台的“救命药”。这里讲的安全保障措施包括三个层次的内容，第一个是事前风控措施，比如平台在资产端精选债权，分散投资，不把鸡蛋放进一个篮子里;第二个是事中安全保障，平台在投资过程中进行动态优化债权，及时调整;第三个是事后安全保障，平台设置风险保障金以及劣后保障金等。当然在事前，事中，事后的过程中还伴随着平台对投资者账户安全保障采取的措施，比如为账户投保，用户信息多重备份，数据传输加密存储加密，实名认证同卡进出等方式。 　　平台的安全保障措施对平台风险评级具有重要参考意义的，但前提是这些安全保障措施都是真实存在的。很多平台都宣称自己设置了风险保障金，能够抵抗可能出现的逾期以及坏账，但不少平台都只是一说，从来都没有将风险保障金的账户资金情况公之于众。所以在进行风险评级或者投资者在进行平台风险判定之时，除了对每一项考察因素考虑周全之外，还得注意相关措施是否真实存在。 　　二、平台背景以及平台与相关背景的关联度。平台背景主要是看平台是否有某个行业大佬或者机构支持、撑腰。总的来说可以分为银行背景、国资背景、上市公司背景、风投背景、互金协会背景、民营六大类。其中前4类具有一定的含金量，可以说是一个平台发展强大的重要支撑。而投资者对此类平台也比较倚重，平台可能单靠这一点就足以令投资者信赖。但比较戏谑的是，很多宣传有银行、国资、上市公司背景的平台实际上与平台关联度并不大。就好像一个普通人与某一领域权威人士认识，但私下并无过多交往，而这位普通人却打着名人的旗号招摇过市，甚是滑稽。 　　所以，虽然有一定背景的平台安全系数更高，但在进行风险评级考核此项因素时，一定要注意平台与所宣称背景的关联度，至少要有具体的合作资料、照片、工商局查询是否有入股作为依据。否则那都是平台单方面的傍大腿了。 　　三、平台的真实融资状况。上文我们也提到风投背景，但没有具体说明，将其单独列出足见对此因素的重视程度。一般来说，有过风投的平台大多较为规范，而且由于风投机构都是为了利益进行投资，对平台的盈利模式以及经营状况做过专业的研究与分析，注资后，平台可以扩大经营规模，同时也相当于给平台的相关工作人员一颗定心丸，因此平台能够走得更稳更久，平台出现恶性事件的风险也就更低。一般而言，平台的融资情况可以分为天使轮，A轮融资，B轮融资，C轮融资，D轮融资，能够达到C、D轮融资的平台一般都是有一定规模，成立时间较长的老平台，资历老，抗风险能力也较强。但也并非就是说平台自称有风投投资就真的确有其事，应进行多方考证，防止平台给投资人以及媒体人“烟雾弹”，比如假风投。 　　四、平台对接资产端的安全性。一般来说网贷平台对接的资产端债权有实物抵押、实物质押、担保、信用、货币基金、票据理财、商业保理、供应链金融、融资租赁等。就安全性来讲实物抵押、实物质押、货币基金最为靠谱。就模式来讲，由债权打包重组的产品具有分散风险的优势，而单一债权的系统性风险较大，除非有抵押、质押物。 　　五、平台所在地的地域风气。网贷平台主要分布在在广东、北京、浙江、上海、等经济比较发达的沿海地区，但同时这些地区的问题平台也较多。山东、广东两地的问题平台数量一直高居不下。虽然在平台风险评估方面我们不应该有地域歧视，但事实告诉我们一个地方如果形成了某种不良风气，想要改变并不是一件容易的事。所以当媒体人在对这两个地区的平台进行风险评级时，也会不由自主地加大其风险程度。 　　六、平台合法合规运营的法律保障。我们都清楚国人的法律意识比较淡薄，反应在网贷平台上也是如此。原来网贷平台还处于监管的灰色地带，打擦边球也能得过且过。但最近一两年随着监管的不断升级与加强，平台的合法合规运营显得越来越重要。不少平台已经开始与律所合作确保平台在过渡期之后能够安然无恙。因此，对于没有一点法律咨询与法律保障的平台可能遇到的系统性风险也是存在的，因此在进行风险评估时这也是减分项。 　　七、平台资产流动性大小。对平台而言资金流动性越大，平台所要承担的挤兑风险也越大。因此对于有做活期产品的平台，一定看看平台有无产品限额限购，提现有无限制等措施。虽然对于投资大户而言，提现限制会造成不便，但相对于出现集中提现给平台造成的致命性风险，小小的不便也可理解了。 　　八、平台透明度。透明度越高的平台风险越低。如果平台对投资者无需隐藏，只想实事求是经营，那么提高平台信息透明度，有利于平台征信。反之，对于那些信息有所保留(不包括涉及商业机密的信息)的平台，发生恶性事件的风险肯定更高，因为债权风险高、坏账率高，怕投资者不投资，所以才会隐藏。 　　九、平台团队的专业程度。这个道理很简单，一个半壶水的团队可能在运营造势上不会差，但真正在对资产端进行考察审核时劣势毕露无疑。主要在于不清楚行业的审核标准与关键点并且经验不足对核心的风险防控措施不够及时、严谨。而风控出现问题对应的就是平台坏账，一旦坏账上升到一定比例，平台离倒闭就不远了。所以，一般风险低的平台都极其重视平台风控，重视团队的金融专业素养。 　　十、平台的发展基调。一般靠谱安全的平台都是持续而稳定的，每个月的月度成交量不会有大幅度的上升或下降，但如果一个平台上一个月的成交量还非常低迷，这个月却出现了巨幅增长，那么这个平台有可能是准备高息诱惑，大博弈一场，然后提钱走人。这不是危言耸听，很多跑路的平台在跑路前利用天标或者短期标吸金的事件在网贷界已经是见怪不怪了。 当然，判断网贷平台风险的参考因素还有很多，可以参考此文： 财经贷眼：P2P平台太多，手把手教你识别虚实（详） http://www.wdcj.cn/html/29/2449.html

法学院副院长杨东：股权众筹春天将到来

近些年，中国人民大学法学院、众筹金融智库创始人杨东教授，一直在为股权众筹的发展鼓与呼。他认为，作为互联网金融新的战场，股权众筹尽管在发展过程中面临一些行业风险和不规范，但是在“双创”与“四众”发展的时代背景下，股权众筹现在已迎来了发展的春天，股权众筹将在中国牢牢扎根，获得茁壮成长。 　　 　　股权众筹迎春天 　　 　　记者：感谢您接受我们的采访。目前，很多互联网巨头都开始涉足股权众筹领域。您曾提到，互联网金融新的战场恰恰就在股权众筹，并且认为，2016年将是股权众筹发展的春天，请问，您为何这样说？ 　　 　　杨东：我之所以认为现在股权众筹面临难得的历史发展机遇，是因为，党的十八届五中全会和“十三五”规划强调，必须牢固树立并切实贯彻创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念。五大发展理念最重要的就是创新发展。创新靠什么支撑？我认为一个是靠人才，一个是靠平台。 　　 　　人才需要一个相对长的时间来培养，而现在当务之急是要有平台。我认为，无论是“大众创业、万众创新”的“双创”也好，还是“众创、众包、众扶、众筹”的“四众”也好，其平台建设至关重要，而发展股权众筹是其中一个很重要的方面，这便意味着，股权众筹未来发展面临重大利好。所以，我认为，在国家大力鼓励发展“双创”和“四众”的时代背景下，2016年将是股权众筹发展的春天。 　　 　　记者：从国家到地方，我国在推进股权众筹发展方面，在实践上都做了哪些有益尝试？ 　　 　　杨东：从国家层面而言，去年，中证众筹平台成立，这是中证资本市场发展监测中心依托机构间私募产品报价与服务系统搭建的私募股权众筹公共平台。中证众筹平台作为中介机构开展股权众筹业务，为报价系统参与人提供交易管理和后台运维等公共服务，中证众筹平台是股权众筹平台中的平台，我认为也可以说是股权众筹的国家队，是众筹行业的创新实践基地。 　　 　　目前，中证众筹网站上，包括盛世全景、单元科技、中源智人、智宝科技等都完成了融资计划，很多国有企业都参与了进去。从地方层面来看，地方政府非常重视股权众筹这一块，积极推进股权众筹的发展。 　　 　　最值得一提的是贵阳。贵阳市打造了具有历史意义的我国首家众筹金融交易所——贵阳众筹金融交易所，构建有股权众筹板块、债权众筹板块、经营权众筹板块、知识产权众筹板块和产品众筹板块共五大众筹金融交易板块。并且，贵阳众筹金融交易所联合当地政府和其他机构，还在去年10月举办了世界众筹大会，引起了国内外的广泛关注，得到了党中央、国务院的肯定。 　　 　　在北京，去年，天使汇、因果树、京东众筹等80 家股权众筹及相关机构联合倡议发起成立中关村(8.140, 0.01, 0.12%)股权众筹联盟，力图把中关村打造成全球股权众筹中心。 　　 　　在乌镇，乌镇在世界互联网大会召开后，积极筹备建立浙江（乌镇）互联网众筹交易所，简称乌交所。在广东，广州金融办在积极进行股权众筹试点的探索，同时广东省的深圳市是现在股权众筹平台最多的，同时也是股权众筹创新最快的地方。 　　 　　从上面这些实例来看，贵州、北京中关村、乌镇、广州、深圳等地方都很重视股权众筹的发展，在股权众筹方面，正在积极践行。 　　 　　我们可以从一组数据中看出端倪。根据已有数据，目前我国股权众筹规模已经突破了100 多亿元，股权众筹平台数量差不多有三四百个，今年估计我国股权众筹规模会达到300亿元到500亿元左右，股权众筹平台的数量会达到500多家。这些数字表明，我国股权众筹的春天来了！ 　　 　　股权众筹行业之痛 　　 　　记者：在欣喜于股权众筹快速发展的同时，我们也应该看到股权众筹的发展之痛。您认为股权众筹存在的行业痛点都有哪些？ 　　 　　杨东：第一个痛点，就是目前股权众筹发展缺乏法律突破。我国目前尚未出台关于直接监管股权众筹的法律法规，股权众筹的发展只能参照已有法律规范，主要包括《证券法》《公司法》《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》等法律法规。而根据《公司法》对于公司形式和股东人数的限制、《证券法》对于公开募资的相关规定等，股权众筹可能会触及公开发行证券或“非法集资”的红线。 　　 　　对于这个问题，我一直认为，股权众筹的本质就是“公开、小额、大众”的股权融资行为，因此在相关法律的修订过程中，应该考虑股权众筹的这种本质特征。其实，在《证券法》修订草案中已经提到，对相关要素满足一定条件的发行事项，可豁免注册或核准。也就是说，对于小额的公开发行的股权融资行为，给予豁免制度。我相信，随着小额的公开发行豁免制度的推进，比如，300万元以下的股权众筹直接发行就行了，那么这样一种法律的障碍便会得到突破，便可以充分发挥互联网的特点。 　　 　　第二个痛点是专业人士缺失。股权众筹项目是一种专业性较强的投融资方式，一是要确保有专业人士对项目进行筛选，二是需要有专业人士进行领投，三是需要有专业人士利用大数据手段进行风控，这些方面还需要有大量的专业人士参与进来。可见，股权众筹充分体现了跨界和混搭，需要通晓金融、投资、互联网、法律的复合型人才。而我国这方面的专业人才跟不上股权众筹行业发展的步伐，一定程度上不利于股权众筹的成长。 　　 　　第三个痛点是缺乏盈利模式。股权众筹项目如果没有盈利模式，很难支撑下去，目前我国股权众筹的盈利模式尚不清晰，制约了股权众筹行业的长远发展。 　　 　　第四个痛点是股权在工商部门的登记问题，需要加以解决。股权众筹项目中，股权是需要登记的，这不同于购买股票，因为场内的股票交易是有托管的，是有证券市场的，不需要办理股东手续，场外的股权则需要去工商部门登记，但是股权众筹投资人人数众多，全国各地都有，很小的一笔钱都需要去工商部门登记，这很不现实，所以，在股权众筹发展过程中，需要解决股权在工商部门登记的问题。 　　 　　专项整治之于股权众筹 　　 　　记者：现在为期一年的互联网金融专项整治已经开启，能否请您谈一谈，在股权众筹领域，专项整治将在哪些方面予以展开？ 　　 　　杨东：第一个整治重点是股权众筹项目本身的问题。专项整治要查看项目本身是否存在欺诈行为，在股权众筹领域，老是出现欺诈项目就不合理了，因此专项整治的一个重点便是规范股权众筹项目做好尽调、风控工作，从而防止股权众筹领域出现欺诈项目以及非法集资项目。 　　 　　第二个整治重点是股权众筹项目存在的自融现象。股权众筹的自融现象是指将从网上融到的资金主要用于自己企业或者关联企业使用。现实情况是，很多股权众筹项目自己设立一个平台，进行自融、自保，对这样的行为要重点进行整治。 　　 　　第三个整治重点是整治那些把客户资金集合起来，形成资金池的股权众筹项目，这样的股权众筹项目风险很大。 　　 　　第四个整治重点是实股明债的股权众筹项目。也就是说，有一些股权众筹项目是把P2P 与股权众筹项目结合在一起的，也就是债股结合现象，实行实股明债，好像是股，却又承诺到期偿还本金，保证收益，投资者好像是投股权，实际上投的是债权。这种实股明债的现象是必须制止的。 　　 　　第五个整治重点是募集时期采取有限合伙形式的股权众筹项目。前面已经提到，股权众筹项目有很多股东，全国各地都有，每一个都去工商部门登记太不现实，所以有些股权众筹项目采取的是有限合伙形式，投资者不是成为公司股东，而是成为有限合伙人。目前的股权众筹项目，这样做的比较多。这样做，其实是成立了一个有限合伙基金，目前基金是需要备案的，是需要成立资格的。这种采取有限合伙的股权众筹项目也是整治的一个重点。 　　 　　在这方面，我想谈一下我个人的观点。我认为在现在的“互联网+”时代背景下，要求股权众筹全部相关人员参加资格考试，这样管得太严格了，我个人认为不是特别有必要。我认为，尽管股权众筹风险是有的，像上海中晋系这样的情况必须严厉打击，但是不应该给股权众筹平台本身增加成本，至于风险，可以通过别的方式来加强监管。 　　 　　股权众筹影响深远 　　 　　记者：您一直看好股权众筹，并认为互联网金融发展的高级阶段是股权众筹，那么在您看来，股权众筹茁壮成长后，将对整个金融体制和变革带来哪些巨大影响？ 　　 　　杨东：对于这个问题，我觉得股权众筹一旦得以健康茁壮地发展，对于金融体制和变革带来的影响，一是会打破我们金融市场存在的刚性兑付和过度依赖担保这两大毒瘤，从而克服金融市场的弊端；二是股权众筹的茁壮成长将会使得我国金融市场尽快实现从间接金融走向直接金融，从而顺应国际金融市场发展的趋势。我认为这两方面的影响是最大的。 　　 　　企业家当下应该思考的问题： 　　 　　(一)什么是股权设计？股权分配？企业如何留住和吸引优秀人才？不合理的股权设计，分配会带来什么样的后果？ 　　 　 （二）有好项目，不会设计商业模式，不会打造品牌，不会招商融资，营销推广？ 　　 　　不懂股权规划，找不到合伙人，不会管理，不会激励员工，不会平衡股东关系？ 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线

