大隐隐于市：寒意正浓，网贷信息中介怎样取暖？

      早上，女友把烧好的开水放在阳台上降温，待她回屋内，我赶紧抖擞着关上落地窗：好冷。没一会儿，女友拿回自己的杯子，说到：“温度刚好，比冰箱还管用。”我不禁愣了一下，天还真是越来越冷了，这临近年关，P2P网贷行业——网络借贷信息中介也是寒风凛冽，吹得P2P网贷平台萧瑟异常。这不得不让我想到一个问题：寒意正浓，网络借贷信息中介如何取暖？ 网络借贷信息中介寒意正浓！ 2015年的12月份对于整个P2P行业来说，负面信息太重，各种负面信息层出不穷。特别是“某租宝”以及“某大大”相继曝光之后，投资人在股市、P2P理财的双重打击之下，宁愿选择存银行一年期定期1.5%的存款利率。再加上年底P2P行业面临着兑付大考，让不少投资人望而却步。网络借贷信息中介寒意正浓，这也让部分P2P网贷平台倍感压力山大。 理财达人王先生表示，“年底大家都急需用钱。置办年货得要钱；同事、朋友、亲戚结婚、生孩子都得随份子钱；家里的老老少少还得包个红包意思意思......反正用哪哪需要钱。” “但是，我只取自己需要的部分。其余的还是会放在平台继续复投。”王先生说，“年底兑付潮是每家P2P平台都要面临的事情。如果该平台连这点压力都扛不过去，要么这家平台实力不够，要么这是一家幌子P2P平台，大家不投也罢。” 网络借贷信息中介如何取暖？ 一厢，P2P寒风异凛；一厢，P2P监管齐下。网络借贷信息中介如何取暖？小宝有袋认为： 1、自规自律，安安静静地做一个好平台。 天冷就要多加衣服，P2P寒冬已到，那就看平台自身有没有做“保暖”措施了。所谓的“保暖”措施，小宝有袋认为，当然是该平台在没有监管这层防护罩之外的自规自律。而自规自律的平台，就得做好以下几点，才能安安静静地做一个好平台。 ①、规范运营； ②、合理推广； ③、团队专业； ④、项目透明； ⑤、收益稳定。 2、遵纪守法，堂堂正正地做一家信息中介。 由银监会发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》（以下统称：《办法》）终于落地，并向社会公开征求意见。此次《办法》除去依旧尊定的P2P网贷平台合法地位（网络借贷信息中介）的同时，还提出：P2P网贷平台不得吸收公众存款、不得归集资金设立资金池、不得自身为出借人提供任何形式的担保等十二项禁止性行为。 遵纪守法的P2P平台，则能堂堂正正的做一家网络借贷信息中介，为投资人提供健康、稳定的投资理财环境。当然，心有余而力不足的平台除外。 3、把好风控，为民为己，踏实前行。 P2P平台，是指提供个人对个人的民间借贷的信息交易平台。想要保障平台上线的项目标能按时还款，必须做好线下考察，所以，风控手段必不可少。 ①、查看借贷人的征信情况。 ②、借贷人资金用途，借贷后是否有能力归还。 ③、实地考察，借贷人足值抵押物件信息。 ④、准备风险保障金，交由第三方存管。 ⑤、启用互联网法律服务机构，进行法律证据托管。 能让P2P网贷平台把好风控的方法并不仅仅只有这些，就看平台能否为投资人争取更多的风控方式。风控系统的完善，不仅能留住更多的投资用户，还能让平台更好的运营，踏实前行。虽然P2P网贷行业的寒意正浓，若网络借贷信息中介能做好以上的“保暖”措施，又何惧凛冬寒风？

P2P投资损失自行承担？其实没您想的那么糟

最近开启的一项问卷调查反馈内容 你的风险承受力有多大? 其中，对于网贷投资人的风险偏好也进行了调查研究并出具了数据。《报告》显示，在调查投资人对于P2P网贷投资风险承受能力上，有60.83%的投资人表示可以接受网贷投资逾期的情况，只要本金不受损失即可;有15.59%的投资人表示能够接受本金亏损不超过10%;6.18%的投资人能接受本金亏损不超过30%;同时，15.66%的投资人表示无法承受网贷投资任何逾期及损失情况;1.74%的投资人表示再严重的亏损都可以接受。 从以上的数据，我们可以看出，仅有23.51%的网贷投资人能够接受本金不同程度的损失，有且只有1.74%的投资人能够接受超过30%的本金损失。你的承受力有多大呢?针对于上个月月末监管层出台的P2P监管细则意见稿中关于投资人需自行承担借贷产生的本息损失的规定，可想而知，从这份研究报告中所出具的关于投资人风险承受力的数据来看，P2P行业想要去刚性兑付仍存在一定的困境。 所谓的刚性兑付，可以理解为当理财产品到期后，理财平台必须分配给投资者本金以及收益，当产品出现不能如期兑付或兑付困难时，平台需要兜底处理。 去刚性兑付，没你想得那么糟 就目前来说，P2P行业性的刚性兑付“潜规则”普遍存在，不仅如此，银行、信托等理财产品市场也普遍存在。这主要是因为国内大多数投资人较为保守，只有理财机构承诺刚性兑付，为风险买单了，投资者才愿意拿出自己的资金。 但是，既然是投资，投资就有风险，不是一句承诺就能解决问题，而且监管层已经明确规定了P2P平台的信息中介性质、P2P平台不得提供担保与本息保障以及投资者需自行承担借贷所产生的本息损失，那么，P2P去刚性兑付是必然趋势了。 对于P2P平台来说，想要长久地发展下去，首先就要合规，就要严格遵守监管层的要求去刚性兑付。然而对于投资者来说，去刚性兑付却并非所愿，很多人认为会失去一层安全保障。其实，并非如此。从表面上看，一旦发生不能如期兑付或者兑付困难时，刚性兑付是保障了投资人的利益。但从深层次来看，投资者往往过于依赖有保障的金融产品从而忽视了对风险的认识，自认为有刚性兑付就安全，可一旦遇到什么一开始就打着P2P旗号诈骗或者网站因经营不善发生资金衔接不了的情况，所谓的刚性兑付显然虚有其表了，可能会造成巨大的损失。 所以说，去刚性兑付对于投资者来说，无疑是利好的，利于投资人在投资之前充分了解投资的风险性，能更好地选择自己能承受的、合适的投资产品。关于投资者需自行承担借贷所产生的本息损失的规定，监管层既是从整体利益出发保障行业的健康有序发展，也是在逐步加强投资者的风险教育。 实物抵押成重要保障 相比于欧美国家，目前我国的个人征信体系不够完善，想要依托征信体系来打破刚性兑付，在国内显然还办不到。在去刚性兑付之后，对于投资者而言，资金安全是选择网贷平台的首位看重要素，在选择平台时，应该选择一些有实物抵押的平台，毕竟国内征信体系不完善。相对于信用融资项目，有实物抵押的项目显然要安全的多，像是房产、车辆等抵押物深受投资者的欢迎。 《报告》中的数据也说明，抵押类业务最受投资人欢迎。调查结果显示，有20.57%的投资人偏好房产抵押业务;17.22%的投资人倾向车辆抵押业务;仅9.85%的投资人偏好个人信用贷款业务。去刚性兑付之后，选择实物抵押的平台也将是投资者保障自身资金安全的有效途径。 温馨提示：网贷有风险，投资需谨慎！

国外怎样监管P2P网贷行业？

相较于我国新鲜出炉的行业监管政策，国外的P2P行业监管经验相对丰富，监管体制相对完善，一些监管共识值得借鉴。 英国作为P2P网贷发源地，也是目前世界最大的P2P市场，其行业发展经历了从宽松到严格的阶段性转变。2005~2011年是英国P2P行业的野蛮生长阶段，既无行业自律又无政府监管。2011年成立自律协会，2012年确定金融行为监管局为其主要监管者，2014年实施《关于网络众筹和通过其他方式发行不易变现证券的监管规则》，对P2P网贷行业运营细则进行规定。 英国还设置了客户资金管理与争议解决及补偿机制。机制规定客户资金必须和公司资金隔离单独存放于银行账户，如果平台没有二级转让市场，投资者可以在14天内取消投资而不承担违约责任，但投资者不能享受类似存款保险的保障。 美国作为P2P网贷迅速崛起的“后起之秀”，一些监管政策在借鉴英国的基础上也有一些自己的思路。 首先，两国均设置准入门槛。英国对资本金要求采取了阶梯形计算标准，并规定过渡期为2万英镑最终5万英镑的最低资本要求，而美国几百万美元的登记成本，提高了准入门槛，限制了市场的发展，最终形成了目前的寡头垄断市场。 其次，两国均建立了信息披露制度。美国的披露制度较为严格，美国证券交易委员会要求平台注册时提供风险措施等全面信息，要求平台定时披露财务状况及重大事项，及时向贷款人披露借款人的信息，包括贷款人的年龄、工作、学历、收入范围、信用等级等。要求平台每天多次向美国证券交易委员会提交贷款列表信息并予以公布，用于法律诉讼时证明是否存在错误信息误导消费者。

P2P网贷进入监管时代 风险防控仍是重点

随着P2P网贷监管细则征求意见稿的出台,2016年,网贷行业将正式进入监管时代。新年伊始,全国各地的监管部门暂停了相关企业的注册,上海、深圳、北京等省市已不再接受新的互联网金融平台的注册申请。 新平台暂停注册、旧平台摸底整顿,在过渡的18个月内,行业加速迈向规范的发展道路。 优胜劣汰行业发展面临挑战 在后监管时代下,网贷平台自身面临的最大挑战莫过于向信息中介平台转型,各项监管细则也在推动着行业告别野蛮生长。在发展初期缺少条条框框约束的网贷平台,在回归信息中介这一基本定位时,将面临着客户黏性降低、优质项目稀缺、利润减少等种种问题。 “过去野蛮生长、粗放经营的平台得到逐步监管,整个行业慢慢进入到优胜劣汰过程中。”人人贷董事长杨一夫指出,随着监管细则的落地,会有一些不合规互联网金融企业陆续淘汰,社会对互联网金融行业的认知以及潜力的挖掘都会起到积极的作用。虽然有些企业会被淘汰,但整个行业还是会走向好的方向。 金蛋理财创始人邓巍建议,市场中对合规性的要求是刚性的。在创建初期就要尽最大可能将平台做到合规,否则后期所付出的财务成本以及时间成本,平台将无法承受。 新的经济形势下,2016年的网贷平台不仅面临着转型的压力以及经济周期波动所带来的影响,还有来自商业银行的挑战。 事实上,“三农”、小微企业等大量未被满足的金融服务需求,银行等传统金融机构未覆盖到的金融市场,都为初期P2P网贷生存与发展提供了土壤,然而这一优势正在渐渐消失。拍拍贷CEO张俊表示,随着金融监管的放开、存款保险制度的推出以及利率市场化的推进,银行等传统金融机构开始对风险进行定价,在成本可覆盖的前提下,商业银行也开始为小微客户提供金融服务。 大数据风控潜力待挖掘 传统金融蕴藏的金融风险,其隐蔽性、突发性、传染性与广泛性亦存在于互联网金融之中,风控作为金融的核心与生命,离不开数据分析作支撑。在“互联网+”时代下,数据发挥着至关重要的作用。 据积木盒子风控副总裁谢群介绍,积木盒子通过对碎片化数据的接触和支持,积累了更多的数据。以往平台的风险控制基于现场尽职调查,现在可以在网上与各种数据源合作,数据处理更加便捷、高效。 大数据征信成为网贷平台解决风险管理难题的重要手段。然而,国内对于大数据、云计算等技术的使用起步较晚。怎样收集、使用、净化数据,如何对数据进行有效分析,如何保护数据安全等问题也是各家平台现阶段积极探索的课题。谢群指出,“我们处于大数据年代,数据非常多,但是对数据分析本身相对落后。其中一个原因是国内对大数据的重视相对晚了一些。” 随着互联网金融的发展,传统的数据深度不足,已很难完全匹配市场对于大数据的巨大需求。考拉征信服务有限公司首席技术官葛伟平建议,可以放开诸如理财类数据、行为分析类数据、互联网数据等数据的使用,尝试运用在征信领域,判断其是否对征信有所帮助。 光大银行信用卡中心副总经理柴如军认为,行业还需要配套政策的支持,激发市场参与主体的活跃性,有助于推动整个大数据在互联网金融方面的应用。 逐步完善征信体系 “从征信人的角度来看,互联网金融尤其是网络借贷的优势,主要在于有效突破了时空限制,实现了出借人和借款人之间的无缝衔接,有效解决了交易成本和覆盖广泛的问题。”中国人民银行征信中心研究发展部总经理李连三表示,“因为突破了时空的限制,传统的面签服务让位于互联网工具,然而网络借贷行业金融本性仍然存在。” 网络借贷是对信息高度依赖的行业。相比欧美网贷平台背靠完善的征信体系,例如美国的P2P平台可以借助信用体系FICO区分风险,将违约率降到最低,国内的平台主要依赖自定的评估标准对项目风险进行评定,存在错误评估的风险。 此前,央行征信中心成立了网络金融征信系统,据李连三介绍,截至2015年11月末,网络金融征信系统已接入机构760多家,报数机构314家,收录400多万人,107万人有信贷记录。谈及何时接入全国统一的企业和个人征信系统,他表示,等P2P网贷监管办法正式出台之后,将有序推动网络金融征信系统的接入。 随着《关于做好个人征信业务准备工作的通知》、《征信机构监管指引》等一系列征信政策的出台,征信行业大发展时代将开启。葛伟平认为,2015年是征信的觉醒之年,2016年是征信的崛起之年,数据融合将成为常规态势。“我相信,征信不光是覆盖到贷前,还要覆盖到贷中、贷后;不光是用在信贷行业,还将会应用在其他行业,比如说保险的定价等。”葛伟平说。

互联网金融开启融资热潮

1月18日，陆金所正式对外宣布近期完成12.16亿美元融资，其中包括B轮投资者9.24亿美元投资和A轮投资者行使认购期权投资的2.92亿美元。融资完成后，陆金所估值达到185亿美元。两天前，

网贷后监管时代:拼的为资产而非资金

       网贷行业兴起于资金端，存活却在于资产端。网贷行业监管细则征求意见稿出来后，越来越多的网贷企业开始将重心从资金端转向资产端。一些网贷业人士认为，目前整个P2P行业面临的最大问题不是来自投资端的投资人，而是源于资产端优质借款项目的严重匮乏。在他们看来，未来P2P平台竞争，拼的不是资金也不是风投，而是平台的资产质量。   　　“要在互联网金融中立于不败之地，在业务两端，即资产端和资金端，运营方必须具备一端优势，如果两端都不具优势，很难在这场马拉松似的长跑中坚持下来。”业内人士近日对中国经济时报记者表示，如果将资产端和资金端再作进一步比较，资产端更加重要。         资金端的能力通过多种方法可以实现，而资产端的能力则门槛较高。靠外部渠道，供给不稳定且风险难以识别，靠自生资产，量又跟不上且对管理水平、金融专业水平、风控能力等都提出很高要求。 　  业内人士此前接受中国经济时报记者采访时也明确表示，P2P的未来是资产管理，要下功夫做好的是对优质资产的挖掘与资产的标准化。 　　“现阶段，互联网金融平台普遍面临‘资产荒’，有相当部分平台标的已经进入青黄不接的阶段，如果优质资产持续供应不上，前期大力烧钱获得资金端客户的努力必将付之东流。”，资产质量已成为衡量平台核心竞争力的重要指标。资产质量较差的平台，其生存空间将受到挤压，甚至有可能被提前淘汰出局。 　　目前，P2P网贷正面临转型困惑，尤其是在资产端。优质资产的获取越来越激烈。之前，P2P行业发展较为迅猛，资金很多时候最终都是流向了一些地产、矿产或者部分产能过剩的企业，但随着整体经济形势压力较大，这些资产的风险也在逐步加大，P2P平台自身也在加强自己的风控，因此都在寻找新的资产。 　　与此同时，P2P市场也开始逐渐细分，很多平台也在诸如供应链金融、消费金融等领域频频发力，有的则深耕垂直细分领域，与产业链深度融合。 　　“在宏观经济下行的背景下，网贷平台正在慢慢减速和收缩，主要是对资产端的风控更加严格，资产供应有所减少。不仅是P2P，目前整个资产管理行业都面临着优质资产缺乏的问题，很多保险理财、信托等各种公司都面临这种问题。投资人对平台的认可会有累积效应，不管是人数还是金额，后期增速会越来越快；但资产端不一定能够有同样的增幅，因为资产受很多客观因素的影响，比如行业、地区经济周期等，瓶颈很多时候可能是在这里。”业内人士说。 　　对于如何提升资产质量，认为有四种行之有效的措施：第一，完善风控体系，加强人才培养，规范审核、服务流程，增强平台开发优质资产的实力；第二，纳入种类不同互联网金融产品来打造互联网金融生态链；第三，开发用户，专注细分市场，推出满足用户实际需求的优质项目；第四，与融资租赁公司合作，这也是一种低成本的渠道扩宽模式，能够从融资租赁公司直接获取大量资产项目，快速扩宽资产来源，帮助平台节约开发成本。而且从资产的安全性来看，融资租赁方由于同时具备物权和债权，一旦出现违约事件，可以通过租赁物变现来弥补债权损失。        

