3M所有奖金冻结 月息30%的庞氏骗局要崩盘？

近日，有消息称，3M互助金融社区系统内部最新消息通知显示，自2015年12月1日至2月15日系统内所有奖金将会被冻结，直至2月15日系统将逐步解冻。 据悉，3M互助金融平台是由俄罗斯的一个叫谢尔盖·马夫罗季成立。平台具体的运行模式是：3M平台发行一种叫“马夫罗”的虚拟物品，投资人需先以“提供帮助者”的身份去购买该物品。购买“马夫罗”时，投入资金最低60元最高6万元，每次必须以10的倍数买入。在经过15天冻结期后，又以“寻求帮助者”的身份等待他人来买你的“马夫罗”，这样你才能套现。 3M日收益1%，月收益30%，年收益23倍，无手续费。此外，参与者如发展他人加入，还可获得推荐奖(下线投资额的10%)、管理奖(根据会员等级确定相应比例)等额外收益，发展人员无上限、返利无上限等。 11月11日，银监会通过官方网站发布“以“金融互助”名义投资获取高额收益”的风险预警提示，内容直至3M互助金融社区。11月30日，银监会、工业和信息化部、人民银行、工商总局四部门发布以“金融互助”名义投资获取高额收益风险预警提示。 网贷之家专栏作者笑看红绿表示，很多人明知道3M是骗局，也明知道有风险，但是由于贪婪，于是带着投机的心理进去玩儿玩儿，认为能捞一把是一把。但是殊不知3M最大的风险就是不知道它什么时候会崩盘。换句话说，当你以为自己是个聪明人捞金的时候，你怎么知道自己不是别人的“接盘侠”?不是最后垫底的那个?

100%自助交易的互联网保险 非刚需也能做大

赛富基金在互联网领域的的投资常以眼光独到著称。在互联网保险领域，它参与投资了众安保险增资计划，还投资了另一家互联网保险平台——慧择保险。 这家成立9年、总部位于深圳南山一座不起眼小楼里的慧择保险，如今已是国内最大的专业保险电商平台。 近日，慧择保险董事长马存军在接受证券时报记者专访时称，2017年左右就可以看到互联网保险对传统保险业的巨大撼动；五年后，“中国市场应该有一个千亿市值的平台出现。”马存军说，“我希望是我们。” 保险并非刚需 需要推一把击穿消费者需求 近两年，资本在互联网保险领域显得尤为积极。 截至目前，“BAT”（百度、阿里和腾讯）三家公司均已涉足互联网保险领域。随之而来的，除了强大的资本实力，还有巨大的网络流量。 流量，正是多数险企在开展互联网保险业务时的一大痛点——保险公司官网普遍销售惨淡、流量少得可怜，但有些公司却在淘宝保险频道上卖得风生水起；还有一些新兴险企，借助网络销售迅速崛起，扩大知名度，结束企业亏损期。 然而，针对互联网保险经营中的流量竞争，马存军却另有见解。他半开玩笑地称：“如果只要有流量就能成功，那在大街上开铺面卖保险也应该很好卖，但显然那是不可能的。” 他表示，保险产品并非刚需，只是将产品送到消费者面前还不够，还需要经营者想办法再推一把，才能“击穿”消费者背后的需求。因此，互联网保险平台经营不是简单的流量变现过程，简单粗暴的大流量灌输未必有利于经营。 马存军认为，更大的市场空间在于保险互联网化，实行“保险+互联网”策略，而非“互联网+保险”。此外，由于保险产品的复杂性和消费者需求的特殊性，在其他领域大获成功的“互联网思维”，在保险产品的经营上或难获得成功。 对于互联网思维普遍认同的“场景交易”，马存军认为，这在互联网保险领域不太适用。一方面，保险的场景消费占比极低，2万亿元市场中只有几十亿元属于场景消费；另一方面，场景派生品要随着互联网的深化才能逐步成长，“大家都还在骑马的时代，我们不能卖车险给人家。” 重新检讨代理人模式 以产品开发设计为核心 当前的主流模式中，保险的生产者和销售者几乎合二为一，规模庞大的保险代理人受雇于各家保险公司，由他们代表公司向客户直接销售产品。 马存军认为，这种代理人模式是历史阶段的产物，如今已到需要重新检讨的时候。而改进方向应和其他商业业态相似，即分工进一步细化，实现生产者、销售者和服务者三者的分离。 马存军说，保险公司的核心竞争力是保险产品的开发和设计。未来应该让产品生产者专心做好生产，销售和服务则交给更加专业的人去做。 目前，慧择保险已和国内70多家保险公司合作，业务涉及产品开发设计、前端营销和协助理赔等环节。按马存军的说法，是“除了生产环节我们不参与，其他环节基本上都覆盖了”。这种平台式服务的优势是，慧择保险可通过大数据来分析用户需求，迅速将保险产品发配到相应“厂家”进行开发。 “在这个概念上，慧择保险不仅仅是保险公司的渠道，还是保险服务的方案提供商。”马存军举例称，如果有需要，慧择保险甚至可以将10家保险公司的产品组合成一个解决方案卖给一个客户，而客户只需要在慧择填一次投保单、做一次支付。 100%自助交易 五年诞生千亿级平台 与传统保险销售模式不同，马存军称，慧择保险网的销售是100%自助交易，慧择保险不会主动推荐某个产品，而会在和消费者沟通交流后，提供多个保险产品供其选择。 为了提升用户体验，慧择保险的客服电话没有让用户在咨询时按数字键，而是先人工接通，再根据客户需求帮其转接，且在介绍产品计划时，客服必须给用户三个选择。马存军透露，目前客服座席已达到300多席。他计划3年内将客服后援中心扩充到3000席。 保险是金融领域唯一一个仍然保持两位数增长的行业。未来相当长一段时间，中国保险市场仍将释放活力。 互联网无疑将会加速金融行业的变革与升级，马存军预计，2017年左右就可以看到互联网保险对传统保险业的巨大撼动；而在五年后，“中国市场应该有一个千亿市值的平台出现”。

首例白条违约诉讼判决 京东赢回千元欠款

用户李伟(化名)在京东分期购物后，未按照承诺分期支付商品款与分期服务费，经多次催款仍恶意拒付。被京东诉至海淀区法院。近日，此例京东诉白条违约恶意拒付京东白条分期购物商品款的民事诉讼案有了结果。北京市海淀区法院判决京东胜诉，被告人李伟须偿还拖欠的商品款948.56元及分期服务费104.78元，并承担本次案件诉讼费用。 2014年6月至10月，被告人分四次在京东商城购买了总金额为8079.27元的商品，由于金额较大，被告人使用京东白条分期购买，并签署了《信用付款(京东白条)服务协议》，承诺按月分期支付商品款和分期服务费。之后，京东商城按协议约定交付了订单商品，但被告人未按协议约定按期支付商品款项，经多次催款，被告人仍恶意拒付剩余款项。京东采取法律手段向北京市海淀区法院提起诉讼，法院依法支持原告京东主张，判决原告胜诉，被告人须偿还所有拖欠款项并承担相关诉讼费用。 “京东白条”是首款互联网电商推出的信用消费服务，应用于“京东商城“场景，让用户“先消费、后付款、随心分期”。京东白条本质是消费者在京东商城的赊购，是京东商城应收账款，属于商业行为，本质上不是金融信贷类产品。用户使用京东白条进行赊购后，京东会在到期付款日前通过app、短信等多种方式提醒用户付款，逾期违约后会进一步联系用户，督促其履行相关义务。 有人认为，京东白条既然不是信贷类产品，就不会影响自身的征信记录，也不用担心还款就不用承担法律责任。对此，京东金融表示，用户在用京东白条购买商品时就对京东商城有付货款的责任，对于恶意“老赖”用户，京东将使用法律途径解决问题，本案是首例京东白条用户违约的司法诉讼判例，也体现了监管部门对京东白条运营模式的支持和对恶意违约行为的坚决打击。 京东金融表示，未来一方面会继续加大白条业务的创新力度，融入更多消费场景，给消费者带来福利；另一方面，将会通过和行业内有共同追求的公司的合作，共同加强金融风险管理能力建设，在遇到套现、违约等事件时，将更加坚决地用法律手段解决套现、违约等风险事件，促进行业健康发展。 就在不久前，有媒体曾分析了京东白条、蚂蚁花呗等消费分期产品与央行人人征信报告的关系。如果单纯是使用“花呗”或是京东“白条”进行购物分期，消费记录并不会出现在个人征信报告之中；但恶意拒付信用分期贷款，必然面临相应的惩罚。

浙大互联网金融博士点获批 明年开始招生

人才紧缺一直是互联网金融发展的瓶颈之一。最近，来自浙江大学经济学院的消息称，该校互联网金融博士点正式开始招生。据悉，这是国内首个互联网金融专业的博士点，今年浙大公布的招生目录中已经有了这一专业。明年春季该校将进行相关考试，不久后就能诞生全国首位互联网金融专业的博士研究生。 曾被称为“草根金融”的互联网金融何以能进入象牙塔？在“互联网+”时代金融如何创新、如何打造更大格局的金融体系？带着这些问题，记者采访了浙江大学经济学院教授、全国首位互联网金融专业博导金雪军，他认为互联网金融将是新金融格局中的主角之一。 互联网金融发展的硬伤：专业人才匮乏 目前，有关方面已通过教育部规定的流程，互联网金融专业博士点正式落户浙江大学。记者从浙江大学经济学院了解到，今年已经公布的招生目录中已经有了这一专业，将在明年春季进行考试，也就是说明年将出现这一专业的首位博士生。 互联网金融博士点落户浙大，这背后恰恰说明了浙江互联网金融发展的空间充裕、土壤肥沃。 金雪军教授说，互联网金融的特质与金融一样——本质是信用，基础是信息。在他看来，互联网时代给金融带来了更为丰富的内容，他特别提到阿里巴巴为代表的交易信息数据、腾讯为代表的社交信息数据都是互联网金融所需要的大数据。 我省将金融作为“七大万亿产业”之一，金雪军教授表示，浙江打造“金融强省”，需要打造大金融的新格局。在他看来，浙江互联网金融无论是产品还是数量上，都发展得不错。“浙江互联网金融走在了全国前列，我们有着发展互联网金融的肥沃土壤，在这里有活跃的民间金融，又有阿里巴巴的流量优势，两者催生了浙江互联网金融生态圈。” “在互联网金融如火如荼发展的过程中，我们也发现专业人才其实还是挺缺乏的。”金雪军教授说，通过培养提高互联网金融从业者的综合素质，逐步形成从基本知识普及到高端人才培养的完整教育体系，这也是当初申报博士点的初衷之一。 融合互联网金融是人才培养难点 在互联网金融的发展中，必将出现两种态势：一种是互联网企业向金融领域迈进；另一种就是金融业思考与践行如何利用好互联网技术。 互联网为金融打开了一扇新的大门，特别是金融大数据的应用，破解了传统金融实践中广大小微企业融资的难题。 中小微企业为什么还存在融资难?在金雪军看来，主要问题出在信息不对称，而互联网时代的“大数据”正好为金融业提供了强大的数据库，也为信用的建立与巩固打下了更扎实的基础。不仅如此，大家都有手机和电脑，每个人都可能有网上支付的需求，因此互联网思维从某一种层面来说，就是用户体验，这种体验将不断“刺激”金融创新和技术拓展。金融业在互联网的扶持下，将彰显更突出的优势。 “互联网金融首先是金融，有着金融的特性和功能，在支付结算、投融资、通道和平台等方面发挥着重要作用。”金雪军说，如今包括P2P、众筹等在内的新业态也变得越来越活跃，网上证券、保险、基金等理财产品越来越多，新的金融格局正在形成之中。 处于发展起步阶段的互联网金融拥有广阔的发展前景，这是不容质疑的。金雪军认为，近年来我省围绕建设“金融强省”的总体目标，打造“中小企业金融服务中心”和“民间财富管理中心”，金融市场规模不断扩大，金融服务水平显著提高，金融机构体系日益完善，金融改革创新向前迈进，金融生态环境日益优化，区域金融发展日趋明显，互联网金融在其中将发挥重要作用。 互联网金融博士能否 抓住创新本质？ 互联网金融有很多创新之处，比如大数据的理财产品如何提高效率、支付功能如何在网上交易过程中控制风险。 当前，互联网金融也进入了监管层的视野。今年7月，中国人民银行等十部门发布了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》;在“十三五”规划建议中，也提到了“规范发展互联网金融”。 对于投资者最关注的风控问题，金雪军表示，处理好风控与创新之举的矛盾关系到互联网金融发展的进度和方向。 “发展与监管、创新与风控，这是互联网金融发展中的两对矛盾，必须要处理好、解决好。”金雪军表示，金融创新的动因不外乎三个方面——市场需求、技术进步、机构竞争，互联网金融的发展正是金融创新的典型表现。 由于当前企业的融资体系仍以银行为主，重担保、重抵押的融资模式给很多轻资产企业带来了麻烦：一方面实体经济企业在融资方面有较强的需求，而另一方面“融资难”问题一直无法得到有效破解。解决这对矛盾需要创新现有金融模式，除了银行自身改革创新外，也离不开银行体系之外有新的融资渠道。 “广大中小微企业破解融资难题更多地需要依靠互联网金融的方式。”金雪军认为，用“互联网+”的思维破解这些问题成为可能，同时大数据环境下监管更完善，也可以为创新创造更好的条件。 “大数据既可为互联网金融企业开拓市场服务，也可以为政府监管服务，通过大数据可以处理好监管与创新之间的矛盾。”金雪军说。 近年来，互联网金融行业内的人才争夺战极为激烈，特别是一些大平台的高管，在市场运营、产品设计、技术开发，积累了大量试错的经验，许多平台都愿意高薪挖人，甚至开出高达10倍的薪酬。即使是一些行业内的基层人员，通过“跳槽”也能获得薪水的成倍增长。另一方面，互联网时代的人才特质表现为对自由的崇尚，希望扁平化管理，给到个人足够大的空间。这样的文化氛围也进一步提高了互联网金融行业的人员流动性。

业内解读：人民币正式加入SDR利好互联网金融

人民币国际化迎来历史性的一刻。北京时间12月1日凌晨1点，代表188个成员国的国际货币基金组织(IMF)执行董事会在华盛顿宣布，经投票决定，人民币满足了可广泛使用的标准，IMF将人民币纳入特别提款权(SDR)的货币篮子。这一决定将从明年10月1日起生效。这也是继美元、欧元、英镑、日元之后，IMF篮子货币的第五个成员。 IMF表示，人民币将在SDR货币篮子中占据10.92%的比重。经调整后，美元的比重将占41.73%，欧元为30.93%。日元和英镑将分别占8.33%及8.09%。 业内：人民币纳入SDR利好互联网金融行业 盈灿集团副总裁、网贷之家CEO石鹏峰认为，人民币加入SDR，对于人民币国际化来说象征性意义更大。但是被国际认可的要求和金融开放的大趋势，对于推动中国的金融改革具有非常深远的意义。人民币在国际上的地位，主要取决于中国经济的实力，但也离不开与国际接轨的、更加开放的金融市场秩序规范，不论是人民币国际化，还是利率市场化的趋势，都将推动原来受到较多限制的中国金融市场的进一步开放，这对于互联网金融来说是具有积极推动意义的。 首先，互联网金融给到中国传统金融市场带来的最大意义和价值就在于其推动了中国金融的真正市场化，中国金融体系只有在国内完成一定程度的市场化之后，才能更好的应对因为对国际开放所带来的冲击和风险。 其次，中国互联网金融行业目前在国际上的影响力非常大，从体量规模上早已超越欧美，而全球各国针对互联网金融的研究和关注都将中国市场列为极其重要的一部分。因此，互联网金融的发展也提升了中国整体金融市场在国际上的地位和影响力。 同时，中国互联网金融行业也帮助盘活民间资本，激活实体经济，帮助在经济下行周期遭受压力的民营经济实体更好的渡过难关。这对于从根本上解决中国实体经济问题，使人民币在国际上真正得到认可和肯定奠定了重要的基础。 人民币纳入SDR 机构解读：对股市直接利好或有限 中信证券研究员胡玉峰认为，SDR从本质上来说是一种记账单位，不能直接用于国际贸易支付和结算，也不能兑换成黄金。因此加入SDR后，各国对人民币的需求增加有限。事实上，在现实操作中，SDR实际发生交易的总量也较低，应用范围有限，因此加入SDR并不会直接加大国际市场对人民币的需求。 兴业证券分析师王涵也表示，加入SDR的影响更多的体现在信心层面：有助于提升人民币资产吸引力，但对于人民币广泛使用贡献或有限。从人民币国际化角度来看，当前人民币在跨境支付中还没有进入前五，因此人民币国际化仍有较长的路要走，加入SDR只是一个新开始。 广发证券陈果表示，加入SDR可能会改变央行对于人民币汇率的持续支持态度，人民币贬值空间有望放开。虽然经历了一轮贬值，但人民币在各国货币中仍然坚挺，年初至今，只有美元对人民币升值2.9%。加入SDR后，央行可能会更加关注国内货币政策，而放弃对人民币汇率的支持。而且不排除会采取一次性贬值的方式，防止资本在一段时间持续贬值的压力中外流。 鲁政委：人民币加入SDR面临三大风险 一部分对于实业投资来说，如果人民币加入SDR，就意味着人民币的汇率会最终完全的自由浮动，我们的资本账户会开放，就是会变成一个资本账户开放的经济体。我觉得这两个如果做到，的确会便利实业投资，而且中国有着庞大的，现在仍然具有全球最大的人力资源库，具备良好的熟练的技术功能，因为我们快40年的改革开放，在这个过程中训练了一大批熟练的工人，这些工人还没有到退休的年龄，虽然比过去年龄要大，但是并没有到退休的年龄。所以如果人民币一市场化，让我们汇率的高估被修正，中国的竞争力将会重新获得恢复，这个对于实业投资来说是有利的。

货车司机背后的互联网金融：打破成本极致

互联网技术对于金融服务的改变，不仅仅是线上的交易与配对。传统行业接入互联网后，通过运用智能终端、大数据、资金流等新技术，互联网金融可以衍生出全新的形态。以物流行业中的货车来举例，互联网金融就能解决货车司机携带现金不方便与跑空程损失时间的问题。 第一个，是关于货车司机们颇为烦心的“兜里揣钱不安全”。一般驾驶着一辆货车在高速上跑一天，油费、路桥费、加上自己的日常消费，司机差不多需要备个2000元。一名司机跑一趟货有时候需要好多天(算上往返时间)，于是，他们出门常常需要带上个一、两万。可是这笔钱放在身边，既不方便又不安全。现在还有吃准了货车司机兜里有钱，于是专门抢劫货车司机的犯罪团伙。 一个司机兜里就有一、两万，那一年下来那么多货车在路上跑，运输中流转的现金有多少呢？据物流互联网公司汇通天下总裁翟学魂估算，一年下来可能有上千亿的资金在运输中流转。“这就相当于是有千亿的现金放在路上，没有太大价值，只是空转”。翟学魂称。 这个问题怎么解决？汇通天下的做法，是给物流按上“互联网”，即把市场空间巨大的货运市场带入互联网体系。他们正在做的，是一方面建立平台，与高速公路缴费体系ETC和加油公司等连接，另一方面给货车装上一个可记录行驶信息的GPS，把司机的行车情况传送给物流公司的老板，老板们则可在手机上完成移动支付。 本来，基于这样一个互联网体系的嵌入，收入就会来自提供物流车队车辆、司机的智能管理服务。但是故事到这里并没有完，因为互联网和移动终端采集到了数据，物流场景和还款来源变得清晰可见，这对金融而言是很有价值的。很快，汇通天下开始开发互联网金融的产品。“我们把一个‘过路的场景’和一个‘信贷的场景’在一秒钟之内结合在一起，当用户需要移动支付过路费或油费时，银行可以给司机、给老板一定的信用额度。”翟学魂说。 第二个案例也是关于货车司机的，这次的“痛点”是货车返程空载。“比如司机从江苏徐州接了趟货运到四川乐山，但返程没货，司机不得不先开到货运信息集散地成都，再跑个几百公里到宜宾接货返程。一趟生意本来有6000元利润，因为空驶油费、过路费加上车辆和司机产生的额外费用，剩下不到3000元。” 上述是货车帮科技CEO戴文建举的一个例子。因为这个“痛点”，他们开发了“货车帮”APP，货车司机能通过APP发布空车信息、寻找货源、计算运费报价，移动互联网撮合了运力与货源，从一个侧面推动了物流行业的互联网化。在货运行业里，“货车帮”也被很多人视为“货运版滴滴”。 同样，故事到了这里也许还只是一个开端。在车货匹配的背后，由于“货车帮”对货主和车辆有线下认证流程，一个APP的价值还在于挖掘了庞大的卡车司机的数据和信用：拥有真实的货物在途监控、信用担保、交易、支付等数据。 基于这一数据的“富矿”，“货车帮”已经开始了互联网金融的试水，包括保险和银行业务。 银行信贷方面，今年1月，“货车帮”与微众银行达成战略合作，微众为平台授信300亿元，会员司机已经陆续获得互联网贷款。保险业务方面，其已跟太平洋保险合作推出货运险，基于大数据和基础平台支撑，保险公司可以根据司机的信用状况及不同路线风险系数、路况、货物损害率等，给出不同的费率，信用好的司机可以享受更低费率。 从货运O2O市场说回到金融话题。上面两个案例里的企业，其本身的角色都是“平台”，是信息的“中介”，为借贷双方提供了综合服务。其中，给到金融机构的是潜在贷款/保险客户们在一个闭环里的交易数据、行为数据。在互联网金融里，基于这些数据进行放贷，其背后改变的是融资的风险溢价。 国泰君安首席经济学家林采宜观察表示，互联网带来的数据透明，使得贷款人的信用评估维度更加丰富。翟学魂也提及，对客户进行信用评估的维度多了，放贷流程能借助互联网技术了，金融效率就会提高。一方面，“过去说某家银行很厉害，三天就能放贷，现在互联网金融能实现几秒钟、几分钟放贷的”；另一方面，资金能够在切实需要用钱的人的手里流转。 互联网金融对不同融资主体的差别化定价还使得融资的风险溢价更加结构化。就像“货车帮”案例中，信用好的司机买保险可以享受更低费率，也更容易获得银行贷款。林采宜分析称，“好人”低息，“坏人”高息，在降低了整个社会道德风险的同时，也降低了融资的整体风险溢价。 此外，如果互联网金融能够抓到客户的“痛点”，则获客将变得快速高效和更有针对性。如同上述案例，智能手机、移动端口都将变成潜在消费信贷客户的“入口”，而不再是传统金融模式里的“推销一张信用卡给业务员提成80元”的人际战略。 上述案例还只是互联网金融领域里的“小CASE”，尚只是货运这个细分行业里的一些探索。跳出案例看整个互联网金融的发展，顺着获客的思路，林采宜曾表示，互联网其实已经在改变金融业务的成本结构。 “根据不完全统计，每张银行活跃信用卡的平均获客成本为150元，网点柜台单笔业务处理成本为3.2元，单个账户的维护成本在30元以上，而互联网平台的消费信贷客户获取成本、单笔业务处理成本和账户成本都低于1元。”林采宜观察称，成本是商业活动的硬约束，而互联网打破了这种约束，任何一个行业，成本低到极致就足以改变商业生态。 互联网金融并非独立存在，也并非空中楼阁。互联网对于传统行业的改造，同样能为实体经济带去全新的活力。

