想要众筹成功 资金真的不是标准

    我们理解的众筹是什么众筹？筹资、筹智、筹资源，希望通过众筹的思维和方式、不仅是获得资金，还要获得相应的营销管理上的一些建议和智慧。其实众筹就是一个属于创新者的舞台，如果想通过这个平台拿钱，没创新是不行的。 　　最出名的经典案例，不得不提在kickstarter上线的众筹项目“做一个土豆沙拉”，用了9天筹到近5万美金。项目的内容就像一个玩笑，申请者想向网友众筹10美金做一个土豆沙拉。可最终项目的支持人数高达5836人；链接的分享量到达了35.7万！这里在感叹众筹的力量的同时，这个项目背后又有哪些众筹逻辑呢？鱼儿今天就想跟大伙儿聊聊平民众筹想要成功，绝对不可忽视的几点要素。 　　媒体对众筹项目的重要性 　　众筹项目能否成功的很大一个因素就是它的市场营销。虽然土豆沙拉这个项目营销是偶然的，但因为它傻到令人发笑的想法却得到了媒体的广泛关注，紧接着就是巨大的流量涌入他的项目页面，结果就可想而知了。所以说媒体对决策的制定作用是非常明显的。威尔伯·施拉姆等媒体学者就只指出过：“媒体很少劝人怎么想，却总能成功劝说人想什么。”尤其是对于传播信息、引导舆论、引发焦点效应。 　　Indiegogo的创始人在一次公开采访中说，周二上众筹项目的效果最好，周末效果很差，其中的原因就是工作日和休息日的访问量的问题。 所以创业者打造一个众筹项目并不是简单地把项目的页面做好就行，一定要想办法让媒体报道你。在项目上线前就得接触媒体，提供原型产品，让媒体知道你。像土豆沙拉这样横空出世的还是少数，运气成分太大。过硬的产品，选好日子，再加上媒体的推波助澜才是众筹者能够指望的法宝。 　　用户反馈很重要 　　“土豆沙拉”这个项目在第四天第五天有了爆发式增长，在后面几天却狂减了2.2万美金，什么原因导致了支持者大面积退款呢？这真的很难说得很准，有可能是他这一两天没有及时跟踪支持者的反馈，新的支持者对这个项目提出了很多要求，没能得到及时回复。也有可能是，前期支持他的人觉得他已经得到了几万美金了，开始后悔了，觉得他不缺钱了，所以他们把已经支持的钱给退了回来。 　　所以跟踪支持者的反馈非常重要，不能看到项目获得了一大堆钱就开始忘我地开派对了，要知道，互联网是靠流量生存的行业，用户的浏览是基础，支持率是关键，他们的满意度才是众筹成功的根本，而且别忘了，现在的众筹也是可以退款的了。 　　社交网络的普及让平民众筹有了生存土壤 　　互联网就是一个拥有天然的众筹基因近乎完美的众筹案例。它每一款互联网产品在出产之前都会接受企业内部员工内测，然后大范围公测。这样的过程就是众筹了一群对这个产品有共同需求爱好的人，他们都是发自内心的帮助企业提建议，共同优化产品来让这个产品更加完美。 　　所以在众筹过程中，互联网技术起到了关键性作用，便捷的沟通手段，快速的反馈和优化，再反馈再优化。另外，不少投资者在参与众筹的过程中养成了对自我权利、民主的追求，引导他们指出产品的不足以及对服务提建议，并希望得到采纳，甚至希望与其他有共同需求的人一起去重新打造一个产品和服务。 　　而这些始自博客，热络于微博，又突变于微信的新媒体相继出现，这些简单到随意可取的网络ID，也通过技术的参与，实现了向声音媒体性质的转变。于是，商机出现，商业也随之出现。微博、微信公号等等一整套行动，已经取得了不错的成绩。比如那些新锐的新闻媒体，那些在朋友圈子广为转发的“官微”。 　　互联网盛行的今天，通过看一个人的社交活动几乎就可以窥探他的所有信息，而且利用社交网络你有可能认识全球任何一个人。社交网络让人们之间的沟通交流变得越发的简单，同时朋友圈、群的作用又可以对人的信用进行检验和监督，这样也就为众筹的平民化发展起到了强有力的支撑作用。 　　平民化众筹的高阶就是一种连接 　　咱们来看看另一个案例，在一个名为Fan Funding的出版平台上，作者可以为自己的任何写作构想众筹，或者为已经写好的电子书筹集专业编辑和刊印支出。读者们的回报则充满想象力——在作者Jordan发起的项目中，若你贡献了5美金，可获得经过专业化编辑的电子书；若你贡献了500美金“巨款”，作者Jordan甚至允诺以你的名字命名书中的某个具体人物，书籍出版后再寄给你，可以想象，这简直是一份独一无二的礼遇。 　　在这种众筹出版的模式下，众筹给了普通作者更多的机遇。亚马逊创始人贝佐斯曾表示，一切挡在消费者面前的“专家”都会消失——具体到案例中的出版行业，这群专家就是图书编辑。在传统行业金字塔中，一本书能否出版许多时候取决于一名编辑的个人喜好和判断力，而在众筹模式中，传统编辑的“专家”属性就会降低，他们更多的，是向作者和读者两方提供针对性服务。投资人与项目的连接就产生了。而这种连接越密切，项目成功率则预高，通俗点说，就越有同在一条船上的感觉。 　　所以平民的众筹成为一种创业、融资、推广的新形式。一个创意、一个产品、一家咖啡馆等，都可以通过这种形式，与无限广泛的人们达成一种合作关系，来进行对它的赞赏和参与。而鱼儿我个人的理解是：用最肉痛的方式来为自己的眼光买单——用钞票投票。 　　创新是唯一不变的真理 　　成功的项目大多有一个共性，就是创新性。往往一个特别成功的众筹项目，在此之前，一般是没有一个类似的项目出现过，他的奖励设定也可能是让人眼前一亮。而就这两项就足以让它站到了风口上，然后即便是句玩笑，说不定鱼儿也能飞起来了呢？ 　　好吧，别怪鱼儿总做白日梦，我只是想要告诉所有想要打造成功众筹项目的创业者，众筹是一个属于创新者的舞台，如果想通过这个平台拿钱，没创新是不行的。只要你够聪明，玩出新意，想要通过众筹来筹集你预期的资金，还是十分容易的。要相信在咱这个地球上，两条腿走路的人还是最多的嘛！

众筹“菜鸟”投资者怎样保证资金安全？

    如今，互联网金融在我国市场经济体制中扮演着越来越重要的角色。十八大五中全会更是首次把互联网金融纳入“五年规划”，互联网金融正式升级为国家战略。而近年来，众筹模式在调动民间资本方面贡献重要的力量，也使得其地位逐渐与网络化的传统金融业务、P2P网贷、第三方支付、大数据金融、互联网保险等多个领域等量齐观。 　　然而，众筹模式持续升温的背后，众筹行业所出现的诸多问题也不断刺激着投资人的神经。投资者因为缺乏投资经验，蒙受直接经济损失的情况更是屡见不鲜。那么，在股权众筹投资行为当中，“菜鸟”投资人该如何保证自己的资金安全，降低损失的风险呢？今天，笔者总结了以下三个要点： 　　一、资金投入不宜过大 　　股权众筹热度之所以不断增加，归根到底是因为众筹行为本身对于创业者和投资者来说是一种双赢行为。对于创业者来说，通过股权众筹能够获得项目的启动资金；而对于创业者来说则是一种“购买原始股”的行为。正因如此，股权众筹相较于轻众筹、产品众筹等其他众筹方式所要投入的资金要多出不少。 　　由于“原始股”最终能够翻成百上千倍的吸引力过于诱惑，因此著名的投资机构、天使投资人等都乐意挥舞着大把的钞票进入股权众筹领域。不过同时也让个别投资散户将自己的大量积蓄投入到某个项目最终惨败收场的情况。在这里，笔者需要提醒各位投资人的是，股权众筹属于不保本的投资行为。相关统计数据显示，股权众筹项目的失败率在80%以上！也就是说，对于个人投资者而言，投资比例最多不应该超过个人资产的20%才较为合适。 　　二、股权众筹项目的知识产权 　　要知道，项目让在众筹平台上进行融资，需要对该平台的注册用户提供包括项目市场定位、创意细节、关键产品、分析报告、商标等关键信息。这样一来，就很难确保项目信息不会被剽窃，甚至将项目“换汤不换药”地放到另外一个平台上进行融资。而由此引发的纠纷，受害的往往是投资人。 　　实际上，对于项目方的知识产权问题应该属于众筹平台的尽职调查内容之一。但对于投资人来说，所投项目的知识产权直接影响自己的资金安全，所以也不得不多留个心眼，以免因为平台方的尽职调查能力不足让自己蒙受损失。 　　三、平台投后管理及项目信息披露 　　对于众筹平台而言，如何建立有效的投后管理机制或者生态圈，是平台是否能够吸引优质项目以及充足投资人的主要考量标准之一。目前，行业内较有影响力的知名平台如京东东家、蚂蚁达客、36氪股权投资等有着自己的产业链条、孵化器或完整的生态圈。可以预见的是，随着股权众筹行业“马太效应”和“洗牌效果”的作用下，有效的投后管理将会逐渐成为个众筹平台能否持续生存的关键所在。 　　而对于投资者而言，融资方的信息披露是关注所投资金流向的重中之重。流水对账信息不匹配、财务信息公开透明度低、邮件发送不及时等情况，都有可能是融资方对众筹资金使用不当或者挪作他用所造成的。 　　从以往的案例来看，众筹投资人应该简历股东联系网络群、成立股东代表，不定期地对项目资金使用情况进行了解等做法可以降低一些投资风险。不过在实践当中，由于股权众筹项目的融资渠道主要集中在线上，项目投资人年龄、投资理念、理财观念、收入情况、地域等方面都有着不同程度的差异，也造成了股东们在资金管理上达成一致意见。因此，普通个人投资者应该尽量选择熟悉的领域进行投资，选择较可靠的渠道接触项目，将平台的稳固性和长期运行保障机制纳入考量范围。

互联网支付带来行业革命

    过去几年来，在传统金融业务与互联网信息技术深度融合的背景下，我国互联网支付行业快速发展，交易规模稳步提升，呈现出“新业态、深融合”的发展态势，满足了日益多样化、个性化的各类支付需求，有力支撑了我国电子商务的发展、社会消费的增长以及其他互联网金融业态的快速崛起。 　　互联网支付市场主体积极开展业务创新，深入布局支付市场，不断丰富业务应用场景，推动了互联网支付行业的快速发展及相关产业格局的调整和变革。业务领域从网上购物、公共事业缴费等传统领域，逐步渗透到投资理财、航空票务、旅游酒店、医疗卫生、教育等各个行业和领域。跨境互联网支付方兴未艾，推动跨境网购逐年递增，成为支付领域的新蓝海。商业银行通过推出电子商务金融服务综合平台等方式优化布局互联网支付市场；支付机构以创新技术应用、深化金融服务为切入点，向包括金融业在内的各产业链渗透，尝试跨行业、跨市场、多样化的组合产品创新。 　　截至2015年第三季度，我国网上支付业务82.12亿笔，金额432.81万亿元，同比分别增长15.95%和18.39%；移动支付业务45.42亿笔，金额18.17万亿元，同比分别增长253.69%和194.86%。 　　随着监管和自律体系的逐步完善、行业支持政策的陆续出台以及客户权益保障机制的不断健全，互联网支付行业将保持快速增长的态势，在服务民生、拉动消费、提供普惠金融服务等方面发挥更大的积极作用。 　　互联网支付： 　　互金生态的基础性意义 　　支付是金融活动的基础，没有支付闭环，金融交易就无法达成。同样的，互联网支付的发展与普及也是互联网金融快速发展的重要前提。在互联网金融生态中，互联网支付不仅是其中必经的环节，也是连接各业务产品的关键桥梁，在支撑金融创新方面起着基础性作用。 　　互联网支付为互联网金融发展打通了便捷、高效的资金传输路径。随着互联网金融时代的到来，网络投资和消费愈发频繁，支付方式已不再局限于银行间的线下支付，而逐渐向线上的PC端和移动端演变。作为中间环节的互联网支付，遂成为电子商务等互联网金融消费过程中资金流的主要实现途径。相比于传统的支付方式，互联网支付操作简单，形式多样，在服务的可获得性、效率、成本等方面都更具优势。与此同时，得益于智能手机的快速普及与发展，移动支付打破了传统支付方式中的空间限制，使得资金跨地区转移结算更加便捷、高效，操作更为简洁，客户体验大幅提升，移动支付的发展及应用正日益成为互联网金融的重要入口和服务支持。 　　互联网支付通过充当信用中介有效解决了电子商务中的信息不对称问题。互联网支付最早源于网络购物。一些规模较小的商家或个人商户在网络上销售商品，如果选择通过商业银行渠道实现网上收款和结算，将面临较高的交易及维护费用。更重要的是，在网店信誉得不到保证的情况下，通过互联网无法解决物流、资金流不同步时的信任问题。以第三方支付为代表的互联网支付此时充当了信用中介，介入到双方交易之中，有效解决了交易双方的不信任问题，较好地发挥了促成交易的作用。在信用体系不健全的情况下，互联网支付的信用中介职能有效促进了电子商务的快速发展。特别是，互联网支付在跨境电子商务乃至进出口贸易方面有效解决了信息不对称问题，促进了跨境电子商务持续快速增长，使跨境电子商务在进出口贸易中的比重逐步提高。 　　互联网支付成为了商业场景化、社交化的重要媒介。近年来，互联网金融领域的创新逐步从产品端向应用端演进，依托大数据，在对客户行为进行精准分析的基础上，线上服务加速向各类生活服务渗透。在移动支付的支持下，线上交易到线下消费体验、线下营销到线上交易等O2O模式得到迅速推广，在电影院、超市、便利店、餐饮、自动售卖机，以及出租车等生活消费领域得到广泛应用。移动支付正在成为互联网金融向生活场景渗透的重要途径和切入点。此外，互联网金融社交化逐渐受到广泛关注，并被认为是互联网金融领域的“下一个风口”。 　　互联网支付： 　　融合与变革 　　互联网支付撬动理财市场新发展，改变了理财市场格局。互联网支付在改变大众支付习惯的同时，也促进理财需求从线下银行理财向线上PC端、移动端迁移。互联网支付促进了互联网理财行业快速发展，理财产品类型不断丰富，用户数量持续增加。 　　与传统金融理财相比，互联网理财依托于互联网支付优势，具有更低的准入门槛、更高的收益率和更强的流动性，为大众的理财需求提供了更加多样化的选择。尤其是随着手机银行、移动支付的日渐成熟，移动理财的用户规模不断扩大，据移动数据服务平台TalkingData发布的《2015年移动互联网行业发展报告》显示，2015年移动金融理财行业的用户规模达到8.2亿，在移动互联网整体用户中的占比超过60%，用户渗透率相当高。 　　互联网支付促进了网络借贷中介机构的发展。网络借贷机构作为互联网金融领域的重要组成部分，发展势头迅猛。在P2P网贷机构发展过程中，大都和支付机构进行业务对接，通过互联网支付实现借贷双方的资金划转，这既避免了直接通过银行汇划资金的接入门槛问题，也降低了接入和资金划转成本。作为主要资金划转通道，互联网支付对促进P2P网贷发展发挥了重要的支撑作用。随着互联网金融行业借贷风险的不断涌现，越来越多的P2P网贷机构选择通过支付机构提供资金存管和支付结算服务，实现自有资金账户与客户资金账户的分离，保持自身中立性和客户资金安全。2015年十部委发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》中规定：“P2P机构应选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构”。在此背景下，部分支付机构和商业银行开始寻求合作，商业银行为P2P网贷机构实现最终的资金存管，支付机构则在记账、资金通道等方面发挥作用，探索出资金存管合作模式。这种存管模式既符合监管要求，又使支付机构和银行能够发挥各自优势，合作共赢，共同促进P2P网贷行业的健康发展。 　　互联网支付机构通过数据优势推动了征信市场的发展。近年来，我国征信市场发展较快，初步形成了以中央银行金融信用信息数据库为主导，社会征信体系为补充的征信市场格局，对于促进社会信用建设，推动经济金融发展提供了良好的信用基础。但也应该看到，征信市场的建设还处于起步阶段，仍然存在很多不足，需要进一步健全和完善。特别是近年来，随着互联网、信息化技术和大数据的不断发展和完善，互联网金融出现了井喷式的增长，对个人和企业信用数据服务提出了更高的要求，客观上需要尽快解决我国征信体系面临的问题。在这种背景下，支付行业探索与征信市场逐步融合，支付行业积累的大数据逐步成为征信市场的重要信息源。支付机构不但拥有大量商户和个人的支付信息，还有完整的交易记录等信息。通过数据挖掘和数据分析，能够有效用于信用评价，从而为金融行业的风险管理提供支撑。支付机构也广泛和金融机构开展合作，利用支付大数据审核信用卡、推出POS贷等等，为互联网金融行业的健康发展提供有力支撑。 　　（作者系中国支付清算协会副秘书长 王素珍）

互联网金融协会：P2P每天披露21项信息

互联网金融协会规范P2P信披：每天披露21项信息 　   即将挂牌成立的中国互联网金融协会在北京召开互联网金融信息披露标准研讨会，讨论互联网金融信息披露规范。公布的《互联网金融信息披露规范》（初稿）提出，个体网络借贷、股权众筹等从业机构应当披露公司概况、公司治理、公司网站、重大事项变更等信息。 　　在今年的政府工作报告中，李克强总理对互联网金融的提法从前几年的“促进”转变为“规范”。到底如何规范？多位政协委员在两会上提出，首先要做的就是加强P2P平台的信息披露规范。 　　今日，有媒体报道，即将挂牌成立的中国互联网金融协会在北京召开互联网金融信息披露标准研讨会，讨论互联网金融信息披露规范。 　　此次研讨会公布的《互联网金融信息披露规范》（初稿）提出，个体网络借贷、股权众筹等从业机构应当披露公司概况、公司治理、公司网站、重大事项变更等信息。 　　对于P2P信息披露，一直以来都是业内讨论和监管层关注的重点。在2015年7月央行等十部委下发的《P2P监管细则（征求意见稿）》里就用了一章的内容对P2P信息披露进行了说明。透露出监管层严抓信息披露、保障金融消费者知情权的决心。 　　《征求意见稿》对信息披露提出了严格的要求，网贷机构不仅需将自身撮合的所有项目的相关情况进行充分披露，还需经过第三方事务所的审计，全面披露平台的运营数据等。 零壹研究院院长李耀东表示，中国互联网金融协会对信息披露的要求与《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》基本一致。 　　以下为《互联网金融信息披露规范》（初稿）部分内容： 　　第五章 个体网络借贷（P2P）项目信息披露内容 　　第十七条 个体网络借贷（P2P）从业机构应披露一下平台运营信息，以下数据应至少每日更新： 　　（一）交易总额。指自平台上线时间起，所有实际撮合成功的借款项目的出借资金（本金）总额。原则上，交易总额与投资总额和借款总额应为一致； 　　（二）交易总笔数。指自平台上线时间起，平台实际撮合成功的所有借款项目总笔数； 　　（三）借款人数量。指自平台上线时间起，平台实际撮合成功的所有借款项目中参与借款的各不同的独立个体（目前指自然人和组织机构）的总数； 　　（四）投资人数量。指自平台上线时间起，平台实际撮合成功的所有借款项目中参与投资的各不同的独立个体（目前指自然人和组织机构）的总数。 　　（五）人均累计借款额度。指自平台上线时间起，平台上各不相同的借款个体平均成功获得的资金金额。人均借款额度=交易总额/借款人数量； 　　（六）笔均借款额度。指自平台上线时间起，平台上单独每笔借款平均成功获得的借款资金金额。笔均借款额度=交易总额/交易总笔数； 　　（七）人均累计投资额度。指自平台上线时间起，平台上各不相同的投资出借个体（人）平均成功出借的资金金额。人均投资额度=交易总额/投资人数量； 　　（八）笔均投资额度。指自平台上线时间起，平台上单独每笔投资平均成功出借的资金金额。笔均投资额度=交易总额/交易总笔数； 　　（九）贷款余额。指自平台上线时间起，自平台运营起始所有借款人还未偿还投资人投资本金的总金额（不包括投资回报的利息部分和逾期部分本金）。当期贷款余额=前期贷款余额+本期新增交易额-本金偿还贷款本金总额（还款总金额本金部分）-本期发生逾期总金额。 　　（十）最大单户借款余额占比。当期贷款余额最大的借款人的贷款余额与平台总贷款余额的比值； 　　（十一）最大10户借款余额占比。当期贷款余额最大的前十名借款人的贷款余额与平台总贷款余额的比值； 　　（十二）平均满标时间。指自平台上线时间起，平均到每个项目的满标时间。平均满标时间=统计内所有项目满标时间之和/项目数； 　　（十三）累计违约率。指自平台上线时间起，借款额未按照合同约定还款的项目数与所有项目总数之比；       （十四）平台项目逾期率。指自平台运营起所有逾期项目数与项目总数之比。逾期率=逾期项目数/平台交易项目总数； 　　（十五）近三月项目逾期率。指近三个月内平台所有逾期项目数与项目总数之比； 　　（十六）借款逾期金额。指自平台运营起所有逾期项目数所涉逾期金额总和； 　　（十七）代偿金额。指自平台运营起，出借人应收到但未收到的偿付本息总额； 　　（十八）借贷逾期率。指自平台运营起，平台累计发生的资金借贷出现的逾期本金金额与贷款总额的比值； 　　（十九）借贷坏账率。指自平台运营起，平台累计发生的资金借贷出现的坏账本金金额与贷款总额的比值； 　　（二十）客户投诉情况。指自平台运营起，平台累计发生的客户投诉事件名称、事件描述和事件数量； 　　（二十一）已撮合未到期融资项目有关信息，包括但不限于融资资金运用情况、借款人经营情况及财务状况、借款人还款能力变化等。

3分钟秒变P2P网贷运营大神的7张图

很多进入网贷行业的朋友都是从其他行业转型过来的，在实操的过程中很多小伙伴都表示自己很盲目，不知道如何去做，如何去学。听过很多微信课程，看过很多文章，依然做不好目前手头上的工作。大家都想尝试着找到一种方法，能够让自己梳理好对网贷运营的认知，并且希望能通过一些方法对自己的能力得到提升。以下就是针对对网贷运营盲目的小伙伴整理的7张图，理解了这7张图，可以让你秒变运营大神。 　　 　　 　　 　　 　　 　　 　　

P2P问题平台一路攀升 投资者维权仍艰难

       数据显示，截至2016年2月底，网贷行业累计问题平台达1425家，而行业累计平台总数为3944家（含问题平台），问题平台占比达36%，已超三成。不过据记者了解，投资者维权成功案例却较为鲜见，回款几率仅为两成左右，也就是说八成投资者血本无归，而从已立案的P2P平台看，能取回的本金仅为投资金额的40%以内。 　　 超过三成 问题平台数一路攀升 　　 数据显示，就问题平台而言，仅2月份问题平台数量就高达74家，涉及投资人数3.2万人，涉及贷款余额约8.3亿元。从2月问题平台事件类型来看，主要由三种组成：跑路类型、停业类型、提现困难类型，分别达到41.89%、43.24%和13.51%，合计占比达到98.64%。跑路平台数量与停业平台数量分别为31家和32家。 　　 有利网CEO吴逸然告诉记者，问题平台大概有以下几种类型，一是纯诈骗目的，这类平台在达到目的时肯定会跑路；二是在行业发展初期，认为行业门槛低盲目闯进来的，这类企业由于忽视了金融的专业性要求及运营能力较差、不规范运营等等，导致平台资金压力越来越大，最后可能被迫跑路或清盘、停业整顿。 　　 “问题平台中，除去以纯诈骗为目的上线的平台外，大多数平台创立之初是不想跑路或者停业的，但是出于对金融尤其是风险理解的不到位、风控环节不到位等原因，导致经营不善，债权出现问题乃至到期无法偿还投资人本息，才导致了跑路或停业。”金蛋理财CEO邓巍分析说，近期有不少停业的中小平台都是因行业愈发规范、其本身难以符合监管强制性要求，如对接银行的资质不够，或者达不到实缴注册资本金门槛等，主动放弃整改转型而自发退出的。 　　 “互金行业曾经的创业门槛较低，很多人和企业都一哄而上，然后发现自己的能力实力跟不上，经营不易，就导致了部分小平台和一些诈骗平台提前退出市场。”团贷网CEO唐军分析称。 　　 抛开违规经营因素，爱钱进CEO杨帆亦认为，导致平台问题的诱因在于缺乏必要的风控、资金资产管理和持续盈利能力，造成坏账率高企、存在大量诈骗借款人、资金流动性差、贷款投放不合理、高额运营投入蚕食业务收入等。P2P平台无法依靠自身业务的资金流收入维持企业运转，而是需要通过融资等操作过活。当经济环境下行，优质资产稀缺、理财资金趋于谨慎、风投机构的投资行为收缩后，这类平台很容易出现资金链断裂的状况。加之，目前P2P行业尚未建立起完善的企业倒闭清算机制，跑路、停业所付出的法律和资金成本少，这才导致大量P2P公司在监管细则落地前集体退出。 　　 投哪网CMO郝歌告诉记者，互联网金融行业仍处在发展初级阶段，各个平台的风险控制能力、运营管理能力和资金实力都不一样，企业综合能力表现也良莠不齐，一些并不具备发展潜力的平台倒闭或者退出市场，都属于行业在当前发展形势下的“常态”。 　　 值得一提的是，行业乱象屡禁不止，去年底以来，由于部分互联网金融平台涉嫌非法集资或非法经营被公安机关查处，为防止引发不必要的社会经济风险，一些地方政府收紧了新设立互联网金融企业的注册登记，使得行业新增网贷平台数量减少。 　　 “随着监管明确和监管趋严，不断会有问题平台暴露，这也是存量整顿的意义所在。在监管细则包括准入制度等落地之后，行业就会进入良性发展阶段。”邓巍说。 　　 庞氏骗局 诈骗花样层出不穷 　　 打着互联网金融的旗号进行诈骗的花样可谓层出不穷。此前，银监会等四部门即对“MMM金融互助社区”提示了风险。称“MMM”打着“金融互助”旗号具有极大风险隐患。 　　 提示称，“‘MMM’及类似主体不具备合法资质。其平台和公司未经工商部门注册登记，不具备合法资质，系非法机构；其推广网站未经核准备案或由境外直接接入，且网址频繁更换，风险巨大；且资金有流向境外的可能，投入资金人员利益难以得到保障。另外，‘MMM’及类似主体的运作模式具有非法集资、传销特征。其平台未经批准，通过网站、微博、微信等多种渠道公开宣传，承诺畸高利息，引诱群众投入资金；同时，设置‘推荐奖’、‘管理奖’等奖金制度，鼓励投资人发展人员加入，并按加入先后形成层级关系、计算返利金额，具有非法集资、传销交织的特征。” 　　 据悉，“MMM”承诺投资收益为每月30%，推荐投资人加入另有10%左右收益提成。且平台设置“管理奖”，鼓励成员发展会员，并以发展会员的投资额度为“领导人”计酬的模式。 　　 “目前看到的这些诈骗平台与互联网金融有几个本质区别：一是收益非常高，明显超出了正常的理财市场收益率；二是采用传销式、地推式的方式拉资金，他们发展的这些理财用户大部分都没有互联网使用习惯，也没有风险意识，可能会把这种理财产品认为是存款的等价物，一冲动可能会把身家性命赔进去。”吴逸然说。 　　 互联网金融的本质是以互联网思维和技术手段，打通资金需求方和资金供给方的中间环节，提高资金匹配效率，降低优质资产融资成本。“‘MMM’的本质是诈骗，不是做普惠金融，也没有帮扶小微企业，其本质上就不属于互联网金融范畴。”唐军建议投资者可通过关注线下网点业务来分辨是否是诈骗平台。 　　 “好的平台，其线下所有网点都应该是做贷款业务，而非理财业务。另外，关注一个平台的团队能力和股东背景也很重要。”唐军补充道。 　　 “‘MMM'等公司是把非法集资和诈骗搬到互联网上来，本质上仍是典型的庞氏骗局、借新还旧。”邓巍则建议，消费者应从投资资金有无真实投向、平台是否提供过高利率、有无银行存管、债权关系是否披露透明等方面加以甄别。 　　 对于互联网金融模式为何被大肆用于金融诈骗，杨帆认为，原因在于诈骗者利用了投资人信息不对称、追求高回报的心理和监管的滞后性等多重因素。诈骗者通过庞氏骗局非法吸取公众资金，其目的在于借助互联网上“少监管、低门槛、低诈骗成本”的便利，最大程度上套利。 　　 “如今互联网上信息爆炸导致消费者很难通过媒介信息甄别诈骗公司。从实操层面上，建议消费者更多关注互联网金融企业标的情况、产品设置和业务逻辑等。”杨帆补充道。 　　 成功率低 维权之路仍艰辛 　　 对于P2P投资者而言，尤其是踩雷投资者，往往遭遇维权无门，在维权之路上备受煎熬。一位不愿透露姓名的业内人士表示，投资者维权事件越来越多，不过综合很多案件来看，回款的几率仅在两成左右，即八成投资者血本无归。而从已立案的P2P平台看，投资者能取回的本金仅在投资金额的40%以内。 　　 以铜都贷为例，其于2013年5月上线，2013年11月2日仅运行半年，平台因资金链告急而被警方介入调查。直至2015年12月，安徽铜陵铜官山区人民法院正式公告披露，平台应退赔1682名受害人近1亿元经济损失。截至目前，可执行退赔总金额约为1200万元左右，即所有受害人均按约12.3%的比例退赔。         维权结果虽不尽如人意，但对于踩雷投资者而言，维权却是必经之路。杨帆建议投资者首先应留存好一份纸质投资合同。当平台出现问题时，第一时间与平台官方渠道进行沟通，并留存沟通记录。不要听信网络谣言，以免造成恐慌。 　　 邓巍则认为，可按照问题平台的不同性质采取不同方法进行维权。如果平台与借款人存在真实借贷关系，那么平台应披露借款人实际情况，并协助投资人进行维权；如果是没有真实借贷关系的诈骗平台，投资人则应第一时间报案，向公安机关及时反映情况，并注意保留和提供相应证据。 　　 业内人士建议投资者应采取抱团取暖方式。一般来说，P2P平台跑路后，投资受害人都不会太少，而且很有可能来自五湖四海。作为投资受害人，想尽一切办法联系其他投资受害人，团结众人力量，收集公共证据，通过创建维权QQ群、集体发帖等途径抱团维权，扩大维权舆论影响力，给跑路平台施压，引起国家相关部门的重视。