僧道佛魔:P2P网贷行业是靠什么降低成本

一、标准资产、非标资产与衍生工具 　　P2P网贷投资的风险管控、政策监管应该怎么度量，或许将其和风控、监管最严的银行来对比是最好的办法，对比之前不可避免地要分清标准资产和非标准资产。 　　1、标准化债权资产 　　标准资产主要包括各类债券(银行间和交易所市场的债券，包括银行间的国债、金融债、企业债、短融、超短融、中票等，交易所的公司债、可分离转债、可转债等)等公开交易类产品;与此同时，还存在一些定向工具、中小企业私募债等非公开交易类产品。这些产品多具有流动性高、标准化特点。 　　标准资产对应标准化的融资渠道，如交易所和银行间市场等，是在一种相对明确、规范与公平的机制保护下进行的投融资过程，这种机制保护主要体现在每一个融资模式都有严格的标准。以债权融资为例，其中最典型的当为公司债券，既可以公开发行(即公募债券)，也可以面向合格投资者非公开发行(即私募债券)。其中公募债券发行对企业规模、净资产和利润等方面的要求比较高，中小企业私募债的发行规模不需要受借款额度最高为净资产40%的限制，虽然需提交最近两年经审计的财务报告，但对财务报告中的利润情况并无要求，不受年均可分配利润不少于公募债券1年的利息的限制。总的来说，尽管中小企业私募债在发行主体和信用等级方面放松了要求，但该产品仍然受制于规范的监管机制。 　　而在目前的P2P网贷行业，债权融资企业的门槛、融资过程的监管、交易过程中的流动性、产品的标准化均不足，故业内均将其定义为非标资产。 　　2、非标准债权资产 　　非标资产的全名为非标准债权资产，是相对于在银行间市场或交易所流通的债券来讲的，非标资产较早的形式有信托受益权、信托贷款、信贷资产。2013年3月底银监会出台的《8号文》，将非标资产做了定义：非标准化债权资产是指未在银行间市场及证券交易所市场交易的债权性资产，包括但不限于信贷资产、信托贷款、委托债权、承兑汇票、信用证、应收账款、各类受(收)益权、带回购条款的股权型融资等。从这个定义上来说，标准与非标的区别是是否在银行间市场及证券交易所市场交易。 　　非标资产因其未在交易所上市、规避了监管要求、放大了信贷投放额度等特点受到监管层监管，《8号文》中指出“商业银行应当合理控制理财资金投资非标准化债权资产的总额，理财资金投资非标准化债权资产的余额在任何时点均以理财产品余额的35%与商业银行上一年度审计报告披露总资产的4%之间孰低者为上限”。 　　在非标资产的监管形式下，各金融机构均在实行非标转标。在产品形式上， ABN(资产支持票据)、ABS(资产支持票据)、私募债成为最常见的三种方式。在组织形式上，银行开始试点债权直接融资工具，债权直接融资工具是指发起设立以固定企业的直接融资为资金投向的理财直接融资工具，并负责工具的发行、资金运作、信息披露等事务管理，而银行理财产品将向净值型产品转变并投资于债权直接融资工具。更为重要的是，试点后期有实现“债权直接融资工具”在二级市场上进行转让交易的设想，这就实现了债权的标准化。 　　而在P2P网贷行业，非标转标实质上也在发生。在产品形式上，前有阿里小贷、京东率先开展小贷资产证券化项目，后有P2P平台针对自己平台上的债权开展非标转标业务，如PPmoney在2014年11月开展了资产证券化业务。在组织形式上，融资企业在P2P平台上融资本就是债权直接融资，而网贷基金购买P2P平台上的债权，实质上实现了P2P债权的二级市场和流通，但是这个市场不是实质意义上的交易所或银行间市场，而是广义的网络市场，这就是互联网对传统金融的渗透与改变。 　　二、对非标资产和非标转标的再思考 　　实质上，在互联网金融的背景下，以是否在银行间市场及证券交易所市场交易来界定“非标”，甚至来界定其风险性、流动性以及投资性，可能并不全面。债权类资产的风险是融资主体信用风险、流动性风险和增信、评级、信息透明度等方面而决定的，而不是在什么市场交易。交易市场的存在原因是流动性、标准化和产品的监管。首先，在流动性上，互联网的高流动性在某种意义上已经使产品流动性不存在问题。比如债券，在交易所交易的部分债券流动性基本没有，而网贷债权的流动性是比较高的。其次，在标准化上，以是否可份额化转让交易来界定，比如，美国房地产信托投资基金(REITs)按照《8号文》标准属于“非标”，但是由于其规模大、二级市场交易活跃、流动性非常好，应该是属于标准化债权性资产。最后，产品的监管是最重要的问题。在引入评级制度、报价机制和信息披露等方面需要进行不断完善，这才是引导“非标转标”的重要方面，对于加快推进利率市场化进程和资产证券化也具有重要意义。 　　网络借贷资产的互联网化，使得目前的可交易性大幅提升并不断走向平台化和产品化。如国外建立的应收账款的RecX平台，类似于交易所的性质，在这一方面也是平台化了。成熟的金融市场上银行贷款往往存在流动性较好的二级市场，相应的，P2P市场也同样存在可以投资贷款的基金(loan fund)，从而形成产品化，将其移到互联网上，就是网贷基金。尽管如此，其信息透明度等方面还是存在较大的差距，所以互联网金融在形式上走在了前面，但是后续的配套服务没有跟上来。 　　三、权益登记、转让与抵质押对产品设计的影响 　　无论是股权、债权、股债结合、资产证券化，还是其背后的投资产品，不可避免地都会遇到权益登记、转让与抵质押等因素对产品设计的影响问题。 　　根据法律权益理论及风险控制，在金融产品设计中，债券、股权、物权等权益的登记制度是最重要的。目前，公司债(债权)和上市交易股票(股权)已经有中债登、中证登这样的中央登记公司，物权也建立了较为完整的物权登记制度(这一制度对市场交易的规范化、法治化发展具有重大的促进作用)，这也是目前以标准化债券、股票、车辆、票据的质押业务、房地产抵押业务能够在P2P平台迅速发展且能实现可控风险的一个重要原因。以票据质押为例，持票人将票据背书质押给受托理财的商业银行，商业银行按抵质押品对理财计划对应的票据资产进行管理，并于理财计划到期时依据票据质权办理托收手续。 　　而以信托受益权、特定资产收益权等为代表的底层权益是属于约定权利，而非法定权利。交易双方需通过合约方式对其内涵与外延加以约定，且该类权利的转移与交易等方面均未实现完全的市场化和规范化，比如信托受益权在立法层面还未实现质押，宅基地使用权也才在近来的十三五规划中做进一步规范。且在实际操作中，这一类型的权益登记、转让与抵质押会变得更加复杂。比如说，在产品设计中，很多地方的土地只能抵押给金融机构，所以必须使用交易结构，委托银行进行贷款或者经过银行来办理土地抵押手续;再如，不具有放贷权利的基金管理人只能将私募投资基金募集到的资金委托给商业银行，由银行向融资方发放委托贷款。 　　四、网贷基金产品设计的深入方向 　　作为互联网产品设计，也要在设计理念和产品营销上遵循其独特特点。互联网产品是短环节，需要砍掉中间很多环节，如实体经济环节中的打包、通道费用等。但是目前由于法律的诸多限制，使得互联网金融企业还必须要设计很多交易结构，无形之中把企业的成本提高了。真正的互联网金融，企业做的绝大部分事情都是依靠技术去拉低成本。 　　具体而言，在固定收益、浮动收益、结构化产品、主动管理型产品等方面还存在持续深入的机会。在设计结构化产品时，其设计要素与参数的调查，客户需求的深入了解与个性化设计等方面，可以采取多样化的大胆的形式，比如增加对证券资产相挂钩的股票、期权等风险激进型产品的配置、配置一些流动性非常好的货币基金以作为流动性缓冲、参与到实体项目的股权众筹或是旅游开发等利润较大的项目产品。在类资产证券化方面，衍生工具运用(如针对P2P产品的利率互换、风险对冲)也都会有广阔的发展空间。

P2P评级乱象 不同机构排名差距78位

P2P评级乱象丛生 同平台不同机构排名差距78位 业内呼吁建立真正支持互联网金融良性健康发展的评级体系 随着P2P市场快速扩容，作为中介机构，评级机构的数量越来越多，但其乱象也层出不穷。投资者朴小姐向记者抱怨道，前几天在选择P2P平台时，出乎意料地发现，同一家P2P在不同评级机构的排名竟然相差29位，不知道该信哪一家评级机构了。 而记者对比发现，当前对P2P平台的评级确实混乱，不同机构排名大不相同，有的排名甚至相差达78位。 朴小姐说，如今投资P2P挺火的，但是自己不知道如何选择，上网一查发现有几个机构对P2P评级。但是一查，却发现不同机构对P2P的排名相差甚远。“如朋友推荐的爱钱进网贷公司，有评级是排名12名，但是另一家评级机构对其排名却是被评为级别‘B-’，排名第41位，相差29位啊，我都不知道该信哪一家评级机构的。” 现象：不同评级机构排名大不相同 随着P2P成交量达到万亿元级别，而问题平台也占到了三成左右，因此，越来越多的机构加入到P2P评级，以此吸引平台和投资者的眼球。根据有关方面不完全统计，截至2015年11月末，全国正常运营的网贷机构共2612家。 记者对比了两家的网贷评级，发现网贷企业的排名不尽相同，甚至是相差甚远，像朴小姐投诉的相差20多位的情况并不在少数，有企业的排名甚至相差78位。鑫合汇在某私营企业的评级是“C-”，排在第97位，但是在另一家私营企业的排名确是第19位。 调查：评级不一或因利益诉求导致 业内人士指出，当前，对P2P企业进行评级的机构资质以及研究水平参差不齐，而且面对数量如此之多的P2P平台，各家评级机构的样本数量、评级标准等都不同，因此常常看到，同一个P2P网贷平台在不同的第三方评级排名榜上的名次是不一样的，这就给投资人带来了一些困惑。 据了解，目前P2P评级并无公认的评级标准。 殷燕敏还告诉记者，当前，P2P信息披露做得并不好，而且评级机构获取的数据，即便是到企业调研获取的，也不能确保数据的真实性，而单靠股东背景、风投情况等表面的情况进行评级，难免不够准确。 而有业内人士透露，排名的不同，还有利益关系的影响。“当前，很多第三方机构民企，是有盈利压力的，有些评级机构自身与P2P平台有利益关系，而有些平台，为了品牌维护，不排除花钱买评级排名的情况，而导致评级出现不客观。 该业内人士接着补充道，当然，评级机构是不会将收费放到桌面上来说的，但是，如果有业务合作的P2P平台，或者投放了广告或赞助的平台，肯定会得到评级倾斜。 业内：数据真实性成为评级难点 “我们觉得很无奈。”某P2P平台负责人表示：“就拿我们的平台来说，虽然我们的平台做得很好，不良率控制得很低，但因为交易规模不够大，只能靠后排名了。” 甚至有平台因评级过低而且被降级表示不服，将评级机构告上了法庭。去年底，短融网就把某私营企业告上了法庭，案件还在审理中。 前述P2P平台负责人叹道：“即便觉得不客观，我们也不能阻止他们的评级，只能希望投资者擦亮眼睛，提高甄选平台的技能。同时，也呼吁建立起真正支持互联网金融良性健康发展的评级体系，评级机构应该具有独立性，评级机构和被评级的企业不能有商业关系。” 此前，十部委联合出台的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》也明确指出：“支持具备资质的信用中介组织开展互联网企业信用评级，增强市场信息透明度”。 而记者了解到，已经开始有个别地方金融办开始着手介入当地的P2P平台的评级了。 不过，前述平台负责人还指出，P2P评级还有一大难点，就是评级机构所用数据的真实性。“平台披露的公开数据不一定是真实的，如果要做到客观，在技术上要做数据对接，把平台的数据传导过去。”该人士建议。 而殷燕敏认为，看评级机构的排名意义不大，也不建议将排名作为选择平台的依据，但是可以通过评级研报大概了解到平台的实力。

P2P网贷平台获认可

在15日公布的《国务院关于印发推进普惠金融发展规划（2016-2020年）的通知》（以下简称《规划》）中，网络借贷平台与“普惠金融的发展”紧密相连，受到各方关注。 网贷平台撬动普惠金融创新发展 《规划》指出，要“发挥互联网促进普惠金融发展的有益作用”，并给出了“发挥网络借贷平台融资便捷、对象广泛的特点，引导其缓解小微企业、农户和各类低收入人群的融资难问题”的具体路径。 网贷平台如何助力普惠金融创新发展? 此前，业内专家曾以“可得”和“精准”形容其对普惠金融的发展以及农民等低收入人群的价值所在。比如，在此前举办的中国首个“互联网金融助力减贫研讨会”上，中国社会科学院金融研究所杨涛研究员就以该领域的代表企业说，普惠金融不应该是廉价金融，而应该是“可获得”的金融，这也正是深受农民兄弟欢迎的重要原因。 因此，中国国际经济交流中心张影强副研究员认为，相对于传统金融机构，互联网金融一大优势就是让资金流向有真正需求的农民，实现“精准扶贫”。 以此来看，此次《规划》的出台，标志着继民间认可之后，网贷平台正式获得了官方的认可和表扬。 网贷平台的好戏还在后面 值得一提的是，《规划》在强调用“网络借贷平台助推普惠金融的发展”同时，也强调了“金融风险意识”重要性。中国社会科学院财政与贸易经济研究所李勇坚认为，互联网最大的特色在于社交的可视化与可追踪，减少了交易成本。 不过，这仅仅是网贷平台支撑普惠金融向纵深发展的第一步。一如《规划》中所说，更多的对“普惠金融信用信息体系”、“普惠金融统计体系”的创新实践，仍需要持续发力。 此前，央广网副总裁伍刚曾建议翼龙贷在农村征信体系上发力。在他看来，翼龙贷现在做的事情事实上在某种意义上是在为农村互联网金融修路搭桥，比如在此基础上可能衍生出的农村征信体系以及农村大数据金融。 可以预见，随着政策的不断倾斜，网贷平台在普惠金融的建设中将承担更加重要的角色。

“互联网+”大有可为

   国务院近日印发《推进普惠金融发展规划（2016-2020年）》（以下简称《规划》），是我国首个发展普惠金融国家级战略规划。《规划》中除重点指出推进普惠金融发展的指导思想、基本原则和发展目标等，还从普惠金融服务机构、基础设施建设、法律法规和教育宣传等方面，提出系列政策措施和保障手段，对推进普惠金融实施等方面做出相关安排。 根据规划，到2020年，我国将建立和建全适应社会的普惠金融服务和保障体系，使金融惠及每个人和每个小微企业。值得注意的是《规划》中明确提出要规范发展互联网金融，积极发挥P2P网贷等互联网金融平台的普惠金融功能。业内人士表示，中国的普惠金融、小微金融正迎来“黄金时代”，“互联网+” 金融模式必将大有作为。 融资便捷、对象广泛，P2P受到关注 此前，谈及普惠金融，我们首先想到的便是互联网金融。在互联网金融中，尤其想到的是典型代表——P2P网贷。但是由于监管、政策、法规等不完善，使得其问题频发，P2P网贷的普惠金融定位存在了一些异议，很多人也认为P2P网贷不属于普惠金融。《规划》的出台，明确了P2P网贷的普惠金融定位，也肯定了P2P网贷在推进我国普惠金融发展中的作用和价值。使得P2P再次受到投资者关注。 华金所认为，相对于传统金融而言，P2P网贷平台拥有投资门槛低、投资便捷、选择面广的优势，为投资者和借款人搭建高效的借贷桥梁。这弥补了主流金融的缺陷，满足“大众创业、万众创新”融资需求。 从“高大上”到“平民化” 随着中国经济的转型升级，及《规划》的出台，金融行业已经从大多数人认为的“高大上”、“高不可攀”形象转变为“平民化”的亲民路线。普惠金融的重点服务对象也更加的大众化，如：小微企业、农民、城镇低收入人群、贫困人群和残疾人、老年人等特殊群体。针对以上群体，特别要求提高金融服务的覆盖率、可得性和满意度。这标志着，金融要素的供给正在逐步改变，普惠金融正在进一步发展落实，金融行业体系日趋完善。 互联网推动普惠金融黄金时代发展 华金所认为，我国近年来已经实现了金融服务的基本覆盖，但依然存在一些问题亟待解决，如小微企业融资难、融资贵等问题。目前，随着互联网金融的日益兴起及相关监管细则的出台，很多P2P正在进行合规化转型及升级，相继推出更加利民的金融产品和更加综合化、便捷性的金融服务。基于互联网来推动普惠金融、小微金融发展，更能有效降低成本、缓解信息不对称、提高触达率等，推动普惠金融的繁荣发展。 互联网金融具有低成本、可共享、效率高等优点，发挥直接金融融资、保险及互联网金融对发展小微金融服务具有重要作用。《规划》中也指出，要积极引导各类普惠金融服务主体借助互联网等现代信息技术手段，降低金融交易成本，延伸服务半径，拓展普惠金融服务的广度和深度。借助互联网手段，金融机构降低了交易成本，提高了服务效率和质量，解决了民众的个性化需求，同时还降低了小微企业融资成本，对发展普惠金融有着非常大的促进作用。 新金融建设正在逐步走向完善 网贷财经 www.wdcj.cn 认为，新金融设施建设发展正逐步走向完善。不少专家和业内人士表示新金融的基础设施建设应尽快完善，这需要一个逐步过程。基于互联网发展普惠金融、小微金融等新金融，要改变和升级现有金融体系，首先改变其基础设施包括支付宝、移动支付、大数据、征信、电子证据等，以上已成为新金融中必要的基础。    同时，业内人士也普遍认为，进一步加强新金融基础设施建设是发展普惠金融、小微金融的最终前提，不管形式如何，在技术、大数据、供应链等方面拥有自己的独特优势，同时降低成本、管理风险才是互联网金融、微型金融机构等可持续发展的根源所在。

网贷透视：P2P理财担保这些事儿

  分析网贷投资人理财频繁中雷的原因，除贪图高息之外，轻信平台方提供的担保措施也是不得不提的一大因素。通常理财知识和经验不够丰富的投资者，一看项目有担保方担保，觉得本息有保障就放心投资了。但事实上，P2P理财的“担保”背后有很多不得不说风险点。 首先看担保方：一般性担保公司or融资性担保公司 按照担保公司所从事的业务范围，担保公司可以分为融资性担保公司和非融资性担保公司。一般性担保公司，只要符合公司法规定，就可以成立。但是，这种小担保公司无论是在公司规模，业务能力，风险控制方面都是相对比较差的。而融资性担保公司则不同，这种担保公司是各地金融工作局给他们发的相关牌照，对注册资金等都有诸多硬性要求，且可以为银行和保险公司做担保。 简单来讲，融资性担保公司的资质更高，相对来讲更为靠谱。 区分完担保公司的性质之后，投资人也要查一下担保公司可担保的资产规模。以融资性担保公司为例，法律规定其担保责任余额不得超过净资产的10倍，即公司注册资金为1亿的话，其最高可担保总额10亿元的项目。目前担保公司超额担保的情况并不少见，投资人需仔细考察并及时撤离。 其次看担保责任：一般责任or连带责任 一般责任通俗来讲指，债务人不能履行债务时，由保证人承担保证责任。即若没有确认借款人完全没有还钱能力，担保公司是不会还钱的;而且担保金额若超出担保公司能力，担保公司完全可以通过申请破产、拒绝代偿。 连带责任指债权人可以要求债务人履行债务，也可以要求保证人在其保证范围内承担保证责任，即如果借款人不还钱，投资人直接可以找担保公司要，不给的话，直接起诉借款人和担保公司，要求还钱。 现如今，行使连带责任保证的平台少之又少，笔者在投的三益宝算是一家。该平台负责人称，只有把出借人的利益维护好，平台才不失长久发展的推动力。 综上，我们可以看出P2P网贷行业的担保，水分太多，并不是每一家都安全有保障。投资人选平台，应选择担保业务正规、最好借款端资信优良的理财平台。

类金融企业挂牌新三板叫停 P2P是否被波及？

1月19日，监管重拳再次出击。21世纪经济报道记者获悉，全国股份转让系统下发通知称，“刚接到股转公司挂牌业务部的非正式通知，所有类金融企业全部暂停办理挂牌手续，无论项目处于何种状态。另外，一行三会监管的金融机构没有暂停。” 随后，这个消息被多家券商的新三板保荐人士确认。类金融企业挂牌新三板紧急暂停会否影响P2P行业? “上述通知意味着，从前期的叫停PE扩展到整个类金融企业。除了一行三会监管的银行、券商、公募基金、信托等，其他由金融办等监管的小贷、典当、担保、PE、P2P等均不能挂牌新三板。”上述券商人士指出，“以后这个口子很难开，我也准备放弃两个项目。” 21世纪经济报道记者了解到，类金融企业的风险近期已经受到多个部门重点关注。先是北京、上海等多地工商局叫停投资类和金融类公司的注册，再是PE挂牌新三板被叫停，眼下又扩充至所有非金融类企业挂牌新三板被叫停，影响面非常广。 有学者受访时表示，此举值得称许。相关机构登陆资本市场，通过资本运作倒腾资金，对市场发展影响恶劣。 同时在业内人士看来，对类金融企业“一刀切式”叫停是把双刃剑，正面意义和负面意义都有待观察。 类金融企业挂牌新三板紧急暂停 至2016年1月19日，挂牌公司已经高达5474家，远超沪深两市的上市公司家数。 乘政策之风，一些在A股不受欢迎的公司纷纷来到新三板，比如小贷、PE/VC、典当等先后破冰，后来者很快居上。 比如九鼎投资、中科招商、硅谷天堂等为代表的PE，以商汇小贷、宏达小贷等代表的小贷公司，以鼎润投资、上瑞控股为代表的典当公司，均在新三板找到了自己的一席之地。 根据公开数据，目前挂牌的“多元金融”行业公司达到102家，其中主要以PE、小贷、典当、资产管理等为主，而一行三会监管的券商、保险、银行等数目非常小。 “上述行业的公司挂牌一直没有限制，因此这两年挂牌了很多。这类型企业尤其是PE，对新三板市场严重抽血，进行监管套利。”据一位券商消息人士指出，再加上近期不少网贷、投资担保公司等频繁出现问题，政策上也要预防这类公司上新三板。 比较典型的是，九鼎投资在新三板一笔百亿元融资震惊市场，并且达到千亿市值;中科招商2015年两次融资合计85.4亿元，又计划定增300亿元、频繁举牌上市公司，硅谷天堂募资30.7亿元等。Wind数据显示，这三家PE融资额占据2015年新三板融资前5名，其中中科招商进榜两次。 上述抽血现象受到监管层高度重视。2015年12月25日，证监会副主席方星海在国新办召开的新闻吹风会上，确认了暂停私募股权基金(PE)在新三板挂牌及融资的这一市场传言，还表示不仅暂停了挂牌，同时还暂停了融资。 另外，证监会的检查范围扩大到所有行业。2015年12月29日，证监会开始对挂牌公司融资的使用情况展开调查，部分新三板企业已收到《关于证监局抽查部分挂牌公司的重要通知》。 1月19日，监管重拳再次出击。21世纪经济报道记者率先获悉，全国股份转让系统下发通知称，“刚接到股转公司挂牌业务部的非正式通知，所有类金融企业全部暂停办理挂牌手续，无论项目处于何种状态。另外，一行三会监管的金融机构没有暂停。” “上述通知意味着，从前期的叫停PE扩展到整个类金融企业。除了一行三会监管的银行、券商、公募基金、信托等，其他由金融办等监管的小贷、典当、担保、PE、P2P等均不能挂牌新三板。”上述券商人士指出，“以后这个口子很难开，我也准备放弃两个项目。” 68家排队公司或折戟 一位服务于新三板的会计师也比较郁闷，“刚刚拿到一个保险代理公司的项目，不知道可不可以申请。” 据21世纪经济报道记者采访多位券商人士发现，不少人对“类金融企业”的涵盖范围尚处疑惑，比如保险代理、保险经纪、租赁等公司是否属于此类，尚等待监管层的进一步指示。 董登新指出，类金融企业并无严格的定义，广义理解是除了银行、保险、券商等传统金融企业以外的投融资机构或平台，包括派生的、延伸的、创新的投融资平台，比如VC/PE、互联网金融、P2P、消费金融、小贷、担保等公司，这类公司正是目前新三板所限制的。 因此，受上述通知影响的公司数量不在少数。 Wind数据显示，目前新三板待审查的公司为65家，待挂牌的公司为7家，剔除受一行三会监管的华龙证券、福能期货、广州期货、混沌天成期货等，有多达68家公司或受限。 在审项目中，尚有中信资本(天津)、朱雀投资、东方富海、东方港湾、盛世景、德同投资、涛石投资等多家私募股权投资机构正在等待挂牌新三板，其中大多处于“反馈意见回复审查”阶段。联想旗下君联资本和李开复的创新工场也名列其中。 值得注意的是，银信小贷、联丰小贷、天星资本等6家类金融企业已经获得核准，只剩挂牌最后一步，但是刚好撞到上述通知，影响几何还未可知。 21世纪经济报道记者拨打天星资本一个负责人电话，但一直未接通。 35金融董事长、新三板实战大学校长陈永飞指出，监管层一连串的监管有一定的内在联系，对整个投资环境、融资环境都有一定的影响，“一刀切式”的暂停是把双刃剑，对某些公司非法状况的打击有一定的正面意义，但是也同时打击了正常运转、规范运作的企业，另外对私募基金服务于创新创业企业也有一定的负面影响。 此前一众P2P平台扎堆宣布即将登陆新三板，抢夺“新三板P2P第一股”。监管叫停类金融企业挂牌新三板的消息对这些P2P平台影响几何仍未可知。