投资股权众筹需关注事项

现在整个众筹行业内似乎有个共识：只有不够优质的创业项目才会选择股权众筹融资，并且认为股权众筹平台的运营逻辑是有问题的。甚至有人认为，一个股权众筹平台如果不能与投资人的利益相互捆绑，共同追寻未来更大的预期收益，这个平台是不可能长久的，不管以往聚集了多少用户，募资完成了多少流水，用户都会用脚投票，甚至还会大拉横幅搞维权运动。 　　 　　所以面对股权投资未来巨大的机会，投资人绝对不能仅仅以项目为导向，以为只要项目好，无论在哪个平台投资都无所谓。如果事前不能综合判断一个平台是否真的站在投资人的利益角度，从事股权众筹投资也是追求镜花水月。 　　 　　因此，需要热衷股权众筹投资的朋友需要重点关注以下三点： 　　 　　1、了解一个平台的盈利模式，追求的是短期利益还是预期利益。 　　 　　何谓短期利益？所谓的短期利益就是平台为项目众筹融资后，收费一部分融资中介费，此后与融资方、领投方不再有利益瓜葛，投后管理由领投人代劳，与自己无关。 　　 　　其实这种平台为数不少，项目特点主要是以天使轮以后项目为主，平台负责人是互联网人和传统投行人，仅仅将平台定位为项目展示和募资通道，也不对项目信息披露的真实性负责。 　　 　　这种平台业务模式堪比耍流氓，既不想对投资人的预期利益负责，又想收过路费，跟早期的P2P没有任何区别。不管这种平台如何对外强调自己风控严格，逻辑都是不成立的，都不可信。 　　 　　所谓平台追求的是预期收益，是指平台为项目方提供融资服务，但以收取股份作为报酬，或者以自己的资金或实力领投，而且所持股份与众筹的股份共进退，彼此利益绑定，共同谋取更高收益的退出预期。只有平台以预期收益作为目标，才会倒逼平台自身用心精挑细选项目源，择优项目，从而制度上保障投资人的利益。 　　 　　2、看看这个平台找项目，都合作的哪些基金，以哪种方式合作。 　　 　　基本分为四种合作模式： 　　 　　第一种模式 　　 　　其实是宣告平台自身不愿意做尽调和风控，只把自己定义为募资平台，为VC基金提供融资通道服务，收入来自融资中介费。在这个前提下，VC基金更愿意把自己眼里次优的项目送到平台做众筹，目的很简单，以较少的投资额，“引诱”出杠杆资金，从而降低边际风险。在平台看来，项目来源是VC基金，VC基金占据主动权，自己能拿到项目已满足。这种合作，双方地位并不对等，投资人最终会吃大亏。 　　 　　第二种模式 　　 　　差不多是孵化器的玩法，基本是服务于早期项目的融资，平台给项目做尽调和风控，然后推荐给VC基金，VC基金决定投资后，平台再帮众筹一把。这个过程中，平台会拿走创业项目2%左右的股份，而且还向创业公司收融资中介费。这种合作模式双方地位是对等的，但是对投资人而言可能有些不利，原因是平台在服务创业公司融资过程中，会主动帮助提高估值，从而私下获取创业公司的股份，而VC基金而言，估值是高了，但是拿到杠杆资金了，但是对投资人而言，是实实在在的收益率预期降低了。 　　 　　第三种模式 　　 　　是平台本身以投资为导向，与VC基金的关系是合作关系，而且互利共赢，以资金规模和规模抢中小VC基金的地盘。具体操作方式是，平台让知名VC基金推荐所投项目，此后平台对项目展开尽调和风控，完成后与项目方签订协议，再开展众筹募集资金，募集的资金作为借款汇入创业公司，创业公司以此为杠杆加速发展运营，快速拉抬下轮融资的估值，借款按照下一轮融资估值转换成股份，平台作为GP，辅助众筹投资人退出。这种合作模式下，投资人的预期收益不高，但是投资人的利益与平台是一致的。 　　 　　第四种模式 　　 　　相当于平台充当领投人的角色，负责项目筛选、尽调和投后等工作，利益与投资人是绑定一起的，当然，这种做法也有一定的争议性，因为平台就不再是平台，而是为母公司提供方便的募资通道，众筹资金只是杠杆资金。 　　 　　3、了解一个股权众筹平台的BD/投资经理是什么样的利益分配，是否负责投后退出。 　　 　　有的平台是BD经理找项目，有的平台则是投资经理找项目，如果一个投资人计划要投资十个八个项目，务必了解各平台项目经理的资历，薪资和利益分配。 　　 　　目前绝大多数平台是由BD或者投资经理找项目，BD经理并非专业投资机构出身，薪资并不高，平台给项目融资收取5%的融资中介费，其中1%归属BD经理，还有的平台投资经理都是拿高额的固定工资，但是每个月按照项目量考核。 　　 　　如果平台不承担尽调和投后管理义务，这两种制度对BD或者投资经理而言，均无须用心分析项目的可行性，也无须尽调和跟进投后管理，只须结交一些个人或机构就好，项目风控、退出以及投资人的利益是次要的。所以这种制度下，投资人的利益是很难获得保障的 　　 　　还有的平台尽管是以投资为导向开展股权众筹业务，但是投资经理拿的是固定薪资，或者采取的是项目融资完成后一次性奖励制度，投资经理择优项目的动力不足，也没有投后管理的责任和潜在收益。这种平台也不可能保障投资人利益。 　　 　　所以一个对投资人负责的股权众筹平台，必须是以投资为导向，而不是以投行为导向，以投资为导向就要求团队专业化，参与尽调、募资和投后三个环节，每个环节都能与投资人的利益捆绑，为投资人寻找利益最大化的路径，同时满足自己利益最大化的期许，只有这样，这个平台才有合乎投资人利益的正确运营逻辑。 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线

银监会:P2P整治 向当地政府主动报告

　　银监会表示，下半年继续稳妥开展P2P网络借贷风险专项整治工作。 　　金融监管部门对互联网金融的整治还将持续。 　　中国银监会7月15日发布消息称，下半年继续稳妥开展P2P网络借贷风险专项整治工作。 　　银监会重点做好“四看”，识别判断不规范P2P中介： 　　一看机构性质，是否坚持了信息中介定位； 　　二看担保增信，有没有向出借人提供担保或者承诺保本保息高收益； 　　三看资金流向，有没有点对点的资金进入P2P平台账户，有没有接受、归集出借人资金形成资金池； 　　四看营销方式，有没有在平台以外向社会不特定对象进行公开宣传，尤其是标榜高额回报的公开推介宣传。 　　银监会是在7月14日的2016年上半年全国银行业监督管理工作暨经济金融形势分析会议上做出上述表示的。 　　相较今年3月银监会主席尚福林在全国“两会”期间的新闻发布会上强调P2P业务需要“三看”，这次银监会提出的“四看”，新增了P2P需要坚持信息中介定位，强调P2P平台不得设立资金池，资金必须以点对点的方式进入账户。 　　对于P2P的监管，银监会要求各地银监局积极发挥专业优势，向当地政府主动报告、与当地政府主动联系、为当地政府主动服务，与地方政府一道做好专项整治工作。 　　银监会表示，今年上半年在积极发挥处置非法集资部际联席会议牵头单位作用，开展全国非法集资专项整治工作，组织开展P2P网络借贷风险专项整治工作。

快鹿施建祥：100口棺材，99口为他们准备！

施建祥：“我在美国定制了100口棺材，99口为他们准备！” 这背后，发生着远比商战电视剧更精彩绝伦的诡计、阴谋和龌龊伎俩，还有火中取栗，吞噬着快鹿挤兑风波中众多投资者的一生的辛苦血汗…… 在美国养病的施建祥又发声了 7月15日，上海快鹿投资集团前董事局主席施建祥在其内部群发了一个通知：“我決定把我专用二輛車速售，資金全部用于投資人的緊急兑現，来支持徐琪（快鹿投资集团现任董事局主席）和班子的完美兑付工作。” 除了豪车，施建祥一并通知快鹿高管，准备打理售出他在长兴岛的别墅，并要求所有现任高管的公司用车，一律上交等候处置。 7月3日，快鹿集团公布了原董事局主席施建祥的一段视频，施建祥在视频中力挺近日陷入内斗而遭罢免的徐琪，明确授权徐琪担任快鹿集团董事局主席。此前4月初兑付危机爆发之初，施建祥因身体健康原因辞去快鹿董事局主席一职。在视频中，施建祥表示，快鹿有能力也有实力保证所有投资人的兑现，但需要时间。 7月11日，上海快鹿投资(集团)有限公司在其官方网站发布标题为《上海快鹿投资(集团)有限公司及其相关公司在外应收债权追讨名单(第一批)》的公告，此消息一出，立马引起了业内相关人士的震动，也引起了“黑名单”上的人的强烈反弹。 对此，施建祥7月15日回应：“為了快鹿，為了投資人早一秒鍾兌現，我准备了一百个棺材 ，九十九个是給他們的，有一個是給自己的，不管他們的職位有多高，关系有多好，所有借快鹿公司的、吞快鹿公司的、騙快鹿公司的、通过內外勾結詐快鹿公司的、叫他們統統吐出來，早日還給投資人，還給老百姓，这才是真正的完美兌現。” 关键时刻，在美国养病的施建祥又发声了，振聋发聩！ “黑名单上的人” 7月12日，快鹿“黑名单”上公布的被追讨人汪国锋发出声明，指明快鹿恶意诽谤。 7月12日，麒麟网总裁庞洪通过公司发表声明，斥责快鹿的单方面行为。 7月13日，大中华金融执行董事、行政总裁、董事局主席刘克泉也向公众和媒体发表声明，指出快鹿集团故意歪曲事实，恶意扭曲舆论导向，肆意人身攻击，其目的就是为了转移公众和投资人视线，企图逃脱法律的制裁，而他也将通过法律手段维护其自己的权益。 截至目前，快鹿系兑付危机发生近100天，快鹿内部、投资人等层面上发生一波又一波内斗事件，快鹿兑付危机事件可谓在互联网金融界激起千层浪。 与此同时，一篇名为《曝施建祥和他身边的女人们：内宫相斗不亚于甄嬛传》的文章也在自媒体广为流传。而这篇文章在熟悉快鹿高层情况的人看来，纯属捕风捉影，污名化施建祥，让施建祥“背黑锅”，根本不值得驳斥。理由是铁的事实：施建祥已经在处置他的豪车和别墅，以这种决绝的姿态，投入到快鹿集团的“完美兑付”计划中去；而文中所谓的“女三号”，也连夜找律师发布声明，指责该文造谣诬陷，准备追究该文法律责任。 一枝脆弱的箭 邵永华的新浪微博停格在2016年2月29日，来自他的iPhone6：“一枝脆弱的箭，当它成倍的增加，得到别的箭的支援，哪怕大力士也折不断它，对它束手无策。因此，只要弟兄间相互帮助，彼此支援，再大的困难也没有战胜不了的！” 这枝箭的主人叫邵永华，又名邵雨平，他是快鹿挤兑危机中第一个跑路的高管。此前，他的靓丽身份是当天投资控股（上海）有限公司董事长、大中华金融控股有限公司董事会主席。 2016年5月3日，上海快鹿投资集团给关联公司发出一份“关于对邵永华在 逃案件的紧急通知”：“邵永华在职期间以对外投资发展香港资本市场、投资电影等为由，以借款为名，在投资期间直接向公司和相关公司借取资金总计共18.3亿港币，公司对此进行财务审计，与其沟通无效。邵永华在2月中期离开公司后，一直与新盛典当董事长汪国锋等人在逃香港。” 3月31日，当天财富出现了严重的兑现危机。快鹿方面认为，在此关键时刻，作为当天控股董事长的邵永华，本应带领全体员工积极应对危机，采取各项紧急措施；但他却以兑付为名向快鹿借款5000多万，逃避投资者，不接电话，不回微信，不接受公司审计，携款潜逃，并暗箱操作香港公司，变更股权为己有。 所以，经上海快鹿投资集团新任领导班子研究决定，做出如下处理： “ 免除邵在香港公司的一切职务；免除邵当天控股董事长、当天金融在线的一切公司职务；责令邵立即办理全部移交手续，包括股份转让，保证集团的利益不受任何损失，同时对其在职工作期间所有行为进行司法审计。” 这份“紧急通知”还责令邵在收到此函10天内，退还在职期间以对外投资发展香港资本市场、投资电影等项目为由，向集团和相关公司借取的18.3亿港元，并归还借款协议，若逾期未还，公司将立即提交所有相关证据移交司法机关处理。 在7月11日快鹿“在外应收债权追讨名单”上，邵永华的债务性质：“职务侵占、合谋诈骗（描述待法务确认）”，并称：“邵永华利用其职务之便，先后多次以个人无限责任担保的形式向快鹿集团及相关公司借贷18.3亿元港币，非法侵占公司资金。在担任当天金融在线董事长之际，将从线上融到的数万投资人的投资款挪用，目前有近5000万不知去向。并且以个人担保名义，为庞洪担保借款。 同时，邵永华联合陈宁迪、汪国锋、刘克泉等人合谋参与诈骗大中华股份（00431）。以借款名义，和刘克泉进行内外勾结，他们在不到三个月时间内，使快鹿投资集团失去对大中华的控股，同时也失去对董事会的发言权。控股的大中华市值从近百亿蒸发了80多亿港币，严重造成快鹿投资集团直接经济损失50亿以上。” 江南四兄弟 快鹿集团现任管理层认为，邵永华、陈宁迪、汪国峰、刘克泉等人是有组织有计划的，贯穿其中的是隐瞒、欺诈和阴谋。在5月3日上海快鹿投资集团的紧急通知中，同时也“免除新盛典当董事长汪国锋的一切职务，立即办理全部移交手续，同时对其进行在职期间的所有行为进行司法审计。” 在7月11日快鹿“在外应收债权追讨名单”上，汪国峰的债务性质：借款担保、合谋诈骗，并称：“汪国锋在其任职期间，为债务人顾建国担保借款。同时，合谋邵永华、陈宁迪、刘克泉进行内外勾结，参与诈骗大中华股份事件。 “黑名单”上对刘克泉的叙述是：“自3月份金鹿、当天等线上平台遇到了严重的群体兑现风波以来，在全国乃至香港、美国引起了巨大的震动。上海快鹿投资集团面临着重大的兑付危机之时，用资产进行兜底，并投资金鹿和当天。彼时，邵永华、汪国锋等人第一个逃至香港与陈宁迪、刘克泉等进行以借款为由实际内外勾结侵吞大中华股份的合谋行为，使快鹿在这次挤兑风波上雪上加霜。在前后不到三个月内，邵永华、陈宁迪、刘克泉以偷梁换柱，明退暗唱的手段直接造成快鹿投资控股的上市公司经济损失50亿以上。邵永华、陈宁迪以以退为进的方式让刘克泉担任大中华金融的董事局主席，致使快鹿投资集团失去了实际控制权。邵永华、陈宁迪、刘克泉、汪国锋的这种不顾投资人兑现的极为严重的犯罪行为已引起了社会各界的强烈反响，他们为了一己私欲，不顾快鹿面临的兑现风波，故意设计使快鹿控股的大中华从近百亿的市值跌至仅10亿元左右。目前，快鹿集团已聘请律师在香港积极筹备此事的司法刑事诉讼事宜。” 另一位“黑名单”上的人陈宁迪，据快鹿方面透露，带着选美冠军的娇妻，花2000多万在加拿大买了豪宅。“在外应收债权追讨名单”上，陈宁迪的债务性质：“职务侵占、合谋诈骗”，相关叙述是：“陈宁迪利用其职务之便，先后多次以个人借款形式，向快鹿集团及相关公司借贷近3亿元人民币。同时，陈宁迪合谋邵永华勾结刘克泉，采用借款方式合谋骗取大中华股份，在不到三个月的时间内，使快鹿投资集团失去对大中华的控股，同时也失去对董事会的发言权。其手段手法极其恶劣，严重损害了快鹿投资集团和广大投资者的利益，直接造成快鹿投资集团经济损失50亿港币。 给大中华的律师函 此前，快鹿集团曾给大中华金融控股有限公司并各位董事发去律师函：“上海快鹿投资(集团)有限公司因众所周知的原因目前正在进行清查资产工作，在工作中发现涉及贵公司的一些问题，特发此函告知并请配合。” “据了解，贵公司的大股东，前董事长及CEO 已经将重要股份质押于刘克泉先生，对于这些股份质押的合法性归属性我们深感怀疑，以及此行是否违反了香港上市公司条列的披露性，资金流向是否违反国家有关外汇管理办法，等等。” “我们在清查快鹿集团资产的同时，也发现:上海中源典当、上海新盛典当以及上海当天金融信息服务有限公司这三家公司，也在向投资者售卖部分与快鹿集团相关联的资产包，并且存在着严重的兑付延期的情况。” “在此前提下，我们向各位董事提出：如果贵公司确实认为贵公司对我集团所属上海中源典当有限公司、上海新盛典当有限公司、上海当天金融信息服务有限公司三家公司存在VIE结构的控制关系，由于三家公司是快鹿危机事件的整体组成部分，三家公司将参与整体债务清偿，因此请提供证据并准备资金合作参与快鹿危机兑付处置，据初步了解三家公司业已经存在十几亿元人民币的坏账，且资金去向与贵公司的执行董事有关。目前我们正在积极调查事件情况，如有必要，也将第一时间向司法机关报案。” “在核查中我们还发现，贵公司CEO 陈宁迪先生在当天财富爆出兑付危机时，与本集团的关联公司有巨额借款行为，金额港币和人民币都在亿元以上。贵公司前任董事局主席邵永华更是与本集团的关联公司借款或担保借款高达十几亿元。对此，我们也怀疑可能存在巨大的利益输送甚至违法犯罪行为，才导致贵司披露出一系列的严重虚假陈述。” “在整理交易文件时，我们发现了上述三家公司(上海中源典当有限公司、上海新盛典当有限公司、上海当天金融信息服务有限公司)存在着缺少合法授权下所签署的协议的现象，这使得我们对贵公司在2015 年的年报中所披露"可换股票据"的有效性合法性产生怀疑。” 乌云滚，鸭飞顶，奸人横行 自3月底挤兑危机以来，快鹿投资集团称，面对生死劫，他们痛定思痛，坚持不回避、不放弃、兜底到底的态度，积极采取自纠自救的危机处理方式。当中晋、大大、望洲的老板纷纷选择跑路之际，快鹿投资集团却积极应对，领导班子进行换血，定期召开新闻发布会，对金鹿、当天进行重组整合，制定详细兑付计划，保障弱势群体兑付，引进战略投资者规划长期发展，一系列措施将深陷舆论漩涡和挤兑危局的快鹿从生死线拉回到了新的起跑线，努力把风波处理成经典商业案例。 “乌云滚，鸭飞顶，奸人横行。” 7月3日，快鹿集团前董事局主席施建祥发布《告公司全体同事书》：“我们有这个信心，有这个能力，更有这个智慧，打好打赢打胜这一仗，世界上没有一个企业在发展的过程中，没有弯路，没有曲折，没有风险，最关键的是如何面对这些弯路，这些曲折，这些风险。”他的信心和底气很足：“这大风险就是我们大决战，大时刻，大机遇的到来。” 告公司全体同事 他说，“社会上谣言四起，内部纷争不断，消极的人说快鹿这次倒下了没有可能再站起来了，我也一辈子回不来了，即便能回来，即使能处理好，也是五年以后的事，在这里我要告诉消极的人，他们都是在放屁，快鹿瘦死的骆驼比马大，也不存在东山再起，快鹿本身就是一座山。在这里我要借用毛主席的一句话，座地日行八万里，行天遥看一千河。由于快鹿人的努力，这几年快鹿确实发展的很快，也真的很好，也真的很强。因此快鹿投资控股了二十多家公司及4家上市公司，年产值和交易量突破了一千八百亿，由于不明真相的媒体对我们进行连续三个月海陆空的负面新闻轰炸，不要说我们，就是银行也是抵不住的。” “社会上许多的竞争对手妒嫉和官商勾结，他们想通过一部《叶问3》以所谓的水票，幽灵票来全面的整倒整垮整死我们快鹿，并进行了内外勾结，使快鹿遇到了一次大的灾难，大的风险。我认为这大灾难我们只要有信心，众志成城，团结一心就会变成大发展。这大风险就是我们大决战，大时刻，大机遇的到来。请你们相信集团的努力，也要相信我的真心付出，更要相信新班子的同舟共济。” 早在4月7日，他也在内部信上说，“令人欣慰的是，现在政府给予了我们特例的机会与特殊的时间，还坚守在工作岗位上的每一个员工必须抓紧这一历史性机遇，用真诚的心，拼搏的劲来创作对每一位投资者的信任，誓言绝不造成社会不稳定因素，不能成为政府的累赘。” 颇有情怀的施建祥说：“令此心殷殷可鉴，此情绵绵无绝。虽然此时我不在各位身边，但我永远挂念和快鹿相关的一切。我也会一如既往关心快鹿兑付责任的履约。” 另据快鹿集团公告：“7月1日起，快鹿投资集团正式启动当天财富和金鹿财行的特殊兑付工作，并在原有特兑资金的基础上再增加一个亿。这一开创行业先例并充满人性化的创新举措，体现了快鹿集团勇于社会责任的担当，也标志着兑付风波发生以来，投资者兑付事项获得了重大的实质性进展，为行业内树立了一个践行承诺的创新样本。”