P2P须完善监管体系区分“李鬼”和“李逵”

贺强委员 巩富文委员 谢卫委员 　　今年全国两会，“晨报新媒体矩阵联通北京”栏目开通，将前后方联动，通过晨报新媒体公号、邀请您就关心的经济、民生热点进行提问。南京晨报易理财微信公众号平台上，以P2P、文交所为代表的互联网金融平台能不能投，成为热点问题。 　　日前，针对易理财用户提出的问题，记者采访了多位全国政协委员。受访委员表示，在过去的2015年，以P2P为代表的互联网金融平台，出现了爆发式的增长，但在成长时已遇到烦恼，如何采用事前防范及推出相关约束化的条款已显得非常迫切。在具体监管条款未落地前，P2P行业应该适当放慢脚步。 　　全国政协委员、陕西省人民检察院副检察长、农工党中央委员巩富文注意到，伴随着互联网金融的火爆，也暴露出了许多问题。他介绍，截至去年年末，P2P问题平台就达到1263家，占到全部平台的近1/3。 　　【委员支招规范发展】 　　中央财经大学金融学院教授贺强委员： 　　区分“李鬼”和“李逵” 　　全国政协委员、中央财经大学金融学院教授贺强表示，对互联网金融行业，识别其中的“伪”“劣”是关键，不能因为问题平台的出现，而对整个互联网金融行业实行“一刀切”。应该完善监管体系，明确开展互联网金融业务需要一定的门槛和资质，坚决打击其中的违法违规行为，区分“李鬼”和“李逵”，并加强信用体系建设。贺强委员表示，应该设立一个“分级式”的监管，并要求在符合某个要求后，才能从事相关业务。 　　陕西省人民检察院副检察长、农工党中央委员巩富文委员： 　　应明确互联网金融门槛标准“加强互联网金融管控已刻不容缓。”巩富文委员表示。他认为，首先应该完善管控体系，可考虑在中央层面整合各部门管控职能，由央行或银监会统一对互联网金融进行管控，这样便于提高管控水平和效率、降低成本。 　　在具体管控方式上，巩富文委员认为事前监管非常重要和关键，“互联网金融风险本质上还是信用风险，因此，应明确互联网金融进入门槛的标准，提高市场准入的透明度。同时，应实行分类管控，尤其是对于缺乏大数据支持的P2P平台，重点防止出现非法集资、流动性不足、违规经营等隐患，允许平台接入央行征信系统，降低信用风险。” 　　交银施罗德基金副总经理谢卫委员： 　　发挥传统金融的互联网化     如何规范和发展以P2P为代表的互联网金融，使百姓能买到资金放心、收益又略高的产品。全国政协委员、交银施罗德基金副总经理谢卫认为，应该发挥传统金融的互联网化，发展以服务实体经济和普惠金融为目标的互联网金融。“通过互联网银行、互联网证券和互联网保险，有效地化解传统金融行业的高渠道成本问题，提高金融效率，同时也方便和实惠普通百姓，实现普惠金融。这是互联网金融真正的发展目标，应该加以支持和引导，促进其健康、有序发展。”

P2P债权打包项目暗藏风险 两种情况要远离

　　我们在投资P2P平台的时候，有些融资项目并非是一对一的借贷产品，而是平台打包的债权项目，很多投资者质疑这类产品究的安全性，其中藏有哪些猫腻呢？ 　　P2P平台债权打包的常见分类 　　一、将多个小额借款项目打包成一个大额借款项目 　　对于那些主打个人信用贷款的平台来说，有时单个借款项目金额太小，比如只有一两千元，无法满足投资人的需求，因此平台会将多个小额借款项目打包成一个大额借款项目，方便大家去投资。 　　二、将长期标的拆为多个短期标的 　　大部分P2P投资者比较偏好短期借贷产品，一方面是因为长期产品流动性太差，另一方面是因为P2P行业风险太大，投资人对行业及平台缺乏足够的信心，所谓“船小好调头”，如果投资了短期产品，一旦遇到什么风吹草动可以尽快抽身。不过一些融资方的借款期限太长，比如两年或三年，平台为了吸引投资者并加快平台的资金运转率，通常会把长期标的拆为多个短期标的。 　　三、平台设资金池 　　这种情况就很好理解了，P2P平台自己设资金池，钱都混在一起了，哪还分得清是谁的啊，直接打包成一个个的债权包最省事了。 　　哪些债权打包项目可以投，哪些不可以投，投资人如何辨别？ 　　对于债权打包的三种形式，只有第一种是合法合规的，去年底的监管细则意见稿明确规定P2P平台不准拆标、设资金池，因此后两种都属于违规行为。当然平台方面自然不会说自己拆标或设资金池，对于投资者来说如何分辨其中的真伪？ 　　网贷财经分析师向大家支个招，如果在债权打包项目的信息里能找到具体的项目及借款人信息，那么说明这个项目比较靠谱，平台只是将多个借款项目归集起来了；如果债权打包项目无论在投资前还是投资后都无法看到借款人的任何信息，那么说明这个项目藏有很大的猫腻，平台无法提供真实信息，这种标的建议要避而远之。 　　此外，有些平台在投资之前无法看到借款人信息，投资之后才能看到，如果投资者确实想投资，建议先小额尝试，如果没问题再进一步投入。

中国互联网金融协会3月25日落户上海

由央行条法司牵头筹建的中国互联网金融协会终于迈出实质性进展。该协会2014年4月正式获得国务院批复，旨在对互联网金融行业进行规范化的自律管理。 3月9日晚间，《第一财经日报》记者独家获悉，该协会成立的会员单位19:00左右收到中国互联网金融协会(筹)下发的中国互联网金融协会成立大会，暨第一次会员代表大会会议预通知。通知显示，中国互联网金融协会将于2016年3月25日在上海市黄浦区正式挂牌起航。 中国互联网金融协会与此前成立的互联网金融专业委员会是“一套班子、两块牌子”，但相较于互联网金融专业委员会，互联网金融协会属于央行下属的一级协会，级别更高。 此前挂牌地选择多在北京和上海之间徘徊，此次通知显示，协会正式落户上海。此前，2015年10月26日，在上海举行的2015长三角互联网金融高层对话论坛上，上海市委常委、常务副市长屠光绍曾透露，全国性的互联网金融协会或将落户上海，并预期定名为“中国互联网金融协会”。 作为首批协会成员单位之一的一位企业负责人对《第一财经日报》记者表示，包括银行、支付机构等全部成员单位数量达到几百家，机构类型分布仍以传统金融机构为主，其中与网贷相关的会员单位总共达到40~50家。 拍拍贷总裁胡宏辉表示，首批会员单位此前已经配合签署了《中国互联网金融协会会员自律公约》、《互联网金融行业健康发展倡议书》等，在行业细则落地之前，做好自律工作是首批会员单位最主要的职责。 附通知全文： 为落实党中央、国务院的指示精神和《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》(银发[2015]221号)要求，人民银行、银监会、证监会、保监会等部门共同推动，民政部和上海市政府大力支持，拟发展会员单位共同参与，中国互联网金融协会各项筹备工作均已就绪。拟定于近期召开中国互联网金融协会成立大会暨第一次会员代表大会。现将有关事宜预通知如下： 一、会议时间、地点 时间：2016年3月25日 地点：上海市黄浦区(具体地点见会议正式通知) 二、参会人员 请各单位会员代表参加。 三、会议内容 中国人民银行和上海市人民政府领导同志出席大会并为中国互联网金融协会揭牌。民政部等相关部委和银监会、证监会、保监会等单位领导同志出席成立大会。 成立大会之后将组织召开第一次会员代表大会，由全体参会会员代表对协会章程、自律公约、倡议书、会员及会费管理办法等协会核心制度办法进行表决，并选举产生第一届理事会和监事。 四、其他事项 会议当天，会议举办方统一安排工作午餐。接此通知后，请会员代表提前做好安排。

2016众筹平台抢的是什么？入口！

　　一、众筹大战还未真正开始，去年就倒了84家 被称为众筹元年的2015年，股权众筹年度规模在50-55亿元之间，约为2014年的4-5倍，京东、淘宝、36氪等平台后来居上，各类机构加紧布局，行业仍处于跑马圈地阶段，市场规模未来将达1000亿。 　　而2015年倒闭或转型的则达到了84家，约占平台整体数量的23%。倒闭潮即将到来的预测不绝于耳。但分析这些平台倒闭的主要原因是，规模小和缺乏资金和资源实力，无法与巨头竞争，没有及时调整市场方向所致。 　　二、众筹大战缘何未爆发 　　衡量一个市场的竞争程度，一看广告，二看补贴，两者的特点都是烧钱。除了京东众筹、蚂蚁达客等巨头有些大动作外，其他玩家的影响力还有限。所以大家都是抱团取暖，都缺项目，都缺投资人。 　　以下是团购、打车、P2P三个领域各平台激战的简要过程—— 　　团购大战：经历了广告大战、促销大战，最终美团、点评、糥米胜出。 　　打车大战：经历了市场教育、广告大战、补贴大战，最终滴滴、Uber剩者为王。 　　P2P混战：经历了广告大战、收益率大战，但最后赢家未定。 　　双创催生了火热的众筹行业，平台间竞争是不可避免的，这场即将到来的众筹大战和以前的千团大战、P2P混战有哪些异同呢？ 　　首先，最终会像千团大战一样，用户和项目都汇聚到几大平台。用户跟着好项目走。 　　其次，不会像P2P混战中还有很多P2P平台活了下来。因为网贷用户会分平台分散投资，且不怎么看项目本身。而众筹投资人更多的是看项目，如果一个平台上只有几个好项目，无法留住用户。因此，平台靠一些好项目可以做到小富即安，但要做强做大，路还很遥远。 　　三、谁将是入口之战的赢家 　　众筹是一项低频的业务，也不是标准化产品，如何把低频变成高频，或者增加用户粘性，是各大平台争夺用户的关键。 　　要成为入口，就要有更多的优质项目来支撑。好项目每个平台都缺，股权众筹不像团购产品那样，只要低价正品就产生交易。现在多数平台都往创业端切入，从创业融资、营销推广等布局创投生态链。 　　而从用户端来说，要做一个入口，如何满足众筹投资人的需求才是最重要的。众筹投资人主要分为稳健型和风险型两种用户。稳健型用户基数大，风险型用户偏低。 　　实质上，稳健型属于流量型的大众市场，风险型属于专业型的小众市场。从互联网的发展轨迹来看，最终流量型会蚕食专业型的市场。 　　因此大平台会从稳健型用户突破（类似网贷），等投资人达到量级后，再覆盖风险型用户。例如360淘金可以看稳健型的网贷。同时降低起投额也是一个增量办法。 　　那么谁最有机会成为入口呢？毫无疑问，蚂蚁达客、京东众筹、平安+、网贷财经这些拥有巨大流量的大平台最有优势，另外，像36氪这类媒体型也有机会晋级入口。两种类型背后依赖的正是庞大的、优质的用户流量。 　　四、其他玩家的出路：要么做大，要么做小 　　一是做大。做综合型的众筹平台，像京东众筹一样，但需要有资金实力和资源。这是大平台的玩法，也最有可能成为众筹入口的一方。 　　二是做小。围绕用户去深耕细分市场或人群，提高粘性，最后由小变大。这里举几个例子： 　　●人人投：锁定实体店铺众筹和稳健型投资用户。这类平台深耕产业链，用户价值更高，虽不能一下子成为众筹入口，但至少活得滋润。 　　●开始众筹：围绕生活志趣圈开展创意产品众筹，吸引了一大批生活志趣人士。 　　●众投邦：锁定新三板项目，高净值用户更优质。 　　●创业黑马：从媒体和社群入手，用户粘性高。 　　三是把平台做成VC品牌。关键在于回报率。做一个非常出色的互联网VC，利用互联网思维深耕项目，整合多方资源推动项目走向成功。 　　四是VC互联网化。作为被众筹革命的一方，VC有得天独厚的项目资源。 　　如何把市场做大？做好投资者教育，把用户基数扩展。但目前国内平台对投资者教育这一块，还缺少体系和社区。这也将是巨头发力的方向。百筹大战最终的格局很可能是，蚂蚁达客、京东等大平台胜出，中小平台只好变身风投公司往大平台上输送项目进行募资，结果大家一看，众筹领域的天猫诞生了。

吸金破十亿 文化众筹关键点是什么？风控！

    众筹平台的出现将我们真切地带进了一个全民参与投资的新时代。众筹，特别是文化众筹作为一种新生事物，它本身就携带着的情怀与投资的双重属性，这让我们冷冰冰的资本市场交易之外看到了些许的温暖和人情味儿。 　　《小时代4》、《黄金时代》、《灵魂罪男女》、《监灵神探》等知名影视剧通过互联网进行众筹则更是将原本看似遥远的影视投资带到了普通投资者的眼前。根据2015年最新公布的《中国文化产业资本报告》显示，仅2015年一年，文化众筹的吸金金额就突破了9.58亿元。文化众筹的资金规模接近10亿元表明：衍生于情怀之上的文化众筹的投资吸引力是多么巨大。面对如此庞大的市场规模，文化众筹的风口是否已经到来？文化众筹平台能否成功的关键点又在哪里呢？ 　　文化众筹吸金将破10亿，风口已然开启 　　众所周知，2015年是国内经济面临众多挑战的一年。在这一年里，我国的经济发展逐步进入到新常态，高能耗、高污染的产业逐步被淘汰，绿色、可持续的经济发展方式正在被越来越多的人关注。以影视、民宿、旅游、文化创意为代表的文化众筹作为新常态下经济发展的重要着力点，它的突飞猛进的发展则昭示了整个市场的火爆。 　　《美人鱼》在春节档的突出表现，票房节节冲高，让我们看到了以影视为代表的文化产业蕴藏着的巨大的发展活力，而以《灵魂罪男女》、《监灵神探》、《君临天下》为代表网络大电影在影视众筹平台的持续火爆则让人们看到了以互联网为媒介的新经济条件下，广大投资者对于以影视为代表的文化众筹的青睐。 　　然而，就在文化众筹的吸金能力已经达到10亿元大关的今天，如果再说文化众筹的风口到来或许已经为时已晚。投资夹杂着情怀的众筹不断秒杀着传统投资者的投资理念，以网络大电影、网络游戏为代表的“互联网+影视”众筹平台的突出表现则从另外一个方面告诉我们文化众筹的风口已经到来。 　　众筹作为一种商业模式，自然永远都摆脱不了和收益相关的话题，而具有人文情怀或者话题营销性的文化众筹或许更加能够激发起投资者的投资热情。我们原发于长期积累经验的常识的判断则能够让我们对于项目本身有一个直观的判断，这种判断就是我们参与文化众筹的原发性动力。再加上投资者对于衍生于文化众筹精神层面的追求，所以文化众筹会比其他行业的众筹有着天然的吸引力。以影视众筹为例，我们参与众筹能够获得与明星见面、参加新片发布会、座谈会的机会，甚至还有可能获得参演所投项目的机会。 　　以影视众筹为代表的文化众筹的吸金能力或许远远不止这些，而处于风口之上的文化众筹的本质是什么？文化众筹的关键点又在哪里呢？ 　　文化众筹的本质是社交，社交是敲门砖 　　衍生于文化产业的文化众筹自然携带了不少文化的属性。文化作为一个国家的软性力量，它的发展带有不少人文情怀。人文情怀本身就带有人与人之间的情感交互，因此，从本质上来讲，文化众筹的本质更加偏重于社交，广大投资者通过参与文化众筹获得最多的或许是互动的快感，有趣的感受还有项目本身散发着的浓浓的个性。 　　互动的快感。投资者真正参与到文化众筹项目当中很多时候是出于一种互动的需要，通过参与众筹项目，投资者希望同项目方、主创人员建立起良好的互动。以时下比较火爆的影视众筹为例，很多投资者参与其中就是想要通过参与项目可以和心仪的明星或演员建立起一种互动。明星通过实时发布和众筹项目相关的动态让投资者及时了解项目进展，而投资者同样可以通过参与明星见面会、看片会、新闻发布会近距离感受明星的气质，更有可能获得参演所投项目的机会。我们将项目方和投资者的这种互动称做“粉丝经济”。 　　以众筹成功的《灵魂罪男女》为例，很多投资者参与其中主要是原因就是腾讯资深设计师、QQ空间代言人“鹏飞姐”将会参演。因为“鹏飞姐”是网络红人，投资者通过参与这部影片的众筹想要获得与网络红人“鹏飞姐”的良性互动，并以此获得影片拍摄期间的探班、明星见面会等活动，进而建立起良性的互动。 　　而阿里推出的“娱乐宝”更是体现了文化众筹的互动性这种社交特性。以阿里“娱乐宝”里的《小时代4》为例，最低投资金额是100元。阿里影业的相关负责人就表示，阿里娱乐宝就是一个有着很多粉丝权益的理财类的产品。投资者通过投资《小时代4》将会有机会获得与该部影片的主创人员互动的机会。“娱乐宝”对接的好几个电影产品，都曾宣传过这样的权益：到影视剧组探班，获得主创见面会门票、电影点映会门票、独家授权发行的电子杂志、明星签名照、电影票等。 　　可见，这些文化众筹平台吸引投资者的关注点更多的还是在于试图通过这种互动吸引更多投资者的投资，而投资者也愿意通过投资众筹项目获得这样一种和明星互动的机会。 　　有趣的感受。传统的投资项目就是一个理财工具，项目并不会带给投资者一些有趣的感受。文化众筹却不是这样。投资者不仅从投资项目开始的时候便能够获得一种有趣的感受，而且在项目推进的每一个阶段都能够感受到项目本身带给投资者的有趣感觉。 　　这种有趣的感受有些是项目本身的有趣。比如，一些文化类众筹项目通常会利用较为独特的创意让用户感受这种有趣，现在京东众筹的平台上就有很多创意类的项目进行众筹，这些项目本身就非常有趣。而影视类文化众筹项目的这种有趣更多地表现在题材、内容上。 　　《大圣归来》、《小时代4》、《灵魂罪男女》、《监灵神探》……这些已经在众筹平台上取得众筹成功的案例，正是他们在题材上的另辟蹊径，在内容上的精益求精才让投资者看到了参与这类项目众筹可以获得有趣的感受，因此才会参与其中。从这个方面来讲，文化众筹的社交属性更加明显，因为在社交平台上面，有趣的话题，有趣的内容便会引起成千上万人的点赞或转发。 　　当然，文化众筹的有趣感受如果仅仅停留在项目的题材和内容上必然无法给投资者以持续不断的趣味性。根据项目的进展情况，及时向投资者输出或者让投资者感受到这种趣味性才能保证用户的投资者热情不减，并会持续参与下一个新项目的投资。 　　浓浓的个性。参与文化众筹的项目必然有吸引投资者的地方，除了项目自身的背景之外，更多的投资者更加关注的是项目自身是否有足够的创意，是否足够吸引人。这便是文化众筹项目的浓浓的个性。其实，这种个性就是项目的创意。投资者关注文化众筹更多的就是项目的创意，特别是打动人心的创意可能是促使投资者投资的最关键也是最直接的因素。 　　文化众筹浓浓的个性除了平台本身富有个性之外，项目本身的个性更加能够激发起投资者的投资热情。以目前世界范围内影响力较大的Kickstarter为例，它的一个最大的特点就是平台本身有很强的创意性，上线的项目本身同样具有非常强的创意性。2009年创立至今，kickstarter推出的成功专案已逾3.8万件，总募款金额约为4.41亿美元，预料还会继续成长。平台和项目的浓浓的个性相互辉映才能促进投资者关注，进而促进众筹平台的发展。 　　文化众筹除了具备这些社交的属性之外，最根本的还是要让投资者能够获得最根本的高收益。因为众筹毕竟属于互联网金融的范畴，投资者参与投资获取回报是众筹能够称之为互联网金融的根本所在。即使是具备了很多社交属性的文化众筹同样不会例外。因此，在文化众筹风口已经开启的情况下，如何保证投资者获得稳健的高收益则会成为文化众筹平台成功的关键。 　　风控作为文化众筹平台保证获得稳健高收益的关键，无疑将会成为文化众筹平台成功的关键点。 　　文化众筹的关键是风控，风控是决胜秘籍 　　尽管众筹在短短的时间内便获得了飞速的发展，但是不可否认在发展过程中同样存在着这样或那样的问题。以时下较为热门的影视众筹为例，尽管之前有《大圣归来》、《小时代4》、《监灵神探》、《灵魂罪男女》诸多成功的案例，但依然改变不了影视众筹项目成功率较低的现实。 　　据《证券日报》统计数据显示，受到票房和收益率波动较大的影响，影视类众筹平台项目成功率仅在64%左右。因此，如何利用对项目的风控做好项目的把关，提升文化众筹平台的成功率将会是未来文化众筹平台赢得市场的关键。 　　一、做好项目筛选，避免大干快上。 　　受到国内众筹网站竞争激烈的影响，为了导流用户，众筹网站对于项目前期的甄别度势必会下降。这就导致一些较为粗劣的项目同样会在众筹平台上出现，再加上文化类众筹项目就对于项目本身就有着很高的要求，缺少项目筛选势必会造成上线项目质量上的参差不齐，众筹项目的成功率大打折扣。 　　以影视众筹为例，2013年发起众筹的《大鱼海棠》因其预告片在首尔国际动漫节获得最佳技术奖而获得众多粉丝支持，在某众筹网站上筹得 150万元的投资，参与人数达数千人。然而主创团队屡次跳票，电影档期一推再推上映无期。这种情况的出现很大原因就是由于文化类众筹平台缺少对项目的严格把控，对于上线项目的题材、内容和团队认识不清造成的。 　　因此，必须做好项目筛选，避免大干快上。以项目筛选作为文化众筹平台的第一道关口，从上线的项目上把控整个项目的发展方向，减少信息不对称对众筹平台的影响将会是做好风控的第一步。 　　首先，从制片方和制作团队上做好项目筛选。 　　对于制片方的影片运作能力，要有一个较为全面的把控，最为重要的一点是要看制片方有无运作此类影片的成功案例。另外，还应当考量的是整个制作团队的班底和演员的口碑，通过基于项目基本情况的把控可以做好项目筛选工作，减少由于制作团队的班底和演员口碑的负面影响对项目收益造成的影响。 　　其次，从发行团队上判断项目实际推进效果的好坏。 　　在项目筛选的过程中，我们还要关注的一点就是发行团队的阵容，这套发行团队必须具备较强的传播能力和风险的应对能力。只有这样，才能在项目遭遇困境的时候利用能力较强的发行团队处理好各种危机。 　　只有从这两个方面做好项目的筛选才能做到上线到平台的项目都是优质的，而只有优质的项目才能获得投资者的青睐，最终保障众筹项目的成功和投资者权益。 　　二、做好资金监管与回笼，规避资金陷阱。 　　无论是哪一种类型的众筹平台，投资者最为关心的依然是资金问题。如何做好资金回笼，在项目推进过程中做好资金管控，减少或避免资金陷阱将会促进文化众筹平台风控更好地发展。 　　另外，他们还会对上线项目的市场前景、投放渠道、受众群体进行较为精细的分析，根据分析结果对上线项目进行资金的回笼与管控，从而推进项目的落地与施行。通过全程参与项目的实施过程，管控资金流向，从而避免资金陷阱。具体来讲，主要从如下几个方面进行资金的管控。 　　第一，了解众筹项目固定资产抵押的情况。 　　必须全面分析上线项目的固定资产抵押情况，切实做好固定资产的全面归集和整理，对于是否存在固定资产抵押的情况严格把关，避免因项目固定资产重复抵押造成的项目出现问题后资不抵债的情况。 　　第二，避免众筹项目使用较为复杂的金融工具。 　　保持众筹平台的单一型结构，减少复杂的金融工具介入造成的混乱，建立共管账户，保证专款专用，避免项目款项应用到其他方面造成项目开展后期的资金短缺。 　　第三，强化项目投资人教育及风险提示。 　　必须做好投资者的教育，特别是要做好和项目相关的投资者教育，通过教育让投资者了解整个项目推进过程中会出现的问题，减少投资者对于项目不知情，不了解造成的盲目投资。后期还应及时做好风险提示和预警，保障投资者能够及时了解项目的实际风险情况，做到心中有数。 　　只有按照以上的方式进行众筹项目的风险管控才能从根本上解决当前众筹项目参差不齐的现状，更好地促进文化众筹行业的发展。 　　现在，文化众筹风口已经开启，把握本质和关键或将能够成就下一个Kickstarter…… 

互联网金融平台作用为扮演好金融中介

    由人民政协报社主办的第13期财经智库主题座谈会日前在京举行。全国政协经济委员会副主任、中国银监会原主席刘明康、全国政协常委、中国保监会原副主席李克穆等就如何促使互联网金融健康发展发表了观点。 　　刘明康表示，政府之所以支持互联网金融发展，是因为看到，通过移动互联网、大数据、云计算等一系列技术革新，可以颠覆传统金融业的很多弊端，使实体经济搞得更好。互联网金融平台的作用就是扮演好自己金融中介的角色，体现金融中介的效率，通过技术手段、信息手段、传统手段等服务配置，使借贷双方的差价最小。目前整个行业最大的问题是，不是想着如何通过有效的资金配置降低借贷中间差价，而是已经想到了要靠做互联网金融为自己牟利，算计着自己的回报，进而期待更多人给平台注资，自己想谋钱。 　　刘明康认为，互联网要真正做到普惠金融，关键要明确为谁服务。“现在很多的互联网金融企业都想做大做快赚钱，这样搞绝对失败，搞大资管业务、众筹，他们对接的都是一些最低效率的行业，从传统金融行业借不到钱，这并不是普惠金融。” 　　李克穆提出，从监管的角度看，互联网金融一方面是属于在线经营，技术上监管难度相当大；另一方面在规范经营上，相当程度上需要依靠自律，这就涉及防范道德风险的问题。互联网的运用，使得金融业态更加活跃，风险的传导性也就更迅速。不仅监管措施要跟上，更重要的是要守住不发生系统性风险这一底线。 　　李克穆强调，应注重银证保监管体系的差异性。当前，我们既要强调在大金融框架下协调监管，同时也要注重银证保各自的特点。当下，在全面运用和推进互联网技术的状况下，银证保各自的监管体系正在进行相应的调整和完善，在此过程中要充分注意其差异性，只有把这一点搞清楚了，我们的监管才能更有针对性，才能更有效率。（金辉）