6.7亿元理财骗局现国有大行身影 银行遭追责

日前，一则巨额基金理财骗局中现国有大行身影的消息引发关注。据悉，基金发售方与某国有行成都滨江支行(文中简称滨江支行)内外勾结，累计非法吸收公众存款6.7亿元，到期后，由于发售方无法兑付，导致110多名受害者共计超4亿元资金无法收回。 11月24日下午13点，一起由某国有行成都滨江支行代销的，涉案金额达到6.7亿元的华融川镁矿业基金理财案件在四川省成都市锦江区人民法院第一法庭开审，法院门口聚集了100多名受害者前来旁听。 尽管滨江支行方面目前已经有包括副行长李慧在内的五名管理人员被捕，以及个金科科长陈红在逃，至于滨江支行是否在这起6.7亿元的理财案件负有相应的责任，由于滨江支行被捕人员尚未起诉，官方还没有给公众一个明确的结论。 6.7亿元理财诈骗案庭审直击 经济观察报记者了解到，这些受害者均为某国有行成都滨江支行的高净值客户，受骗过程基本一致： 2012年开始，由某国有行成都滨江支行的下设20余个网点的客户经理推荐购买华融昕正矿业基金、华融川镁矿业基金、衡纬富强矿业投资基金等三款基金理财产品，门槛100万元起，最多的投入4800余万元，客户经理承诺到期了，实际控制人秦秀川会以18.45%的溢价回购，也就是说，年利高达18%。 到了2014年，川镁矿业基金、衡纬富强矿业投资基金爆发兑付危机，110多名受害最终涉及金额超过4亿元。警方的逮捕行动显示，这起案件中，某国有行成都行与基金发售方内外勾结，最终坑损储户利益，银行的风险管控形容虚设。 11月24日，设计了川镁矿业基金等三只投资基金理财产品骗局的嫌疑人秦秀川、张朝晖、蒋纬奇三人同堂共审，公诉人的起诉罪名是涉嫌非法吸收公众存款。 起诉书显示：2011年9月，被告人秦秀山、张朝晖注册成立了深圳市昕正华宇股权投资基金管理有限公司(以下简称“昕正华宇公司”)，由张朝晖出任法人代表;2011年11月，被告人蒋纬奇在成都注册了昕正华宇公司成都分公司，随后，三人通过招聘雇佣员工，开始陆续发行“华融昕正矿业基金1、2期”，“华融川镁矿业基金1、2期”、“衡纬富强矿业投资基金1期”等基金理财产品，投资人以入股合伙的方式投资目标公司股权，一年后期满溢价18.45%，投资人股权及溢价由呼和浩特市衡纬商贸有限公司(实际控制人为秦秀山)负责回购。 张朝晖负责基金产品的设计、策划、包装，蒋纬奇负责基金产品的销售，募集的资金由秦秀山负责支配。蒋纬奇联系了某国有行成都滨江支行管理层，将这个实际上没有任何第三方担保的投资基金产品，以高息理财产品的面目，通过某国有行客户经理在滨江支行的各个网点进行销售，并与投资人签订《投资意向书》、《入伙协议》、《合伙协议》、《股权溢价收购协议书》、《风险声明书》等文件，上述基金累计非法吸收公众存款6.7亿元，到期后，由于无法兑付，一共有4亿元无法收回。 经济观察报记者参加了本次庭审旁听，在法庭讯问蒋纬奇的过程中，蒋纬奇交代了如何与某国有行成都滨江支行管理层勾结的细节。蒋纬奇的妻子为滨江支行下某网点工作人员，蒋纬奇遂通过其妻将昕正华宇公司的张朝晖与滨江支行行长李勤、副行长李慧等人搭上线。 双方熟识之后，张朝晖几乎每周都要飞来一趟成都，此后，昕正华宇的基金产品便顺利的由滨江支行承销，双方商定的代销费用(案中也称渠道费用)为3.5%。经济观察报记者看到的证据显示，滨江支行也通过内部邮件系统，下达了大力推广销售的通知。 在庭审中，张朝晖还向法官承认自己因为合同诈骗，2000年初被判处过十年有期徒刑。 庭审间歇，一位被骗300万元的周姓女士对经济观察报记者表示：“如果不是因为某国有行的客户经理和主任再三保证，在该行销售的这款理财产品没有问题，我们也不会投入这么多，而且被骗得这么惨。” 案件过程回放 11月24日下午13点半开始的庭审，已经是第三次改期，由于听审的受害者太多，锦江区人民法院不得不组织此案在第一法庭开庭审理。 开庭之前，经济观察报记者采访了受害者群体，他们自述称，自己是某国有行滨江支行忠实客户，长期在该行办理储蓄活期、定期、通知存款等业务。出于对国家银行和政府金融机构信任，在滨江支行及其工作人员推荐和指导下，多年来先后多次购买了滨江支行发行和出售的理财产品、保险、信托等，一直相安无事，相处甚悦。 但是，从2012年5月至2014年1月，某国有行滨江支行及其下属分理处等银行网点，其工作人员(主要是各行长、客户经理)多次推荐衡纬富强矿业投资基金、华融川镁矿业1期、华融川镁矿业2期股权等投资理财产品。同时，告诉储户这些投资理财产品，是滨江支行费了很大周折和很多功夫，从上级分行争取到的独家发行权，只在滨江支行及其下属网点销售，也只针对滨江支行长期客户发售;某国有行滨江支行在推介这些理财产品时，强调该理财产品，是由行长等专业人士组成的考察团，经实地考察该理财产品所投项目后，认定该理财产品安全、可靠，投资回报率高，回报周期短;同时，滨江支行及下属机构工作人员也承诺，某国有行对该理财产品，内部也有严格风控措施和防范手段，保证客户投资理财的本金及收益能如期收回，而且举例称该行内部员工也都在购买。 为此，滨江支行向储户发放了印有滨江支行作为托管银行的投资说明书。为了销售该基金系列理财产品，滨江支行在香格里拉酒店等多地点，多次举办该理财产品推介会，滨江支行领导和该行客户经理均出席。正是基于对滨江支行多年信任、长期合作和滨江支行的承诺与保证，受害者购买了滨江支行发行的该理财产品。 办理该具体业务时，在滨江支行行长李勤及客户经理引导、带领和指导下，储户分别在滨江支行各营业部和网点，完成了投资理财协议签订和在银行柜台付款事宜，有关协议等资料也均是滨江支行工作人员，用某国有行专用资料袋封装后交给储户的。 当约定投资本金和收益兑付期限临近时，受害者们纷纷接到滨江支行的电话，告知由滨江支行办理兑付手续，不过会稍延迟兑付，请储户理解和支持，这之后则以各种理由一拖再拖，并让他们绝对放心等待。 2014年7月左右，受害者得知成都市公安局以“涉嫌非法吸收公众存款罪”对盺正华宇刑事调查。此时滨江支行突然改变态度，事不关己，从此前推销、出售产品时的殷勤变成推诿，并要求我们储户直接向基金公司追讨。这时，储户才突然意识到，这是一起精心策划和实施的联合理财骗局，储户们先后到公安机关报案，寻求司法机关帮助。 国有银行遭追责 2015年5月，某国有行成都滨江支行副行长李慧、个金科科长陈红(在逃)、栖霞路分理处主任孔筱倩、员工吴晓康、吴聪、韦莉等6人，均被成都警方以非法吸收公众存款的罪名追捕，其中到案五人，在逃一人。 经济观察报记者尝试着联系已经被调离的原滨江支行行长李勤，试图询问案件相关的情况，但李勤始终没有回复。 在这起巨额理财骗局案件中，被告人张朝晖的庭审口述还透露出一个新的细节：即使当“华融川镁1、2期理财产品”无法兑付时候，某行虽然已经意识到风险，非但没有中止销售，却仍然大力帮助秦秀川三人推荐新的“衡纬富强矿业投资基金1期产品”，销售金额7000余万元，全部用于兑付此前产生的危机。 由此可见，李慧等滨江支行高层，试图类似于“庞氏骗局”的方式，与张朝晖等人合谋将此理财基金销售维持下去，直到案发。 关于此案，以及被抓的员工，某国有行成都分行始终保持沉默，未向外界做出任何回应。某国有行成都滨江支行是该市最大的一个区级支行，坐落于繁华闹市锦江区。 在三名案犯的庭审供述中，秦秀川的镁矿、金矿、铁矿都是骗局，警方赴内蒙古调查后告诉受害者称，秦秀川只获得勘探权而无采矿权;张朝晖拥有合同诈骗的犯罪前科，因此设计了一些法律上看似没有什么破绽的投资协议;而滨江支行李慧等人，最终在张朝晖等人的糖衣炮弹下，把这个实际上没有第三方担保的理财产品大力推荐给储户。 受害者聘请的律师周姗姗也参加了11月24日的庭审旁听，她对经济观察报记者表示，她们也是来听审并搜集此案的证据，以便对某国有行成都滨江支行追责。 延伸阅读： 11月15日消息，华鑫信托被曝出旗下资金规模约2亿元的信托计划“融鑫源4号”无法如期兑付，引发投资者抗议。参与“融鑫源4号”代销的广发银行随后紧急澄清，称上述产品由华鑫信托发起并主动管理，该行仅为代销渠道之一。 11月24日，广发银行公告称，“截至11月23日，由我行代销的华鑫4号信托产品已本息全额兑付投资人”。至此，这一银行代销信托产品的违约事件终于平安落地。然而，这一事件暴露出的银行代销理财产品的职责问题，却仍旧值得思考。

中国大妈攻陷互联网理财 人均投资是80后3倍

“中国大妈”可算是最近几年国内投资市场的热门词了。从黄金投资到楼市投资，从购买理财产品到股票投资，似乎什么热门，“中国大妈”就会涌向哪里。在互联网理财的市场上，中国大妈们也不落下风。挖财大数据显示，55岁以上女性的人均投资金额高出整体的43%，是80后的将近3倍。 挖财研究院分析师王艺红对《证券日报》记者坦言：“互联网金融是建立在移动互联网技术基础上的新兴行业，原以为应该是年轻人的天下，但显然我们低估了中老年人的理财需求和对新事物的学习能力。” 而对于理财产品的期限，“大妈”们也显示出了与其他群体不同的偏好。“大妈”们会把13%的资金投资到6月以上的长期理财产品中，这一数字高于任何年龄层。王艺红表示：“这些55岁以上女性有很一部分掌握着家庭经济大权，并且早已摆脱了育儿、购房等刚需压力，她们有钱有闲，因此敢于把资金投入长期理财产品，以求更高的回报。” 招商银行公布的《城市居民个人理财与资产配置调查报告》显示，有88%的受访对象表示有理财意识，正在或即将进行财产管理。但有超过九成的受访对象存在有理财意识，但相关理财知识并不充足的问题。仅有16.0%的受访对象或其家庭成员拥有经济、金融、财务方面专业背景。 “大妈”们的投资观念是中国人财富管理现状的一个缩影。造成这一现象的原因，除了国内民众接触财商教育较晚，国内部分投资产业对民众门槛较高外，也有一部分原因是民间资本的合法路径过少，单靠个人投资或民间集资投资，难以满足日益多元化的经济时代。 “其实相比股票、贵金属、比特币这些风险较大的投资方式，稳健理财更符合中老年人的需求。大妈疯抢黄金、盲从炒股这些事件正折射出普通老百姓投资理财渠道的匮乏”，挖财研究院分析师王艺红对《证券日报》记者说道。 互联网金融开辟了新的投资渠道，但目前市场鱼龙混杂，投资人还擦亮眼睛辨别风险，相关的监管政策也许尽快出台，保护金融消费者的合法权益。

蚂蚁金服要把互联网银行 K Bank 开到韩国

蚂蚁金服国际化步伐又迈出坚实一步。11月30日，蚂蚁金服对外宣布，其联手韩国电信等公司共同发起设立的互联网银行——K Bank已经获得韩国政府批准筹建，在筹建完成提交申请获批后，将为韩国民众提供创新的互联网金融服务。这是韩国政府时隔23年之后首次发放银行牌照。有了当地银行作为支撑基础，蚂蚁金服在韩国的本地化服务将会更有竞争力。 不久之前，蚂蚁金服投资的印度领先的支付公司——Paytm也获得了印度央行发放的全印度第一张Payment Bank(支付银行)牌照的筹建许可，在提交申请获得正式审批后，将为印度民众提供相应的银行金融服务。 此次获得韩国政府批准的K Bank，由韩国电信(Korea Telecom)、蚂蚁金服等20家股东发起设立，其参与股东多数为韩国各行业的翘楚，蚂蚁金服是其中唯一一家中国公司。K Bank获准在韩国开展存款、贷款、信用卡、理财、外汇等所有银行业务，并将着重致力于为韩国民众提供更加便捷、高效的在线金融服务。 这是1992年韩国政府发布“平和银行”牌照之后，23年以来韩国第一次颁发新的银行牌照，也是第一次颁发互联网专门银行牌照。 据介绍，K Bank将综合各家股东的专业优势，利用移动互联、金融云计算、大数据等技术，为韩国中小企业、消费者提供便捷高效的互联网金融服务。 除了韩国之外，印度也首次开闸放行互联网银行。蚂蚁金服投资参股的印度支付公司Paytm稍早前获得了印度央行发放的第一张支付银行牌照，Paytm是印度“淘宝+支付宝”，负责处理在线支付，并运营一家印度用户通过手机就能使用的互联网市集。此外，Paytm还称，其拥有2000万移动钱包用户，客户包括打车服务Uber、在线旅游公司Expedia以及房屋租赁网站Airbnb。Paytm获准在印度市场开展支付、储蓄、汇款、转账等银行业务，为印度的中小企业、低收入家庭提供费率更低的在线金融服务。目前，Paytm在印度市场已经拥有1.1亿的用户。

农村金融实体案例：淘宝村里的“债主”

农村信贷长期以来就是一块“难啃的硬骨头”。阿里旗下的网上银行利用集团内部的“淘宝村”资源，试水了“推荐人”制度的旺农贷产品。无需抵押物的农村信贷，究竟能不能在大范围内推广运营？ 河北省邢台市清河县，地处河北省中南部，是为我国羊绒制品的主要产出地，有着”中国羊绒之都”的美誉。 随着2014年电商战役拉开，曾经靠最原始的羊绒加工、买卖为生的农户纷纷”触网”，清河摇身一变，成为了全国最大的羊绒制品网销基地。在2014年的”淘宝村”评选中，全国211个名额，该县就占了7个。今年4月份，河北首个县级淘宝服务中心也落地于此。它的基本功能是网络代购(工业品下行)、代销农贷(农产品上行)。不要小看这样的网点儿，在这里农民可以象都市白领一样“淘宝”。另一方面，农产品有了从田间地头直达城市居民家中的渠道，中间环节被大幅压缩，浪费少、风险低、费用省。城里人吃得、用得放心，农村人卖得舒心。小小淘宝服务站，让农民体会到“世界是平的”。这座有着悠久历史的古镇有了新的标签——淘宝县。 而我们此行的目的地，柳林村，今年下半年以来，也感受到互联网带来的“新气象”。 这座村庄距离清河河县县城15公里，总人口800左右。今年6月份，柳林村迎来了淘宝服务中心。试点阶段的淘宝中心主打“网货下乡”和“农货进城”两项功能，升级版的“村淘点”功能更加强大，比如说有纯信用借贷。 农村信贷关注点：信用和能力 而非抵押物 中国农村常驻人口数约为6.19亿 ，占全国大陆总人口的45.2% ，随着城镇市场在各方面的逐步成熟，农村市场作为兵家必争之地其重要性自无需多言。之前，虎嗅曾有文章比较过阿里与京东在这方面的争夺。而今，阿里巴巴旗下的网商银行，针对农户推出了信贷产品旺农贷。作为纯互联网银行的网商银行，要想让这新服务真正地”下乡入村”，没有更下沉、渗透力更高的媒介自是不行。而早先已逐步铺开的村淘站点，此时自然而然地成为了其农村金融落地的重要渠道。 据了解，此番推出的旺农贷，可以实现最高达50万元的纯信用贷款，期限分为6个月、12个月、24个月三档，可采取每月还息、一次性还本或等额本金还款。在阿里巴巴现有的6000多个村淘点中，该项服务的覆盖率为10%。 在这一无抵押、无担保的借贷过程中，有一个人至关重要，那就是村淘站点的合伙人。在这项服务里，他的身份是“推荐人”。而我们见到的村民杨德超，就是这样一位村淘合伙人兼旺农贷推荐人。 这位柳林村里土生土长的80后，大学毕业之后原本是在邢台开门市做些零售买卖，考虑到父母年岁渐长，想离家近些，偶然看到朋友圈里“村淘”的招聘帖便速速地报了名。 面对蜂拥而上的记者，此时的杨德超应对自如，他告诉我们，自6月份以来，经自己手已放出贷款30多份，金额达130多万。“这个村单笔放贷最多是10万，平均的话是5万。” 详细贷款流程解析 村民在村淘中心，通过推荐人在线上提交申请，申贷时提供身份信息以及相应的土地、房屋或者门店的资产证明，之后由网商银行进行审核，申请通过后在线上签订合同，贷款会打至借款村民指定的银行卡。据了解，这一过程平均3-5天就可完成。而所谓“推荐人”，除了在贷款前对借款人的还款能力进行评估，做首轮筛选之外，还要负责提醒借款村民还款。 正如绝大多数农村一般，外界信息的相对闭塞也天然地促进了这个村庄内部熟人社会、熟人关系的形成。村民与村民之间信息的高强度流通，使得整个村子内部的透明度相对较高。说白了，谁家什么情况，家底大致如何，村里人基本门清。这使得杨德超的首轮评估工作显得得天独厚。”我们基本上生活在这个村里，什么样的人互相都知道，他爱不爱玩，是不是特别能干、特别简单的人，不用去打听就知道。家里有多少地，几口人，他家里什么情况，大家都特别了解。” 同住柳林村的村民马玉明，不久前就在杨德超这，通过旺农贷搞定了8万元的贷款，一周内钱到了帐。拿着这钱，他在淘宝上买了辆6万元的拖拉机，余下的钱入了些原材料和化肥。马玉明是村里有名的拖拉机能手，不同于村里大多数选择的羊毛羊绒生意，他的收入主要来自农机租赁和农技支持。据他自己介绍，这拖拉机到手，正好赶上玉米换小麦的时候，他拉着大儿子一起在山东干了半个月，“每天早上5点干到晚上11点，赚了6万多。”速速地也就回了本。不过对于家里光吊车就是两台的马玉明来说，这笔贷款本来更多的就是资金周转上的需要，还款压力不大。 “去传统银行贷可以吗?”有人问。 “没想过。”马玉明答道。 “应该是贷不上的。”他又补了一句。 一旁的杨德超对提问者解释道，”你太不了解农村了，我们去银行贷太麻烦，抵押物、担保。而且他有财产评估，一般村民的财产达不到他那个数额根本贷不下来钱。也就一千万资产他贷你一百万那种，这个是纯信用的，不需要你抵押。” “那利率呢?” “月息一分，其它银行他们加上资产评估费要14分4左右。”而在放款时间上，由于要经过详细的调研、材料提交、以及层层审批，传统线下贷款业务一个流程走下来，拿到贷款最快也得一周，长则十余天。 “村淘合伙人”升级“贷款推荐人” 可以看到，在旺农贷的整个放款流程中，虽然审核工作由网商银行来完成，但作为准入门槛的把关人，以及后期还款工作的管理人，“推荐人”扮演着异常重要的角色。目前，阿里巴巴在全国拥有6000多个“村淘站点”，意味着全国有6000多名“村淘合伙人”，其中能够成为旺农贷“推荐人”的不过600人。 村淘合伙人的选拔需要进行层层关卡，包括对于电商的熟悉程度、操作层面、以及道德水准的考察，有笔试、面试，后期还会进行一周左右的脱产培训。 旺农贷推荐人需要在此基础上经过又一轮筛选，目前不过10%的“村淘合伙人”能兼任“推荐人”。 据网商银行介绍，“推荐人”的筛选主要是基于“地域”、“人”这两个维度的考察，长期积累的数据发挥了很大作用。在地域这个维度，网商银行调取各地电商的违约情况，对某一地区的商户诚信水平作出基本判断。信用水平较低的地区不会成为网商银行首要落子的地方。在人这个维度，主要评估候选者的信用度，包括他的芝麻信用、有没有刷单情况都在考察范围之内，甚至跟当地政府合作看是否有不良记录。 每达成一次放贷，推荐人可按照成交量获得一定比例的佣金，但这笔钱可能会分批次或延后发放，为的是对推荐人行为进行一定把控。当然，更多的监管可能主要还是通过线上的数据来进行，“可能后期做的不好，或者被村民投诉，可能直接就淘汰了。”必要时甚至会联合当地政府采取必要的法律手段。 不论是“合伙人”还是“推荐人”，都是农村金融的重要“棋子”，他们是农村见多识广、深孚众望且愿意接受新事物的一群。人无头不走，鸟无头不飞，杨德超这样的“能人”被网商银行称为“村头儿”。 个案很成功 推广很谨慎 地域和人两个维度的审核、选拔，目的都是保证服务畅通、风险可控。在这个过程中，互网企业的长项有了用武之地：线上，通过阿里平台上的数据，对整个区域的信用水平进行把控，线下，通过当地人对各个农户采集信息，作为评估参考，结合不断优化的算法打造线上与线下一体化的风控模型。 清河县柳林村是一个非常好的金融服务下乡案例，只是它过于完美了，以至于在以后的推广中难以找到同样优秀的村庄 。在整个阿里农村金融体系的扩建过程中，这样的村庄可遇不可求。原因在于： 其一，毕竟高度互联网化、或者干脆说高度电商化的农村比例有限，没有足够的数据跑起来，风控就不好做。由此也可见农村金融产品的覆盖推广只能是小心翼翼、不断投石问路的一个过程。 其二，柳林村的经济发展水平甚高，村民贷款更多的是为了周转资金，并非完全地拿不出钱，自然还款能力上也相对有保证，但是对于大多数农村村民而言，周转资金并非主要需求，而面对那些真正的用钱强需求，可能能提供的帮助就并不多了。而在帮助真正有需求的农户与把控风险之间取得一个平衡，并不是一件容易的事。 农村信贷业务一直是一根难啃的老骨头，集中体现在运营成本高、信息不对称、收入难核实、教育成本高。而对与某一项贷款而言，不管金额多少，整个流程所要投入的人力、时间各方面的成本实际上是差不多的，农户们需要的小额度贷款着实肉少划不来，但高额信贷在某种程度上就意味着高风险。而今利用互联网，尽可能的实现成本压缩，流程简化，以此在可能的范围内，降低所谓“小额”贷款的金额下限与准入门槛，从某种程度上，能减少坏账的可能，也能满足更多农户的需求。 互联网企业搞农村金融，第一步就是要做好试点，积累经验、探索模式、打磨流程。从自然、经济、人文各方面条件好的试点村庄入手，用成功经验和口碑辐射周边区域。总结起来就是：从点入手、以点带面，连面成片。 而在另一方面，真的要让尽可能多的农户享受到这样的服务，平台勇敢地承担一定风险也是必须的。正如网商银行负责人所言，需要适当放宽对不良的容忍度，“这样才能使更多金融活水浇灌到农村。” 田野里的希望 互联网让世界“变平”，80年前费孝通在《江村经济》中揭示的问题有了解决之道——土地承载不了人口，农业生产吸纳不了庞大的劳动力，互联网企业送来需求信息、启动资金和销售渠道，把农产品及其加工品、手工艺品与世界连接起来。农村人口不必背井离乡，用他们的劳动就地创造十倍于以往的财富。随着农民收入增加，电商把全世界的商品送到他们手上，城乡之间消费水平的差距会越来越小。 逐利是企业的天职，虎嗅有篇文章称《不赚钱就是危害社会》。但同时，互联网企业“下乡的“外部性”远远超过企业财报上的数字，“营收”、“净利润”、“GMV"变得不值一提。 互联网企业将创造一大批“先富起来的农民”，他们的收入水平、消费档次不逊于一线城市的白领。他们的生活品质之高、之优雅、之健康，令租蜗居、挤公交者难以望其颈背。广袤的田野充满希望，人才流失的局面将会逐步扭转……广阔天地、大有作为，互联网企业尽可以纵横驰骋、探索、创新，如果能从根本上改变9亿中国农民的命运，多少个诺贝尔奖都不足以褒奖。 互联网金融的成长过程中，农村金融是它发挥“普惠金融”特性的一处优秀场景。网商银行行长俞胜法曾对媒体表示，网商银行的服务对象是真正的微型企业、个人创业者等，农村金融以后会成为网商银行重要的战略重点。

白条花呗套现已成产业链 中介佣金最高30%

只要有授信，就会有人利用授信额度套现。对于现在的网购一族来说，除了传统的信用卡消费，还可以从新兴的互联网金融机构处获得消费信贷。蚂蚁花呗是蚂蚁金服推出的互联网金融服务。用户可免费使用蚂蚁花呗的消费额度购物，且确认收货后次月再还款。京东白条则是一款面向个人用户的信用支付产品，用户可选择最长30天延期付款、或者选择3个月至24个月不等的分期还款。正是这些新式的互联网消费授信，正成为套现一族的新目标。 11月23日，蚂蚁花呗向外界披露了一组数据：中低消费人群使用蚂蚁花呗后，消费力提升了50%；蚂蚁花呗服务的人群中，超60%的用户之前没享受到消费金融服务；京东商城数据显示，消费者使用白条后，消费能力提升98%。从这两组数据中不难看出，蚂蚁花呗和京东白条对整个消费金融起到的拉动作用。面对蚂蚁花呗和京东白条的走俏，一些人却打起了歪脑筋。他们利用QQ群等渠道开展业务，引导买家通过虚构交易的方式进行套现，更有不法分子打着“套现”旗号，设局欺诈。 据《证券日报》深入调查后发现，这些中介往往会收取不菲中介服务费，一般10%-30%比例，甚至更高。一些所谓的“中介”机构通过各种网络渠道发布消息，招揽有套现意愿的用户，并联系提供套现业务的商家，三方隐蔽合作，试图躲过花呗及白条风控，实现套现。 目前诈骗分子通过蚂蚁花呗及京东白条套现方式大致分为几种类型：第一，账号被盗，不法分子利用被盗账号套现；第二，骗取客户信息，冒名申请蚂蚁花呗及京东白条进行套现；第三，账户转借他人，被利用套现还款纠纷频发；第四，自己刷单赚取差价的套现行为；第五，配合中介合伙套现，反被骗取个人信息。 但可悲的是，很多消费者参与花呗与白条套现之后的结果是套现不成，反倒掉进骗子们设下的陷阱里。针对目前消费金融领域屡遭套现一事，《证券日报》记者进行了深入调查。 套现成为骗局诱饵 近日，四川成都曝出一位专门协助他人套现的钻空者涉嫌诈骗被抓的事件。他的获利方式就是让资金需求方在京东网购物品并寄给他，他再支付现金给需求方，如果仅仅是这样，这还只是一种违规行为。问题在于，在拿到货之后，钻空者并未向需求方支付现金，需求方套现未果，反被吞货，最终愤而举报，使得这场套现交易在进行了90单后东窗事发。 为了了解套现其中的门道，11月24日，《证券日报》记者以需要套现为由，联系上一位可以帮助套现的中介。 “目前在大众点评和美团套现秒提现，其他途径会慢。”她对《证券日报》记者极力推销套现业务，自称是正规商家并非中介。同时，她表示：“淘宝可以套现。可以先小额套现试试，以验证我们并非骗子。” 据《证券日报》记者调查后发现，目前所谓正规商家套现的返点及费用大致相同，套现100元收20元、200元收40元、300元收60元、400元-500元收80元、600元-1000元收100元、1000元以上收10%。套现的基本流程为，用电脑或者手机登录该商家提供的链接点击消费后买单，必须用绑定的支付宝手机号码下单，之后输入套现金额，并选择支付宝支付中的蚂蚁花呗付款，支付成功后截图。 该商家提供给《证券日报》记者一个大众点评网站链接，该店铺名为“XXX韩味亭”。而该网站域名与大众点评域名十分相似，但仔细看就会发现这并非大众点评的官网，该商铺并没有主页链接可以返回。当记者以此质问该商家时，她则避重就轻地绕弯子，不断强调：“一天能接到无数套现的单子，不信你可以用100元先套现试试。” 为了让记者相信，她发了大量成交截图来以证明可靠性。在其中一张截图中，《证券日报》记者发现，与其合作的花呗商家达191家，其中花呗客户为118人。《证券日报》记者以考虑一下为由停止了对话，随后又联系了另一位自称可以套现的中介。她宣称可以在淘宝商家套现，并提供给了记者一家淘宝名为“XXX衣阁”的商铺，“刚刚一个用户套现成功了，套现了2万元。”她还告诉记者，“大众点评及美团套现比较快，其他相对较慢。”“该店铺每天晚9点30分以后发货售后，确认收货，申请售后，退货退款模式进行套现。” 她同样也提供大量的截图让记者相信其套现的真实性。但与上一个商家提供的有问题网站链接不同，这个淘宝商家提供的链接是真实的淘宝链接，可以返回淘宝首页。除了明确套现方式和交易价格，该中介还特意强调，“有问题QQ联系，旺旺不支持聊天”。 《证券日报》记者在几个套现QQ群里连续观察了天发现，套现的人数很多，但额度一般都不太大，这些套现的中介生意很“火爆”，只要生意上门，一般聊几句后就会变成私聊，甚至还搞起了活动，连续签到多少天，套现费率优惠等措施。 不法商铺数量上千 风险订单价值过亿 在前述的四川案例中，京东也有所动作。据了解，在这90单中，京东的违规交易拦截系统拦截了其中95%以上的交易，而那名钻空者已被公安机关带走。不仅如此，蚂蚁花呗更为了打击套现清理上上千家涉嫌套现的不法商家。 针对消费金融市场普遍的套现行为，《证券日报》记者对蚂蚁花呗及京东白条的相关负责人都进行了采访。据蚂蚁花呗相关负责人表示，“对非法套现零容忍，将动员一切力量打击此类灰色套现，商户一经参与套现，不仅要查封关店，而且会被列入黑名单，永久禁入支付宝和淘宝，情节严重的还会追究法律责任。”这意味着，商户参与蚂蚁花呗套现已成为一种“高危行为”。 据蚂蚁花呗提供给《证券日报》记者数据显示，在过去半年内，为打击套现行为，蚂蚁花呗已经清理了数千个涉嫌套现的不法商家。“针对这些套现和套现欺诈，蚂蚁花呗从今年初开始进行大刀阔斧的打击清理。截止到8月份，蚂蚁花呗共清理了数千个涉事商家，其中包括一些涉嫌套现欺诈的商家。这些商家将永久禁止使用支付宝和淘宝店铺，涉嫌套现诈骗的还将面临相关的调查执法。” 蚂蚁花呗相关负责人对《证券日报》记者称，“不法商家的套现行为损害了用户的正常权益，而套现诈骗更是给用户带来了直接的财产损失，蚂蚁花呗将坚决予以打击”。 据悉，目前蚂蚁花呗已跟淘宝、微博等平台建立起联防机制，蚂蚁花呗会定期向社会公布套现打击情况，通过互联网技术、法律等手段，多管齐下严厉打击套现行为。 而京东为打击此类行为，已经建立了行业领先的实时风控系统和订单监控系统。据《证券日报》记者了解，该系统是基于账户历史行为模式、当前操作行为和设备环境，使用先进的设备指纹技术，对白条账户实现账户安全等级、环境安全等级、行为安全等级的评价，防范账户被盗、撞库、恶意攻击等风险。同时，在用户注册、登录、下单、支付等环节建立全流程风险监控，形成反欺诈网络。 据悉，这套命名为“天网”的风控系统，上线至今累计拦截高风险订单金额过亿元。京东白条相关负责人表示：“京东金融提示，用户切勿因贪图小恩小利，将个人信息提供给网络上的不法分子，从而招致人财两空的尴尬局面。” 此外，据了解，目前京东金融牵头成立互联网金融安全联盟。京东、腾讯、光大银行、浦东发展银行信用卡中心、中信银行信用卡中心、微众银行、北银消费金融公司、中国支付清算协会、北京市公安局等机构联盟，旨在通过广泛联合互联网金融行业相关机构，共同建设风险管理、研究和解决平台，共同提升产品安全策略升级、欺诈风险防控和风险事件处置的能力。 在分析人士看来，白条、花呗等产品的初衷是便利消费者，是一种减轻现金压力的分期工具，但被不少投机者扭曲成套现工具，演变成一场套现分子和从事金融业务机构的猫鼠游戏。花样翻新的骗局，不仅套现者权益受损，也考验着互联网平台的风控和交易监控拦截体系。 套现并未入刑 但可按照诈骗追责 目前征信系统中个人信用报告会显示三类信息，一类是个人基本信息，包括姓名、证件类型及号码、通讯地址、联系方式、婚姻状况、居住信息、职业信息等；第二类是信用交易信息，包括信用卡信息、贷款信息等，它主要是核实最近个人五年内的贷款情况、是否有信用卡逾期记录等；第三类是其他信息，包括查询记录等，一般会显示个人或是机构什么原因、通过什么方式、查询的次数等内容。 “但是如果出现恶意逾期或是贷款不还的情况，不仅会产生一定费用的罚息，还会影响到个人信用记录。” 蚂蚁金服相关负责人对《证券日报》记者称，尽管花呗套现行为目前没有纳入相关法规，但一旦被查出利用花呗套现，不仅普通买家会“抹黑”个人征信记录带来负面影响；套现商户也将面临多重处罚，轻则被限制使用花呗，重则冻结资金和账号等。 京东白条方面也表示，“已在积极对接央行信用系统，互通信息，交叉筛查，只要在白条上违约，用户很可能从银行渠道无法完成借贷。” 据《证券日报》记者了解，最高人民法院、最高人民检察院于2009年颁发了《关于办理妨害信用卡管理刑事案件具体应用法律若干问题的解释》，其中规定如果使用销售点终端机具(POS机)等方法，以上述方式向信用卡持卡人直接支付现金，情节严重的，应当依据刑法第二百二十五条的规定，以非法经营罪定罪处罚。 同济大学法学院副教授刘春彦对《证券日报》记者表示，尽管花呗、白条的性质同信用卡类似，但是目前对其的规制还未纳入刑法范畴。“罪刑法定是刑法的一项基本原则，在刑法中没有明确规定白条、花呗套现严重会触犯刑法的情况下，支付宝和京东还不能依照刑法中对信用卡的相关规定，如信用卡诈骗罪等寻求刑事法律救济。” 不过，刘春彦认为，如果用户以非法占有为目的，虚构事实，套现京东白条、花呗数额巨大的，到期不予偿还，尽管不能以信用卡诈骗罪追究法律责任，但仍然可以按照诈骗罪追究其责任。 特别需要注意的是，利用网络信贷产品套现所获资金，提现到自己第三方支付账号后，再进行投资这一方式风险极大，也是国家明令禁止的。一旦使用套现资金投资的P2P平台发生风险事件，投资人将面临承担巨大的偿付风险，损失本金和利息，并且负担法律风险。