王健林：万达决定做网络信贷、互联网金融

18日，万达董事长王健林在2016 亚洲金融论坛表示，目前很多APP产品都是烧钱，找不到盈利模式，这是无法支撑长久生存的，不能光靠讲故事。所以万达决定做互联网金融，包括网络信贷、移动支付等。此外，万达已获第一家网络信贷营业执照。 据了解，第九届亚洲金融论坛于湾仔香港会议展览中心揭幕。为期两天的论坛，以“亚洲︰塑造增长新典范”为主题，请来超过90位来自全球各地的财金猛人及专家担任主讲嘉宾，以亚洲角度，纵观环球经济格局，剖析投资市场形势，发掘投资新机遇。 香港贸发局主席罗康瑞于论坛作开幕演讲，为论坛揭开序幕。罗康瑞表示︰“踏入新一年，地缘政治不稳、金融市场波动、商品价格下跌，以及中国和亚洲经济增长放缓的情况持续。全球要取得可持续经济复苏，仍然面临挑战，政策制定者和企业必须作出更果断的决策。在今届的亚洲金融论坛中，我们会一同发掘强劲而持久的增长动力，以迎接这些挑战。虽然亚洲和中国的经济增长放缓，但我相信仍然会是带动全球经济的引擎，而‘一带一路’将会是一股新动力。” 随后，香港特别行政区行政长官梁振英发表论坛开幕辞。俄罗斯副总理德沃尔科维奇(Arkady Dvorkovich)及国家外交部副部长刘振民亦发表了主题演说。 梁振英表示，“世界经济发展在2016年仍然保持温和的增长，这显然将是现在金融经济危机发生之后的新常态了。所以挑战是可以被预见的，尤其是在一些主要的发展国家和经济体都会出现经济的困难。美国虽然出现了第一次加息，但是仍然在经济的发展方面有很多的挑战要克服。与此同时，欧洲央行也开始放松了经济上的管制，而且也放松了资金流动的限制。世界经济受到很多问题的困扰，在股市、汇率以及货币市场当中的波动性，在2016年只会加剧。”

借贷宝被举报 “熟人借贷”模式软肋

    2016年刚开始，一个ID为“北京九叔”的微博称已向中纪委举报九鼎投资董事长吴刚，一时间，借贷宝再次成为关注焦点。本文作为旁观者，对于微博的举报理由和逻辑实不敢苟同。 　　借贷宝是什么来头？ 　　其背后是近年来一直雄踞清科本土PE排行榜榜首的九鼎投资，无论是新三板挂牌，还是借壳A股上市公司，100亿巨额融资，收购券商等一系列资本运作，均显示了这家成立不到十年的PE机构立志成为中国凯雷决心。此外，九鼎投资的金融控股集团模式正在逐步成型。 　　然而，借贷宝自出世以来就饱受争议，虽说绝大部份的非议均不太客观，但不可否认，九鼎投资在借贷宝业务板块方面遇到了很大阻力，其在市场定位，营销推广和风控模式的不足越来越显现。 　　熟人借贷的生意靠谱吗？ 　　相对于其他P2P的“生人借贷模式“，借贷宝主打”熟人借贷“，可谓别处心裁，然而，熟人借贷或许是镜花水月，只是看起来的美好。其通过微信，微博等社交网络添加好友为借贷宝好友，如果借贷宝的好友过少，则小范围的好友间很少会发生借贷需求。须知借贷不像打车、吃饭、购物一样高频，是少数人的需求，几十个人里面可能有一个人需要借款，同时也是低频需求，每个人也许一年才借款一次。而如果借贷宝好友过多，例如一个人有上百个好友，其中有同事，同学，亲戚和各种场合认识的朋友，而只有少数人是你愿意向他们借贷的人，而对于绝大多数人，你甚至不想让他们知道你在借钱炒股，还信用卡，维持公司周转，支付孩子的学费……尤其对于好面子年轻人而言。同样对于借款者而言，依靠借钱给熟人赚取较高的收益率几乎是不可能的，谈钱伤感情！因此熟人借贷注定只能维持在小范围内，并且被低频率使用，绝大多数人绝大多数并不需要。 　　风控模式值得推敲 　　借贷宝的风控模式以熟人间的相互了解为依据，同时借款人一旦违约，平台将委托第三方进行催收，同时向所有好友通知其违约，导致其在朋友圈内的信用破产。 　　然而相熟的人，真的能判断借款人的信用风险吗？ 　　相熟不等于信任，对于同学，同事和各种场合认识的朋友，你对他们的财务状况了解多少呢？真正了解的并不多，更多的是感性认识，毕竟对朋友不能做细致的尽职调查！在此基础上的风控，未免有些不严谨。而借贷宝为了平台的活跃度创造的借利差行为，则放大了风险。 所谓借利差，则是自己以较低的利率借到款项后以较高的利率借给其他人，而若对方逾期没有还款，则需要自己先行还款。因此，你借给朋友的钱有可能被其借给了他人，因此容易放大违约的可能性和波及度。 　　在互联网技术飞速发展的今天，且不说阿里巴巴和京东金融依靠用户的购买记录进行信用评估，就连很多其他P2P公司也在寻求同传统金融机构和征信机构合作，随着其他互联网金融公司的信用评估体系的不断发展，依靠熟人关系进行信贷评估的方式将越来越显现其弊端。 　　营销方式引人诟病 　　借贷宝的社交金融模式要想真正具备”社交属性”，需要拥有大量的用户，因此借贷宝采用类似滴滴、Uber、饿了么的现金补贴方式吸引客户，但由于借贷需求是低频消费，在获得大量注册用户后，如何推动用户使用这一产品以及提高用户使用频率，是一大难题。另一方面，借贷宝发明的拉好友注册的二级推广模式，吸引了朋友圈恶评如潮的微商群体。这些以发展下线为职业群体大多属于中低收入群体，其拿手好戏就是依靠各种手段发展注册用户以赚取补贴，但其发展的用户基本对于借贷宝来说除了增加了注册量，却毫无价值。相反，一旦他们发现赚钱并非像宣传的那样容易，他们的口水比谁都要猛，传播速度比谁都要快，这是个骗局、传销、假的……，翻脸比翻书容易。 　　也许，借贷宝应该把更多的精力用在产品设计和消费者定位上，对于P2P来说，难的是找到那些真正有借款需求的群体，然后运用严密风控体系进行筛选，优质的借款人是稀缺资源，而不是那些在商场里为了一包手纸去扫码下载APP的人，与其漫天撒网，不如精准定位。 　　好在借贷宝新增了理财功能，转账和充值功能，使得那些安装了APP就想将其卸载的用户有了一丝犹豫，然而其理财产品的数量之少，用户体验之差着实令人担忧。“打江山易守江山难”，相较于野心勃勃的战略规划和火热的市场营销，揣摩用户的真正需求，提高用户体验度同样重要

国研中心专家：P2P监管主体须是最高层级

　1月16日，国务院发展研究中心金融研究所所长张承惠在“2016中国互联网金融年会”上表示，对于互联网金融的监管，其监管主体一定得是最高层级，目前来看地方政府被过度授权了。监管政策应该由中央政府做主体设计，再给地方政府授权，不能让地方政府直接做。 　　上月底，银监会牵头制定的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》中明确由地方人民政府金融监管部门承担辖内P2P的具体监管职能，包括备案管理、规范引导、风险防范和处置等。随后，多地叫停了新增互联网金融服务类公司的注册。 　　“目前这种情况是对地方政府的过度授权，”张承惠表示，互联网金融的监管必须由中央政府、一行三会做顶层设计和制度建设，再赋予地方政府执行的权利，不能让地方政府同时制定和执行规则。 　　张承惠表示，互联网金融监管基本原则为，实现金融服务监管的全覆盖。只要是金融活动，就必须监管，因为其是有杠杆的，“谁家的孩子谁抱走”并不适应互联网金融的监管。 　　此外，张承惠指出，网络金融监管须符合网络金融服务的特点，即较低的资本门槛和较高的责任技术门槛。鉴于目前的互联网金融平台早已实现了跨业经营，这就需要监管部门和执法部门共同监管协调。 　　张承惠强调，对于互联网金融的监管，应当建立有别于传统金融机构的网络金融监管框架。“在监管框架中，应该抓住网络金融活动关键的节点，而不是像传统金融机构那样，做审慎的监管。”张承惠补充说。互联网金融业务与传统金融业务，本质上都在做金融，但是在经营模式，风控方式等方面存在很大差异。因此不能简单地按照传统金融机构的模式进行监管，否则一定会把互联网金融“管死”。

央视1.15利好P2P，促互联网金融健康发展

      2016年1月15日，央视报道了P2P的新闻，地方将为P2P监管新政出台铺路。 　　前段时间，监管部门开始叫停注册、严惩非法集资！就是为了让现行的P2P更健康发展，并打击一些打着金融旗号的伪P2P企业。 　　很多投资人和P2P公司从业人员看到前段时间的意见稿都感觉非常严格，其实目前还是意见稿，接下来有些条例也可能有所放宽，而且能让平台有18个月的整改期。 　　倒逼银行改革 　　从07年开始，互联网金融已经发展了8年，也经历了黄金4年，为中小企业的发展提供了新的活力！ 　　在互联网金融的影响下，银行也开始了一场大变革，70家银行转账免费、允许银行破产、开闸民营银行、放行远程开户！ 　　有竞争才会有进步，银行和互联网金融都在为我们的生活提供便利。 　　严惩违法行为 　　高息、非法集资、非法诈骗、众筹，这些老鼠屎坏了整个互联网金融行业，必须严格打击这些行为，还债权人一个健康的投资环境。保护大家的血汗钱，也让我们享受到互联网金融的福利。 　　P2P平台剩者为王 　　没有被监管细则洗牌的，剩下来的P2P平台就是王者！野蛮生长的时代已经过去，接下来大部分平台会调整利率，利率会下降并回归理性，并严格遵守银行存管要求，对债权风险控制等。 　　为了更健康地发展，行业将处在一个淘汰期，剩下来的那些平台，就是真正为中小企业和大众产生价值的公司。 　　我们该如何投资？ 　　在行业洗牌期，银行系、国资系和上市系P2P公司会更受债权人的青睐。但是，不排除市面上也有一些小而美的平台也会脱颖而出。建议可以少额投资，投资多个平台，这样就可以分散了风险。 　　对一些信息不完善、透明的平台，千万不要选择，高息平台也不要选择，目前利率维持在10%左右是正常的。 　　加强风险知识，可以在一些P2P公众号多多学习投资技巧，就会真正体会到P2P给你带来的快乐。

普惠金融步入黄金时代 “互联网+”模式大有可为

   国务院近日印发《推进普惠金融发展规划（2016-2020年）》（以下简称《规划》），是我国首个发展普惠金融的国家级战略规划。《规划》中除重点指出推进普惠金融发展的指导思想、基本原则和发展目标等，还从普惠金融服务机构、基础设施建设、法律法规和教育宣传等方面，提出系列政策措施和保障手段，对推进普惠金融实施等方面做出相关安排。 根据规划，到2020年，我国将建立和建全适应社会的普惠金融服务和保障体系，使金融惠及每个人和每个小微企业。值得注意的是《规划》中明确提出要规范发展互联网金融，积极发挥P2P网贷等互联网金融平台的普惠金融功能。业内人士表示，中国的普惠金融、小微金融正迎来“黄金时代”，“互联网+” 金融模式必将大有作为。 融资便捷、对象广泛，P2P受到关注 此前，谈及普惠金融，我们首先想到的便是互联网金融。在互联网金融中，尤其想到的是典型代表——P2P网贷。但是由于监管、政策、法规等不完善，使得其问题频发，P2P网贷的普惠金融定位存在了一些异议，很多人也认为P2P网贷不属于普惠金融。《规划》的出台，明确了P2P网贷的普惠金融定位，也肯定了P2P网贷在推进我国普惠金融发展中的作用和价值。使得P2P再次受到投资者关注。 华金所认为，相对于传统金融而言，P2P网贷平台拥有投资门槛低、投资便捷、选择面广的优势，为投资者和借款人搭建高效的借贷桥梁。这弥补了主流金融的缺陷，满足“大众创业、万众创新”的融资需求。 从“高大上”到“平民化” 随着中国经济的转型升级，及《规划》的出台，金融行业已经从大多数人认为的“高大上”、“高不可攀”形象转变为“平民化”的亲民路线。普惠金融的重点服务对象也更加的大众化，如：小微企业、农民、城镇低收入人群、贫困人群和残疾人、老年人等特殊群体。针对以上群体，特别要求提高金融服务的覆盖率、可得性和满意度。这标志着，金融要素的供给正在逐步改变，普惠金融正在进一步发展落实，金融行业体系日趋完善。 互联网推动普惠金融黄金时代发展 华金所认为，我国近年来已经实现了金融服务的基本覆盖，但依然存在一些问题亟待解决，如小微企业融资难、融资贵等问题。目前，随着互联网金融的日益兴起及相关监管细则的出台，很多P2P正在进行合规化转型及升级，相继推出更加利民的金融产品和更加综合化、便捷性的金融服务。基于互联网来推动普惠金融、小微金融发展，更能有效降低成本、缓解信息不对称、提高触达率等，推动普惠金融的繁荣发展。 互联网金融具有低成本、可共享、效率高等优点，发挥直接金融融资、保险及互联网金融对发展小微金融服务具有重要作用。《规划》中也指出，要积极引导各类普惠金融服务主体借助互联网等现代信息技术手段，降低金融交易成本，延伸服务半径，拓展普惠金融服务的广度和深度。借助互联网手段，金融机构降低了交易成本，提高了服务效率和质量，解决了民众的个性化需求，同时还降低了小微企业融资成本，对发展普惠金融有着非常大的促进作用。 新金融建设正在逐步走向完善 网贷财经 www.wdcj.cn 认为，新金融设施建设发展正逐步走向完善。不少专家和业内人士表示新金融的基础设施建设应尽快完善，这需要一个逐步过程。基于互联网发展普惠金融、小微金融等新金融，要改变和升级现有金融体系，首先改变其基础设施包括支付宝、移动支付、大数据、征信、电子证据等，以上已成为新金融中必要的基础。    同时，业内人士也普遍认为，进一步加强新金融基础设施建设是发展普惠金融、小微金融的最终前提，不管形式如何，在技术、大数据、供应链等方面拥有自己的独特优势，同时降低成本、管理风险才是互联网金融、微型金融机构等可持续发展的根源所在。  

中国互联网金融需走出“监管套利”时代

岁末年初，迎新辞旧，我们所需要的或许不只是鸡汤和鸡血，而是痛定思痛。 对于当下的中国 互联网 金融 行业来说，痛定思痛就比鸡汤和鸡血重要得多。2015年末不断发酵升级的e租宝

互联网金融公司有哪些盈利模式

P2P平台的盈利主要是从借款人收取一次性费用以及向贷款人收取评估和管理费用。贷款的利率确定或者是由放贷人竞标确定或者是由平台根据借款人的信誉情况和银行的利率水平提供参

贷者说：P2P上市就可靠吗？

    2015年，是见证奇迹的一年。股市的“千股跌停”“千股涨停”丰富了很多人的世界观。而P2P市场同样让我们见识了人生豪迈。我们见证了中国P2P行业规模突破万亿的豪情万丈，也见证了千家平台“跑路”的旷世奇观。野蛮生长的中国P2P行业，接受市场优胜劣汰的选择无可厚非，但以劳苦大众的血汗钱为代价就必然招来千夫所指。好在《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》的面世，为P2P市场注入了一针强心剂。 　　而就在不久前的2015年12月18日晚，宜人贷登陆美国纽交所敲钟，正式宣告了国内P2P行业首家上市平台的诞生。此举对平台本身的好处显而易见，原来一天到晚售不完标的，现在直接秒杀。不管你什么时候打开APP，永远都是售罄的状态。但更重要的意义则在于重振了市场信心，稀释了e租宝们给行业带来的负面影响。无怪乎有媒体报道：“宜人贷作为中国P2P第一股，此次登陆纽交所，实为树立形象，为自身乃至整个P2P市场建立公信力，其增信价值是远远超过7500万美元的原计划募集金额，因此对P2P行业发展的促进意义更胜融资。”       现在，陆金所估值185亿美元，也准备上市。 　　那么问题来了，上市的P2P平台就一定安全吗？深陷跑路风波中的P2P平台能否借上市走上自己的康庄大道？ 　　相信在很多投资者眼中，上市就是安全的代名词，是企业实力的象征。对于他们来说，相比较注册资金，“上市”这一判别指标更透明、更真实、更具说服力。而相对于风控等专业性词汇，“上市”则更简单清晰明了。 　　诚然，不管是从短期还是长期来看，由于监管细则的明确，P2P平台信息披露机制将更加完善，愈发受到个人投资者和机构投资者的青睐。上市后的P2P平台会按照要求进行财务信息、盈利信息和其他详细信息的披露，这就使得平台的违约成本和造假成本大大提高，而投资者则能从这些信息中更详细地了解这个平台。 　　比如，宜人贷上市，大众首次公开了解到一些关于P2P企业的重要数据。宜人贷的招股说明书显示，宜人贷的收入来自于其平台收取的来自借款端的交易费及投资端的服务费。其中借款端的交易费占其中的大部分。根据招股书，宜人贷借款人主要来自线上与线下，截止今年6月，线上借出资金11.8亿人民币，线下借出资金25.1亿人民币。      而陆金所高估值背后却是巨额亏损，据报道2015年亏损4亿多，2016年还会持续亏损。 　　但是，仍然有一点值得我们注意，虽然上市对企业盈利状况、信息披露等有严格要求，尤其是网贷平台，但资本市场并没有办法对企业的风控以及公信力等方面做出刚性的要求。国外的P2P已经相对成熟，他们的优势在于对接征信系统和大数据信息，对数据进行分析之后，在线上就能解决问题。而中国社会信用环境和民间征信体系不完善让P2P行业的发展受阻，由原始的纯线上模式演变为线上融资、线下风控的风控方式，使风控体系成为P2P平台发展的瓶颈。因此风控一直是P2P发展的瓶颈，也是未来P2P行业健康发展的核心所在。虽然我们没有办法去直接衡量上市公司的风控，但可以从借款人的年化收益率、借款人的信息披露、坏账的公布、风险准备金等几个方面去侧面评价这个平台的风控。 　　那么与上市公司合作的平台是不是就更安全可靠呢？    数据显示，截至2015年11月，已经60多家P2P网贷平台与上市公司达成合作意向，合作的上市公司有90多家。在有些人眼中，有上市公司做背书，自然背靠大树好乘凉。但其实上市公司的参股并不能说明平台就是安全的。投资者还要看上市公司在平台上的股权比例。有一些上市公司的股份只占很小的比例，他们对金融行业并不了解，他们担任的只是“财务投资”的角色。所以，广告说得再天花乱坠，也不如你上“全国企业信用信息公示系统”上查查更可靠。对于广大投资者来说，综合性辨别平台实力和项目性质，才是对资金真正负责。 　　不少专业人士表示，国内P2P在短期之内仍然很难迎来上市潮。若要在国内主板上市，企业需满足连续三年盈利的要求，而P2P平台作为互联网企业来说，在前几年大多还处于投入期，能做到盈亏平衡尚且不易，连续三年盈利基本没有平台可以达到。此外，P2P平台估值困难和监管不明确等现实因素，也阻碍了上市潮的到来。然而从行业健康发展来看，上市潮遇阻并非就是坏事。互联网金融行业的高速发展带来了浮躁的情绪，而过于追求上市将加剧平台着眼于短期业绩，忽略了长期风控和发展计划，这与行业的健康发展无疑是背道而驰的。 　　最后要提醒的是，P2P平台上市，最大的受益者当然是P2P平台而不是我们。不管什么时候，都要始终牢记一句话“金融有风险，投资需谨慎。”