P2P平台的噩梦，被人骗走100万

      最近的P2P网贷平台间流传一个“神级人物”，平台对其咬牙切齿，却半点办法都没有。 　　潜在水底的神级人物曝光，源自于一起官司：最近，他因经济纠纷，被法院查封财产，有关部门介入调查，才发现其20多家P2P平台借款，累计借款金额接近100万。 　　 　　某平台的风控负责人说，该人物也在他们平台借款，5万，已逾期90天未还。追讨无门。 　　有趣的是，该风控负责人透露，被骗的20家平台，好多家彼此都很熟悉，还经常聚在一起吃饭喝酒。 　　彼此熟悉，信息却没有对称。这对于平台来说，是一种讽刺，也是一种缺憾。 　　这样的“老赖”，绝非个例。一人多贷、网贷诈骗，恐怕都是源自于信息的不共享、不对称。 　　说起来，大家共享信息不就解决了吗？表面看起来最简单粗暴的问题，其实面临无数道槛。 　　幸运的是，网贷平台风险信息不共享的局面，将有望在政府的主导下打破。 　　中国支付清算协会，正在建立互联网金融风险信息共享系统（以下简称“黑名单系统”）。在首批排名靠前的13家网贷平台接入黑名单系统之后，系统接入的第二批机构范围扩大，除了排名靠前的网贷平台之外，融360等为平台提供服务的第三方机构也被允许接入进来。 　　这是政府尝试性迈出的一小步，却是中国信用体系建立的一大步。 　　老赖横行 　　业内一直对“老赖”，无计可施。 　　一人重复贷款，在多个平台骗贷，这样的情况很难彻底解决。“对于骗贷的借款人，我们发现一批惩治一批，列在自己系统内的黑名单上。但是可能他已经在别的平台骗过了。”某平台的风控负责人对网贷财经表示。 　　 　　P2P坏账率15%是业内默认标准，鉴于此前平台之间对风险信息的不共享，在平均15%的坏账中，究竟有多大比例的坏账，是由同一拨借款人制造的？没有人知道这一数据究竟是多少。 　　但是通过另一数据可管中窥豹。 　　大数据风控系统的负责人，他表示，他曾随机抽取一万个借款人信息，与国内较大的平台客户信息对比，发现借款人重合率高达50%。 　　平台遭遇借款人一人多贷的情况，就像结婚男女遭遇重婚骗婚者，他们的心情是一样的。 　　“我怎么才能查询，这个人以前是不是在别的平台上有过多次借款，甚至有过逾期了（是不是和别的女人/男人已经进行过结婚登记了）？”这是曾经一段时间网贷平台需要面临的问题。 　　糟糕的是，网贷平台面临的问题，要比害怕遭遇重婚者们面临的情况严峻得多。 　　在高达50%左右的客户重合率面前，网贷平台在进行放贷时，如何避免一人多贷和重复骗贷？ 　　自P2P行业出现以来，业内就一致呼吁，接入央行征信系统来避免出现以上问题。P2P平台作为民间借贷机构，是没有“资格”接入央行征信系统的，但平台对风险信息共享的需求，却是切实存在的。 　　政府主导 　　获得征信牌照的公司都曾经尝试过做这件事，行业内此前也有过多次尝试，央行控股的上海资信有限公司曾一度“快要做成”这件事儿了。 　　2013年，上海资信推出网络金融征信系统（NFCS），以央行征信系统一直的标准采集征信信息，将面向已加入平台提供黑名单。 　　但在平台人士看来，共享自己平台的数据所获得的回报，远远小于平台的贡献。“我们的数据会不会被泄露，现在的第三方未来会不会有自己的业务，进而将数据转化为己用，成为我们的竞争对手？”平台人士在接入系统，上传数据之前都要问自己无数遍这个问题。 　　网贷财经查阅上海资信的系统，该系统所提已有400家P2P平台加入，但是业内排名前十的平台都没有加入这个系统。 　　在接入系统的平台中，数据真实性也值得怀疑。 　　业内人士表示，“平台要不就是没有接入这些征信系统，要不就是接入了，但是没有上传数据上去，或者是上传了假数据和不完整的数据。” 　　一方面央行征信系统没有“资格”接入，另一方面市场上的征信机构所做的系统难以让平台信服。2015年9月，具有央行背景的中国支付清算协会，在行业千呼万唤中，上线互联网金融风险信息共享系统（以下简称“黑名单系统”）。 　　首批接入名单中，13排名靠前的网贷平台，数据被接入黑名单系统。第二批机构范围扩大，排名靠前的网贷平台之外，融360等服务于金融机构的第三方平台也被允许接入进来，这意味着，数据将更加丰富、更据参考性。 　　公开资料显示，在目前累计接入70家左右的平台，累计数据交易一万笔。对此系统，平台的态度都是较为欢迎，“有政府公信力保证数据是客观独立的，系统是纯粹的独立第三方，不存在把平台的数据卖出去，而且央行肯定不会做P2P类的业务，也不存在把我们的数据转化为己用。”多个业内人士表示。 　　但未来并不是所有的平台都可以接入系统内，系统对网贷平台的注册资金、人员规模、风控水平等均有要求，必须达到一定级别的企业才能申请接入。此外，协会要审查书面申请、公司营业执照、机构代码证、税务登记证等证件的复印件、被查询人授权书、相关牌照等，协会收到正式申请后对申请进行审核。 　　刘其文表示，“支付清算协会选择的都是排名靠前的平台，毕竟每个行业里都是规模靠前的平台占行业整体规模的大部分。” 　　具体到平台上传时，互联网金融平台接入该系统，需要满足三方面需求：一是有健全的组织机构、完善的风险管理措施和内部控制措施；第二是要有符合要求的技术设施，相关程序符合风险信息共享系统接口标准，并保证信息安全；第三是平台运营需拥有从事过金融风险管理和信息技术行业的人员。 　　在接入上述系统后，平台可以通过系统共享的信息，查询借款的相关信用、借款等情况，从源头降低了风险。 　　 　　在第二批开放的名单中，出现了融360这类为放贷机构提供服务的机构，其服务对象包括各类银行、小贷公司、消费金融公司、P2P公司。该公司2015年接入了8家商业征信机构的产品，并与益博睿、Fico等模型提供方合作，今年初，又与人脸识别服务提供商商汤科技签订战略合作协议。 　　业内人士认为，“黑名单系统对接入平台规模资质有要求，未来不会给所有的放贷机构开放，但这些平台也有对此数据的要求，未被允许对接系统的平台可能会通过其他渠道绕道获得这些数据的使用。” 　　贷前贷后都可用 　　一个人分别在20多家平台借款，这样的情况在银行体系内，绝不可能发生。一般人最多在一家银行借款，想要在其他银行借款，就面临被拒绝借款，或是支付高借款成本的情况。 　　互联网金融行业的蓬勃发展，也给了骗贷者可趁之机。黑名单系统数据就是最大限度的杜绝一人多贷问题，之外，系统提供的数据还可以从多个角度使用。 　　刘其文表示，目前接入系统的信息以个人借款客户为主，接入系统后的平台主要交换三类信息，目前存续期间的借款客户，历史上有逾期超过90天以上的客户，以及有逾期但是逾期时间在90天以内的客户。 　　原则上平台都会拒绝借款给投资者，但是平台可以斟酌考虑是拒绝借款还是提供借款人的借款成本。 　　黑名单系统主要规避重复骗贷的问题，对平台来说，贷前进行风险评估是最大的用处之一。根据系统交换的三类信息，平台可以在系统上查询到借款人在不同平台的贷款记录和逾期记录。 　　“系统在贷后管理上起到的作用也不可小觑”，刘其文认为，在给借款人放款之后，平台可以固定周期，查询借款人是否在其他平台进行借款，如果发现借款人在其他平台进行了二次甚至三次借款，平台可以提前考虑是不是应该采取相应措施。 　　作为第二批接入黑名单系统的平台型互联网金融公司融360，虽然不直接进行网贷业务，但是对他们服务的客户来说，在拿到融360推荐的借款人名单时，这个名单已在黑名单系统上过滤过一遍。 　　“接入这一系统，可以作为我们为客户提供的增值服务，再为网贷平台推荐客户时，我们将推荐的客户信息先在系统中进行过滤，我们滤掉有不良记录的借款客户，或者将他这些借款客户的情况一并交给客户，由客户斟酌使用。”刘其文说道。 　　数据改变线上借贷 　　事实上，网贷平台需要的数据也有自身特点，即便是央行征信系统对平台开放，平台将数据拿来使用匹配率可能也不高。 　　先看看在网贷平台上的借款人的特点，单笔借款额度较小，5万元以下，3000至5000元为主，借款人分布范围广，白领国企事业单位之外，农民、学生、蓝领都包括在内，对放款速度，资料审核速度要求高。 　　央行的征信记录中覆盖3亿公务员、白领和国企事业单位工作人员，网贷平台需要的征信数据需要覆盖更广阔的人群。 　　平台需要更具有针对性的数据系统。 　　单笔借款规模小，借款频率高，平台需要控制征信成本，如果每一笔都需要人工进行资料审核，平台是无法负担这样的征信成本的，此外，借款人一般对放款时间要求高，这种风控是需要实时的，一笔5000元的借款审核两天才放款也不太现实。 　　当然，互联网时代有更高效的解决途径。如，通过手机APP软件或者互联网渠道获得的征信数据，这些数据随时更新，可以覆盖大多数人群，可降低平台征信成本的。 　　大数据对于网贷行业发展的作用毋庸置疑，但是需要哪些有效数据，则是更细化的问题，目前普遍认为，通过互联网等技术手段获得的数据，是支撑线上放贷的基础，而此前，对于风险信息部分的数据缺失，则需要通过政府的支持来完成。 　　“支付清算协会做的事情，就是把非银行体系的、平台逾期数据共享到这个系统上，”刘其文称，这是一个以自己的政府信用背书的一个信息共享平台，但不能视其为可以杜绝掉所有借款风险的“万能药”，多渠道的手段才能尽最大可能减少线上借贷的风险。 　　黑名单系统提供的数据本身很简单，系统自身不会接入其他的互联网上的数据信息。 　　“互联网信息数据，可以通过市场上的企业的以技术手段来完成，”刘其文称，其实市面上，很多数据公司的也以挖掘数据作为盈利点，有很强的技术手段和人力资源。 　　可见，要建立中国的信用系统，政府的手，和市场的手，需要协同共用。

P2P陆续关闭线下门店 关1家损失百万

随着《网贷监管细则暂行办法》（征求意见稿）的出台，不少P2P网贷平台面临整改的命运。整合或关闭线下理财门店成为其18个月整改期工作的重中之重。 昨日（3月8日），翼龙贷董事长王思聪向《每日经济新闻》记者表示，其平台在全国只有7家线下理财店，目前已全部砍掉。 一家纯线下理财平台人士则坦言，“我们也在慢慢关闭线下门店，今年上半年计划关闭20家左右，平均关闭一个店总计损失估算是100万元左右。” 此外，亦有平台希望向第三方理财方向转型，争取申请相关牌照。有业内人士表示，大多数平台希望向综合第三方财富管理方向转型，但这需要进行主动的资产管理，而不仅是代销其他机构的产品。 线下业务搬线上？ 平台整改并非易事 去年12月，银监会发布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》（以下简称《意见稿》），要求“除信用信息采集、核实、贷后跟踪、抵质押管理等风险管理及网络借贷有关监管规定明确的部分必要经营环节外，网络借贷信息中介机构不得在互联网、固定电话、移动电话及其他电子渠道以外的物理场所开展业务。” 这一规定明确禁止了P2P的线下融资，但也给这些平台预留了18个月的过渡期。近日，《每日经济新闻》记者了解到，现在已有不少平台采用关、停、并、转的方式，计划或已经对线下理财门店进行整合或关闭。 “我们在全国只有7家线下理财店，目前已全部砍掉。”王思聪坦言，P2P平台必须拥抱监管，防范风险。因此，不符合监管规则的门店确实面临着关闭、整合的现实，这对行业规范发展是好事。 而前述纯线下理财平台人士也表示，计划今年上半年关闭20家左右理财门店，同时也在研究APP等，力争把线下客户导流到线上。北京一家有线下业务的互联网金融平台人士透露，“主要是转型做第三方理财，正在申请各种牌照。” 值得注意的是，对于积累大量客户的线下理财公司或门店来说，真正要整改势必会牵涉客户、员工、房屋等各方面的处理，并非易事。 “与纯互联网平台不同，线下P2P是重资产、重人力型。所以在这18个月内，线下P2P如何转型，以及在转型中遇到的问题，可能没有那么简单。”上述纯线下理财平台人士表示，“虽然目前很难，但也不能放弃这么多年积累的客户。目前，我们的线下客户大多年龄在40～65岁之间，且集中在小城市，基本不会也不愿意使用手机APP或者电脑。告诉这些客户要关店，理财品可提前赎回也可到期赎回，但他们会有公司要跑路的错觉，这样可能引发声誉危机。” 转型综合财富管理 要牌照更要专业人才 《每日经济新闻》记者了解到，大多数拥有不少线下理财门店或纯线下理财公司希望向综合第三方财富管理方向转型。 “金融服务行业同质化较严重，在不允许线下P2P理财存在的情况下，各平台大多是想往高端、往综合财富管理方向转型，同步拿牌照。”一位业内人士表示，但现实情况是，许多P2P平台是下沉在三四线或者更低一级的城市，这些城市并没有太多所谓“高净值”客户；所以，转型面临的第一个难点就是关闭一部分太下沉的门店。 捷越联合相关人士指出，最重要的是，如果转型财富管理，就要进行主动的资产管理，而不仅是代销其他机构的产品，这需要非常专业的人才，以及在现阶段经济下行压力增大的大背景下寻找回报和资产质量能平衡的产品。比如，综合财富管理首先就是对人的要求，客服也需要有金融方面专业知识，需要懂跨境资产配置，需要了解股权投资、基金信托，而这些人员的培养也是耗时耗力的事情。 业内人士表示，在整改的过程中，平台会面临发展需求与经营限制的矛盾，而大批量业务人员如何重新就业也仍是悬而未决的问题。解决的措施之一在于强化平台与征信的关联，强制性约束平台对接有资格的征信机构，打破市场间的信息壁垒，同时引入面向平台的信用评分体系，减少对人头的依赖，从而可降低平台展业成本、增大平台违规成本。 上述人士分析，从销售模式上讲，国内网贷市场对于理财用户的获取方式偏重于情感营销，大众对于理财本质认识尚浅，基于对理财顾问或者客户经理的个人信任而进行的投资动作占到多数，容易出现认知及误导问题，在此制度完善是辅助措施，彻底堵住漏洞，还需从面向双方的理财教育根源上入手。

深圳首付贷存量超20亿 多地监管摸排 首付贷或遭“合围”

山雨欲来风满楼。 激进的为房贷加杠杆、被认为引发多地房价非理性上涨的首付贷，即将迎来监管的围追堵截。 面对首付贷的高杠杆，深圳、广州等地监管部门已经开始行动。《第一财经日报》记者昨日获悉，从3月初开始，深圳对小贷公司、P2P等为购房者发放首付款进行排查，初步掌握的数据显示，深圳首付贷存量规模在20亿元以上。待情况摸清之后，将会出台强制性措施，对互联网金融平台、小贷公司此类业务进行规范。 《第一财经日报》记者向深圳金融办相关负责人求证此事，截至发稿未获得正面回应。 在这一轮房价上涨中隐现着首付贷的影子。除了小贷公司、P2P，甚至银行都参与了首付贷业务。随着不断上升的市场、政策风险，一些银行对房贷、首付贷的态度，也渐趋谨慎，深圳、广州部分P2P、小贷公司，已经计划收缩业务。 广深摸底首付贷 “目前还没有收到上级的有关通知，自己也没有出台政策，还是按照银监会年度会议的要求在做。”3月8日，针对央行、银监会等监管部门，打击社会资金发放房地产首付贷款的消息，某一线城市银监局人士对《第一财经日报》记者如此表示。 根据媒体此前报道，央行、银监会等监管部门，正在密切关注部分地区房地产行业融资风险，计划推出措施，打击中介机构、开发商、小贷公司、互联网金融平台等发放贷款，用于购房首付款的行为，并要求银行对住房贷款申请严格审查，若首付存在高杠杆融资，则不应发放贷款。 深圳多家商业银行人士表示，深圳的房贷监管政策尚无变化，对于上述消息，目前也只是听说，尚未收到监管部门正式的通知或文件，所在银行也没有对房贷业务进行调整。 “至少我们行没有收到通知，而且我们的房贷业务规模一直比较小，如果政策有变化，可能是针对大中型银行，或者房贷业务做的比较大的银行。”某城商行深圳分行人士称。而某大中型银行深圳分行中层人士亦称，该行目前也未接到监管的正式文件或通知。 虽然银行业监管层可能尚未正式采取措施，但地方监管部门确实已经开始行动。《第一财经日报》记者从深圳互联网金融协会获悉，根据深圳金融办的部署，深圳互联网金融协会、小贷行业协会，已经就首付贷开展摸底排查。 据深圳互联网金融协会秘书长曾光介绍，早在今年3月初，深圳金融办就已下发通知，通过当地互联网金融协会、小贷行业协会，针对小贷公司、P2P等参与首付贷高杠杆放贷的行为，进行摸底排查，以期掌握相关情况。 “主要是通过第三方、实地走访、约谈等方式在调查，协会负责收集数据、了解情况，最后汇总到金融办统筹执行。”曾光说，摸底的内容包括小贷公司、P2P此类业务的产品形态、业务规模、企业数量等情况。 曾光还称，摸清相关情况后，深圳有关部门将会商讨、制定下一步防范风险的监管措施，首先将会出台行业自律措施，对相关机构首付贷一类的业务进行整改。 不仅是深圳，广州也在行动。广州某P2P平台人士对本报记者称，目前广州也开始排查P2P、小贷公司发放首付贷，包括这些机构发放首付贷额度、在首付中所占比例、存量规模、产品形式等内容。 深圳首付贷存量约20亿 过高的杠杆比例产生的潜在风险，以及在这一轮房价上涨中起到的推波助澜的作用，无疑是首付贷背上房价上涨“帮凶”骂名的主要原因。 网贷之家统计数据显示，2015年，正常运营的P2P平台中，有房贷产品的至少有664家，分布在29个省市地区，主要集中分布在广东、北京、上海、浙江和山东，这五省市合计平台数样本占比为62.8%。 根据借款人资质、平台的不同，首付贷的可贷金额也有所差异。根据多位业内人士介绍，目前首付贷最多可以贷到房屋总价的20%，行业平均水平约为10%，杠杆比例达到1:4。更有甚者，将杠杆比例放大到1:10或更高。 “理论上杠杆率可以达到100%，甚至可以做到无限杠杆。”深圳某贷款公司人士对《第一财经日报》记者表示，首付贷平台很难甄别资金来源，购房者可以通过多个平台反复拆借，收付款中根本就没有自有资金，从而实现无限杠杆。 不过，虽然首付贷的杠杆比例过高，但业内人士普遍认为，从规模上来看，首付贷的总量并不大，在交易量中的占比也极为有限。 曾光向《第一财经日报》记者透露，深圳对首付贷的摸底调查已经进行了一段时间，目前已完成初步摸底，根据监管部门掌握的数据，如果不包含众筹在内，目前整个深圳地区通过P2P、小贷公司等渠道已发放的首付贷存量总规模大约在20多亿元。 “市场情况非常复杂，我们掌握的情况也不一定很准确，这只是一个大概数据，但可以肯定的是，整个深圳现在已经发放出去的首付贷，规模不会少于20个亿。”曾光说，为了进一步掌握情况，目前摸底仍在进行中。 “规模究竟有多大不好评价，但首付贷在按揭贷款中只起辅助作用，总体规模所占比重并不大。”上述P2P人士说。 中原地产深圳研究中心数据显示，2015年，深圳新房成交面积超过660万平方米，同比大幅增长65%;二手房成交量1060万平方米，同比增加120%，两者合计超过1700万平方米，全年成交均价处于2.9万元~4.5万元/平方米，按3.6万元/平方米的中间价计算，深圳去年房地产成交额超过6000亿元。 上述业内人士测算，如果按10倍的杠杆比例计算，深圳地区20亿元的首付贷存量规模，可以拉动的房贷规模则在200亿元，仅占去年深圳楼市成交量的3%左右。但实际上，绝大多数首付贷的杠杆比例达不到10倍。 不过，这并不能证明首付贷没有风险。采访中，多名业内人士向《第一财经日报》记者透露，除了P2P、小贷公司等机构，银行也是首付贷的“玩家”之一，进入这一市场的银行资金也有一定规模。 “有些银行不仅审贷不严，甚至直接参与首付贷。”一位中小银行人士对本报记者称，一些民间机构与银行合作，将发放首付贷形成的资产，以收益权转让的形式，转让给银行，银行通过理财资金对接。 这只是银行资金参与首付贷途径中的一种。据另一家小型银行人士介绍，一些银行自主开发业务的成本较高，于是借助委托的形式，通过外部平台获得有购房需求但首付不足的客户，再以理财资金向其发放贷款，本质仍属于首付贷。 “银行做首付贷的杠杆比例、存量规模都不是很清楚，资金通过通道流出，本身还是信用贷款的性质。”该人士说，银行理财资金流入首付贷的操作方式很多，参与者以小型银行为主。 首付贷或遭“合围” 随着高杠杆风险的逐渐暴露，监管部门介入之后，首付贷可能将面临各路“合围”的局面。 “除了行业自律之外，监管部门还会出台强制性的措施，但方案现在还没有最终确定。”曾光告诉《第一财经日报》记者，虽然摸排仍在进行当中，但深圳金融办的态度已经明确。目前，已有部分平台上报了整改方案，主动对首付贷业务进行调整。 面对可能到来的监管收紧，已经开展首付贷类业务的互联网金融平台，也已主动收缩此类业务。据上述广州P2P人士介绍，尽管没有收到监管部门的文件，但已有平台下架首付贷产品，还有一些平台则缩减了业务规模。 不仅如此，银行的态度也正在发生变化。上述广州P2P人士还介绍，当地不少银行的政策已经收紧，要求从严审核首付贷款资金来源，一旦发现首付资金有民间借贷，就会降低购房者的按揭贷款金额，资质较差者，甚至可能拒绝发放贷款。 而上述小型银行人士亦称，据其了解，最新的变化是，一些已经开展首付贷相关业务的银行中，有些已经明确将停止此类业务，或者已有收缩业务规模的计划。“经过一年多的快速上涨，深圳的房价已经达到阶段性高点，继续开展这些业务，可能会面临较大风险。” 人民银行深圳中心支行统计数据显示，截至2015年底，深圳个人住房贷款余额达到7420亿元，同比增长40%，全年新发放个人住房贷款3408亿元，规模增长高达2.1倍。 另一方面，深圳的房价经过这一轮快速上涨后，银行对房贷业务也渐趋谨慎。深圳数家银行人士均向《第一财经日报》记者表示，已在有意识的控制个人房贷，减少新房贷款的供应，个别银行甚至在逐步收紧房贷。 “现在房贷利率不到5%，打9折之后只有4.5%左右，银行确实不太赚钱，关键是现在已经有风险了。”某大中型银行深圳分行中层人士说，目前该行房贷业务中，主推住宅二手房贷款，新房、商铺、写字楼则尽量控制规模。

陆金所再现人事动荡：副董事长杨晓军离职

     上市前夕，陆金所再现人事巨震，副董事长杨晓军已经离职。任职陆金所副董事长之前，杨晓军是银监会创新部副主任。从其履历来看，杨晓军历任证监会和银监会两大监管机构。   　　3月8日，21世纪经济报道记者独家从杨晓军处证实了该消息，杨晓军表示，离开陆金所之后他的下一站将是玖富。至于离开的原因，他表示更多还是个人的家庭原因，“因为我家在北京。”   　　值得注意的是，互联网金融行业人才流动较快是普遍现象。但陆金所表现得尤为突出。   　　2015年8月5日，21世纪经济报道曾独家报道，陆金所高管团队大换血，包括总经理谢泓源在2014年离职，另外有7位副总经理也在2015年开始陆续离职，陆金所现有高管团队中一半为2015年新的空降成员。   　　从2011年9月成立以来，陆金所成立4年里换过了4任总经理。但董事长没有变动，一直为计葵生。被业内戏称为铁打的董事长，流水的总经理。

判断创业项目是否靠谱 先弄清这4个问题

    创始团队比商业模式重要，但这并非意味着商业模式不重要。一个创业项目能否成功，除了人靠谱之外，还得事靠谱，这个事就是商业模式。靠谱的商业模式未必会成功，但不靠谱的商业模式肯定不会成功，这是一个基本的创业和投资逻辑。 　　先来定义一下什么叫商业模式。商业模式这个词已经被用滥了，许多创业者都没搞清楚这个概念。很多人往往会说，商业模式不就是怎么赚钱么?错!怎么赚钱，学术名称叫“赢利模式”，那只是商业模式的一个环节。哈佛商学院教授克莱顿·克里斯滕森对商业模式有一个经典定义——商业模式就是如何创造和传递客户价值和公司价值的系统。这是一个关于价值的系统! 　　细分一下，一个商业模式主要包括四个要素——客户价值主张、赢利模式、关键资源和关键流程。如果用几个问题来判断一个创业项目是否靠谱，可以问以下四个问题：第一，你能给哪些特定客户带来什么价值?第二，你有什么资源和能力为客户创造价值?第三，你的盈利模式(收入结构和成本结构)如何?第四，你如何持续地为客户和公司创造价值? 　　如果用这四个问题去问创业者，就会发现大多数创业者并没有想明白。喝多了励志鸡汤的创业者最喜欢讲有关平台的故事：“我想做一个几千万用户的平台，就像腾讯和阿里巴巴一样，然后上面插个扁担都能开出花来，钱自然不是一个问题，赶快投我几百万吧……”但现在的投资者已经不好忽悠了，他们更相信数据而非模式，即便是模式也需要非常精准的分析。 　　企业的目的在于创造客户。因此企业要面对的第一组问题是：你的目标客户是谁?你满足他们的什么需求?对于创业企业而言，这两个问题虽然想得越清楚越好，而且需要尽快用事实去验证这两个假设是否合理。许多创业项目的客户需求都是创业者自己臆想出来的，往往并非真实存在，这样的项目基本上是必死无疑，即便侥幸拿到了投资，也是烧完即止。 　　技术类创业公司最容易陷入这种误区。他们往往以一个很酷的技术为傲，以为有了好的技术，市场需求便随之而来。其实市场需求和技术领先是两回事，很多领先的技术无法转换成产品，即便转换成功了市场规模也很小。以现在非常流行的3D打印为例，这个技术发展已经30年了，但全球一年的市场容量才50亿美元，而这个领域的创业公司已经拥挤不堪。 　　即便是有了清晰的客户价值主张，如果没有足够的资源和能力，这个想法也没有办法变成现实。这里的资源主要是硬指标，包括资金实力、市场渠道和核心技术等，能力则偏软一点，包括核心团队、企业文化和治理结构等组织能力。创业公司的资源和能力普遍不足，因此创业初期一定要采取聚焦战略，谋求单点突破，然后不断复制优势，寻求面的突破。 　　这一点往往是很多创业者容易忽视的。他们往往把人脉关系当关键资源，却同时高估了人脉的力量，疏于产品和服务的打造，也没有建立其组织的竞争能力。在制度和流程建设方面，则是大多数创业公司的软肋，他们往往迷信于创业者的个人能力，而忽视了在制度和流程方面的建设。这样的短板往往会导致这些企业熬不过初创期，或者熬过去了也长不大。 　　第三个问题则是和赚钱有关，这也是目前许多互联网创业的痛点，他们可能有很好的客户价值主张，组织能力和资源也不错，就是没有赚钱的盈利模式。经常有人说，只要有客户和流量，赚钱不是问题!理论上的确如此，比如Google和Facebook都是这样做起来的，但如果你一直在大手大脚地花钱，而赚钱还停留在可能性层面，那么企业的生存就岌岌可危。不赚钱的创业就是耍流氓，对于互联网企业也是如此，因此必须要有清晰的盈利模式。 　　第四个问题和企业的可持续发展有关。在中国，只要有一个概念流行起来，立马就会有大量的跟进者。比如创业孵化器，自从2015年3月李克强总理提出“双创”概念以来，全国各地已经有了1500多家孵化器，绝大多数都是一年内成立的。在“蓝海”变“红海”的窗口期，一个企业能不能通过制度和创新建立起竞争壁垒，是决定一个企业能否持续的关键原因。 　　可持续发展的问题也是许多高成长企业面对的问题。我们给一些高成长企业提供管理咨询培训服务，发现有三个问题非常普遍:1.创始人和核心团队的领导力跟不上企业发展的需求，2.管理团队的组建、激励和培养跟不上企业发展的需求，3.普遍的“战略空心化”，企业把战略理解为目标，而没有把目标分解到业务和个人的方法，导致战略目标无法落地。 　　要解决这些可持续发展的瓶颈，有三个解决方案：1.全面提升创始人和核心团队的领导力，包括视野、技能和心态都要提升。2.建立系统的人力资源策略，包括招聘、激励和培养计划，并变革适应的组织构架、管理方式和企业文化。3.通过战略地图的方法，把战略目标分解为具体的行为，并落实到具体的业务板块和个人上，并用考核体系来确保落实。 　　判断一个创业项目靠不靠谱，并非要面面俱到。对于创业早期的项目，主要考察第一和第二个问题，而对于中后期的项目，则重点要考察第三和第四个问题。正如文章最初提到的，一件事情靠不靠谱，归根到底，还是看人靠不靠谱。