开财宝承诺3月内还清逾期 平台疑假风投

近日，小编注意到有投资人在投资群和论坛中爆料称，开财宝项目逾期，公司人去楼空。有人在论坛贴出疑似开财宝办公地图片，可以看见现场一片狼藉。 　　关于公司现场一片狼藉的原因，开财宝在还款公告中表示并非跑路，而是“部分投资人非理性的散布消息，并且到办公室破坏打砸，抢夺办公电脑及部分员工私人财产，包括一些专业催账公司甚至是骗子都来到公司闹事”。 　　小编尝试拨打开财宝官网公布的400电话，始终无人接听。此外小编发现开财宝官网公布的办公地点有两个，首页显示地址位于朝阳区，子页面显示是位于中关村科贸中心的创客总部。 （图片来源于官网截图） 　　小编立刻前往办公地附近的科贸中心一探究竟，到达9层919后发现该办公地确实署名创客总部，但是没有找到任何开财宝的相关痕迹，进门处的公司logo墙上也没有开财宝，随机询问了一位工作人员开财宝是不是在这里，该工作人员表示没听说过。 　　小编在梳理时发现，开财宝在2016年7月11日发布了项目逾期公告，公告称平台部分项目逾期，涉及总金额为5015889元。公告承诺将开财宝展开代偿，在未来规划方面，开财宝决定停止发布短期1个月标的，调整起投额度，转型调整投资额度，转型操作上市公司、国企、央企供应链项目。 　　发布500万逾期公告 调用其他项目资金代偿 （图片来源于官网公告） 　　公告称平台会通过调配运营资金，将逾期总额10%资金用于先偿还2016年7月8日至2016年7月10日逾期项目投资人本金的10%，期限为2016年7月15日前。关于偿还情况，小编在维权群中了解到，多位投资人表示没有获得10%的回款。截至发稿时间，小编尚未看到有投资人表示拿到这10%的兑付。而2016年月11日后的到期项目的兑付，公告尚未给出具体期限。 　　此外，值得投资人注意的一点是，在此次代偿中平台表示资金来源于调用其他项目资金，根据P2P平台信息中介的属性，平台是不应该接触借款资金的，这种做法显然不合规，而且平台还宣传进行了第三方托管，按理来也说不应该能够调动这笔资金。 　　发布还款公告三个月内还清本息 　　2016年7月14日晚间，开财宝发布资金回款计划公告，公告称还款将采取线下网银转账方式依次操作，完成核对后财务立即进行汇款兑付，逾期应还款按照具体日期分四部分偿还，所有本息兑付将在三个月内完成。至于开财宝是否按时还款，网贷财经将持续关注。 曾发年化43.6%的一月羊毛 项目到期即出现问题 　　开财宝的一位投资人告诉小编，他之所会投这个平台是因为有推手（羊头）在推，“一万起投，充值金额不能算红包，投完红包在余额，一万的利息66元，返现270元，红包20，体验收益7元，总收益为363元”。投资一万元的一月标，收益为363元，也就是年化收益率高达43.6%。小编发现开财宝此次的一月羊毛标是在六月初发布的，一个月后标的到期，平台就发公告表示项目逾期。 　　A轮千万融资疑为假风投 高管否认参与平台工作 　　浏览开财宝官网可以看到，官网首页显示平台已获得A轮融资，融360小编经过搜索确实找到相关新闻报道，“6月12日，开财宝在北京金茂万丽酒店举办千万A轮融资暨上市公司战略合作新闻发布会”，“同人资本千万资金注入开财宝平台”。 　　开财宝隶属于开财宝网络科技（北京）有限公司，根据全国企业信息系统显示，开财宝的法人股东为中嘉盛大（北京）投资有限公司和北京同人鸿业资产管理有限公司，法人为秦健刚。也就是说开财宝的风投公司为法人股东，相当于自己投自己。 （截取自全国企业信息系统） 　　在全国企业信息系统中，小编注意到开财宝的投资人曾在2016年6月24日发生过变更，变更前的四位自然人股东有三位在平台高管列表里，还有一位（片桦）是北京同人鸿业资产管理有限公司的自然人股东，不过目前平台上高管的相关信息已被删除， （截取自全国企业信息系统） （图片来源于某微信公众号） 　　其中，截图中显示开财宝的联合创始人兼董事刘思宇在微博中称，“从开财宝成立至今，我没有在开财宝工作过一天，也没有参与过运营或其他工作，股份为15%，由开财宝创始人赠予。”关于此次兑付相关问题，刘思宇也表示不清楚。小编发现这条微博限制了评论。 （图片来源于微博截图） 　　宣称从未参加过任何开财宝的工作，但小编发现有爆料扒出“2016年6月22日，开财宝与中嘉盛大签约活动的合影上，开财宝联合创始人兼董事刘思宇也处在照片中间的位置”。

法官建议P2P投资人保留证据降低风险

P2P投资理财近年来火速升温，以其高额回报率占领网络金融的大片江山。然而，无论是较早的“旺旺贷”还是最近的“中晋系”，一个个P2P平台的崩塌，都让投资人血本无归，更不断拉高P2P投资的风险系数。记者日前就此采访了海淀法院法官，法官结合实际案例，给出投资P2P的安全提示。 　　P2P平台主要存在三种风险 　　“投资之前，首先要了解P2P风险点在哪儿，这样才能避免上当。”法官介绍，P2P平台主要存在三种风险。 　　第一种平台本身是虚假的，或者说平台本身就是为了进行非法集资、诈骗而设立的，项目自然也完全是虚构的。典型的如2014年跑路的“旺旺贷”平台，通过百度加“V”等形式进行宣传、推广，短短两个月1000多人被骗，涉案金额达6000余万元。案发后，经公安部门侦查发现，该公司是一空壳公司，注册信息均是虚假信息，平台项目也都是假的。 　　第二种是平台真、项目假，所谓项目假并不是指那种因为平台审核不严或因其他原因导致平台无法确认项目是虚假的情形，而是指为了融资而专门设立一个平台，然后利用平台发布虚假项目开展非法集资、诈骗等违法犯罪活动。这种模式下平台的设立是真实的，无论是平台本身所属的公司还是平台所属运营者也都是真实的，有正规经营场所和员工，从表面看还颇具规模和实力，在全国各地通过收购、合作等方式设立分支机构、代理公司来开展业务，但所有的项目均是虚假的。 　　第三种是平台真、项目真，但因项目的质量不高、盈利能力差甚至亏损或因平台经营管理不善而导致平台资金链断裂、无法继续经营。近两年倒闭的中小P2P平台大多基于此原因。 　　投资前做好三项“摸底”工作 　　针对风险点，投资人应该事先做好三项“摸底”工作。 　　首先，要核实平台主体和经营者的信息。应认真查询、核实平台的资质，尤其是平台的注册资本、运营年限、经营状况等信息。如2015年红极一时的某宝平台，其注册资本仅为一千万元，试想其如何能够防范数百亿元的系统风险？另外，不要忽略对平台经营者的审核，其经济实力对于保障投资的安全性的作用至关重要。 　　其次，要掌握平台的运营方式。主要看平台对其发布的项目是否进行了必要而严格的审核。谨慎的平台一般要求项目所有者提供国有企业的担保或以房产等价值较高、保证性强的财产进行担保。另外，平台的透明度越高，项目越容易查到，真实性就越大。 　　第三，要充分了解所要投资的项目。在P2P平台上进行融资的项目，一般是从银行或其他较为便捷的途径融不到资金或融不到足够资金的，所以才选择成本较高、程序相对繁琐的P2P平台融资。因此，要核实项目主体和项目的真实性，再看项目主体的实力、信誉，以及项目的盈利能力是否与其承诺的利息等回报相匹配，P2P平台上的利息多在12%到18%之间，这只是给投资者的，如果算上平台加收的利息和服务费、管理费等费用，融资成本应在20%以上，再算上项目所有者自身企业运营的成本，则应在30%以上，如果项目预期盈利达不到30%，投资者应加倍慎重。 　　出现风险后做“两手准备” 　　一旦投资平台出现风险，投资人该怎么办？法官介绍，要做好“两手准备”。 　　首先，在投资过程中要留好相应证据，在司法途径维权中使用。如应保留好电子合同文本以及关键性的页面，便于在起诉时能提供证据。最重要的证据有以下几种：在平台上的注册协议和与平台签的服务协议，在平台上投资（出借）时签订的借款协议（也有债权转让协议等其他名目），包含有所投项目信息的页面、往平台注入资金及向所投项目转账等资金走向信息的页面。 　　另外，还可想办法及时缩小经济损失。在投资过程中应充分了解所投项目的主体、担保情况等相关信息并妥善保存，平台倒闭并不意味着平台上所有的项目全无偿还能力，投资者也可以根据投资（借款）协议迅速找到项目所有者进行维权，以便最大化挽回经济损失。