P2P踏入“拼品牌”时代

    随着各地对互联网金融监管的持续收紧，近日有媒体报道称，北京市工商局要求各区级下架所有与民间融资相关的广告。虽然目前该消息真实性尚未得到确认，但已在业内引发热议。 　　有利于行业规范 　　近日有报道称，目前北京市工商局已经下达电话通知，要求各区级下架所有与民间融资相关的所有广告，包括但不限于P2P、理财广告等等，电视台、报纸、楼宇、互联网等形式的广告均在下架的范围之内，如果平台不希望下架的，需要征得区以上级别金融办的同意。 　　一时之间，消息在业内引发了激烈的讨论。 　　业内人士表示，下架P2P行业广告就像雾霾天限行，虽不治其根本，却是现阶段的可控手段，金融行业的试错成本太高，在行业规则还未清晰前，有些平台最想借广告获得背书而快速聚拢资金。 　　“就目前的行业发展来看，短期内控制广告的大规模投放是利大于弊的。” 蒋轩补充道。 　　91金融联合创始人吴文雄分析，这利好行业发展以及对投资者保护，P2P作为信息中介不应过多夸张金融属性从而误导投资人。此举可以从两方面保障投资人权益，一方面是加强审核，广告平台对于投放广告的P2P平台加强资质审核；另一方面是加强对投资人教育，最主要还是让投资人对于互联网金融有清醒的认知。 　　民贷天下常务副总裁陈挺表示，继e租宝、大大集团事件后，相关部门肯定要以保护投资者利益为重，部分投资者并不了解行业，更不懂得甄别平台，在缺乏相关投资知识的前提下，就因为被广告吸引而投入了全部家当，造成损失，所以下架广告也是给这部分投资者一个很好的避免损失的机会。 　　分期乐相关负责人也表示，下架P2P广告有利于进一步规范互金行业，促进行业持续健康良性发展。作为新生产物，互联网金融在不断创新，扩大市场的同时，需要市场驱动，更需要政策助力。 　　东方银谷副总裁黄振华认为，国家实施“互联网+”战略，就是要推进整个社会的信息化建设，实现新时代的跨越式发展，互联网本身就是最好的宣传途径和沟通手段。P2P网络借贷作为互联网金融的一个组成部分，天然具有互联网属性，信息传播不应也不会成为其发展的瓶颈。 　　积木盒子相关人士表示，此举对既有客户没有影响，新增客户了解信息将受限；将更依赖于口碑传播，产品和品牌将更为重要。 　　平台将更多依靠口碑营销 　　陈挺分析，此举给了各平台调整自身运营和品牌策略的一个很好的机会，一方面，广告费用其实占了平台运营的很大一部分，对于未投放广告的一些平台来说，可以节省一部分宣传费用；另一方面，广告又是一个很有效的宣传手段，特别是吸引新投资者，而此举也是倒逼平台回归到互联网金融本质，做好产品和服务，如何通过其他有趣有效的手段来打造品牌和深化品牌是大家都需要思考的。 　　吴文雄表示，此举将使许多平台将重心从营销推广转到核心能力的提升，包括风控、资产端的获取能力，能够更好地保障用户资金安全。 　　借贷宝负责人也透露，2016年将减少线下广告的投放，更多的利用新媒体传播渠道。 　　业内人士分析，即使不做广告，平台也可以通过采访、公众号、沟通会、论坛等方式宣传；也可以通过跨界合作实现互引流量，像票据宝就与滴滴合作；还可以通过名人代言，羽泉为借贷宝代言，大鹏为小牛在线代言，朗朗为绿能宝代言等。 　　民信贷公关总监杨柳表示，硬广告只是行业营销的部分方式，不是全部命脉，企业正好可以借此机会修炼内功，以待时机厚积薄发。 　　政策或存实操难题 　　不过，也有业内人士对此举真正的效果提出质疑。比如有些机构可以变换名称来应对，比如采用金融集团，或者只是做CEO形象类广告等等，具体要从广告主的企业性质区分还是只从广告内容的字面上区分，还要看具体的政策细节。 　　而下架广告的范围也广受关注。“除了通知规定的电视台、报纸、楼宇、互联网等广告形式之外，还有例如宣传单页的广告、DM的广告是否也在禁止范围内？”陈挺说。 　　对此蒋轩认为，一个是监控执行效果，一个是怎样界定广告范围，这两个都是难点，如果相关的政策出来，需要有这两个方面的诠释。 　　吴文雄认为，即使禁令出来，但执行到位还需要一段时间，因为涉及已经签合同的广告如何处理等问题。此外，互联网归网信办管辖，电视报纸归市委宣传部管辖，协调起来也需要时间。

银监会等再次预警：MMM金融互助社区为非法机构

  2016年1月18日，银监会网站发布了银监会、工业和信息化部、人民银行、工商总局联合风险预警提示，“MMM金融互助社区”及类似金融互助平台和公司未经工商部门注册登记，系非法机构，具有非法集资、传销交织的特征，广大投资者要高度警惕。 近期，“MMM金融互助社区”等打着“金融互助”旗号的网络投资平台频现，不少投资群众参与其中。此类平台以高额收益为诱饵，吸引广大公众参与投入资金或发展人员加入，扰乱金融市场秩序，损害社会公众利益，具有极大风险隐患。 风险提示指出，据俄有关部门通报，2007年4月28日，“MMM金融互助社区”创始人谢尔盖·马夫罗季通过MMM公司实施违法犯罪行为，被俄罗斯当局指控犯有诈骗罪，并判处4年6个月有期徒刑，后刑满释放。后又重操旧业实施诈骗,应引起投资人高度警惕。 此外，“MMM”及类似主体不具备合法资质。“MMM金融互助社区”及类似金融互助平台和公司未经工商部门注册登记，不具备合法资质，系非法机构;其推广网站未经核准备案或由境外直接接入，且网址频繁更换，风险巨大;且资金有流向境外的可能，投入资金人员利益难以得到保障。 同时，“MMM”及类似主体的运作模式具有非法集资、传销特征。“MMM金融互助社区”及类似金融互助平台未经批准，通过网站、微博、微信等多种渠道公开宣传，承诺畸高利息，引诱群众投入资金;同时，设置“推荐奖”、“管理奖”等奖金制度，鼓励投资人发展人员加入，并按加入先后形成层级关系、计算返利金额，具有非法集资、传销交织的特征。 四部委联合风险提示称，此类运作模式违背价值规律，投资风险巨大，资金运转不可长期维系，一旦资金链断裂，投资者将面临严重损失。按照有关规定，参与非法集资不受法律保护，风险自担，责任自负;参与传销属于违法行为，将依法承担相应责任。请广大公众切实提高风险意识和法律意识，认清相关平台欺诈本质，自觉抵制参与，勿要贪恋非法获利，维护自身财产安全。同时，对掌握的违法犯罪线索，可及时向有关部门反映。 事实上，这已经是四部委的第二次联合预警。此前，在2015年11月11日，四部委就曾联合发布风险预警提示指出，近期国内多地出现以“金融互助”为名，承诺高额收益，引诱公众投入资金的行为，提醒广大公众提高风险意识，理性审慎投资。 风险提示进一步指出“金融互助”模式承诺高额收益，引诱公众投资行为多重特点。具体表现在，名目繁多，常见的有：“XX 金融互助社区”、“XX 金融互助平台”、“XX金融互助理财”、“XX慈善金融互助平台”、“XX金融互助投资”、“XX互助社区”、“XX财富互助平台”等。 平台还具有较强的迷惑性。有的打着“境外名人”旗号，声称以“摧毁不公正世界金融体系、打破金融家的控制、创建普通人的社区”为目标，通过建立所谓“公平、公正、互惠、诚实的人助人金融平台”，让社会公众通过资助别人从而得到更多人帮助。妄称“经过市场检验，已在多个国家成熟运作多年，拥有全球数亿会员”等。 同时，该模式还具有较强的利诱性以及较强的隐蔽性，多由境外人员远程操控，投资款往往通过个人银行账户网银转账或通过第三方支付平台流转。 此前，《第一财经日报》曾独家调查起底该模式的运作方式，并进行风险提示（见2015年11月10日《起底MMM社区：月息30%的“爆款”理财平台“互助”了谁？》）。文章指出， MMM互助金融社区承诺的投资收益为每月30%，推荐投资人加入另有10%左右的收益提成。针对这一市场上最新涌现的“新型理财”模式调查后发现，超高收益的神话是金融骗局的说辞，其基本模式与庞氏骗局、金字塔骗局相似，只是添加了“互联网理财”、“慈善互助”、“新媒介宣传”等新元素的点缀，原本手法拙劣的骗局变成了流行时髦、收益可观的新型投资方式。 随着对该模式的深入调查，发现疑点重重。 疑团之一，这种模式是否真的能使资金不通过实体投资创造价值，就能凭空赚钱?事实显示，该模式采用借新还旧的金融模式类似于金字塔骗局，不但没有实际的投资标的，还以“互相帮助”的名义加以掩饰。 疑团之二，此类平台设置“管理奖”，鼓励成员发展会员，并以发展会员的投资额度为“领导人”计酬的模式，或涉嫌违反《禁止传销条例》，其中第七条规定中对传销行为的定义为：“组织者或者经营者通过发展人员，要求被发展人员发展其他人员加入，对发展的人员以其直接或者间接滚动发展的人员数量为依据计算和给付报酬，牟取非法利益;要求被发展人员发展其他人员加入，形成上下线关系，并以下线的业绩为依据计算和给付上线报酬，牟取非法利益。” 疑团之三，MMM平台的网站域名变化莫测。有多个网址均号称“MMM金融互助社区”，而这些同名网站首页所采用的元素和页面布局趋同。

外媒：中国监管层要求银行下调理财收益率

外媒：中国监管层要求银行下调理财产品收益率     据路透社消息，中国银监会和中债登指导银行降低理财产品收益率，以控规模和防风险，但该消息未获银监会确认。 一位了解情况消息人士表示，上周中债登召开培训会议，主要讲的是控规模防风险和降收益，但只是例行讲话，也不是硬性的窗口指导。今年的主体去杠杆，降低理财产品收益实际上是要限制规模。 另有中国股份银行消息人士表示，昨天收到的通知，新的起息产品已经开始降了。 根据外媒此前的分析认为，由于“钱多、好资产少”渐成常态，国内市场无风险利率正在降低，理财产品预期收益率也在下降，今年资金再配置压力将有增无减。   近日，北上深相继曝出暂停互联网金融企业商市登记注册。据悉，上海已暂停互联网金融类公司的注册登记，北京工商局则要求谨慎对待P2P、理财广告相关民间融资宣传；同时，针对私募、众筹行业的监管也在收紧。 业内人士表示，随着互联网的发展，网贷、私募、众筹等通过线上线下各类渠道渗入社会，而普通投资者对风险识别能力有限，各类机构鱼龙混杂，监管收紧的目的主要是控制风险。事实上，网贷业务的真实风险敞口非常大，在经济下行的环境下风险还将继续暴露。监管必须要在问题出现前进行清理和排查，避免出现难以掌控的局面。

中国互联网金融协会落地上海市黄浦区

     据“中国金融四十人论坛”微信号，由中国人民银行牵头组建的中国互联网金融协会，经国家民政部上报国务院，已获批准。近期，该协会将挂牌。协会落地上海黄浦区，办公在北京。 　　1首批会员单位报名在去年10月底已经完成 　　进一步了解到，互联网金融协会首批会员单位已经确定。名单企业遍布北上广深，第一梯队的等几大互金巨头都在名单之列。 　　具体名单虽然没有披露，但是野马君了解到这个官方背景的协会由央行下的中国金融电子化公司负责筹备。 　　去年10月15日，中国金融电子化公司曾联合全国51家金融机构共同举办了第23届中国国际金融展，该展地点在上海。活动由中国人民银行、国家科技部联合批准，受到上海市政府的重视。值得注意的是，此次展会特别设立了互联金融议题和展区，蚂蚁金服、快钱等国内代表性的互联网金融企业纷纷出现在现场。其中，快钱还受邀在开幕式论坛上发表了主题演讲。 　　中国互联网金融协会的首批会员单位报名在去年10月底已经完成。协会筹建工作组此前在北京、上海、深圳三地举办过座谈会。 　　《中国经济周刊》曾报道申请加入互联网金融协会的会员企业应具备一些基本条件，例如符合监管部门的监管要求、协会的章程和自律公约，同时，近三年未发生重大违法违规事件以及未受国家行政机关重大行政处罚。经营互联网金融业务的网络平台应在电信主管部门备案；在经营期间未出现过重大经营事故或重大违约事件；股东和管理层无不良记录且具备一定的金融知识和从业经验；达到相应的技术安全水平，妥善保管客户资料和交易信息，不得非法买卖、泄露客户个人信息。 　　2互联网金融数据统计监测体系落地 　　与中国互联网金融协会成立相伴的是，互联网金融数据统计监测体系也已经落地。就在今日，中国人民银行举办的金融统计数据发布会上，有记者向央行调查统计司司长盛松成提问，让他介绍人民银行将互联网金融统计纳入金融业综合统计体系的进展情况。 　　金融业综合统计是以金融机构数据元为采集依据，以统计信息标准化为手段，对银行、证券、保险等金融机构资产、负债、损益以及风险情况进行合并统计。 　　此前央行等部委发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》明确规定，“人民银行会同有关部门，组建中国互联网金融协会”，“人民银行会同有关部门，负责建立和完善互联网金融数据统计监测体系”。 　　盛松成介绍，目前人民银行设计了一整套互联网金融统计框架和统计方法，统计内容广泛涵盖了互联网金融的从业机构和参与对象。 　　盛松成表示，统计监测的重点是风险较大的网络借贷。他表示，网络借贷的重点统计内容是平台借贷的利率情况、期限情况、逾期和违约情况、贷款集中度情况、客户资金第三方存管情况等与风险关联度较高的指标。 　　盛松成在回答中提到了新建立的中国互联网金融协会。他表示，将与中国互联网金融协会共同推动和开展互联网金融统计工作。 　　目前，中国互联网金融协会的官方网站还未正式上线，据了解官方网站已经搭建完毕，在协会获批之后也即将上线。可以预见的是，即将上线的中国互联网金融协会网站上，或将引入互联网金融统计的相关内容。 　　为保障新创立的协会平台能够正常运行，中国互联网金融协会已经向部分平台发出邀请，以协助开展统计业务和信息共享业务方面的测试。据零壹财经报道，目前统计业务和信息共享业务参与的公司包括BATJ和数家知名P2P平台，以及一家消费金融公司。 　　与此同时，当前互联行金融行业监管收紧。北京暂停PE注册；上海深圳等地叫停互联网金融平台注册。各地政策的环环相扣、步步落子，似乎预示着大金融行业整顿的“山雨欲来”。 　　可以看出，顶层对于互金行业的发展非常重视，目前整顿监管与建立秩序两手同时抓。行业将进入规范化发展阶段。

七招识别网贷平台透明度

除了风控、资金第三方独立托管外，诚信和公开透明是P2P平台的生存之本。鉴于此，来探讨如何识别平台的透明度。 主要应该从以下方面来看待： 1、营业执照、组织机构代码、税务登

投资P2P网贷一整年，说说我的理财心得

我是一名理财爱好者，一年前我接触到了P2P这种新兴的互联网金融理财产品，一年的投资下来赚了钱也踩了雷，总体来说还是获得了不错的收益。下面来和大家分享一下我的P2P理财心得。 很早以前我就觉得银行存款利息太低，还是购买理财产品比较靠谱，我曾经尝试了股票、基金、信托等理财产品，近年来迷上了互联网金融产品，在余额宝上投了不少。一年前，我偶然接触到P2P产品，被其高利率打动了，于是开始进行投资。一年下来，虽不幸踩过雷，但整体来说还是赚到了不错的收益。 我是在去年过完春节后不久正式开始投资P2P的，最开始求稳定选择了名气最大的陆金所，投资了三万多，平安获得收益，但觉得利率还是太低了，于是选择了更多的平台和产品进行投资。一年下来，投资额达到一百多万，在某租宝雷了两万，整体收益有十二万左右。 我总结了一些自己的P2P投资心得和大家分享： 1、如果是新手的话，投资时一定不要跟着感觉走，最好多上网看一些帖子，对P2P平台的情况做出一些了解。如果之前没有接触过类似的互联网金融理财产品，不知道怎么选择平台的话，不妨从知名度高的大型平台如陆金所等入门，虽然这些平台的收益要低一些，但是安全系数相对较高。 2、一定要做到分散投资。俗话说“不要吊死在一棵树上”，选择P2P平台也一样，可以选择一些知名度高安全性高的大平台，搭配一些知名度较低的小平台，一般来说小平台的产品收益会更高一些。选择好P2P平台后，根据自己的风险偏好，将资金分成几份投入不同的平台。此外我还挑了几个收益接近20%的平台，但是觉得风险还是太高了，投资到期后就走了，这里就不做推荐了。 3、对于出现不良的平台，记住“宁杀错一千，不放过一个”。我曾经在某租宝投了8万多，在7月末其被曝不良时就陆续退了不少，但还是留了2万多在上面，在年末果然平台被查，资金被冻还不知道能不能拿回来，还好走了不少，亏的就算付了学费吧。 4、年末最好陆续撤回投资保证安全。每年的年末是P2P平台的“大考”期，因为在这个时候由于过年等原因平台的兑现压力增加，如果其自身应对能力不佳或运营模式存在漏洞，就很有可能出现资金链断裂等问题，容易出现挤兑甚至跑路。所以，在接近年末时，建议将投资在小型平台的钱慢慢转出，放到安全性更高的平台或者其它理财产品上。 一年的投资下来，我大概得出这些心得，目前收益在10%以下的平台，我投大平台较多，收益高一点的话投某平台多一点，大家不妨做个参考。其实经过这几年的投资，我感觉这就是个慢工出细活的事情，更重要的是保持健康的心态，不妨多看看别人的理财经验取取经，可以帮助自己少走弯路。

方以涵：P2P不允许创业失败，要对出借人负责

1月16日，极客公园创新大会（GIF2016）继续进行中，宜人贷CEO方以涵就“如何做好对白领有意义的好服务？”的主题进行了演讲。 方以涵认为，白领人群具有收入稳定、有信用意识、追求高品质生活、注重用户体验等特点，但白领信用卡额度并不高，这为网贷提供了发展的机会。 尽管宜人贷已于不久前在美国上市，但方以涵认为P2P并不适合纯创业，因为P2P要对出借人负责。 “如果是P2P平台的话，出借人的资金就要遭殃了，所以我觉得是要非常有责任、对金融有敬畏感的行业。” 以下为方以涵演讲实录摘录： 白领人群有什么特点？ 白领人群一般来讲是收入稳定，有良好的信用意识，有丰富的互联网行为。像在座的各位一样用网购很多，会用网络查手机账单、信用卡账单，都是通过网络来管理关于生活中的日常生活、日常消费的记录。另外像胡玥讲的用地图等等，他们会在网上系很多行动的足迹。 白领还有一个特点，他们追求高品质的生活。比如想买车，想拥有自己的房子，装修的时候可能还要比较有品位。他们享受更高的教育才能找到更好的工作，他们想到国外去旅行，可能还是一家人一块去旅行等等。 同时白领还要注重用户的体验，比如说很多白领喜欢用苹果的手机，哪怕是公司里面的小职员也要用最新的iPhone6S，或者待会罗总要讲的锤子手机，也是比较有情怀的，是用户体验比较好的手机。 这时候我们的机会就在这里，因为在中国事实上白领并不容易获得他们所需要的有品质的生活，有用户体验的东西所需要的资金。普遍你说不是有信用卡嘛，可是这些白领尤其是二三线城市的白领，他们信用卡额度只有5000或8000，他们装修房子需要8到10万的费用，他们所需要买车首付的款项，信用卡额度是不可能覆盖的。到银行申请借款，可能需要准备很多的材料，还要拿征信报告，到最后可能银行还不给你贷款。 如何利用数据帮助白领释放信用价值？ 首先我们刚才提到了白领在网络上有很多数据，比如有交易数据、网络浏览数据、通话数据、网购数据。如何获得呢？在中国的很多数据并不是很容易能够获得。比如说最简单的征信报告的数据，其实在中国不能很简单的方式让用征信报告的公司通过API从央行接口获得。比如说想获得银行流水的信息，其实也不能很简单地获得，所以我们需要技术、科技来获取这些数据。 获取了数据，是不是等于可以给他们信用、资金了呢？其实我们解决的问题有好几个，比如说一个白领到这里来申请借款，我首先要判断这个人是不是这个白领，你是不是这个人，这是第一步。 如果说我判断了你就是这个人，我还要判断你是不是你自己。这是什么意思呢？你说这是你的工资收入，你说这是你的负债信息。他么这些信息是不是真的？你可能通过某种方式想多借点钱，或者有中介机构帮助你去申请贷款等等。当确认了你就是这个人、你就是你、信息是你自己信息之后，这时候才谈到了要确定信用额度，能不能给他批的情况。 最后确定了给他批，还要看这个人是不是可能有道德风险、不愿意还钱，即使他有钱、有稳定的收入可能不愿意还钱的情况。所以获取了数据不等于就能获取了信用，没有那么简单。 是不是所有的数据都有用？ 其实在做金融、信用评估的时候并不是所有的数据都有用，其实咱们说的大数据、所有地图的数据，很多公司说我是大数据公司。但是大数据公司是不是有了数据就能够去做信用呢？其实没有那么简单，你要懂什么数据有用，这个数据的噪音如何除掉，数据如何分析，如何把有用的东西拿出来，如何建立模型，模型还要验证。 只是我刚才说说的那些还没有用，光有了好的模型还不行，因为你还需要有过去好的还款的数据，更重要的还有欺诈的数据，把数据合在一起才能把模型完善，做到一个对将来新的客户来了之后，如果通过他的特性和你的模型给出比较好的预测。 敬畏金融风险 为什么做P2P不适合纯创业？因为亏的是客户的钱，P2P要对出借人负责。如果你是做电商或社区也好，没有关系，创业失败可能是风投或自己的钱再没了，可以自己再找个工作。如果是P2P平台的话，出借人的资金就要遭殃了，所以我觉得是要非常有责任、对金融有敬畏感的行业。