众筹大佬共商行业发展：今年交易破千亿

    2016年3月3日下午，由深圳市众筹同业公会主办的《深圳众筹同业2016年春茗会》在深圳市福田区红荔路花卉世界创想家园顺利举行，来自众筹行业的各大平台创始人及相关人士，如，深圳市众筹同业公会秘书长杨澜、众投邦创始人朱鹏炜、平安众+董事长唐斌、大家投创始人李群林、投壶网创始人赵妍昱、京北众筹联合创始人全忠伟、云岸金服创始人袁俊、博纳众投创始人章先春、风投侠创始人邵海涛、靠谱众筹创始人张梧峰、橙蟹网创始人石金文、微投网创始人俞文辉，以及平安众+董事会秘书刘坤、事业部总经理李刚毅等近40位专业精英人士出席了本次活动。 　　据了解，本次行业春茗会的主题是“希望与动力”，各众筹平台创始人就此主题均在会上介绍了自家平台的运营情况，并对众筹行业的现状和未来、挑战与机遇，以及后续的发展和展望进行了深入探讨。 　　现状和未来 　　作为深圳市众筹同业公会联席会长兼执行秘书长，众投邦创始人朱鹏炜在会议伊始进行了发言致辞，他表示，对所有平台来说，2015年是非常严峻的一年，2016年则将是极为关键的一年。深圳众筹行业在全国领先，我国首家经政府主管部门批准设立的众筹行业组织“深圳市众筹同业公会”，在2015年1月的诞生具有特定的历史使命。2016年里，希望通过各会员平台的共同努力，不断引导行业自律，共度2016年关键发展契机，携手推进深圳地区以及全国众筹行业的规范发展。 　　据不完全统计，截至2015年12月31日，全国共有正常运营众筹平台283家，是2013年正常运营平台数量的近10倍。全年众筹行业共成功筹资114.24亿元，累计成功筹资金额近140亿元。2015年全年共有40家众筹平台倒闭，26家众筹平台转型。全国各种类型的众筹平台中，非公开股权融资平台最多，有130家；其次是奖励众筹平台，有66家；混合众筹平台为79家;公益众筹平台仍然为小众类型，仅有8家。 　　针对目前的行业发展数据，出席本次会议的风投侠创始人邵海涛认为，由于普遍的平台项目认购门槛比较低，预测2016至2017年国内还将有部分平台暴露风险，平台倒闭将加剧，因此未来各平台在投资人门槛设置方面需要更为严谨。这一点得到现场各位嘉宾的认同，大家都指出，众筹作为互联网金融新的分支，机遇与风险并存，希望深圳众筹同业公会能进一步探索行业的发展之路，积极有效防控风险，切实维护广大投资者利益。 　　2015年，众筹行业发生了几个标志性事件，3月份京东试水股权众筹，一上线就赚足业内眼球；6月份，京东“东家”、平安集团旗下“平安众+”，以及“蚂蚁达客”三家平台率先获得公募股权众筹试点资质；12月，证监会决定2016年开展股权众筹融资试点。对于多家巨头入场股权众筹的竞争现状，朱鹏炜表示并不会引起僧多粥少的问题，还透露京东众筹上线当天众投邦的访问量也急剧增加，其实对行业产生了利好。现场还有嘉宾指出，大型电商平台涉足众筹领域，互联网影响力足够，但金融优势并不突出。 　　挑战与机遇 　　目前，众筹平台和众筹项目越来越多样化，但行业发展仍处于萌芽期，行业格局尚未形成，竞争壁垒迅速提升，大量平台面临发展瓶颈与行业困惑。朱鹏炜指出，众筹行业的投资人将面临两极分化的问题，一部分投资人总体上会得到很好的收益，而另一部分投资人则有可能会有亏损风险。这里就需要在合格投资人教育、资产回报率要求、投资退出周期、相应风险化解措施等方面进行规范和引导。在2016年关键时期，各平台在面临风险与挑战的同时，还应针对众筹行业自律和众筹诚信等重要问题进行规范，共同赢得投资人信任并联合建立黑名单制度，教育市场，培育投资人，避免“劣币驱逐良币”的乱局出现。 　　对于行业的未来看法，大家投创始人李群林认为，作为金融业的一个分支，股权众筹的本质就是看回报。对于项目回报，资本市场还是要通过财务指标和盈利数据看投资价值。股权众筹的项目，不管是天使阶段，还是VC、PE阶段，始终都绕不开一个问题，那就是退出周期较长，退出渠道较少。他指出，众筹行业的运营模式要达到持续性、成批量、成体量，像流水线一样让投资人退出并赚钱，行业才有未来。靠谱众筹创始人张梧峰认为，在投资人方面，定位在“有情怀的微富豪”更为合适，股权众筹未来将会往服务于特定用户群体、做特定普惠金融服务的方向发展。 　　会上，各平台创始人还针对各自发展经验，对面临的挑战与机遇进行分享。爱投社创始人罗贤有表示，创投类众筹目前缺乏投资人教育和宽容度，另外，在“募、投、管、退”方面，投资人也缺乏真实的参与感。筹人谷创始人卢政认为，众筹是重构商业文明和分享经济的最好模式，其中，建立信任的关系是核心要素。风投侠创始人邵海涛认为合格投资人门槛设置方面通常存在风险暴露，因此自己平台只针对中欧商学院校友进行股权众筹服务。博纳众投联合创始人王鼎元介绍，博纳众投用互联网的思路做现代商业，通过众筹的模式运营购物中心，解决商业地产的招商问题，这是他们看到的商业地产的一个机遇。 　　在平台定位方面，朱鹏炜介绍，美国的众筹行业目前已发展到了不同的细分领域，如，消费类、科技类、文化类和产品类等，每个版块都有独特的成长空间。2016年的众筹行业该如何发展，在于大家的共同努力和摸索，构建共同发展的行业生态体系将比各自为政更为有利，资本寒冬更需抱团取暖。对此，参会嘉宾均表示赞同，大家一致认为，与其盲目争抢蛋糕，不如一起先把蛋糕做大，共同解决行业难题。未来几年行业的发展将趋向于垂直专业化，各平台应瞄准细分和垂直领域进行突围，做好自己的特色，进行差异化发展。李群林表示，大家投2015年就做了战略调整，将大力推进分红型和收益型的项目，主要围绕四个板块进行众筹。 　　发展和展望 　　对于2016年行业发展的看法，朱鹏炜表示，2016年将是众筹行业共同收获的一年，也是大家面临严峻挑战的一年。在经历了P2P从“野蛮生长”到“整合洗盘”的历史时期，目前证监会的相关监管措施越来越严格，很多业内人士都认为股权众筹将进入牌照化时代。朱鹏炜还指出，这个行业需要大佬级人物的出现，并对在场的平安众+董事长唐斌的出席表示感谢。作为本次会议的承办方，平安众+（深圳前海普惠众筹交易股份有限公司）给予了极大支持，在众筹行业发展的关键时刻，新的历史时期无疑赋予了平安众+新的历史使命，大家都表示希望在平安众+的带领下，共同谋得长远发展。 　　据了解，平安众+是平安集团发展互联网金融的一个重大举措，2015年8月平台上线公测，依托平安集团的强大背景，还有堪称P2P高富帅的兄弟陆金所，可谓是众筹界的“壕二代”，但含着金钥匙出生的平安众+，其本质也是服务自己的金融产业链，进入众筹领域，更是一场生态的角逐。平安众+的产品大体包括股权众筹产品、债权类众筹产品、公益或实物众筹产品。目前平安众+已公开宣布与多家平台达成战略合作，无疑，合作的步伐将继续迈开，这不仅是平安众+的期许，也是业界的期许。行业将为共建众筹生态发展体系带来更多想像空间。 　　对于行业的未来展望，朱鹏炜还表示，2016年众筹行业交易额有机会突破1000亿。李克强总理号召大众创业、万众创新的背景，以及多项政府政策的利好支撑，对股权众筹行业的发展将产生深远影响。据了解，随着互联网巨头陆续涉足股权众筹领域，同时吸引国内券商、资本机构的纷纷入局，股权众筹发展趋势被众多投资人和投资机构看好，未来将有望超越风投，并成为行业中最具价值投资模式。根据数据统计，股权众筹预计在2020年规模将达成双倍增长趋势，预计众筹金额将达900亿美元。 　　随着近年来中国经济体系、金融结构发生巨大变化的同时，未来个人储蓄的很大一部分很可能会投向企业的股权，资产证券化在未来将迎来快速发展的历史机遇。作为国内领先的专注于上市资产的股权众筹平台（互联网股权投融资平台），众投邦董事长朱鹏炜表示，2016年众投邦将与众多专业投资机构、上市公司进行深度合作，结合多方资源实力与竞争优势，在深圳市众筹同业公会的带领下，与各平台共建众筹行业生态体系，以期共同抓住互联网金融这个新业务领域的机遇，为市场提供更多创新型金融产品和服务。

互联网金融推女性专属保险 细分领域险种亟待开发

2 本报记者 李致鸿 实习记者 杨 崇 北京报道 　　“三八妇女节”，不仅银行推出各种女性专享理财产品，保险公司亦针对女性推出专门的保险产品。 　　3月8日，支付宝与保险公司联合推出“3.8系列关爱险种”。其中，除女性乳腺癌险、女性特定疾病险等传统险种外，还包括美颜险、美厨娘关爱险、燃气安全险、家务无忧险等吸引眼球的创新险种；去哪儿网保险平台则推出了女神保镖险、女神关爱保险、女性特殊疾病险等女性专属保险。 　　有业内人士对21世纪经济报道记者表示：“虽然节日定制保险琳琅满目，但全面覆盖女性需求的保险产品还远远不够，未来保险公司应该加强细分领域保险产品的研发。” 　　电商平台推女性专属保险 　　支付宝“3.8系列关爱险种”的保费从3元至25元不等，但整体额度相对较小，并支持一键购买。比如，平安保险的燃气安全险保费为5元，保障期限为1年，提供的保障为燃气意外导致的财产损失，总保额50万元，燃气意外导致人身意外伤害总保额50万元；美厨娘关爱险，保障用户在烧饭过程中，因切伤手指或者烫伤等意外产生的医疗费用，保费为12元，保障期限为1年，保额达3000元。 　　值得一提的是，“3.8系列关爱险种”中的部分险种具有赠险功能。用户在进入支付宝好友对话界面，选择“送保障”后，即可付款并赠送给对方。支付宝数据显示，仅一天之内，就有10%的保单出现了赠送情形。 　　对此，蚂蚁金服保险事业部总监梁越对21世纪经济报道记者表示：“受益于长期尤其是春节期间积累的社交关系链，未来具备赠送保险功能或将成为支付宝上互联网险种的常态。”此前，支付宝的“春节保险”合家欢险等便开始尝试这一模式。 　　去哪儿网保险平台则推出了女神保镖险、女神关爱保险、女性特殊疾病险等险种，虽然名字奇特，但的确都属于女性专属保险。比如，女神保镖险用于保障女性意外，保费为30元，保障期限为1年，提供女性意外医疗费用1000元及女性意外身故、伤残5000元；女神关爱险是为女性定制的特定癌症、原位癌、手术医疗等保障，保费为138元，提供1万元到5万元不等的保障；女性特殊疾病险在女神关爱险基础上，增加妇科检查、HPV分型、个检报告、赴香港快验等服务。 　　去哪儿网保险平台的大数据研究显示，女性购买保险的意愿明显高于男性，此前平台推出的吃货险、熊孩子险、鞭炮意外险等趣味险种女性购买者较多。 　　此外，平安集团旗下的陆金所也开设了“女神节”专场活动。比如，新客户购买陆金所零活宝14日聚财，可以享受10%高收益。 　　细分领域保险待完善 　　除保险公司和互联网金融平台在“三八妇女节”的应景之作外，平时有哪些适合女性的保险产品？21世纪经济报道记者查阅保险公司、互联网金融平台后发现，根据女性的生理特点与社会特点定制的保险产品主要为意外险和健康险（重大疾病险和医疗保险）。比如，安联乐享人生女性保障计划一、泰康e顺女性疾病保障计划等。 　　对此，一位保险公司代理人对21世纪经济报道记者表示：“女性在选购保险产品时，首先应该考虑的是健康、意外等保障，然后是养老、理财等需求。不同女性，投保的侧重点有所不同，需要结合年龄、婚姻状况、经济收入等因素来选择。” 　　她进一步介绍：“对于已婚女性而言，除上述保障外，还应该从家庭保障的角度全盘规划，因为这一阶段女性收入已经趋于稳定，但面临着子女和老人等多方面压力。” 　　以同方全球人寿康健一生（全保险）为例，其有一项夫妻互保豁免基本符合家庭保险特征。如果夫妻双方共同投保了这一产品，当夫妻任何一方罹患重症或轻症时，夫妻双方的后续保费将全部豁免且保单持续有效。 　　不过，一位保险公司精算师对21世纪经济报道记者坦言：“目前，保险公司在细分领域做得还远远不够，未来应该利用自己和第三方平台的大数据，以类似节日等时间节点为契机，推出一些针对性更强的保险产品。”

两会：规范互金发展，让“上午开业，下午跑路”不再重演

“上午开业，下午跑路”，这是外界对P2P行业乱象的极致概括，在过去一年，P2P行业乱象升级，趋势更加严重：部分P2P问题平台，因其案件涉及范围广、涉案金额大，演变成了社会事件。 在今年的《政府工作报告》中，提出规范发展互联网金融，大力发展普惠金融和绿色金融，这是继2014年政府工作报告首提互联网金融以来，连续第三次在政府报告中出现，关注重点从“积极促进”转为“规范发展”，透露出监管层对互联网金融发展态度趋紧从严。由此也成为今年两会人大代表、政协委员热议的话题。 全国政协委员，中央财经大学金融学院教授贺强认为，互联网金融领域中的违法违规行为不仅侵害了老百姓的利益，也扰乱了金融秩序。面对互联网金融领域中的违法违规行为，不能认为是新事物，是创新，而采取不作为的态度，必须要坚决打击。 “目前，国家正在组织互联网金融专项整治行动。我们建议对P2P领域发生的风险问题要加强监管，对于利用互联网金融外衣搞庞氏骗局和非法集资的行为要重点打击。”他说。 严格实行持牌经营 贺强认为，互联网金融的本质是金融，发展互联网金融可以促进大众创业，万众创新。但是，一些公司或个人，根本就没有互联网技术的实力，也不懂金融业务，就随意建立P2P平台。他们虽然建立了网站和APP，但其获客的方式主要靠线下雇佣了大量“理财师”团队进行的地推。甚至通过伪造虚假借款人，建立资金池，进行平台自融，直接分配资金去向。 “部分所谓P2P平台只是民间融资换了一个外壳，其商业模式、行为及技术特征与互联网金融关系不大。” 贺强说，这些P2P平台存在巨大的金融风险隐患，一旦出事，老板卷包就跑，给社会造成极大的负面影响。因此，开展互联网金融业务，应当通过监管者的技术条件审核。 他认为，开展互联网金融与开展其他金融业务一样，必须要有一定的资质。应该秉承扶优限劣的原则，对具有较好社会信誉，能够担当社会责任，能够承担金融风险与亏损的大机构、大公司，应当在政策上给予鼓励与帮助，促进其规范化发展。 “而对于没有资质的公司与个人，绝对不能让他们发展互联网金融业务。不可想象随便几个人，花几万块钱，建一个网站，就可以搞互联网金融。更不能想象一个高中生就可以随便打着互联网金融的旗号进行非法集资。一行三会应该对不同的互联网金融业务划定资质条件，并负责注册把关，严格实行持牌经营。”他说。 制度细化仍待时日 事实上，去年年底网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》发布后，各地开始陆续停止互联网金融公司注册，中央政法工作会议要求开展互联网金融领域专项整治，央行金融市场司牵头启动互联网金融专项整治，北京开展P2P自查整改，农行、招行、交行等多家银行陆续暂停P2P充值支付业务…… 一系列的密集政策和动作，使得互联网金融行业氛围开始趋紧，监管层也把打击“打着金融创新为旗号进行非法集资”行为提高到一个前所未有的高度上来。 但重拳之下，目前尚无细化的监管政策真正落地。 《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》中，要求P2P网贷平台建立“客户资金第三方存管制度”，但却未明确第三方机构的托管监控要求;新《广告法》强制下线互联网金融广告，然而其对金融产品的宣传并没有明确的条款规定。 广州互联网金融协会会长、广州e贷总裁方颂对本报表示，今年确实要把行业法制建设摆在首位，健全的监管规范与互联网金融的可持续发展相辅相成，但目前行业的监管政策大部分是框架内容，明确的细化条款尚待时日。 “2014年《小额贷款公司管理办法(征求意见稿)》就出台了，但到现在依然没有具体的小贷行业管理法规出台，法制建设没有想象中那么简单。”他说。 贺强也认为，监管机构和政府部门对不法P2P平台发生的事件进行查处与打击的同时，应当防止对整体互联网金融行业实行“一刀切”政策。对真正促进普惠金融、有助于双创的互联网金融领域，要实施适度监管，对具体业务要给予一定的弹性和创新空间。防止“一放就乱，一管就死”的现象在互联网金融领域发生。 大数据风控先行 相比国外良好的金融生态环境和完善的社会化征信服务体系，我国互联网金融平台类似一个个信息“孤岛”，社会其他机构无法查询到借款人在平台上的借贷信息，平台也无法直接从央行征信系统查询到借款人的征信信息，征信体系不完善已逐渐成为制约互联网金融发展的软肋。 全国政协委员、中国电子学会副理事长兼秘书长徐晓兰也提案表示，应统筹建立多维立体的互联网金融行业大数据平台，构建全面有效的信用体系。 方颂也认为，互联网金融具有天然的线上属性，利于统计和整理数据，而实时的数据有助于监管部门及时发现行业存在风险以及行业发展趋势，从而对行业发展给予更好的管理和支持。 近年来，市场需求之下，一些专门针对互联网金融模式的征信机构已应运而生。如北京安融惠众征信公司创建的以会员制同业征信模式为基础的“小额信贷行业信用信息共享服务平台”(MSP)，以及上海资信有限公司上线的全国首个基于互联网提供服务的征信系统——网络金融征信系统(NFCS)。 与此同时，行业协会也在积极行动中，方颂说，目前协会征信建设做得比较好的有两种，一种是以北京网贷协会为代表的地方协会，建立了一个以监管为目的的公共数据库，把全国交易量较大的规范平台的数据实时归纳入库，并且跟地方工作部门签责任状，保证数据公开透明。另外一种是中国支付清算协会的数据库，旨在服务企业，防止一人多借、一人多租等现象的发生。

p2p共享老赖信息

            随着互联网金融领域的监管趋严,越来越多的互联网金融企业加入中国支付清算协会下设的信息共享系统,加强风控。未来,P2P借款人将无法在多个渠道进行恶意骗贷。 　　互联网金融行业进一步实现风险信息共享 　　近日媒体报道称,中国支付清算协会互联网金融风险信息共享系统(下文简称“互金系统”)已完成了第二批互联网金融企业的系统对接,包括捷越联合、京东金融、美利金融、借贷宝、小诺理财、乐钱等50多家企业。 　　美利金融、京东金融相关人士向《国际金融报》记者确认“已加入该系统”。美利金融CEO刘雁南对本报介绍,在经过技术安全、内控安全、系统稳定性等严格审查后,美利金融成为第二批准入企业。 　　业界解读认为,互金系统的建立和不断扩容是为了降低风险,并推动平台行业数据的共享。某网贷平台CEO表示,当众多网贷平台接入该系统,有利于聚集P2P行业机构的共同力量,形成行业风控合力,提升P2P网贷行业的整体风险控制能力。该系统上线运行,能够将各个P2P网贷机构零散、分散的数据有机整合起来,彼此间共享贷款信息,降低P2P机构与借款人之间的信息不对称。 　　第三、第四批很快开放 　　上述“互金系统”于2015年9月正式上线。首批接入系统的包括宜信、人人贷、红岭创投、翼龙贷、拍拍贷、网信、开鑫贷、合力贷、积木盒子、财路通、玖富、信而富、有利网等13家网贷企业。 　　“2014年底,由央行指导、中国支付清算协会下属的互联网金融专业委员会决定成立这个系统。”一位互联网金融行业相关人士称,该互联网金融委员会有官方背景,各个网贷企业的政府关系部门都很重视。委员会成立之初,宜信就是该专业委员会副主任委员单位,而主任委员单位是有着国资背景的开鑫贷。 　　据悉,有些网贷平台接入该系统的是其旗下的致诚征信平台。希望通过此次接入后,能准确地评估被授信人的信用价值,降低出借人的风险,并通过数据积累和分析,可以帮助政府经济主管部门看到整体经济健康状况,助推整个社会信用体系建设。 　　由于中国支付清算协会背靠央行,其建立的互联网金融风险信息共享系统,未来有可能与央行的其他数据合并,直接反映到个人信用记录,对于平台和借款人具有威慑力。不过,该负责人也提醒,其中还有一些潜在的提升空间,比如系统内的数据仍然缺乏检查和监督,有可能影响数据的准确度。其次,当前有数家机构同时建立数据共享平台,也有可能会造成数据的分布过于分散。 　　据媒体报道,协会很快会放开第三、第四批企业的对接申请,将从互金平台中挑选规模、风控水平等达到一定级别的企业,陆续接入。接下来,计划将不断增加接入企业的数量,逐步丰富共享数据的种类,以及扩大共享数据的覆盖面。据了解,互金系统本身不保存接入企业的用户数据,只是充当连接枢纽和信息传递的角色,因此系统收到查询请求后,立刻将查询请求转发到与系统相连的这些接入企业中。目前通过该系统共享的数据主要分三类:一是不良贷款信息,指逾期超过90天的贷款;二是逾期贷款信息,指逾期90天以内的贷款;三是正常贷款信息,指未结清且尚未逾期的贷款。 　　准入条件有哪些 　　那么网贷平台接入该系统的门槛有多高,且需要哪些准入条件? 　　对此,唐学庆表示,该系统对网贷平台的注册资金、人员规模、风控水平等均有要求,必须达到一定级别的企业才能申请接入。此外,协会要审查书面申请、公司营业执照、机构代码证、税务登记证等证件的复印件、被查询人授权书、相关牌照等,协会收到正式申请后对申请进行审核。 　　唐学庆同时表示,经协会同意接入风险信息共享系统的,协会与申请机构签订合作协议,由协会组织在测试环境下进行联调测试。申请机构通过联调测试后,才可正式接入该系统。 　　互联网金融平台接入该系统,需要满足三方面需求:一是有健全的组织机构、完善的风险管理措施和内部控制措施;第二是要有符合要求的技术设施,相关程序符合风险信息共享系统接口标准,并保证信息安全;第三是平台运营需拥有从事过金融风险管理和信息技术行业的人员。在接入上述系统后,搜易贷可以通过系统共享的信息,查询借款的相关信用、借款等情况,从源头降低了风险。 　　加入系统后,有利于借贷宝进一步加强在风控领域的把控。此外,采用到的风控大数据也更为庞大和全面,能够更加有效地避免一人多贷的情况出现,提高企业反欺诈的能力,从而提升网贷行业的整体风险控制能力。 　　征信体系建设任重道远 　　据统计,目前全国正常运营的网贷平台近3000家,但因属于民间金融机构,无法接入央行征信系统,无法使用国内目前最海量的信用数据。因此网贷市场亟需建立行业风险信息共享机制。 　　今年1月以来,互联网金融领域监管趋严,深圳、上海等地停止新的平台注册。而随着互联网金融风险信息共享系统接入会员单位不断增多,将实现风险信息在会员单位间及时有效传递。无论是国家“顶层设计”,还是行业内协力合同,都将为互联网金融行业的良性发展提供有力保障。 　　事实上,2015年不仅是P2P监管元年,也被认为是征信元年。P2P行业与征信机构合作,可以多维度地进行数据积累和风险控制,有利于加快实现风险信息的透明化与普及共享。 　　但是由于征信行业自身也在发展过程中,各家平台包括央行的征信系统均未打通,如果用户在多个渠道进行恶意骗贷,很有可能发现不了。征信机构的普及应用、数据共享等亦待进一步完善。 　　刘雁南表示,很多平台起初都采用与征信机构合作,但基于征信机构信息的局限性,这种方式并不能完全解决平台对信用信息的大量需求,同时对于改善行业信息不对称难以起到有效的推动作用。

当网贷遇见“老赖”

专家提醒，法律保护合法民间借贷，借款人一旦违约，会收到法院传票，被判决后拒不执行，会被列入法院失信人员名单。 互联网金融成交量日益增长背后，各家网贷平台面临双重难题，帮助更多“好人”和向“老赖”催款。   首例掌众金融诉违约用户魏明（用户化名）恶意拒付闪电借款欠款的民事诉讼案有了结果，北京市海淀区法院向被告人魏明（用户化名）发去传票，魏某在接到传票后主动偿还了拖欠的信用借款100元及违约滞纳金43.3元，最终案件以掌众金融收回欠款和滞纳金并撤诉告终。 “老赖”会被列入全国失信被执行人名单   被告人魏某于2015年6月通过闪电借款平台向出借人借款500元，借款期限为21天，还款日期为2015年7月2日，但还款日被告未按合同约定按时履行全部还款义务。后经多次催款，仍恶意拒付剩余款项。于是，掌众金融采取法律手段向北京市海淀区法院提起诉讼，提供相关证据，法院依法向被告发出传票，被告见证据确凿，慑于法律威力，于2015年11月30日主动偿还全部欠款和违约金，免于诉讼，掌众金融据此撤诉。 闪电借款从一开始就在居间协议中设置了相关条款，约定在必要时，闪电借款使用还款风险金先行垫付出借人本息，出借人则把相应债权转让给闪电借款，以便集中起诉，这次，这一条款也发挥了很大作用。   对于这场官司，平台相关负责人表示，虽然欠款金额并不大，但通过法律手段催回欠款的意义重大，不仅维护了投资人的利益，也增强了平台抵抗信用风险的能力，更是为建立健全中国征信体系提供了助力。   该负责人还表示，闪电借款的初衷就是提供万元以下信用借款，以满足年轻人消费需求，闪电借款自2014年3月上线至今，已经累计完成超过25亿元信贷交易，其快速发展的秘诀就是用互联网＋大数据的方法解除了金融供给抑制，为“银行没有照顾好的用户”解决人生第一笔信用记录。   随着互联网金融业态向电商、消费等线上线下垂直应用场景融合渗透，防范用户欺诈风险和贷后资产管理成为整个互联网金融生态共同面临的挑战。   京东白条用户李伟（用户化名）因拖欠分期购物款被告上法庭的诉讼案有了结果，北京市海淀区法院判决京东胜诉。京东白条相关人士提醒称，若购买商品后逾期付款，并恶意拒付，会被起诉到法院，一旦消费者被判决后拒不执行，会上法院失信人员名单，在个人征信里，这将成为信用污点。   而蚂蚁金服推出的花呗，则和芝麻信用关联，客户一旦违约，芝麻信用分也将会受到影响。据芝麻信用法律合规人士透露，芝麻信用采取对外开放战略，前期主要接入各大优质互联网金融平台，后面马上就上自助签约平台，可以向全社会开放。   在司法领域中，当事人故意隐匿地址，或地址变更后未登记的情况常有发生，导致法律文书无法及时送达，而浙江省高级人民法院11月24日与阿里巴巴集团达成的战略合作有望部分解决这个难题 -- 通过淘宝平台的数据锁定当事人常用电话和地址，把法律文书寄往淘宝收货地址，提高送达率。   技术创新改变了金融的触达能力，互联网金融让更多人受益。掌众金融的底层资产依托自主开发大数据风控模型，接入包括芝麻信用、考拉征信、闪银在内的外部数据，依靠技术手段打通征信能力、支付能力和风控能力，更好地进行信贷资产管理。