快鹿追债首批9人25亿

11日，快鹿官网刊出首批上海快鹿投资（集团）有限公司及其相关公司在外应收债权追讨名单。一共9人，涉及直接金额25亿元人民币，其中包括韦炎平。 根据官网所述，此次债务追讨委员会,由快鹿集团董事局主席徐琪担任负责人，并聘请上海市联合律师事务所高级合伙人沈勇为法律顾问，债务追讨委员会的一切行动受上海快鹿投资事件管理处置委员会监督。 “首期刊登这批急需追讨的资金明细,其目的是为了部分投资人早日得到兑现”，该公告指出，在这批追讨债务人中,有的是有资产抵押的；有的是信用贷款的；有的是内外勾结骗取公司资金的；有的是利用职务权力之便想充分利用空子逃避还款、还债时间，故意拖延时间；有的避而不见，充耳不闻；有的还趁快鹿全力忙于兑付危机时，落井下石，想逃避法律的制裁的。 值得一提的是，最终官网公布的名单中，与之前在快鹿多个投资者群中流传的《快鹿债务追讨名单（第一批）》相比，减少了3个人，分别是宋宪强、兰放和王彧。 宋宪强涉及金额2400万元，现任职务是山东嘉博文化发展有限公司董事、总裁，债务性质是恶意欠款，该名单指出，“宋宪强承诺2016年5月底前全额退还《夏有乔木雅望天堂》发行款,至今尚恶意欠款2400万元人民币”。 兰放涉及金额730万元，现任职务是兰团队发行总经理，债务性质是恶意欠款，名单指出“兰放以个人借款形式,至今恶意欠款730万。” 王彧涉及金额730万元人民币，现任职务是光延时代(北京)文化传媒有限公司董事长，债务性质是恶意欠款，名单指出，“王彧作为兰放个人借款无限责任担保人,至今恶意欠款730万。” 其他九人分别是邵永华（别名邵雨平）、陈宁迪(英文名Andy)、汪国锋、刘克泉、顾建国、凌云伟、庞洪、陈仕能、韦炎平。 11日，快鹿官网刊出首批上海快鹿投资（集团）有限公司及其相关公司在外应收债权追讨名单。一共9人，涉及直接金额25亿元人民币，其中包括韦炎平。 根据官网所述，此次债务追讨委员会,由快鹿集团董事局主席徐琪担任负责人，并聘请上海市联合律师事务所高级合伙人沈勇为法律顾问，债务追讨委员会的一切行动受上海快鹿投资事件管理处置委员会监督。 “首期刊登这批急需追讨的资金明细,其目的是为了部分投资人早日得到兑现”，该公告指出，在这批追讨债务人中,有的是有资产抵押的；有的是信用贷款的；有的是内外勾结骗取公司资金的；有的是利用职务权力之便想充分利用空子逃避还款、还债时间，故意拖延时间；有的避而不见，充耳不闻；有的还趁快鹿全力忙于兑付危机时，落井下石，想逃避法律的制裁的。 值得一提的是，最终官网公布的名单中，与之前在快鹿多个投资者群中流传的《快鹿债务追讨名单（第一批）》相比，减少了3个人，分别是宋宪强、兰放和王彧。 宋宪强涉及金额2400万元，现任职务是山东嘉博文化发展有限公司董事、总裁，债务性质是恶意欠款，该名单指出，“宋宪强承诺2016年5月底前全额退还《夏有乔木雅望天堂》发行款,至今尚恶意欠款2400万元人民币”。 兰放涉及金额730万元，现任职务是兰团队发行总经理，债务性质是恶意欠款，名单指出“兰放以个人借款形式,至今恶意欠款730万。” 王彧涉及金额730万元人民币，现任职务是光延时代(北京)文化传媒有限公司董事长，债务性质是恶意欠款，名单指出，“王彧作为兰放个人借款无限责任担保人,至今恶意欠款730万。” 其他九人分别是邵永华（别名邵雨平）、陈宁迪(英文名Andy)、汪国锋、刘克泉、顾建国、凌云伟、庞洪、陈仕能、韦炎平。 名单如下：

快鹿危机，鹿死谁手？

快鹿集团百亿兑付危机至今悬而未解。快鹿危机是因《叶问3》票房造假而引爆的，因虚报6个亿的票房，快鹿遭到媒体的盘查，结果自个儿股价猛跌，而且被揪出了理财产品延期兑付的事。 快鹿集团百亿兑付危机至今悬而未解。 6月15日下午，众多快鹿的投资者来到上海东虹桥融资担保股份有限公司维权。投资者与该公司股东们“依法进行理性对话”，递交公开信，并提出质疑和要求。快鹿危机是因《叶问3》票房造假而引爆的，因虚报6个亿的票房，快鹿遭到媒体的盘查，结果自个儿股价猛跌，而且被揪出了理财产品延期兑付的事。这事至今未能平息，相反，愈加发酵，直至不堪收场。此前有消息称，快鹿系应兑付的资金总额在100亿元左右，涉及投资者超20万。无论涉案额还是投资者人数，均是天文数字，一旦处理不当，势必由兑付危机引发社会危机。但是，耐人寻味的是，快鹿言之凿凿地表示兑付，并未取得明显进展，这正是投资者义愤填膺的重要原因。每个投资者都在关心，100亿兑付究竟能不能实现，以及何时实现？就目前而言，围绕快鹿集团，也许需厘清三大问题。 其一，“鹿”死谁手？罗马不是一天建成，快鹿危机也不是一下子暴发。快鹿为何一蹶不振，背后究竟隐匿着什么样的复杂原因？如果不将来龙去脉梳理清楚，不彻查危机之前的种种乱象，不查清“鹿”死谁手，这起事件恐怕就难以水落石出。 其二，谁在指鹿为马？快鹿集团正处在内外交困之中，似乎内讧不断。日前，网传一份快鹿集团董事局主席兼总裁徐琪本人的离职报告，直指施建祥对其不信任，并称作为一个凡人，其已经尽力，准备离开目前的岗位。“委屈与无奈，你已经默默承受至今”。蹊跷的是，徐琪3月31日被金鹿邀请做特助，当时危机尚未爆发，4月5日被火速任命为董事局主席，到辞职只有两个多月，其中有何隐情？徐琪在其离职报告中大曝“猛料”，称其担任快鹿集团总裁的77天中，因为集团相关人员的不配合，导致用以兑付的交易夭折，并让施建祥对其产生了不信任。这是否属实？谁在指鹿为马？内斗不断，风波迭起，窥一斑而知全豹，从徐琪上任与离职看，快鹿内部早已风雨飘摇，冲突四起，被蒙在鼓里的投资者如何获得真相？ 其三，群雄逐“鹿”，谁是赢家？投资者最无辜，他们无疑是最大的牺牲品，称他们为群雄也许并不准确，但对于每个投资者来说，他们都想拿到属于自己的钱，钱一天拿不到，他们就一天不心甘。前不久快鹿集团旗下的金鹿财行和当天财富表示，将按照老弱病残及有特殊紧急需求的标准，从5000名申请的投资者中确定600多人进行特殊兑付，这些投资者将获得5%-20%不等的兑付。人数如此之少，兑付比例如此之低，不仅当事人不满，其他投资者也愤愤不平。有多少投资者能拿到血汗钱，目前看悬念不少。 其实，目前投资人的诉求很简单，他们不希望快鹿集团作鸟兽散，也不希望他们鸡飞蛋打，主要诉求不外乎是，希望相关部门平稳解决事件；建议成立由投资人、快鹿集团、担保公司、投资人请的第三方律师、第三方审计组成事件处置委员会；并拿出具体的兑付计划。可是，连这样的要求都不容易实现，何其悲哉？有网友称，正是相关监管部门未尽快给快鹿事件定性，司法机关也未及时介入，才导致快鹿事件难以推进。相关部门如何介入，自有其逻辑。但是，面对这样一起涉案额高、涉及人多的公共危机，我们的监管部门的确不能掉以轻心。危机不真正化解，警报就不可能解除。

银监会再提P2P专项整治 四看不规范平台

　　银监会7月15日在官网发布消息称，上半在年防范化解风险，银监会积极发挥处置非法集资部际联席会议牵头单位作用，开展全国非法集资专项整治工作，组织开展P2P网络借贷风险专项整治工作。 　　银监会表示，下半年继续稳妥开展P2P网络借贷风险专项整治工作。重点做好“四看”，识别判断不规范P2P中介： 　　一看机构性质，是否坚持了信息中介定位； 　　二看担保增信，有没有向出借人提供担保或者承诺保本保息高收益； 　　三看资金流向，有没有点对点的资金进入P2P平台账户，有没有接受、归集出借人资金形成资金池； 　　四看营销方式，有没有在平台以外向社会不特定对象进行公开宣传，尤其是标榜高额回报的公开推介宣传。 　　银监会要求，各银监局要积极发挥专业优势，向当地政府主动报告、与当地政府主动联系、为当地政府主动服务，与地方政府一道做好专项整治工作。 　　今年4月27日，国务院处置非法集资部际联席会议的14个部委在京宣布，重拳出击非法集资，坚决遏制非法集资蔓延势头，坚决守住不发生系统性和区域性风险底线。处非办主任杨玉柱当时也表示，非法集资活动呈现明显网络化趋势。一方面，传统非法集资从线下向线上发展，打着互联网“金融创新”幌子实施非法集资；另一方面，互联网金融相关业态的非法集资风险也充分显现，其中以网络借贷（P2P）领域的非法集资风险最为突出。

百度金融再发力 1亿成立百金交

据中国新闻网报道，今日，由百度发起并设立的西安百金互联网金融资产交易中心(以下简称“百金交”)宣布正式开业，国内又添一家专业金融资产投融资平台。 据介绍，百金交注册资本金1亿元，注册地位于陕西省西安市经济技术开发区，致力于打造西部乃至全国重要的互联网金融资产交易平台。 百金互联网金融资产交易中心正式开业 作为百金交的总经理，张旭阳诠释了百金交的定位及使命，“百金交作为资产与资金的‘连接器’，未来与百度金融布局中消费金融、银行、保险等板块的协作空间巨大，百金交连接了资产与资金，既可以为百度资管提供资产，也可以为百度消费信贷资产的证券化操作提供可交易场所。更重要的是，百金交还广泛连接多元投资客户，并汇聚全社会的优质资产。可以说，百金交既是百度大资管重要一环，又是独立成章的。” 2015年12月，百度成立金融服务事业群组(FSG)以来，将支付业务、消费信贷、企业贷款、理财资管业务、互联网银行、互联网保险等多个板块聚合，形成覆盖金融服务各个领域的业务矩阵。百金交的成立，是百度金融生态上的又一重要战略布局，将完善其资产交易平台一环，让资产端与资金端连接形成业务闭环。 百度金融生态版图 银河证券研究所首席策略分析师孙建波则分析，百度作为互联网龙头切入金融资产交易市场，说明国内互联网金融的发展进入了规范化、规模化和品质化的时期。我们期待百度能够作为行业标杆，为社会提供放心的金融资产交易平台。 另据透露，百金交开业当天，单笔签约破2亿，迎来开门红。 此外，百金交还联合武汉金融资产交易所、广州金融资产交易中心、招银前海金融资产交易中心、青岛国富金融资产交易中心、广东金融高新区股权交易中心、恒大金融资产交易中心(筹)等金融资产交易中心/所发起了“金融资产交易中心合作机制”。 该合作机制旨在推进地方金融资产交易场所在金融资产流转，市场推广、数据、以及产品、风控等方面的合作，共享先进技术能力及资管云服务，联合开展产品创新，打造规范、活跃、高效的金融资产交易市场。这样的合作机制，在国内尚属首例。

国字头互金协会统计范围扩大 新增130余家机构

中国互联网金融协会的统计数据报送成员范围进一步扩大，新增130多家会员加入月度、季度、年度报送工作，此前报送数据的机构只有36家。 澎湃新闻获悉，7月14日下午，中国互联网金融协会在北京举办了第二期互联网金融统计数据报送工作布置及培训会，会议主要目的就是扩大数据采集范围，参会的是第一期培训的36家之外的130多家开展互联网金融业务的会员单位。 一位中国互联网金融协会负责数据报送的工作人员向澎湃新闻透露，目前数据报送范围只是抽取出的一部分会员，还没有扩大到全部会员，“以后还将稳步推进，时机成熟的时候安排全部有互联网金融业务的会员报送数据。” 中国互联网金融协会是经国务院批准，由人民银行同银监会、证监会、保监会等国家部委组织建立的国家级互联网金融行业自律组织，于2015年3月25日在上海黄浦区召开成立会议。当时与会代表共计437名，从行业维度看，来自银行机构84名，来自证券、基金、期货公司44名，来自保险公司17名，来自其他互联网金融新兴企业及研究、服务机构292名。 早在今年4月14日，中国互联网金融协会在京召开第一期互联网金融统计数据报送工作布置及培训会，公布了《互联网金融统计制度》和《互联网金融信用信息共享标准》的主要内容和数据报送流程，并安排了数据报送工作，当时会议面向的是从事网络借贷、互联网支付和消费金融业务的36家会员单位。 澎湃新闻了解到，协会两期培训要求报送的数据内容没有变化。 根据协会要求，所有互联网金融企业必须进行年度、季度、月度的总计6项汇报，汇报内容包括公司基本信息、财务信息、业务信息三类。其中次年3月10日前必须完成前一年基本情况采集指标表、前五大股东情况采集指标表，每一季度季后20日前需报送前一季度资产负债采集指标表、利润情况采集指标表，每月后10日前一月需报送业务发展状况采集指标表、产品异常情况采集指标表。 参与第二期培训的P2P平台“爱投资”运营支持部总监苏红表示，“这是协会为了规范行业的一系列举措，我们积极配合，根据协会的指导意见规范我们自身的行为。” 今年5月初，中国互联网金融协会已经安排参与第一期数据报送工作36家企业“试水”，通知要求各单位于5月10日之前将2015年年报表、2016年一季度季报表和2016年4月报表报送至协会。并要求从6月份开始，按照《互联网金融统计制度》的报送时间要求，报送各频度的统计表。 参与第一期报送工作的网贷平台“拍拍贷”CEO张俊透露，已经开始每月定期向协会上报数据备案，对于业界认为上报过于频繁、数据统计工作量加大等声音，他认为这样的整治对于互联网金融公司利大于弊，“我认为受到最大影响的应该是各类披着互联网金融皮的小贷公司、高利贷公司。整治最终目的是为了净化互联网金融行业，把‘披着羊皮的狼’清理出去，维护金融和社会稳定。”

仅次于硅谷 北京成第二大金融科技投资市场

在世界金融科技（Fintech）风潮的带动下，中国在金融科技领域的地位日益突出。 7月12日下午，在北京召开的“科技金融本土化深刻变革”Fintech论坛上，安永(EY)金融行业银行转型和创新团队执行总监吴大维称，2015年在金融科技投资总额在45.2亿美元覆盖了130个项目，中国25亿美金占整个亚太金融科技投资近56%。“北京现已成为硅谷之外第二大金融科技投资市场。” 标准普惠的创始人兼首席执行官杨舟表示，金融领域的创新已经从模式创新真正变革到科技创新，这可以从过去大热的“互联网金融”到“Fintech”的转变中可见一斑。 北京成金融科技投资第二 金融科技发展到现在，已经从刚开始不起眼的利基市场逐渐进入主流市场，并获得资本市场的热捧。据公开统计资料显示，金融科技是2015年最吸金的领域，VC融资总额超过过145亿美元，遥遥领先其他行业。从金融行业的细分领域来看，零售、支付和转账、财富管理、交易经纪、保险、乃至监管都在被科技强力改变。 而移动互联网技术、云计算技术、数据技术、机器学习技术、人工智能技术、区块链技术以及社会学等等的快速发展，使得一些过去不可能的金融服务在当前变成了可能。 杨舟认为，在科技给金融行业所带来的众多变革之中，最重要的是数据技术两方面的突破。第一项突破是数据的采集能力，第二项突破是数据分析的能力，而这两者的叠加，其价值是爆发性的，它使得过去无法实现的金融服务如数据反欺诈、智能投顾、快速交易验证、联合签名控制以及高精度获客成为现实。 “只有真正进行深层技术创新的金融科技公司才能持续的前进。以蚂蚁金融、京东金融、苏宁金服为代表，中国已经有众多公司以技术创新重新定义金融创新。”杨舟说。 在全球金融科技的浪潮中，中国处于怎样的地位？Fintech在这个市场的发展现状和前景如何？安永(EY)金融行业银行转型和创新团队执行总监吴大维先生表示，作为亚洲最大的经济体，金融科技在中国的发展方兴未艾。 吴大维在给出的《金融科技2015年全球投资》报告节选中，亚洲方面，2015年在金融科技投资总额在45.2亿美元覆盖了130个项目，投资比2014年的1亿上升了四倍以上。中国占多少？中国占25亿美金，占整个亚太金融科技投资近56%。而在北美，2015年投资总额在73.9亿美元，覆盖了351个项目，投资比2014年上升了72%。 吴大维表示，北京现已成为硅谷之外第二大金融科技投资市场，“全球目前有31家Fintech的独角兽，所谓独角兽是估值超过10亿的企业，有7家在中国，这包括陆金所等。” 但同时吴大维也表示，我们更多的是在业务上的创新，而在原创科技方面的创新是有自己的不足。 “中国如果想引领金融科技创新，需要人才，不仅需要懂技术，懂金融，还要懂管理，还需要原创技术创新，此外金融机构也需要大的改变。 超五成小微金融或死亡 在本次由标准普惠（SFI）联合Fintech情报局共同举办的会议上，与会专家对金融科技与银行及小微金融领域内的众多问题进行探讨。 目前在万亿县域新兴市场，全国有超过1万家小微金融机构，而具备稳健规模化扩张能力的小微机构实际很少。“中国超过50%的小微金融机构将在市场争夺战中面临死亡危机，在万亿规模的县域级市场，能否利用科技手段提高业务效率和风控能力，将成为小微金融机构的生死线。” 未来银行如何拥抱金融科技？与会专家认为，金融科技这种运用高科技来促使金融服务更加富有效率的商业模式，正在吸引越来越多的客户群体。在Fintech公司的强势介入下，传统金融服务占主导地位的格局正在被打破。这股生力军依靠着传统银行服务和基础设施，重新定义用户体验。 北京腾云天下科技有限公司（TalkingData）首席金融行业专家鲍忠铁认为，银行和中国领先的互联网金融公司最大的区别就是，传统银行不会“玩数据”。银行拿了数据做流程控制，而互联网金融公司拿数据变现。“大数据到底为银行带来效率提升、成本下降、客户洞察、精准营销、获客等变化。” 不过，很多传统银行对金融科技的拥抱并不积极，其中银行机制与人才等是重要方面。但无论如何，银行业和金融科技加速融合和趋势，已经不可逆转。能够预见的是，金融科技在未来金融业将成为常态，它在带来更高效的金融服务之外，还会创造全新的生活方式。