上交所密集拜访目标企业 战略新兴板提速

据媒体获取的一份研讨方案显示，战略新兴板将在证券法修订后与注册制同步推出，预计时间为明年上半年，据《金陵晚报》报道，近期上交所密集拜访了约50家拟挂牌战略新兴板的公司，其中有部分是已经挂牌新三板的企业。据了解，目前约有200多家企业在排队等待审核，其中100多家符合挂牌标准。按照上交所目前拜访的情况，首批挂牌企业可能不会多于50家。   上交所密集拜访拟挂牌企业 国内一家拟挂牌上交所战略新兴板的“互联网+”企业创始人本周四告诉“金证券”记者，最近一段时间上交所密集拜访了约50家拟挂牌战略新兴板的企业。“都是国内有些名气的互联网、科技类企业，主要是问问我们注册情况、股权结构、经营业绩等，摸摸我们对资本市场的态度和意见。” 记者从沪上一家大型券商投行部人士处也得到了类似的说法，但是该人士指出，“有去走访，但不清楚具体去了多少家”。 该投行人士补充说，从投行方面了解的情况看，目前国内想要挂牌战略新兴板的企业大概在200多家，符合标准的在100多家。首批挂牌企业很可能是从这次被拜访的企业中产生，或者说不超过拜访的这个数。 “这些想挂牌战略新兴板的企业中有一部分很特殊，是已经挂牌新三板的企业。我们和他们也聊过，他们属于在挂牌战略新兴板和进入新三板创新层两个选择之间摇摆的，现在就看哪个板的政策和空间更符合他们的预期和需求。”投行人士对“金证券”记者说，“我想这也是上交所拜访这些公司、摸底企业真实情况的原因所在，制定和其他板块有差别的，符合企业实际状况的战略新兴板细则。” 企业冷静对待：挂牌为经营服务 按照此前上交所副总经理刘世安公开谈话中的解释，所谓的战略新兴板，是不同于主板和创业板、主要聚焦于新兴产业企业和创新型企业的一个资本板块。重点服务于已跨越了创业阶段、具有一定规模的新兴产业企业和创新型企业，尤其是这两类企业中战略意义明显的企业。 公开报道显示，战略新兴板将和注册制同步推出，时间点大概在明年上半年。 按照设想，注册制出台后，审核权将下放到交易所，对于战略新兴板，上交所将进行独立审核，审核周期初定为六个月左右。这六个月之中，若企业有融资需求还可以选择发行企业债、进行股权融资等。 采访中，另一家拟挂牌战略新兴板企业创始人告诉“金证券”记者，通过与交易所人士交流，虽然交易所非常鼓励符合条件的企业挂牌，但是从实际操作中感觉“并不那么简单”。“首先是要配合注册制，这里面的东西都是新的，所以我们也在一遍又一遍地开会讨论研究。这个板块到底适不适合我们，挂牌后我们的资本市场之路怎么走。像我们这样的年轻互联网企业如何把握资本市场带来的影响，其实是个很重的课题，不能说脑子一热，为了好看，我就去挂牌了，关键还是要为经营服务。”这位创始人说。 明年上半年或推出 战略新兴板方案 据媒体获取的一份研讨方案显示，战略新兴板将在证券法颁布后与注册制同步推出，预计时间为明年上半年，且上市公司会优先在主板排队的公司中挑选。其中，战略新兴板上市条件也逐步浮出水面，方案设置了四套评判标准。多位知情人士已确认此份方案的真实性，但案属初步拟定，目前仍处于与机构研讨阶段。 根据研讨方案，战略新兴板定位与创业板相同，审核标准与主板一致。板块定位于服务规模稍大、已经越过成长期，相对成熟的战略新兴企业。战略新兴板上市公司会优先在主板排队的公司中挑选，挑选机制为符合战略新兴产业标准，获得券商推荐以及招股书披露完备且符合资质的企业，其中，公司收入50%中以上必须符合战略新兴产业标准。 战略新兴产业板概念股涉及七大领域：新能源节能环保、新型信息产业、生物产业、新能源、新能源汽车、高端装备制造业和新材料。一位券商策略分析师表示，对标创业板的这一想法他们早已预测到，战略新兴板设置的上述条件也能帮助上交所增加自己新经济标的的上市比重。 上交所副总经理刘世安曾提及，虽然战略新兴板可能会与创业板存在一定错位，但其与创业板会产生比对效应，而沪深两大交易所对新兴产业企业的良性竞争也将正式开始。 目前上市公司数量不到3000家，战略新兴板的市场需求被推至台前，呼声逐渐增强。先前曾有媒体报道蚂蚁金服将成战略新兴板首批挂牌企业，与中国商飞、大众点评及爱奇艺一同作为四家优质公司树立示范效应。

央行：已将互联网金融统计纳入金融业综合统计

今天上午(11月28日)，由中国互联网金融研究院主办的第二届中国互联网金融发展高峰论坛上，中国人民银行调查统计司司长盛松成表示，近期人民银行已将互联网金融统计纳入金融业综合统计体系，并在刚刚结束的年度统计制度工作会议上作了部署。 盛松成透露说，“银行业金融机构互联网金融统计制度包括五个业态、三大类、近六十个统计指标，计划明年年初从银行业金融机构端采集数据。最近我们调统司和中国互联网金融协会共同研究制定了初步的统计系统，这一系统也将在本月末交付使用。” 以下为发言全文： 关于互联网金融统计监测体系的建设 中国人民银行调查统计司司长 盛松成 (2015年11月28日) 尊敬的各位领导、各位专家、各位嘉宾，大家上午好! 在当前热火朝天的互联网金融的大潮中，有一个比较薄弱的环节，这就是互联网金融统计。我有幸出席今天的论坛，想从统计的角度，谈谈我们对互联网金融统计监测的一点认识，以及人民银行构建互联网金融统计监测体系的思路与进展，供大家参考。 不久前发布的“十三五规划建议”提出，要“规范发展互联网金融”。中国人民银行等十部委《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，进一步明确了如何规范和发展，包括“人民银行会同有关部门，组建中国互联网金融协会”、“人民银行会同有关部门，负责建立和完善互联网金融数据统计监测体系”。统计信息的收集、监测与分析是促使互联网金融健康发展的一项基础性工作，其重要性不言而喻。它有助于我们全面掌握该行业的基本情况，把握风险点和风险传播途径，分析互联网金融对传统金融的影响，以及对货币政策传导的影响，为制定互联网金融发展政策和监管政策服务，也为货币政策和金融宏观调控服务。尤其是当前互联网金融行业蓬勃发展，互联网金融的风险也时有发生，有关统计监测工作更应该加快步伐，争取在较短的时间内取得突破性进展。 说到互联网金融统计，不能不谈到金融业综合统计。建立“统一、全面、共享”的金融业综合统计体系，2012年已正式写入《金融业发展和改革“十二五”规划》。习近平总书记关于“十三五规划建议”的说明中指出，要研究和借鉴国外的经验，“统筹负责金融业综合统计，通过金融业全覆盖的数据收集，加强和改善金融宏观调控，维护金融稳定。”什么是金融业综合统计呢?简单说来，就是以金融机构数据元为采集依据，以统计信息标准化为手段，对银行、证券、保险等金融机构资产、负债、损益以及风险情况进行合并统计。近年来，金融业综合统计工作取得较大进展。今年6月份，人民银行主持召开了金融监管信息共享和金融业综合统计协调第三次会议，各有关方面就金融业综合统计的组织架构、工作机制、工作计划、统计框架等达成共识。9月份，“一行三会”召开金融监管协调部际联席会议第十次会议，进一步明确由人民银行负责协调各监管部门，以信息共享的方式，开展金融业综合统计工作。 近期，人民银行已将互联网金融统计纳入金融业综合统计体系。人民银行调查统计司与中国互联网金融协会筹建工作组联合开展工作，共同研究制定互联网金融统计标准和统计制度，共同规划和建设高起点的互联网金融统计分析监测大数据系统。 目前我们已经对十几家具有代表性的互联网企业进行了深入调研，初步摸清了当前互联网金融各业态的基本情况和业务流程，并提炼出了每个业务环节能够产生的数据项，同时对各数据项采集的必要性和可行性进行了研究。 我们明确了开展互联网金融统计体系建设的工作思路。从统计范围看，对十部委指导意见中提出的七个业态(互联网支付、网络借贷、股权众筹融资、互联网基金销售、互联网保险、互联网信托和互联网消费金融)，我们都将开展统计监测。除了这七个业态外，只要属于互联网金融业务的，我们也考虑开展统计监测。当然，我们统计的重点还是风险较大的领域和业务，如网络借贷、股权众筹融资及客户资金第三方存管等。从产生数据的机构看，分为传统的金融机构和互联网企业。金融机构数据不仅包括银行业金融机构数据，还包括证券业和保险业金融机构数据。从统计渠道看，有从银行直接采集的数据，有从其他监管机构共享得到的数据，也有委托中国互联网金融协会代为采集的数据，还有利用现代化手段直接从互联网企业的网站上获取的数据等。在统计方法上，我们不仅进行数据统计，而且开展抽样调查。在时间安排上，首先建立统计标准和统计数据采集指标体系，然后循序渐进地开发系统，采集数据。从数据应用看，一方面加工整理各类信息，建立分析模型，编制互联网金融行业发展指数，另一方面，通过对大数据挖掘，动态监测行业情况和风险状况。同时，比较完备的数据信息，还可以为互联网金融行业征信业务服务。 互联网金融统计数据采集指标体系，可以分为两个层次：一是互联网金融业务总量数据，包括机构的基本信息、资产负债信息和损益信息、各类业务总量信息和产品风险信息等。二是部分业态逐笔明细数据，如P2P平台投资人和融资人信息、贷款项目信息、股权众筹融资项目信息等。对于部分互联网企业的客户备付金和风险准备金等信息，我们也将予以统计。在数据统计的基础上，我们还将开展有关的分析监测工作，包括各项业务的交易总量、人数、利率水平、期限结构、资产质量，以及行业的资产负债和损益情况等等。 还需要指出的是，统计标准的研究、制定和推广是互联网金融统计的基础性工作。我们会在这方面加大力度，参照已经出台的各类标准，制定科学的互联网金融统计标准，并积极推动标准的实施和推广。 我们已经将互联网金融统计制度纳入人民银行明年将要执行的银行业金融机构统计制度中，并在刚刚结束的年度统计制度工作会议上作了部署。银行业金融机构互联网金融统计制度包括五个业态、三大类、近六十个统计指标，计划明年年初从银行业金融机构端采集数据。最近我们调统司和中国互联网金融协会共同研究制定了初步的统计系统，这一系统也将在本月末交付使用。 由于互联网金融领域创新不断，如何准确界定各类新兴的互联网金融机构和业务，统计工作如何紧跟这一行业的发展步伐，如何面对行业内的混业经营等一系列问题，我们都将面临较大的挑战。为此，需要对互联网金融统计监测进行大胆探索和尝试，我们也很希望得到各有关方面的大力支持与帮助，通过大家的共同努力，为互联网金融行业稳定健康发展提供基础性保证。

百度这下急了 百信银行后又要开百安保险

银行与保险都是古老的金融行业，在阿里巴巴、腾讯和京东后，百度也进入了保险行业的竞争之中。11月26日下午，百度、高瓴资本、安联保险三方共同宣布，将联手成立一家互联网保险公司——百安保险公司。 百度董事长兼首席执行官李彦宏对包括《每日经济新闻》在内的媒体表示，互联网+保险，不只是通过互联网卖保险，需要利用互联网和大数据技术将保险服务覆盖到互联网场景中。 易观智库高级分析师马韬对《每日经济新闻》记者采访时表示，相较腾讯和阿里，移动互联背景下，百度以往通过搜索入口积累的账户体系及其用户粘性相对较弱。未来，百度在加强内部业务场景关联度的同时，需要继续拓展外部合作，以丰富场景并加强账户“唤醒”能力。 百度参股百安保险 具体比例未披露 记者注意到，11月18日，百度与中信银行合作成立直销银行。时隔一周，百度又涉足互联网保险领域，推出百度百安保险。这些举动顺应了百度在移动互联时代，努力丰富服务场景，并以后来者身份大力推广其移动支付工具百度钱包的思路。 保监会数据显示，2014年我国保险业保费收入规模超过2万亿元，同比增长17.49%。其中，去年我国互联网保费收入870亿元，在全年保费收入中占比4%，而同期美国这方面的占比达15%。 事实上，国内互联网巨头涉足保险业务已有先例。如2013年，阿里、腾讯、中国平安就联合成立了众安保险，拿到了国内首张互联网保险牌照。 据悉，安联保险作为全球最大的保险集团之一，风险管控能力突出，且拥有提供场景化保险服务的经验;高瓴资本专注于资本支持和挖掘潜在客户，成功投资过滴滴和京东等中国互联网公司;百度方面则称，其拥有场景资源、大数据及人工智能等技术，适合孕育大量小额、高频、碎片化保险保障需求。 不过，对于这家新的互联网保险公司，上述三方并未透露太多实质信息，比如各方持股比例及未来的产品形态等。 李彦宏称，大数据到底对保险行业能产生什么样的影响，他自己也刚刚开始想。但明确的是，机会非常多。 在兴业证券传媒与互联网行业首席分析师张衡看来，不论是与中信银行合建直销银行还是合建互联网保险公司，目前百度对待金融业务的策略，都是通过与传统金融机构进行深度合作。 百度账户体系较弱 百安保险体验成考验 易观智库近期发布的《中国互联网金融产业图谱》显示，国内该产业大致可分为基础服务、平台入口、网络融资和产业金融几部分。其中，电商、搜索等平台入口，是互联网金融实现规模效应的前提，承担着用户导入和数据获取职能。 马韬认为，百度发展互联网金融，优势是品牌、长期的搜索技术和数据积累以及资金支持。劣势在于，百度给外界的既定印象仍是以搜索和地图等见长，C端用户对其金融业务的认知有待提升。此外，支付宝和微信拥有较强的账户属性和用户粘性，通过账号可承接各种金融服务，相较而言，眼下百度账户体系的这一关联属性相对较弱。 马韬分析称，为提升用户粘性和账户价值，今后百度仍需要不断拓展服务维度，包括内部业务外卖和团购等场景的应用以及拓展外部合作，而大力度推广百度钱包，亦体现了百度的这一意图。 “BAT三家，在互联网金融上的总体方向，都是做综合化的金融服务平台，客户群体也都以个人和小微企业的长尾用户为主。差异体现在各自的基因上，但目前差异化并不是很明显。”马韬称，以目前的情况看，阿里依托电商基因，对互联网金融的布局相对更快更广。 今年三月，作为全国政协委员的百度CEO李彦宏接受采访时称，百度将很快推出贷款服务，未来还会有更多金融产品推出。目前，百度的核心金融服务还是百度钱包。近期与中信银行联手设立的直销银行百信银行也让它成为互联网行业中又一家开银行的巨头。

中国互联网+金融博览会12月精彩亮相

在中国国际贸易促进委员会和中国国际商会的大力支持下，由中国国际展览中心集团公司与易观智库主办，北京文行国际会展有限公司和北京华港展览有限公司承办的2015中国(北京)国际互联网+金融博览会将于12月10-13日在北京中国国际展览中心(老国展)举办。本届展会规模近10000平米，届时将吸引100家互联网金融品牌企业及上百家媒体的全程关注，汇聚近10万观众参观，搭建北方地区最具规模和影响力的互联网金融展会平台。同时，展会还将举办“量化变革之数说金融暨2015中国互联网金融峰会”等分主题论坛。 多方联手整合资源，呈现互联网金融界的盛会 为促进同行业沟通合作，CIFC中国互联网金融联盟将以支持单位身份，正式参与“2015中国国际互联网+金融”博览会。为整合互联网金融行业发展资源，中关村互联网金融协会和网贷之家也确定成为本届互联网金融展的协办单位。合作协会及机构旗下的成员企业和合作伙伴将支持互联网+金融展，与中展集团联手打造更多亮点内容，为业界和全社会呈现精彩纷呈的展会。 汇聚诸多行业优秀企业，同台竞放光芒 经过前一阶段的精心筹备，包括光大、、陆金所、e租宝、南洋商业银行、聚鑫泰富、多利网、91金融、草根投资、品今(香港)控股集团、冠城润福、日照银行、新一站互联网保险、优金客、中航生意贷、浙商银行、工商银行、招商银行、e保养、易车网、神州专车、众投天地、有人贷、东汇集团、河北华汇、起源财富、盛世汇海、国付宝、厦门银行、多利网、诚华(文交所)、北京众信及和讯和带领的参展团等一大批品牌企业将预期参加互联网金融展及同期论坛。他们将全面展示互联网各项金融创新、金融服务、金融产品，与数万参观观众开展广泛、深入的交流与互动。 2015中国国际互联网+金融博览会评选，即将颁发 随着第三方金融服务平台、互联网保险平台以及网络基金平台等在内的多样化金融平台竞相发展，如何判断优秀的平台，已然成为业界关心的话题。应行业要求，除了同期举办中国互联网金融峰会以外，中国国际互联网+金融博览会组委会也将联合中国电子商务协会、中国国际互联网金融联盟、中关村互联网金融行业协会等权威机构，特别评选出“十佳推荐品牌”、“品牌参展企业”和“互联网金融风云人物”、“2015年度最受关注品牌”等奖项，旨在为业界提供一个权威的品牌评选，推动行业品牌建设。 2015中国国际互联网+金融博览会为免费登记参观，现场还将举办丰富的观众互动推广活动。欢迎各界人士观展，共同见证中国互联网金融领域年度饕餮盛宴! 联系方式/Contact Information 2015中国国际互联网金融展览会组委会 地址：北京市朝阳东路六号中国国际展览中心一号馆四层387室区北三环 联系人：李雪梅 电话/Tel:(0)10-56201689 15311827030 电子邮箱/Email：3050255689@qq.com 传真/Fax：10-84600848 网址/Web: www.ifinance-expo.com

信用卡逾期半年未偿总额384亿 环比增长14%

经济下行压力加大，信用卡不良贷款余额在近两年显著攀升，截至2014年年末，逾期半年未偿还信贷总额达到了357.6亿元，比2013年增长了42%。银行积累的信用卡风险正在逐渐显现。中国人民银行25日发布的“三季度支付体系运行总体情况”显示，截至三季度末，我国信用卡逾期半年未偿信贷总额384.33亿元，环比增长13.93%。 专家表示，信用卡风险提升，一是宏观经济环境导致消费者还款能力降低，延迟还款大幅增加;二是移动互联金融时代，一些网络盗刷、电信诈骗等导致新风险点出现;三是信用卡前期“跑马圈地”式发卡累积了部分风险，将在近年内集中释放。 据央行统计，三季度末，信用卡授信总额为6.71万亿元，环比增长4.93%;信用卡应偿信贷余额为2.92万亿元，环比增长4.87%。信用卡卡均授信额度1.63万元，授信使用率43.54%，较上年同期增长2.37个百分点。信用卡逾期半年未偿信贷占信用卡应偿信贷余额的1.32%，占比较二季度末增长0.11个百分点。 对比来看，央行发布的《2015年第二季度支付体系运行总体情况》显示，2015年上半年信用卡坏账率为1.21%，坏账规模环比增长17.65%。

公积金走上证券化之路 中国版“两房”渐近

11月20日，国务院公布《住房公积金管理条例(修订送审稿)》。在这份文件中，对于我国现有公积金制度提出了若干改革。其中与金融市场关系最密切的，是住房公积金管理中心可以申请发行住房公积金个人住房贷款支持证券。 该项看似不起眼的条款，实际上为公积金贷款的资产证券化打开了政策窗口。而去年的“930新政”，已经明确支持商业性房贷实施资产证券化。 有业内人士指出，如果上述政策得以落实，相当于打造中国版的“房利美”和“房地美”(下称“两房”)。其不仅可以打通房贷和资本市场之间的通道，刺激个人住房贷款需求，而且对于去库存有着积极的意义。 在中国楼市进入“下半程”之际，该项制度可谓影响深远。多位受访者指出，尽管美国“两房”曾在2007年出现兑付危机，但实施房贷的资产证券化仍是中国房地产业的大势所趋。唯一需要顾虑的，是低利率环境下的市场信心。 住房贷款的资产证券化道路曲折 个人住房贷款的资产证券化，是指将缺乏流动性但能够产生稳定现金流(本息归还)的个人住房抵押贷款组成资产池，以资产池所产生的现金流(本息归还)作为偿付基础，通过风险隔离、现金流重组和信用增级，在资本市场发行资产支持证券的融资行为。 其中，公积金贷款的资产证券化，其主体和偿付基础来自个人住房公积金贷款。 房贷资产证券化是个人住房信贷市场发展到一定阶段的产物。按照中信建投的解释，其最大意义在于，通过资本市场募集资金，增加资产池的规模，增强资金流动性。 我国曾在2005年推出个人住房贷款资产证券化试点。当年3月，建设银行发行个人住房抵押贷款证券“05建元1期”，两年后又发行“07建元1期”。随后美国次贷危机爆发，为了避免受到国外金融危机的不良影响，我国在2007年暂停了上述试点。 中金公司房地产行业研究员宁静鞭对21世纪经济报道记者表示，通过个人住房贷款发行MBS募集资金的做法，与“房利美”和“房地美”的操作方式无异。但后者在2007年出现兑付危机，被认为是引发金融危机的导火索。“两房”也最终被美国政府托管。 随着美国房地产市场回暖和房价回升，到2014年，“两房”已基本还清美国政府1875亿美元的援助金，美国政府于当年3月退出，“两房”继续成为美国房贷资产证券化市场的主力。 我国的房贷资产证券化试点同样在2014年重启。中国邮政储蓄银行于7月发行“邮元2014年第一期个人住房贷款支持证券化产品”，意味着时隔七年后，该项试点正式重启。 2014年9月30日，央行、银监会正式发文指出，鼓励银行业金融机构通过发行住房抵押贷款支持证券(MBS)等措施筹集资金。同日，住建部、财政部、央行联合发布《关于切实提高住房公积金使用效率的通知》也提出，有条件的城市要积极推行住房公积金个人住房贷款资产证券化业务。 市场信心重启 证券化大势所趋 我国重启房贷资产证券化试点，与美国政府退出“两房”，同样发生在2014年，但两者并非时间上的巧合。 上海易居房地产研究院副院长杨红旭向21世纪经济报道表示，从2014年开始，我国房地产市场供大于求的基本面正式确立，由于需求不振，房地产投资增速、新开工面积、购地金额等指标一路下行，至今仍处于低位。 他认为，通过房贷资产证券化的方式来刺激需求，是一种可行的办法，也是大势所趋。 中信建投指出，我国住房公积金的主要问题在于沉淀资金庞大，但是投资渠道狭窄且投资收益较低，导致部分省市已无法发放住房公积金贷款。因此拓宽投资渠道、提高贷款流动性是必要之举。 由于房地产市场颓势已拖累经济增速，今年10月以来，监管层连续做出“去库存”的公开表态。随后，《住房公积金管理条例》的修订稿出台，允许公积金贷款实施的资产证券化。 分析人士指出，这一系列的表态，意味着我国正式打开了房贷资产证券化的政策窗口。 按照我国的房地产交易规模，对房贷实施资产证券化的空间巨大。央行的数据显示，截至2014年底，我国个人购房贷款余额为11.5万亿，公积金贷款余额为2.55万亿。据估算，如果我国资产证券化率能够达到50%，即可共提供7-8万亿的流动性。而目前美国住房抵押贷款资产证券化接近90%。 在去年的“930新政”后，目前我国已经有武汉、盐城、湖州、常州等地开展了公积金贷款资产证券化试点业务。 今年6月30日，武汉住房公积金中心发行“汇富武汉住房公积金贷款1号资产支持专项计划”，也是全国首单住房公积金贷款资产证券化产品，发行规模为5亿元。其中的4.75亿元优先级证券已在上海证券交易所挂牌交易。 8月初，常州以个人住房公积金贷款为基础资产的资产支持证券成功发行，总融资额度为6.19亿元，期限为6个月，这也是目前国内公积金行业资产证券化的单笔最大融资额。 中信建投指出，商业贷款和公积金贷款的试点均有先例。从可操作性来讲，我国实施个人住房贷款证券化已不存在技术性问题。 中国特色“两房” 资产管理偏谨慎态度 对于中国版“两房”是否会重蹈美版“两房”的覆辙？受访者普遍表示否认。杨红旭指出，市场环境和监管力度等多方面因素，都决定了中国版的“两房”不会遭遇兑付危机。 他表示，银监会对于个人贷款的监管采取“偏谨慎”的态度。按照现有规定，我国公积金贷款的最低首付比例为20%，商业贷款的最低首付比例为25%。这与多年前美国实施的“零首付”有着明显不同。 与此同时，我国在办理个人住房按揭贷款时，对于还款人资质和收入水平也有着严格的审核。这些措施都决定了，我国的个人住房按揭贷款是目前银行业相对优质的资产。 杨红旭还指出，美国在销售资产证券化产品时，将其分为优质贷、次级贷等多个品种，并继续以金融创新手段进行包装，这无疑会进一步加大风险。 他还表示，美国“两房”的衰落，还与美国整体经济水平的下滑和房价泡沫的破裂有关。但当前中国的整体房价并不存在明显的泡沫。 多数受访者指出，此前我国推行的房贷证券化试点进展缓慢，主要原因就在于未能实现利率市场化。如今该项进程正在加快，但又面临利率偏低的窘境。 宁静鞭表示，在当前整体利率水平较低的情况下，房贷资产证券化产品的收益率必然会被压低，这无疑会影响到市场的购买热情。尤其对于公积金贷款，低收益几乎是毫无疑问的。 事实上，“市场不买账”是业界共同的担忧。有分析指出，当前房地产业增长乏力，风险凸显，可能会进一步影响市场信心。 因此，分析人士指出，与“美国模式”类似，我国的房贷证券化改革，必须要有政府部门的托底。机构猜测，未来可能成立国家住房银行，使之承担类似“房利美”的功能，来进行具体操作，但并未得到官方回应。但各项制度的完备，以及相关机构的设立，仍需一个长期的过程。 美国的“两房”倒下了，全世界都从总学到了经验与教训。公积金产品的资产证券化进程一旦完成，不仅会影响到中国的楼市，也将会给投资市场带来冲击。  