平安银行排查P2P代扣业务

　  3月7日，平安银行下发内部通知，将对P2P类公司代扣业务进行排。 　　在农行、招行、交行相继关闭部分涉P2P接口后，3月7日，平安银行也下发内部通知，将对P2P类公司代扣业务进行排查，暂停直接或间接向P2P类公司提供的代扣类业务。 　　对此，平安银行回应称，具体需要核实一下，即便是排查，也是正常的业务排查。 　　一位P2P公司高管告诉澎湃新闻，已经收到合作的两个第三方支付平台的提示，要进行代扣业务的核查。据介绍，代扣业务主要应用于借款人通过P2P平台还款，与信用卡绑定借记卡还款的模式类似，约定好每月自动扣款还本付息。 　　根据网上流传的一份《关于P2P公司代扣业务排查的紧急通知》，平安银行表示，“近期国内P2P类公司跑路和诈欺等事件频发，为保障我行客户利益，避免我行声誉风险，总行决定对我行代扣业务客户进行排查，暂停直接或间接向P2P类公司提供扣款类业务。” 　　通知中称，本次排查的代扣业务包括网上收付业务（含批量代扣和直联单笔代扣），移动收款和橙e收银台（本次排查不涉及客户以主动付款方式进行投资的行为）。 　　平安银行此番排查的对象包括P2P类公司和合作的第三方支付公司，要求各分行对辖内开通代扣类业务的客户进行甄别，如发现有P2P类公司（包括网贷平台，理财信息中介，可能涉及非法彩票、赌博等行为的客户）或实际从事P2P业务的公司，应立即予以关停；对于申请开通代扣业务的新客户，须认真核实客户经营范围，如发现其业务为P2P性质，应拒绝受理。 　　对于已经合作代扣业务的第三方支付公司，平安银行要求合作公司禁止将该行的代扣接口提供给P2P公司，并要求其签署补充协议，承诺不会向该行发出任何来自P2P公司或涉及P2P性质业务的交易指令；对于申请开通代扣类业务的第三方支付公司，也必须签署上述补充协议。 　　对此，一家支付公司的业内人士也告诉澎湃新闻，银行要求支付公司排查商户风险历来就有，不是只针对P2P。他表示，支付公司跟银行合作的一项内容就是预防洗钱、金融诈骗、恶意套现等等。 　　据另一家P2P平台的员工介绍，不仅仅是平安银行，有几家银行发了类似通知，有些是严厉排查，有些是停止代付接口。也有多家支付公司接到通知。 　　今年1月22日，农行已经通知关闭了P2P支付接口，称 “部分第三方支付机构向P2P平台提供了农行卡支付通道，导致风险蔓延至我行，给我行声誉带来极大的负面影响。”说辞与本次平安银行如出一辙。后来招行和交行也跟进，关闭了部分P2P接口。 　　银行收缩代扣代付通道，可能会成为一个趋势，但是这个只是银行多种支付通道的其中之一，并不会对正常使用造成影响。业内人士分析，之所以收缩这个方式，是因为这个支付通道风险较高，在P2P频频跑路和诈骗事件屡屡发生的时候，银行首先选择关闭这个风险较高的渠道。 　　链接：P2P平台的代扣业务 　　代扣业务主要应用于借款人通过P2P平台还款，与信用卡绑定借记卡还款的模式类似，约定好每月自动扣款还本付息。 　　一般而言，P2P公司委托第三方支付代为扣款。但现在一些风险P2P平台出现了虚假授权和盗刷行为，比如B以A的身份证信息和银行卡办理借款，审核没发现问题后，借款金额在B的卡中取出，而由A的银行卡被代扣本息。 　　上述P2P公司高管认为，平安银行的此番排查只能了解平台是否有代扣授权，看看授权书是否合规，并不能有效隔绝风险。 　　另一位支付人士介绍，代扣代付通道原先只是开放给大的机构。银行对于这个功能都比较谨慎，如果多位客户投诉盗刷，若银行从后台看到某一支付公司发生的金额达到一定规模，银行就会叫停这个支付平台的通道。而银行自身提供代扣代付通道的要求就是同卡进出，即钱转入所用的卡和支付卡必须为同一张卡，避免了钱被转入其他人的卡里的可能，安全性更高。

信托寒潮 陕国投主业利润严重缩水

    监管收紧对于信托业的影响，在陕国投的年报中清晰可见。 　　2月25日，陕国投公布了2015年年报摘要，营业收入11.5亿元，同比增长37.76%，归属于上市公司股东的净利润4.53亿元，同比增长30.37%。时代周报记者发现，陕国投扣除非经常性损益的净利润仅为1.15亿元，同比大跌61%。可见，陕国投的主营业务利润在2015年出现严重萎缩。陕国投在公告中表示，调整结构多元运作，固有业务快速发展的目标。并在2015年入股银行，申请股权投资牌照等诸多举动。 　　有信托行业人士向时代周报记者表示，因监管收紧，过去很多业务都不能继续做，信托业务严重下滑。安信信托董秘武国建向时代周报记者分析称，多元化经营本就是信托企业的固有业务范畴，对金融类企业进行投资可以产生协同效应或财务投资。云南财经大学证券投资系副系主任、副教授陈晓丹向时代周报记者表示，信托行业主营业务萎缩得太严重，所以多方寻求突破是可以理解的。 　　扣非后净利润大跌61% 　　陕国投是国内首家上市的非银行金融企业，也是目前仅有的两家已经上市的信托公司。陕国投成立于1985年，1994年 “陕国投A”在深交所挂牌交易。 　　作为国有控股的金融企业，陕国投持股比例在5%以上的股东仅为两家国有企业，陕西煤业化工集团、陕西省高速公路建设集团，分别持股34.58%、21.33%。截至2015年底，陕国投总资产87.43亿元，同比增105.39%，信托资产总计1867.54亿元，同比增50.26%。 　　公告显示，陕国投2015年全年实现营业收入11.51亿元，比上年增长37.76%；实现利润总额6.08亿元，同比增长30.07%；实现净利润4.54亿元，同比增长29.47%。 　　对于主营业务方面，陕国投公告中显示全年新增信托项目352个，规模1001亿元，同比增长122.94%；到期兑付信托项目131个，规模359亿元，向信托客户分配信托收益172亿元；截至12月底，公司信托资产1868亿元，同比增长50.26%。 　　固有业务方面出现大幅度增长，包括固有资金贷款及投资业务，2015年固有业务累计实现收入7亿元，同比增长80%，投资收益为5.25亿元，同比增长368.05%。并预计2016年固有业务收入增速还将超过40%。陕国投表示，在伞形信托政策性清理使整体证券信托业务规模骤降的情况下，力促信托资产规模净增加624亿多元，信托业务创新取得一定新进展、新成果，主业收入同比保持了稳定增长。 　　时代周报记者发现，2015年陕国投的净利润、扣除非经常性损益的净利润分别为4.53亿元、1.15亿元。而2014年的数据显示，净利润、扣除非经常性损益的净利润分别为3.5亿元、3亿元。虽然净利润出现了37.76%的增长，而扣非后的净利润下跌61.7%。陕国投的主营业务利润出现了大幅度萎缩。 　　对比国内另一家上市的信托公司，2015年安信信托营业收入29.54亿元，同比增63.3%。归属上市公司净利润为17.22亿元，扣除非经常性损益后净利润为16.3亿元，同比增58.69%。在主营业务利润方面，安信信托似乎并未出现萎缩。有信托行业人士向时代周报记者透露，信托业务出现严重下滑，原因是监管收紧，过去很多业务不能继续做。 　　中国信托业协会发布的“2015年信托公司业务数据”显示，14.69万亿元资金信托依然投向五大领域，只是信托投向占比发生显著变化。资金信托投向依次是，工商企业22.51%、证券市场20.35%、金融机构17.93%、基础产业17.89%、房地产业8.76%。该报告中提到，随着证券市场进入冷静思考期和中央政府支持实体经济政策力度的提高，基础设施建设项目和有实际市场需求的工商企业仍将是信托资产的重要配置，这两大领域仍然是2016年信托资金运用的重点。 　　陈晓丹向时代周报记者分析称，一直以来许多信托公司的利润多来自于场外配资业务，现在正严控场外配资，所以可见主营业务的严重萎缩。 　　多元化经营挽救净利润 　　陕国投在公告中表示，积极谋划金融控股发展路径，增发完成之际，立即启动实施受让银行股权、参与发起设立金融资产管理公司等资本运作规划，为公司长远发展谋篇布局。积极申报并先后获得了信贷资产证券化资格、私募投资基金管理人资格等。在普惠金融、PE、类PPP、产业基金等领域均已有创新产品落地和正在推进。 　　据了解，陕国投已初步形成多元金融布局，涉及银行、证券、保险等多个金融业务领域，目前已初步形成了全方位的多元金融布局，未来深化布局预期强烈。 　　在2015年12月10日，陕国投收到中国银监会陕西监管局《关于陕西省国际信托股份有限公司以固有资产从事股权投资业务资格的批复》，核准了陕国投以固有资产从事股权投资业务资格。2015年12月22日，陕国投受让浙江民泰商业银行持有的长安银行股权与民泰银行签署了《股权转让协议》。民泰银行向陕国投转让其持有的长安银行股份5666.76万股，转让价格为每股2.20元人民币，转让总金额约1.24亿元。 　　在银行业方面，安信信托业也有所举措，安信信托2015年受让上海国正投资和上海假日百货合计持有的泸州市商业银行4372万股，占泸州市商业银行股份总额的6.03%，每股受让价格2.57元，合计1.12亿元。除了在银行与股权投资领域的涉及外，陕国投通过定增方式补充资本金。 　　2015年年底，陕国投通过定增募集31亿元，资本金大幅增加，该次定增，每股9.86元，募集资金总额约32亿元，其中大股东陕西煤炭化工集团认购了11亿元，所募集资金将全部用于补充，以增强公司实力、 市场竞争力和抗风险能力，为各项业务持续快速发展和创新的开提供资本保障。定增为该公司获得较大的资本金。 　　值得一提的是，认购了大量定增股的大股东陕西煤业化工集团，同时是上市公司陕西煤业的大股东，由于煤炭市场持续低迷， 2015年净利润亏损近30亿元。煤业亏损情况下，仍能拿出11亿元购买信托资产，可见大股东对信托业务的支持力度之大。 　　另外，在2016 年陕国投证券投资计划拟继续运用自有资金投资证券市场，计划年度内投资成本不超过 25 亿元。资料显示，截至2015年底，该公司经营活动产生的现金流量净额为3.56亿元，25亿元的投资额或多来源于该次定增所获。 　　陈晓丹向时代周报记者表示，多元化经营寻求突破是信托业务严重萎缩下的必然。中国社会科学院金融研究所博士谢辉向时代周报记者分析称，固有业务更多涉及多元业务是等同于寻找更多的利益增长点，对于企业而言是有极大裨益的，当然目前国内许多的金融机构都在做这方面的尝试，打造全金融牌照的金控平台，也是行业现象。

基金业协会发第四批公告 又有10家私募失联

中国基金业协会今日发布第四批失联（异常）私募机构公告，北京博创兴业投资管理有限公司等10家失联私募公示为失联（异常）机构。同时，协会还公布了前三批失联（异常）私募机构的最新反馈情况，吉林省中电股权投资基金管理有限公司等15家机构被列入失联（异常）机构名单，并在协会官网私募基金管理人分类公示栏目中予以公示。 公告显示，北京博创兴业投资管理有限公司、山东肯雅隆股权投资基金管理有限公司、中融鸿海投资基金管理（北京）有限公司、深圳小微企基金管理有限公司、中嘉联合（北京）投资基金管理有限公司、中晟国泰（北京）股权投资基金管理有限公司、北京统元投资基金管理有限公司、安徽庐联投资管理有限公司、北京全唐投资管理有限公司、上海梵石投资管理有限公司等10家公司处于失联状态。基金业协会通过上述公司在私募基金登记备案系统预留的固定电话、手机号码、电子邮件等方式均无法与公司取得联系，公司亦未在限定时间内回复相关情况说明。 基金业协会网站信息显示，上述10家私募中，除中嘉联合，其余9家管理基金主要类别皆为股权投资基金，多家私募已成立数年，2014年完成登记备案。 记者查询发现，一些机构登记信息中的官网网址无法打开，电话无法打通；也有接通电话的私募表示“公司目前业务暂停，内部需要处理一些事宜。” 不过，记者查询基金业协会私募产品备案信息发现，除山东肯雅隆和北京全唐之外，其余8家私募机构皆无任何产品登记信息。而上述两家私募的3只产品在协会官网上也被标为“目前存在未进行的季度更新”。根据新规，剩余8家中有7家私募登记已满12个月，需在今年5月1号之前完成首只产品备案，否则已经取得的资格将被撤销。 基金业协会最新公布的数据显示，截至2016年1月底，协会已登记私募基金管理人25841家，已备案私募基金25461只，认缴规模5.34万亿元，实缴规模4.29万亿元；私募基金从业人员38.99万人。 据了解，2015年9月29日，为加强私募基金管理人的自律管理工作，基金业协会发布了建立失联（异常）私募机构公示制度的通知，并分别于2015年11月23日，2015年12月14日和 2016年1月11日公布了三批共20家失联（异常）机构。截至2016年3月1日，吉林省中电股权投资基金管理有限公司等15家机构并未按规定在公告发出后5个工作日内去函对公司经营情况及风险情况予以书面说明，中基协已将列入失联（异常）机构名单，并在协会官网私募基金管理人分类公示栏目中予以列示。

三月市场行情有望向好 私募偏好冷门行业

    第三方研究机构近期的调研显示，私募基金经理对三月股市依然持有较乐观态度，有望在本月开始缓慢加仓。值得注意的是，私募调研的偏好也发生较大变化，逐步转向化工等冷门行业。 　　私募或在本月加仓 　　融智评级最新调查报告显示，3月中国对冲基金经理A股信心指数为121.51，环比上涨12.14%，这也是该指数持续两个月走高。值得一提的是，组成该指数的两大指标，A股市场趋势预期信心指标和仓位增减持投资计划指标均出现大幅上涨，其中仓位增减持投资计划指标值更是达到2012年以来新高。私募基金经理对三月股市依然持有较乐观看法，再加上前期超低仓位运行之后，私募有望在本月开始缓慢加仓。 　　对三月行情的趋势判断，调查结果显示，45.65%的基金经理持乐观态度，这一比例较上月有所上升，当前市场显现的信息对三月份行情的影响可以期待。另外，依然有34.78%的基金经理看法偏保守，对三月市场情况好转存在疑问。还有不足两成的基金经理看法悲观或极度悲观，认为在整体经济下行的情况下，不排除股市有继续下跌的可能。 　　调查结果显示，有40.48%的受访基金经理人选择了维持当前仓位，尽管相比上月有所下降，但行情的不稳定还是给不少人带来加仓忧虑。另外，超过一半的基金经理计划大幅增仓，市场的二次见底有望在短期内给市场带来新机会。加上政策的利好不断，三月行情有望向好。但是，也有7.14%的基金经理考虑继续减仓或大幅减仓。 　　私募偏好冷门行业 　　值得注意的是，私募大佬们的偏好正发生明显变化。格上理财数据显示，2016年2月22日至2月28日，沪深两市共有66只个股获得240家私募机构调研，其中，创业板和中小板共有49只，占比74.24%。调研个股中，化工行业最受欢迎，共有11家上市公司受私募机构调研，电子和电气设备行业其次，各有6家和5家被调研。 　　其中，景林资产及六禾投资分别调研了食品饮料行业个股“双塔食品”；拾贝投资、星石投资均对农林牧渔业个股“大北农”进行调研；交通运输行业个股“怡亚通”受到鼎锋资产的调研；泓湖投资、博道投资、景泰利丰和沣杨资产均调研公共事业行业个股“津膜科技”。此外，格上理财数据显示，生物医药行业个股“英特集团”受13家私募调研，其中不乏顶级私募身影。

商品QDII大热 额度所限规模难增长

    随着大宗商品价格全线走高，相关商品QDII基金也迎来上涨，“有条件”的商品QDII场内规模明显增长，部分商品QDII出现了较高的溢价率。 　　净值价格比翼双飞 　　美国最近一个交易日的数据显示，商品价格全线大幅走高，铜价、油价、金价纷纷创出新高。国内大宗商品指数大涨3.21%，商品期货全线暴涨。受此影响，投资大宗商品的QDII-LOF二级市场价格纷纷上扬。 　　据统计，目前市场上有10只资源类QDII-LOF，昨日，华宝油气、国泰商品、银华通胀、诺安石油、华安石油、信诚商品等基金二级市场价格均上涨3%以上，工银资源上涨2%；3只LOF黄金基金价格出现微幅波动，嘉实黄金、添富贵金价格未变，易基黄金微涨0.14%。 　　受益于金价上涨，今年以来，嘉实黄金、添富贵金、易基黄金等3只黄金LOF的净值涨幅均在17%以上，华安石油和工银资源今年也取得正收益，净值涨幅分别为0.38%和4.66%。受益于此，这些基金二级市场价格随之一路上涨。另外，4只黄金ETF今年以来的净值上涨均在18%以上。昨日，易方达黄金、国泰黄金二级市场价格微涨，华安黄金、博时黄金价格微跌。 　　商品QDII受热捧 　　从14只场内基金的流通情况来看，ETF流通份额出现较大幅度的增加，10只LOF基金自2月份以来场内流通额度大幅增加，但近期QDII额度告急，规模未能增加。同样由于QDII额度所限，部分基金溢价率走高。       记者提取了14只场内QDII基金2月24日、3月3日和3月7日的场内流通份额数据，3只黄金LOF的份额略有减少或者不变，而4只黄金ETF的场内流通份额则呈增加趋势，交易量大增。究其原因，国泰黄金基金经理艾小军认为，相较于LOF基金，ETF更具优势，LOF的管理费和申购费等综合成本较高，赎回时间也较长，资金效率比较低，投资者在投资黄金时，黄金ETF可作为首选。近期的黄金基金流通额度增长和市场走势吻合，但是多只LOF已经暂停大额申购，因此这些基金的场内流通份额多不会出现上涨。 　　华安石油和国泰商品场内的流通份额也在迅速增加，华安石油从2月24日的4.16亿份的流通份额增加到3月3日的7.15亿份；国泰商品场内流通份额从2月24日的24.92亿份增加到3月3日的33.15亿份。但其后规模并未有增加甚至出现小幅下降，原因同样与QDII额度限制有关。 　　此外，部分黄金LOF和黄金ETF开始出现微幅折价以及小幅下跌，一位QDII基金经理认为，上周五美国的就业数据超市场预期，短期加息预期可能性提升，投资者前期盈利不少，可能会选择落袋为安。  

基金经理警惕创业板风险

政府工作报告未提注册制 基金经理警惕创业板风险     昨日，创业板一扫上周颓势，强劲反弹，创业板指一度上涨4.66%。进入3月份，创业板的情绪和注册制的推出节奏密切联系起来，而政府工作报告中并未提及注册制让市场多了几分猜测。 　　证券时报记者采访多家公募和私募人士了解到，部分基金经理认为注册制只可能延期不会叫停，短期或能缓解市场情绪，很难说是利好或利空，未来创业板去泡沫的趋势明显。 　　短期缓解市场情绪 　　在多位基金经理看来，政府工作报告未提注册制或意味着注册制推迟，短期或从心理层面对市场情绪有所缓解，长期并不能改变市场趋势。 　　上海某中型私募基金总经理认为，如果要推出注册制，也需要先消化IPO存量以及进行各项准备，现阶段创业板估值压力较大，不提注册制对市场情绪是一种缓解，可以解读为利好创业板。 　　北京某中型私募总经理也持类似观点。在他看来由于需要诸多准备工作，注册制不会太快推出。市场恐慌，对政策过度解读，导致创业板在本月初出现大跌。如果注册制在几个月内推出，会对创业板估值造成较大压力，推迟则会降低对创业板的短期压力。但注册制早晚会推出，创业板估值去泡沫的过程也一直会进行。 　　深圳某中型私募总经理则认为现阶段市场比较脆弱，注册制进度或延迟，从监管层维护市场角度来看也属正常。他表示，A股市场的发行节奏可以由监管来把握，市场好时发行节奏快，不好时发行节奏会慢下来，包括注册制推行也会推后。但是，注册制对市场没有根本性改变。报告不提注册制，主要会从情绪和心理层面对市场产生一些影响。 　　沪上某大型公募基金公司基金经理表示，市场处于这个时点，也并不适宜再提注册制。政府工作报告未提注册制，或能阶段性改善投资者对创业板的风险偏好，但也仅为短期效应，长期作用有限。

政协委员李兰：建议放开股权众筹试点

    中国金融业的改革，正值互联网金融潮流的兴起。其快速发展的背后，应有监管规则的出现。 　　在“全国两会”期间，全国政协委员，国务院发展研究中心公共管理与人力资源研究所副所长、研究员李兰表示，互联网金融监管应该是一个“太极式”的管理，有效的监管是让更多的企业参与进来。在监管细则逐步制定的情况下，应循序渐进地放开股权众筹融资试点，为众多小微企业提供更完善的金融支撑服务。 　　互金需要“有效监管” 　　李兰称，所谓“太极式”就是，相关管理机构应发挥其最大作用，根据业务实际情况和国家法律人民利益制定出相关保护国家人民用户以及企业的各方权益，以调整各方结构达到最佳配置。比如，当监管需要企业的高度配合时，企业要主动，不断得给政府的监管更新自身动向和行为方式。 　　此外，有效的监管是让更多的企业参与进来，一起进行规则的推动，落实和完善相关政策措施，将“鼓励创新，防范风险， 趋利避害，健康发展”的总体要求落到实处。 　　同时，对像股权众筹这类新兴的互联网金融模式，李兰还表示：“在企业角度来讲，一开始合法行事、道德做事这两点就非常重要。“互联网企业不要因为过于关注利益，而忘记基本的原则。新兴互联网行业开始便误入歧途，最终会触犯了国家人民的根本利益，给国家带来巨大的损失。 　　其次，在合法性角度李兰还提到，互联网金融模式是个新的领域。众筹的公司应尝试提出各种在实际运营过程中的问题给专家学者、相关政府部门，集体探讨解决发展中会出现的问题，并听取意见不断改善自己。 　　对于互联网金融监管，因股权众筹服务于传统金融机构未能覆盖的空白人群，实现普惠金融。所以在其创新和发展过程中，监管机构应该包容失误，为行业发展预留一定空间，避免一步到位，在不同的监管步骤中不断完善监管规则。只有对此行业进行适度的、合理的监管，才能更好得发挥活力，为众多小微企业提供更完善的金融支撑服务。 　　建议放开股权众筹等互金新兴模式试点 　　相对于欧美发达国家因众筹的法规、知识产权保护较完善等因素，使得众筹发展较为顺畅。目前国内，股权众筹仍处在一个基础起步，但发展空间广阔阶段。但因场门槛低、流程操作灵活度高、融资成本和综合效率高等多方面优势，目前“股权众筹”平台正如雨后般春笋涌现。 　　据上海交通大学互联网金融研究所及京北智库联合发布的《2015中国股权众筹行业发展报告》统计数据显示，截至2015年底，国内共计有141家股权众筹平台，总融资额突破5000万的平台共计31家。 　　李兰还提出，互联网金融行业的健康发展对推动供给侧改革有着密不可分的直接关系。股权众筹作为互联网金融新兴模式之一，能很好地帮助初创企业渡过难关。其在监管细则逐步制定的情况下，应循序渐进地放开股权众筹融资试点，为众多小微企业提供更完善的金融支撑服务，更好得落实“大众创业、万众创新”政策。

众筹首度被写入政府工作报告 行业未来大有可期

    2016年3月5日，第十二届全国人民代表大会第四次会议在人民大会堂举行开幕会，国务院总理李克强向大会作了《2016年国务院政府工作报告》，报告中就创业创新做了进一步明确指示。 　　总理指出，一是要要强化企业创新主体地位，二是发挥大众创业、万众创新和“互联网+”集众智汇众力的乘数效应，打造众创、众包、众扶、众筹平台，构建大中小企业、高校、科研机构、创客多方协同的新型创业创新机制。建设一批”双创”示范基地，培育创业服务业，发展天使、创业、产业等投资。三是深化科技管理体制改革。 　　这是众筹首度被列入政府工作报告，在充分肯定了在双创大潮中众筹所起到的巨大作用之外，也预示着与众筹、众创相关的行业未来将大有可期。 　　作为立志成为国民企业的平台级互联网服务企业，京东早于2014年7月上线产品众筹平台，并于2015年3月31日上线私募股权融资东家平台，并整合京东内外各类优质资源搭建京东众创生态圈，为创业创新企业提供全方位服务，大力深化落实国家双创战略方向，为产业升级提供了强大助力。 　　不只是筹资 京东众筹“三位一体”模式深度体现“乘数效应” 　　众筹是普惠金融的一种表现形式，是“大众创业、万众创新”时代下的产物，是为促进创业创新服务而诞生的应时形态。京东众筹早在2014年成立之初，就不仅仅将自己定位于“筹资平台”，更加强调自己“孵化平台”的定位，从产品众筹到股权众筹再到不断完善的众创生态圈，始终将扶持创业创新视为自己的初心。 　　随着“大众创业、万众创新”高潮的到来，京东众筹及时打破产品众筹和股权众筹各自为战的局面，通过提出“产品众筹+股权众筹+众创生态圈“的三位一体模式进一步更好的扶持创业创新。京东众筹的“三位一体”模式是以扶持创业创新为基本出发点进行搭建的，京东内外资源的有效整合和灵活利用是其主要特点，通过众筹的形式为创业创新企业深度落实了筹资之外更能筹人筹智筹资源。而这样的布局与创新，也令京东众筹在2015年成就非凡。 　　根据零壹财经最新发布的《中国互联网众筹年度报告（2015）》显示，截止到2015年年底，国内产品众筹累计规模达30亿元，股权众筹规模在50到55亿元之间，相比前两年有了数倍增长。在整个众筹大盘中，京东众筹位居行业第一，并以完整的生态布局与强大的落地能力远超同行。其中，京东产品众筹累积筹资额14亿，股权众筹超7亿，共计21亿元，极大的发挥了“产品众筹+股权众筹+众创生态圈”三位一体创新模式的优势。 　　众创生态圈有效整合全产业优质资源 双创孵化能力显著 　　尽管双创事业已上升至国家战略层面，但与之配套的基础设施建设不健全、相关服务业态零散等问题也在日渐凸显，而这也透露出打造创业创新协同机制、整合生态资源的必要性与迫切性。 　　实际上，在2015年大众创业万众创新的热潮涌起之际，大批创业创新企业浮出水面，而浮出水面之后也遇到了各种各样的创业瓶颈，单纯追求融资将产生大量的经济泡沫与资源浪费，因此必要的资源整合与量身定制的创业指导成为众筹乃至整个金融行业的大势所趋。 　　京东金融显然对于行业趋势与市场脉搏有精准的判断，以为社会提供长期价值为企业立足点之一，宣布搭建京东众创生态圈，明确众筹的核心是生态，此举令其成为行业领路人。 　　目前，京东众创生态圈已经覆盖京东资源、投资、服务对接、培训等四大体系。京东资源，包含京东商城、京东到家以及京东金融体系内的各个资源，涵盖渠道、物流、仓储、信息、支付等等；投资，包括京东众筹雏鹰计划以及京东众创基金，通过直接或者资源投资，助力企业渡过成长的瓶颈期；服务对接，涵盖京东金融线上B2B平台以及线下的赴筹者联盟，能够为创业创新企业对接营销、品牌、运营、设计、法律、财务、咨询等等，助力企业全面加速成长；培训体系则指的是京东众创学院，导师阵容豪华，社群建设体系完备，众创精神得到极致发挥。 　　京东众筹为创业创新企业提供的一整套资源生态型创业解决方案，成功帮助了很多创业者实现了品牌增值，并顺利走向资本市场。例如，三个爸爸空气净化器在成为产品众筹第一个破千万的明星项目之后，再顺利登陆京东私募股权融资平台“东家”，不仅在产品众筹平台表现夺目，在“东家”的认筹额超过三千万，是产品众筹+股权众筹联合孵化的重点项目，同时三个爸爸创始人还成为京东众创学院的学员，获得了京东众筹大量优质生态资源扶持。 　　扶持大学生创业支持工匠精神 众创孵化脚印遍及全国 　　总理在政府报告中指出要着力扩大就业创业。实施更加积极的就业政策，鼓励以创业带动就业。今年高校毕业生将高达765万人，要落实好就业促进计划和创业引领计划，促进多渠道就业创业。 　　在“大众创业，万众创新”的大背景下，90后创业势头正猛，据统计，全国约有近2亿90后人群，而作为互联网浸泡长大的90后一代，对网络的创新力与适应力相对于80后而言更具活力，90后创业份子更爱与互联网挂钩，纷纷投入互联网大潮。在90后趋向成熟的同时，，95后在校生力量正疯狂崛起。年轻人对于新鲜事物的接受力正在逐渐加强，对于梦想的追逐力也在日渐膨胀。 　　为了更好的孵化年轻力量，京东众筹早已瞄准校园进发，从宿舍里帮助大学生打造创业计划。据悉，京东众筹内支持创业创新的众创生态圈及高校孵化器资源将全面针对在校大学生开放，将京东体系内外的优质资源释放给有理想、有创新思维、努力创业的在校大学生，扶植好创意、好项目从校园得以顺利孵化，最终走向大市场。 　　此外，今年的政府工作报告中还明确鼓励企业开展个性化定制、柔性化生产，培育精益求精的工匠精神，增品种、提品质、创品牌。 　　对于京东众筹而言，众筹具备天然的C2B基因，这对于开展个性化定制起到了相当积极的促进作用。同时，京东众筹已于于2015年10月启动聚匠计划，将通过对中国匠人的全面梳理纪录匠心，通过投入大量资源挖掘匠人文化发挥匠心精神，争取更多“匠心国货”的品牌在京东众筹平台上得以孵化。 　　在扶持高校与珍惜匠心之外，京东众筹也针对全国的双创环境进行走访并支持全国各地的双创事业，其中京东众筹已在创业之都深圳市设立了分部，自此贯穿祖国南北。而京东众创学院日期也在苏州设立了分院，将众创培训能力输送至长三角地区，目前仅京东众创学院就已走访了北京、上海、广州、深圳、成都等地，已为包括大中小企业、微创企业的创业者，提供了专业的创业培训， 其中包括400多家国内优秀企业CEO，辐射双创领域高精尖人群近3000人。 　　截至目前，已有不少创业公司在京东众筹通过众筹以及享有京东众创生态圈的其他资源服务有效降低了创业成本，提高了创业效率，未来京东众筹会孵化更多创业创新企业，深度推动国家创业创新事业向前发展。