下半年警惕爆款基金急刹车

　　随着“七翻身”行情的初露苗头，投资者热情有所升温。近日，21世纪经济报道记者采访了多家第三方机构。多数分析师认为：股市震荡以来，行情难以出现一蹴而就的局面，对于下半年的投资，仍要紧绷风险这根弦。基金投资方面，可以选择逐步定投的方式，投资权益类产品；而对于上半年大火的黄金基金和债券基金，则要保持冷静，谨防“急刹车”。 　　上半年已经落下帷幕，基金排名也水落石出，在持续震荡的行情下，偏股型基金损伤惨重。 　　动荡的行情，让投资者的避险情绪升温，各大类资产规模快速转移。据东方财富(300059,股吧)Choice数据，截至今年6月底，公募基金市场规模为79377亿元，比2015年末的84129亿元规模减少了4752亿元，缩水幅度5.65%。 　　其中偏股型产品是成为“塌陷”的重灾区。据统计，上半年，股票型基金、混合型基金规模分别减少了956.24亿元和3230.35亿元，规模降幅分别约为12%和14%。货币基金由于今年上半年七日年化收益降至3%之下，也遭遇投资者用脚投票，规模减少2942.08亿元，下降了6.56%。 　　不过除了货币基金之外，整体来看低风险产品在上半年还是得到了投资者的追捧。其中债券基金规模增长了1755.03亿元，是上半年规模增长最多大类公募基金。而据天相数据统计保本基金的规模也增长了1697.33亿元。黄金成为今年上半年的亮眼佳作，今年上半年，金价涨逾24%，带动黄金主题基金规模暴增。据天相数据统计，不包括QDII基金，以黄金主题基金为主的商品型基金规模增加了74.38亿，规模增长幅度高达310.44%。 　　“没有具体的统计数字，上半年投资人平均亏了多少，不过从我了解的情况来看，基民还是亏多赚少。”钱景财富CEO赵荣春表示。 　　宜选择指数基金定投 　　对于下半年的基金配置，21世纪经济报道记者采访了多家第三方理财机构。多数机构认为，下半年市场可能有阶段性行情，但是经过了连续的暴跌，投资者的避险情绪较重，很难出现单边上涨的行情，因此控制风险仍是首要任务。 　　“配什么好配什么不好，很难给出一个确切的答案，主要还是要看投资者的风险偏好，想要获得高额的回报，自然要承受较大的风险。我建议还是根据年龄来配置，如果是年轻的投资人年纪在二三十岁，风险承受能力较强，可以偏重配置偏股型产品；而年纪在35岁到50岁之间，这个年龄段的投资者一般都是家庭的支柱，上有老下有小，则要考虑风险和收益两个层面，则权益类和固定收益类建议各配置一半；如果超过50岁，风险承受能力较低，则建议全部配置固定收益类产品。”赵荣春表示。 　　对于权益类产品，赵荣春表示，目前定投的方式较为安全，不建议一次性投资的方式。品种选择上，如果没有流动性要求的话，建议选择指数型产品。指数选择上，蓝筹指数如沪深300、上证50等，配比三成；中小创指数，如中证500、创业板指数等可以配置七成。“这样配置的理由在于，首先指数基金受到的干扰较少，不会存在人为操作的错误，或者基金经理离职的担忧；其次中长期来看，我们国家的中小盘指数的表现确实好于蓝筹指数。” 　　定增基金最好选择LOF形式 　　好买基金则表示除了普通的基金之外，一些创新基金也值得留意，比如现在较火的定增基金。不过建议如果有账户的投资者首选LOF形式的定增基金，一是这类定增基金的流动性较好，不用长期被锁，急于用钱，可以马上赎回；二是有些LOF产品相对一级市场还存在折价，更加划算。“不过买的时候要留意基金的仓位，如有些基金的仓位较低，上市半年多了，仓位还不到10%，很难跟上大盘的节奏。不过这样也有一个好处就是，万一市场出现暴跌，这类的损失也较小。” 好买基金研究总监曾令华表示。 　　曾令华也提醒投资者，定增基金相对于普通的基金是有一个安全垫，并不是说“刀枪不入”。如果大盘出现类似于上半年这种极端行情，安全垫也会被击穿。此外基金经理的选择定增产品的水平也很重要，比如今年上半年定增基金的表现就是良莠不齐，出现亏损的产品也不在少数，但整体来看，波动大大小于偏股型产品。操作上建议，如果会波段操作，最好波段操作。 　　此外一些具有操作水平的投资者可以选择分级基金，比如上半年的新能车B、白酒B，如果介入的时机较好，也都有20%到30%的收益。选择分级基金，首先看行业，这是重中之重。其次看杠杆倍数，一般来说倍数越高，弹性越大，风险也越大。第三则是看折溢价，如果前两点不相上下的话，则优先选择折价多的产品。对于投资者闻之色变的下折问题，曾令华表示，除非出现暴跌，否则即使下折，也不会出现一夜巨亏的惨剧，投资者不用过于担心。 　　对于上半年扎堆买入的债券基金和黄金基金，曾令华则提醒谨防风险，“今年下半年有大批债券集中到期，有一定的偿付压力，打破刚兑的情况有可能还会发生，债市会有一定的压力，因此债基的趋势性机会不大。 ” 　　对于黄金基金的谨慎态度，曾令华的观点则是，今年上半年涨幅过猛，下半年，美联储加息的预期仍然存在，可能会让黄金市场产生较大的波动，不过加息之后，一切尘埃落定，倒是加仓的较好时机。

众筹之家CEO在公司楼下被打

7月14日，股权众筹投资网站众筹之家CEO王正然在朋友圈发布消息称，13日晚间7点45分在位于深圳南山区的办公楼下遭到4名不明人士殴打，并自称这是上月网站连续爆料一家众筹公司而遭到的打击报复。 王正然描述，当晚19时30分，王正然及其妻子从公司所在办公室下楼吃饭，在电梯口就被2人尾随其后，到楼下后又出现2名男子，4人一起对其拳打脚踢，在打人的过程中4名打人者没有讲一句话，整个过程持续1分钟左右。 众筹之家办公低点位于深圳市南山区科苑路讯美科技广场14楼。他自己回忆称，打人可能早有征兆，当天15时左右有疑似快递员的人士向其员工询问CEO的办公位置。他猜测：“这可能是施暴者来 踩点 。” 王正然提供的截图显示，其眼部、手臂、背部等位置均有擦伤。他表示目前已经报警并从物业处调取录像。 王正然在朋友圈发布的受伤照片。 王正然在接受澎湃新闻采访时称，被打与6月众筹之家网站上持续爆料某家互联网众筹公司虚假融资、拖欠项目款有关，“当时这家公司以保存行业正能量的名义让我们删帖，我们没同意，后来我们网站就在6月24日和25日遭遇黑客攻击，还被黑客敲诈1万块。” 根据官网及公开信息，众筹之家隶属于深圳市网筹互联网金融服务有限公司，于2014年7月正式上线，主要提供股权众筹资讯、数据比对、项目推荐和行业交流社区等服务，实际控制人就是王正然。 据公开资料，网筹的企业法人代表王正然还是红岭创投监事，85后，毕业于华南理工大学，曾在民生银行工作，有7年金融行业从业经验，是深圳多家知名互联网金融企业的投资人。

国家督导组抵粤督查互金整治 关注三问题

各地互联网金融专项整治进入实战阶段，国家层面的督导小组亦马不停蹄赴各地督导整治。南都记者昨日从业内独家获悉，由人行、银监会、证监会、工商总局等相关部门组成的互联网金融专项整治督导小组于近日抵粤开展督导工作。知情人士向南都记者透露，督导小组在广州、佛山、东莞、珠海、惠州开展调研。接下来督导小组还将赴深圳进行督导。南都记者获悉，目前广东已经针对互联网专项整治成立整治小组。今年以来，对于互金的监管不断加码。早在专项整治启动前，广东省有关部门得到上级部门指示，要求对广东多家互金平台及线下理财公司进行风险预警，其中包括国有平台。 督导小组关注三大问题 互金专项整治被看作是针对互联网金融行业的一场监管风暴，牵动行业神经。今年4月份，央行联合十四部委下发的《互联网金融专项整顿工作方案》（下简称“方案”）。方案部署，专项整治为期一年，各地金融主管部门必须在7月底完成摸底排查，11月完成清理整顿及督查评估。 根据方案，此次专项整治核心工作在于打击非法集资，严禁资金池，解决资金存管，整治明确违规业务如配资、首付贷，规范互联网金融不当、虚假广告宣传等内容。 南都记者从业内独家获悉，随着各地陆续进入实战阶段，由“一行三会”与工商总局等主要监管部门组成的互金专项整治督导小组近期开始陆续到各地开展督导工作。最近几日，专项整治督导小组已经抵达广东开展工作。 一位业内知情人士向南都记者透露，督导小组主要行程包括听取广东专项整治小组汇报工作，了解广东互金整治开展情况；在广东（深圳以外）地区选取了广州、佛山、东莞、珠海、惠州五地开展重点调研工作；以及和包括P2P、支付、众筹在内的互金从业机构代表座谈。“结束上述地方调研，督查小组将在下周赴深圳进行督导工作。”一位知情人士透露。 对于督导小组此行透露的监管动向，与督导小组有过接触的相关人士对南都记者表示：“督导小组表态不多，更多地听取工作汇报。”昨日，督导小组一行已经和5家代表企业进行座谈。据了解此次会议的相关人士透露，督导小组主要关注互金平台的资金存管、营利模式以及普惠金融的开展情况等。 另一位参与此次座谈会的人士向南都记者谈及参会感受时表示，督导小组更倾向于了解行业存在的问题以及企业代表对于接下来如何进一步进行监管的看法，并未做具体工作指示。 有国有平台被预警 配合全国的专项整治，广东已经进入实战阶段。南都记者从相关渠道获悉，目前广东已经成立省级层面的互金专项整治小组。6月底，广州召开相关动员大会和工作部署会议。广州市金融工作局副局长聂林坤透露，广州将采取拉网式排查方式对互联网金融各业务进行全面清理整顿，重点放在P2P网络借贷、众筹、第三方支付等领域，互联网金融领域较为集中的几个区，包括天河、越秀、海珠、萝岗开发区是专项整治重点。 广州一家互金平台高管告诉南都记者，近期，包括工商在内的相关部门已经开始行动。其中工商相关部门走访了各个辖区内部分平台，重点关注企业的广告违法问题。“风险提示是否到位、宣传语中是否有‘保本保息’之类不规范情况。”上述平台负责人还进一步透露，据其与监管部门沟通得知，目前参与广东专项整治有关部门均手握一份业内预警平台名单，预警名单中企业的问题具体到详细项目名单或者产品名称。“部分省内交易量较大的平台也在名单中。”其透露。 事实上，采取预警的方式进行整改从今年一季度已经开始。南都记者从业内独家获悉，早在专项整治启动前，一季度，广东省有关部门得到上级部门指示，要求对广东多家互金平台及线下理财公司进行风险预警，并要求部分平台针对部分项目做出解释或整改。“被点名的互金平台均交易规模较大，在业内有一定知名度，其中甚至有国有平台。”多位知情人士向南都记者透露，地方监管部门对于该名单高度重视，第一时间组织调查工作。 监管风暴来临之际，行业洗牌加剧。相关数据显示2016年上半年515家平台退出，其中出现跑路、提现困难、经侦介入等现象的平台为268家，占比52%，自主退出的247家，占比48%。