华鑫1.7亿逾期完成兑付 银行代销并不兜底

11月24日，广发银行公告称，“截至11月23日，由我行代销的华鑫4号信托产品已本息全额兑付投资人”。至此，华鑫信托·融鑫源4号能源投资集合资金信托计划最终兑付完成。这一银行代销信托产品的违约事件终于平安落地。然而，这一事件暴露出的银行代销理财产品的职责问题，却仍旧值得思考。 宁夏宝塔能源化工有限公司(下称“宝塔能源”)11月20日发布公告，称“信托产品到期后，宝塔能源按与华鑫信托达成的约定进行了部分还款，余额部分由华鑫信托与代销机构广发银行启动债务重组进行兑付。重组履约的过程中，广发银行终止方案，造成投资人误解和不满。” 从宝塔能源此则公告可以看出，其认为代销机构广发银行在此事件中也有一定的责任。那么广发银行到底有没有责任，记者采访了广发银行以及律师。而宝塔能源与华鑫信托记者也尝试采访却未能获得回复。 事件回顾：华鑫4号兑付危机 据多方资料显示，华鑫4号信托产品融资人为“宁夏宝塔能源化工有限公司”，产品于2013年8月6日成立，期限为24个月，募集信托资金共计人民币2亿元。该信托产品本应于2015年8月6日到期还款1.746亿元，因融资方无法正常还本付息，信托计划被延期三个月至11月6日到期。延期三个月之后由于融资方经营困难，该项目兑付再次延后。 兑付问题最早进入公众视野是11月11日，媒体爆出，“华鑫4号”到期难以兑付三个月后，50余名投资者在广发银行和华鑫信托之间奔走维权。投资者曾对媒体表示：“广发银行在产品发行过程中存在严重违规行为：在销售产品时存在欺骗行为；逆程序操作剥夺了购买者的知情权，在没有看到合同和告知风险前，先行打款形成购买事实，事隔一个多月才看到和补签合同；销售产品不规范和风险暴露后不作为等失职行为。” 而11月14日，广发银行官方微博就此发表声明：“该信托产品由华鑫国际信托有限公司发起并主动管理，我行系此产品的代销渠道之一，作为产品代销方，我行销售客户经理均为符合资质的营销人员，销售过程合法合规。”同时表示已经成立应急工作小组协助投资人维权。 很快，华鑫信托方面也进行回应，11月16日华鑫信托发布公告，表示已成立领导协调小组，由公司高管带领业务部门正在全力催收企业欠款，同时公告还表示，华鑫信托与广发银行、还款义务人等各方正协商解决方案。 20日，宝塔能源公告称，“我公司本着负责任的态度，全力保障投资人的利益，已经兑付全部余额。华鑫信托已经在今日向受益人分配合同项下全部股权收益款。”宝塔能源还在文末附上华鑫方面的函件力证兑付事宜。 不过，此份公告中有一处值得注意，其中提到“于2015年8月到期的2年期信托产品到期后，宝塔能源化工按与华鑫信托达成的约定进行了部分还款，余额部分由华鑫信托与代销机构广发银行启动了债务重组。重组履约的过程中，广发银行终止方案，造成投资人误解和不满。” 申明为代销行的广发银行为什么会涉及到余额的债务重组，又为何会终止方案? 对此，广发银行对21世纪经济报道记者表示，其“从未参与债务重组，亦未与华鑫信托或任何他人达成有关债务重组的共识。”同时记者也就此事联系了华鑫信托，其财富中心工作人员表示向领导请示，但截至记者发稿并未收到相应回复。 是否尽职？是否有连带责任？ 在过往的多数案例中，只要是银行代销产品发生违约或亏损，部分投资者都会找到银行维权，一般情况银行都会积极协调，更有甚者银行会直接“刚兑”，然而作为代销方的银行有兑付的职责吗？ 对此大成律师事务所律师张永存称，“只要代销过程合规，代销的法律后果肯定是委托人(即信托机构)承担，即信托产品亏损由信托公司承担，亏再多代销方也不存在责任。” 那么为何银行会主动兑付呢？某信托业内人士称，“一般代销就是一个通道，真正签约是投资人和发行人，但是部分银行或证券公司在代销过程中不甘于只做代销，可能还要参与后端分成，所以在里面的身份可能会比较复杂。” 一般而言，银行与信托合作主要有两种类型，一类是银行为满足其合作企业的融资需求，主动设计了包含信托计划的交易结构，信托公司仅承担“通道”职能；另一类是信托公司为其企业客户发起设立信托计划并承担主动管理职责，银行仅仅是信托产品的销售渠道之一。 广发银行在给21世纪经济报道记者的回复函中表示，“本次信托计划属于第二类，由华鑫信托公司发起并主动管理。作为主动管理方，信托公司有义务对于信托财产的投资进行主动管理，包括但不限于尽职调查、风险评判、投后管理，以及将重要信息及时准确地披露给投资者。银行作为代销机构，不参与项目的运营和管理，不承担信托计划的管理职责和投资风险。” “如果仅仅是代销，只要按合同条款来履行内部审核程序、销售时没有发生违规行为、如实进行风险揭示，不会有额外的责任。”金诺律所合伙人郭卫锋表示，“但在过往经验中部分金融机构会对信托产品进行刚性兑付，可能不是法律责任，而是从自身形象考虑会主动承担代偿责任之后再去追索。”但代偿不是法定义务，在银监会下发的《银行与信托公司业务合作指引》第十六条中也明确规定，“银行接受信托公司委托代为推介信托计划，不承担信托计划的投资风险。” 郭卫锋同时还表示，“如果在代销过程中有不适当宣传、诱导，那么银行要承担相应责任，不过这一责任不好界定。”也即意味着法律层面来讲代销方不必承担信托计划的相应风险，有一个大前提即销售过程合规。而在这一点上投资者与代销机构双方产生了分歧，投资者认为，广发银行在产品发行过程中存在违规行为；对此，广发银行发布声明称：“我行销售客户经理均为符合资质的营销人员，销售过程合法合规。” 如今，华鑫4号已经完成兑付，那么对于销售过程中是否存在违法违规行为也就没有人追究了。 涉事方的信托、银行、投资者等都松下一口气，然而信托产品的兑付问题却并未结束，代销中的问题仍值得追寻。而近期多家被卷入兑付危机的信托产品，或预示着“打破刚兑”已然不远。 融资方、发起方、代销方对于投资产品的整个发行流程都有自己的控制方法。销售过程中的宣传如何避免误导客户，保障消费者的知情权，是每一家金融产品销售企业都需要关注的问题。

华为员工确认：“华为拟成立P2P”为假消息

日前，网上传言华为拟成立P2P网贷平台。经记者调查，几位华为内部员工表示，并没有收到公司的通知，应该是假消息。且华为员工表示，年初时，华为CEO任正非曾专门发公告指出“公司要聚焦主业，远离P2P”。 但是，一位华为深圳总部的资深员工说：“这个消息应该不是空穴来风，因为现在正是员工购股的重要节点。” 华为离退休员工座谈会专门讲过P2P “年初的时候，老板(任正非)在离退休员工的座谈会上，专门讲过P2P的问题，并发过公告。有个华为退休的老员工，做P2P，并以华为的名义招摇，为此老板专门讲了这个问题。”上述员工说。 临近年底，正是一年一度“员工购股”的重要时点。所谓的“员工购股”指的是华为虚拟股。据媒体之前报道，虚拟股的持有者可以分为两类群体，一类是工龄10年以上的老员工(平均配股在40万股)，另一类是干活的骨干(05年后进公司)。华为的薪资结构由工资、年终奖和股票分红三部分组成。随着工作年限的增加，奖金和分红的增速远高于工资涨幅，会形成由初期的“年薪>奖金>分红”到后期的“分红>奖金>年薪”。老员工早就分红分得盆满钵满，骨干们还在不断地将年终奖和分红投入到购股之中。 据上述员工透露，为了支持员工购股，华为之前采用银行贷款的形式，需融资的员工给银行支付相应利息，后来这种方式被政府叫停，此后华为员工通过工会内部借款，只能借一年，支付和银行贷款差不多的利息。这种方式已经有四五年了。“不知道是不是把这个内部的借款平台时髦化，用了P2P的名字而已。”上述员工推测。 华为成P2P“黄埔军校” 事实上，华为为P2P行业输送了不少人才和资金。通过股票分红，华为很多工号靠前的老员工资产颇为丰厚。一位从华为离职、目前为深圳某P2P公司高管的人士称，帮主这些老员工将资金聚拢起来，投资P2P公司。 除了资金，还有人才。2015年4月13日晚间消息，原华为东南亚及印度地区总裁杨蜀出任P2P公司淘金家的CEO。 杨蜀在华为工作18年，曾拓展并交付华为海外第一单移动智能网和GSM网络商业项目。历任华为东南亚及印度地区总裁，全球市场拓展部部长，光网络解决方案高级工程师等重要职位。期间积累了丰富的IT、电信、企业、消费电子及电商的综合解决方案、国内外市场拓展和全球化企业管理经验。 而1818网贷平台COO&联合创始人吴征宇，也曾是华为旗下的销售精英。据报道，截至7月，6个月的时间内，该平台累计投资额超过1亿元。 珠宝贷副总裁兼运营总监李敬姿也出身华为。该公司网站介绍，李敬姿曾供职于华为技术有限公司、网通电商等知名IT企业，主导多起BPA、BPR等项目实施落地。 曾有一个P2P平台从腾讯挖来一个产品经理，年薪300万。目前，网贷行业人才匮乏且同时存在加个泡沫，已成为不争的事实。投之家CEO黄诗樵曾表示，目前整个P2P行业的人才价格已达到历史最高。

互联网金融骗术大全 扒开产业链的五层外皮

也许你想象不到，11月11日不仅仅是电商最忙碌的日子，也是一群特殊职业人群最忙碌的日子。这群人生活在互联网的黑色角落里，趁着双11狂欢，在大型电商平台广泛撒网，等着鱼儿上钩。这些人的运营工作分工明确，诈骗源、信息贩卖者、诈骗实施者、资金转移者和跑腿分赃者各司其职，形成了一条完整的产业链。 通过购买到的用户账户密码数据，这些人将登录该账户掌握用户的准确网购信息，再以无法发货、交易异常等理由发短信告知用户退款，并在短信中附带钓鱼网站链接，一旦用户按界面提示填写了银行卡、卡密和短信验证码等信息，用户的银行卡存款将被盗取一空。 事实上，网购退款诈骗，只是网络诈骗的冰山一角，用户财产安全已经成为拖累互联网行业健康发展的重大难题。据猎网平台数据显示，各类网络诈骗中，受骗人数最多的诈骗为刷单兼职诈骗，雇主假冒淘宝店主，让兼职人员帮忙刷单，然后让兼职发回买到的点卡等可立即消费的虚拟商品，但拿到手后“雇主”马上充值并随即消失。 除此之外，消费者受害程度最严重，人均受骗金额最大的是网络金融诈骗。以境外理财诈骗网站为例，腾讯科技调查发现，受骗人数高达数万人，累计被骗资金在百亿元规模。而这些诈骗背后，往往不是一个人或者一个团队在操作，而是涉及到不同团队、不同地域、分工严密、有组织有预谋有应急措施的网络金融诈骗黑色产业链。 扒开诈骗产业链的五层外皮 据腾讯科技了解，网络金融诈骗产业链主要分为五层：诈骗源、信息贩卖者、诈骗实施者、资金转移者和跑腿分赃者。 需要指出的是，上述各层级的任务都由各自独立的团队完成，层级之间只存在买卖关系，并不一定相识，这也为警方侦破案件提高了难度。 风险最低的是处于产业链上游的诈骗源头；获利最容易的为信息贩卖者，只需要将到手的信息转手卖出；诈骗实施者成功率低而风险相对较高，因而相对获利多；资金转移者和跑腿分赃者处于产业链下游，往往最容易被警方盯上，但因其从事的环节并没有多少技术含量，因而获利又最少。 猎网平台首席反诈骗专家裴智勇告诉腾讯科技，在诈骗实施者背后，可能还存在一只善于捕捉银行、网站、警方执勤漏洞，实时改进诈骗措施的诈骗教练团队。他们每天大量阅读最新文章，从中找取漏洞；对互联网金融等专业性平台，他们会在短时间内阅读大量专业书籍，恶补相应知识。 具体来看，网络金融诈骗产业链第一层为诈骗源头，这其中包括盗取大量用户数据的黑客、木马制作者和钓鱼网站开发者。此外，在线下也有个人信息收集者，收集的信息包括电话卡信息、银行卡信息、身份证信息等。 产业链第二层为信息贩卖者，个人信息批发商从黑客和线下信息收集者手中购买用户数据，而钓鱼网站批发商则购买木马和钓鱼网站。 产业链第三层为诈骗实施者，通过购买批发商的信息，他们手中既有了用户数据库，又有了钓鱼网站和木马，就开始对数据库中的人下手。 高级诈骗实施人员主要会利用多数用户在多个平台使用同一密码这一弱点，将手中的已有数据对各大网站进行撞库。撞库成功后，一旦用户安全验证简单，诈骗人员直接将钱转走；而对于安全验证复杂的用户，诈骗人员利用已有的账户密码，开始巧设圈套骗取用户上钩。 而低级诈骗人员则主要通过电话冒充诈骗、群发短信附带钓鱼网址诈骗和线上渠道推广诈骗。这也是目前最为普遍的诈骗方式。 产业链第四层为资金转移者。一旦上述诈骗得手，资金就会进入诈骗者事先准备好的非自己名下银行账户，很快，就会有熟练转账的会计师在3分钟内将到手的资金分转到数个账户，这期间还可能利用到第三方支付平台，然后又来来回回多次转移到数十上百个账户，以此提高警方侦查难度。 多数情况下，因为查询异地银行账户所需的手续复杂，涉及地域多，对警方成本太高，不得不放弃追踪。同时，为了提高安全性，有会计师甚至将资金转移到海外再转回，顺利洗白。 第五层为跑腿分赃者。因为诈骗者最终仍然需要让诈骗所得到达自己手中，这时，为了不冒风险，诈骗人员往往会聘请一家毫不知情的跑腿公司帮忙代劳。跑腿公司员工还在为自己轻而易举就能拿到几百元雇佣费高兴不已，殊不知，自己去ATM机替人取款或去快递员处替人收货其实是最危险的。而当警方自以为抓到“元凶”时，真正的幕后“雇主”往往已逃之夭夭。 互联网金融骗术大全 据腾讯科技统计，从具体的网络金融诈骗方式来看，主要包括天天分红、银行理财、P2P平台诈骗、借款诈骗、境外诈骗等等。 1、“天天分红”受骗者众多 “天天分红”是时下最为流行的理财诈骗模式之一，兴起于2011年。平台号称用户只需要投入少量的钱，就能让资金在数十天内翻2-3倍，并且每天发放“收益”。 当用户投入一定的资金后，最初几天都会按期发放“收益”，用户如果不再追加投资，平台就会立即让其账户密码失效，无法获取本金。当用户看到有利可图，选择追加投资，这时平台会按期发放几天“收益”，等待更大笔的投资追加，如果没有追加，也会很快让其账户密码失效，无法获取本金。 裴智勇对腾讯科技表示，“天天分红”是堂而皇之的行骗，且可以通过百度等各种平台进行公开推广，所以受害人群庞大。因此大公司在某种程度上扮演了“天天分红”的诈骗推手。“我向某搜索网站举报这种诈骗行为之后，他们在接下来几天会将这类广告撤掉，但不出几天，广告又会重新上线。” 2、银行理财产品漏洞被利用 今年9月，大量工行、招行和农行等用户纷纷在网上反馈收到短信提示，称自己的银行卡在网上购买了某款理财产品被扣除了大笔资金，并告知“如果不是您本人操作，请与我们联系。”当网友去ATM机查询时发现，自己的银行卡余额竟然真的少了短信中告知的相同金额。 这时，如果真的就给对方打电话要求退款，你就正好走进了对方预先设好的圈套。对方会以退款需要确认是你本人操作为由，拿到你的短信验证码，并顺利将你的银行账户余额转走。 4、虚假借款诈骗 在各大提供借贷的互联网金融平台，还盛行着一种借款诈骗。借款人通过信息贩卖者获取有效身份信息，并以他人的身份在互联网金融平台进行借款或消费。在一些平台，不乏员工与借款者内外勾结，过度包装借款人信息，使得原本无法借款的人也借到款项，变相侵吞公司资产。 红岭创投董事长周世平曾说，红岭创投有些坏账是因为分公司高管与借款人有千丝万缕的关系，被借款人拉下水，内外勾结。 翼龙贷三农事业部负责人许迎告诉腾讯科技，翼龙贷今年有两名加盟商主要负责人和一名员工因为侵占或协助借款人侵占公司资产，已经被送进了监狱。 腾讯科技获悉，大学生分期购物平台分期乐近日联合警方打掉了一个借款诈骗小团伙。该诈骗团伙的作案手法为：伪造假学生证等材料，伪冒他人身份申请分期购物商品，利用到手的商品进行套现。 5、境外诈骗网站“钓大鱼” 当前非法集资违法犯罪活动多发，其手法不断花样翻新。在众多投资理财诈骗网站中，有很多网站均号称是境外大型国际集团投资，利用政策法规漏洞进行诈骗。 这类网站多由境内的人在港台、东南亚或欧洲等地设立，其网站的IP地址也指向境外，增加警方对其进行追踪的难度。 境外理财诈骗网站首先在国内各大网络平台投放极具诱惑力的广告，承诺只赚不赔，利息高出银行数倍，且投资周期短。国内很多有影响力的网站均能找到其广告，因此投资者更容易上当。 最初一段时间，当投资者投入资金较少时，平台会如期返还收益和本金;待投资者对其产生信任以后，便利用大众贪财的心理，推荐高收益理财产品;投资者纷纷“上钩”、将全部家底拿出进行投资以后，网站很快就无法打开，该公司顺利将账户内的资金全部转出到境外，最后消失。 这类平台往往同时拥有几个或十多个域名，其服务器也位于韩国、东南亚等地。为了诱骗更多的人上当，其网站的命名也较为讲究，其名字往往与国内有一定知名度的品牌相同。 腾讯科技调查发现，境外理财诈骗网站的受骗人数高达数万人，累积被骗资金在百亿元规模。目前这类的投资理财诈骗网站包括香港保利金融投资集团(下称“保利金融”)、红杉金融控股投资集团、软银国际金融投资集团(下称“软银金融”)、香港富国国际金融集团、香港黑石国际金融集团、花旗金融网等。 其中，保利金融与软银金融两大平台所显示的办公地址相同，两大平台很可能是同一控制人。保利金融号称公司总资产5200亿美元，而据中国保利集团官方披露的数据显示，截止到2013年末，保利集团总资产为4553亿元。香港保利集团为确实存在的公司，但该集团从未成立香港保利金融投资集团。 显然，诈骗网站盗用国际知名金融机构的品牌，也加大了网民对诈骗网站的识别难度。 互联网金融高速发展，行业的主流是健康与安全的。但同时，这一行业也吸引到了不法分子的关注。对于投资人来说，学会识别诈骗平台在当前形势下变得十分重要。 实际上，在得知余额莫名减少之后，如果用户通过去银行柜台查询就可以发现，自己的资金并没有丢失，只是从银行活期被转为定期理财产品，因而在ATM机上无法查看。 原来，诈骗人员通过拖库与撞库、公共WiFi、ATM机针孔摄像头、电脑木马等途径获取的用户银行卡账户和密码后，顺利登陆账户，但由于没有手机验证码无法进行转账，因而想到利用银行卡内将活期理财转为定期无需短信验证码这一特点，顺利将余额由活期转为定期，然后诈骗用户说出短信验证码，盗走资金。 3、P2P平台频现虚假投资标的 P2P网贷眼下正发展火热，截至今年10月，已进入成交规模万亿元时代。然而，许多P2P平台也借此为目的，圈走了大量钱财。 很多平台打着“高息”、“保本”、“短期标”等旗号发布大量虚假标的，吸引普通投资者，资金到账后便携款“跑路”，出现平台突然无法登陆、创始人消失或办公地点虚假等情况。 为了能在短时间内诈骗到大量资金，有平台在开业前声称要连续举办数天的优惠活动，等到开业后投资者蜂拥而至，然而平台很快就无法打开，甚至上午开业下午就“跑路”。 多家专业机构数据显示，目前广东、江苏、浙江、上海、北京、安徽、山东等省份成了P2P平台“跑路”的重灾区。 腾讯科技获悉，仅在安徽，目前难以兑现的P2P平台就包括金喜财富、什马金融、钱茂财富、上致财富等数十家。 陕西西安一投资者向腾讯科技爆料，总部位于北京的中融首信在今年9月下旬开始提现困难，10月中旬已经确定跑路，拖欠投资者资金8000余万元。目前警方已经介入。 早在8月底，就有网友举报中融首信跑路。不过让人哗然的是，中融首信于9月2日在其官方微博发表公开信称这是恶意诽谤、无中生有，并号召广大投资者“不要听信谣言，积极响影国家号召，打击造谣声势者，坚决做到不信谣、不传谣”。 有投资者称，当得知平台跑路后，大家才发现该平台上大部分投资项目都是虚假标的。而当投资者找到该公司法人，却得知法人宗涛并不是公司的实际持有者，只不过是被实际控制人刘彦生借用了其身份证，二人疑为合谋诈骗投资者。“大家通过各种打探，还发现他们俩原来还都蹲过监狱。” 腾讯科技深入投资者维权微信群发现，在该平台无法兑现的投资者超过300人，其中甚至包括该平台在西安地区的两位职员，一位职员投资了400多万元，另一位职员投资了30多万元。

京东金融接入“首付游” 每月提供3亿垫付金

京东“首付游”宣布战略合作，双方将会自底层共享所有用户与信息。京东将会把平台上的旅游白条产品全部替换成首付游品牌，并且为首付游提供每个月3亿元，年化6%的垫付资金。 京东首付旅游升级 今日，主打旅游场景的金融消费平台 “首付游” 宣布，他们已经和京东金融达成战略合作——1)未来京东金融平台上，旅游白条产品将悉数替换成首付游的品牌；2)京东金融旅游入口由首付游运营。 同时，在更深入的交流合作中，3)京东金融将与首付游共享征信模型和用户数据，共同建立风控体系；4)并且，首付游接入京东金融资金链，后者每月提供达 3 亿、年化 6%的垫付资金，双方成交额与用户全部底层共享。 另一端，在旅游产品层面，首付游目前不会自己触碰供应链、开发产品，而是和第三方旅游电商平台合作，比如穷游、同程、无二之旅、凯撒、来来会等，由他们提供旅游产品，首付游则来构建消费场景，承担运营功能。 产品合伙人王梦溪表示，未来用户从任何一个场景和入口，都能够实现 “首付” 就出发，由于和京东金融与首付游已经打通了底层数据，用户每月统一回到首付游 APP 或网页端还款即可，不必再走京东金融的注册流程。 至此，我们也会发现，京东首付游的模式较之今年年初已经截然不同。创始人邱冠宇表示，首付游平台之前半年交易量在千单左右，因为涉及到资金垫付的成本，他们只摸索了一段时间模式，并没有去怎么推广，那时候垫的钱也只能是作为试验田。作为独立的创业公司来讲，首先资金成本和风控就是最大的门槛，邱冠宇认为，转型后首付游最大的亮点，就在于其不沾旅游行业，不沾资金链两端。 从面儿上看，首付游提供的产品和服务，和途牛的旅游分期产品、京东旅游白条等，其实实现的都是用户能够分期付款完成一场旅行。不过，王梦溪特别强调工具和场景——之前用户使用的旅游白条，有时候像流量分发，有时候又内置到产品中，比较像工具，但工具普遍又是滞后的。相比很多平台用月付 199 元、299 元等低价来刺激消费，首付游传达的理念则是 “首付即可出发”，通过完善的授信体系，强调 0 授信感知，为用户提供快捷的出行体验。他们想将旅游这个大额消费场景变成了小额消费场景，让其从重决策转化成 “冲动决策”。 至于 0 授信感知，邱冠宇表示，他们会有独特的授信体系。出境游用户本身就要填身份证和护照号，而首付游的产品只面向 80 后、要求不能帮朋友购买等等，他们的一套 “灯塔” 风控系统将这之类的七大风险都排除在外。当保证用户有了还款能力，再就是用户是否有还款意愿了，这一项又可以通过获取用户更多联系方式(紧急联络人)来保障。而且在风控环节上，首付游完全是通过线上的方式审批，用一个小团队服务海量用户，这就使其具有效率高的优势。 据了解，首付游在今年1月16号上线，而实际运行是在 3月 初，他们在 4月 完成了东方富海的 1000 万 Pre-A 轮融资，邱冠宇提到，彼时投后估值达 5000 万人民币。截止目前，首付游也已经完成了某上市公司的 A+ 轮融资。 成立早期，首付游曾借鉴P2P的模式尝试过独立运营，希望能在平台上实现资金闭环。他们在资金端又开发了一个产品，叫做 “优先游”，用户预存一笔金额在平台上，锁定一年，便可获得一个旅游产品。对于优先游用户来说，这相当于定存利息的提前支取，而对于平台来说，这便是首付游产品的资金来源。京东首付游合作后，分期旅游的资金必将更为充沛。

“科技创新板”获批 注重网络金融平台融资

上海股权托管交易中心今日披露，旗下所设立的科技创新企业股份转让系统(下称“科技创新板”)已于11月20日正式获批，并拟于今年年底前推出首批挂牌企业。市场上将科技创新企业股份转让系统简称为“科技创新板”，该板块主要定位是服务科技型、创新型中小微企业的专业化市场板块。科技创新版定位明确，将为上交所、全国股转系统等相关多层次资本市场孵化培育企业资源。在具体方法上，科技创业板将会通过对接多层次资本市场体系，着力缓解科技型、创新型中小微企业融资难问题。 “科技创新板自开始筹备以来，就受到大量科创企业关注，特别是张江国家自主创新示范区的科技型、创新型中小微企业，企业挂牌意愿强烈。”上海市金融办李军副主任在接受上证报记者采访时表示，上海股交中心将结合拟定的挂牌条件，依规则对首批储备企业进行严格筛选，着重审核挂牌企业的科技创新属性。目前，“科技创新板”的制度规则、创新机制、系统建设、配套政策等准备工作已基本就绪，预计于12月底正式开板。 据介绍，新推出的科技创新板将通过对接多层次资本市场体系，着力缓解科技型、创新型中小微企业融资难问题。在服务对象上，科创板将重点面向尚未进入成熟期但具有较好的成长潜力，且满足有关规范性及具有较为显著的“四新(新技术、新业态、新模式、新产业)”经济特征的科技型、创新型中小微企业；在服务内容上，其更加注重利用互联网综合金融服务平台为挂牌企业提供融资等多元化金融服务，促进间接与直接融资以投贷联动、投保联动等方式加强对科技型、创新型中小微企业的服务；在服务方式上，挂牌企业采取非公开发行股份方式进行融资，股份交易采取协议转让方式，根据国家统一部署，适时探索建立做市商等有利于活跃市场交易和提升市场功能的交易制度，建立完善与“科技创新板”相适应的登记结算系统；在服务区域上，先期主要面向上海市尤其是张江国家自主创新示范区(一区22园)的科技型、创新型中小微企业提供服务，根据试点进展情况，逐步拓展服务区域。 在投资者管理方面，科技创新板积极探索建立与股权投资机构良性互动机制，将其建设成为由专业投资机构参与的市场板块，投资者初期限定为具备风险识别能力的天使投资、风险投资等专业机构。目前，在上海创业投资协会、上海股权投资协会、上海国际股权投资协会等协会组织的大力支持下，已初步与部分天使投资、风险投资、创业投资、私募股权投资等形成合作机制，鼓励其积极参与“科技创新板”业务，设立与股权投资相挂钩的简易注册制，体现市场化认定的原则；倡导其推荐优质企业、挖掘企业价值，推进产业结构优化升级，助力上海科创中心建设。 上海股交中心将与相关多层次资本市场就支持科技创新企业发展建立合作对接机制，强化对挂牌企业持续服的，汇聚各类金融机构的服务，整合各方资源，建立“投贷联动”、“投保联动”等服务机制，为企业提供融资、交易、增信、规范引导、规模提升等一条龙服务，挂牌企业进入更高层次的资本市场打下坚实基础。