女性互联网理财报告: 85后成主力军 90后势不可挡

近年来，财富管理成为中国家庭普遍关注的问题，而女性理财需求也呈现出爆发式增长的态势。尤其是随着互联网金融的普及，这种低门槛高效率的理财方式深受女性青睐。 女性互联网理财用户有哪些特点呢？有利网近日发布的《2016有利网女性理财报告》对女性投资人所在的区域、投资偏好、投资额度等数据进行了深入的分析。 85后成互联网理财主力军 90后势不可挡 报告显示，85、90后投资人在女性理财群体中的人数占比达到45%，相比去年增长7.6%，而60、70后女性投资人的占比下降8%，投资热情有所下降，互联网金融的女性投资人正呈现年轻化趋势。 具体来看，85后女性在总体女性投资人中的占比达到31%，比2015年增长5.3%，进一步奠定了在互联网理财中的主力地位。 而在人们印象中初出茅庐理财意识薄弱的90后们，却显现出超出其他年龄群体的“财商”。虽然90后投资人的投资额度普遍不高，但是投资人数增长很快，在女性投资人总体中的占比已经达到14.6%，比2015年增长2.3%。 与传统的以家庭理财为核心的女性理财群体相比，年轻的女性投资人更加注重产品的流动性。数据显示，每个月收回等额本息的月息通更加受到85、90后女性投资人的青睐。而随着年纪渐长、收入增加，女性投资人对于资金流动性的需求下降，因此转而把目光投向收益可观、回报稳定的定期理财产品。 “富女”理财时代到来 “60后”地位不可撼动 报告显示，虽然“60后”女性在女性投资人中的占比只有14%，数量上还不及90后，但却是互联网理财中的真“土豪”。她们的人均投资额为12.9万元，是90后人均投资额的9倍，是85后人均投资额的3倍多，比同龄男性投资人的平均水平高出2.5万元。 从投资金额增长的幅度来看，46岁以上女性投资人的人均投资额在一年里增长了4.8万元，增长幅度同样远高于其他年龄段。同时，60后女性继续展现了在投资理财领域的决断力，无论是与年轻女性投资人相比还是与男性相比，她们在注册后到首笔投资的犹豫期最短，下手稳准狠。 值得注意的是，新生代女性正在逐渐掌握更多财富，“富女”理财时代已经到来。《2015年有利网女性理财偏好报告》显示，除60后女性以外，其他年龄段女性投资人的人均投资金额都远低于同龄男性。但是2016年数据显示，女性投资人的人均投资额与同龄男性之间的差距正在逐渐缩小，85后男女平均投资额已经基本持平，90后的男女平均投资额差距缩小至3200元，而70后和85前女性投资人已经实现逆袭。 长假收益绝不放过 “剁手节”诱惑无法阻挡 对于投资人来说，假期是最考验一个人理财能力的时候，有经验的投资人会在长假之前做好投资规划，防止冲动消费。同时在这期间平台也会开展相应的加息活动，吸引投资人提前锁定高收益。有利网数据显示，在国庆节、元旦之前平台上都出现了充值高峰，尤其是60后、70后女性投资人，出现了一年中的投资峰值。 不过有时候理财经验老道也不能抑制“买买买”的冲动，在全民陷入购物狂欢的“双十一”、“双十二”的购物季以及圣诞节、元旦前夕，各年龄段的女性投资人都有明显的赎回趋势，尤其是70后一马当先。她们作为“家庭总管”掌握着家庭财富，相较于其他年龄段的女性有更多置 女性理财更爱用APP “60后”跟不上节奏 随着智能手机的普及和年轻理财群体的迅速增加，通过手机APP进行投资已经是大势所趋。有利网相关数据显示，从2015年3月开始，移动端用户数量飞速增长，超越PC端成为最主要的投资方式。到2016年1月，通过手机APP进行充值的投资人人数已经是PC端的6倍，投资额度达到PC端的3倍以上。 相较于男性，女性投资人更加偏好移动端的投资方式。尤其是85后、90后女性投资人，在使用APP的女性用户中占比过半，对于她们来说，理财和购物一样，是一件随时随地都可以完成的事情。而“60后”女性因对智能手机操作不熟练，对移动网络的安全性有所担忧，因此没有跟上移动化的大潮流，在女性APP用户中占比只有9%。 北上深广女性投资人继续领跑 西南地区理财意识增强 最新排名显示，在女性投资人最多的20个城市中，北京、上海、深圳、广州四地依然排在前四位。从地域分布来看，一线城市女性投资人最多，二线沿海城市、中部、西南地区紧随其后。与去年相比，苏州、成都等地区理财意识增强，排名大幅上升，去年未入榜的无锡、石家庄今年投资人数大幅上升，成为榜单上的黑马。 结合人均投资额的数据来看，两份榜单有着一定的相关性。北京、上海、南京等地的女性投资人人数比较多，人均投资额也普遍偏高。这与她们的收入水平息息相关，在经济发达地区工作与生活的女性有更多的财富可以用于投资理财，对于互联网理财方式的敏感性和接受度更强，因此成为了互联网理财“重镇”。 北京是女性投资人数与人均投资额的“双料冠军”，人均投资额达到10.5万元，上海、南京的人均投资额也直逼10万元大关。其他城市的人均投资额密集分布在5到8万元之间，榜单上排名最末的郑州，女性人均投资额也达到了3.8万元。

互联网金融基因深嵌全链条业务

  “互联网+”概念深刻影响着传统金融的各个行业,多数证券公司先后尝试互联网化的转型。正是在这样的背景下,有着保险、银行深厚从业经验的谢永林于2013年底加入平安证券,开始对公司的传统业务架构进行大刀阔斧的改革,同时不断引进金融和互联网的高端人才团队,围绕互联网的新战略进行深度转型。     截至2015年底,平安证券经纪互联网转型与海量获客成效显著,其设计的大投行业务“1+N”模式基本落地,战略优势初步显现。在2016新战略版图中,平安证券将力图以互联网牵引、经纪业务驱动的方式来打通投行、销售、投资、交易等业务模块,将互联网基因贯通至各个业务链条之中。     “互联网就是一个工具,它可以催生新的业务模式,关键是看是否能够利用得好,从而产生可观的效果。”平安证券董事长谢永林日前接受记者采访,详解了平安证券互联网化转型的战略思路,及其在人才建设、公司制度创新和业务模式改造上的诸多突破。     互联网技术“升级”大经纪     2015年,平安证券在互联网券商的布局方面发力迅猛,不仅在技术团队、产品技术设计上进行全套配备,同时在互联网转型的整体资源的投入力度也超出过往。从结果看,2015年新增客户量达历史存量客户2倍以上,其中网络渠道获客占比超过4成,新增客户市场占有率超过10%,位居行业前茅。     “去年我们经纪业务的交易量与收入份额两项指标均创历史最高水平,创新业务收入也出现大幅提升,可以说,互联网的基因深入业务骨髓,使我们创新的空间非常大。”平安证券董事长谢永林表示,去年平安证券业务指标的大幅抬升,与这两年业务模式的互联网化改造密切相关。     谢永林强调,平安证券打造的经纪互联网转型,和其他券商有着明显的差异性。“用互联网思维改造传统业务,首先是大规模启用互联网人才引入平安证券,与传统经纪业务人员进行充分磨合,形成良好的团队基础;其次借助我们在平安集团的优势,搭建账户体系,打造一站式综合理财平台;第三是建立共享原则,寻求与集团成员企业和外部互联网公司的合作;第四,在监管许可的前提下,通过保单开户的方式将客户进行引流。”     在谢永林看来,互联网经纪转型不仅仅是概念上的“升级”,而是真正在内部实现投行、固收等条线和经纪业务的直接对接,在建立内部防火墙的前提下,要求对公业务的资产向私人业务输送产品,从而形成内部的循环机制。“零售是未来重点发展方向,通过互联网的方式,我们可以将投行的能力、研究所能力输送给互联网的线上客户,从而实现联动,将此前被动、分离的业务架构变为主动、循环式的连接和服务推送。”     “1+N”改造传统投行生态     除了经纪业务的互联网转型之外,平安证券在传统投行业务运作机制的改造也十分彻底。“传统投行模式是事业部+飞行大队,一个产品专家服务多个客户,有需求就飞过去,见面沟通频度低,而客户需要是多层次的。为解决传统模式下单一专家局限性的问题,我们提出‘1+N’的模式,即一个客户经理背后,N个产品经理提供支持,协同提供解决方案。”谢永林表示,“1+N”的模式将可以针对每个客户提供专属的客户经理进行对接,提高沟通效率,同时也让投行业务平稳行走在风控与业绩之间。     “我们把客户经理与产品经理进行分离,让客户经理负责客户日常沟通,产品经理负责设计与解决方案,产品经理嵌入到分公司里,他们的考核排名由总部决定,但收入由分公司决定。这种存在一定冲突性的制度安排,可以让产品经理和客户经理既会有相互独立的观点,完成风控指标,同时必须共同完成业务目标。”谢永林说。     在新的“1+N”模式的驱动下,去年平安证券的投行业务得到快速恢复。数据显示,平安证券股票承销业务快步复苏,2015年IPO承销数量已在行业中排名第三。     此外,谢永林提出,未来平安证券最大的布局将在债券市场。据悉,平安证券将利用自身在固收交易方面的优势,率先搭建全电子化、透明化的自动报价系统,同时内嵌多个交易策略和风控模式,来形成高频、丰富的收益率曲线。按照谢永林的规划,平安证券通过在债券业务上的提前布局,有望发展成为国内最专业的债券交易商、做市商。     组建互联网金融豪华阵容     在谈及平安证券的转型战略时,谢永林频频提及自己从海外及互联网、金融行业引进先进人才的诸多案例,并陈述人才战略对公司未来的重要意义。“比如在债券交易布局上,我们就从美国华尔街引进两个分量很重的人,来参与债券及衍生品做市业务,同时还从美国招聘专职IT团队负责,配套自主开发电子做市系统。为了让海外人才团队尽快熟悉国内市场,平安证券还配备专业的本土交易、风控人员,并聘请专业律师进行系统性培训。”     不难看出,国内外优秀人才的大量引进以及人才激励机制的成熟运作,成为平安证券转型过程中的重要特征。仅从新的领导班子体系来看,14人里有6名是2015年新加入,两名2014年加入的,新增成员既有来自国内的交易所、机构;亦有来自华尔街大行、龙头互联网公司。     以互联网转型的技术团队配置为例,短短两年时间平安证券便投入大量资源和成本充实其IT团队。据谢永林介绍,去年底,公司仅经纪业务技术人员就已接近300人,债券交易条线也扩充到150人,目前技术人员已经占到员工数量的三分之一左右。     在谢永林看来,平安证券未来战略的大布局,其核心要素就是体现在“人才”方面,人才引进后,需要明确公司未来对于岗位的要求和目标,并且需要候选人来给出明确的业务规划和相对具体的行动计划,通过“竞争、激励、淘汰”机制,令优秀人才创造成倍的价值。“好的战略最终还是需要人落地实现,人才是平安证券公司最宝贵的资源。对于人才的吸引、培养和激励是我们目前非常重要的工作之一。”

2016两会再谈P2P 看网贷新春新气象

    全国政协第十二届四次会议已于3月3日在人民大会堂盛大开幕，至此，2016年全国两会已入进行时。而在此前，地方两会也拉开序幕，据悉地方两会对P2P的监管态度相比年前出台的暂行方法更加多样。作为我国十三五规划开局之年，一系列经济热点将在今年两会上被提上日程。对广大P2P网贷投资者来说，大家都希望通过两会能为P2P网贷行业带来新的发展气息，将一直以来弥漫在行业上空的“霾”彻底根除掉。  　　回顾P2P的发展历程，2007年，P2P拉开历史帷幕。2013年互联网金融概念普及，P2P也进入高速发展期。2014年互联网金融首次写入政府工作报告，专门针对P2P网贷的提案也出现在深圳两会上。2015年，互联网金融一度成为各方相互争鸣的热门议题，或支持金融创新，或强调严格监管。2016年，地方两会关于P2P的提案层出不穷。此次全国两会再谈P2P，克强总理提到了要加快改革完善现代金融监管体制，提高金融服务实体经济效率，实现金融风险监管全覆盖。规范发展互联网金融，大力发展普惠金融和绿色金融。业内人士对此均表示高度期待，爱钱进创始合伙人杨帆表示：“我们期待此届两会不仅可以再次给予互金行业肯定的态度，令处于阵痛期的市场得以提振，还能够从顶层设计上推进完善行业法制监督，让行业中的好与坏各有所属。”  　　全民呼吁监管、发展“两条腿走路”  　　3月2日，全国政协委员、原新疆建设兵团司令员华士飞在答记者问中表示，目前的金融优惠政策还不够普遍，对于互联网金融，特别是P2P网贷，“口子”放的很开，但是监管却没有跟上。此前，杨帆在人民政协报社主办的第13期财经智库主题座谈会以行业参与者的角度，给予本届监管层高度认可。他表示：“本届监管层对于网贷行业监管一直保持着非常开放的态度，广泛听取行业声音，在行业风险可控的前提下充分鼓励创新，展现出国家层面对金融创新的支持。” 有媒体报道，全国政协委员、中国人民银行重庆营业管理部党委书记、主任白鹤祥将在2016年全国“两会”上就规范互联网金融健康发展等问题递交4项提案。白鹤祥认为，需要完善市场准入管理，加强经营监管和市场自律;加强互联网金融行为风险监管，划定“安全港”。在机构监管的基础上，加强互联网金融业务的行为监管，按照实质大于形式原则，明确创新业务的业务属性、风险控制点及行为边界，防止“监管真空”。  　　同时，白鹤祥还建议，建立完善投资者保护机制和资金存管机制，建立客户资金安全“防火墙”。充分借鉴国外互联网金融立法对投资者权益保护的经验;完善相关配套体系建设，建立完善互联网安全、个人信息保护等行业及国家标准，对互联网金融从业主体形成有效约束及信用惩戒机制，逐步扩大央行征信系统对互联网金融业态的覆盖面。  　　大数据让“柔性监管”和“执法治理”并行  　　全国政协委员、中国电子学会副理事长徐晓兰在此次两会的提案中表示，应统筹建立多维立体的互联网金融行业大数据平台，构建全面有效的信用体系。徐晓兰认为：“我国全民的信用体系正在建设中，但对于互联网金融发展更急需建设行业大数据信用评估监管体系，探索从‘园丁式’监管向大数据监管管理方式转变。从而实现政府监管、行业自律和主体自治的三者有机结合。” 2016年全国两会开幕前，全国政协委员、中南财经政法大学教授刘惠好教授经过深入调研，带来了一份《关注进一步加强互联网金融监管的建议》。刘惠好建议，应该尽快建一个公共信息大平台，用大数据监测相关互联网金融平台的运作，这样就可以及时了解相关平台、公司的动向，通过大数据监测，可以事先防范违规违法的现象。  　　作为国内拥有行业领先的大数据风控技术的P2P平台，爱钱进已经利用独有的大数据分析系统，先行设计完成投资人风险评估体系，现处于内测阶段，不久就会在平台上推出。未来，爱钱进将会根据投资人的风险承受能力，推荐不同风险级别的融资项目，不仅从融资信息披露上令投资人掌握更多信息，也帮助投资人在平台上寻找到更为合适的借款对象。杨帆认为：“作为金融行业的“新生力量”，互联网金融发展需要恪守合规经营和业务创新‘两手抓、两手硬’的思路，坚持“在创新上互联网化，在业务操作上金融化”，充分控制金融风险、巩固核心竞争力，发挥行业在推动供给侧结构性改革方面的重要作用。”  　　由此可见，P2P网贷的监管元年，在2016年将正式到来。两会之后，互联网金融监管之于P2P网贷，有业内人士借用雷锋同志日记中的一个句式来比喻就是：“对待‘真创新’平台像春天般温暖，对待‘伪创新’平台像秋风扫落叶一样无情。”

消费金融之火助网贷平台渡过寒冬

    冰与火 　　2015年，中国P2P行业迅猛发展的同时，平台频繁爆发风险事件，这也让加强互联网金融监管、引导行业规范健康发展，成为今年两会期间的热点话题。 　　在过去的一年里，网贷行业的状况可以用“僧多粥少”来形容，甚至出现了“资产荒”。其原因有两方面：一，我国M2连年高增，市场上有海量的资本无处可投，大家都在寻找好项目、好出口，资金供给丰富；二，经济困难使企业融资意愿萎靡，银行、信托、P2P等无处寻找优质资产。 　　同时，针对去年出现的大量P2P问题平台跑路的恶劣事件，随着《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》的出台，P2P的前景也日益明朗，逐渐趋向规范化发展。 　　根据管理暂行办法，再次重申网络借贷平台不得突破四条红线：一、要明确平台的中介性；二、明确平台本身不得提供担保；三、不得搞资金池；四、不得非法吸收公众存款。“资产荒”以及趋严监管之下，诸多网贷平台进入低迷“寒冬”，亟待找寻生机的方向。 　　让我们来看另一番景象。 　　从总体状况上看，国内产业结构将继续优化，消费市场将作为经济新引擎，潜力巨大。根据波士顿咨询分析，假设GDP复合年均实际增长率保持在5.5%，中国消费市场到2020年达到 6.5万亿美元。2015-2020增量达2.3万亿美元。 　　政策方面，根据《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划的建议》中，将坚持扩大内需战略，保持经济平稳较快发展作为重要的战略指导意见，并将在未来较长时间内持续。而消费金融作为扩大内需的催化剂，获得政策上的支持。2009年，首批4家消费金融公司成立；2013年，消费金融公司试点城市扩容，一地一家，总数达16个；2015年，试点范围推广至全国，成熟一家、审批一家。 　　在消费金融市场方面，2015年中国信贷规模余额超92万亿元，其中消费信贷规模余额超18.96万亿元，增长23.32%，但信贷人口人数约为3.7亿，占比不足三成，市场空间巨大。 　　网贷行业法规的完善使得网贷平台和消费金融建立合作共赢成为可能，一方有强烈互联网基因，具备很强的获客融资能力；另一方具有专业的金融方面风控和运营能力和经验。例如，成立具有放贷资格的金融机构（如消费金融公司、小贷公司、保理公司等）先审批放款，再通过网贷平台转让债权，确保时效性。 　　互相借势 　　从定位上来讲，同为普惠金融，尤其是小微、个人消费、三农等方面，政策上允许与传统金融机构错位竞争，作为传统金融行业的有效补充。 　　在2015中国普惠金融国际论坛上，银监会副主席周慕冰表示，“小贷公司和P2P网贷公司，作为专业的民间放贷机构和互联网贷款平台，鲜明体现了普惠金融供给的包容性和多样性。” 　　首先在针对客群方面，网贷平台投资者主要是小微投资者，消费金融借款人主要是小微借款人。十三五规划建议指出，互联网金融行业将作为传统金融行业的有效补充，为发展普惠金融、覆盖传统金融行业难以覆盖的人群和地区贡献力量。这就意味着，未来国家将会进一步出台鼓励和规范互联网金融行业发展的政策，最大限度发挥互联网金融在服务中小微企业，发展普惠金融，促进实体经济方面的优势。 　　其次，对于金融风险，网贷平台能够接受消费金融的风险，在信贷风险方面有更高的风险容忍度，网贷平台的门槛较低，服务银行不能或者不愿意覆盖的客户，他们一般风险较高，也接受较高的资金成本（包括利息、手续费等），通过高收益覆盖高风险。故此，网贷平台的风险承受度较传统金融机构高。银行的消费贷款不良率水平达到2%是属于高水平。网贷平台的贷款不良率在5%、甚至10%以下已经属于低水平。 　　再者，网贷平台由于其与生俱来的互联网基因，其对应的消费场景日趋互联网化、移动化，比传统银行更具备互联网优势，更贴近消费场景，也更愿意开发系统接口对接新兴的互联网消费企业，响应速度比传统金融机构更加迅速,，更能满足消费金融的快速审批决策的用户需求。 　　最后，消费金融资产标的由于其小而分散的特点，更易于网贷平台投资者分散投资，从而降低平台贷款集中度风险。我们可以看到，网贷平台投资者投资金额相对较少，一般为几万元甚至几千元的金额，如果标的是几十万或几百万的贷款，在投资人数限制下，单笔投资金额较大，投资者在投资时只能投少量项目。单一项目出现逾期，会对整个投资组合造成重大亏损。消费金融资产标的贷款金额低，低至几千元甚至几百元，标的拆分后，投资几千元的投资者也能充分分散风险。此外，不少网贷平台因为个别标的逾期无法兑付而倒闭，而消费金融资产标的单笔金额少，除非风控模式出现问题，否则，网贷平台不会因为贷款过度集中而出现风险事件。所以，消费金融产品更加符合小额分散的要求，将有利于提升平台的分散度水平。 　　转型的关键 　　原本，消费金融是银行内的一项业务，但在互联网+时代，分工变得更细，对于具备了场景的消费行为，消费金融变得更贴近用户，更能及时有效地满足用户的金融需求，消费金融这项业务也比以前有了更强的生命力。 　　首先，在资金方面，近期京东的第一笔ABS证券化，突破了原来纯粹以自有资金作为贷款主要资金成本的方式，变成以信贷资产质量说话，从资本市场获取源源不断的资金，以此作为支撑的方式。可以从这次资产证券化案例看出，其亮点之一在于并没有提供差额补足承诺，优先级债券的评级纯粹依赖白条资产的内部增信。京东白条为针对C端（消费者）的消费金融，相比B端（供应链上的商家）来说基础资产高度分散，每笔金额小、期限短、不良贷款率低，整体质量好，风险分散。通过内部增信，不提供差额补足承诺，没有利用京东的企业信用，单纯使用资产本身的收益，通过持有次级，对优先级进行保障，成功摆脱了刚性兑付。 　　然后，在消费场景方面，消费场景是消费金融的核心环节。商户在消费金融中的角色，直接影响着商业模式和盈利模式。传统的借贷场景通常为两方交易，借与贷的关系非常简单。其贷款利息收益直接来源于贷款客户，是羊毛出在羊身上的普通商业模式。而消费金融引入了商户的角色，商户的出现改变了游戏规则。商户可以贴息，客户的成本降低了，客户质量提升了。但商户也可以多收费，客户的成本上升了，客户质量下降了。这还是羊毛出在羊身上的模式。所以，商户是双刃剑，善用商户，可以突破困境，获得更大收益，反之，则跌入死胡同。 　　再之，从效率方面看，消费金融的贷款申请特点是快捷、简单，不需要太多申请材料。例如，在进行线下消费时，不会要求提供银行流水、工资单等材料，因此避免了客户先跑银行后才能到消费场景的问题。否则容易大量流失客户，尤其是优质的客户，整体客户的质量会降低。但是，不需太多资料并非意味着获取的信息少。通过鉴别客户所处的消费场景，从场景中获取其他如商户、商品标的物、商品送货地址等补充信息。同时，通过连接第三方征信机构，从大数据角度获取更多与贷款申请客户相关的参考信息，从而进行授信审批。而在审批效率方面，能自动化的尽可能自动化，一劳永逸，借助评分卡逐渐提高自动化审批比率。例如身份证验证、电话号码验证、人脸识别等，很多相关科技都可以加以应用。 　　接下来是风控。风控是金融永恒的主题，风控的强弱和其策略的正确性直接影响到金融机构经营成败问题，风控的能力主要包括金融产品定制能力、场景流程改造能力、客户准入能力、商户准入能力、反欺诈能力、催收能力六种。不同的金融产品定制对应了具备不同风险承受能力的客户群，同时也对应于不同的消费金融场景，可以按消费金额与频次两个维度分类：大额高频的，消费者一般不缺钱，不需要分期；大额低频的，适合分期产品，降低付款压力，摊分到每月支付，提供的是现金流管理功能，根据现金流判断风险；小额的，不论高频低频，比较适合提供信用额度，一次申请，多次使用，控制资金支用风险。小额的信用额度，为消费者提供了便利，可以收取金额较少的服务费，根据其资金购买用途进行风险定价。场景流程改造上，可以从流程入手，控制贷款资金用途或者固定其还款来源，如直接放款到商户账户以及滴滴司机贷款、从收入直接扣掉。 　　最后，从资金、场景、效率和风控几个方面都可以看出，消费金融和网贷平台在具有很强互补性的基础上，也具备了网贷平台向消费金融转型的很大可能性和可行性。并且，相较于传统金融机构，具备互联网基因的网贷平台在这个互联网时代更有活力、竞争力和潜力。