网曝：P2P理财5年内将成主流投资方式

《P2P互联网投资者行为调研白皮书》显示，P2P理财普及度接近银行理财。 数据显示，互联网产品在各年龄层的理财人群中最为普及，使用率高达76%，堪称全民理财工具。随着互联网对理财市场持续渗透，P2P理财方式也快速崛起，以38%的普及率小幅超越股票和银行定期存款，成为普及率第三高的理财方式，与排名第二的银行理财仅存在微弱差距，由于P2P平台的简单方便也成为大爷大妈们的首选投资方式，投资门槛相对较高的债券、期货和信托则依然难以摆脱“小众理财”的称号。 从年龄划分来看，成长在互联网时代的90后对于P2P理财的态度最为积极，配置显著高于传统理财方式，尽管他们当前缺少理财资金，但3至5年后将成为P2P理财的中坚力量。而往年倾向于银行理财产品和黄金投资的大爷大妈们也纷纷转投P2P平台。80后、85后理财用户在传统理财和P2P理财上多点开花，且资金实力强于90后，是P2P理财需努力争取的“金主”。 随着互联网和移动互联普及率的提高，包括P2P理财在内的互联网理财方式在总体理财人群中渗透率已达到88%。而目前理财人群平均只将27%的收入用于投资。所以要达到标准普尔的投资标准还是有一段距离的！ 未来投入理财大军的人数也会不断增加，其中P2P理财份额具有可观的提升空间。调查表明，64%理财用户明确表示将在未来1年增加互联网理财或是线下的投入。所以如果在未来的2到3年内你还没有选择P2P平台的话那你的资金将无法超越通货膨胀，导致的结果只有一个，你的资产每天都在缩水。 投资是自己的事，只要你做好了充分了解，对于风险得到了充分的认知，你投资得到的回报必然是你无法想象的。 在P2P投资过程中，除了要关注平台安全性、利率高低、公司实力和风控能力，也需要重点关注以下注意事项。 1、收益状况常关注 每天要关注一下自己的账号，看看自己账号的资金变化以及投标变化，如在没有时间情况下，可以通过手机来看一下。 2、记账习惯要养成 要养成记账的习惯，将自己在每一个网贷平台的投资金额以及利益记录下来。最好建立一个表格，这样每段时间的本金、预期收益以及实际收益都能有个很直观的对比。 3、熟悉的圈子才可投 在注册的时候需要选择加入一定圈子或和其他会员进行邀请好友关联，这样可以时常交流讯息，同时也具备一定的关联性。 4、电脑和密码要安全 用于投资的电脑要定期进行完全补丁，安装防病毒软件及个人防火墙，特别注意间谍软件，间谍软件往往作为某些服务的免费下载程序的一部分下载到个人计算机中，或在未经您同意的情况下被下载到你的计算机中。而间谍软件能够监测和搜集用户的上网信息，比如获取你输入的个人信息，包括密码、电话号码、信用卡帐号及身份证号码。此外，一般可靠的P2P平台密码分为登陆密码和资金交易密码，双重密码都是为了保障资金安全。建议每个平台尽量使用不同的用户名和密码，防止信息被盗。 5、私下交易要避免 建议投资人与借款人避免尝试私下交易，私下交易的约束力极低，不受《合同法》的保护，造成逾期的风险很高，同时您的个人信息将有可能被泄漏，存在遭遇欺骗甚至受到严重犯罪侵害的隐患。网站将不为任何会员间的私下交易承担垫付。 6、多与客服沟通 建议多去与客服沟通，客服的表现和解释有时比公司负责人更能体现出平台情况，合格平台的客服必然对平台的状况和数据有清晰的认识，不要觉得不方便，有问题有疑惑就打电话询问，钱在里边，我们必须要对它负责任。

小微金融机构当今变革之道

   2015年担保行业遇到了前所未有的困难，一边是规模下降，一边是代偿高发。而过去一年的小贷行业也面临着不小的冲击，发展全面放缓，部分省市的小贷公司出现了负增长。 　　在经济增速放缓的背景下，众多企业融资需求减弱，固守传统业务领域无疑将被市场淘汰，围绕投融资开展业务的小微金融机构也在积极进行转型升级，寻求适合自身发展的变革之道。互联网金融、同业合作、制度创新等成为了业内关注的焦点。 　　加速布局互联网金融 　　定位于互联网金融资产交易平台的网金社于2015年6月成立，其最大股东是中国投融资担保股份有限公司（以下简称“中投保”），此外，恒生电子与蚂蚁金服也是该平台的两大股东。平台借助中投保的投融资担保经验、恒生电子的IT技术以及蚂蚁金服的平台运营能力，为机构和个人提供融资服务。在中投保董事长黄炎勋来看，“我们是强强联手”。 　　此外，拥有重庆昌隆、亿德、融生源、汇渝、天宇、盛元昌等11家小贷公司参股的互联网金融平台“万钱堂”迄今也已运营半年多时间。 　　网金社与万钱堂在业内并非个例。浏览部分互联网金融平台的股东背景不难发现担保公司与小贷公司的身影。在“互联网+”时代下，与科技公司或是电商平台联手成立互联网金融平台已成为小微金融机构突破传统业务领域向外部拓展的重要一步。 　　布局互联网金融平台不仅能够缓解融资难题、拓宽业务领域，同时也是推动机构转型升级的有利契机。“在经营小贷的过程中我们发现，小微机构包括小贷公司遇到的非常困难的“瓶颈”就是资金“瓶颈”。尽管政策允许小贷公司从不超过两家商业银行获得融资，但事实上，很多小贷公司从银行是拿不到贷款的。”东方金科总经理胡玉君坦言，其东方汇平台设立的初衷也是解决集团内部小微金融融资难、融资贵问题。随着平台的发展壮大，得益于互联网思维，获客端呈现几何式的增长。  　　交叉布局 合作共赢 　　在互联网金融发展如火如荼之际，传统的小微金融机构发展速度显著放缓。为突破当前的发展困境，小微金融机构在积极寻求自身业务发展的同时，还与P2P网络借贷平台等互联网金融企业进行合作，或者是在布局互联网金融服务时与行业内同类机构“抱团”，壮大规模，提升市场竞争力。 　　“单打独斗的时代已经结束。”瀚华金控股份有限公司董事长张国祥提出了“伙伴金融”这一概念，“单一的小微金融机构很难形成生态圈。将相对弱小的机构、平台对接，形成合作纽带，共担风险，建立企业关系和企业文化。” 　　以普惠金融为目标的小微金融机构，伴随着互联网金融行业走向规范、成熟，互联网金融平台与小微金融机构将有更大的合作空间。 　　“我觉得未来小微金融和互联网金融应该是共赢的。”博金贷CEO熊小鹏认为，小微金融可以在担保增信、尽职调查等方面与互联网金融进行合作。P2P网贷平台作为信息中介平台，能够把各个实体互相连接起来，产生更大的效益。 　　上海外经优汇典当行是一家以机动车为主要抵押物的典当行，其创始合伙人张靖表示，为盘活资产，公司也在积极尝试与P2P平台合作。“我们有优质资产可以与P2P、银行机构进行合作，这也是未来发展的必然趋势。” 　　创新重塑普惠金融 　　2013年，发展普惠金融被正式写入十八届三中全会决议。 　　2015年11月份，中央全面深化改革领导小组召开第十八次会议通过《推进普惠金融发展规划(2016-2020年)》。 　　而“大众创业、万众创新”的提出也为普惠金融的发展提供了市场机遇。 　　然而，在“互联网+”、“双创”、“一带一路”以及“中国制造2025”战略机遇下，普惠金融发展过程中存在现行制度办法滞后、政策落地难，资本与人才匮乏，缺乏与行业相适应的资本人才机制等问题制约着普惠金融的发展。小微金融机构作为践行普惠金融的主体，受到宏观经济周期波动的影响也较大。 　　“以2015年的统计，我们服务的小微客户为公司贡献的规模收入占公司整体规模收入约2%，这说明了普惠金融确确实实有很好的发展前景。同时很多工作还需要我们从业者脚踏实地的来研究、化解，找出好的解决方案。”中关村科技融资担保有限公司总经理张琦说。 　　“管理办法需要升级，机构内部也需要打造一支专业化的人才队伍。”张国祥认为，普惠金融需要创新与重塑。实现制度、资本还有团队的升级。 　　普惠金融具有包容性、互惠性与综合性三大特点。在张国祥看来，发展普惠金融要坚持国家逻辑先于市场逻辑，完善资本、人才、机制三大条件，平衡杠杆、风险、规模、收益四大要素，兼顾股东、客户、团队、监管、同业五大关系，打造“综合、混合、融合、结合、整合、联合”六大合力。 

惊吓剧情，原来是民间借贷购车纠纷

“奔驰男”被五人“绑”走 武汉警方“封城门”拦车，原来是民间借贷纠纷    “5名不明身份的男子将一辆白色奔驰轿车的驾驶员连人带车绑架!”几天前，一份外地的紧急协查通报称，有人遭绑架，嫌疑人车辆正向武汉方向驶来。武汉警方立即启动“封城门”行动，全市检查站、警务站齐上阵，1个多小时后，目标车辆被成功拦截。 　　鹤峰警方紧急通报“绑架案” 　　几天前晚9点左右，武汉警方接到恩施鹤峰的紧急协查通报称，当日下午1时30分左右，鹤峰县一居民驾驶的一辆白色奔驰越野车在当地一小区被5名不明身份男性强行带走，嫌疑人还有一辆武汉牌照的黑色宝骏牌越野车，请求宜昌至武汉境内各高速路口拦截。 　　接到通报，武汉警方迅速启动应急预案，展开“封城门”行动，指挥调度中心扁平化指挥，直接对17个检查站、54个街头警务站下达指令，要求立即展开有针对性的盘查，注意在高速路口、重要道口和街面上发现和拦截目标车辆。 　　嫌疑车驾驶员连报多个假名 　　当晚，汉蔡高速出口琴台收费站警灯闪闪，黄金口检查站6名民警分成两组展开行动。晚上10点37分左右，一辆黑色越野车缓缓驶入缴费通道，检查站民警一眼看出那正是通报的车牌号。 　　趁着拦杆还没有抬起，民警冲上前将黑色越野车拦住，车上只有一个20多岁的年轻司机。在核查其身份时，此男青年一连报出四五个假名字，民警在警务通上查询，一一否定。经过认真搜查车辆、核对信息，民警最终查实其真实身份为夏某某，现年26岁，新洲人。 　　鹤峰警方请求拦截的另一辆奔驰车并未同行，它去了哪里?当晚，武汉110报警接到一名男子报警称，其朋友林某被人控制在德盛大厦。黄孝河警务站民警立即出动，可是在德盛大厦并未发现异常。出警人员与报警人联系，却无人接听电话。他们在大厦周边认真搜寻，巡至附近一酒店门前时，看到路边两人拉扯争执。其中一人正是110警情的当事人林某，他们扯皮是因为一台白色奔驰越野车，涉事车辆已开至某担保公司。武汉市公安局指挥调度中心串并分析，快速查明，二者系同一事件。 　　此事涉及民间借贷纠纷 　　鹤峰县公安局张警官等人驱车数小时，于凌晨5点左右赶到武汉。昨天上午，张警官介绍，鹤峰县公安局13日下午1点30分接到林某妻子的报警称，“林某被5个大汉绑走。”事发后，鹤峰警方查看了事发地的监控录像，发现林某和数名男子一起离开前确有争执，对方还曾抢林某车钥匙。 　　出于对当事人生命安全高度负责的态度，鹤峰警方发出了协查请求。昨天，他们已初步查明，此事并不涉及绑架情节，而是一起民间借贷购车和中途抵押转手的纠纷引起：这辆白色奔驰是原车主向某担保公司贷款买的，贷款没有还完，便抵押给了现车主阿聪。收不到贷款，担保公司的人员去找这辆车，准备扣车。目前，相关情况正在进一步调查中。

李剑阁:3分之1P2P公司涉嫌非法集资 创新要有底

清华五道口全球金融论坛16日在福建厦门举办海峡峰会，此次峰会以“科技创新引领未来”为主题。孙冶方经济科学基金会理事长，清华大学国家金融研究院联席院长，中央汇金投资有限责任公司副董事长李剑阁在论坛上表示，去年遇到了股市剧烈波动。有些人在反思中，认为金融衍生产品是导致金融波动的主要原因。前不久清华大学国家金融研究院出了一个研究报告，对整个股市的波动做了比较全面的总结。但是有些媒体往往喜欢抓眼球，就只提其中的一点，即“金融衍生产品不是股市波动的主要原因”，引起了一些讨论。我个人仍然认为这个观点是站得住脚的。 但是李剑阁也认为创新不能颠覆一切，有一些原则和底线是不能颠覆、不能逾越的。要绝对防止金融欺诈的原则，目前全国有3000多家P2P公司，差不多有三分之一涉嫌非法集资。披着“金融创新”的外衣，对老百姓进行欺诈是绝对不能允许的。必须坚守底线。 以下为文字实录： 李剑阁：各位下午好。我非常高兴能够有机会来参加这个峰会。我本人在清华大学国家金融研究院担任职务，我非常珍惜这次机会跟大家一起分享我个人的看法。 我们这一节的议题是新常态，新金融。最近召开的中央经济工作会议，要求我们认识新常态，适应新常态，引领新常态，在新常态的大背景下，我们如何搞新的金融。 我的理解新金融就是金融创新。由于实体经济发展的需要，以及经济全球化的趋势，再加上互联网、移动终端进步的推动，各种金融创新这几年是层出不穷。应该说这几年在金融创新方面取得的成绩是非常巨大的。今天与会的很多嘉宾都是在金融创新的第一线，各位的认识比我更全面、更具体。 在交易方式方面，由于金融创新和互联网的推动，许多交易活动从线下转到了线上，大大提高了效率，降低了成本，而且增加了交易的准确性、安全性和普惠性。 在金融产品方面，金融创新也是非常的活跃。中国金融期货交易所这几年推出了股指期货和国债期货。两融业务的推出也满足了一些风险偏好较高的投资者的需要。这方面我们清华大学国家金融研究院和孙冶方经济科学基金会也做了大量的研究工作。这些金融衍生品的推出，适应了时代的需要，同时也极大地丰富了金融市场，增加了金融市场的深度。 去年遇到了股市的剧烈波动。有些人在反思中，认为金融衍生产品是导致金融波动的主要原因。前不久清华大学国家金融研究院出了一个研究报告，对整个股市的波动做了比较全面的总结。但是有些媒体往往喜欢抓眼球，就只提其中的一点，即“金融衍生产品不是股市波动的主要原因”，引起了一些讨论。我个人仍然认为这个观点是站得住脚的。 20年前，商品期货每次出现大的波动，国务院领导会要求监管部门作出解释。面对很大的压力，我们坚持认为，商品期货不是通货膨胀的发动机，它只是通货膨胀的温度计。商品期货只能发现价格，不能制造价格。所以，我仍然认为金融衍生品对于发现价格，规避风险提供了很多的机会，所以这几年的金融创新成绩是主要的。 创新会带来一定程度的颠覆。现在经常说互联网金融，其实中国金融在IT技术应用的某些方面是走在世界前面的。20多年前，中国证券市场一开始就实现了电脑自动撮合和无纸化交易。由于我们采用了新的技术，把原有的报价和交易的传统方式颠覆了。这方面，我们领先于纽约、伦敦、香港和东京。所以我认为创新必然带来一定的颠覆，这是应该承认的，而且应该是能接受的，我们思想上应该有所准备的。 但是，我今天想强调的是创新不能颠覆一切，有一些原则和底线是不能颠覆、不能逾越的。 第一个是要绝对防止金融欺诈的原则。金融对于一般的老百姓来讲是信息不对称的。披着“金融创新”的外衣，对老百姓进行欺诈是绝对不能允许的。P2P、众筹都存在这个问题。目前全国有3000多家P2P公司，差不多有三分之一涉嫌非法集资。 利用所谓的金融创新，特别是IT技术进行的金融诈骗，我们20年前就见过。当时大量的地下期货公司在中国境内进行商品期货的交易，包括外汇的按金交易。这些公司声称代理境外期货交易。往往是在晚上开盘。其实，这些公司提供的行情和代理的交易都是虚假的，和国外的交易所完全没有关系，都是搞私下对冲，诈骗客户的大量钱财。当时全国抓了很多人。 第二个是按照法律规定，信息必须充分披露的原则。现在监管部门有投资者适当性原则，必须对客户进行风险揭示，要在交易前把产品交易的风险充分向客户披露。不允许把产品推销给没有风险承担能力的人。 第三个就是监管责任明确的原则，我们现在是一行三会的体制，现在越来越不适应目前监管的需要。大家注意到五中全会对中国的金融监管体制有一大段的阐述。在五中全会上习主席在十三五规划的建议说明中，专门讲到中国现在的金融监管体制已经不适应金融发展的需要。下一步“分业经营、分业监管”的体制会发生变化。这个变化是为了推动和适应未来得金融创新。在这个过程中，对金融创新不能不管，但也不能过度监管。不能允许有点权力人人都想插手，出了事情又没有人负责的情况发生。 第四个是契约自愿和责任自负的原则，这是市场经济的基本原则。你做和不做是一个关系，签了契约责任就要承担。现在政府在金融市场上承担了过多的责任，特别是大家非议较多的“刚性兑付”。“刚性兑付”不仅惯坏了投资者，也让市场上的不良分子有了可乘之机。“刚性兑付”、政府托底是不符合市场经济原则的。我们应该提前把风险对老百姓说清楚。参加不参加金融市场，是个人的自由，但是参加的后果应该由自己承担。 总的来说，金融创新会带来颠覆，但是有一些基本的原则是不能颠覆的，我们必须坚守底线。我坚信，金融创新必将推动科技创新，科技创新必将引领人类的未来。这是金融创新的基本的出发点和正确归宿。谢谢大家！