给互联网金融“王国”三大主体号脉 命运几何

P2P网贷、众筹以及第三方支付快速发展，正在不断颠覆传统金融行业，它们已经共同筑起了一座“互联网金融”王国。互联网金融发展迅猛，同时也暴露出了一些问题和风险隐患。即使拥有互联网的基因，但金融仍是其根本属性，始终无法改变金融风险的隐蔽性、传染性、广泛性。因此，互联网金融既需要市场的驱动与鼓励，也尤其需要政策的规范与助力，促进其健康发展。 P2P网贷高速增长 未来呈现四大趋势 2007年6月，国内第一家P2P平台拍拍贷正式成立，埋下了国内P2P网贷行业发展的种子。随后，市场进入缓慢的培育期。网贷之家数据显示，2009年国内P2P网贷平台数量为9家，2012年增至110家，进入2013年后，P2P网贷行业迎来全面爆发，据第三方资讯平台网贷之家的数据显示，截至2013年底，国内网贷平台数量已达800家。而到了2014年底，P2P网贷运营平台达1575家。截至2015年10月底，正常运营平台为2520家。随着网贷行业成交量的大幅度增长，历史累计成交量终于突破万亿元大关，达到10983.49亿元。 但是，P2P网贷行业在高速增长的同时，行业风险和隐患也在不断暴露。网贷之家数据显示，截至2015年10月底，累计问题平台达到1078家。对于行业所存在的风险，一位网贷平台风控负责人对《证券日报》记者介绍道：一是信用风险。“信息不对称问题使得各关系主体承受较大的资金风险，成为信用风险的主要成因”;二是道德风险，“其实简单来说就是平台‘跑路’，比如有些平台成立的目的就是为了圈钱，有的是经营不善而选择跑路。”三是技术风险。目前主要存在三大技术风险，包括网站被黑客攻击、投资人账户被盗取、个人隐私被泄露;四是流动性风险，这一般是指金融机构虽然有清偿能力，但无法及时获得充足资金或无法以合理成本及时获得充足资金以应对资产增长或支付到期的债务风险。在网贷行业中，这种风险往往是由于拆标引起的。 不过，随着P2P监管细则的临近，P2P网贷行业健康化、规范化、阳光化发展已是大势所趋。对于未来行业的发展趋势，《互联网金融蓝皮书：中国互联网金融发展报告(2015)》中提到：第一，细分、垂直领域会涌现出新的业内参与者，特别是具有强大实力和背景的传统金融公司及国企进入P2P行业，包括上市公司在内的大型集团对现有玩家进行的兼并收购会进一步加大行业整合的速度;第二，预计P2P平台将会向一站式投资理财平台的方向发展，相对于银行体系的间接融资，P2P更接近于直接融资并具有债权的属性;第三，未来几年将成为互联网金融监管年，届时P2P行业也将被纳入健康发展的轨道中来，虽然相应的征信体系建设需要较长的时间，但也将逐步确立，并推动P2P行业的发展;第四，线上纯信用贷款、过桥抵押贷款、供应链融资和科技融资可能成为未来P2P行业发展的突破口。 众筹处于风口 伴随争议生长 作为一个舶来品，众筹是“crowdfunding”的译文，最先在2009年起源于美国。目前，国外三种众筹模式所占市场份额排列分别是回报型众筹、公益型众筹、股权型众筹。但在国内则是股权型众筹占绝对大头，公益型众筹占比极小。 此前美微传媒在网上售卖原始股权被证监会叫停一事，将股权众筹这个概念带到了大家面前，也让人看到它背后的法律风险，其中最关键的一点就是非法集资。但是，不可否认的是，它也有其积极的一面，证监会发言人张晓军就曾对其进行评价，“它对于完善多层次资本市场体系、拓宽中小微企业融资渠道、支持创新创业活动和帮助信息技术产业化等，都具有积极意义”。 关于回报型众筹，不少人认为它其实就是一种变相的团购和预售，但众筹网CEO孙宏生此前在接受《证券日报》记者采访时否定了这种说法。他认为，团购的表现形式是促销，团购的商品实际上已经生产了，而商品化的众筹则是典型的“无中生有”。不过众筹和预售绝对有交集，“有些领域，过去在预售，但它实际上就是一种众筹的形态”。 据网贷之家联合盈灿咨询发布了《2015年中国众筹行业半年报》显示，2015年上半年我国众筹平台总数量已经达到211家，其中53家属于2015年上半年新诞生的平台，成功募集46.66亿元人民币。众筹平台主要集中于北京，广东和上海三个地区，其中北京平台数量处于绝对优势，占总平台数的27.5%。 众筹引起的法律争议主要来自于股权众筹，虽然有关部门一直在释放积极支持的信号，去年年底证监会也公布了《私募股权众筹融资管理办法(试行)(征求意见稿)》，但2015年上半年股权众筹正式监管条例仍旧没有落实。 第三方支付扩张速度惊人 需回归支付本质 近年来，第三支付已不仅仅局限于最初的互联网支付，而是成为线上线下全面覆盖，应用场景更为丰富的综合支付工具。我国要求从事第三方支付的企业需要获得《支付业务许可证》。2011年以来，包括支付宝、财付通、快钱等270家公司获得了牌照。 据前瞻产业研究院提供的《2015-2020年中国第三方支付产业市场前瞻与投资战略规划分析报告》显示，2014年我国第三方互联网支付交易市场规模为8万亿元，同比增长50%以上，第三方移动支付市场规模为6万亿元，同比增长391.3%。第三方支付市场发展速度惊人，不过作为互联网金融领域的一大业态，它的安全风险也日益凸显。 针对安全风险，今年7月份，国家接连出台了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》以及《非银行支付机构网络支付业务管理办法(征求意见稿)》，旨在规范第三方支付行业回归支付本身，确保平台安全。 中央财经大学金融法学院教授黄震在接受媒体采访时谈道,意见稿是想让非银行支付机构回归当初发牌照时的初衷，服务于电商做小额、快捷的支付业务，不希望非银行支付机构的业务边界无限扩张。 值得一提的是，第三方支付业务规模正在不断扩大。据速途研究院日前发布《三季度中国第三方支付市场分析报告》显示，2015年三季度第三方支付交易量是一季度三倍，而且移动支付首次实现比重超越互联网支付(移动支付占比27.1%，互联网支付占比25.4%)。

光大集团再发力 上线互联网综合金融服务平台

直销银行的战场越发热闹。继本周中信银行牵手百度合资设立百信银行，进军直销银行业务后，11月20日，光大集团旗下互联网综合金融服务平台“光大云富”正式上线，传统金融机构转型互联网金融的探索布局仍在紧锣密鼓地进行中。 据介绍，作为为个人及企业提供期限灵活的各类投融资产品的平台，光大云富将与与光大集团内金融机构合作，引入优质资产，提供包括理财、众投、抢购三类理财产品。 具体来说，理财类产品主要对接经过“光大云富”及外部金融机构风控审核的优质金融资产。众投类产品是个人借贷类的投资产品，通过资产抵押、第三方担保方式，提高资产安全性，具有灵活的投资期限和额度。抢购类产品为“光大云富”平台不定期发售的高收益投资产品。 光大集团是拥有金融全牌照的国有综合金融控股集团，旗下拥有银行、证券、保险、信托、资产管理、基金、租赁等金融机构和绿色环保能源、投资及物业酒店管理等实业企业。“光大云富”的上线是传统金融行业拥抱互联网的又一标志性事件。

传华为拟成立P2P 以解决17万员工筹资问题

近日，有消息称，华为拟成立P2P平台，以“解决员工个人资金筹集困难问题”。 消息显示，华为公司财经委员会已经同意成立“网络借贷(P2P)公司和小额贷款公司”。内部也已经成立项目组，涉及华为工会、法务、投资管理、公共关系等功能部门，并对人事进行了相关任命。 在华为官网的介绍中，华为员工已经约17万人。华为该举动或旨在解决庞大的员工群体中的个人筹资问题。其2014年年报显示，华为销售收入已达2881.91亿元，净利润278.66亿元。

借呗、花呗上征信？ 信用贷过频影响银行申贷

近日，一则消息在网上流传，消息称，“网上消费使用支付宝‘花呗’，微信‘借钱’，京东‘白条’等支付，现在都会上个人征信记录，且显示‘小贷公司发放的信用贷款’，这很可能会导致个人无法在大多数银行申请信用贷款了，除非小额贷款结清后半年，才能申请银行的信用贷款。” 记者调查发现，部分网络信用贷款确实可能会出现在个人征信报告中。部分借款方因为对接系统与小贷相连，因此征信报告中会出现小贷信用记录。专家建议，目前市面上推出的各种信用消费方式和信用贷款虽然很多，但不建议大家频繁使用。   专家：并非全部网络信用贷款都接入了征信系统 “如果单纯是使用‘花呗’或是京东‘白条’进行购物分期，消费记录并不会出现在个人征信报告之中。” 第三方机构分析师宋璨昨日接受广州日报记者采访时表示。 “花呗”、“白条”等是一种信用支付工具，在央行征信系统的个人征信报告上，是看不到有这笔贷款的。 分析指出，用阿里的“借呗”，借款信息确实可能会出现在央行的个人征信报告中。支付宝官方也曾提示：如果严重逾期，这个逾期记录会上报到央行征信系统。也就是说，如果在网络上使用借贷项目，出现严重逾期，是会出现在征信报告里，影响个人记录。 专家分析，由于阿里“借呗”主要对接的是阿里小贷的贷款，所以征信报告中很可能体现为“小贷公司发放的信用贷款”。而使用微信借款，其实是向微众银行申请信用贷款，而微众银行是属于银行资质，所以很可能会显示在央行的征信报告中。 网络信用贷款申请频次过高或影响银行申贷? 目前征信系统中个人信用报告会显示三类信息。一类是个人基本信息，包括姓名、证件类型及号码、通讯地址、联系方式、婚姻状况、居住信息、职业信息等;第二类是信用交易信息，包括信用卡信息、贷款信息等，它主要是核实最近个人五年内的贷款情况、是否有信用卡逾期记录等;第三类是其他信息，包括查询记录等，一般会显示个人或是机构什么原因、通过什么方式、查询的次数等内容。 “但是如果出现恶意逾期或是贷款不还的情况，不仅会产生一定费用的罚息，还会影响到个人信用记录。”就“借呗”而言，据网友转述“借呗”工作人员的说法，曾经有用户的个人征信报告中出现过“借呗”的贷款记录，但银行并没有小额贷款结清后半年才能申请贷款产品的规定。 只是无论是 “借呗”还是微信的“微粒贷”，如果个人申请贷款频次过多，且没有按时还贷，去银行申贷时，一定会受到质疑。 如果使用过一些被纳入征信的信用消费方式，可能在其他银行申请贷款时，会遇到一些质疑。“因为在银行的眼中，找小贷公司借钱，一方面是借款人很着急很缺钱，另一方面，小贷的利息很高，能接受这么高利息的肯定是流动性有‘情况’。”一位银行业内人士告诉记者。 记者调查发现，确实有部分银行目前随着不良率的上升，会筛查部分有小贷借款记录的客户，不给这些客户发放贷款。 不良记录保存5年，信用污点不容忽视 上述人士建议，无论是申请电商小贷产品或是银行传统的信贷产品，都应该量力而行，将贷款金额控制在自己还款范围之内;同时要按时还款，否则会产生逾期罚息，也会给个人信用带来污点。如非必要，不宜申请过多的信用卡。 一旦信用产生污点，应该及时止损。个人的不良信息记录一般会保存5年，在结清所有欠款以后，这五年里保持好的信用消费习惯，个人的不良信用记录也可以修复。 资料补充： 此前，一份关于全国大学生信用认知调查报告显示，90%的大学生认为自己能在大部分时间内或者完全做到诚信。然而，实际情况是逾八成大学生没听说过或不了解个人征信报告。据了解，该份调研报告涵盖了全国252所高校的近5万大学生。

华鑫1.7亿兑付难 广发高层会谈协商解决方案

近日，广发银行代销的一款信托理财产品发生了兑付问题。此产品由华鑫信托发起。目前，华鑫信托方面表示已经联系代销机构、与还款义务人，共同协商解决方案。 广发银行与华鑫信托高层会谈 近日，多家媒体报道，一只由华鑫信托发行、广发银行代销的信托产品延期三个月后仍未兑付。11月14日晚间，广发银行发布声明表示“华鑫信托融鑫源4号能源投资集合资金信托计划”兑付事件受到关注，该信托产品由华鑫国际信托有限公司发起并主动管理，广发银行系该产品的代销渠道之一。该声明进一步表示：“作为产品代销方，我行销售客户经理均为符合资质的营销人员，销售过程合法合规。” 11月16日下午，华鑫信托亦对该产品发布公告表示，已成立领导协调小组，由公司高管带领业务部门正在全力催收企业欠款。该公告还表示，华鑫信托与广发银行、还款义务人等各方正协商解决方案，本周广发银行将与华鑫信托就相关事宜举行高层会谈。 当日，华鑫信托相关负责人对中国证券报记者表示：“网上报道的那个项目名称我们查不到。如果是和我们有关的问题，应该很快就能解决。”中国证券报记者了解到，此前一些媒体将该风险产品误称为“华鑫4号”。另一位不愿具名的华鑫信托内部人士亦透露：“这个项目虽然延期了，但应该很快会兑付。” 信托产品逾期风险多发 华鑫信托官网显示，融鑫源4号能源投资集合资金信托计划于2013年8月6日成立，期限为24个月，共募集信托资金2亿元。根据相关合同约定，该信托计划项下还款义务人应于今年8月6日还款1.746亿元，但截至11月16日，仍欠付1.626亿元。 近期，光大兴陇信托的前身，甘肃信托发行的一款集合信托产品“黄氏控股集团有限公司路桥建筑装饰城二期项目”被曝发生兑付风险，延期半年后融资方无力还款。10月28日，光大兴陇信托对媒体表示，该项目为原甘肃信托项目，公司内部一直在努力化解风险，解决方案已基本敲定，并将于近期提交受益人大会审议“按照最新的解决方案，可保证所有投资人本金安全，并实现一定盈利”。 实际上，由于宏观经济不景气，去年以来信托产品兑付危机增多。兑付重压之下，延期以时间来换空间，试图用市场化方式处置成为一些信托公司化解产品兑付危机的重要方式。中建投信托研究部总经理王苗军认为，风险处置市场化对投资者信托项目的筛选提出更高要求，这要求信托投资者牢固树立“投资有风险，购买需谨慎”的意识。在选择信托产品的过程中，首先关注产品的安全性，其次是流动性，最后才是产品的收益率，选择与自己风险承受能力相匹配的信托产品。 在经济下行的过程中，信用风险发生不可避免，投资人在选择投资标的时，不仅要考虑到产品的收益，也要判断一下产品的风险水平。

李彦宏：日搜3亿金融词 百信银行不是闪婚

11月17日晚间，中信银行宣布与百度公司联合斥资20亿元设立直销银行“百信银行”。据中信银行公告，百信银行由中信银行、福建百度博瑞网络科技有限公司共同出资；拟由中信银行绝对控股，具体出资比例待定。昨日有媒体报道称，中信银行拟出资51%，百度出资49%。 百度总裁张亚勤则在接受《第一财经日报》采访时表示，之所以叫百信银行，一方面是因为这融合了两家公司的缩写，另一方面则是因为“百信”音近“百姓”，而百信银行定位之一就是“为百姓理财”，以及“为大众融资，发展普惠金融，服务实体经济”。 百信银行成立后，将马上向有关部门申请直销银行的牌照。同时，百信银行作为子公司，将按照市场化原则运作，母公司不会干预日常经营。 李彦宏：合作不是“一夜情” “昨晚中信银行发布了公告，很多人听到后还是觉得有一点突然，但是我要告诉大家，我们这样一个合作不是‘闪婚’，更不是‘一夜情’。”11月18日，百度董事长李彦宏对在场媒体说，早在2013年的时候，百度贴吧就已经开始和中信银行信用卡部门展开合作。 “第一次有一个主流的银行和一个主流的互联网公司，一起成立直销银行。这不仅在中国，在全球也是第一次。”李彦宏表示，这次直销银行的建立是一次大胆的尝试。 李彦宏称，从金融的本质上看，金融产品是资金流和信息流，其中信息流的匹配和传递是互联网的强项，资金流的转移则是传统金融机构的强项。百度和中信双方的基因决定了，这个直销银行带有两种优良禀赋，即“互联网+金融”。 百度每天有3.3亿金融检索词 对于把“连接人和服务”作为战略重点的百度而言，每天在百度上有金融相关检索词3.3亿，银行、证券、基金产品的搜索占比高达77%，这充分说明了用户的金融服务需求非常庞大，但同时百度也注意到客户的需求日益多样化，而且要求定制和个性化。 在谈到如何进一步开展合作时，李彦宏表示，将利用中信庞大的线下银行网点，和强大的金融风控和客户经营能力，与百度海量的用户资源、互联网技术、运营经验相结合，对用户的金融需求进行“画像”，提供创新型金融解决方案。 盛德资本高级分析师李智刚评价，传统银行有很多难以替代的优势，比如客户基础资源优势、资金供给效率优势，还有风险合规的优势，而且有着大量的银行监管经验，给公众认可的信赖感，这都是虚拟的互联网企业不具备的。而百度能提供海量的数据，快速的对接渠道，信息处理能力强，极大提升了时间效率，“百度能拉近客户的时间距离，中信能拉近客户的现实距离。” 不同于阿里和腾讯的民营银行，百度的做法是从直销银行切入。直销银行总结起来有以下特点：不需要营业网点和实体柜台，不发放实体银行卡，有竞争力的存贷款价格、较低的手续费率，可以通过电脑、电子邮件、手机、电话等远程渠道获取银行产品和服务，销售存款、货币基金、理财、转账、消费贷等基本产品。 此前，直销银行业务都是在传统银行框架内的，独立法人的直销银行尚未出现。百信银行以独立法人身份成立，无疑引领了国内银行业态的新风尚。 在记者采访中，李庆萍多次提到百度“丰富的场景”。不同于传统直销银行，百信银行将与百度的O2O业务如外卖、出行、旅游等场景进行融合。举个例子，当用户通过百度所投资的齐家网进行装修，却需要一笔资金，这时百信银行就能跟上给用户提供贷款。 百度董事长兼首席执行官李彦宏对包括《每日经济新闻》在内的多家媒体表示，目前，用户的金融服务需求已更加多样化和个性化。百度与中信合建直销银行是一次大胆尝试，契机在于中信的线下银行网点、金融风控和客户经营能力，以及百度的技术实力、海量用户数据和互联网运营经验等。 今年8月，百度金融中心与广发基金联手推出国内首个大数据混合基金“百发大数据策略精选混合型基金”。此外，百度钱包还在今年三季度推出百度源泉商业平台，成立百度钱包O2O权益联盟。 虽然同为互联网巨头旗下的银行，但是百信银行不是民营银行，而是国内首家由互联网公司与传统银行合作开设的直销银行。由于有了中信这位正统的银行作为合作伙伴，百信银行与微众、网商的起步形态有所不同。在未来的发展中，百信银行或许能采用灵活的方法，解决目前互联网银行面临的一些列难题。

高管爱走就走 微众银行融资10亿再战江湖

虽然微众银行最近陷入了人事动荡的风波之中，但是这并没有影响它融资扩张到速度。根据《华尔街日报》的报道，微众银行正寻求新一轮的融资，继续扩大其互联网金融业务。微众银行融资的初步计划规模约10亿美元，完成本轮融资后，微众估值可能达到50亿美元。 知情人士称，融资将用于扩大微众银行的小额贷款和投资产品服务。美银美林正在与微众银行共同制定这项融资计划。 网络银行是中国互联网公司的新战略。不过，监管部门目前正在限制这类网络银行的服务范围。 微众银行去年年底获批开业，今年1月18日开始试营业，为民营银行试点的第一家。对于前海微众银行，市场一度寄予厚望，希望能够倒逼传统银行创新。但成立不足一年，高管团队已接连离开两人。在行长曹彤9月宣布辞职后，短短两个月里，微众银行副行长郑新林已提出辞职，这不免引发市场对网络银行前景的顾虑。 财新分析，当网络银行横空出世之际，理想模式是通过互联网形式实现开户，左手吸收海量低成本负债，右手通过销售资管产品实现资产出表，由此打造一个轻资产、海量客户的银行。但当远程开户落空后，网络银行不免落入尴尬困境。 从网络银行诞生之初，开户问题就成为关键。如果远程开户不能破冰，网络银行将成为“空中楼阁”。而在长达一年多的征求意见后，央行仍将现场开户作为网络银行独立开户的先决条件，远程开户只能在此基础上实现，同时，央行将不再针对远程开户单独制定制度。 由于监管的限制，传统银行服务与手机用户连接起来的中间人角色。 这些互联网银行平台希望利用互联网公司的大量数据来筛查借款人信誉，并接触小企业主。中国国有银行一直不愿向抵押品有限的借款方发放小额贷款。 微众银行利用华夏银行和东亚银行等传统银行的资金来发放小额贷款。 微众银行融资后，无疑将有更强的实力来进行人力资源扩张。另一方面，除了高管团队的稳定性问题，微众还面领着如何与传统银行加强合作的挑战，就在不久前，微信的核身功能被合作银行关闭。同时，阿里的网商银行与最近百度成立的百信银行都将会是微众主要的竞争对手。

金融巨鳄“抢夺”金交所 平安、蚂蚁金服入局

年内，多地金交所等均完成或者筹划引入新股东，这些新股东也多为金融巨鳄。谈到频繁“被入股”，多位交易所人士认为是“非标市场很大”。 记者独家获悉，继入股深圳前海金融资产交易所后，中国平安或入股重庆金融资产交易所，以再次寻求获得金交所牌照。不过，该项股权变更仍存变数，重庆当地金融机构也有入股重庆金交所的计划。 另据记者获悉，天津金融资产交易所也于近期完成增资扩股，引入包括中国东方资产管理公司、蚂蚁金服集团等新股东。 此外，瀚华金控也在11月初公告出资6000万，参股山东金融资产交易中心。 “目前金融资产交易所只有9家，各自定位和业务又有不同，这里需要注意产品交易规则的审批权，对很多地方政府和交易所而言，功能并未被完全放开，而非标市场本身非常广阔，在不同体系之下，交易所对金融集团而言，作用明显更大，傍上金融大腿也能让交易所业务变得轻松。”中部地区一家金交所人士表示。 中国平安或入股重庆金交所 接近重庆金交所的人士向21世纪经济报道记者透露，中国平安或全资收购重庆金交所，重庆金交所的老股东或全部退出。 2015年4月，重庆联合产权交易所以每股1.1元的价格将重庆金交所36.39%的股权转让给了重庆渝富集团。照此计算，重庆金交所整体估值7920万，但有重庆当地金融界人士表示，如果想要获得控股权，至少需要付出2倍左右溢价。 重庆金交所成立于2010年，现在注册资本为7200万。股权结构为：重庆渝富资产经营管理公司持有36.39%股权;重庆联交所持有15%股权;重庆股份转让中心持有34.72%股权;深圳联合金融控股公司持有13.89%股权。 在成立之初，重庆市主要领导即指示要吸引大金融机构多方出资打造重庆金交所，重庆金融办曾经与东方资产、信达资产、中银国际等机构进行了多轮商谈，但最终都未能落实。 而2015年对于重庆金交所来说并不平静。5月31日，中共重庆市纪委通报称，重庆金融资产交易所有限责任公司总经理罗得志涉嫌严重违纪，目前正接受组织调查。 此后，重庆市国资委火速任命了重庆金交所新领导班子，渝富集团副总乔昌志出任重庆金交所董事长，重庆股份转让中心常务副总裁张序出任总经理。 张序在出任重庆金交所总经理后，对于重庆金交所的情况曾有一个简单的介绍，他认为金交所存在的价值是填补了传统金融机构的空白。据其表述：重庆金交所当时有中介会员近百家，个人投资者23万。据张序称，重庆金交所小贷收益权转让产品规模下降较大。 目前，重庆金交所主要产品有小额贷款收益权、应收账款收益权、直接债务融资工具等。 不过，上述股权变更也存在一定变数，重庆当地金融机构也有入股重庆金交所的计划。 据重庆三峡担保集团官网信息显示，10月15日，重庆市政府主要领导支持三峡担保入股重庆金交所，实现“融资担保+金交所+互联网+金融资产交易”模式，促进重庆金融要素市场融合发展和国有金融资源整合。 中国平安集团相关人士在回应21世纪经济报道是否入股重庆金交所问题时，并未予以否认，而是表示：目前没有这方面信息。 截至发稿前，重庆金交所方面没有回应21世纪经济报道记者的采访要求。 金融集团“抢夺”金交所的逻辑 另据记者独家获悉，天津金融资产交易所也于近期完成增资扩股，引入包括中国东方资产管理公司、蚂蚁金服集团等新股东。 11月13日，蚂蚁金服集团总裁井贤栋、财富事业群总裁袁雷鸣赴天津金交所考察，并在全体员工大会上发表讲话。记者致电天津金交所客服，其表示已引入东方资产等三家股东，但尚未公布。但蚂蚁金服方面不予置评。 此外，瀚华金控也在11月初公告出资6000万，参股山东金融资产交易中心。 “之前也有几家金融集团想要入股我们，但没有获得政府同意。”中部地区一家金交所人士表示。 金融集团“青睐”金交所，既是牌照的稀缺性因素，亦是金融集团进军非标市场等金融基础设施的需求。 国务院2011年发布“38号文”清理整顿各类交易场所后，金融资产交易所本身变成稀缺牌照。新设立交易所都由国务院审批;现有交易所中，从管理和交易规则制定，到所有权、设立权，多掌握在地方政府手中。 “目前金融资产交易所只有9家，各自定位和业务又有不同，这里需要注意产品交易规则的审批权，对很多地方政府和交易所而言，功能并未被完全放开，而非标市场本身非常广阔，在不同体系之下，交易所对金融集团而言，作用明显更大，傍上金融大腿也能让交易所业务变得轻松。”前述金交所人士称。 谈到频繁“被入股”，多位交易所人士认为是“非标市场很大”。 原微众银行行长、厦门国际金融技术公司董事长曹彤，在9月的一次分享中曾表示，“金交所的业务为什么好?因为现在银行业务都一样。为什么大家还做金交所?因为市场太大了。任何一方参与进来，都能找到自己的角色。一样了，仍然还有机会，因为是市场前期。” 当前，金交所多是自产自销模式，“模式本身很好，但是没有提供公共支持，并没有在做基础建设的事。”前述金交所人士称。 而金交所正是金融集团拉长业务所需要的金融基础设施。 对于中国平安集团而言，在拥有陆金所、又在7月全资控股前海金交所后，仍在扩充金交所版图的逻辑何在? 从陆金所现有业务体系看，最接近于金交所模式的是其陆金所Lfex金融资产交易市场平台，陆金所管理层曾表示，Lfex平台看重国内百万亿规模的存量金融资产市场。 以陆金所的金融机构对金融机构(F2F)业务为例，信贷资产、银团贷款、理财产品、票据和信托受益权等都是其理想的转让标的资产，这其中涵盖了三种主要业务模式，债权投资和转让交易服务、受益权转让服务和资金资产对接业务。 区别在于，前海金交所的业务主要为：金融资产交易(金融企业国有产权和不良资产交易平台)、金融产品交易(为金融产品流转提供三方非公开交易平台)、投资银行业务(融资、重组、并购业务等)。 “陆金所和金交所的区别，看公司全称即可看出端倪，一个是股份公司，一个资产交易所，成立背景不同，金交所仍是稀缺牌照资源。”前述金交所人士称。 “如果一个金融集团有了交易所平台，内部就可以做出很多创新业务，如银行表外资金项目，银行体系内无法做，而交易所具备这个功能”。 重庆金交所一位人士也认为，金融集团频繁入股金交所，一方面是区域性业务扩展问题，另一方面也是看重交易所多年的行业积累。 资料补充： 7月份，有消息称平安将以3.07亿元购买上述前海金交所65%的股权，旗下平安信托作为主发起人。之所以平安青睐交易所这一平台，有分析人士解释，以交易所为载体的创新业务模式的核心是“没有金融牌照，却能做所有金融牌照的业务”，这将为业务延伸出无限的想像力。