今年P2P首付贷 是去年股票配资的重演？

    财联社引述彭博社报道称，知情人透露，中国央行、银监会等金融监管部门，正密切关注部分地区房地产行业融资风险，将打击部分中介机构、开发商、小额贷款公司、互联网金融平台等发放用于购房首付款的贷款的行为。 　　目前涉及首付贷业务的有链家、搜易贷、小牛在线等，如果一旦实行，或许对这几家公司业务造成影响。 　　客观来讲，首付贷增加了房地产杠杆，对于个人购房者及商业银行来说，都造成了一定的冲击。有许多互联网金融平台，通过向个人购买者提供首付贷款，甚至可以做到一成首付购买房产。 　　可以看出，首付贷产品相当于变相降低了首付比例，许多互金平台提供的首付贷产品最长也只有3年，对于收入不足的购房者，在短期内要还银行贷款和首付贷的按揭，将面对很大的还款压力。 　　自去年年底以来，北上广深等一线城市的房价出现了一轮飙涨，政府打击首付贷的实行意愿度很大。在两会上，已经有多名高官发表了对房价快速上涨不满的言论。 　　上海市委书记韩正昨日在北京表示，上海楼市最近出现了非理性的过热的市场情绪，这种情绪抬高了房价，不利于房地产市场的健康发展，必须加强调控。 　　而住建部部长陈政高表示，近期多地出现房价暴涨现象，住建部对此高度关注，正和北上广深四个城市密切联系沟通。 　　对这种情形，大家是不是有种似曾相识的感觉？只是今年打击的是房地产行业，去年是股票配资。 　　去年上半年，在牛市诱惑下，股票配资业务曾火爆一时，“我出钱、你炒股”等口号标语吸引了大批投资者，P2P平台为了争抢用户，一度传出放出高达1：10的配资杠杆据的消息。据了解，此前共有40多家P2P网贷平台涉及股票配资业务，包括纯配资平台的米牛网、658金融等，含配资业务的PPmoney、团贷网等。 　　但从6月开始，股市出现股价暴跌极端情况，不断有投资人曝出配资平台强制平仓、穿仓、交易废单，平台也不断缩减配资业务，调低杠杆比例。 　　7月12日，证监会网站发布公告要求继续严查场外配资，以防违法交易卷土重来，网信办也对此次清理场外配资给予大力支持。7月13日，米牛网、658金融网分别发布公告称，从即日起，停止股票质押借款的中介服务业务。其中，米牛网的股票配资业务已全部停止。 　　如今越来越多的人开始将当下的楼市和去年的股市相提并论，并认为楼市将重蹈。甚至有人认为“现在买房相当于去年在5100点买股票”。 　　而在今年楼市疯狂、去年股市疯狂这两种极端的市场环境下，却都出现了P2P企业的身影。今年的首付贷，是否又是去年股票配资的重演呢？ 　　变幻莫测的股票市场属于高风险投资，一旦配资人出现亏损，或者股票连续跌停，配资人无法及时平仓，那么投资者的资金安全就会受到严重威胁。 　　而同样，在房地产行情环境好的情况下，风险还可控。一旦楼市下滑，信用类首付贷的购房人发生违约事件的概率或将增大。不久前鑫琦资产公司的兑付危机正与楼市泡沫相关。此外，借助互联网金融的模式“加杠杆”进行购房，可能驱使一些收入较低或不稳定人群、高风险倾向人群涉足住房融资，容易产生“次级贷款”，加大房地产金融风险。

四银行暂停P2P代扣业务

继农业银行于1月22日宣布对第三方支付机构进行排查，要求第三方支付禁止提供给P2P在内等各类网络贷平台以任何网络支付接口，招商银行与交通银行相继跟进之后，昨日平安银行也宣布对P2P类公司代扣业务进行排查，暂停直接或间接向P2P类公司提供的代扣类业务。   据悉，平安银行此次排查P2P类公司的代扣业务主要包括网上代收付业务（含批量代扣和直联单笔代扣）、移动收款和橙e收银台（本次排查不涉及客户以主动付款方式进行投资的行为），而排查的对象主要包括P2P类公司、合作的第三方支付公司。   银行机构切断网贷行业的资金入口是否符合监管意向，目前业内也有争议，此前在鼓励互联网金融发展时，指导意见有明确提出银行应该是互联网金融平台资金的存管，二者应该是合力促进行业的发展。广州一家P2P平台负责人接受信息时报记者采访时表示，银行暂停接口不应一刀切，合规发展的平台在此事件中蒙受了较大损失。“希望监管部门尽快明确监管细则和接入标准，引导行业规范化、健康化发展。”

银行系P2P退出

与草根P2P平台相比，银行系P2P算是出身名门，他们有着值得自豪的出身，有着严谨的风控，不用太费劲就能找到相对优质的项目，他们更容易被投资者所信任，也正因此，银行系P2P从出生起就被寄予厚望（2月23日《证券日报》）。 如今，包商银行的原小马bank经过1年多停摆，重新整合升级为有氧金融，民生银行的民生易贷也逐渐自谋出路，平安集团对陆金所持股减少，招商银行小企业E家也在数月修整后重新定位，在这两年时间里，也有国开行的开鑫贷选择了坚守。 停摆、自谋生路、持股减少、重新定位等，其背后都是出现了这样那样的问题罢了。比如，停摆1年多后升级为有氧金融的原小马bank，其实成为了包商银行的直销银行，也等于P2P性质的机构彻底消失了。 本来对银行系P2P寄予厚望。投资者希望可以借助银行的信用背书获取高于市场回报率的安全投资理财产品；融资借贷的中小微企业希望获得虽比银行贷款利率高但却低于民间金融机构和民营P2P利率的融资贷款。从整个宏观融资环境看，希望银行系P2P能够在监管笼子外独辟蹊径，支持中小微企业发展。 当然，曾几何时？也有民营P2P企业担忧银行系P2P企业“崛起”后，对其构成致命威胁，挤压其生存空间。笔者曾经接到一些电话对此表示过忧虑。然而，银行系P2P企业让各界大失所望，经营时间如此之短就马放南山、刀枪入库了。

风投散户化成趋势？ 散户股权投资的入口在哪

　  这两天，华兴资本包凡的一篇《警惕风投散户化带来的“劣币驱逐良币”》的文章在朋友圈转得很火，文章的观点大概可以总结为：风投散户化的趋势有危害，“散户”参与风投会引起系统风险。但事实上，这篇文章存在对“散户”的定义不清晰的问题，甚至对“散户”的歧视。 　　我作为一个众筹平台的创始人，经历了从投资经理、创投机构合伙人到互联网股权投资平台创业者，面对过的LP有从腾讯这样的机构到包凡总所说的“散户”，也想就这个问题谈谈自己的观点。 　　本文所说的“散户”是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，符合私募基金管理办法的合格投资人，这部分人有一定的行业经验，对高科技新兴行业感兴趣，正是中国正在崛起的天使投资人后备军。像这样的“散户”和专业靠谱的股权平台相结合，会深刻改变风险投资的未来，也是必然趋势。 　　散户有投资一级市场的需求 不应被扼杀 　　风险投资起源于美国，如今美国的天使投资俱乐部、协会组织已经非常普遍，根据创新工场的数据，北美天使投资人组织在近7年暴增3倍，这意味着已经有越来越多的美国中高收入的个人参与到风险投资。 　　中国近几年来，互联网第一代、第二代创业者当中，已有相当一部分人通过企业上市或出售等方式实现了财务自由，开始涉足天使投资。银行理财、股票等旧有投资方式已不能满足高净值人群的需求，越来越多中国高净值人群愿意在股权投资上“小试身手”。 　　中国的中高收入个人要想实现财富自由的方式，无非两种：一是靠创业；二是靠投资。包凡总在文中提到散户参与一级市场投资会出现血本无归的情况不可控，一级市场投资的确是高风险高收益，但投资本身即对应着风险，二级市场不乏一日亏损上百万的故事，而无论炒黄金、原油、期货，哪一种投资方式没有血本无归的风险，但这并不意味，有风险就阻止散户进场。 　　新事物的产生和发展本身就是一个由弱到强、逐步成长壮大的过程，一开始会受到很多人的怀疑甚至否定也很正常。我认为风投散户化就是这么一种新事物，风投散户化是必然趋势。散户也有和精英资本一起分享的权利，只是市场条件、体制确实不够完善，但不能因为不够完善就扼杀，就变成了忤逆市场的行为。我们应该做的是如何建立专业的项目投资团队，对上线平台的项目进行严格把关和审核，建立有效的风控机制和退出机制。 　　解决信息不对称 散户风投时代终会来临 　　私募股权投资行业在中国市场从开端至今，已经走过了20余年的发展历程，而传统创投机构运行机制存在的问题，也屡屡被公开讨论。这其中就包括LP之间的信息不对称，LP投了钱进机构基金，很难及时全面地了解到自己的资金具体投了哪个项目、基金投资项目的后续发展等等。当然现在不少基金也开始设立俱乐部，让自己的LP参与直投。 　　除此之外，传统创投机构的从业人员普遍比较精简，合伙人再加上几位投资经理，就可以展开运作。当机构投了几十个项目后，很难为所投项目提供投后服务以及资源对接。传统创投机构在投资前往往会向创业者标榜手上有丰富资源，吸引创业者接受投资入股，但事实上即使是国内排名前十的知名机构，投后服务都难以落地，更难谈及投后服务的个性化和数据化。 　　尽管散户参与风险投资的需求在快速扩大，但传统的风险投资机构，很难接受和几十万、百万的”散户“一起投资，因为传统创投机构人少，管理的项目众多，没法服务成千上万的散户投资人。在这种需求下，服务于”散户“群体的互联网股权投资平台顺势而生，成为散户股权投资的入口。 　　散户通过平台参与风投 风险照样可控 　　包凡的文章中，着重强调的是风投散户化的风险，一是一级市场流动性低；二是目前一级市场缺乏追责、监管的环境。诚然，这确实是目前散户参与风投面临的问题，但这样的风险可以通过加强监管机制和投资教育来降低、化解。 　　从我们平台的投资人来看，散户投资人往往分为金融机构从业人员和非金融机构从业人员两类。金融机构从业人员包括创投、券商、银行、会计师事务所等机构，本身就在行业之中，或多或少都接触过股权投资，懂得投资的风险和逻辑。但这类人也缺乏优质的项目渠道，上股权投资平台投资挑选项目就成为了他们的选择。 　　而对于非金融机构从业的投资人来说，他们属于高收入人群，但对于金融产品、投资流程了解程度确实较低，这部分人群就需要加强投资教育和风险防范。参考美国的天使投资俱乐部，他们定期组织同城的会员们一起对同城项目进行讨论，每次3-5个，这种众人集智、避免知识盲点、技能互补的形式在中国也应该被普及。我们会在平台上建立投资学院，定期开展线上投资课堂和线下分享交流活动。在这样的投资教育中，散户投资人应尽量选择自己熟悉的行业领域进行投资，通过优化自己的投资组合，合理分散投资来降低股权投资的投资风险。除此之外，充分地提示风险，让投资人阅读并确认接受风险揭示书，也是我们在项目投资中必经的一环。 　　徐小平老师说投资就是投人，而对于散户来说，投资就相当于投平台。选择专业度高、投资团队靠谱、有优质项目的平台是增加投资成功的关键。而对于平台的规范和监管，也是目前政府机构正在着手做的事情。 　　互联网非公开股权投资在国内作为一个新生事物，站在了“大众创业万众创新”风口上，用互联网技术、大数据等为高收入人群打开一个窗口，给了更多人和精英机构分享投资的机会，称之为一场风投革命也不为过。

资源类基金走强 定增基金市场受捧

       新华社上海3月7日专电（记者王原）相关数据显示，股票、指数类基金净值近期有所回升，在供给侧改革主题的推动下，有色、能源等行业走强，相关资源主题基金收益相对领先。基金发行市场上，权益类产品受到冷遇，但定向增发主题基金则逆势受到追捧。 　　据众禄研究中心统计，2月26日至3月3日统计的产品中，主动股票型基金净值平均上涨1.09%，指数型基金净值平均上涨3.68%，混合型基金净值平均上涨0.49%，债券型基金净值平均上涨0.19%，货币型基金净值平均上涨0.05%，QDII基金净值平均上涨3.08%。 　　其中受益于供给侧改革，重仓资源类个股的基金表现靠前，如有色、煤炭等主题基金在供给侧改革和避险情绪推升下，相关概念个股涨幅较大，此类基金亦表现较好。 　　债券型基金整体小幅上涨，净值下跌的基金占比较低。市场资金利率下行趋势和流动性宽松格局未变，业界认为，流动性充裕有助于债券市场慢牛格局延续，债券基金仍具备良好的配置价值。 　　近期QDII基金表现突出。具体来看，在沙特努力推进冻产影响下油气概念基金表现明显居前。海外市场股市以及大宗商品市场短期延续企稳反弹态势，QDII基金整体业绩短期有所改善。 　　基金发行市场来看，由于A股市场接连震荡，权益类基金发行遭到冷遇，1月份有17只基金公告延长募集期，其中12只为偏股基金；2月份成立的17只股票型基金平均规模仅有3.5亿元。因而各大基金公司将重心瞄准定向增发主题，数据显示，2015年，上市公司实施定增次数超800次，全市场定增融资规模超1.2万亿元。从过去几年的情况来看，整体收益跑赢二级市场，“折价买股”“超额收益显著”“高成长性”成为定增投资的突出特点。 　　瞄准定增投资的财通多策略升级混合型基金仅仅两周就募集超过45亿元，远超市场上权益类新基金平均发行规模，于3月4日提前结束募集。博时基金也宣布将于3月10日起发行博时睿远定增灵活配置混合基金，80%以上的权益类仓位配置在定增项目之中，产品有18个月锁定期，封闭期结束后则转型成为专注于定增相关机会的事件驱动型基金。凯石金融产品研究中心分析师桑柳玉则建议投资者在股混基金方面维持均衡风格配置，特别关注周期风格基金。

若股权融资项目遭遇领投方撤资 谁来担责？

   上周，某股权融资平台上的一个项目出现行业首例“投后更换领投人”事件。但由于没有先例，而且在更换过程又意外出现特殊情况，焦急等待结果的股东更是在交流群中议论纷纷，事情错综复杂，一波三折。然而，这里面到底发生了什么，投资人又是如何看待此事，且看网贷财经报道。 　　2015年11月，项目方和领投方一起在某平台发起股权融资项目，领投方出资1000万，众筹融资500万。由于项目质量相对较好，上线仅过了一个月，这个项目就顺利完成了融资额度。 　　但随后，问题也就来了。 　　在项目募集结束后，领投方第二期基金打款却未能按时完成，只能把打款时间延后，项目方也表示同意。但显然时间上的推迟，并没有解决领投方的资金问题。期限到来，领投方仍无法完成打款。 　　在这种情况下，项目方毅然决定放弃领投方的投资，转而寻找新的投资方。但这对于平台而言，又是一件麻烦事。因为项目在平台上进行了股权融资活动，并完成了融资，临时更换领投人将会影响到项目股东的权益。 　　而在另一方面，由于情况有变，项目方很快找到了新的投资人，但这个新的投资人拥有国资背景，其在投资和基金管理方面要求非常严格，根本无法参与私募股权融资活动。也就是说，在其他条件不变的情况下，选择更换领投人的方法已经行不通了。 　　于是，经三方协商后，三方（某平台、项目方、原领投人）分别就此事作出官方说明，“某平台将全额退还投资人此前支付的认购款项，而原领投方将为此事承担主要责任，并按照投资本金15%年利率的标准，对项目投资人进行赔偿。” 　　在经过一波三折后，事情也最终告一段落。然而，这件事情又给我们带来了什么？ 　　众所周知，股权众筹作为新兴行业，缺乏相关的法律法规，既没有统一的运作流程，也没有统一的发展方向，可谓各花入各眼，全凭投资人的喜好。从整体来说，股权众筹行业的发展，更多地依靠平台自身在行业中的探索，通过不断的否定自我，进而提升平台的实力，借鲁迅先生在《故乡》一文的话，那便是“其实地上本没有路，走的人多了，也便成了路。”股权众筹行业也正处于这个阶段。 　　像前文说到的案例，这是行业首例“投后更换领投人”，该如何处理，这不仅考验项目方的能力，也在一定程度上决定平台的应急处理是否高效。有人说，这件事很简单，这一切都是领投人惹出来的祸，最大责任就是它。 　　是的，不可否认，事情的起因是领投人的资金问题，最终导致项目不得不退出众筹融资，也让参与项目的投资人如被戏耍一般。但领投人是项目方选择的，也是平台在审核项目中所认可的，然而领投人连领投资金都无法交付，闹一出笑话，试问这里又是否存在不尽职的涉嫌？ 　　当然，相比较这个，笔者更关心的是领投人在第二期基金无法交付时，项目方和平台方到底有没有向投资人说明情况，而不是等到项目融资完成后，才告知投资人——项目不玩了，给你们退钱吧——这样的决定。 　　另外，还有一个原则问题，这关系到投资人在这一过程中的知情权。在赔偿方案上，到底应该三方内部协商，还是应该把投资人也拉进来？选择哪一种方法更妥当，想必大家心里也有答案。再者，从整件事情来看，虽然领投人对项目方违约，但随后的处理，是否变成三方集体对投资人“违约”？这也值得思考。 　　不过，绝大部分的投资人还是理性的，有了过错，改则便是，毕竟大家都希望看到行业发展越来越好。正如一位投资人语重心长地说道，“股权众筹平台必须要找好的企业和领投人，提升资源整合能力，无论哪一方出现了问题，都会是致命的。”

深圳多机构布局股权投资平台 “跑马圈地”为先

　  日前，深圳互联网股权投资平台智金汇的项目页面上出现一个提问：“一亿资金想投资万达影业，谁有额度？”这引起了业界的关注。据了解，互联网股权投资平台的起投金额普遍为几万元，可此次“万达影业拟2016年借壳上市”的项目起投金额高达100万元，但依然吸引了大批投资人疯抢，项目在平台上开放预约仅5分钟，金额就高达2400万元。 　　事实上，“2016年是股权投资的黄金时期”的观点从去年开始就广受业界认可，业界普遍认为，今年的股市和楼市预计没有太大“看头”，可创新创业热情的高涨和居民储蓄的增加，让股权投资站在了时代的风口。 　　据记者了解，多家券商机构、互联网金融企业，甚至一些知名的财经媒体也趁势而为，纷纷成立自己的互联网股权投资平台，借助自己的优势资源进行“跑马圈地”。有业内人士分析，股权众筹是资本市场的有利补充，尽管目前盈利状况不明朗，可对于机构开拓业务和锁定用户都有一定的帮助。 　　现状 　　券商和互联网金融平台发力股权众筹 　　“我们的股东方有创投经验，懂得看项目。”记者从深圳互联网金融平台鹏金所处了解到，公司正在筹备建立一个互联网股权投资平台，专注于高新科技创新创业企业。鹏金所由国资创投企业深圳高新投发起，公司一相关负责人表示，借助公司在高新科技垂直细分领域的优势，建立企业的股权投资平台可与其他平台进行错位竞争。 　　据深圳互联网金融综合理财超市金斧子CEO张开兴介绍，公司在去年就已经和深圳私募股权投融资平台三板斧合作，为自己平台上的高净值客户提供更多的投资产品和渠道。“我们布局私募股权投融资领域，主要是看中股权投资的长远大趋势。” 　　而成立于2014年的深圳互联网股权投资平台开心投在经历了一年多的规则研究、模式探索和全国布局后，称今年更有信心和底气拓展全国业务了。“我们会继续在全国诚邀加盟商，借助他们在当地的资源来挖掘优质项目。”公司创始人兼CEO何庆龙说。 　　除了互联网金融，券商对股权众筹的热情也很高涨。“公司去年上半年开始涉足股权众筹，这项业务可能会成为继新三板定增、股权质押之后，解决中小企业融资难题的又一个有效途径。”深圳一券商相关人士说。 　　据记者了解，由中国证券业协会牵头券商、众筹机构成立的中证众创平台成立一年多，已上线72个众筹项目，项目多由券商作为专业的中介机构进行推介。据不完全统计，目前已经在中证众创平台发布项目的券商有华融证券、西南证券(600369,股吧)、中泰证券、东莞证券、东北证券(000686,股吧)、浙商证券等13家证券公司。此外，光大证券(601788,股吧)、广发证券(000776,股吧)等也曾发布公告宣布成立股权众筹子公司或相关业务部门。而从这些券商的规模来看，布局这个领域的券商以中小券商为主，在具体业务中，多数扮演着承揽、推荐发行等中介服务机构的角色。 　　目的 　　拓展新业务和锁定用户 　　“坦白说，这些股权投资平台至今没有几家是项目真正落地了，真正给投资人带来收益回报的。”何庆龙说，即使有些项目真的如期上了新三板，由于新三板的流动性差，也未必能产生收益。 　　据记者了解，股权众筹项目的投资周期少则一两年，多则五六年，战线长且期间的变量难以预测，但一旦成功退出就能获得丰厚的收益，因此股权投资是高风险高回报的投资。“一般的项目获取投资人也不是件容易的事。”何庆龙说，股权不同于债权，所有项目都是非标准化产品，尤其是现在是创业火爆时期，各种创业项目层出不穷，很难辨别真伪和预测未来能否成功，风险很大。 　　既然是块烫手的“山芋”，为何还有这么多追捧者？“反正投资人也要跑到其他平台，为何不自己打造一个平台呢？”对于互联网金融，尤其是P2P布局股权众筹的原因，深圳互联网股权投资平台天使客创始人石俊认为，P2P布局股权众筹是为了先锁定用户。从P2P投资转向股权投资的众筹之家CEO王正然也认为，P2P平台做众筹的一大优势，是他们手里已经有数以万计甚至是数十万的用户。也有平台曾统计过，P2P用户变成股权众筹用户的转化率最高，其次才是二级市场投资者。 　　“虽然短期来看盈利困难，但是从长期来看，如果选择的非常优质的标的，一旦项目爆发，那么获取的利润也是惊人的，可以作为业绩增长点。”石俊说。布局股权众筹的中小券商，他们对互联网金融更加敏感，多数机构都认可股权众筹是行业发展的趋势，但是到底如何做、如何处理与原有直投部门之间的关系，仍需探索。 　　建议 　　投资熟悉的行业、跟投大机构 　　“我已经看到今年股权投资平台全国布局的趋势了。”何庆龙表示，身边的同行朋友也有加快布局全国市场的动作，而自己的公司今年也会继续在全国诚邀加盟商。 　　“今年的平台会特别多，但是很多可能会被淘汰，还有一些项目会夭折，投资人就会闹。”但是，何庆龙认为今年的股权投资应该会随着一些法律法规的出现而变得规范，市场上的定位也可能逐渐明确。 　　然而，在经济低迷的形势之下，如何挑选优质的创业项目？是否意味着投资者的风险会更大？何庆龙认为，逆境之下许多创业企业的融资估值往往会比较低，所以这恰恰是创投机构的黄金时期。而对于创业者来说，如果在市场不好的情况下沉下心去寻找出路，凭着自己的能力和资源就能胜过那些没有实力光靠市场的企业。 　　对于手上有点闲钱想尝试股权投资的老百姓(603883,股吧)来说，如何挑选项目呢？何庆龙有四点建议：第一，投自己熟悉的行业，在这个行业中挑选排名前十的公司，这些公司在竞争中会发生倒闭、合并、重组，但肯定还有一家存在的。第二，投自己熟悉的朋友或同学，只投具备创业素质的人，哪怕曾经失败过，也积累了很多资源和能力，用自己的智慧和资源一起帮助他们成长。第三，跟着大机构投资，但他们的投资起点一般很高，而且一个项目布局长达5—7年，所以要谨慎选择。第四，跟着有大量投资成功案例的人投。 　　相关 　　去年中国私募股权投资创新高 　　私募股权基金在高科技行业投资增近六倍 　　3月3日，普华永道发布报告显示，2015年是私募股权基金参与投资交易活动特别活跃的一年，交易金额达到1921亿美元，同比增长169%。全年私募股权及风险投资交易金额占据全球交易总额的48%，而同期全球交易总额仅增长18%。 　　报告显示，2005年至2015年期间，中国内地及香港市场总共募集资金4300亿美元，在亚洲私募股权基金中占主导地位(数据不包含其他市场所募基金中专项投资于中国市场的资金部分)。 　　普华永道私募股权基金业务中国华中区主管合伙人高建斌表示：“私募股权基金交易数量的上升主要是因为‘大众创业’背景下新经济活跃度提高，国内投资者表现积极；而交易金额的突破则得益于越来越多的国外企业回归国内市场。” 　　高科技与消费相关行业仍为私募股权基金两大热门行业，2015年，私募股权基金在高科技行业投资的交易数量上升至40%，金额达到了768亿美元，创造了超过上一年度近六倍的新高。其中，共有27宗私募股权基金/财务投资者参与的投资交易单笔金额超过10亿美元，再创历史新高。 　　普华永道中国企业购并服务合伙人唐迅表示：“私募股权基金与财务投资者的国外并购趋势已经非常显著，2015年的交易数量相比前期的高点几乎翻了一番；这些投资者主要希望寻找具有‘中国视角’的海外资产。” 　　而在退出方式上，海外上市不再是私募股权基金/风险投资基金参与的主要退出方式，A股市场更受企业青昧。尽管并购退出数量为自2011年以来的低位，然而IPO活动保持着与去年同等活跃的水平。2015年，由私募股权/风险投资基金投资的企业在中国的上市数量超过美国，这是继2012年之后首次在中国的上市数量超越美国。然而，传统的退出的模式已不能消化积压过多的有待退出的投资项目，行业专家也在积极讨论退出方案，如新三板等。

从促进到规范 互联网金融变奏

在2016年政府工作报告中，互联网金融再次被提及。与2015年政府工作报告提及“促进”不同，此次关于互联网金融的提法是要“规范发展”。 在互联网金融业内人士看来，过去几年，互联网金融快速发展的同时，问题也不少；而随着监管政策的逐渐明晰，以及行业竞争的加剧，规范、合规的发展会是贯穿2016年的主题。 报告在“2016年重点工作部分”称，加快改革完善现代金融监管体制，提高金融服务实体经济效率，实现金融风险监管全覆盖。规范发展互联网金融，大力发展普惠金融和绿色金融。加强全口径外债宏观审慎管理。扎紧制度笼子，整顿规范金融秩序，严厉打击金融诈骗、非法集资和证券期货领域的违法犯罪活动，坚决守住不发生系统性区域性风险的底线。 而在2015年的政府报告中，则是要“促进电子商务、工业互联网和互联网金融健康发展”。 广州e贷总裁方颂对记者表示，这个提法和去年“十三五”的说法一脉相称，“规范”是现阶段互联网金融工作的重点，也意味着行业的制度建设和法制建设提上日程。 过去两年，互联网金融发展迅猛，其中的P2P网贷增速更是惊人。但在发展过程中，也不断暴露出各种问题。 “决策层做出这样的决策，一方面是因为看到了互联网金融的巨大活力，对消费的带动作用，以及在普惠金融上价值；同时行业爆发的一系列风险事件，也引起了监管和决策层对行业风险的重点关注。”拍拍贷CEO张俊认为，过去两年，互联网金融在高速发展的同时，也带来了许多问题，核心就是风控，这是行业长久健康发展的根本。 张俊认为，规范发展的提出，也意味着行业内企业将面临从无门槛到有监管、合规要求的门槛的转变，不具备相应能力的平台将退出市场。