银行为网贷资金存管设苛刻条件

   “最近，很多地方银行已经主动和第三方支付做联合存管，态度很积极，甚至有些南方银行也跑到北京来了，但是很多平台存管无法落地。”一名平台负责人向《华夏时报》记者说。 　　距离去年12月底出台《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》（下称《意见稿》）已过去半月，各家平台陆续开始行动起来，朝着细则的方向规范自己，但不少平台发现自己面临着最大的问题是银行存管。 　　1月12日，在《华夏时报》举办的首期互金私董会上，多位平台负责人表达了自己的担忧，资金存管门槛较高，大部分平台不够格。 　　《意见稿》给P2P机构的过渡期为18个月，如果不完成资金银行存管，平台极有可能面临关门窘境。融都科技副总裁邵建良向《华夏时报》记者表示，目前平台接入银行的存管系统在技术上是不成问题的，但银行需要通过监管要求及用户使用体验来完善系统降低存管的门槛。 　　银行存管门槛高平台难攀 　　近日，深圳、上海、北京陆续叫停了P2P等新增互联网金融公司登记注册，这是《意见稿》出台后地方金融办首次收紧网贷行业的监管措施。与此同时，部分地方金融办正在制定方案，拟对存量不合规操作的P2P机构进行清理。 　　眼下，存量平台的日子也不那么好过。“最大的问题还是银行存管，现在很多平台都不够格。”一名平台负责人在私董会上的发言引发不少认同。 　　《意见稿》要求，网络借贷信息中介机构应当实行自身资金与出借人和借款人资金的隔离管理，选择符合条件的银行业金融机构作为出借人与借款人的资金存管机构。 　　上述平台负责人说，现在很多银行的资金存管都对平台设有很高的门槛。“比如要求是国有或有国企参股控股，或是上市公司，注册资本在3000万到5000万之间，存续期在三年以上，还要交大笔保障金。我接触的无论是城商行还是国有银行，准入条件大致相同，没有多少愿意降低门槛的。” 　　尽管监管细则没有对注册资本门槛提出明确要求，但是资金存管这块又卡了大部分平台脖子。有平台负责人称，自己与数家银行沟通资金存管合作，多数银行担忧自身声誉被P2P平台拖累，要求极为苛刻。 　　目前完成资金银行存管工作的P2P机构屈指可数，主要模式有纯银行存管模式和联合存管，联合存管主要是第三方支付机构在银行开立交易资金专用账户，委托银行对专用账户内的各家P2P机构客户交易资金进行存管。 　　但是，第三方支付机构具不具备资金存管资格尚存争议，而银行自身系统也是个问题。此前有平台负责人向《华夏时报》记者说：“我们和银行签了协议，但存管一直没有办下来，说是后台系统没弄好。” 　　即使成功接入银行存管系统的平台，耗时和精力也颇多。积木盒子联合创始人魏伟透露，为了实现系统对接，积木盒子专门组建20-30人的技术团队，花费8-9个月时间与民生银行(600016,股吧)进行系统对接。爱钱帮创始合伙人赵静婷介绍，银行不太熟悉互金业务，“我们与银行双方技术团队一起做的，但整个方案其实是我们往前推，前后总共花了一年时间。” 　　截至目前，中国有2500多家平台，要成功对接上银行存管系统，可谓是粥少僧多。目前比较成熟完善的存管系统为证券交易系统，股民的银行账户与证券账户实现对接。 　　“这个主要是适合交易所的，但是P2P的业务流程和交易所模式完全不一样，无法照搬这个系统。如果银行不了解P2P，设计的系统会有瑕疵，用户体验也不好，难以满足P2P机构的产品创新与实时交易资金快速到账的需求。”邵建良认为，现在平台、投资者、借款人三方共用一个账户，就是资金池模式，很难监控资金流向。 　　本报记者了解到，目前有关部门正与银行协商制定P2P资金存管操作细则，对银行存管模式也会作出明确规定。“未来存管的门槛将由监管层面来明确，如果不明确对平台反而是利好，因为标准由银行来定可高可低。实际上，银行对存管的需求量比较大，它们需要这块业务。”邵建良说。 　　平台成本会上升 　　对于P2P行业而言，随着监管逐步落定，未来平台的运行成本无疑会越来越高，也就是说平台的利润空间会受到挤压。 　　以存管为例，平台还需要交纳存管费用。有平台负责人介绍，“现在平台大多作拆标，存在资金错配、期限错配，P2P盈利来源主要就是利差和拆标。比如说借款标的如果是1年或2年，12个月期限的没有多少人去买，只能拆成短标，短标的收益低，如果是一对一完全匹配，会损失部分投资人。” 　　过去，一家公司花几十万就可以买个平台上线，现在无论是平台的服务器、防火墙系统都需要提升。业内计算，银行资金存管再加上信息披露等，要全面完成这些配置，P2P平台起码需要设立上百人的技术团队，而当前市场上能拥有这样技术配置的企业凤毛麟角。 　　在华夏私董会上，信息中介与平台转型也成为讨论焦点。有市场人士称，因为信息中介是要投资者自己来判断风险，这会流失部分客户。“因为理财和投资是两个概念，很多平台开发一站式理财，而投资的专业程度上相对较高，只作信息中介会赶走一部分的理财用户，所以未来资金端会趋紧。” 　　业内人士认为，中国很多投资人层级还是相对较低，要做好投资者教育工作，“但即使是中介平台，也应该有风控和推介标准，应该做些指引筛选引荐给投资者。” 　　“作信息中介平台对一个平台利润有所压缩，这次监管可以让更多踏实做事的企业留下来，真正有实力的企业会脱颖而出。” 　　业内人士表示，细则在信息披露上应该有所区分，比如借款人端分企业和普通借款人的信息披露是不同的。“意见对P2P的规范是去除行业的害群之马，净化行业，但可能会造成另一个结果是消除了差异化，优质公司的优越性无法体现。” 　　张申认为，无论是互联网系的平台还是传统系，作金融要靠牌照吃饭，“有些平台的牌照很多，监管出来后企业转型的方向可以是打造一个平台，资产端通过其他公司来作，不同的市场主体有不同的监管。”民信副总裁苏琴认为，从监管主要是基于保护互联网金融这一新兴行业正规发展考虑，目前各平台仍需要苦练风控内功，为实体经济服务。 　　另外，针对有平台称自己不是信息中介的侥幸心理，现场讨论认为，这可能会导致自己被排除在行业之外。“在监管范围之外，很多地方走不通，比如到工商局作广告需要备案，可能连推广都作不成。监管释放的信号是不断慢慢完善。也就是说互联网金融三不管的地带越来越少，慢慢会形成监管体系，而且未来混业监管是趋势。”大家一致认为。

部分股民转战P2P 靠谱的网贷平台成需求

在刚刚过去的一周，中国A股市场俨然成为全球金融界人士关注的焦点。A股熔断机制实施仅4个交易日被突然叫停，沪深两市指数累计暴跌接近15%，仅2016年1月4日、7日两天市值累计蒸发超6万亿，突如其来的股灾再次让中国股民损失惨重，部分股民开始转战到靠谱的网贷平台。 家住北京朝阳的马先生不幸成为这次股灾的股民之一，他之前购买的十几支股票都适逢大跌。马先生平时除了玩股票之外，也投资一些银行理财产品、P2P、保险等，但是用他的话说，什么理财都没有股票来钱快，但是相应承担的风险也很高，尽管他精于股票操作，却难以预测到这次股市的暴跌。 网上很多股民希望有关部门能给市场和投资人一个说法，但马先生说：“即便是给了说法，也挽回不了广大股民的巨大损失。四个交易日四次熔断，的确创造了奇观。”股票大幅缩水，但马先生的其它理财产品却有较好收益。 据了解，受人民币贬值、股市哀鸿遍野的影响，部分股民转战到靠谱的P2P理财平台。 不过，鉴于P2P网贷理财与股票有所不同，因此对于转战到网贷领域的股票投资人还需一段适应期，尤其是应该多掌握一些P2P理财的技巧和知识，以帮助自己快速融入到生机勃勃的网贷理财领域当中。需要靠谱的网贷平台，最大程度规避风险。不过还是要提醒股民们，网贷有风险，投资需谨慎！

普惠金融发展规划出台 P2P网贷平台获认可

在15日公布的《国务院关于印发推进普惠金融发展规划（2016-2020年）的通知》（以下简称《规划》）中，网络借贷平台与“普惠金融的发展”紧密相连，受到各方关注。 网贷平台撬动普惠金融创新发展 《规划》指出，要“发挥互联网促进普惠金融发展的有益作用”，并给出了“发挥网络借贷平台融资便捷、对象广泛的特点，引导其缓解小微企业、农户和各类低收入人群的融资难问题”的具体路径。 网贷平台如何助力普惠金融创新发展? 此前，业内专家曾以“可得”和“精准”形容其对普惠金融的发展以及农民等低收入人群的价值所在。比如，在此前举办的中国首个“互联网金融助力减贫研讨会”上，中国社会科学院金融研究所杨涛研究员就以该领域的代表企业说，普惠金融不应该是廉价金融，而应该是“可获得”的金融，这也正是深受农民兄弟欢迎的重要原因。 因此，中国国际经济交流中心张影强副研究员认为，相对于传统金融机构，互联网金融一大优势就是让资金流向有真正需求的农民，实现“精准扶贫”。 以此来看，此次《规划》的出台，标志着继民间认可之后，网贷平台正式获得了官方的认可和表扬。 网贷平台的好戏还在后面 值得一提的是，《规划》在强调用“网络借贷平台助推普惠金融的发展”的同时，也强调了“金融风险意识”的重要性。中国社会科学院财政与贸易经济研究所李勇坚认为，互联网最大的特色在于社交的可视化与可追踪，减少了交易成本。 不过，这仅仅是网贷平台支撑普惠金融向纵深发展的第一步。一如《规划》中所说，更多的对“普惠金融信用信息体系”、“普惠金融统计体系”的创新实践，仍需要持续发力。 此前，央广网副总裁伍刚曾建议翼龙贷在农村征信体系上发力。在他看来，翼龙贷现在做的事情事实上在某种意义上是在为农村互联网金融修路搭桥，比如在此基础上可能衍生出的农村征信体系以及农村大数据金融。 可以预见，随着政策的不断倾斜，网贷平台在普惠金融的建设中将承担更加重要的角色。

网贷将成为央行互联网金融统计监测重点

       中国人民银行调查统计司司长盛松成15日表示，符合要求的互联网金融统计将纳入金融业综合统计范畴，其中网络借贷将成为统计监测重点。 　　盛松成在当日召开的金融统计数据发布会上表示，互联网金融是一个新兴业态，具有创新速度快、机构数量变化大、风险易发等特点。互联网金融统计主要统计从业机构的业务开展情况，识别、发现微观风险和行业风险，并进行风险预警。 　　去年7月，人民银行等十部委出台的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》明确规定，“人民银行会同有关部门，组建中国互联网金融协会”“人民银行会同有关部门，负责建立和完善互联网金融数据统计监测体系”。 　　盛松成表示，互联网金融统计可以全面、准确、及时反映互联网金融运行状况，监测和预警互联网金融风险，支持互联网金融健康、平稳发展。在条件成熟时，符合要求的互联网金融统计可纳入金融业综合统计范畴，并可作为社会融资规模指标的修订基础。 　　记者了解到，目前人民银行已设计了一整套互联网金融统计框架和统计方法，统计内容广泛涵盖了互联网金融从业机构和参与对象。 　　“互联网金融统计监测的重点是风险较大的网络借贷。”盛松成透露，“我们不仅统计资金出借方情况，还统计资金借款方情况；不仅监测交易总量，还监测交易明细，同时还监测平台公司的信息披露情况。” 　　据介绍，人民银行还将与中国互联网金融协会合作，重点统计网络借贷平台借贷的利率情况、期限情况、逾期和违约情况、贷款集中度情况、客户资金第三方存管情况等与风险关联度较高的指标。

P2P网贷行业面临洗牌 平台合作或成常态

       平台间的合作或能产生更大效应。 　　随着互联网金融监管条例的推出，网贷行业未来的发展备受关注。日前，《互联网金融发展与趋势》论坛在东莞举行，北京大学汇丰商学院副教授欧阳良宜在论坛上提出，今年P2P行业将面临大洗牌，平台合作将成为常态。 　　论坛上，欧阳良宜分析，自然界往往是优胜劣汰的，弱小的将逐渐退出市场，平台间更多的是相互合作或是大平台兼并小平台。他预估，按照金融业规律，未来只有10至20家的网贷平台有生存机会；按照互联网规律，仅有三至四家网贷平台能生存。       欧阳良宜在论坛上透露，今年全国“两会”之后，相关部门或许将加大对行业监管的力度，对频频出现问题继而引发社会重大问题的网贷平台进行整顿。 　　实际上，东莞的网贷平台也曾出现问题。譬如，去年5月，本土网贷平台小麦创投在上线不到一年时间关门倒闭，7月份，友贷网、卓鹏财富出现回款逾期等问题。数据显示，截至2015年12月底，全国问题平台达到896家。由其可见，网贷行业的监管更是迫在眉睫。 　　欧阳良宜分析，现在大量的互联网金融都在亏损，如果没有资本的运作很难支撑。以陆金所为例，其2015年营收7亿美元，亏损4亿美元。“现在互联网金融企业都是背后的资本在‘烧钱’，能盈利的平台很少。” 　　之所以这样“烧钱”，很关键的因素是很多网贷平台热衷于“打广告”。欧阳良宜说，从本质来说，P2P是点对点，人跟人之间的交易，是不适合公开“打广告”的。“P2P目前是没有牌照的，大量花钱打广告难免有非法集资的嫌疑。”

银监会：支持设立消费金融、汽车金融公司

1月11日，中国银监会召开全国银行业监督管理工作（电视电话）会议。总结回顾2015全国银行业改革发展与监管工作，研究部署2016年重点任务。   银监会初步统计，2015全年新增信贷资金11.2万亿元、理财资金8.5万亿元、债券投资6.1万亿元、信托资金2.3万亿元，通过资产证券化、不良贷款处置盘活存量贷款1万多亿元.   会议总结称，2015年“守住了不发生系统性区域性金融风险底线。”开展“两个加强、两个遏制”等专项检查，对1295家违规银行业金融机构处以罚款6.01亿元。商业银行全年新增资本约1.8万亿元，其中超过9成为核心一级资本，资本充足率约为13.3%。   2015年银监会出台了民营银行、融资担保和金融租赁等行业改革发展的指导意见，会议称，截至目前，已开业5家民营银行、7家民营金融租赁公司、33家民营企业集团财务公司和2家民营消费金融公司。农业银行“三农”金融事业部和消费金融公司试点推广至全国。   2016年，银监会将支持符合条件的民间资本发起设立消费金融公司、金融租赁公司、企业集团财务公司、汽车金融公司和参与发起设立村镇银行。   银监会部署了2016年五大工作任务：   一是全力以赴提升服务实体经济的效率。建立绿色信贷长效机制，确保信贷资金投向绿色金融，推动绿色发展理念落地生根。推进投贷联动融资试点工作。继续扩大续贷政策适用主体范围，持续创新融资工具、拓宽融资渠道、优化融资方案，推动企业优化融资结构，降低融资成本。   二是综合排查治理重点风险，严守金融风险底线。切实排查治理信用风险，努力管控融资平台贷款风险，稳妥应对房企信贷风险事件。严防关联企业贷款、担保圈企业贷款、循环担保贷款风险，防止信用风险传染放大。强化综合并表管理，提高集团风险管控能力。严查纯套利性跨境贸易融资业务。提升银行业市场化、多元化、综合化处置不良资产的能力。开展不良资产证券化和不良资产收益权转让试点，逐步增强地方资产管理公司处置不良资产功效和能力。   三是深入推进银行业改革开放。畅通银行业金融机构的市场准入。实现民营银行设立常态化，扩大民间资本进入银行业的渠道和方式。支持民间资本参与城市商业银行和农村中小金融机构的重组改制。支持符合条件的民间资本发起设立消费金融公司、金融租赁公司、企业集团财务公司、汽车金融公司和参与发起设立村镇银行。研究完善投资入股地方银行业金融机构的准入管理，支持地方金融产业集聚发展。拓展汽车金融公司业务范围，支持汽车产业可持续发展。   四是进一步提高监管有效性。强化审慎规制建设；强化金融消费者合法权益保护，建立金融消费纠纷第三方事前调解仲裁机制。   五是全面加强党建工作。

国务院新设金融事务局 加强互联网金融监管

    国务院办公厅按照中心机构编制委员会办公室的安排，已将其部属“经济局六处”自力出来，新设成立金融事务局，也称秘书四局。在自力前，经济事务局六处重要对接金融口，包含银行、保险、证券范畴的相干工作。          2015岁尾，人平易近银行已将互联网金融统计纳入金融业综合统计体系，将来将形成相干标准，或成为全部互联网监管的数据基本。          新设立的金融事务局在行政级别上属于正厅（司、局）级部分。将来此部分将负责涉及“一行三会”的行政事务调和。另有位资深监管人士向财新记者分析称，前述秘书四局的设立或涉及调和剂所金融办。今朝，处所金融办在中心层面尚无对口的接洽部分。          一行三会归并金融事务局          专家建议同一监管          近年跟着各类影子银行、互联网金融等混业的演变，金融风险特别是交叉风险上升，金融事务加倍复杂。“国办专门设一个金融事务局，有个腿，工作分工可以做的更细一些。”一位知情人士泄漏说。          2013年，国务院曾发文明白“金融监管调和部际联席会议”由央行牵头调和，央行办公厅负责履行这一本能机能。据一位接近央行人士介绍，与先前央行牵头调和“金融监管调和部际联席会议”不合，央行是牵头“一行三会”金融监管政策方面的调和，而秘书四局主如果负责“一行三会”行政事务方面的调和。          根据相干报道，国务院办公厅金融事务局并不涉及具体营业的履行落实，设立事务局并不等于“一行三会归并”。          在第四届中国P2P收集假贷行业峰会时代，原中投公司副总经理、互联网金融理论之父谢平曾表示，“十部委《指导看法》中的平台轮是一个冲破，它鼓励互联网金融平台产品办事化，什么意思？就是平台大年夜事着互联网付出、互联网网贷、互联网众筹、互联网金融产品的发卖等，实际已经穿越了如今一行三会的监管逻辑，所以这个平台论实际上隐含的就是综合类监管、混业监管和功能监管。”谢平弥补道：“特别是平台类机构很难适应单一执照，在信息数据，产品办事，渠道，可以对接多种金融营业，所以说互联网金融可以摸索混业监管、功能监管。”          据懂得，秘书局在人员编制方面一般是十几小我，下设三、四个处，秘书局重要职责是“办文、办会、干事”等行政事务，承担公函运转、国务院会议的预备组织工作等，比如国务院各类文件的下发、经手递送金融部分上报国务院引导的文件、国务院会议的组织及会议纪要等具体事宜，并协助国务院引导做好突发事宜的应急处理工作等。          对今朝出现的金融机构跨行业、金融产品跨范畴、金融业态跨市场、互联网金融跨平台、处所金融跨区域、金融市场跨国界等6个“越来越多”的新变更，全国人大年夜常委会委员、财经委副主任委员尹中卿曾在公共场所建议改革金融监管体系体例，大年夜分业监管转向同一监管。他说：“‘一行三会’及其派驻机构，互相之间职责不清，监管标准难以同一规范，互相之间的信息交换、资本共享、调和合作存在很多的问题，既轻易出现监管马脚，也可以产生反复监管，更轻易出现互相争权或者是推诿扯皮的现象，监管成本高然则效力不高，并且为监管套利留下了空间。”          互联网金融考验监管协同          7月18日，《关于促进互联网金融健康成长的指导看法》由中国人平易近银行、工业和信息化部、银监会、国度互联网信息办公室等十部委结合宣布。12月28日，《P2P监管细则暂行办法（收罗看法稿）》由银监会会同工业和信息化部、公安部、国度互联网信息办公室等部分研究草拟——作为一个立异行业，互联网金融监管无疑须要多部分的调和与合作。

闯入互联网金融江湖的野蛮人有哪些？

2015年可以说是互联网金融的定调之年，年初银监会成立普惠金融部，李克强总理讲话鼓励互联网金融发展，都对互联网金融行业释放出了积极的信号。 2015年，BAT京东小米360这些大公司