Wecash闪银牵手蜜蜂数据 P2P征信再下一城

互联网金融发展渗透到日常生活，移动金融应用场景日益丰富，行业发展对大数据征信需求日加精确完善。近日，国内首家互联网信用评估公司闪银(Wecash)与蜜蜂数据达成战略合作，其凭借数据挖掘分析和机器学习技术结合个人社交行为及海量互联网信息，为蜜蜂数据系统对接的近300家合作企业提供更安全高效的征信服务，进而为更多个人用户提供优质的金融和生活体验，一同实现普惠金融的行业愿景。 闪银(Wecash)作为国内首家互联网信用评估平台，其风控服务包涵黑名单，用户画像，综合评分等完善的产品服务链。闪银相关负责人透露，其中，P2P行业迫切需求的黑名单产品，闪银的数据积累已达数百万真实黑名单、数千万灰名单。闪银(Wecash)为蜜蜂数据所对接的平台提供大数据征信服务，为平台风控审核做信息参考，有效提高不良借款人及资产的筛查效率。而另一方面，蜜蜂数据系统内其他家数据提供方亦可为闪银提供相关的数据信息参考。 据了解，闪银(Wecash)的数据源包括3大类，40余项，7000余个数据点的PB级用户数据，涵盖公开互联网，社交网络，电商网站，通讯，金融交易等数据。其大数据风控系统已为数千万个人消费者建立互联网信用档案，服务的领域以银行、消费金融、P2P、小贷公司所在的消费信贷为主，并延伸到租车、租房、旅游、求职等生活服务领域。 “当前大部分有经济活动的人并没有信贷记录，而其网络活动留下的记录却很立体和丰富。网络征信覆盖的人群也更为广泛，可以运用于借贷以外更多的场景。通过对这些用户数据的挖掘和转化，可以赋予这批消费者对应的信用。”闪银(Wecash)相关负责人道。 蜜蜂数据作为盈灿集团提出并执行的分布式征信查询系统，继续秉承盈灿集团“打造互联网金融外围生态圈”的企业使命，致力于以公正第三方的立场为互联网金融搭建征信查询平台，其模式以不存储数据，为行业机构相互间的通讯做连接的“去中心化”理念，来解决同业大数据难采集的难题和行业内数据各成孤岛的困境，并得到市场的广泛认可。自2015 年3月正式立案推广，蜜蜂数据在不足一年时间里已与近300家P2P平台、大数据公司、征信机构等达成合作。 此次蜜蜂数据与闪银(Wecash)合作，体现了业内对数据孤岛困境的认识日益加深，对行业数据信息共享的需求与日俱增。越来越多P2P平台、大数据公司等都加入到网贷行业征信体系的建设和风控大数据的完善，在实现利益双赢的基础上推动行业更好的发展。

中信百度确认合作 “百信”注册资金20亿

中信银行在11月17日晚间发布公告称，董事会同意与百度合作共同设立直销银行，该直销银行拟定名称为“百信银行股份有限公司”，证实了此前与百度合作开银行的传言。 据公告披露的信息：新银行的出资方包括：中信银行、福建百度博瑞网络科技有限公司；新银行的注册资金暂定现金投入20亿元人民币；出资比例由中信银行绝对控股，具体的出资比例还未确定。 以下是中心银行董事会会议决议公告。 目前腾讯参股的微众银行与阿里参股的网商银行发展情况并没有达到业内先前的预期。由于受到监管方面的限制，纯粹互联网银行的远程开户等基础功能尚未破局。微众银行甚至面临着高管出走人事动荡的尴尬局面。百度与中信合作，将是首家采用纯正“银行+互联网”合作模式的新一代网络银行。未来百信银行是否能打破网络银行困局，走出目前的尴尬局面，需要留待时间去检验。   直销银行走出体制 百信首获独立法人资格 直销银行，自2013年在中国出现之后，一直不温不火。 易观智库互联网金融中心研究总监、高级分析师马韬告诉网易科技，主要有两个大环境上的制约因素：第一，中国的利率市场化并未完全放开，这使得直销银行的产品对老百姓并没有特别大的吸引力；第二，直销银行脱离了网点限制，其优势在于可以跨行、跨区招揽存款，但是目前中国的远程开户并未放开，也成为掣肘因素。 在业内人士看来，百度与中信银行的合作是双方的需求。在BAT三家当中，阿里有网商银行，腾讯有微众银行，百度还没有银行。如果与银行合作，百度的金融业务能够更快推进。对中信银行来说，能与百度这样级别的互联网公司合作，也是一个不错的选择。 有业内人士向网易科技表示，对于百信银行的前景，目前并不十分看好。一来，百度在金融方面的优势并不明显，其拥有的数据都是搜索数据，账户体系粘性不强、金融属性不强；二来，制约直销银行发展的大环境还未完全改变。 但是，中国的利率市场化已经在快速推进，今年已经有较大动作。该人士认为，利率市场化最终一定会放开的，一旦放开，直销银行会迎来爆发的机会，百信银行的成立也可以理解为提前圈地。 此前，中国还没有独立法人直销银行。该人士认为，独立法人直销银行，可以让直销银行的业务进展更迅速。原来在传统银行体系之内，直销银行的业务与银行传统业务有冲突，业务推进有一定的障碍，而成立单独的直销银行可以有体制机制上的优势。 互联网金融BAT三巨头迟到一家 在BAT三家当中，百度的金融业务之前稍显弱势。阿里和腾讯发起设立的首批民营银行网商银行和微众银行都已经开业，但是百度没有自己的银行。 纵观百度的金融业务，以往较为分散。今年2月，百度宣布进行大幅度的组织架构调整，将百度现有业务群组和事业部整合为三大事业群组：移动服务事业群组、新兴业务事业群组、搜索业务群组。这三大业务群组都有金融业务。 百度金融事业部是新兴业务事业群组的六个事业部之一。百度金融事业部的业务分两大块：百度有钱和百度小贷。“百度有钱”是其核心产品，主要做消费金融，其中教育信贷是较为重视的板块。“百度小贷”是为百度的企业用户提供金融服务。 新兴业务事业群组之外，另外两个事业群组也分别有一块金融业务。移动服务事业群组下面有百度钱包，搜索业务事业群组下面有百度财富。 百度钱包的业务，包含了百度旗下的第三方支付品牌“百付宝”、百度自己开发的理财产品和百度众筹类的产品(百度有戏等)。百度钱包的业务，主要是为百度的移动服务，如百度糯米、百度外卖等提供支付方面的支持。 百度财富原来叫“金融知心”，是为理财产品提供专业的搜索引擎服务的平台。 作为互联网巨头，百度多年来积累了海量的数据，但是这些数据多为搜索数据，与金融关联起来有些难度，这也是百度金融业务以往有些弱势的原因所在。不像阿里积累的多为电商等交易数据，与金融天然相关；腾讯的财付通也有支付业务，微信也有支付和转账的功能，与金融关联相对容易。 但是今年6月，百度公司创始人、董事长兼首席执行官李彦宏宣布，百度将拿出200亿砸向百度糯米。他认为，百度会在O2O市场上占据较大份额，时间是“3年到5年”。目前百度糯米、百度外卖等做得风生水起，前不久，百度有钱接入了去哪儿网进军旅游分期，相关的支付、交易数据正在积累。 从2013年开始，百度已相继与中信银行、兴业银行、广发银行、中国银行、中国工商银行、浙商银行开展合作，但是一直没有见到大的动静。 股份制银行的互联网尝试 中信银行创立于1987年，2007年在上海证券交易所上市，为中国大陆第七大银行。中信银行一直是互联网金融的勇敢尝试者。 2013年刷新所有人对“互联网金融”认识的产品余额宝，就是由中心银行提供资金托管的。因此，中信银行也获利颇丰。2014年上半年，中信银行托管规模增长1.3万亿，增量和增速行业第一，这很大程度是源自余额宝等货币市场基金快速发展的结果。截至2014年年末，中信银行资管规模突破3.5万亿，居股份制银行首位。 2014年5月5日，中信集团召开党委会议，正式任命52岁的李庆萍担任中信银行党委书记一职。李庆萍，1962年生，南开大学金融系毕业，从1984年出任农业银行总行国际业务部干部开始，在农行工作近30年，曾任零售业务总监兼个人金融部总经理。 自李庆萍于2014年5月从农行空降中信银行后，该行开始全面启动零售战略二次转型。在3月24日的业绩发布会上，中信银行副行长曹国强表示，目前零售业务占全行比重基本稳定在20%，未来要大幅提高零售产能，提升贡献占比。其中移动端是重要布局，“未来的竞争核心就在移动互联，实际增加有效的获客渠道。” 据媒体报道，中信银行的零售转型真正启动于2014年第三季度。当时便提出“打造全渠道批量获客能力”，其中就包括“推出直销银行，提高大众理财业务的直销业务平台，以简单化、标准化的产品服务大众客户”。 中信银行也是与互联网公司合作的积极尝试者。中信银行此前与BAT都有过合作。中信银行与百度的合作始于2013年。 2013年，中信银行信用卡中心入驻百度贴吧企业平台，成为首批入驻该平台的传统金融机构。中信银行信用卡创建了首个金融互动主题贴吧—“章鱼卡吧”，借助章鱼卡吧，中信银行信用卡中心通过发布信息、制造话题，加强了与吧友互动，有助于打造“粉丝亲密度”，还可以在线下组织贴吧粉丝体验产品、参与活动，建立线下社群，并逐步扩大社群规模。 2014年11月，中信银行联合百度贴吧推出了中信百度贴吧认同信用卡，并同步在百度贴吧推出“3D金融服务大厅”，为贴吧用户提供线上金融及支付类服务。 2015年6月，中信银行与百度签订全平台战略合作协议，双方在联名信用卡、新型电子商务平台、大数据、金融支付等领域达成了全面合作关系。2015年10月，百度旗下子公司百度小贷有限公司进驻重庆，中信银行重庆分行是唯一一家合作银行。 在本次中信银行发布的公告中，同时也披露将设立中信银行资产管理股份有限公司。这意味着中信银行将把自身的资产管理业务提升到一个全新的地位。

IPO新规则流出：直接定价方式不再网下询价

证监会新闻发言人邓舸6日介绍，证监会将重启IPO，将进一步改革完善新股发行政策措施。第九次IPO暂停至此告一段落。 昨日，有媒体透露了证监会下发的关于承销发行相关修订的征求意见稿，IPO新规则浮出水面。 在IPO新规则征求意见稿中，证监会首次明确了直接定价发行只针对网上投资者，网上网下投资者缴款认购的股份数量合计不足首发规模70%的可中止发行，并对老股转让发行等做了进一步细化约定。 IPO新规则：网上投资者掌握直接发行定价 对比此次下发的IPO新规则征求意见稿和2014年3月颁布的相关管理办法，有两个最明显的变化：一个是再次明确网下和网上投资者在申购时无需交付申购资金；二是规模不高于2000万股的IPO项目发行直接网上发行。 征求意见稿表示，公开发行股票数量在2000万股(含)以下且无老股转让计划的，应通过直接定价的方式确定发行价格。 不仅如此，IOP新规则征求意见稿还进一步明确：首发采用直接定价方式的，全部向网上投资者发行，不进行网下询价和配售。 11月6日，证监会宣布，在完善新股发行制度的同时，重启新股发行。在完善新股发行环节，除了取消新股申购预缴款制度外，另一个引人注目的变化就是“公开发行2000万股以下的小盘股发行一律取消询价环节，由发行人和主承销商协商定价，直接向网上投资者定价发行，以简化程序，缩短发行周期，提高发行效率，降低中小企业发行成本”。 “按照征求意见稿，首发股份不超过2000万股且无老股转让计划的，一律直接采取定价发行，且都向网上投资者，不询价不网下配售，这倒减少了很多繁琐环节，也可为发行人节约不少发行成本。”一位投行人士说。 根据目前在证监会排队且披露了发行计划的575家候审企业中，首次公开发行股份不超过2000万股的有141家。按照此次修改后的发行新规，这些企业如果届时没有老股转让计划，预计都可以采用直接由发行人与承销商定价发行。 IPO新规则：缴款不足70%可中止发行 取消预缴款申购后，为约束网上网下投资者申购新股行为，征求意见稿也对IPO项目和投资者进行了约定。 IPO新规则的征求意见稿明确表示，网下和网上投资者缴款认购的股份数量不足本次公开发行数量的70%时，可以中止发行。而此前，认定中止发行的条件仅为网下投资者有效报价家数。 对参与新股认购的投资者也有约定，规定网上投资者连续12个月内累计出现3次中签后未足额缴款的情形时，6个月内不允许参与新股申购。该规则此前因为实行的是预缴款制度，网上投资者新股申购直接对申购资金进行冻结，中签后直接扣款余款退还。 为防止证券公司代理投资者进行新股申购，IOP新规则征求意见稿明确规定“网上投资者应自主表达申购意向，不得全权委托证券公司进行新股申购”。 相较于上一次的发行承销办法，此次征求意见还增加了一项老股转让发行。规定：发行人股东拟进行老股转让的，发行人和主承销商应于网下网上申购前协商确定发行价格、发行数量和老股转让数量;无老股转让计划的，发行人和主承销商可通过网下询价确定发行价格或发行价格区间;网上投资者申购时仅公告发行价格区间、未确定发行价格的，主承销商应当安排投资者按价格区间上限申购。 投行人士认为，IPO新规则中写明的不超2000万股取消询价环节、直接全部让网上投资者定价申购，这对发行人而言，因为成本的节省和环节的快捷，必将开启一个“先小规模IPO，后大规模再融资”新融资模式。 “最近和几家打算递交材料的发行人沟通，大家一致的观点是，先按2000万股IPO，然后快速启动再融资。”深圳一位投行团队负责人介绍说。 同样在11月6日，在证监会官方网站公告称，为配合落实《关于深化国有企业改革的指导意见》、《关于鼓励上市公司兼并重组、现金分红及回购股份的通知》的文件精神，证监会将实施并购重组审核全流程优化工作方案。进一步优化并购重组审核流程，提高审核效率，提升并购重组服务实体经济的能力。 IPO新规则的制定与兼并重组流程的优化，都将对未来资本市场发展造成积极地影响。国内互联网金融创新企业，接入资本市场的渠道与方法，也将发生新的变革。

加速乐“进企业”从云安全领导者到公益家

日前，国内知名网络安全公司知道创宇旗下核心云安全产品加速乐，推出了国内互联网安全领域第一个[走近企业]免费安全培训项目。项目以“促进行业健康发展，打造安全的互联网+”为初衷，旨在依托“互联网+”高度融合和资源共享的特点，促进国内互联网企业的健康发展。 公益是一门实践的学问。在加速乐看来，选择在这个“利益至上”的物质年代推出公益产品，也许是一个“吃力不讨好”行为，但无疑也最能彰显一个企业的社会价值。现代的公益，是人人参与的公益，不论是个人或是集体，不管是何种领域，不管是哪种事业。公益活动，其最主要的目的是要生产出有利于提升公共安全、增加社会责任感的公共产品。加速乐[走进企业]论安全，就是希望通过公益行为达到改善“互联网环境危机四伏、却人人冷眼旁观”现状的目的。 加速乐[走进企业]推出的第一期将会以互联网金融企业为主。兴起于2013年的互联网金融，在2015年步入了白热化的发展阶段，但其安全现状却不容乐观，让我们来看看这些触目惊心的数字： - 2014年—2015年，已有334家P2P平台由于黑客攻击造成系统瘫痪、数据被恶意攥改、资金被洗劫一空。 - 截止目前，互联网金融漏洞总量较2014年就同比增长了206.3%。 - 整个互联网金融行业网站的全部漏洞中，高危、中危漏洞数量占比高达97.2%。 - 互联网金融企业平台大多是购买廉价的原生态系统搭建完成，业务设计缺陷造成的风险极高，但其占比高达48%。 - 67%的互联网金融网站没有做过安全检测。 - 90%的互联网金融网站在被黑前都号称“无坚不摧”。 85%的互联网金融企业，都葬送在了对安全的漠视上。国内目前有3000多家互联网金融企业，但是其中有100余家都是因为黑客攻击直接或间接的导致了破产倒闭。由于互联网金融在我国尚处起步阶段，国家政策的保护也面临空白，加之网站管理者的风险防范意识薄弱，无非为屡屡发生的互联网金融投资者权益侵害事件提供了温床。看看这些鲜血淋淋的案例，你还能无动于衷吗? 加强互联网金融投资者的安全意识教育是非常必要的。教育需要通过切实、专业的培训来实现，并且需要发动公司全员参与进来。加速乐[走进企业]公益培训均包括公司管理层意识培训、技术人员专业培训、全员安全意识培训。加速乐希望通过安全意识和风险预防的教育，提高互联网金融企业全员的安全认知，改变“冷眼旁观”的不良意识，将安全防控归纳于风险控制的范畴，最大限度地降低安全威胁带来的风险。 互联网企业的公益行为已经迈进了一个全新的阶段，相较于之前偏重的宣传色彩，现在更多地偏向于社会责任感。加速乐希望通过“从云安全领导者到公益家”的角色转变，带动整个互联网企业安全意识的提升，在保障国内互联网企业稳定、安全态势的同时，共同合力为建设网络强国而添砖加瓦。

切入痛点 绿色互联网金融布局产业链金融

“农民种的枇杷收上来卖不出去，由于是生鲜产品，在仓库多放一个星期价格降30%。如何通过京东供应链实现农作物销售提速——这是基于提升产业链运转效率的考虑，在互联网金融战略中比关注利率本身更有效。”京东金融消费金融事业部总经理许凌说。 绿色互联网金融,就是把更多目光投向产业链条及生产效率方面的新金融业态。 “过去，尽管拥有多张环保限制类固体废物进口许可证，但是受限于再生资源类行业发展欠佳，公司从传统金融机构融资一直比较困难，曾经有过银行贷款1800万元中途被抽走800万元的经历。”在广东省四会市亚洲金属资源再生工业基地，某再生资源类企业负责人宋再兴(化名)说出了20多年的苦水。 而如今，借助网络借贷中介平台乐钱的信息中介服务，宋再兴不到1个月就拿到了短期借款800万元，收到款项的效率比原来高了不少，传统银行突然抽贷的影响被降到最低。在随后的半年时间里，宋再兴的企业正常还本，目前生产经营情况稳定。 这只是P2P网络借贷平台发挥信息服务中介的一个案例。网贷之家行业研究组组长张叶霞说：“P2P网络借贷是指个体和个体之间通过互联网平台实现的直接借贷。像P2P平台这样的互联网金融新业态主要是提供个人信贷、车房抵押贷及银行过桥业务等信息中介服务，对于环保项目的支持才刚起步。目前有100余家P2P网贷平台发布环保企业资金周转或流动资金贷款项目标的。预计今年P2P网贷行业针对环保企业的撮合融资交易规模近100亿元，支持力度将逐步扩大。” 从传统绿色行业的“痛点”切入 传统金融服务绿色行业的“痛点”主要体现在效率、贷款额度、信息不对称等方面。中小环保企业抵押物少，有些涉及绿色种植、养殖的农户除了产品之外几乎没有抵押物，贷款额度受到很大限制。而银行或农信社的信贷员到基层了解企业或农户情况流程繁琐，成本是一方面，关键是放款效率。有的贷款人是几户联保，因为个别人影响到很多无辜的人，造成这些人不敢担保或者不能再贷款。 中央财经大学教授黄震表示，倾听用户的心声，从用户的立场出发，满足他们的需求，解决他们的痛点，是互联网金融创新的出发点。显而易见的案例是网络小额贷款。 小额贷款帮扶的案例正在增多。普通农户打开网页从申请贷款到放款要多长时间?“‘京农贷’能做到当天放款。”京东农村金融负责人洪洁说，“京农贷”为农户提供长达9个月的融资贷款，农户可先拿种子，丰收后再还款;最高额度30万，满足农户和种植大户在生产中的资金需求;贷款申请快速便捷，最快可以当天放款，所有贷款无需抵押担保。 互联网金融的优势是什么?洪洁认为，京东拥有线上线下两重资源。比如，京东金融的10万线下推广员同样是信贷员和理财师。这样就使京东金融不仅仅是普通意义上的互联网金融平台，更是综合性互联网平台，绿色企业、农户、互联网公司的资源都可以在平台中共享。 “很多绿色产业投入大、周期长、风险高，还有天灾人祸，再加上土地租金的成本，违约的可能性依然存在。”山东大粮农业发展有限公司董事长赵汝学认为，绿色企业的生产加工、农民的种植收获可以借助互联网的信息服务实现科学规划，而互联网大数据的信用测评也可以在一定程度上缓解企业和农户没有抵押物的尴尬。“和京东金融合作‘先锋京农贷’后，我们可以通过数据、渠道等多项合作，给农户在购买种子的时候提供融资，创造性地解决农户生产性难题。”赵汝学说。 风险并非没有。“一旦发现坑害农户、坑害消费者的企业，我们会用平台的信用来制约他们，因为大家都在互联网平台搭建的产业链条上，这些企业想要生存下去必须诚实守信。”洪洁说。 找准中小企业的真实需求 “银行贷款一般会选择资质好的大型企业和种养大户，这些对象往往不需要资金或资金需求量不大，而广大中小企业的情况刚好相反。尤其对于环保行业、生态农业等不受到资本关注的企业来说，要想实现治污升级、产业转型，离不开及时到位的资金。”宋再兴说。 传统的银行和农信社贷款业务出发点是利率，能不能把钱放出去、收得回来，焦点都在资金的价格。绿色互联网金融不止于此，这种新业态把更多目光投向产业链条及生产效率方面。“农民种的枇杷收上来卖不出去，由于是生鲜产品，在仓库多放一个星期价格降30%。如何通过京东供应链实现农作物销售提速——这是基于提升产业链运转效率的考虑，在互联网金融战略中比关注利率本身更有效。”京东金融消费金融事业部总经理许凌说。 从信贷产品的特点来说，绿色网络小额贷款着眼于“种”和“收”两条业务线，满足广大中小企业和普通农户在种植时购买农资、收获农产品等资金需求。目前京东金融已选取国内2个试点，首次推出2款信贷产品——山东的“先锋京农贷”和四川仁寿的“仁寿京农贷”，分别满足农户在农资购买环节和农产品销售环节的信贷需求。“这一网络借贷的过程解决了2个痛点，一方面，互联网企业能够为农户提供生产中所需流动资金贷款，另一方面解决了企业在收购季资金难的问题。”洪洁说。 “目前看，区别于传统金融业态，互联网金融能够更好、更高效地为环保中小微企业提供融资服务。”张叶霞认为，尽管有诸多不足之处，但P2P网络借贷依然能够凭借准入门槛低、信息服务便捷等优势，在一定程度上服务于传统渠道无法获得贷款的中小微环保企业，并且能够依靠互联网技术有效地提升放贷速度，降低审查成本和风险。 立足实体经济 P2P平台、众筹公司、互联网担保公司……这些看似快捷的互联网金融新业态实际上并不完美。有的个人P2P网络借贷平台暗藏担保、资金池功能，有的平台与所谓的征信业务挂钩，还有的所谓众筹平台已经出现创始人拿钱跑路现象。对此，黄震认为，按照《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，P2P平台应该只做信息中介，不应该成为信用中介，更不能成为资金中介。对于现在已经做了担保或资金池的必须整改、转型。想做网络小额贷款的，应成立专门的网络小贷公司，对于担保、资金池等非信息中介业务，应坚决剥离。 事实上，绿色金融也好，绿色互联网金融也罢，这些新领域的新业态，最终目的还是为了服务实体经济。“互联网的数据只能提供帮助，作为产业发展的手段之一，但离不开投资者对行业和市场的了解，更不能撇开目前金融行业的法律、法规谈绿色经济。我们不可能只依靠互联网手段，要从上下产业链的企业着眼，夯实产业发展基础，真正去了解农民和绿色企业的各项需求。”许凌说。 从支持实体经济角度，互联网金融至少有几方面作用。黄震认为，互联网金融不但为大众创业、万众创新提供金融支持，推动经济转型升级，而且可以提升金融服务效率和质量，服务于传统产业转型升级。此外，互联网金融加强了与未来产业的产融结合，对于产业融合的发展有至关重要的作用。随着这一新领域的发展需要配套技术支持，金融基础设施对于实现信息通讯技术、大数据技术有了新要求，互联网金融相关技术产业也是实体经济的重要领域。 “从这些意义上看，互联网金融新业态与环保产业、生态农业等绿色经济的发展应是相辅相成的关系。”张叶霞说。

工行回应2.88亿巨额兑付事件：公安冻结款项

一年多前，16位来自萧山、杭州、宁波等地的存款人，把高达2.88亿元巨额资金存入中国工商银行甘肃省临夏东乡(县)支行，如今存款到期超过一个多月，竟然无法从银行兑付。“当地警方把我们的存款全部冻结了。”11月6日晚，萧山及周边的4位储户向萧山日报记者反映。 由高额贴息揽储引发的案件近期再度出现，此次被卷入的是工行。近日有报道称，工行甘肃省临夏东乡(县)支行2.88亿贴息存款无法兑付，工行人士对北京商报记者表示，相关款项涉及诈骗案件而被公安机关冻结。 工行甘肃省临夏回族自治州分行相关负责人表示，关于媒体所报道的部分异地存款人在该行东乡支行存入的大额定期存款到期无法支取的情况，系因相关款项涉及诈骗案件而被公安机关冻结，目前案件还在调查当中。 据了解，一年多前，16位来自萧山、杭州、宁波等地的存款人，把高达2.88亿元巨额资金存入工行甘肃省临夏东乡(县)支行，如今存款到期超过一个多月，仍然无法从银行兑付。 其中一位储户李先生是经过某资金掮客推荐，于2014年9月到甘肃省临夏自治州东乡自治县的工行柜台办理了1000万元的一年定期存款手续，约定年息3.3%。他把存单拍成照片，通过微信上传给“朋友”。随后，有人把40多万元贴息款全部打入他的银行卡。另一位来自杭州的赵姓储户也存入1000万元，贴息4.3%。 从今年9月底起，甘肃东乡县警方通过电话告诉存款人，这些存款疑因涉及东乡县工行“9·26贷款诈骗案”被全部冻结，要求他们在当地附近的公安机关做笔录，他们起先以为是诈骗电话，没有当回事。后来，东乡警方派人来到浙江，通过当地警方分别约见16位存款当事人，调查他们这些巨额存款的来源与去向，储户才知道存款出现了问题。 关于“9·26贷款诈骗案”，有消息称，这是当地一家大型民营企业的负责人魏某以高额贴息的方式吸引浙江等地储户到东乡县工行存款3.12亿元，多个资金中介人拿到数额不等的佣金，远高于存款人的贴息幅度。 贷款诈骗案的几点警示 近年来银行为何频频发生存款失踪案?这些令人震惊的贷款诈骗案缘何屡屡上演? 萧山金融业内人士认为，一个重要的诱因是银行存贷比考核制度，以及上级对基层行经营业绩考核压力过高所致。当前宏观经济持续下行、基准利率不断下调，银行吸收存款变得越来越难。个别银行行长为了完成艰难的存、贷款指标，就可能不惜铤而走险。 据了解，这笔高息揽储业务办成后，东乡县工行存贷规模呈现几倍的爆发式增长，业绩一举跻身全省30多家新开网点的前列。假如涉案企业经营一切正常，按期归还贷款，也许问题并不会暴露。 对于贴息存款，一些消费者挡不住高息的诱惑，最终却跌入对方设计的陷阱，教训深刻。希望广大消费者时刻牢记‘投资理财要清醒，高利诱惑是陷阱’，并做到‘高息诱饵不动心，熟人热心不轻信’。