社区O2O伪造风口？死了多少创业公司

社区O2O，一个伪造的风口？ 　　不信，你看曾经在这个领域有许多假设： 　　有人认为，假如他可以经常卖给你香烟，然后你就会相信他，从他那里买手机； 　　有人认为，做配送就可以控制渠道； 　　有人认为可以卖健康卡给高端消费者，因为健身场馆会给你高额提成； 　　有人认为可以向富人销售海外代购产品，因为他们具有购买力； 　　有人认为可以向富人销售理财产品； 　　有人认为搞定物业就可以控制社区渠道； 　　有人认为，通过卖鸡蛋，他可以解决食品安全问题。 　　世界上有一位最残酷的人，他的名字叫做事实。 　　来看他有多么残酷： 　　物业费不足2.5元，物业跟业主不是路人就是仇人； 　　做配送的公司目前最好的生意之一就是为饿了么、新美大、百度外卖等送餐，除此以外，暂时还没有商业模式诞生； 　　做物流货柜的最佳出路是加入阿里的菜鸟网络，许多货柜公司在卖水果，可是我看了顺丰的水果都没什么兴趣； 　　通过媒体买鸡蛋的多数是老年人，然后只要不是你自己的农场，打什么农药你一定不知道；你自己开了农场，却又发现反而搞不清楚食品危机是怎么回事了； 　　健身中心符合高端客户的需求吗？ 　　卖香烟的就是卖香烟的，他可以卖螃蟹，但是卖不掉手机； 　　物业费超过3元的，物业公司比你还懂业主的习惯，没必要跟你分成； 　　代购？有钱人比你去美国、日本的次数多多了！ 　　高端客户需要理财顾问，而不是所谓高利率产品； 　　不同阶层、不同年龄、不同地区的人，他们究竟怎么生活，这是个难以理解的问题。 　　许多人回顾2014年到2015年的社区O2O项目，最终总结的时候总在说，他们的推广成本没有好好控制，他的产品没有做好，等等。但是，大家是否认识到一个问题，所有失败的项目都犯了一个错误——几乎这些项目的需求假设都是伪命题！ 　　需求，分需求和伪需求。世上最荒谬的事情，莫过于创业者认为存在着的所谓需求。 　　原因很简单：互联网人用了各式各样的方法，去捡漏。不是去解决具体问题，而是去捡漏！ 　　我们来看一眼社区O2O 的阵亡名单： 　　叮咚小区、社区001、顺丰嘿店、小区问问、邻味网、拉卡拉。其中不乏著名投资人看好的项目（例如社区001），不乏估值数亿的项目（例如叮咚小区），不乏势头很猛的项目（例如拉卡拉），不乏实力雄厚的背景（例如顺丰嘿店）。 　　基于上述对于问题、现象的分析，我们来探讨社区O2O这一事物的本质在哪里 　　我认为，这些项目的创业者与投资人对于项目的最根本预期就是，想用低成本占据垂直细分的移动互联网入口！该问题的假设就在于大家认为可以通过移动互联网手段，通过“社区”这一连接人群的线索跨越最后一公里。 　　这么来看这件事情： 　　1、在城市里有房一族被认为是优质消费群体，而社区一般因楼盘价格而定位，也就是楼盘价格决定居住业主的购买能力。目标人群优质且可以细分，所以从PC互联网时代社区就被看好。 　　PC时代的解决案例，诸如上市公司三六五网(300295,股吧)的华侨路茶坊（南京业主社区）、搜房网北京站的业主社区、深圳房地产信息网的业主社区等。所以，大家一直关注一个问题：移动互联网时代，以社区为属性的产品形态是否成立？ 　　2、我们来看跨越最后一公里的意义何在？ 　　在移动互联网领域，大的社交流量入口已经被腾讯所占据，创业公司在社交方面的可能性只存在于垂直与区域。结合上一点——以楼盘属性为基础的邻里社交关系被视为一个不错的选择。并且，建立邻里社交关系看似成本不高。假如能够通过邻里关系跨越最后一公里，就有可能建立一个高效的细分消费入口。 　　然而，目前的问题就是：渠道碎片化了，需求碎片化了，服务也碎片化了。 　　我们这样理解目前运营社区O2O的难点： 　　PC时代，没有58赶集、没有美团大众点评、身边的房地产网站只有1-2家、QQ的普及率只有目前的一半、商家网络意识不及目前的10%。当用户享受不到细分的服务时，他们只有通过社交去解决问题。 　　而现在，比较成熟的细分服务APP就有几百种，用户被无数更专业的垂直APP、被垂直且专业的微信号所瓜分，因此用户对于服务专业度、对于服务的价值要求变得越来越高，所以才催生了许多所谓产业互联网的概念。这对社区O2O的模式形成了一种挑战！ 　　那么，目前的问题如何解决？最后一公里是否能以社区O2O的方式攻破？ 　　1、“广告+地推”的模式本身就违背了社区O2O的“低成本高效率”假设与初衷。该领域运营经验非常重要，因为社区O2O的服务属于中频甚至低频的，你难以用滴滴打车的“地推+补贴”模式解决社区O2O的问题。 　　2、用单一垂直社区O2O拉动装载，然后扩展服务线或者社交化，此路不通。没有人会用滴滴去寻找美食服务。 　　3、自媒体的兴起，分化了意见领袖，想通过意见领袖拉动社区的方式被证明是失败的。好内容离钱太近了，可以获得荣誉感的地方太多了，马斯洛的每个层级随处都可以被满足，这也预示着需求原理需要修改了。 　　4、完全商业化的方式，适合于低端人群，不适合高端人群。例如用送鸡蛋这个高频需求去覆盖人群，然后提供本地电商服务。这个玩法的问题在于更爱占便宜的是低端人群，并且商品服务并未提供人与人的链接关系。各种不同档次人群需求的差异化是一个障碍。 　　5、新社区从房地产上游入手被认为是可行且成本低廉的方式，然而已经成熟的社区仍被需求碎片化的魔咒所笼罩。 　　6、麻将声相闻老死不相往来的冷漠邻里关系，难以被一个APP所攻破。 　　总结上述失败教训，我认为社区O2O所关注的关键点是： 　　成本。50元/用户的安装成本可以接受，可是计算的时候必须将整个运营成本加起来算，不可以只算地推或者赠送奖品的价格。 　　共性。跨各阶层人群的共同需求是什么？例如水电气缴费之类的显而易见的需求就别提了，需求必须强且独特。 　　社交。不产生社交连接，意味着成本高粘度差。 　　服务。专业的服务能力或者整合专业服务的能力。 　　文化。缺乏文化属性意味着无法体现消费升级的时代需求，必然是落伍者。

资本“特洛伊” 正在演绎的真实案例

万科控制权之争持续发酵，而资本市场上，类似的案例并不少见，在荃银高科的案例中，“野蛮人”早期甚至是上市公司市值管理的合作伙伴。但为何最后会演变成为对立的两方？过去几年资本市场纷繁复杂的市值管理中，有哪些市值管理最后变了味道？而市值管理这一模式，对上市公司真正的价值提升功过几何？ “之所以当年会和中新融泽合作，是因为我们公司部分原始股东有减持的想法，也因为我们公司股权比较分散，所以想找一个机构来接盘，以此来解决股权集中度的问题。当时也谈了好几家，中新融泽符合我们当时的诉求，他们也答应接盘之后和董事长保持一致行动人，这样就可以解决我们股权集中度的问题。” 盛夏之际，安徽合肥创新大道附近诸多工地依旧热火朝天，城市发展的节奏在这里被演绎得淋漓尽致。 “搬到这个新地址办公已有一年左右，但这一年多的时间对于公司来说，可谓喜忧参半。”6月的一天，记者来到荃银高科（300087.SZ）实地采访，其一位高管坦言，对于荃银高科来说，“喜”的是收购标的已经明确，“忧”的是公司依旧陷入和中新融泽及一致行动人的股权纷争之中。 荃银高科持股5%以上股东重庆中新融泽投资中心（有限合伙）（下称中新融泽）及其一致行动人西藏中新睿银投资管理有限公司（下称中新睿银）、重庆中新融鑫投资中心（有限合伙）（下称中新融鑫）的强力举牌让荃银高科管理层感到担忧。此后，荃银高科将中新融泽及其一致行动人告上合肥市中院，近期中新融泽及其一致行动人又遭证监会立案调查。 当民营上市公司面对资本介入之后，有哪些值得深思的地方，这场股权之争何时能收场呢？记者采访争执双方，力图还原事实脉络。 财务投资还是战略投资 关于荃银高科与中新融泽的故事，还需追溯到两年之前。 根据荃银高科和中新融创资本管理有限公司（下称中新融创资本）于2014年7月21日签订的《战略合作意向书》，公司拟向中新融创资本控股子公司控制的投资平台中新融泽发行股票。 7月22日，荃银高科发布简式权益变动报告书，中新融泽拟通过认购荃银高科定向发行的股票及两项股权转让等方式增持上市公司股份。如果本次权益变动全部如期完成后，中新融泽将合计持有上市公司2514.5639万股，占荃银高科权益变动后股本总额的15.21%，成为其第一大股东。 上述荃银高科高管告诉记者，“之所以当年会和中新融泽合作，是因为我们公司部分原始股东有减持的想法，也因为我们公司股权比较分散，所以想找一个机构来接盘，以此来解决股权集中度的问题。当时也谈了好几家，中新融泽符合我们当时的诉求，他们也答应接盘之后和董事长保持一致行动人，这样就可以解决我们股权集中度的问题。” 在上述荃银高科高管看来，他们当初只是想引入一个财务投资者，“而不是战略投资者。实际上，双方之前都不认识，只是朋友介绍的，缺乏互相信任的基础。但是，后来我们就发现，中新融泽并非只想做一个财务投资者，而是想要我们的控股权。” 对于这种说法，中新融泽相关人士6月下旬在接受记者采访时候表示，他们并不是只想作为简单的财务投资者。“如果作为财务投资者，即便是从前几年荃银高科的业绩状况来说，似乎也不是一个好的选择。作为荃银高科的战略投资者，我们希望将在农业领域的资源储备、投融资的平台优势与荃银高科的种业行业积累打通，提升其在行业领域的竞争优势和市场地位，从而实现荃银高科有基本面支撑的中长期市值成长。” 但是，中新融泽并没有如期获得定向发行的股权。 2014年7月25日，中新融泽通过大宗交易系统受让陈金节等10名股东合计持有790.4039万股荃银高科；此后，中新融泽又分别于7月28日和8月27日受让了刘家芬、郑霞合计70万股，以及高健持有的191.04万股；10月30日，中新融泽再度受让了李成荃持有的200万股。 通过上述4次受让，中新融泽持有荃银高科的1251.4439万股，股权占比达到7.90%，彼时，中新融泽的主要负责人是喻炜。 但是，“中新融泽采用认购公司非公开发行A 股股票方式对荃银高科进行战略投资”等9项议案却在2014年8月8日股东大会被否决。 21世纪经济报道记者注意到，在荃银高科此前的董事会表决之时，公司当时第一大股东持股1803.6万股的贾桂兰，对涉及荃银高科此次非公开发行股票的所有议案投了反对票。因此，其在股东会上否决上述议案的可能性较大。 对于此次被否，在回复21世纪经济报道的采访时，中新融泽表示，“当时，董事长张琴引入我们成为战略投资人，我们也一直保持与张琴的沟通，具体情况是由张琴出面沟通，我们不太清楚。” 正是这一次否决，为双方未来的合作埋下了隐患。 缘何放弃董事席位 按照当初的想法，中新融创资本“同意在未来成立人民币 5-10 亿元的产业并购基金，努力扩大荃银高科在种业领域优质资产的收购规模”，但是这个产业基金至今都没有成立。 “原本他们答应受让部分股东股权之后，就成立，但是受让完成之后，他们并没有成立这个基金。我们显然对他们还是不够了解，互相之间不具备信任关系，双方在很多问题上都存在分歧，例如公司骨干股权激励，一开始他们是支持的，但是后来就不愿意了。”上述荃银高科高管告诉21世纪经济报道记者，除此之外，“在那次股东会上，还有增加他们董事席位的议案，结果对方都没有派人来参加表决。我们也搞不清楚他们为何不来参会？” 这已是2015年2月的事情，荃银高科提名喻炜进入董事会。但是，这项议案在2015年第一次股东大会上被否决。 在上述高管看来，中新融泽自己都放弃了参会投票，“我们还能怎么办？实际上，他们并不是反对股权激励，而是反对股权激励的对象。双方的信任基础在这个时候就几乎瓦解了，实际上我们之前还是让他们进了高管，专门负责投资这一块。” 这位高管就是喻炜，他在2015年1月27日成为荃银高科副总经理，但是因为董事提名议案被否，他在2015年5月初提出辞去公司副总经理职务。 对此，中新融泽方面则表示，“我们希望成立基金来进行产业整合，提升公司整体竞争力，采用资本的方式反哺行业，无论改善治理结构和产业发展都是非常利好的。然而公司各方在治理理念上未达成一致，公司亦非我们一家所有，基金没有成立我们也已尽力。” 对于当初的董事被否一事，中新融泽方面则表示，“当时董事会调整有两个空缺，这两个名额是我们作为战略投资人进入时候约定由我们提名，但对公司治理理念不一致，造成对方以弃权的方式否定了我们的董事会提名方案。我们虽然是副总身份，但无法有效参与公司管理。” 彼时，荃银高科2015年实施了“10转10” 利润分配方案，中新融泽持股变成2502.8878万股，持股比例依旧为7.90%。 “这个时候，我们就越来越清楚他们的真实意图，他们并不是一个单纯的财务投资者。”上述荃银高科高管告诉21世纪经济报道记者，他们并不反对引入资本，“但资本应该做资本应该做的事情，应该支持公司管理层把企业做好，而不是谋求公司控股权。” “股权之争”未了局 就在市场以为这场僵持会继续的时候，中新融泽在2016年初开始出手了。 2016年1月13日至2月26日，中新融泽及其一致行动人中新融鑫、中新睿银突击买入荃银高科2759万股，占比8.7092%，持股比例猛升至16.6097%，远超原第一大股东贾桂兰的9.68%。 由于中新睿银、中新融鑫在持股比例达到5%时未及时向中国证监会和深圳证券交易所提交书面报告，在披露前并未停止交易，而是继续增持至8.71%。因此，安徽证监局决定对中新融泽、中新融鑫、中新睿银采取出具警示函的监管措施，要求他们“杜绝类似违规行为再次发生”。 对于中新融泽及其一致行动人新增的8.7092%股权，上述荃银高科高管认为属于违规增持，“他们显然是恶意收购，在达到5%的时候没有立即停止增持，也没有及时举牌。这等于是侵犯了其他股东的权益，按照规定他们至少需要隔5天才能继续增持，这5天的时间可以让其他股东作出买还是不买的交易决策，但是他们一刻也没有停。” 对此，中新融泽方面给21世纪经济报道记者的解释是，“本次增持荃银高科并非恶意收购。在本次增持前，我们也事先咨询了券商、律师等中介机构，但由于中介机构对相关法律法规认识偏差，认为《上市公司收购管理办法》第13条仅规定了投资人在拥有权益股份达到5%的事实发生之日起3日内需要编制《权益变动报告书》，且在此期间不得再行买卖该上市公司股票，但对于该事实发生当日是否可以买入并无明确规定。由于上述理解偏差，再加上二级市场交易的自动撮合成交特性，直接导致我们在实际增持的最后一天累计增持达到5%当日上午未停止交易的情况，但我们后来及时发现了这个问题，并主动撤回了未成交部分的买单，之后我们并无任何买入行为。” 6月3日，中新融泽等一致行动人收到了中国证监会的立案调查的《调查通知书》。上述荃银高科高管认为，中新融泽原本就持有公司7.90%，之后每增加5%都必须公告，“他们一下又买了8.71%左右，这超出的3.71%是违法增持的。” 在此之前，荃银高科已经于今年3月将中新融泽等一致行动人告上法庭，“请求确认三被告违法增持占荃银高科股份总额3.71%股份的民事行为无效；判令三被告更正上述违法行为；判令三被告承担本案的诉讼等相关费用。” 对此，中新融泽方面告诉21世纪经济报道记者，“我们会积极配合监管机构的立案调查，我们相信监管机构会给我们一个公正的处理结果。此外，增持已成既定事实，希望大家都能向前看，将目光着眼在如何提升上市公司业绩及更好保护中小股东的利益等，让市场和媒体给与我们监督。” 在荃银高科高管看来，如果这种违法增持的行为不能获得有效的处罚，“一旦处罚力度不大，等于机构可以用很小的违规成本，来获得巨大的收益，这是监管层应该思考的问题。” 截至21世纪经济报道记者发稿前，中国证监会的调查结果尚没有公布，荃银高科的股权之争或还将继续下去。

线下理财金立德爆雷 投资人躺公司

近日，有投资人对网贷财经爆料称，江苏线下理财公司金立德控股集团（下称金立德）爆雷。 办公地点已人去楼空，公司董事长陈冬梅曾对投资人表示，未兑付金额为两到三亿。旗下P2P平台宁金所也已陷入停摆，据公开资料显示，该平台于2015年11月11日正式上线试运营，累计成交额732万元。 据悉，金立德5月20日就出现兑付困难，当时公司承诺先给利息，20天后给本金。但等到6月中旬公司直接关闭，投资人兑付无门。目前，南京经侦已经介入调查。据内部员工爆料，金立德实际上5月7日就停止了兑付。 投资人兑付无门无奈躺公司催债 线下门店一度铺满江苏全省 原董事长疑有诈骗前科 据公开宣传资料，江苏宁金所金融信息咨询服务有限公司（宁金所）隶属于金立德金融控股集团。工商局信息显示，宁金所注册资金2亿，由洪前兵，陈冬梅，金立德资产管理江苏有限公司三方控股，董事长为陈冬梅。 经查证，所谓的金立德金融控股集团只是对外宣称，并无独立的商标、税号和备案号。而控股方之一的金立德资产管理江苏有限公司实为线下理财公司。据爆料，宁金所自2015年上线后业务量一般，陈冬梅的重心都放在做线下理财上。鼎盛时期，金立德在南京、徐州、盐城、南通、常州、苏州、无锡、常熟、镇江、泰州等地均有分支，门店覆盖江苏全省。 由于有大量的线下理财业务，待收金额和受害投资人并不好统计。公司兑付困难后，陈冬梅一直没露面，曾通过视频跟投资人开过见面会。会上，陈冬梅表示待收金额在两到三亿。 公司前员工爆料，股东之一洪前兵为大股东，也是金立德金融控股集团原董事长，陈冬梅为小股东，两人关系扑朔迷离，疑为夫妻。 2016年2月份，洪前兵对外宣称去北京治喉癌卸任，由陈冬梅继任董事长。该员工称，名为治病，实际洪前兵是因为经济犯罪被关在洪泽监狱。且洪前兵之前在一家投资公司任部门经理，该公司高管悉数因“非法吸收公众存款罪”被抓。 该员工表示，洪前兵之前有案底，疑蓄意诈骗。 假假假：融资项目造假，银行存管造假，协会会员造假 爆料人表示无论是P2P标的，还是线下理财业务，多为虚假项目，比如融资额较大的“徐州凤冠山度假村项目”，由投资人去查证为空地。 网贷之家登陆宁金所官网发现，“热烈祝贺宁金所与恒丰银行正式签约”、“热烈祝贺宁金所加入中国互联网金融行业协会”赫然在列。爆料指出，所谓的与恒丰银行签约，只是在玩概念游戏，并不是真正托管。只是用委托划扣的概念糊弄投资人，钱直接进到金立德公司账户。 而“中国互联网金融行业协会”，早在2016年4月19日被民政部民间组织管理局公开点名为“山寨社团”，并不是官方组织“中国互联网金融协会”，在此提醒投资人辨明清楚，某些平台利用山寨社团增信，混淆视听欺骗投资者。 事情进展：经侦已介入调查，投资人与员工互撕 6月中旬，宁金所及金立德线下门店全面关闭，各地级市投资人陆续报案。经侦已经介入调查，但目前并无进展。南京经侦十分重视此事，会根据南京投资人提供的消息，做全省并案处理。 7月11日，金立德资产管理集团官方网站发出“金立德财富兑付草案（征求意见稿）”。提出两种兑付方案：一给公司经营时间，若经营状况好转，两到三年后完成兑付；二，公司清盘，以70%比例兑付。7月13日，金立德发布“关于选取最终兑付方案的投票办法”，投资人和某些员工就兑付方案展开讨论。谩骂、质疑、无奈、灰心……情绪复杂。 下拉还有！！！！！！！ 事发之后，董事长陈冬梅一直没有露面，通过心腹员工与投资人传话沟通。是经营危机导致的资金链断裂还是原本就是蓄意诈骗，不得而知，有待经侦调查。无论哪种情况，希望董事长陈冬梅露面承担事实，给投资人一个交代。同时，鼓励投资人留存证据，积极配合警方调查，挽回损失。