大学生网贷低门槛风险 不良信用将影响一生

据中国之声《新闻纵横》报道，随着P2P信贷行业的风生水起，网络贷款公司悄悄走进校园，开始抢滩大学校园。在网络搜索“校园”“网贷”两个关键词，“校园贷款助您圆梦，专注大学生市场，1小时借款到账!”，“门槛低，额度高，最快1天到账！”等等，各种各样关于“校园贷款”的广告信息，映入眼帘。 记者点网页发现，很多“校园贷款”申请时，无需任何人担保，只需动一动手指，填写相关资料，就能体验一把“花明天的钱，圆今天的梦”的幸福；更有甚者，只需学生证和身份证，即可贷款上万元。 “零利息”、“零首付”、“线上审核”、“最快3分钟到账”，和数年前信用卡“围攻”校园一样，不少大学生通过网贷分期贷款平台开启了他们的“信用人生”。不同的是，这一次“债主”不是银行，而是众多网贷公司。 与此同时，这些看似“无门槛”的网贷平台，很容易让初次自理财务的大学生坠入资金“失控”的风险，大学生因进行高额网贷消费透支生活费、甚至违约被告上法庭的事件屡屡发生。面对看似“易得”的资金，“安全”与“风险”要如何权衡？ 和数年前信用卡“围攻”校园一样，不少大学生通过网络分期贷款平台开启了他们“信用人生”。不同的是，这一次“债主”并不是银行，而是众多网贷公司。 “零利息”“零首付”“线上审核”“最快3分钟到账”……在一些大学校园，网贷平台广告随处可见。发展校园代理、冠名赞助各类校园活动、注册赠送礼品……各家网贷分期平台为抢夺大学市场真是用尽了浑身解数。 记者以寻求贷款学生的身份，拨通了某网贷平台湖北地区张姓负责人的电话，还来没来得及说明自己贷款的目的和用途，这位负责人就“细致周到”地帮记者想到了。 该负责人表示，听记者说要用这笔金额，并没有做过贷款。当记者说要用5万时，估计应该是个“白户”。所谓“白户”就是没有做过贷款的客户。如果一下子用到5万的话，应该是用于创业方面。 这位负责人介绍，5万元贷款一年的“服务费”是12%，也就是6千左右，再减去交给网贷平台的保证金，最后到手大约是4万元。这个过程只需要3、4天时间就可完成。 记者询问，如果贷款的话，需要拿什么来作抵押？该负责人称，不需要任何抵押。只用贷款者真实的资料信息，包括个人身份信息、个人学籍信息、学生证信息、室友信息、家庭信息等等，围绕学历做贷款。他们在网上操作，相当于是个中介平台。而且双方不需要见面，他会提前说好保证金是多少、月供是多少、利息是多少。经过贷款者的同意，操作下款，钱到银行卡里，他们给贷款者打点位就可以了。 根据某网贷分期平台校园代理张立仁介绍，对于学生群体，网贷公司通常门槛较低，学生的学校、学历和家庭背景是主要审查内容，而对其借贷用途一般不作硬性规定和引导。 借钱尽管“格外方便”。然而，网贷平台火热的背后却暗藏着风险。去年10月，湖北大学大二学生柳晨为了购买苹果6手机，申请网上贷款。随后，他拆东墙补西墙，不断找其他小额贷款公司贷款还债，最终欠下多家公司70多万元。讨债人到过他的寝室，也在教室外面盯过梢。他被逼得没有办法，只能跑回老家躲债。 记者调查发现，一些网贷平台过分宣传和夸大分期产品、现金小额贷款的低门槛、零首付、零利息、免担保等信息“引鱼上钩”。 中国政法大学传播法研究中心副主任朱巍指出，小额贷款，特别是互联网信贷，确实把门槛降得特别低。和传统信贷不一样，你其他的信用情况、职业情况等在网络上都被抹掉了，这是一个特别大的问题。把线下信贷搬到线上去，并不能模糊法律界线，应该按照同样的标准，法律上的把口应该是一致性。 “校园贷款”到底是像广告说的那样“提前圆梦”还是“风险透支”？对此，中国政法大学传播法研究中心副主任朱巍表示，大部分学生在校期间并没有固定收入，而在网贷分期平台“寅吃卯粮”透支未来的生活费，最终还是需要家长埋单。况且，一旦出现逾期不还的情况，可能会对大学生的个人信用留下不良“案底”得不偿失。 朱巍认为，很多大学生被蒙骗去贷款，最后特别容易出现还不上款的情况。很多大学生认为这是民事纠纷，或者早晚有一天会还上。但实际上，我国正在步入信用社会，如果有一两次信用不良记录，你这一生包括找工作、以后向现实中的银行贷款，都会遭到特别大的阻碍。所以，信用权是比财产权还要高的一种特别值得保护和尊重的权利。 (原标题：大学生网贷低门槛藏风险 专家提醒不良信用案底将影响一生)

理财方式排名—P2P超越股票！

有数据显示，互联网产品在各年龄层的理财人群中最为普及，使用率高达76%，堪称全民理财工具。随着互联网对理财市场持续渗透，P2P理财方式也快速崛起，以38%的普及率小幅超越股票和银行定期存款，成为普及率第三高的理财方式，与排名第二的银行理财仅存在微弱差距。 同为互联网金融的众筹，仅拥有16%的用户，处在理财梯队的中后段。投资门槛相对较高的债券、期货和信托则依然难以摆脱“小众理财”的称号。   越年轻，越能冒风险 1、成长在互联网时代的90后对于P2P理财的态度最为积极，配置显著高于传统理财方式。尽管他们当前缺少理财资金，但3至5年后将成为P2P理财的中坚力量。 2、80后、85后理财用户在传统理财和P2P理财上多点开花，且资金实力强于90后，是P2P理财需努力争取的“金主”。 3、35岁以上人群更偏爱银行和股票，对于P2P理财的态度比较保守。随着总体理财投资金额的增加，理财用户对于P2P理财的投资增幅却明显滞后于银行和股票。这说明，现阶段内传统理财仍然是大额投资首选。 如何选择降低P2P理财风险的方式 六成以上的P2P理财用户表示会选择网络口碑好的产品或分散投资，54%的P2P理财用户认为拥有银行或知名品牌背书产品较为安全。 而选择哪个P2P品牌投资时，用户则会先看安全性，再关注收益率，两者分别是用户做出决策的核心因素和重要因素。 虽然P2P理财用户偏爱高收益产品，但调查发现，不论年龄和地域是否存在差异，均有超过七成的P2P理财用户以银行存款/理财作为考量P2P收益率高低的标尺。

校园网贷引发“子债父偿”

      随着互联网金融的火热，针对大学生的网络分期贷款平台近两年悄然“走红”，并迅速进袭高校校园。与此同时，大学生因进行高额网贷消费透支生活费、甚至违约被告上法庭的事件屡屡发生。 　　 “零利息”“零首付”“线上审核”“最快3分钟到账”……记者在海南各大校园走访发现，网贷平台广告随处可见。记者登录了一家名为“分期乐”的网贷平台，发现仅需要提供学生证、身份证的照片和个人学籍信息截图，就能完成注册，经线上审核后即可进行分期消费或提现使用。 　　 互联网基础数据研究机构速途研究院发布的《2015大学生分期消费调查报告》显示，61％的在校大学生倾向于使用网络贷款购物，商家瞄准这个群体，为大学生提供各类借贷、分期付款的平台。 　　 记者调查发现，一些网贷平台过分宣传和夸大分期产品、现金小额贷款低门槛、零首付、零利息、免担保等信息“引鱼上钩”。有些网贷机构“引导”学生消费后，在手续费、逾期费等表述上存在一定的隐蔽性，易使学生陷入困境。当学生难以偿付欠款出现长时间逾期时，平台工作人员会与对方家长联系。此时，“子债父偿”就成为了家长们不得已的选择。 　　 业内人士认为，一些网贷分期平台营销伎俩会导致缺乏自控能力的大学生在多个网贷分期平台透支未来的生活费。 　　 有小额信贷机构管理及风控专家建议，分期平台应纳入到政府监管当中，探索将网贷平台消费记录接入央行征信系统，明确提示风险。

e租宝肇庆市分公司9人被批捕

广东省人民检察院12日发布信息称，广东省肇庆市端州区人民检察院2015年12月底批准逮捕涉嫌利用“e租宝”平台非法吸收公众存款罪的林某飞、郭某影等9名犯罪嫌疑人。 经查，林某飞自2015年8月开始筹办并成立深圳钰诚财富管理有限公司肇庆第一分公司，并任该公司负责人，之后同叶某文、梁某福、冯某庭、何某红、胡某芬、李某鸿、彭某贤等人，利用网络“e租宝”平台，承诺年收益率为9%至14.6%不等，以高利息、高回报等手段为引诱，通过电视、互联网、印发宣传单张等向社会公众推介。2015年8月至12月，涉案金额达1600多万元，被害人达500多人。 郭某影管理下的万讯富邦信息咨询(北京)有限公司肇庆分公司，从2015年9月开始，宣传安徽钰诚集团公司的“e租宝”平台，承诺年化收益率为9%至14.6%不等，以高利息、高回报等手段向社会公众推介，介绍客户60多人投资该平台的理财产品，至案发时涉案金额约191万元。 检察机关提供资料显示，“e租宝”全称为“金易融(北京)网络科技有限公司”，是钰诚集团全资子公司，注册资本金1亿元，6款产品都是融资租赁债权转让，预期年化收益率在9%到14.2%之间不等，期限分为3个月、6个月和12个月。 自2014年7月上线，“e租宝”交易规模快速挤入行业前列。数据统计，截至2015年11月底，“e租宝”累计成交数据为703亿元，排名行业第四。，截至2015年12月8日，“e租宝”总成交量745.68亿元，总投资人数90.95万人，待收总额703.97亿元。 2015年12月16日，“e租宝”总公司相关责任人涉嫌犯罪被立案侦查。 目前，林某飞、郭某影等9人涉嫌利用“e租宝”平台非法吸收公众存款的案件正在进一步办理中。

P2P大整顿！清场行动正在开始！

2015年12月29日重庆暂停新平台开展P2P业务！ 2016年1月1日深圳叫停P2P新平台注册！ 2016年1月4日上海叫停P2P新平台注册！ 2016年1月8日北京下令撤下所有P2P理财广告！ 2016年1月9日北京叫停投资类企业注册！ 2016年1月11日深圳表示停增量，清存量！ 一连串的动作在“监管细则意见征求稿”发布后开始行动，不合规的、无法转型的、就没打算好好做的，都将被清理！叫停注册、下架广告、严惩非法集资！一场史无前例的大清场正在酝酿！ 疯狂增长，止步2016 2012-2015，是P2P的黄金4年！这4年P2P疯狂生长，从110家平台猛增至3859家！然而美国+英国10年总共还不到20家。更是在2015年10月底全国P2P成交量突破万亿规模！这几年，卖包子的、开网吧的、送快递的，都搞起了互联网金融，他们也要来集点资，放点贷，搞搞所谓P2P！ 2015年12月，历史性的转折！12月新增平台从11月的171家骤减至89家，同时12月爆雷跑路117家，P2P在2015年最后一个月迎来两年来首次负增长！被称为“拐点”！随即有业界专家大喊：“说拐点已至，为时尚早”。今天深圳、上海、北京都不让注册了，重庆注册也不能营业，同时2016年第一周就爆雷跑路31家！今天或已不是“拐点已至”这么简单，恐怕将一直拐下去！ 先关门，再清场 前天，澎湃新闻的一篇“各地暂停P2P注册”的报道被称为“大清场”，立马有专家进行抨击称“暂停P2P注册，并非大清场”，我们来看下来自前线的最新的实情！ 今天，据一财报道，深圳金融办副主任肖志军表示，全部暂停，并已实施一段时间！同时据了解，很多地方所有互联网金融新平台注册都叫停了，包括股权众筹等平台。 更为重要的是，深圳金融办表示除了暂停新增注册，还要对已经注册的互联网金融企业进行清理、整顿！目前深圳金融办正在研究清理、整顿的具体方案！简单的意思就是，停增量，清存量！先关门，再清场！ 深圳是中国P2P最活跃的地方，平台数量最多，爆雷跑路也最多。上海也一样，2015年底上海共213家P2P，其中爆雷跑路就有98家，将近一半！所以今天先暂停新增平台的注册，就是要先遏制住行业乱象，再来铲除毒瘤，清理现有的不合规，让行业走向真正的繁荣！ 6177家剩下17家，历历在目 P2P的爆发式生长，让我们每一个人都想到了曾经的团购，2010年团购席卷中国，团购网站迅速达到6177家，一场大乱斗、大洗牌过后，6000多家倒闭，今天仅剩17家！团购的6177家跌到17家，那3859家P2P呢？大量行业领军人物纷纷表示，90%甚至95%的平台将迎来死亡潮，未来只能剩下几十家，将重蹈团购覆辙！ P2P承载着解决小微企业融资问题的使命，这是多年未解决的难题，今天看到一丝希望，P2P就不会穷途末路，虽然监管权下放，地方开始收紧，但只要迎合监管，避免12条红线，合规做企业，就能继续活下去。 十二禁令，自己不查经侦查 离P2P监管细则意见征求截止还有15天，监管权已下放，地方金融办陆续正式着手整顿乱象、规范发展！12条禁令，请各位P2P老板自查，不要等到经侦上门帮你查。 目前，积木盒子、开鑫贷、人人贷、短融网、金融工场等多家平台已经陆续开始整改，前几天被爆问题上头条的翼龙贷也悄然整改！ 跑路、高息、诈骗、疯狂、失联、血本无归、人去楼空，是去年P2P等理财机构最真实的写照！ 2016，只有铲除了毒瘤，老百姓才会真正享受到金融带来的实惠！

P2P资金存管临考： 银行设高门槛监管商讨细则

    多数银行担忧自身声誉被个别不合规P2P平台拖累，因此对P2P设定很高的资金存管业务准入门槛，如有的银行规定P2P机构注册资本需达到5000万元、 股东方需包括大型国企或上市公司，还需缴纳1000-2000万元保证金作为产品违约兑付准备金。 　　“别看上海、北京、深圳等地工商部门陆续暂停新增互联网金融企业工商注册登记，存量P2P机构日子也不好过。”一家P2P机构主管坦言。近期，部分地方金融办正在制定方案，拟对存量不合规操作的P2P机构进行清理。 　　去年12月底出台的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》规定，网络借贷信息中介机构应当实行自身资金与出借人和借款人资金的隔离管理，选择符合条件的银行业金融机构作为出借人与借款人的资金存管机构。P2P机构必须在18个月过渡期结束前，完成资金银行存管，否则将面临关门窘境。 　　上述P2P机构主管透露，过去一个月，他尝试与数家银行沟通资金存管合作，发现多数银行担忧自身声誉被个别不合规P2P平台拖累，因此对P2P设定很高的资金存管业务准入门槛，如有的银行规定P2P机构注册资本需达到5000万元、 股东方需包括大型国企或上市公司，还需缴纳1000-2000万元保证金作为产品违约兑付准备金。 　　“多数P2P机构难以达标。”他坦言。不过由于各家银行P2P资金存管操作模式不一，具体准入门槛有着较大讨价还价的空间。 　　“这可能形成新的套利空间。”一位知情人士透露，目前银监会相关部门已经与银行开始讨论制定P2P资金存管的具体操作细则，其中包括P2P机构的准入门槛，以及哪些存管模式被视为合规。 　　“18个月后，很可能出现不少P2P机构未能完成资金银行存管，从而被迫退出市场。”上述P2P机构主管担忧。 　　资金存管模式抉择 　　21世纪经济报道记者了解到，目前完成资金银行存管工作的P2P机构屈指可数，除了银行设定高门槛外，不少机构仍在评估哪种模式更利于开展业务。 　　目前，P2P资金银行存管模式主要有三种： 　　一是以积木盒子与民生银行合作为代表的纯银行资金存管模式。在这种模式下，每个用户在积木盒子开户时，都会被引导至民生银行开设账户，用户的资金从一开始就不在平台体系内运转。 　　用户投资产品时，积木盒子后台系统会自动跳转到银行页面，由用户直接向银行发出资金划转交易指令完成投资。 　　积木盒子联合创始人魏伟向21世纪经济报道记者介绍，这一模式下，银行的主要职责是审核借款人信息、投资产品的真实性，再完成资金划拨，并不对投资项目是否存在违约风险负责。 　　二是以汇付天下、富友支付设计发起的联合资金存管模式。具体而言，第三方支付机构在银行开立交易资金专用账户，委托银行对专用账户内的各家P2P机构客户交易资金进行存管，以满足相关部门对P2P机构客户资金需交由银行存管的要求。第三方支付机构则担任技术辅助方，提供支付结算、技术咨询、服务定制、运营维护等服务，协助银行更高效地完成所有借贷资金在出借人与借款人的存管账户之间的划转。 　　三是部分银行正在推行的事后对账模式，即P2P在完成一天撮合业务后，向银行发送一份客户投资账单，供银行内部进行对账，审核客户资金是否流向P2P产品约定的融资标的。有业内人士认为，这种操作模式更像是借鉴了企业网银的对账模式。 　　“目前而言，多数P2P机构比较倾向采用联合存管与事后对账操作模式，这两种模式一方面能为P2P机构节省大量与银行系统对接的成本投入，另一方面也可获得第三方支付机构的技术支持服务，加快业务创新速度与提升客户体验。”一位P2P机构负责人透露。 　　魏伟也坦言，要完成纯银行资金存管模式难度较大。为了实现系统对接，积木盒子专门组建20-30人的技术团队，花费8-9个月时间与民生银行进行系统对接，确保每个资金存管环节都做到合规可靠。 　　“这也是为了满足监管要求与合规操作的考量。”他表示，只有将客户资金操作流程全部转入银行系统划拨清算，才能最符合监管要求。 　　起初，魏伟也担心这种合规操作可能影响客户体验，因为客户会发现无法通过一站式操作完成P2P投资。但后来随着P2P跑路事件不断发生，越来越多客户基于资金安全考量，反而愿意牺牲一定的操作便利性。 　　过去半年时间，积木盒子通过纯银行存管模式完成的P2P投资交易额达到50多亿元。 　　魏伟透露，目前相关部门也比较认可纯银行资金存管模式。这种操作模式还有一个优势，即监管部门可以通过银行直接调取各家P2P机构真实的贷款余额数据，及时审查P2P机构是否出现经营问题，降低了监管成本。 　　取舍考量 　　在上述知情人士看来，目前这三种操作模式是相对合规的。但目前市场上还出现了众多P2P资金“伪”银行存管模式。 　　比如有的P2P机构与银行电子银行部达成开户协议，就对外宣称“已获得银行存管资质”；更有甚者，有些P2P机构以个人名义向银行存入一笔资金，取得相应的存款凭证，就宣称自己达到资金银行存管的监管要求，但事实上，其只是将一笔风险准备金存入银行。 　　“为此相关部门正与银行协商制定P2P资金存管操作细则，其中一项重要内容，就是厘清哪些银行存管模式是合规操作的，而存在瑕疵的操作模式要么被整改，要么被剔除。”上述知情人士透露，目前联合存管与纯银行存管模式，较为得到相关部门的认可，而事后对账模式的操作流程还需进一步完善，比如需加强银行与P2P机构进行系统对接，实现每笔P2P交易实时对账。至于伪资金存管模式则一律不予认可。 　　“总体而言，相关部门希望P2P机构能与银行实现系统对接，这样能更有效全面地了解P2P业务状况与风险隐患。”该知情人士表示。       前述P2P机构主管直言，其实不少P2P机构未必愿意与银行实现系统对接和资金存管，一是担心银行现有的后台系统交易信息处理效率，难以满足P2P机构的产品创新与实时交易资金快速到账的需求；二是不愿平台的真实坏账率被曝光，尤其是通过资金池业务不断借新还旧扩大资金规模的P2P机构，一旦引入银行资金存管业务，就需要将每笔交易资金流向进行披露，其自融行为或高坏账问题将暴露无遗。 　　“银行对选择哪种资金存管模式，也有自己考量。”一家银行人士向21世纪经济报道记者表示，由于P2P投资涉及大量非标资产，包括债权转让、应收账款资产证券化等不同类型的金融交易品种，银行是否愿意投入大量资金与人力资源，为不同类型非标资产设立各自的资金划拨审核与清算服务，同样又是一个问题。 　　魏伟指出，无论是银行资金存管、还是中央数据库为代表的信息披露机制、信息安全等方面，都对一家平台的技术水平提出了不低的要求，要全面完成这些配置，每家P2P平台起码需要设立上百人的技术团队。而当前市场上能拥有这样技术配置的企业凤毛麟角，无形间大大提升了未来P2P行业的准入门槛。