接棒阿里巴巴腾讯 百度要牵手中信开银行？

继阿里巴巴旗下蚂蚁金服成立网商银行、腾讯成立微众银行后，百度也开银行了？21世纪经济报道记者多方核实获悉，百度或正与中信合作成立直销银行，或命名为“百信银行”。 中信银行已于11月16日在其上市的A股和港股停牌，停牌原因为“因有涉及对外投资的重要事项正在商谈筹划中”、“以待本行发出一则有关本行拟对外投资之内幕消息的公告”。 百度、中信均对此表示不予置评。两家公司均将于本月18日召开战略发布会。百度金融相关人士表示该事为集团公司层面所为。 BAT互联网三巨头中，阿里巴巴旗下蚂蚁金服已成立网商银行，腾讯成立微众银行，百度曾于2014年3月表示正在尝试联合其他公司一起申请银行牌照。

要么快要么死 互联网金融成行业争抢风口

在快速迭代的互联网行业，互联网金融才是未来“规模化盈利”的大风口。这两天各大电商都在晒“双11”业绩，“双11”俨然成为千亿级别的消费场景。 大家想要在垂直细分的领域寻求生机，将自己的金融服务嵌入到各种场景里面。聪明的互联网企业，总是在市场还没反应过来的时候就已布好了互联网金融这棋子，慢一步就等于慢了100步，因为那是一个赢家通吃的领地。 在今年的“双11”，阿里以及和腾讯达成了合作的京东，都没有放过这一巨大的消费场景。 互联网金融嵌入电商消费场景：花样百出 以阿里为例，在消费信贷方面，蚂蚁“花呗”此前号称投入6000万红包供用户在“双11”当现金，推出一年分期还款免息，还在“双11”前就宣称为女性用户提高人均5000的信用额度。从“双11”赛后成绩汇总来看，蚂蚁“花呗”的支付交易笔数达6048万笔。 在保险方面，蚂蚁金服有老牌的退货运费险，还有物流破损险、正品保障险、品质保证险，也正是借着这样的东风，众安保险当天保单总数2亿张，当天保费总额1.28亿元，其中明星产品淘宝上的退运险，已经被称为“地球上有史以来卖得最火的险种”。 在供应链金融方面，阿里主导的网商银行为阿里的小微商户提供了90亿元的贷款。 京东的互联网金融布局也不甘落后。比如京东白条也称狂砸了4亿元优惠额度，推出两年分期免息。据其“双11”后公布的数据，京东白条的用户同比增长高达800%。 在保险方面，京东除了常规的险种，还额外摆了噱头，来个“买贵管赔险”、“忘穿秋裤险”。 在供应链金融方面，京东金融也为商家提供了75亿元贷款。 在业内人士看来，在这场热闹的消费场景嵌入背后，流量入口已经成了互联网企业布局金融和大数据的“法宝”。 要么快要么死 互联网金融成竞争风口 在互联网行业里，传统的靠做交易来融资，用马云接受采访时的话说，是“见了鬼了”、“赚不到钱”;传统的靠做电商的路子，虽然有钱赚，但天花板就在那里了。业内逐渐开始的猜测和预判就是很好的证明：有观点说眼下的BAT三巨头未来会变成ATM——ATM系阿里、腾讯、小米。 说回到“双11”的话题，阿里的领跑优势已经明显。腾讯，拉来京东、大众点评合作，“双11”前就和京东搞出“京腾计划”之类，所谓的“基于腾讯社交行为数据和京东购物行为数据”的精准画像，背后瞄准的其实是大数据，这是给发展互联网金融备粮草。 最后来说说ATM格局。先来从BAT变ATM里被顶掉的“B”说起吧。百度从销售额到利润，的确长期被阿里和腾讯甩在后头，增长势头也不明显，大有被小米赶超之患。持ATM说法的人各抒己见，我听下来，除了明显给小米“站台”的，余下的分析观点，不少是遗憾百度在这一轮竞争中没有一套好的生态系统，没有加强入口拿下O2O，布局互联网金融慢了一步。 阿里，一个支付宝，在很多人的感觉里就跟干了O2O差不多。阿里家一个电商、一个金服，“猫咪”“蚂蚁”一起上(蚂蚁金融已几近吞下金融全牌照，涉及金融领域包括银行、基金、证券、保险、小贷、支付、P2P、众筹)，就形成了一套生态系统。 再往细里看，一个用户N张银行卡往支付宝上一绑，购物打车电影外卖转账还款水电煤都按他家的APP，他就有了连银联都眼馋的强账户功能，强账户背后就是大数据。就算我们用百度搜索搜了100个关键词、用百度导航去了100个地方，他仍然捞不到个强账户。 腾讯社交起步，即便半数中国人都在微信上说话了，他也不敢懈怠，前文已经提及其与京东、大众点评的合作。 若从金融着眼，阿里和腾讯有三样显然的优势，一是两家都主导发起了民营银行;二是支付宝和微信支付已经成为我们日常生活必不可缺的支付手段，我们已经太习惯于“滴”一个扫码就把线下支付抛去线上，换言之，已经太习惯于把自己的消费数据拱手相交;三是，正是基于数据和给我们慢慢画出的“肖像”，腾讯和阿里都开始玩起了征信。 百度其实并不示弱，他曾经有过“百度有啊”，只是遗憾太难坚持下去;他也想靠“百度钱包”来切入竞争，可是就是晚了那么一步，第三方支付市场几乎已被支付宝、微信支付吃光了，“百度钱包”挤占了一定市场份额，但很难做大。行业就是这么残酷，要么快要么死，要玩第三方支付，就连点细分领域的碎骨头，比如网贷资金托管那么小一块，都有汇付天下悄然吃掉半壁市场。入晚了，怎么打翻身仗? 小米那头，手机卖得好、市值直追百度是大家有目共睹的，不多说了。要把小米塞进ATM，至少现在来看还是有点牵强的。但即便如此，小米也开始走从电商进军到金融的路子了。从规模来看，小米做电商已经仅次于阿里和京东(和腾讯合作)了。这还不止，小米还正式宣布杀入互联网金融，发力众筹、基金，并且开谋民营银行。 不仅在电商消费领域，互联网金融成为各行各业争抢的风口，而且对于绝大多数互联网企业来说，互联网金融在布局企业“规模化盈利”等方面都有重要意义。

正副行长相继离职 微众高管人心散了吗？

微众银行官方确认了副行长郑新林辞职的消息。这已经是短时间内从微众银行走出的第二位高管。今年9月，微众银行对外确认行长曹彤因个人原因离职。 副行长郑新林在微众银行主要分管同业业务，本次与他一道离开的还有多位高管。随着人事的变化，微众的部门定位也发生了点微变。经过新一轮调整后，微众银行原先的小微事业部门和公司同业部门整合成平台金融。其功能定位也从单独的业务线变成为消费金融、财富管理和科技事业的支撑部门。 而就在曹彤确认离职的前两天，招商银行还关闭了对微众银行的“核身”接口，持有招商银行借记卡的用户无法在微众银行上开户，尽管后续招行极力安抚，但外界更愿意解读为最强零售银行给予微众银行的一个小警告。 微众银行是首批五家获得牌照的民营银行中最早开业的一家，也是首家互联网银行，所以，其难免获得了市场更多的关注和更高的期许，然而，开业一年来，两位明星级高管相继出走、被招行关闭核身接口、产品被指推出速度过慢、效果差强人意…… 在银行业集体步入转型期的背景下，传统银行对于新来的竞争对手往往更加敏感，而这样一家没有网点、不依赖贷款和存款、不靠息差、仰仗同业的互联网银行如何“夹缝求生”？对于尚未满周岁的微众银行而言，还是个问题。 不光人事变动 业务框架也调整 据了解，这一次与郑新林一道提出辞职的，还有多位业务负责人。 “郑新林日前提出了离职申请。据了解，他会有很好的发展机会。微众银行尊重他的选择，感谢他做出的贡献。”微众银行为《第一财经日报》发来的回应称。 半年内，正副行长相继离职，在银行业还是很少见的，到目前时，微众银行剩余的高管团队包括董事长顾敏、行长李南青、首席信息官马智涛、监事长梁瑶兰、副行长黄黎明、董秘及首席战略官陈峭、首席审计官秦辉、首席风险官王士俊等。 在高管离职的背后，总有一些原因若隐若现，大到战略，小到人事。而从出生伊始，就可以看到，微众银行事实上一直在摸索更加适合自己的生存模式。 据媒体报道，腾讯发起微众银行的最初业务定性为“大存小贷”，而后，微众银行正式亮相时又改为“个存小贷”，这与另外一家互联网银行——网商银行定位的“小存小贷”几乎不相上下。 定位改变以后，在具体业务框架模式上，微众银行也进行过两轮调整。微众银行在筹备期间确立了五大事业部，包括消费金融事业部、小微事业部、信用卡事业部、同业及公司事业部、科技事业部。可以看到，这是一个集合对公、零售，包括消费金融、小微贷和信用卡为一体的“大平台”模式。 今年4月份，微众银行进行了第一轮业务框架调整，将消费金融事业部和信用卡事业部进行整合，等于把信用卡事业部并入到了消费金融事业部。9月，行长曹彤离职，信用卡事业部原负责人梁瑶兰调任到监事长一职。 事实上，信用卡业务的开展依托是银行的账户体系，在远程开户尚未放开的背景下，互联网银行的信用卡业务恐难突破。 第二轮调整是在今年9月底，这次调整中，微众银行确定了三大前台业务线：财富管理、平台金融和消费金融，作为前台业务的三大发展方向，三大前台作为获客的主要渠道。 在这轮调整中，可以看到，消费金融一直保留着；原科技事业部作为后台技术支撑不可或缺；财富管理则是以APP作为主体，针对于C端的理财平台；而原小微事业部和同业及公司事业部则变成了平台金融。 “这等于说，同业业务从原来单独的事业部转为如今三大业务线的支撑，尽管功能还在，但在某种程度上说其实是被拆分、削弱了。”一位接近微众银行的人士对本报记者说，如果从这个角度来看，郑新林和游健聪的离职或许也是有原因的。 背负市场期望 微众银行辜负了谁？ 框架调整后，微众银行的业务逻辑显然更加清晰可见。 从消费金融来说，目前只上线一款商品，即5月份推出的微粒贷，这是一款针对零售客户的贷款产品，微粒贷采用白名单制，直到目前，微粒贷用户100万，但依旧处在白名单制中，并未完全放开，贷款余额20亿元，累计放贷40亿元。 在财富管理方面，微众银行的APP是财富管理的载体，但相比于阿里的“蚂蚁聚宝”，微众银行的APP走的并非理财超市的路子，而是尝试在不同期限、不同收益率之间仅提供1~2款产品。 在平台金融方面，目前也仅诞生两款产品——“微车贷”和“微路贷”，前者合作方为二手车电商“优信二手车”，后者合作方为北京汇通天下物联科技有限公司。从这两款产品的逻辑来看，微众银行的平台金融理念是：提供基础产品，嵌入应用场景。 然而，从整体的推进速度来看，微众银行不愠不火，是市场期待高了还是微众银行慢了？此前，顾敏在接受媒体采访的时候也承认如今确实面临很多挑战，而市场的期望同时也需要调整。 就在微众银行小心翼翼找准定位、调整业务框架、逐个推出产品之时，网商银行似乎并未考虑太多，专注做的一件事情就是把蚂蚁小贷的贷款业务整体迁移至网商银行，然后毫不犹豫的放贷：包括在“双11”前后对淘宝天猫商户放贷90亿元，面对农村农户提供无抵押、纯信用的小额贷款“旺农贷”，与全球最大的中文网站流量统计机构CNZZ合作推出“流量贷”。 “在负债业务无法开展的背景下，互联网银行只能走资产业务先行，而之所以微众银行并未大刀阔斧的发力资产端，我认为，一是风控能力积累不足，在目前传统银行坏账攀升的情况下，资产业务都要小心谨慎；二是缺乏资金依托；另外，资产端的整个体系都要重新建立。”一位接近微众银行的人士对本报记者分析。 据了解，微众银行目前采取与合作银行联合放贷的模式，微众银行负责前台获客，并收取服务费，目前联合贷款的银行包括上海银行和包商银行。 在顾敏的设想中，微众银行要成为没有网点、不依赖贷款和存款、不靠息差生存的银行，而现实和理想还有很远。 作为一家从零开始的互联网银行，微众的成长伴随着大量的明星级别高管加盟；但互联网企业的生存发展，同样也需要在第一线努力的基层团队支持。微众银行面对的质疑包括产品创新匮乏、运营节奏缓慢、服务定位不清等问题。而这些实际工作的展开，并不是依靠几个大牌高管所能解决。互联网金融不光需要金融行业高管的“指手画脚”，还需要业务一线程序员与运营人员的“真抓实干”。这也是科技创业公司能在互联网金融领域的弯道超车，与传统金融巨头竞争的核心逻辑。

互联网金融“猫狗大战” 消费金融异军突起

2015年我国消费金融异军突起，业内普遍认为它将成为互联网金融市场中的新蓝海。在刚刚过去的“双11”里面，京东和天猫不仅在电商领域掀起了“猫狗大战”，在它们各自开发的消费金融产品“京东白条”和“蚂蚁花呗”之间同样掀起了一场腥风血雨。2015年我国消费金融异军突起，但破茧而生的关键究竟是什么? 清华大学中国与世界经济研究中心日前发布的《中国消费信贷市场研究》报告显示，在我国经济进入“新常态”特别是经济增长放缓的背景下，消费金融必将逐步成为稳定经济增长速度的新引擎。 这恰好，与国内目前正在盛行的消费金融热形成呼应之势。就在刚刚过去的“双11”，京东白条与蚂蚁花呗的激战扣人心弦，其实今年以来，这种热火朝天的局面并不少见，不少P2P平台都争相推出各自的消费金融产品，再加上自2009年以来试点的10家消费金融公司，瓜分消费金融市场的战争已然打响。 但不可否认的是，由于我国消费金融公司起步较晚，且运营模式尚待完善。因此，在具体实施过程势必会面临一些不同程度的阻碍，其首要难题涉及到征信、风控、资金等，这些都成为限制相关企业发展的关键因素。 “双11”消费金融也掀“猫狗大战” 2015年我国消费金融异军突起，业内普遍认为它将成为互联网金融市场中的新蓝海。据相关机构公布的首份消费金融报告数据显示，预计到2017年，中国消费金融整体市场将突破千亿，三年复合增长率高达94%。 于是乎，被誉为电商界的“猫狗大战”，即京东和天猫之间的竞争，在互联网金融界依然咄咄逼人。据最新数据显示，在“双11”开启35分钟后，京东“白条”便实现交易额破亿，一举超越了去年“双11”全天京东白条的交易额。与此同时，蚂蚁金服称，其消费金融业务“花呗”首次接入“双11”，共支付6048万笔，在“双11”开场仅30分钟时间里，蚂蚁花呗的支付交易额就达到了45亿元。 “猫狗“之间的对抗十足， 但新生力量也不容小觑。日前，有利网前CEO刘雁南二次创业的“美利金融”，宣布获得6500万美元的A轮融资，创下互联网金融业界近一年来最大A轮融资规模纪录。刘雁南将其核心用户群定义为18-35周岁的年轻人，锁定4亿主力的消费人群，称其主打消费金融，因为消费金融“频次高、黏性大、规模化效应强、非标准化程度高、产业链条长”。 不难看出，消费金融市场巨大前景，成为各路资本追逐的热点。2010年首批试点的消费金融公司以北银、捷信为代表已然先行;2015年，不少P2P公司也应势而动，积木盒子与芝麻征信已合作推出“读秒”、小牛在线宣布将于12月战略发布会上推出消费金融相关的产品，刚获得3.5亿元融资的付融宝也即将推出“麦芽金服”进军消费金融。 业内人士分析互联网金融的差异化发展 中国银监会副主席曹宇撰文指出，截至2014年底，我国各类银行机构共发行信用卡4.5亿张，信用卡全年交易金额19.7万亿元人民币，其中消费金额13.2万亿元，在社会消费品零售总额中的占比从2006年的3%上升至2014年的49%。 分析人士指出，从市场角度来看，我国消费者的消费方式依然较为保守，倾向于量入为出，信用卡业务基本上已经能够满足大部分消费者的提前消费需求。那么，消费金融公司还如何开疆拓土呢? 在掌众金融联合创始人首席战略官谭春的眼里，“未来中国移动互联网消费金融发展空间巨大，因为三四线城市小额信贷需求旺盛，潜在市场容量高于一二线城市;三四线城市信用卡额度低，几乎没有其他消费金融形态;个人信用记录缺失多，未来可释放极大信用价值。” 马上消费金融副总经理吴宇健则认为，互联网消费金融与传统消费金融最大的区别是消费场景、支付手段、风控数据、获客渠道和服务等的互联网化。 此外，细分垂直“场景消费”也不可忽视。作为一家全国性的学生现金借贷公司，名校贷在学生借款申请成功后，可直接将借款打入学生账户而并非线下商户。没有固定的消费场景，加上社群传播效应，目前，其注册用户已达100万，借款用户已突破30万。 消费金融发展面临诸多挑战 在2015中国消费金融论坛上，银监会非银部副主任毛宛苑表示，“消费贷的不良贷款率为2.85%，且目标客户属于较低端的客户，因为平均信用风险略高于银行客户，所以对它的信用风险的容忍度也略高于银行。” 掌众金融的谭春认为，相比传统消费金融，移动互联网消费金融面临资金周转率要求高、风控要求高、借款到账及时性、催收要求高、信用空白用户多等五大问题。 对于消费金融企业而言，如何有效降低违约率呢?在日前举办的“互联网金融CEO说消费金融”的论坛上，闪银联合创始人李昊表示，消费金融的场景化属性非常强，利用大数据做风控管理有独特优势，可以在操作中接入有关生活工作的诸多数据接口，能够通过数据整合，对一个人做出信用评估，并可以利用宽泛的数据对贷后工作提供有力支持。 不言而喻，互联网消费金融在快速发展和推进的同时，也会积累诸多风险。微易贷CEO谢智平分析称，来自监管、公司和管理人道德层面的风险，以及来自标的期限错配可能带来的流动性风险均是目前消费金融公司和P2P公司所面临的主要风险。 在他看来，控制风险的最主要、也是最基础的办法就是合法合规，严守底线。同时，他建议行业应该尽快建立黑名单共享机制以推动行业发展。 据《投资者报》记者了解，央行已于今年10月结束了对第一批8家民营征信机构的第二次验收工作，目前有多家互联网消费金融公司开始积极谋划与征信机构合作。 业内人士分析，由于银行对于消费金融的资产质量持谨慎态度，消费金融机构希望从银行获取低成本的资金不太现实。随着中国消费金融市场的火热布局，以及消费金融公司快速业务扩张，如何获取低成本资金成为主要难题。

长宁互联网金融临空“跃起” 紧邻凌空SOHO

长宁金融市场紧随互联网金融发展的趋势，正式推出长宁虹桥互联网金融财富天地，作为新兴金童启航基地。据了解，该基地位于长宁临空经济园区内，毗邻临空SOHO。该项目是信委与长宁区政府合作共建。 此前，信委已和浦东、黄浦、长宁和嘉定四区政府，分别进行了合作沟通，共建五大新兴金融启航基地，分别为浦东新区新兴金融启航基地、黄浦“宏慧·盟智园”互联网金融产业园、长宁虹桥互联网金融财富天地、嘉定工业区互联网金融产业基地、张江互联网金融园等五家互联网金融产业基地，长宁虹桥互联网金融财富天地作为五大新兴推出的金融产业基地之一，代表着上海金融发展的新航向。 上海虹桥临空经济园区位于长宁区西侧，规划总面积5.14平方公里，毗邻世界最大的虹桥综合交通枢纽。财富天地位于临空园区内，地处通协路以北，福泉北路以西，临近苏州河畔，四面环水绿化环绕，不仅交通便利，办公环境也相当宜人。2014年10月，虹桥互联网金融财富天地正式开园。依托临空经济园区全新的楼宇载体和专业服务团队，目前，财富天地累计签约入驻企业已超百家，产业集聚形态逐步显现，行业交流日益活跃。 根据功能定位，临空园区5万平方米的物理空间被划分为两大区域，其一是作为互联网金融创新中心以及大数据研究中心，办公场所主要提供给创新、成长型企业和功能性机构，面积约为 1.6万平方米；另一区域作为互联网金融总部中心，供成熟、总部型互联网金融企业入驻，面积约3.4万平方米，定位为绿色、生态、舒适型办公区。 距离财富天地不远的凌空SOHO，则恰好反映了临空园区独具特色的办公环境。2014年11月，由SOHO中国投资开发的凌空SOHO项目正式揭幕。就在此前一个月，SOHO中国宣布将凌空SOHO的10万余平米可售物业出售给携程。如今，在任何一个工作日的中午来到凌空SOHO，无论是在大堂玻璃门还是在结伴出行的白领身上，都能处处看到携程的印记。 市金融办相关负责人表示，像长宁区虹桥互联网金融财富天地，以及张江互联网金融园区域，虽然位置离市中心有一定距离，但商务成本适中，信息产业发展基础良好。事实上，以携程为代表的垂直电商，和以神州数码为代表的IT企业聚集临空园区，恰好从产业结构聚合的角度积极推动着互联网金融企业的发展壮大。技术链与资金链共同集聚，“临空模式”正为上海新经济领域的发展不断积累着宝贵的案例经验。 长宁区委书记王为人此前接受记者采访时曾谈到，长宁本没有传统金融基础，大型金融机构保有量几乎为零。这也是为何长宁区在经过一系列研究和探索后，最终确立了服务互联网金融的产业导向。“我们欢迎有潜力的新金融机构加入长宁，为长宁填补缺乏金融根基的空白，为长宁的金融业发展注入新的活力。”王为人表示，长宁着力在临空地区拿出最好的资源，便是希望用最好的服务，帮助新金融企业生根发展。 临空经济园区正和其他4个互联网金融基地一起，以园区的形式集聚互联网金融创新创业企业，形成“聚团化”发展的活跃势头。它们各具特色，满足了互联网金融不同的发展阶段，也将继续为拥有不同产业背景的互联网金融企业提供更为精准、高效的专业服务。 随着互联网金融的飞速发展，金融市场的格局也受到了重大影响，互联网金融突破了传统金融在时间和空间等方面的局限，是未来金融市场发展的主要趋势。“十三五”规划，首次提出要规范发展互联网金融，国家层面也开始鼓励发展这一新兴的金融市场。长宁虹桥互联网金融财富天地等新兴金融基地的推出，表现了上海政府加力发展互联网金融的决心和信心。

微众副行长郑新林辞职 企鹅银行支离破碎？

传统金融业内人士给予无限想象的互联网银行微众银行最近风波不断。首任行长曹彤的离职的消息，被微众方面解读为“仍未合作伙伴”的创业之变。然而，距离首任行长9月离职仅月余，又有四名高管请职，其中包括就副行长郑新林。 “郑新林辞职回福建，会作为主要负责人筹备一家新的民营银行。”微众银行向界面新闻记者回应。 郑新林此前为兴业银行同业部总经理，是兴业银行的业务骨干，于2014年10月加盟微众银行。2015年1月，其副行长任职资格被批准，负责微众银行的公司和同业业务。 据《21世纪经济报道》报道，与郑新林一道提出辞职的，还有分管平台金融的黄埔(副行长级别)，以及两个一级部门负责人，小微企业事业部副总经理蒋宁、同业事业部副总经理游健聪。 今年9月，前微众银行行长曹彤正式辞职，出任厦门国际金融技术有限公司董事长，并在筹备成立厦门国际金融资产交易中心。 作为民营银行试点第一家的深圳前海微众银行2014年底独成立之初，高管阵容大牌云集。董事长顾敏曾任中国平安集团执行董事兼副总经理，行长曹彤曾先后担任中信银行副行长、进出口银行副行长，分管个人消费信贷的副行长黄黎明曾任平安集团陆金所副总经理，分管信用卡业务的副行长梁瑶兰，有银行业“花木兰”之称，曾任招商、平安银行信用卡中心总经理。 不过，在11名高管(董事长、行长、7个副行长，董秘、消费信贷总监)中，在平安系有过工作经历的达到了7个。前行长曹彤离职时，外界解读为曹彤的风格与平安系相左。董事长顾敏接受媒体访问时曾解释，微众银行高官团队中，来自招行和中信的人要占到一半。“曹彤要走的原因是他确实想去创业。”顾敏说。 然而，这次四位高管离职后，平安外系高管比例又再减少。郑新林此前为兴业银行同业部总经理；游健聪亦来自兴业银行；分管平台金融业务的黄埔，则与曹彤一样来自于中信银行；而同期离职的蒋宁，此前则是平安银行中小企业市场营销部副总经理。 目前，微众银行高管团队为董事长顾敏、行长李南青、监事长梁瑶兰、副行长黄黎明、董秘及首席战略官陈峭等。据《财新》报道，郑新林分管的同业业务由现任行长李南青接任。 微众银行创立之初，理想模式是通过互联网形式实现远程开户，左手吸收海量低成本负债，右手通过销售资管产品实现资产出表，由此打造一个轻资产、海量客户的银行。但当远程开户目前来看遥遥无期，微众银行也因此比较被动。 在不能实现远程开户的情况下，微众银行所开账户都是弱实名制账户，不能吸收存款且资金端只能依靠同业拆借。招行就在9月初关闭微众银行通过深圳人民银行金融结算中心的验证身份系统接口，即招行客户无法使用该行银行卡开立微众银行账户，也无法购买微众银行活期+等产品。 从用户角度来说，目前的微众银行移动APP与普通的理财服务应用并无不同。未来这家银行如何在互联网金融业务中走出自己的道路，只能留给时间去解答。