互金诈骗众生相 有人刚被3M坑又入CA骗局

互联网时代，伴随着支付方式日益便捷、互联网金融日益普及，各类金融诈骗案例也频频爆发。然而，上当容易维权难，一旦不幸“踩雷”，维权的道路走起来分外艰辛。 　　受骗者遍布全国 　　报个案都凑不齐人 　　6月1日，CA国际金融互助社区崩盘后，走投无路的投资者决定“抱团维权”。但投资容易，维权这条路走起来却分外艰辛，近一个半月的时间过去，维权仍无实质进展。 　　邵振兴是此次维权的发起人，也是“抱团维权”的组织者，但最近两天，他已经很少在维权群内发言。“我不知道怎么跟大家说，也不知道接下来怎么办好。”他本是此次崩盘事件的普通受损人之一，损失金额65000元，这个数额算是平均水平。 　　原来的CA玩家微信大群已被群主沫沫解散，他尽力去找回大群里的玩家，并询问其是否肯一起维权。最终，原本1000多名受损人，成功找回并答应一起维权的，只有40人。对于他们来说，最难的是找不到维权人。邵振兴他们依靠自己的判断，找到了三个可疑人员，并调查出他们身处济南。 　　最初，维权群内本计划一起来济南报案，但讨论到实质性的谁去、何时去时，很多人却表示“有工作走不开”或“照顾孩子走不开”。“大部分都不是济南人，聚起来本就很难。”邵振兴和群友随后共同起草了一份“CA受害人申诉书”，用了大半个月的时间，集齐了46人签名，将申诉书寄到了“嫌疑人”所在地济南市市中区六里山派出所。 　　警方回复称，建议当事人到辖区派出所报案，便于开展下一步工作，但群友对于来济南一事依然不积极。“即使我们来济南，能解决吗？”这正是邵振兴最纠结的地方，群友很多远在华南西北，来济南对他们这些刚被坑惨、手头没多少钱的人来说，物质成本和时间成本都很高。更关键的是，他不知道有多少希望。 在微信群中，几个骨干成员一直在呼吁大家使劲投钱。 　　刚被3M坑完 　　又想来CA赚钱 　　高达3%的每日利息，介绍新会员还能拿到下线投资额的10%，即使网上的互助金融盘数量繁多，能开出这么高的利息的也是少数。就连国内最著名也最臭名昭著的MMM互助金融社区，也才宣称每日利息1%，一个月收益30%。 　　如此高的收益，难以管控的模式，稍微有点理财常识的人，就能一眼看出其中的问题和风险。3M互助盘崩盘后，各地媒体也都做足了报道，揭露了其骗局的本质。即使如此，上当受骗的人依然如过江之鲫。 　　“其实，互助金融的受害者中有两类人，一类是傻，一类是贪。傻的人是真不知道，贪的人什么都门儿清，就是想赌一把。”接触互助金融多次的刘先生认为。 　　在CA国际金融社区崩盘事件中，多位受访者都曾强调：没想到崩盘这么快。有人直接表示：“我以为至少能撑三四个月吧，没想到才一个月就崩盘了！”甚至还有不少人就是直接从MMM互助金融社区转过来的，即使之前没接触，也从不同渠道听说过3M事件以及它的崩盘。 　　也就是说，其实很多人都知道，互助金融存在着很大的风险，甚至知晓其最终必将崩盘。但每日1%甚至3%的超高利息，却又引诱他们在明晰其规则、知道后果的前提下，打算趁机捞上一笔。其中，有人捞上一笔后想再捞一笔，结果被套在里面；也有人第一次尝试，就被平台卷了钱。 　　“主要还是心存侥幸，觉得还有很多更傻的投资者会介入接盘，自己不会是最后一棒。没有想到，你想的是赚后面人的高息，平台想的是坑你的本金，这个仿盘从开始就是一个阴谋。”上述刘先生说。 　　金融诈骗种类多 　　投资前一定擦亮眼 　　除了互助金融，涉嫌非法集资、金融诈骗的互联网金融骗局还有很多种。其中P2P网贷、原始股股权众筹、虚拟币都被爆出存在巨大问题。这种平台一方面能利用互联网优势，招募到全国各地的投资者，另一方面确有利用监管不力、信息不透明等漏洞，进行虚假宣传，并捞一笔就跑的问题。 　　P2P网贷是互联网金融的新模式之一，其典型模式为网络信贷公司提供平台，由借贷双方自由竞价，撮合成交。但在我国，由于公民信用体系尚未规范，传统的P2P模式很难保护投资者利益，一旦发生逾期等情况，投资者便血本无归。 　　今年年初被警方定义为非法集资的e租宝就属于此类模式。据平台官方数据，截至去年年底，e租宝平台累计投资总额已超过750亿元，总投资人数90多万人。2016年1月，警方公布e租宝非法集资500多亿元。 　　股权众筹骗局往往打着“净赚数十倍”、“一夜暴富”等高额利润的诱惑旗号，此类股权众筹，非真正的股权众筹，而是借助此概念进行非法包装，被一些别有用心者通过虚假项目，以高回报、高收益为诱饵忽悠投资者上当受骗。或借助“股权众筹”、“原始股”等概念的粉饰，竭力鼓吹自己的优越性，让一些投资者丧失判断力，进而导致受骗和利益受损。 　　虚拟币也是近年新兴的一种投资模式。今年4月，就有媒体关注了一个名为“赫尔币”的虚拟货币骗局。据不完全统计，全国有数百名投资者，在赫尔币中国区网站这一理财平台进行投资，仅仅数月时间，该投资平台就关闭无法打开，幕后操盘手疑似跑路，投资者的700多万元资金几乎全部打了水漂。 　　微信成骗子聚居地 　　出手整顿难见成效 　　除以上几种风险极高的互联网金融类型外，利用微信关系链甚至直接在微信上经营的金融骗局还有很多种，如微信分销、返现返利、一元购等。其中返现返利商城因涉及欺诈，腾讯官方已开始对其进行整顿，关停了部分返利商城的微信支付入口。 　　所谓微信分销，就是介于传销和直销之间的一种形式。齐鲁晚报曾在本月初报道，济南一家名为“领牛商柜”的公司通过返利、提成等口号吸引人们加入购物一事。 　　“一元购”则涉嫌变相赌博。“一元购”的玩法很简单，如一部标价7280元的苹果6Splus手机，平台会号召人们交少量钱来换取抽奖资格。等到集纳的钱高于奖品价格后，平台会进行抽奖，选出一个人获得奖品，平台自然也赚了不少。此类模式奖品五花八门，从苹果手机到宝马汽车。模式叫法颇多，微信上相关APP和平台多达数百个。 　　在济南工作的小吴就在“一元购”中栽了大跟头，他从今年3月份开始接触“一元购”，到今年6月份，仅三个月的时间，就亏了近20万元。小吴说，刚开始玩还中了一些电饭煲、电风扇之类的小家电，后来就开始亏本。为了回本，小吴投入更多金额抢购电脑、单反等高价值奖品，结果越亏越多，直到亏到十八九万才幡然醒悟。就在7月11日，网传微信封杀分销平台，3000家微商城将被关停。微信出面表态称，将透支信任恶意欺诈、恶意营销“划为”违反相关法律和微信用户协议的行为，并认为这是一种违法违规行为。据悉，微信本次整顿主要针对返利超过50%的分销平台。

P2P软件UFX被指藏后门搜客户信息 融都科技否认

　　这家主要面向网络借贷行业，为相关金融机构和其他需求方提供P2P借贷系统技术开发服务的公司到底怎么了？ 　　继被“共时理财无法提现”事件牵扯之后，近日，新三板挂牌公司杭州融都科技股份有限公司（以下简称融都科技）被曝其开发一款名为UFX的软件留有自动抓取客户信息的“后门”。另据论坛发贴称，融都科技搜集了客户平台上百万用户资料，客户资料被导入了融都自营P2P平台，直接与客户争抢投资者。甚至还以每个20~200元不等的价格，大肆贩卖平台投资人信息。 　　7月14日，记者联系了融都科技,该公司UFX技术负责人表示，UFX工具的主要目的是帮助互金平台更好更快地接入银行存管系统，无法获取任何客户数据。 　　同时，融都科技公关部孟女士也对此前公司被卷入“共时理财无法提现”事件做了回应。她表示，共时理财（拉熊科技旗下）是公司离职员工刘耀耀自行创立的平台。刘耀耀早在2014年10月，拉熊科技成立之前就已经离职了。 　　●融都科技否认软件存“后门” 　　7月6日，一个自称为“融都内部人员”的人在天涯社区发帖爆料称，融都科技目前在开发一款叫做“UFX”的软件，名义上是支付开关、统一资金接入系统，全面封装第三方支付接口，方便商户快速接入。但从软件逻辑上可以明显看出，“UFX”实质上是一款搜集各家商户客户资料信息的插件，今后融都极大可能会把这些数据用于互联网金融平台自身的运作，在方便切换支付的同时，具有极大的客户信息泄露的风险性。” 　　另据网贷财经发贴称，融都科技搜集了客户平台上百万用户资料，客户资料被导入了融都自营P2P平台，直接与客户争抢投资者。甚至还以每个20~200元不等的价格，大肆贩卖平台投资人信息。 　　对此，前述融都科技UFX技术负责人表示，因为互联网金融行业监管趋严，为了更好配合行业监管，推进银行存管系统，公司推出了UFX工具，主要目的是帮助互金平台更好更快地接入银行存管系统，这个工具是要部署到客户的服务器上的，他们无法获取任何客户数据。 　　在此之前，融都科技曾卷入“共时理财无法提现”事件。对此，融都科技曾于7月6日在全国中小企业股份转让系统上发布了澄清公告。 　　公告称，杭州拉熊科技有限公司成立于2014 年10月09日,法定代表人为董礼，截至2016年7月6日,上述股东与公司无关联关系。近日,融都科技接到个别投资者关于拉熊科技公司共时理财平台提现暂缓的咨询。在此郑重声明，融都科技从未且也禁止从事或投资P2P网络借贷业务。融都科技与拉熊科技不存在任何关联关系或股权控制关系,拉熊科技不是公司的子公司、分公司或任何分支机构。 　　●原董事刘耀耀离职时间成疑 　　据了解，此前被曝无法提现且股权半年变更3次的共时理财，属于拉熊科技旗下，由融都科技“前员工”刘耀耀和融都科技董事长冯科的妻子沈燕创立，持股比例分别为30%和70%。 　　工商信息显示，杭州拉熊科技有限公司成立于2014年10月9日，原为杭州市西湖区刘耀耀电子商行。2014年10月24日变更为现名，注册资金1000万元。 　　7月5日，融都科技发布公告称，公司董事会于2016年7月4日收到董事刘耀耀因个人原因递交的辞职报告，该辞职董事持有公司股份0股,占公司股本的0.00%。刘耀耀辞职后不再担任公司其他职务。 　　不过，记者注意到，根据融都科技此前2015年6月披露的《公开转让说明书》，刘耀耀为该公司信息披露负责人、董事兼董事会秘书。 　　对此，某专门从事新三板业务的律师告诉记者，董事是股东委派的，与是否为公司职工没有关系；董秘是公司高级管理人员，应当是公司员工，其离职属于重大公开披露事项，需要在股转系统官方网站上披露。 　　同时，该律师表示，若高级管理人员在公司挂牌前已离职，这对公司来说，属于提供虚假资料，有意误导，是信息披露中的重大瑕疵。 　　此外，对于共时理财与共时财经的商标LOGO相似，且融都科技和拉熊科技都拥有“共时财经”的商标但注册号不同一事，孟女士表示，共时财经和共时理财原来都是拉熊科技公司的，两个品牌，一个是做财经媒体的，一个是做理财平台的，本来就是共属于一个公司，所以当时注册的时候用了同一套商标、同一个LOGO。但在今年1月份，对共时财经和共时理财进行了剥离，共时财经剥离到了通融网络科技有限公司（冯科名下的另一家公司），因为通融原来也是做互联网金融门户网站的，商标和LOGO已经在办手续，但是还没有完全处理好。 　　“这个剥离在拉熊科技把公司转给林金法（拉熊科技第二任股东）的同一时期，决定把拉熊科技卖掉之后，就已经对共时财经和共时理财做了一个很清楚的剥离。”孟女士解释称。

P2P平台石榴壳金主撤资？平台或难运营

　　知情人士透露，深圳网贷平台石榴壳背后大股东撤资，平台已无运营资金，近期或宣布退出。 　　目前，石榴壳官网仍能打开，平台所有借款标项目都显示“还款中”，债权转让栏目显示暂时没有数据。不过，截至发稿之前石榴壳依旧可以正常注册，电话客服也可以打通，客服表示目前只是没有新标，且不会出现停止运营的情况，不过语气中略带慌张。 　　石榴壳平台宣传语一家“又红又专的网贷平台”，现已运行两年，规模1.12亿元，累计注册用户1.7万人。平台上借款项目多为企业短期周转债，也有个人借款（主要含购房贷、装修贷、购车贷）。期限多在半年以内，偶尔有11个月长期标，15天的短期标也有一些，平均年化收益大于10%。目前待收规模不明，具体退出方式只能等待平台官方公告。 　　在深圳这个网贷行业发达地区，运营两年规模仅1个亿，如此效果显得差强人意。据悉，早在平台设立前管理层与大股东就已有“两年之约”，两年后如果平台发展顺利则继续投资，如果运营不出彩则停掉。目前，石榴壳运营能力明显较弱，规模都没有上去，更不用提盈利。两年时间已到，大股东依约收回公司撤掉平台。据悉，平台的“职业管理人”已被辞掉，目前只留下董事长处理“后事”。 　　根据全国工商企业信息系统查询，石榴壳的运营方“深圳市普惠贷互联网金融服务有限公司”注册资本两千万元，实缴资本500万元。其中，大股东符捷频出资225万元占股45%；二股东李家安出资125万元占股25%（也是企业法人）；剩下三个股东分别占股10%。 　　根据官网信息，创始人符捷频毕业于中山大学，20多年前曾就职广东省公安厅，1996年以后任职深圳华昱投资开发有限公司，现在已是总经理。李家安是董事长&CRO，平台标榜其为资深银行风控专家，也是“代言人”，有近20年银行信贷业务及风控管理经验，曾任民生银行深圳分行风险管理部总经理、民生银行总行驻广州分行信贷审查官，不知道他是不是就是爆料所讲被辞退的“职业经理人”。石榴壳还有5位创始人，分管不同业务，目前公司员工情况暂不了解。 　　石榴壳作为深圳一家P2P平台，也很关注体育和公益。它曾是中国杯帆船赛的官方合作伙伴，6月底举办过一次关注自闭症困难家庭的公益活动。另外，它曾标榜其风控模式为“社会化风险管理”，2015年10月发布过诚信宣言“不发假标、不做自融、不设资金池”。去年年底还被评为金蝉奖“2015年度互联网金融服务机构” 。