网贷行业冰火两重天：成交量增近3倍 问题平台超3成

               数据显示，截至2015年底，全年网贷成交量达到了9823.04亿元，成交量相比2014年增长了近三倍，运营平台数量增长了1020家，达到2595家。 　　与此同时，与网络贷款的高速发展相比，网络贷款平台良莠不齐的现状则更为棘手。数据显示，2015年，近2600家网络贷款中，问题平台达到896家，占比高达三成以上，是2014年的3.26倍。居高不下的问题平台数量，是否意味着网贷行业经营现状不容乐观？投资者选择网络借贷平台，又该如何去伪存真？ 　　网络贷款，也就是所谓的P2P信贷，这种起源于英国的借款模式，通俗地说，就是：我要借钱，你想放贷，利息咱俩商量，市场由第三人负责提供。事成之后，你收本息，我付本息，风险均担，而第三人只负责拿中介费。这个第三人，就是网络贷款公司。 　　对于职业理财人来讲，如何评估网贷平台的资质与信誉，不是太难的事情，但对于大多数普通投资人来说，做到这一点，却不那么容易。有人看重的是网贷平台的高收益，有人看重的是资金安全。 　　但实际上，平台规模大、资质齐全的网贷平台出现问题，在过去的一年，并不是个例。这就是让60多岁的老周想不明白的地方：一个有工商税务营业执照登记、标的房产抵押物明细齐全、和他签了电子合同、并且高喊打假的P2P平台，卷走了他一辈子积攒的100多万元养老钱。老周称自己还想着年化利率超过股票，国家允许的，尤其，有房产抵押，他认为应该没有什么疑问，而且经过再三审查。但是他们最终发觉都是空的。 　　业内人士说，整个网贷行业，是“冰火两重天”：一方面，整个平台，包括行业规模大幅地发展，参与人数也是大幅发展，但另一方面，问题平台充分暴露，去年达到896家，而这些年累加起来也就1300家。 　　平台所暴露出的共同问题就是，信息披露制度不健全：发展了这么多年，信息披露这些问题都没有得到很好的解决，有的披露一部分，有的不披露，有的披露出来的数据造假，就是没有一个规范的文件，让大家怎么去披露。因为其实大多数的投资人对这并不是太懂。 　　互联网金融研究者认为，目前，网贷行业整体上还是相对安全的，但不排除正常经营性风险的存在。比如一到年底，全行业都会有一个资金链紧张的状态，可能给投资人兑付不了债权，没办法就只能宣布停止提现、倒闭甚至跑路，还有的就是纯诈骗，给出比较高的利率，骗普通人去投。规避这些风险之后，正规的平台还是占主流的。 　　问题与发展并存，也与规范有关。比如，2015年年中，《互联网金融指导意见》出台，这一互联网金融的“基本法”，使得P2P网贷行业告别“无监管”时代。于百程说，之所以出现网贷行业的诸多问题，除了宏观经济下行、股市大幅波动、经济犯罪侦查影响之外，国家层面的一系列规范文件和措施，也是非常重要的原因。 　　整个行业从原来的比较草莽，就是大家想怎么做就怎么做，也没有什么门槛，到2015年做了一些方向性的规范，一些企业可能觉得自己的不合规，也没什么意思了，出现一些问题之后，有的就跑路了，停业了。这也就反映了行业从不规范到相对规范过程中的阵痛。 　　去年12月28号，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》正式向社会公开征求意见。由于其中界定了网贷的内涵，明确了适用范围及网贷活动基本原则，重申了从业机构作为信息中介的法律地位，因而，被业内称为网贷行业“基本法”。 　　目前，这一暂行办法还在征求意见的过程中，业内人士表示，接下来就等着新规正式发布，而执行到位才是最关键。他表示，有的时候不是法律不够全面，而是大多数情况下执法不到位，就是“劣币驱逐良币”。这次监管细则出来之后，重在去执行，而不是在于多么苛刻的法条。法律的出台和执行并重，才能把这个行业做的更好。 　　不过，对于普通投资者来说，保本并拿稳定的收益，比盲目追求高利息更重要。互联网金融研究者指出，择可靠的平台，有一个比较简单的方法，比如大的平台一般都有知名的投资机构的投资，这样可靠性就会好一些，因为机构会进行一些专业的调查。当然得先确认所谓的投资机构是不是真实的。再有一个基本的技巧就是分散投资，不能把资金全部都放在一个平台，合理地分散到五到八家，这样，出现失误还能有回旋余地。 

2016胡润新金融50强公布:含15家P2P网贷

   2016胡润新金融百强榜峰会在深圳召开，会上公布了2016胡润新金融50强企业，含15家P2P网贷。 2016胡润新金融50强来自新金融领域12个细分行业，分别是P2P网贷、互联网理财、互联网支付、互联网征信、互联网银行、互联网保险、互联网基金、互联网证券、消费分期、众筹、直销银行、综合金融服务，其中P2P网贷获奖企业15家位列第一，占比达到3成。其余两个占比较大的行业分别是互联网支付和互联网理财，分别是6家和5家，占比均超过1成。 2016胡润新金融50强详细榜单：陆金所、腾讯理财通、51信用卡、铜板街、随手记、人人贷、宜人贷、拍拍贷、点融网、有利网、积木盒子、PPmoney、合拍在线、信而富、微贷网、小牛在线、爱钱进、人人聚财、麦子金服、草根投资、众安保险、安邦邦融汇、泰康在线、分期乐、趣分期、汇添富基金、好买基金网、数米基金网、天天基金网、网商银行、微众银行、富途证券、老虎证券、财付通、快钱、银联商务、拉卡拉、汇付天下、连连支付、民生银行直销银行、兴业银行直销银行、工银融e行、36氪股权投资、淘宝众筹、蚂蚁金服、京东金融、百度金融、苏宁金融、上海资信、鹏元征信。 据介绍，本次榜单所调研企业和平台的成立时间均超过一年，且目前运营稳定，其中包括P2P、互联网保险、互联网基金、互联网理财、互联网银行、互联网征信、互联网证券、互联网支付、消费分期、众筹、直销银行及网络综合金融服务12个类别。传统金融机构如银行、保险、证券、基金公司等线下金融企业和平台不在此次调研范围之内。 胡润研究院主要通过对各企业目前企业规模、发展速度、融资阶段、行业领导力、企业抗风险能力、媒体关注度、人员构成及用户口碑八个方面相关指标进行量化处理并进行复合加权计算，初步得出候选企业名单，再通过胡润研究院、小铜人金服及数位金融专家、业内专业人士共同评审得出榜单。本榜单按照各上榜企业名称的首字母进行排序，排名不分先后。 胡润百富董事长胡润在演讲中指出，“今天公布的是50强，我们刚开始策划的时候，我们策划的是百强，我们在调查的过程中，我们借互联网推广渠道的新金融平台，我们筛选的时候，我们要做到一百强，我们都不敢发了，因为P2P公司中问题比较多，如果上这个榜单太多也没多大的意义，我们的目的是希望通过这个榜单能推动这个行业阳光化，能推动这个行业对投资者的吸引地和推动这个行业的规范化，通过五十强而不是百强，让大家有一个参考工具。” 在过去17年里，胡润百富榜一直是中国民营经济以及新贵阶层的风向标，2016胡润新金融百强榜是胡润百富在新金融领域的第一份百强榜单

互联网金融监管元年如约而至

         2016年1月7日,上海畅购企业服务有限公司支付牌照被央行依法注销,公司及相关责任人涉嫌犯罪线索也被移交司法机关。 　　畅购卡,一款在上海、江苏、浙江等多个省市发售的一卡通消费卡,号称“万人迷”,是上海畅购公司的第三方支付产品。 　　时光倒回至2015年1月,因畅购卡被商家全面停用,各地持有畅购卡的个人和商家用户纷纷赶赴上海,要求上海畅购公司兑付。 　　随后,中国人民银行上海总部就此表态称,对该公司的行政执法检查发现,公司存在严重经营违规造成资金周转问题,无法及时完成对特约商户的资金结算。 　　“第三方支付首现倒闭”,成为2015年年初互联网金融领域的大事件。在2015年里,互联网金融领域大事件频发:11部委联手整治P2P非法集资、互联网金融“基本法”出台,两起互联网金融“第一案”相继开庭…… 　　你看见也好,你看不见也好,你拥抱也好,你不拥抱也好,2015年,互联网金融就是这么一股潮流。 　　痛点 　　“上海畅购”事件的爆发点,在浙江省宁波市。 　　2014年12月初,宁波市民发现,他们持有的畅购卡功能开始“缩水”:先是部分超市只允许在工作日使用畅购卡；接着有些超市的刷卡系统变得时好时坏,有时连工作日也不能使用畅购卡；不久,一些商场停止使用畅购卡。 　　在此之前,宁波当地的商场、超市、餐饮等消费场所,畅购卡通行无阻,甚至众多单位发福利或亲戚朋友间送礼,也选择畅购卡。 　　当地“黄牛党”对此变化更为敏感,他们开始低价抛售手上囤积的畅购卡,“谁留着,谁就是给自己担风险,太傻”。 　　畅购卡在宁波全面“沦陷”。 　　宁波市政府机关一位人士透露,当地涉及畅购卡金额在4亿元左右。 　　背景调查显示,上海畅购公司成立于2006年11月,2011年8月获得支付牌照,在上海、江苏、浙江、安徽、山东开展预付卡发行和受理业务,并准予办理互联网支付业务。 　　其运营模式是,企业售卡给消费者,消费者先去特约商户刷卡消费,然后商户再和发卡企业定期结算,企业向商户收取0.78%的手续费。 　　“上海畅购”事件发生后,央行有关部门负责人表示,畅购公司存在三项严重违规问题。 　　一是通过直接挪用、隐匿资金、虚构后台交易等方式,大量违规挪用客户备付金,造成重大损失；二是伪造财务账册和业务报表,欺骗、隐瞒客户备付金流向,规避相关监管要求；三是拒绝、阻碍相关检查、监督。 　　据此,央行依法注销上海畅购公司的支付牌照,并将公司及相关责任人涉嫌犯罪线索移交司法机关立案侦查。 　　目前,上海畅购公司实际控制人已被公安部门依法采取强制措施。 　　“上海畅购”事件之后,央行在整个2015年共注销了两家公司支付牌照:当年8月,注销浙江易士企业管理服务公司支付牌照；当年10月,注销广东益民旅游休闲服务公司支付牌照。 　　西南财经大学中国支付体系研究中心副主任田海山表示,从理论上说,第三方支付机构的资金应该在银行体系内流转,第三方支付机构只管清算和结算,但目前对于第三方支付机构的监管体系和法律并不健全,容易留下法律空子。 　　这个空子就是,第三方支付机构挪用巨大的资金沉淀,用于投资以获取额外收益,风险也因此生成。 　　在互联网金融领域,并非只有第三方支付存在风险,P2P网贷平台的风险更为明显。 　　据互联网金融研究机构棕榈树统计,2015年第一季度,全国新发生问题平台194家,包括倒闭、跑路、提现困难等各种问题平台及主动停业平台。 　　针对网贷行业存在的问题,2015年4月28日,包括公安部、央行、证监会等在内的11部委开始联手整治P2P非法集资。 　　处置非法集资部际联席会议办公室特意提示投资者,P2P网络借贷属于信息中介机构,只能进行“点对点”“个人对个人”的交易撮合,不能充当信用中介,投资者签订借款合同的对象不能是平台本身。 　　最高人民法院相关课题组认为,“立法相对落后,导致互联网金融面临很大的法律风险”。在实践中,不法人员利用法律漏洞,以互联网金融的形式进行非法集资等案例层出不穷。另一方面,互联网金融某些业态、具体服务形式游离在合法行为与犯罪行为之间。 　　央行有关负责人表示,互联网金融领域存在的问题和风险隐患,正是行业发展“缺门槛、缺规则、缺监管”。 　　这正戳中了互联网金融的“痛点”。 　　分水岭 　　一边是海水,一边是火焰。 　　互联网金融行业的“痛点”亟需抚平,监管规则这剂“救命良药”呼之欲出。 　　但互联网金融行业等不及了,同时在寻求其他途径——司法裁判。 　　2015年1月,北京诺米多餐饮管理有限公司在委托被告北京飞度网络科技有限公司通过“人人投”平台在网上融资,以有限合伙企业形式开设餐饮店。 　　双方签订《委托融资服务协议》后,飞度公司通过“人人投”平台发布股权融资信息,最终86位投资者认购了总额为70.4万元的股权融资。 　　但在诺米多公司对餐厅进行装修期间,“人人投”平台及相关投资人得知信息,认为诺米多公司承租房屋存在违建、租金过高等问题,且认为公司未如实披露相关信息。 　　为避免投资人投资风险过大,“人人投”与诺米多公司解除了《委托融资服务协议》,解散了项目,拒绝向诺米多公司支付众筹款项,并将款项和利息还给了投资人。 　　此后,双方发生争议并诉至法院。 　　2015年5月12日,北京市海淀区人民法院受理此案,由于案件涉及“股权众筹”领域,备受关注,并被称为全国股权众筹第一案。 　　股权众筹,通俗说,就是“众人拾柴火焰高”,即通过开放的互联网平台向众多小额投资者募集股权资金的新型融资方式,2011年被引进国内。 　　资料显示,截至2015年11月底,我国众筹平台已达249家,已筹资金88.27亿元,投资人数突破800万人。 　　但我国尚未出台专门调整股权众筹的法律法规,行业的监管体系还在完善中,股权众筹处于监管空白状态,许多细则尚不明确。 　　中国社科院金融研究所法与金融研究室副主任尹振涛告诉《法制日报》记者:“互联网金融这个行业,最重要的是一个定位问题,包括这个行业的定位和每一个分类的定位。” 　　2015年7月18日,央行等十部委发布互联网金融“基本法”——《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》,正式将互联网金融纳入监管框架,明确了各类互联网金融活动的基本游戏规则,确立了互联网金融主要业态的监管职责分工,标志着互联网金融的监管体系逐步建立。 　　中国政法大学金融法研究中心副主任李爱君告诉《法制日报》记者:“指导意见最大的亮点是对互联网金融的定义和模式及监管的方式、性质、模式所应遵守的法律制度。” 　　“指导意见的出台,成为传统金融和互联网金融的分水岭。”业内人士曾在接受《法制日报》记者采访时表示。 　　2015年7月27日,《互联网保险业务监管暂行办法》出台,这是互联网金融指导意见发布后面世的首份行业配套文件。 　　接下来的7月31日,央行发布了《非银行支付机构网络支付业务管理办法(征求意见稿)》(2015年12月28日,该办法发布实施)。 　　2015年9月15日,海淀区法院对全国股权众筹第一案作出一审判决。 　　法院认为,飞度公司在取得营业执照、电信与信息服务业务经营许可证等手续的情况下开展业务,目前并无法律法规上的障碍,故认定《委托融资服务协议》有效。本案投资人均为经过“人人投”平台实名认证的会员,且人数未超过200人上限,案件所涉众筹融资交易不属于“公开发行证券”,该交易未违反证券法的有关规定。 　　诺米多公司提起上诉。2015年12月23日,北京市第一中级人民法院二审维持一审判决。 　　全国网贷评级第一案也在此时进入公众视野。 　　2015年12月15日,北京市海淀区人民法院公开审理网贷评级第一案。 　　久亿财富(北京)投资有限公司(短融网)起诉北京融世纪信息技术有限公司(融360),称后者诋毁其商业信誉,且存在不正当竞争。 　　短融网和融360纠纷,则起因于两次评级。 　　2015年2月,融360发布第一期评级报告,将短融网评定为C级。2015年5月,融360又发布了一份关于短融网的第二期评级报告,将短融网降为C-级。 　　短融网认为融360的评级并不公正,甚至怀疑融360收钱做排名,故诉至法院。 　　案件审理当天,双方就融360有无P2P平台的评级资质以及是否和评级报告中相关企业存在利益输送展开激烈的辩论。 　　全国网贷评级第一案的背后,凸显的是P2P评级市场监管缺位、评级标准不一、真实数据获取难、评分指标各异等问题。 　　与此同时,互联网金融指导意见的配套文件的制定仍在继续。 　　2015年12月28日下午,银监会牵头制定的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》也对外公布。 　　至此,网络支付、众筹、互联网保险、P2P网贷平台等互联网金融领域的重要分支已经或即将迎来监管规则。 　　“2015年,互联网金融的监管元年。”业内人士表示。 　　尹振涛告诉《法制日报》记者,2015年是互联网金融的“规范之年”,各个业态在明确的方向上逐渐走向完善。 　　修法 　　监管规则陆续落地,并不意味着互联网金融行业万事大吉,不再有风险。 　　2015年12月25日,互联网金融公司大大集团发布声明,称正在接受上海警方调查取证,案件还未定性。同时,因调查需要,大大集团相关账户被依法冻结,目前所有客户兑付工作停止。 　　大大集团隶属于申彤集团,申彤集团以上海申彤投资集团有限公司为主体,公司于2013年7月注册于上海浦东新区,注册资本5000万元,法定代表人及实际控制人均为马申科。 　　据申彤集团官网介绍,申彤集团旗下有大大集团、迎智集团、茂坚集团等以“集团”为名的子公司,以大大集团为主。 　　据媒体消息,2015年12月15日,申彤集团由于公司资金兑付困难,要求员工必须购买公司产品,不然就“被离职”。 　　多位员工向媒体确认此事,集团要求员工购买“私募基金”产品“大大宝”,最开始要求员工必须购买10万元的产品,后来降到5万元、1万元,再到1000元,如果不买就开除。已经有员工被开除回家。 　　“大大宝”为大大集团主推产品,名为基金系列,期限为1个月和1年,对应的预期收益率为6%和9%。目前,1月期的产品全部停售,只有两个1年期的产品在售。这些产品并未在基金业协会备案。 　　媒体报道称,目前大大集团因涉嫌非法集资已被立案侦查,已有四名高管被羁押,警方暂时冻结了被查实的集团账户,发现其账面上仅剩1亿多元,但如果要实现投资人资金完全兑付,可能需要40亿元左右。 　　大大集团事件,再次为互联网金融行业敲响警钟。 　　最高人民法院相关课题组建议,针对不法人员利用互联网金融从事违法犯罪活动,应适时修改和完善惩治互联网金融犯罪的法律法规。 　　李爱君表示,互联网金融还是金融,是金融就不能超脱金融的既有秩序和规范。 　　互联网金融应在现有法律框架下进行创新,如需要突破已成立的法律,那就先修订法律,确保互联网金融创新在法治轨道上进行,李爱君认为。 　　中央财经大学法学院教授黄震告诉《法制日报》记者:“我一直倡导对互联网金融要进行法治化的规范,提出十六个字‘软法先行、硬法托底,刚柔相济,混合为治’的思路,保证互联网金融在有底线的基础上进行创新。从软法开始,制定地方性规范和法规,然后逐渐提升规范层级,最终上升到国家立法层面。” 　　尹振涛认为,经过2015年对互联网金融明确定位之后,2016年需要完善配套制度。跟传统的金融机构相比,互联网金融监管是一个弱监管体系,留有很多的监管缝隙,需要制定相关细则加以完善。 　　尹振涛说,2016年将是互联网金融规范发展的“启动之年”。 　　天下没有免费的午餐。 　　李爱君建议,亟需解决金融消费者权益保护的教育问题。“整个社会整体投资者教育不够,一般投资者对投资平台投资不理性,更多地追逐高回报,阻碍了互联网金融的发展”。 　　中央财经大学法学院副教授董新义也向《法制日报》记者表示,投资者趋向于盲目投资、不理性投资,片面追求高收益,轻视投资风险。 　　李爱君认为,最根本的解决方法是加强金融消费者权益保护的教育。“教育是预防性的,可以发挥市场对金融运作的约束机制,降低自身风险、操作风险、市场风险、社会风险。   

谁告诉你P2P+保险=没风险？太不负责任了！

问 你好，我想问你一个问题：保险的意思就是保护风险是吗？ 答 不好意思您误解啦，保险的意思是降低风险，而不是保护风险，也不是没有风险哦！^_^ 看来大家对p2p保险还不是很了解，下面会通过一系列的问答，给大家做个详细的解释~ 有话问 问 目前对于我们投资者而言，有了保险公司的“把关”，一定程度上说明该P2P平台产品的风险可控，安全性更高。那么，现在可供选择的保险产品多吗？ 答 “P2P+保险”的模式仍在摸索阶段，远未大规模铺开，可选择的产品并不多。 有数据显示，2015年上半年，与保险公司合作的P2P平台数量为18家，这与P2P平台总量相比微乎其微。还有很多公司都还停留在战略合作层面，有的只是打“擦边球”，诸如抵押物保险、借款人意外伤害险等。触及核心层面的履约保证保险，远未大规模铺开。 问 履约保证保险某种程度上可以视为保险公司参与P2P平台的风险管理，可是目前网贷行业的坏账率这么高，大多高于商业银行，这是否是造成推行缓慢的原因？ 答 是的，目前多数保险公司都持谨慎态度。 问 投保履约保证保险的平台项目一旦发生逾期，怎么处理？ 答 这种情况，保险公司将先行给予投资者全额本息赔付。但需要注意的是，即使P2P平台产品有保险保障，保险条款里面也有相应的免责条款。 问 那既然与保险公司有合作，也就是说投资者可以大胆投资了吧？ 答 理论上还是有风险，仍需谨慎投资。虽然不少P2P平台都宣称与保险公司合作，旗下产品可以“全额赔付”，但一些平台不愿公布具体的免责条款，有的对一些合作内容描述含糊其辞，投资者可能因此而受到误导。例如，有的P2P平台的产品仅投保了“借款人意外伤害险”，那么只有借款人遭遇伤残或死亡，无法继续还贷时，保险公司才按约定代为偿还。所以建议您在投资前一定要仔细阅读条款，谨慎投资。 问 据说国外的小微企业在信用保险方面经验丰富，晓保可以给我介绍一二吗？ 答 好的，那我就举例介绍一个吧。例如南非和德保险公司曾与南非小贷公司合作，提供风险保障。近日，和德保险与国内一家P2P盼贷网签约，引入一种新型的保险保障机制，被称为风险准备金管理保险。 问 那风险准备金管理保险的运作模式是什么？ 答 它的主要运作模式是由p2p公司每月缴纳保费，保险公司为p2p公司的风险准备金提供保障，确保风险准备金始终能覆盖坏账，一旦出现风险准备金不足，则由保险公司垫付。作为条件之一，p2p公司的风险准备金则由保险公司的资产管理部门进行管理。 温馨提醒 P2P+保险≠没风险！ 投资有风险，P2P平台的产品同样有风险！ 有了保险保障不等于万无一失，投资者千万不可疏忽大意。