从马化腾谈互联网金融看怎样平台布局

    3月3号晚上，马化腾在两会媒体见面会上披露，腾讯2016的金融业务分为两部分，一是微众银行的贷款业务，二是理财通的理财业务。成立金控公司只是形式上的，不重要，怎样做好平台，做好本质的东西，是关键。 　　腾讯2015年第三季度财报数据显示，QQ和微信的月活用户分别为8.6亿、6.5亿，坐拥QQ和微信两大社交杀器，腾讯的平台属性可谓国内最强。马化腾规划的腾讯的互金业务分为了贷款端也理财端，与国内目前众多互利网金融平台的模式并无本质的区别。只不过，平台用户优势如此之大，难免受人关注。 　　平台布局要素：场景、用户流量、金融背景 　　目前国内互联网金融格局中，一方是BAT等互联网巨头下设或相关的互金平台，另一方是金融机构下属的互金平台，第三方则是崛起于草根的互联网金融平台。 　　从目前的格局来看，场景、流量、金融背景三种因素在平台的发展中占据最主要的因素。互联网巨头的流量优势和场景优势成为打造平台的利器，比如蚂蚁金服的崛起迅速所依靠的是支付宝带来的支付渠道优势，包括余额宝的很空出世。由此可见，阿里的线上消费场景为其互联网金融发展创造了强大的先发优势和场景优势。 　　腾讯理财通、百度金融等也都依靠流量优势积累可观的用户，构建起综合性的互金平台。陆金所则依靠平安集团的专业背景和资源，打造成为综合性的财富管理平台。 　　不过对比阿里关联的蚂蚁金服、腾讯旗下的理财通就会发现，场景相比于流量占有更大的比重。理财通用户虽然突破4000万，但比支付宝、余额宝的3亿多用户相去甚远。与平安集团同为保险企业的安邦保险、阳光保险下设的互联网金融平台并未显示出陆金所般发展趋势，而陆金所用户规模刚刚突破2000万，由此可见金融背景所占比重最低。 　　巨头布局之外，机会何在？ 　　拥有场景、流量优势的巨头无疑拥有更多发展的资源和优势，但巨大的市场空间给草根留下了足够的空间。 　　那近来火热的消费金融来说，蚂蚁金服研究院日前发布的《2016中国消费金融新趋势和新格局》中，罗列了蚂蚁花呗、借呗、京东白条等产品。阿里巴巴、京东在线上消费场景的优势可以迅速导入用户，成为消费金融服务的使用者。不过，不可否认的是，单纯就社会零售来说，在线交易额占比不足10%，在线下和其他线上垂直领域仍然存在大把的机会。 　　就在前不久，国内领先的出境游服务商众信旅游跟玖富展开战略合作，双方将打造出境服务互联网金融平台。众信旅游在出境游方面的资源，结合玖富在移动金融的优势，在出境游互联网金融服务方面，就具备了互联网巨头所不具备的优势。此外，像链家金融在房产交易金融服务的场景优势、教育机构在教育培训分期的场景优势，都是草根平台的机会所在。 　　正如玖富在经过金十年布局，积累了2300多万用户之后，利用移动金融优势，通过与线上和线下合作，打造了一个完整的移动金融生态链。除了上文提到的众信旅游，在车辆交易方面，玖富战略投资了好车无忧，推出二手车交易分期；在租房分期方面，玖富与我爱我家、房 司令展开合作，推出房租分期；旗下蜡笔分期与二十多家教育机构合作推出教育培训分期；甚至与世纪机缘合作推出婚恋服务分期。 　　金融服务覆盖面不足、国内市场空间之大，都给金融创新提供了足够的想象空间。尤其是在场景连接、用户积累都达到一定程度之后，综合财富管理业务的推出也就顺理成章。 　　目前国内电商行业，既存在阿里、京东这样的寡头，也有唯品会、聚美优品、美丽说等垂直领域的电商平台。未来，互联网金融也必然是综合性巨头平台跟垂直平台并存的局面。只不过综合性平台可能远非蚂蚁金服、陆金所、理财通、京东金融等区区几家。拿到券商牌照的东方财富网、用户规模场景布局十分可观的玖富，以及坐拥硬件优势的小米金融，未来都有可能在综合平台中占据一席之地。

网贷平台经营异常 将及时向社会公布

记者日前从江苏省互联网金融协会获悉，为规范和引导互联网金融企业提供金融产品和服务的行为，该协会于“3.15”前夕，在全国率先出台《关于加强对互联网金融消费者权益保护的指导意见》。该《意见》重点推进维护投资人合法权益十大机制建设，包括强化协会准入机制、加快探索制定行业协会会员准入细则等。 江苏省互联网金融协会秘书长、南京财经大学中国区域金融研究中心首席研究员陆岷峰表示，互联网金融发展速度异常惊人，特别是P2P网贷行业发展迅速。但另一方面，截至2016年2月底，累计问题平台达到1425家，占比网贷行业累计平台数量36%，有些财富管理公司披上P2P的外衣，利用互联网金融进行非法集资，使广大互联网金融消费者特别是老年群体蒙受巨大损失，严重侵害互联网金融消费者合法权益。协会希望,《意见》的出台能够规范和引导平台企业合法经营，促进平台企业加强信息披露，保护互联网金融消费者合法权益，为江苏互联网金融营造良好发展环境，促进行业健康、持续发展。 据悉，《意见》聚焦于十个主要方面，包括严格把关从业人员资格、企业实缴资本金、内部风控体系、信息披露，提高企业安全性；建立维权举报机制；落实定期交流机制，定期举办投资人见面会，组织投资人代表到企业实地参观，解答投资人的疑惑，加强投资人对平台的了解，增进投资人与平台企业之间的互信；建立风险警示机制，对会员单位经营活动异常、高管变动频繁等情况，及时发布相关消息，并适时对涉嫌违法违规行为的平台企业开展警示提醒，为投资人预留缓冲时间，进行提前防控；落实惩戒维稳机制，对涉嫌非法集资、违规经营的行为实行零容忍，实现以“打（非法经营）”促“保（消费者利益）”。协会将积极协助有关部门通过打击非法集资、违法经营活动，最大限度地保护投资人合法权益。

不少平台关闭线下理财门店 网贷整改加速推进

3月5日，十二届全国人大四次会议在人民大会堂举行开幕会，国务院总理李克强作了政府工作报告。报告中，将“规范发展互联网金融”列入2016年重点工作部分。自2014年以来，连续三年被写进政府工作报告的“互联网金融”一词，口径由“促进健康发展”变为“规范发展”。   P2P资金存管对接进展缓慢 根据《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》，“网络借贷信息中介机构应当实行自身资金与出借人和借款人资金的隔离管理，选择符合条件的银行业金融机构作为出借人与借款人的资金存管机构。”为此，完成银行资金存管已经成为P2P平台亟待解决的问题。 上周，人人贷宣布与民生银行合作的资金存管正式上线，成为继积木盒子、首金网后，第三家与民生银行上线资金存管系统的平台。 记者了解到，虽然有不少P2P平台表示与银行间达成了存管意向，但真正与银行实现系统对接的平台仅10家左右，该数字在近4000家网贷平台的市场规模中显得微乎其微。 人人贷副总裁韩啸表示，真正意义上的资金存管是确立银行对平台用户资金的管理和监督角色，通过存管体系实现平台资金和用户资金的有效隔离，并由银行监督用户资金流转的全过程，最终达到保障用户资金安全和符合行业监管要求的目的。 对于目前P2P行业内存管对接进展缓慢，有业内人士表示，一方面，银行对于合作伙伴有较高的资质要求，另一方面，技术开发也是小平台所难以承担的。 线下理财门面或将关闭 与此同时，根据上述意见稿，P2P线下理财明确被禁。因此，在不少P2P平台急寻银行完成存管的同时，一些线下的理财门店正面临着关闭、整合。 记者采访了解到，已有不少网贷平台关闭线下理财门店，或者对该部分业务做出调整。捷越联合相关负责人表示，由于金融服务行业同质化严重，在监管不允许线下P2P理财存在的政策下，除了关闭一些三四线城市的下沉门店外，不少网贷平台希望向综合财富管理方向转型，争取拿到相关牌照。 “平均关一个店大约总计损失是百万左右，里面包含人员赔偿、房屋、物资处置等，处理不好，容易引起信用危机。”上述负责人表示，转型综合财富管理，对工作人员的素质、专业性也提出更高要求。 人人贷创始合伙人杨一夫认为，2016年网贷行业将进入非常显著的洗牌期，而且洗牌的过程可能会超出一般人的预计，洗牌原因不完全由于监管政策的落地，更多的是市场发展的积累。 拍拍贷CEO张俊表示，合规发展会是贯穿2016年的主题，行业将面对从无门槛到有相当监管和合规要求门槛的转变，不具备相应能力的平台将退出这个市场，现在已经有许多企业向普惠金融、消费金融转型。

惠卡世纪自建50多家平台 限制提现发奇葩公告卖公司

   惠卡世纪恳请“国家接收”，震惊业界。旗下50多家互联网平台，包括10多家互联网金融平台，多数产品被爆“借新还旧”有“庞氏”骗局嫌疑 　　《投资者报》记者 王宇 　　近日，惠卡世纪发布“奇葩”公告，“恳请党和国家接收惠卡世纪投靠和庇护，让惠卡世纪变为国家控股企业”。此前，惠卡世纪曾经限制提现，并打算以1.5亿元出售公司40%股权用以清算或者转型规范惠卡世纪投资理财平台。 　　《投资者报》记者梳理发现，惠卡世纪旗下多达50多家不同互联网平台。单就限制提现来说，就涉及近10家互联网金融平台，其中多数为近几个月时间成立。 　　那么，惠卡世纪“广撒网”自建多家互联网平台目的何在？多家平台的运营团队有多少，公司每个月要花费多少人力成本？公司发布让“党和国家”接盘的公告是否为夺人眼球？目前公司出售股权的行动进行到哪一步，能否覆盖投资者的损失？ 　　带着一系列的疑问，《投资者报》记者试图联系到惠卡世纪方面的人士进行详细的询问，但很遗憾，记者并未接触到该公司的相关负责人。因此，记者依据现有调查的情况描绘出惠卡世纪的“奇葩”面目，以期待投资者在遇到同类平台时能够有所参考，从而避免类似的损失。 　　一头多身的投资平台 　　惠卡世纪官网资料显示，惠卡世纪成立于2013年4月8日，公司总部位于深圳，注册资本金5亿元人民币，目前公司已经在上海股权托管交易中心挂牌上市（企业代码：204091）。目前，惠卡世纪业务涉及O2O、农村电商、跨境电商、物联网、互联网金融、智能机器人、在线教育、社交招聘、餐饮等。 　　事实上，投资者在其官网首页就可以看到，惠卡世纪旗下多达50多家不同互联网平台。其中，惠信宝、创业宝、农村宝理财、脱贫宝、人人创、惠卡贷、惠信惠卡宝等为互联网金融投融资平台，零钱包、惠信钱包为在惠卡世纪体系内的活期理财。此外，惠卡世纪体系内还包括惠卡商城、农村宝商城、拼宝白拿等体系内的多家互联网电商平台。 　　记者在调查时还发现，惠卡世纪在以往的宣传中将公司的行为上升到“中华民族伟大复兴”、“为天下人尽心尽力”的高度，并扬言“超越阿里、亚马逊、沃尔玛、苹果等当今科技巨头”。还有诸如，“公司秉持‘用惠卡改变世界，让世界更美好’的理念，以全球格局传播中华文化，为实现百年百强企业目标而奋斗”之类的字眼特别常见。 　　那么，惠卡世纪的这些平台是同一批团队运营还是不同的团队各自运营？公司每月的人力成本要达到多少？这一疑问，《投资者报》记者在其认证且有官网链接的官方微信号上找到部分答案，公司从2013年4月的30多人发展到今年2月份的1400人，公司全部员工及合伙人的工资都偏低。 　　如此一来，惠卡世纪的问题由员工爆料出来更加不足为奇。因为，自2015年11月，惠卡世纪内部管理运营变动较大，员工工资外部提现延迟。 　　员工爆料引发连锁危机 　　《中国经营报(博客,微博)》报道称，2016年1月，一位自称是惠卡世纪员工的网友爆料称，惠卡世纪疑似涉嫌诈骗和非法集资，引发惠卡世纪连锁危机。 　　2月17日，惠卡世纪在其官方微信号上表示，惠信钱包、零钱包锁定期为30天，锁定期30天后可提现；脱贫宝、惠信宝平台账户可提现金额自动变为不可提现金额，需再投资一次后方能提现。 　　该官方微信号同时公布，截至2016年2月12日，投资人在各类平台上的在投金额总和约为1.37 亿元。这次出现提现困难的是去年12月18日刚刚上线的脱贫宝。 　　《投资者报》记者注意到，该产品的年化收益率为14.6%，投资项目为在贫困地区租赁农民土地进行种植，产品在脱贫宝实体店销售。就在2月16日，该微信号还发布，脱贫宝自2月17日起~3月31日投资享双倍收益的促销公告。 　　2月22日，惠卡世纪发布公告表示，将拟以1.5亿元出售公司40%股权，募集到的1.5亿元将用于清算或者转型规范惠卡投资理财平台。 　　媒体报道称，连续发布出售公司股权和限制提现的消息被投资人和业内人士视为平台即将出现危机的前兆。 　　更加严重的是，离职员工爆料称，惠卡世纪的旗下的互联网金融平台发布的项目都为虚假标，资金也并未流向项目方，而是用于惠卡世纪上下一千多名员工的人力支出。此外，惠卡世纪旗下的多个互联网创业项目也烧掉了一部分资金。 　　那么，投资者的损失是否还有机会挽回呢？据在深圳的投资者介绍，他们曾经到惠卡的深圳办公室维权，发现多数员工已离职。 　　幻想政府接盘逃避责任 　　2月24日晚，惠卡世纪官网公告表示，“恳请党和国家接收惠卡世纪的投靠和保护，党和国家、政府不需投资一分钱接收惠卡65%股份，最好以中央级企业存续并运作，以深圳市级或广东省级国企存续并运作也可以，剩余35%用于奖励给后续为全球惠卡事业做出显赫贡献的惠卡员工或再分出10%寻找其他个体或机构投资人，给予惠卡18个月时间，将惠卡旗下投资理财平台转型成为完全规范和所有国家监管政策要求的互联网金融平台。” 　　这一“奇葩”公告一出，整个互联网金融行业炸开了锅。多位业内人士认为，惠卡世纪请求“党和国家接收”的行为是幻想政府接盘逃避责任的表现。此外，惠卡世纪体系下的多家互联网金融平台都以三农业务和上海股权托管交易中心挂牌上市、保险公司承包等名头为营销重点，部分农民和老人不能对平台进行有效甄别，导致在平台暴露出风险后，仍有投资者充值投资。 　　据《投资者报》记者了解，在惠卡世纪的10多家互联网金融平台中，收益率在8%至14%之间。 　　惠卡世纪离职员工曾公开表示，公司一直没有产生利润的项目，通过互联网金融平台募集到的资金没有对外投资到实体项目中，且公司没有对外放款的业务，资金都用来支付其他事业部，客户提现则是通过新进来的资金支付。这种“借新还旧”的运营方式，被业内人士指出有“庞氏”骗局的嫌疑。

消费金融收政策红包 P2P等撬动万亿级市场

2016年政府工作报告再一次提及消费金融，“在全国开展消费金融公司试点，鼓励金融机构创新消费信贷产品。”在供给侧改革的大背景下，以消费金融为代表的服务性行业正在成为解决需求和供给结构不平衡的突破口。 全国人大代表、全国人大财经委副主任委员吴晓灵也建议，鼓励消费金融发展的同时，要降低消费金融机构的股东门槛，扩大消费金融机构的资金来源，这样才能让金融真正支持居民消费和实体经济。 市场预计，2019年中国消费信贷规模将超过37万亿。如今，银行及非银金融机构、电商公司、互联网金融平台等都在扎堆争抢布局消费金融，万亿级蓝海市场一触即发。   首批消费金融公司以银行系为主 规模已超20家 2009年7月银监会公布《消费金融公司试点管理办法》(以下简称《试点办法》)，在北京、天津、上海、成都启动消费金融公司试点审批工作。2010年初，银监会相继批准了北银、中银、四川锦程和捷信四家消费金融公司。首批试点的消费金融公司中，除了捷信以外，其余三家均为银行系。 2013年9月，银监会扩大消费金融公司试点城市范围，又一批消费金融公司获批筹建并相继开业。包括银行系的招联、湖北、兴业以及中邮消费金融公司。另外，重庆银行参股马上消费金融公司、南京银行参股苏宁消费金融公司。 数据显示，截止2015年末，全国消费金融公司设立已超过20家。 可以说，首批消费金融公司以银行系为主。从银行的自身的业务端来看，在消费金融领域的布局主要以信用卡(分期)和消费贷款为主。而消费贷款，在某种程度上来说，可以看成是大额的信用卡。 一位银行业人士对本报透露，目前银行越来越倾向于成立单独的消费金融子公司，并拿到消费金融牌照，“在利率市场化的背景下，消费信贷业务对银行利润贡献度凸显出来，”他说。 据了解，目前，富滇银行投资设立的消费金融公司已经获得批复;由杭州银行作为主发起人，并引进西班牙对外银行作为战略投资者的杭银消费金融也已经获批筹建;同时，晋商银行也在筹建消费金融公司;河北银监局正在推动张家口市商业银行发起设立河北省第一家消费金融公司。 但消费金融牌照对于绝大多数非银机构而言，仍可望而不可及，“我们最近在筹建消费金融公司，但在牌照申请上遇到了困难，主要是资质要求太高，所以，我们只能通过谋求与大公司、大金融集团合作拿牌照。”深圳一家互联网金融公司负责人对本报说。 根据《消费金融公司试点管理办法》，金融机构作为消费金融公司主要出资人，要求最近1年年末总资产不低于600亿元人民币;而非金融企业作为消费金融公司主要出资人，要求最近1年营业收入不低于300亿元人民币，最近1年年末净资产不低于资产总额的30%。 全国人大代表、全国人大财经委副主任委员吴晓灵3月5日下午审议政府工作报告时也建议，鼓励消费金融发展的同时，要降低消费金融机构的股东门槛，扩大消费金融机构的资金来源，这样才能让金融真正支持居民消费和实体经济。 电商、P2P等各路资本绕道布局消费金融 当然，除了银行布局消费金融公司以外，各路资本也绕开了消费金融牌照开展消费金融业务。比如，最常见的是以小贷、保理牌照为依托，开展消费金融服务。 蚂蚁金服为方便消费者的在线购物，相继推出蚂蚁“花呗”“借呗”等产品，淘宝、天猫大部分商户都支持“花呗”服务，40多家购物、生活类电商和020平台接入“花呗”。而芝麻分不低于600分的用户就有机会使用“借呗”，按照分数不同，用户可以申请到最高5万元的贷款。 2014年，京东金融依托京东集团资源推出“京东白条”赊销服务。2015年，百度公司推出为用户提供个人消费金融服务的权益平台“百度有钱”，用户只需要在线申请，评估通过即可获得百度有钱提供的信用额度，并在信用额度内分期消费。 另外，平安集团旗下的平安普惠事业群也是以消费金融作为主要业务模块，截至2015年7月，平安普惠已开发了业主贷、车主贷、寿险贷等12种无抵押产品，房抵贷、安业贷等5种有抵押产品。其中，平安i贷为主打产品之一，借助大数据分析和人脸识别等新技术，助推线上贷款，最快6分钟即可贷款到账。 事实上，无论是“花呗借呗”“京东白条”或者“百度有钱”“平安i贷”，其背后均是由小额贷款公司提供的小额信贷服务。 与此同时，近年来的风口行业P2P也在积极布局消费金融业务，并将其融入到诸如校园、购物、租房、旅游、购车等各式消费场景中。 近日，上市公司卡奴迪路旗下的互联网平台协众金融上线，并接入其去年底上线的轻奢电商平台，提供消费分期业务。 “我们的电商平台未来将服务超过1000万用户，信用消费、分期服务都有很大的市场潜力，我们将根据客户的资质给予3000-30000元的额度。”协众金融运营总监黄胜佳透露，线上业务成熟后还可以扩张到线下。 “这将会是一个良性循环的生态链，‘时尚消费+信贷+理财’的模式非常清晰，也是消费领域与金融领域，线上与线下的结合。” 黄胜佳说。 国美控股集团旗下的P2P平台华人金融于去年5月联合国美在线推出“白拿”服务，即以线上投资“0元购”理财产品为前提-，消费者在线下应付的电器款被折算在了投资收益之中，实现了“0元购”这样一种购物模式。近日，华人金融又将“白拿”移植到国美的线下门店。 卡奴迪路和国美推出的这种针对自己客户的消费金融服务，实质为P2P。 另外，提供“大学生分期”业务的平台也大多以P2P为主，在业内人士看来，消费金融资产标的由于其小而分散的特点，网贷平台的投资者同样小而分散，两者天作之合。 场景为王 未来或出现私人订制化的金融产品 当然，消费金融并不单纯等于消费信贷，信贷之上，要结合具体的场景，场景是基础，比如购房、租房、购车、医疗、健康、教育、校园等都是具体的场景，在消费金融的线上平台上，场景使得平台更具备渗透力。 日前，蚂蚁金服研究院发布《2016年中国消费金融趋势报告》，《报告》指出，在消费金融领域，几个趋势越加明显：场景入口化、金融嵌入交易，场景与金融的结合，使得金融更加有温度。 以京东金融为例，2015年，京东消费金融事业部总经理许凌提出做消费场景，随后“白条”走出京东，接入各种消费场景中，覆盖租房、旅游、装修、教育等，提供一次授信的大额代付消费贷款，并在人群上进一步延伸，关注校园和农村市场，“白条”作为一种消费金融产品提供给这些领域有需求的人群。 “消费金融有两个核心元素，一是消费者，二是消费场景，无论做金融的生意还是做电商的生意，都得从用户入手，最终都是做用户的生意，关注用户的需求。没有被银行信用卡覆盖的用户，并不代表信用不好，那么，我们需要帮助这个市场去建立更完善的信用体系。”许凌说。 另外，上述《报告》也认为，随着互联网时代深入推进，消费者的交易行为和特征都将逐渐数据化，使得未来消费金融服务从客户准入、预授信再到审批和风险控制的全流程都将通过数据驱动。 同时，消费金融也将更加聚焦在消费者个性需求的研究，开发出与消费者行为紧密相关的定制化金融产品与服务。

黄震：P2P必须融入产业才能活下来

原标题：中央财经大学教授黄震：P2P必须融入产业才能活下来 　　虽然业界和舆论都认为互联网金融进入寒冬，但在中央财经大学教授、互联网金融千人会创始人黄震看来，2016年，传统金融机构将在互联网金融发展中唱主角，而纯粹的P2P平台必须融入产业才能活下来。 　　走出误区 　　针对P2P行业，黄震认为首先需要正本清源，走出误区。“现在市场上流行的很多说法是错误的，但是人人又当作真理在传。” 　　有人说互联网金融是中国独特的现象，P2P是个人对个人的借贷，P2P是基于互联网点对点的直接交易。如果是个人对个人的，自古就有。而从历史和事实来说，互联网金融发端于正规的金融机构而非P2P，需要正确定位。“传统金融行业的电子银行、电子票据，还有中国的证券系统，是最先引入互联网的，做证券交易，导致个体散户市场的形成。不能说互联网金融颠覆传统金融，一开始互联网金融就在传统金融中运作。” 　　“现在老百姓对行业不了解：以为收钱的、理财的就是P2P。这是可怕的误区。”黄震指出，现在出问题的平台，实际上是伪P2P和变异的P2P，真正的P2P是不会出问题的。P2P要坚持原意，坚持不直接放贷，不去做担保，不做吸收存款的工作，做真正的P2P。 　　产融结合 　　在黄震看来，P2P行业确实出现了寒冬，一些平台需要调整自己的业务模式。而有特色的P2P，要向产融结合发展。现在P2P与其他各种行业的结合已经出现了不少引领模式，关键是细分领域能否发现其特点。要学会合作，不要大而全地做，而是要做自己最擅长的事。和金融机构、实体产业合作，是我们未来必然的做法。“如果单纯做P2P，只是过去的奇迹，今天必须融入到产业当中，才可能活下来。” 　　黄震认为，互联网金融还有更大的发展，但是P2P已经完成了历史使命。“以后发展的机会在哪里？要打造一个更大的金融生态，发挥持牌金融机构的风控能力和金融创新的优势。而我们现在做的互联网企业只是做了补充和穿针引线的工作。如果去碰钱，就很容易陷入到非法集资的罪名里。” 　　慎谈立法 　　即使目前行业监管亟待细化，黄震仍认为针对互联网金融行业不应该轻谈立法。 　　“我参与过很多法律的起草，成本非常高，但是收益非常低，没有解决基本的问题。互联网金融行业不应完全靠立法来解决法律问题，而应更多采用法律解释、司法裁判的方式，柔性立法的方式来填补这些漏洞。尊重法律的完备性，就是法律精神的体现。”黄震说。 　　而对于目前一些地方政府的执法方式，黄震认为不能乱执法、强执法。可以利用大数据发现问题，软法治理，柔性监管。

女子网贷遇陷阱 告诉他人验证码被骗5.2万

    温州网讯 近日上午，苍南灵溪镇的黄女士给灵溪中心派出所送了一面锦旗，感谢民警成功为她追回被骗的5.2万元。 　　2月24日晚，黄女士在一家网贷网站上登记了自己的信息及联系方式，想贷款。次日中午，有一个自称网贷业务员的男子主动与她联系，以核实信息为名，要了黄女士的银行卡号和发送到手机的验证码。此后短短几分钟内，黄女士发现自己银行卡七次被盗刷，共被划走5.2万元。黄女士当即来到灵溪中心派出所报警。 　　接到报案后，为跟骗子抢时间，该所民警放弃午休，立即对该资金流向展开调查。民警发现，该笔款项流入到广东省某第三方支付平台账户，尚未转走。警方立即与该平台管理方取得联系，将款项冻结并重置了该账户的密码，赶在骗子之前，将该款项转回到了黄女士的银行账户上。经过连续4个小时的不懈努力，最终成功将5.2万如数归还到黄女士手中。 　　警方提醒，群众平时要保护好自己的个人信息，对要求提供银行卡号以及验证码或声称提供安全账户为您的存款进行保护的，要请多留一个心眼。 本文转自：温州网

政协委员;明确P2P定位尽快形成司法指导意见

全国政协委员、浙江天册律师事务所合伙人黄廉熙今年带来了关于改进公司登记机关工作机制、加快推进社会信用体系建设、加强基层儿童福利服务体系建设等6个提案。 与去年关注的主题一样,黄廉熙继续关注互联网金融风险。今天,她向《法制日报》记者介绍了完善互联网金融监管建议,希望在监管规则不断完善的情况下,形成健康、有序、稳定的互联网金融秩序,为实现金融创新和普惠金融奠定良好的基础。 近年来,加强对P2P监管的社会呼声越来越高,引起了国家有关部门的高度重视。国家十部委出台了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》,明确了各部门对互联网金融的监管责任；人民银行发出了《非银行支付机构网络支付业务管理办法(征求意见稿)》；银监会又公布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》,进一步对网络支付以及P2P信息平台提出了规范性意见,反映出国家强化对互联网金融发展的监管意愿。 对此,黄廉熙的看法是,互联网金融是一个正在不断发展演变的事物,首先要对P2P的作用和地位应形成统一的认识,P2P的存在对缓解小微企业融资难、融资贵具有一定的价值。但一段时间以来,P2P的野蛮生长,造成的风险越来越大,问题平台不断涌现,部分地方政府搞一刀切,出现了强制叫停平台的情形。 黄廉熙建议,国家层面应该明确对P2P行业的整体定位。黄廉熙在深入调研中了解到,尽管现有监管政策提出将P2P平台公司定性为网络借贷信息中介公司,但这一定性与客观情况还是存有偏差。目前,P2P在工商部门登记为“科技公司”或“信息公司”,也没有前置审批,而后续监管却主要是银监部门,与现有的行政权责分配具有一定的冲突性。 另外,国家有关层面为了增强对P2P监管的有效性,同时又强化了地方政府对P2P监管的责任。但地方金融监管部门缺乏法律或行政法规对金融企业或类金融行为行使行政监管权力的授权,在现实中造成许多困惑。 因此,黄廉熙建议,应设置P2P设立标准以及从业人员相关的资信条件。现阶段还是应当对网络借贷平台的发起人以及其从业人员设置必要的资格要求,对P2P平台注册资本数额以及全额实缴应作强制要求,对P2P平台管理与从业人员具备的金融、财务、法律等专业背景和个人信用信息记录应作出强制性要求,从源头上把好关。 “P2P出险主要集中在虚构借款项目开展自融,或虚假增信、分拆项目、重复融资发生偿付风险。要遏制这类事件的有效手段是设置有效的信息披露制度。”黄廉熙分析说,应着重加强P2P平台的信息披露规范。信息披露不仅要确保项目信息完整和充分的风险揭示,还应当设立有效的信息披露监管措施。并且在信息披露方面应尽快形成第三方登记或备案制,以确保信息的真实性与标准化,与信息披露相关的还应当尽快形成风险评级制度和风险预警制度。 “为确保网络借贷出借人资金的安全,以及防止网络借贷平台侵占资产、非法吸收或挪用资产,采用第三方资金存管方式进行资金安全管控已是共识。但实践中以银行为主的资金存管机构还是未能实际执行资金存管事务。另一方面存管规则不明确也导致各银行执行标准不一,业务开展存在困难。并且网络系统对接等技术难题也会使存管资金拨付产生影响。”黄廉熙指出,应尽快落实P2P平台资金存管业务。 在黄廉熙看来,网络借贷作为新型金融行为,法律主体、法律关系都复杂于传统的借贷行为,并且基于互联网技术而形成的法律行为也有别于传统法律行为的表现形式,这使得网络借贷所形成的争议案件的司法处理变得更为复杂,其中各类行为效力的认定、各方主体法律责任的认定、争议资产范围的界定、司法查封保全执行措施的开展等等,都不断提出新的问题。 黄廉熙建议,应尽快理顺网络借贷法律关系,形成争议解决的司法指导意见,对于网络借贷争议案件,国家有关审判机关应在充分研究的基础上尽快出台对应的司法指导意见。