未雨绸缪 P2P金融四大黑陷阱

这犹如雨后春笋办冒出来的各种理财网站，咋让我那么那么地肝颤呢?确实，这年头可能真的是撑死胆大的，饿死胆小的。不过我还是饿着吧，因为我有很多担心的地方。 　　估计我属于很保守的那种，没办法，君不见有那么多P2P金融的创始人都卷款跑路了?(这个不用我说，您在网上搜搜就知道了。) 　　第一，以前的“个别”创业者黑的是投资人的钱，现在黑的是老百姓的钱——平台主人的良心问题。 　　以前如果碰上道德不好的创业者，他们自己搞几个关联公司，花市场费用把投资人的钱都给“造”光，其实就是左手兜倒腾到右手兜里的事，但好歹投资人们都是财务自由的大财主(当然对此我也深表同情，但好歹不影响银家生活吃饭泡妞开跑车对吧……而且那对VC啥的来说只是一个项目，总的来说一个基金到结束的时候多半还是能赚个N多倍的)，但是现在这个P2P最大的特点就是，这玩意卷走的是咱们老百姓的钱，虽说咱们冷静的投资者们都是把饭本留够了，用多余的钱理财，But，卷走了你100万你心疼不心疼? 　　好，就算卷走你5万，咱是不是也觉得憋屈的慌?而且那多半是找不回来的，因为每个独立的投资人互相都不认识，国家主管机构俺又没看到要求这种预付费的进行信托托管，或者有个担保啥的——比如说：这个担保不是给某个项目担保，而是给这个平台担保——跑得了庙，跑不了庙的投资人，投资人你既然投资了这个庙，好歹也要有你的背书吧? 　　所以现在，感觉全靠拼创业者的人品了，有木有? 　　第二，钱没人看着。 　　就是这个问题最闹心，像这种给他们真金白银的行当，其实不止是互联网金融，就算是其他的行业，例如美容美发，例如旅行社，任何一个需要提前储值的预付费业务，都需要进行资金托管，没有兑付的服务，就不能把钱划走才行。 　　现在可好，只要把钱交给了这些商家，或者P2P平台方，他们就算是挣到了。过两天人去楼空你连人都找不到，互联网金融更绝，网站登录不上去了，您连注册的公司名叫啥都不知道，咋报案? 　　而且很多P2P网站都是一夜之间就人去服务器空，唉，吃亏的还是老百姓。当然呢，肯定是有甜头在先：先让您赚几笔，最后再卷笔大的走——有人就是先用几千块试试，多试几次后觉得很放心，结果就投了笔大的，结果，唉…… 　　这不就跟在赌场赌博一样吗?而且P2P的平台方还是庄家，您的底牌和他自己的底牌他随便看……不知道的只有您。 　　所以现在也有一些P2P公司的钱是不过手的，只做信息交换平台。这样的，我还能略略放心，不过俺还是不买。因为接下来的更让我抓狂。 　　第三，谁给“担保”做担保? 　　有些平台呢采取给项目找担保公司担保的方式搞：亲们啊，您知道这里的“奥妙”不?(不是洗衣粉啊) 　　首先是这个担保公司有没有能力给这个项目担保，例如这个项目1亿，结果他担保了10万，这个项目黄了他只赔10万，您觉得分到您那里能有多少?根本不够赔啊! 　　其次，担保公司所担保的这10万，大多也没在银行里呆着，又拿去做别的项目的担保——这不仅是杠杆的放大效应，更是担保公司的重复担保问题。 　　那这种重复担保，出了事怎么办?破产呗，反正可以再换个名字注册，这家担保公司把所有的有限资本都拿来陪，也不够啊!但是银家该赚的杨姐估计早就赚走了。 　　众多的民间担保公司不都是这么玩的么?一个业内滋深跟杨姐说，其实国家级的担保公司就几家。亲们，您自己查查，如果是国家级的担保公司给做的担保，那多半靠谱，因为国家的担保公司倒闭很难把?要是民间一个小担保公司啊，唉，我的意思是……您自己掂量吧 　　第四，项目您看过么? 　　好，说到根上了，您的钱投的是项目对吧?只有项目赚了您才能拿到回报对不? 　　那我要问几个问题了，这个项目是不是虚假的?这个项目的执行人是谁?此前做过什么类似的项目?这个项目是不是国家扶持的?违反不违反政策?项目的各种审批啥的齐全么? 　　说穿了，现在的各种P2P不就是民间借贷么?如果是熟人之间的借贷，您还可以考察一下，这种一个平台，一堆资料，我可真不敢信。 　　如果是一个违法项目呢? 　　如果项目的钱被挪作他用呢? 　　如果项目负责人自己卷款潜逃了呢? 　　如果……项目负责人和担保公司负责人一伙呢? 　　如果…… 　　唉，姐这辈子是发不了财的人，因为我想的太多。 　　而且还有一点，就是现在的P2P平台这么火吧，肯定会像团购那样遭遇整合。当年，那是数千家团购网站啊，今天呢?不超过7-8家玩得转的，真正的市场份额都集中在前三四家。行业是要被无情地整合的——巨头还没有进入。 　　但是吧，并不是说这个世界上没有能买的。您最好还是选选那种够保险的，先买点余额宝是可以，总比银行活期高，等着咱们马云马总接下来的大手笔;而接下来各大巨头也会有各种好玩意，比如说俺听说腾讯的理财通正在酝酿更高级的、理财收益更高的产品，百度金融那边也在憋大招。 　　或者，再有什么有头脸的人物开的场子，您也可以试试，因为他们是跑得了和尚跑不了庙，余额宝、招财宝出事您找马云，确切地说应该找彭蕾，她是小微金融的负责人啊——总之一句话就是告法人，而且这个法人必须找得着跑不了啊。 　　咱们葛优葛大爷不是说么，“法人就是被绳之以法的人”……嘿嘿嘿，那财富通出事了马化腾也跑不了，百度金融出了事李彦宏是不是也得解决解决? 　　所以，如果您特想投(其实我也想)，可以参考我给自己规定的条件是： 　　第一，知道老板是谁——有点拼“爹”的意思哈，因为他要以一世英名来承担。这年头啥担保都没这个强(杨姐愚钝，分辨不了那么多平台、担保公司和项目，也没那个时间) “陆金所”——平安集团旗下;国开行子公司旗下有个“开鑫贷”，算是国开行给他背了书; 　　有利网——董事长任用，他爹是先声药业董事长任晋生;当然还有一些平台都是当今巨头搞滴……但您也要擦亮眼睛，因为他们一般都是“有限责任”，就是说，不全陪啊。 　　第二，选择合理的期限，建议一年之内的，千万别长期拥有——当心炒股炒成股东，泡妞泡成老公，炒房炒成房东。

温州贷董事长内幕交易被罚 还亏百多万

7月13日，网上爆料与口袋理财董事虞凌云同名人士，因参与内幕交易被证监会处罚。 根据《中国证监会行政处罚决定书〔2016〕2号》，处罚对象上海元优资产管理中心(有限合伙)(文中简称“元优资产”)执行合伙人、董事长虞凌云，今年1月，因内幕交易东窗事发，被证监会处以行政处罚并罚款60万。 野马君经向知情人士问询得知，此虞凌云与口袋理财董事虞凌云为同一个人。 虞凌云毕业于宁波大学，获得学士学位,据他称，2006年远赴新疆，开铜矿，下煤井。之后创办了多家公司，然后又选择回归校园，在浙江大学进修EMBA，并且拿到了硕士学位。 不过，让人大跌眼镜的是，高材生虞凌云在内幕交易的情况下，仍然亏损100多万元，真是令人大跌眼镜，可谓是“偷鸡不成蚀把米”。 一名虞凌云前下属员工在接受采访时称，虞凌云本人很有想法，很有冲劲，做事有时候会略显任性。 除了口袋理财，虞凌云还是温州贷的法人代表。而温州贷所属上海融斗金融信息服务有限公司，该公司又是小凌鱼金融信息服务(上海)有限公司的独资子公司，虞凌云在此公司占有52.5%的股份，也就是说虞凌云既是小凌鱼的实际控制人，也是温州贷的实际控制人。 通过查询发现，虞凌云创立的项目不止上面提到的公司。野马财经按时间顺序，梳理了一下他的创业史。 虞凌云的微信名字叫老彪。在微信朋友圈中，他也称自己为温州贷、口袋理财、融都、雄猫软件创始人。 在今年的3月18日，证监会宣布加大对违规开展私募产品拆分转让业务的查处力度，并称“一经发现，将依法严肃处理”。并表示，“任何机构或个人不得向非合格投资者募集、销售、转让私募产品或者私募产品收益权，且单一私募产品不得超过法定上线。” 而在口袋理财的首页中，私募投资基金赫然在列，并且已有101人次预约。不知这样的理财产品是否符合证监会相关规定？ 近期互联网金融行业风险逐渐暴露，互金行业迎来多米诺骨牌效应，全国各地均出现不少企业倒闭、跑路的情况，甚至连行业鼻祖LendingClub也在不久之前爆出各种问题。 虞凌云曾在受访时说：“我们平台（口袋理财）虽然很低调，但风控抓得很严，每一步走的都很稳，是因为我们目的是要长期发展下去，能在风暴后脱颖而出。”但愿其能够遵守自己的诺言，合规自律，守住行业和政策的底线。

“一言九鼎”P2P老板失联，誓言变谎言

虽然这家公司名为“一言九鼎”，但还是上演了老板失联的一幕。 近日，武汉一家P2P“19理财街”陷入兑付危机。投资者反映本该7月初到期的理财产品至今未能提现，拨打客服电话已经无法接通。当投资者赶到位于武汉市蔡甸区的公司总部时，员工表示，公司已经拖欠2个多月工资，且7月11日起公司总裁孙多洋已经无法联络上。 据了解，涉案的投资者已经前往武汉东亭派出所报案，警方目前正在受理登记，还没有立案。 投资者赶到位于武汉市蔡甸区的公司总部。 “19理财街”是武汉一言九鼎金融信息咨询有限公司运营的互联网金融平台，该公司于2014年5月9日注册成立，注册资本8000万元，法人代表为戚家涛，股东为孙多洋、戚家涛、戚家香三人，其中公司总裁孙多洋持股90%。 根据投资者的不完全统计，截至目前该公司的涉事金额接近9000万。其中线上P2P平台共涉及20名公司员工在内的400多名投资者，共计500多万资金;而线下门店的业务量更大，武汉的两个门店总业务量在8000万以上。 记者发现，目前“19理财街”官网还能打开，但已经没有在售理财产品，理财专区里面所有的产品都显示“已售罄”、“还款中”。 19理财街还有关联平台19增财、19企增宝、19贷财、19金融云、19金融圈、19车险，其中19企增宝和19增财也是线上平台，但目前均无法打开。 在“19理财街”的官网上，标注与国资担保公司开展合作，并列举了武汉市农业担保有限公司、湖北省担保集团有限责任公司、武汉信用风险管理有限公司等18家公司。其中，武汉市西湖园艺有限公司也在其列。 记者发现，在官网上理财专区内，除了抵押担保之外，所有的项目均显示由“西湖园艺”提供100%本金收益保障，却没有出现上述列举的国资担保公司的身影。 西湖园艺是一家同样位于武汉市蔡甸区的专业从事花卉苗木种植、园林绿化、施工养护的公司，注册资本金2000万元，股东为2名自然人，其中丁建平持股89%，丁文平持股11%。据公开资料，该公司曾于2008年被授予湖北省林业产业化重点龙头企业，公司董事长兼总经理丁建平曾获全国、省级和市级的劳动模范称号。 根据根据工商资料，失联的“一言九鼎”公司总裁孙多洋拥有多重身份，是武汉一诺千金金融信息咨询有限公司和武汉银融融资担保有限公司的股东。另外，根据公开资料，孙多洋还任香港银融金贷国际投资集团总裁，并挂职中美银融金贷国际金融研究院副院长、世界财经联合会中国分会副主席、中国投资协会会员、中小企业信用担保协会常务理事，是中国投融资与小微信贷兵法实战第一人。 此外，在“19理财街”的官网上可以看到，总裁孙多洋曾经在2015年5月第十二届中国诚信企业家大会期间接受央视采访，并在内文表示这档节目为“财经天下”，然而澎湃新闻未能在央视网搜索到此栏目。 通过民政部全国性民间组织查询得知，中国投资协会业务主管单位是国家发展和改革委员会，会员单位包括湖北银融金贷创业投资有限公司，虽然与孙多洋创立的香港银融金贷国际投资集团名称相似，但从股权和法人信息上未能找到联系。而中小企业信用担保协会在民政部并没有备案。 孙多洋的另一重身份是职业讲师。公开资料显示，孙多洋创办“融资智慧”系列精品课程，为中小企业传授投融资战略战术及实战技能，成功为中小企业融资700余例。澎湃新闻也在亚马逊网站上看到了该课程的光碟有售。 目前孙多洋已经失联，而在2015年5月，他曾经在公开场合表示，一言九鼎公司基本做到只有1%左右的逾期，在业内是不错的成绩。

线下理财公司再爆雷 中民信财富老板被查

日前，有投资人爆料称，上海又一线下理财公司爆雷，董事长被抓。据媒体获得的一份公告文件显示，上海中民信财富管理有限公司（下称中民信财富）在7月11日公告称，因其法定代表人配合公安机关接受调查，从即日起，理财产品兑付工作延期执行，具体时间另行通知。 公告还称，公司客户有疑异，可以去陆家嘴派出所或者浦东新区经侦2大队进行登记。 上海工商局资料显示，中民信财富注册于2015年8月3日，注册资本10亿，不过21世纪经济报道记者发现其实缴资本仅为200万元。注册地为普陀区永登路277弄1号楼102室，办公地方是在世纪大道100号环球金融中心72楼。法定代表人为邹远胜。股东为中民信集团有限公司。 中民信集团有限公司股东为上海远为投资有限公司，远为投资股东为邹远胜、龚晶晶。根据全国企业信息系统显示，目前上海远为投资有限公司因未依法报送2013、2014年年报，已被列入经营异常名录。 在中民信集团的官网上显示，其自称为由侨商鄂商联合出资成立的综合性投资集团，把自己业务分为两大类，产业运营板块和综合金融板块，产业运营板块包括远为实业、中民信房地产、中民信文化、中民信商业；综合金融板块包括中民信投资管理、中民信财富、上海中屿股权投资、上海元丰金融、中民信基金。 官网显示，公司规模1000人以上，公司主要定位为中高净值客户提供信托、私募基金、资产管理、保险等全方位金融服务。目前公司网站显示正常，但动态停留在6月27日。 目前中民信财富涉及到的投资金额及投资人数还未知。媒体记者致电该公司电话，无人接听。