互联网金融新爆点 借力双11电商盛宴大练兵

双11活动开展到了第七年。今年天猫的战绩是单天成交额912亿元。双11的华丽数字背后，是金融云技术、互联网支付、消费金融信贷、互联网保险等“互联网+”时代的新金融业态的全方位支持。 “天量交易，呼唤全新金融能力的支持，催生了新的金融形态。”蚂蚁金服称，这是200多家银行与支付宝共同支撑了高达8.59万笔/秒的支付洪峰的集体努力；这是30多家国际支付机构与支付宝共同为全球超过232个国家数亿消费者提供全方位服务的努力；这也是网商银行为10万家商户提供90亿资金保障的结果，这还是10多家保险公司为2.08亿个包裹提供退货运费险的结果。 京东金融的战报显示，供应链金融、消费金融，财富管理、众筹、支付、保险六条业务线也都刷新了业绩纪录。 显然，双11已不再是拼低价、拼文案这么简单，而是平台综合生态实力的全面较量，涉及流量入口、商户资源、供应链、金融服务等各个领域。 从金融的角度说，双11已成为整个国家支付体系、金融体系协同小微服务实体经济的一场大练兵。双11的实践显示，金融云、互联网支付、消费金融、互联网保险等“互联网+”时代的新金融业态，正在有力推动新经济的发展。 支付能力突破每秒交易8.59万笔 每年的双11，互联网交易、支付和物流都会迎来峰值。912.17亿元的交易盛宴背后更是对支付系统的大考验。 来自蚂蚁金服的数据显示，今年双11期间，支付宝共完成7.1亿笔支付，支付峰值出现在凌晨0点05分01秒，达到8.59万笔/秒，是去年双11峰值3.85万笔/秒的2.23倍。 尽管不少消费者在双11开始的几分钟仍体会到了挤爆的节奏，但金融和科技史上仍将记住这一刻：8.59万笔/秒的实际交易处理能力，已经大幅完爆了目前世界支付最频繁的Visa和MasterCard的实际处理能力。 资料显示，Visa最新的实验室测试数据是5.6万笔/秒，另一家全球性支付清算平台MasterCard的实验室测试数据为4万笔/秒，在实际应用中，Visa处理的峰值为1.4万笔/秒。 “支撑支付宝实现这一超越的秘密武器，是阿里巴巴与蚂蚁金服自主研发的金融云、Oceanbase与分布式架构。”蚂蚁金服称，这一技术能力已随着蚂蚁金融云的发布正式对外开放，金融机构登陆蚂蚁金融云后，便可迅速获得同等的互联网金融技术。 除了自主研发系统，在这场空前的网购交易盛宴中，正是银行的大力投入与配合，帮助了支付宝平台实现处理能力每年翻一番，为双11的顺畅体验提供了最为强有力的支撑。据蚂蚁金服首席技术官程立透露，银行承担了50%的交易，是双11保障用户支付体验的最大功臣。 为了迎接今年的天猫双11，与支付宝合作的200多家银行，提前5个月就开始进行支付容量评估与升级，并进行了93轮、470次的压力测试，系统容量也在去年双11的基础上扩大了一倍。农行进行了7轮压力测试，每一轮的性能都得到明显提升，但农行的技术团队说：“我们还要扩容优化，下次再测。”中国邮政储蓄银行的行长更是亲临压测现场，支持压测工作，最终邮储银行相比2014年双11容量实现翻番。 值得注意的是，今年的最大亮点之一还体现在国际业务上，支付宝联合30多家国际支付机构走出国门，为全球超过232个国家数亿消费者提供支付服务。 消费信贷找到爆发点：花呗、白条交易量激增 亮点之二出现在支付方式的改变。 蚂蚁花呗宣布将联合天猫放出约100万款免息分期商品，总体投入1000万元，同时对女性用户进行信用提额。 “跟支付宝余额和余额宝一样，蚂蚁花呗避开了银行间的交易链路。”蚂蚁花呗产品负责人郝颖透露，在双11这种交易洪流中，花呗不占用银行渠道、不跳转页面，可以最大限度避免发生支付拥堵。 数据显示，在双11开场压力最大的30分钟时间里，蚂蚁花呗的支付交易额达到了45亿元，在第1个小时1.17亿笔支付订单里，花呗支付2288万笔，占整体支付笔数的五分之一，支付成功率达到100%。无论是支付速度还是稳定性，蚂蚁花呗都创下双11开幕时段的纪录。 截至11月12日凌晨，蚂蚁花呗共支付6048万笔，占支付宝交易总量的8.5%，平均每笔支付用时仅0.035秒，成为银行支付体系的重要补充。 蚂蚁花呗的支付成功率、顺畅和速度的背后，是新金融力量推动下的消费需求巨大释放。据蚂蚁花呗运营负责人陈怀晟粗略估算，蚂蚁花呗帮助整体支付成功率提升了2-3个百分点。每一个百分点的提升，意味着至少可以促进1.3亿元的消费。 京东的“白条”则在双11期间向用户提供最高1.5万元的个人贷款，且无年龄及人群等条件限制，更投入4亿元向白条用户提供24期贷款分期免息优惠。其战报数据显示，双11单日京东白条用户同比增长800%。 互联网金融创新形态：融资与保险交融 双11的天量交易，电商对社会零售的深度变革，正在催生出新的金融形态。 “得移动支付者得天下。”今年天猫双11交易总额为912亿元，阿里巴巴用移动端68%交易额占比诠释了这一新金融业态。 融资，一直以来是商家扩大业务的最大瓶颈。买买买背后也需要金融为小微企业加油，互联网银行新秀网商银行加大了对天猫商家的信贷支持力度。 据网商银行副行长赵卫星介绍，早在9月中旬，网商银行就推出60亿元的淘宝天猫双11大促贷授信，并全面降低了贷款利率。这受到很多天猫卖家的热捧，在不到一个月的时间内就把授信额度全部申领完毕。网商银行随即在10月份宣布追加30亿元资金，帮助更多商户有充足的资金备货。 京东旗下的京保贝和京小贷10月份以来则为中小企业提供75亿元的融资支持，有效缓解了商户双11的备货压力。 保险，这个以往和双11关联还不那么大的金融业态，也正在成为这个电商节日中重要的一分子。 根据蚂蚁金服的信息，今年有超过10家的保险公司加入到电商保险的行列中来，包括承保天猫正品险的中国人保、承保品质保证险的平安产险等。 数据显示，今年双11，退货运费险单日保单量达到3.08亿单，同比增长65%。此外，首次亮相双11的天猫正品险覆盖所有天猫订单，品质保证险、物流破损险这两员双11新兵，覆盖的商户数量共超过6万家。 京东则与中国人寿财险合作推出了“买贵管赔价保险”亮相双11，上线2天日均保单量已突破200万单。 投资人也看到，“双11”也不光是电商专场，P2P平台通过加息、红包返现、抽奖等模式促销，同样参与到了双11的活动当中。网贷之家数据显示，2015年“双十一”当日P2P网贷行业成交量达102.63亿元，同比2014年“双十一”成交量23.46亿元上涨了337%。

首个“互联网+”众创金融示范区将亮相佛山

以广东金融高新区为核心区，省市联动建设创新创业支撑平台,广东佛山将以广东金融高新区为核心区，投入百亿元基金，建设全国“互联网+”征信中心、应收账款融资试点。这也是全国首个“互联网+”众创金融示范区。 12日，广东“互联网+”众创金融示范区建设现场会将在佛山召开。 据悉，会上将发布示范区工作方案和全国首个“互联网+金融”行动方案，并举行9大项目签约及多个项目启动仪式，包括成立100亿元规模的创新创业产业引导基金、成立全国首个“互联网+”征信中心，并积极开展“互联网+”应收账款融资服务平台、非公开股权融资试点等。 广东省金融办相关负责人表示，建设“互联网+”众创金融示范区，是当前广东省金融系统落实创新驱动发展战略，推进广东金融改革创新、促进“大众创业、万众创新”的重要举措。佛山产业基础雄厚，企业家创新意识强，民间资本丰富，尤其是广东金融高新区近年来多层次资本市场日益壮大，互联网金融行业崛起，以其为核心区先行区，佛山最具基础和潜力打造广东“互联网+金融”创新产业的试验田。 “希望借助‘互联网+’众创金融示范区的建设，发展一批业态完整的互联网金融企业和创新创业资源，把佛山打造成为国内创新创业活跃、成功率高的创业乐土以及港澳、广深金融服务的辐射区、承接区和拓展区。” 将启动9大“互联网+金融”创新项目签约仪式 佛山“众创金融街”升级亮相 在此次“互联网+”众创金融示范区现场会上，将集中举行9大“互联网+金融”的创新项目签约仪式，如设立100亿元“互联网+”产业引导基金，与沃银科技、西南财经大学等单位共建互联网征信中心、与诺丁汉大学、广东金融学院共建互联网金融培训中心、与清华大学五道口金融学院共建互联网金融广东创新创业中心等。 此外，此次活动还将率先启动众创金融街、“互联网+”应收账款交易平台、非公开股权融资试点等三大项目，这三大项目均以广东金融高新区为主要载体建设。 其中，作为2013年挂牌的全省第二家民间金融街，“佛山民间金融街”此次将升格为“众创金融街”，整合金融街一期、承业大厦、亿能国际等产业载体，以互联网金融和移动互联应用为主题，打造约1.76平方公里范围的千灯湖创新创业社区，集聚更多创新创业资源。 与中国人民银行等单位签订“互联网+”应收账款交易平台合作备忘录，则是希望借助人行建立的应收账款融资服务平台，促进中小企业质押融资及企业债权公示。为进一步完善信用体系，深入服务本地实体经济，广东金融高新区还将与西南财经大学、沃银科技进行战略合作，共同打造互联网征信中心。 “佛山工业基础雄厚，实体经济对应收账款质押融资需求量大。目前，人民银行征信中心应收账款质押登记系统在广东省开展中小企业质押融资累计达300多亿元，而佛山融资额超过100亿元，占全省三分之一。”佛山市金融部门相关负责人介绍，未来，该项目将通过合作各方共同努力，将佛山实体经济优势与征信中心大数据资源优势结合，共同探索如何有效发挥应收账款质押融资系统作用，拓宽企业融资渠道，缓解企业融资难、融资贵问题。 非公开股权融资试点则是互联网股权众筹试点的全国性探索，将依托广东金融高新区股权交易中心筹建运营，为创新创业企业提供投融信息交互、项目及产品展示、线下路演、股权登记托管、交易转让等综合服务。工作方案也明确将在广东金融高新区引入或设立3—5家大型股权众筹机构，研究出台支持天使投资发展的政策，设立天使投资引导资金，通过互联网众筹方式，培育基于本土的天使投资者队伍。 “依托广东金融高新区的积累和探索，示范区建设推出的一系列创新举措将有助于推动广东金融创新发展，缓解中小企业融资难题，对广东省金融服务实体经济工作具有极大的示范带动作用。”广东省金融办相关负责人表示。 广东金融高新区引入互联网金融产业 “互联网+”众创金融示范效应初显 实际上，作为广东唯一的金融后台服务基地与金融科技产业融合创新基地，广东金融高新区先试先行打造“互联网+”众创金融示范区早已有基础。 挂牌8年来，截至2015年10月，广东金融高新区核心区已吸引包括PICC、友邦、富士通、凯捷、毕马威、德迅等245家金融机构及知名企业落户，总投资额522亿元，涵盖银行、保险、证券、服务外包、私募创投、融资租赁、互联网金融等金融服务链条。其中私募创投类机构125个，募集资金达262亿元，规模位居全国前列。 在2013年互联网金融发展的大潮中，广东金融高新区也抓住机遇，将互联网金融作为产业发展的新方向。两年来已成功引入易联支付、沃银、软通动力、广东旅联等互联网金融项目集聚千灯湖，涵盖第三方支付、跨境电商、互联网金融咨询、互联网金融证券、大数据等多样类型。佛山全市目前也已至少有10家本土P2P网贷平台，股权众筹处于发展起步阶段，供应链金融模式在佛山效果初显。 2014年1月，广东金融高新区还获得了中国电子商务协会颁发的“中国电子商务互联网金融创新基地”，成为全国首个以“电子商务互联网金融”为主题的园区。此外，广东金融高新区股权交易中心(OTC)还与阿里金融、京东金融等互联网金融平台合作，发行私募债、理财产品、收益权等，销售额超196亿，其筹建的“广东股交众创服务平台”、互联网金融投资平台“蓝海众投”等也已推出，广东金融高新区“互联网+”众创金融示范效应初显。 “除了金融高新区的平台推动，佛山打造全国首个‘互联网+’众创金融示范区更重要的优势是工业特别突出，占GDP60%以上，民营经济实力雄厚，这也是佛山未来发展的坚实基础。”广东金融高新区发展促进局副局长曾昭武说，佛山金融总体规模较大，连续3年是全省唯一突破万亿元的地级市。传统金融机构与融资担保、小额贷款、融资租赁等新型金融机构并驾齐驱。另外，佛山拥有41.2万家市场主体及近6000亿元民间资本，位居全国地级市第二，创新创业氛围浓厚，需要金融的力量解决资金与需求的供需匹配，特别是如今互联网时代去中心化、去中介化，将极大地改变传统金融业态和制造业发展。 “‘互联网+金融’创新，佛山不是盲目跟风，而将是最好的落地点，希望依托产业和资本的支撑，借助互联网金融的力量，结合科技、人才的引进，把佛山打造成为华南地区的创新创业要素集聚中心、创新创业资本市场中心。”曾昭武说。 为了配套示范区的打造，佛山市将享受到广东省发布的20多条‘互联网+金融’创新政策配套，未来3年目标集聚互联网金融企业超过300家，引进创业投资资金200亿元，解决企业融资150亿元，扶持创新创业企业1000家及培育一批上市企业。 互联网+信用数据 带动互联网信用借贷业务发展 在企业传统借贷中，抵押是解决双方信息不对称的办法之一，但这种传统方式也局限了多数轻资产的中小微企业发展。“要解决信息不对称，不仅可以用抵押，包括互联网征信中心、政府数据也是评价企业能否讲信用的重要方面”。佛山市委常委、常务副市长黄志豪表示。在此次《行动方案》中，进一步解决信息不对称问题被写入战略意义中。 《行动方案》显示，将充分利用互联网积累的非银信用数据，完善现有征信体系。对此，佛山将积极引入社会征信机构和企业，利用大数据手段获取、分析中小微企业和个人在社交平台、商务平台、政务平台等产生的信用数据，促进互联网信用借贷业务的发展。 事实上，佛山已开始行动。在12日的活动现场，同时举行了互联网征信中心项目签约仪式。广东金融高新区与西南财经大学、沃银科技股份有限公司进行战略合作，将结合佛山市产业金融基础、用户数据、研发团队等优势，设立征信实验室，建设与应用场景相结合的征信平台。 “‘互联网+金融’的实质是在金融各领域运用互联网的理论和平台。”黄志豪称，互联网最大的特点是互联互通，而信贷最重要的难题是信息不对称，“因此要用’互联网+’思维去创新。”黄志豪说。 探索金融产业创新模式 “金融+实体+互联网”构建产业金融链 致力于迈进中国制造业一线城市之列的佛山，拥有着庞大的制造业基础。因此，金融的发展也与产业紧密相连，“围绕着制造业的每一个环节，发展创投私募、天使基金、上市融资租赁等。”佛山市委书记刘悦伦在此前曾表示。 欧浦小贷模式是佛山产业链金融的一个尝试。其借助互联网平台，背靠欧浦钢网庞大的钢材数据和资源，为钢铁行业客户提供创新性的网上贷款模式，解决钢贸企业资金周转的燃眉之急。 这种利用互联网金融服务上下游产业链的模式也将进一步推广，《行动方案》提出要促进各类互联网金融主体发展，包括用3年时间推动至少10家本土实体企业进军互联网金融，树立“金融+实体+互联网”的标杆。 此外，佛山还在积极探索各类“互联网+”融资平台，以降低企业融资成本。12日启动的“互联网+”应收帐款交易平台即融资方面的创新，该平台将提供企业应收帐款、承兑汇票的快速变现，应对中小微企业融资难、融资贵的问题。 佛山市金融局相关负责人介绍，佛山有近30万户中小企业，每年应收帐款金额巨大;同时，2015年前9个月佛山融资成交额为104.72亿元，约占广东辖区的三分之一。他表示，对于融资需求旺盛的佛山而言，通过应收帐款进行融资，将可为上下游产业的资金周转带来便利，改善中小微企业融资环境，助力实体产业经济的发展。 作为示范区的核心区，接下来，广东金融高新区将建设好佛山众创金融街，紧密围绕珠三角西岸产业发展布局，以“互联网+”为发展方向，建设创新创业互联网金融中心和移动互联应用发展基地，汇集天使咖啡、创投/天使基金、孵化器、加速器、创业公寓等硬件元素及创业辅导、人才培养等配套服务，力求将其打造成为华南地区的创新创业要素集聚中心、创新创业资本市场中心。 根据最新统计数据，我国供应链金融市场规模目前已经超过10万亿，预计到2020年可达近15万亿，存量市场空间相当大。布局供应链金融生态圈，为中小企业量身定制多样化的产业链融资模式提供了条件和新思路。

一夜间羊毛族薅走上千万 平台斥其触犯刑法

11月9日晚间，一条《快操盘热点社区0.01无限充值提现的漏洞》消息刷爆朋友圈。据悉，快操盘热点社区(下称快操盘)”日前推出“充1分钱返500元”的促销活动，不料被网友发现系统漏洞，导致“羊毛族”蜂拥而上无限制提款。据某论坛爆料，网络上瞬间有人薅了30多万，50多万甚至更多，该社区一夜间或遭洗劫上千万元。于此，平台发布声明称上述行为触犯刑法，劝羊毛族“悬崖勒马”。 此外，对于平台被薅走近千万的传言，该平台负责人对《金证券》表示：“此事正在内部处理，暂时不方便透露具体情况。” 平台贴《声明》，劝羊毛族“悬崖勒马” 资料显示，快操盘的操盘公司是(福州)中汇兴投资管理有限公司，号称是互联网+时代的微投资专家。 日前，这家平台推出了“充1分钱返500元”的促销活动，不料11月9日晚间，一条《快操盘热点社区0.01无限充值提现的漏洞》刷爆朋友圈。根据网友贴出的教程，只要微信关注这家平台，然后实名认证、充值、修改数据后，“羊毛族”就可以不限次数参加这一活动，并且在部分银行可以秒提现。 南京一位投资者告诉《金证券》记者，身边一位朋友也薅了1000多元，后来想想有点害怕，就停手了。“应该是有黑客发现了这个漏洞，就把教程速度扩散，9号晚上很多论坛、群里都在热传。”他分析。 《金证券》记者发现，昨日中午，快操盘在微信公众号中贴出了一则《授权律师声明》，称国内有不法分子蓄意攻击一些交易场所交易系统或利用某些系统漏洞谋取不法利益，其行为已严重触犯《中华人民共和国刑法》　中关于盗窃罪的规定。根据刑法关于盗窃罪的规定，最高可判处无期徒刑，并处罚金或没收财产。 目前，平台正密切配合司法机关对有关行为进行监控调查，“一朝失足千古恨，悬崖勒马犹未晚，希望有关人员及时改正错误。”《声明》同时附了平台打款账户。 另据知情人透露，福建警方已经接到报警，在11月10日24点前，将非法所得充值回平台的，免于追究刑事责任，对于依旧疯狂作案的，将严厉查处。 “羊毛族”擦枪走火，小薅怡情强薅灰飞烟灭 让各类互联网金融平台既爱又恨的“羊毛族”，终于擦枪走火。 就在快操盘发出《声明》的同时，《金证券》记者发现，快操盘已经不能注册，而之前大肆流传的所谓“薅羊毛”教程也已经不能打开。有网友也表示，“我一个薅了58万的朋友，已把钱退回去了。” 据了解，9日晚间，不少兴奋的“羊毛族”在微信、微博等晒出多笔交易记录，有人甚至炫耀，“已薅80万，准备跑路”。市场人士预测，快操盘一夜之间损失的金额可能近亿。 昨日下午，《金证券》　记者致电快操盘欲进一步了解详情，平台负责人回应，“目前正在内部处理情况，暂时不方便透露具体情况，过一两天会有官方公告出来。” 前述南京投资者认为，快操盘需要实名认证，实际上昨天上午平台方面就短信通知了“羊毛族”，自己的朋友也退了钱，估计大多数的损失平台应该能挽回。这一事件也再次提醒“羊毛族”：小薅怡情，大薅伤身，强薅灰飞烟灭。 大家嘴里的“羊毛族”，是指活跃在各互联网金融平台上，专门参加各类优惠活动，以此赚取小额奖励的投资者。相比起初的小打小闹，如今的“羊毛族”摆出了“全世界的羊毛都被我们承包了”的姿态，不仅线上专业营销而且团队作战，让各类平台既爱又恨。网贷之家首席研究员马骏对《金证券》记者称，“羊毛族”带来了人气、资金，通过口口相传也能在一定程度上宣传平台，但撒出去的钱没有吸引到真正有价值的投资者，终究是平台之痛。尤其是如果没有做好规则设计，一些互联网平台极有可能被手法凶悍的羊毛族“薅残”。 延伸阅读： 有促销的地方，就有“羊毛族”的身影。“羊毛族”，在P2P行业中也是一个广泛且长期存在的现象。有的平台忍无可忍，与羊毛族展开了“撕逼大战”，如今年4月11日，积木盒子发布了可疑用户的处理公告，宣布针对恶意刷奖的用户，经查核后直接取消活动资格。近日，“撕逼大战”再度升级——财术理财拒绝了“羊毛族”的回款申请，这部分投资人转而向其第三方支付公司施压，随后，该平台的支付通道被关停。

金融监管或建专设机构 直击大金融市场盲区

伴随着互联网+的兴起，金融创新也风生水起，如近几年发展火热的P2P网络借贷、股权众筹、网络支付等，但是各种风险问题也日益暴露，如审贷风险，安全风险，资金池相关风险等，业内集体呼吁加强相应的监管，稳定金融市场。这几年的教训其实很多，金融监管似乎总是滞后于“金融创新”，无论是前两年对银行非标业务的治理，还是今年对股市配资业务的监管都是如此，市场的“创新”总是找到了监管的盲区。 这背后的缘由很大一部分是因为金融监管体制的问题，金融业越来越朝混业经营的方向发展，资金在不同监管机构下的主体之间挪腾，但是监管机构虽也有协调，大体上却仍然是各管一块，“谁的孩子谁抱走”，交叉地带就成为空白。 从习近平总书记对“十三五”规划建议稿的解读来看，高层已经下决心要改变监管体制，以防止发生系统性金融风险，保持金融体系的稳定。目前改革方案尚未确定，本专题的分析既有来自业界的声音，也有来自学界的分析，提供给市场参考。 “十三五”展开新风向 金融监管体制正在酝酿巨变 “影子银行和配资都只是金融混业发展的副产品，但混业金融的趋势不会改变。”一位接近监管层的国有大行人士认为，“这种情况下，改革现有的分业监管机制势在必行。” 金融监管体制正在酝酿巨变。 在中央日前公布的“十三五”规划中，“改革并完善适应现代金融市场发展的金融监管框架，实现金融风险监管全覆盖”成为了建议内容。这预示着，当下的金融分业监管格局有可能出现变动。 有媒体从相关监管层人士处了解到，目前有可能被纳入考虑的方案之一是，设立更高层面上的混业监管部门，比如“国家金融稳定委员会”，而该机构的首要职责或将包括统领、协调各条线金融监管部门，监测交叉性金融风险，以及防范系统性金融风险。 在业内人士看来，这一监管机制的调整，或与近年来频出不穷的混业金融乱象不无关联，而无论是几年来盛行的影子银行业务，还是今年股市震荡背后的场外配资活动，均在一定程度上暴露了现行金融监管结构的局限性，而对此设立新机构实施针对性监管，或具有较强的现实意义。 分业监管被动 影子银行、场外配置频现 在各类金融创新仍在层出不穷的当下，市场对于完善改革金融监管机制的需求已较为迫切。而近年来混业金融活动的增加始终在不断抬高管理层的监管成本。 其中，信用市场中的影子银行业务和证券市场中的场外配资活动就是近年来混业金融活动的典型代表。 例如在影子银行业务中，银行以自有资金或理财资金通过借道信托、券商或基金子公司设立的特殊目的载体“曲线”开展类贷款业务，而其该类信贷投放则将在银行表内外形成非标资产，进而规避监管层对银行业实施的风险资本、贷存比、信贷额度等监管指标。 然而，银行的监管套利活动，让该类表外的“准信贷投放”在一定程度上冲击了国内广义货币的宏观调控，而与此同时，各类金融机构间频繁的出函、兜底和净资本占用规避等问题也在无形之间抬高了整个金融体系的杠杆。 值得一提的是，监管层也曾下发了8号文(《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》)等管理规定实施针对性监管，但由于后续套利模式频出，其最终监管效果并不明显。 有分析人士认为，影子银行业务监管难度较大的原因之一，在于其具有涉及多类不同牌照金融机构参与的混业特质。 “通道业务主要是因为有多个牌照机构的参与，银行提供资金、信托、券商或基金公司提供通道，在这个业务链条中，不同机构很可能对应不同的监管部门，”北京一家中型券商非银金融研究员指出，“这种状态有时会让该类业务的监管难有效率，因为整个链条上可能并不是全是一个监管部门说了算。” 此外，作为今年搅动证券市场剧烈震荡因素之一的场外配资则是混业金融活动日益泛滥的另一个横切面。 在场外配资活动中，券商为信托公司提供了外部交易接口，而信托公司则引流银行资金为配资客户实现场外配资交易，而这一现象则对A股实际融资盘的杠杆结构造成了改变，在股指出现剧烈下跌后，配资活动背后的高杠杆的坍塌，进一步加剧了市场波动。 “场外配资也是个典型的混业产物，银行提供资金、信托做了交易通道，券商给接口，因为监管部门也不一样，所以对配资的管理一直是滞后的，而等到真的彻底清理时，融资盘的风险已经水涨船高了，”上海一家曾开展配资业务的私募基金合伙人称，“这也是对配资的监管一直没有跟上，以及为什么后来急促的清理配资的时候，很多券商会和信托发生合同纠纷的根源。” 需要注意的是，在该类活动中，除银行、信托公司分别提供的资金和通道外，以场外配资为代表的混业金融活动还出现了利用互联网等新兴技术实现监管套利的情况。 “这次场外配资的一个特点是有交易系统的协助，这个系统把配资的风控自动化了，同时也诞生了交易单元、子账户这些东西，这大大提高了开展配资业务的效率，”一位早年参与配资系统设计人士表示，“但是恒生、铭创这些都不是证券期货经营机构，有的只是(中国证券业)协会的会员，并不被证监会例行关注，所以最开始的配资监管也屡屡居于被动。” 在业内人士看来，监管层在影子银行、场外配资等领域出现的“监管被动”，恰恰表明现行的分业监管格局正在面临较大的挑战。 “影子银行和配资都只是金融混业发展的副产品，但混业金融的趋势不会改变，”一位接近监管层的国有大行人士认为，“这种情况下，改革现有的分业监管机制势在必行。” 多部门监管 现行监管格局现“公地悲剧” 面对各类混业金融活动的层出不穷，存在多年的金融业分业监管格局或有望迎来改写。 一直以来，业界、学界对适应新形势下金融监管机制的改革的猜测与呼吁也不绝于耳;而当下，混业金融监管的多种可能性正被密集探讨。 21世纪经济报道记者获悉，在多种混业监管变局的可能性中，在国家层面设立一个专门机构，来负责混业金融监管是概率较大的一种猜测。 “目前被讨论的一种可能性是，针对混业金融风险、系统性风险这块设立专门的机构，例如‘国家金融稳定委员会’来承担监管职责，”一位接近监管层人士透露，“但设立这个组织也要考虑许多问题，比如设立这个委员会之后，央行的独立性和主导地位如何来保障等。” 但在业内人士看来，针对目前存在的混业金融活动设立专门部门负责具有一定的现实意义。 “我是倾向于认为应该专设一个机构来负责混业金融监管的，因为目前混业金融的问题越来越多，也越来越复杂，”前述接近监管层人士透露，“本来一行三会是有部级协调机制的，但这两年混业金融风险的暴露非但没有因此减弱，反而愈演愈烈，当然这也和当下利率市场化改革和金融创新有关系。” 也有学者指出，现行的金融监管协调部际联席会议制度对于防范金融风险而言，其所发挥的效果也并不明显，而这或成为下一步设立专门机构负责混业金融监管的原因之一。 “早在2013年国务院已经批复建立由央行牵头的金融监管协调部际联席会议制度，一行三会与外管局都为联席会议制度成员。2013年国务院批复的关于金融监管协调指示里面，要求一行三会定期沟通、交流，”中国银行业协会首席经济学家巴曙松认为，“然而这种机制仅局限于‘松散的定期交流、商量’，因而效果不彰。” 值得一提的是，和现行的分业监管、混业协调相比，设立专门机构负责混业金融监管的特殊意义，或在于防范现行监管格局中的“公地悲剧”现象。 “比如说场外配资这件事，券商是经纪商，软件公司提供工具，银行提供资金，”北京一家中型券商非银金融研究员认为，“这几类机构所对应的监管部门各不相同，但最后承担后果的却是资本市场，但目前机制下，除了证监会外，并没有其他部门需要对股市的稳定负责。” “如果没有专设机构，那么监管权责上很容易发生公地悲剧效应，”前述研究员指出，“针对某一领域，没有对口的直接负责部门，而是由多个部门共同协调监管，相应的乱象就有可能会出现。 事实上，这一“公地悲剧”现象并不罕见。例如早年私募股权(PE)业务的监管权曾一度在发改委与证监会之间游离，而华北部分地区就曾出现过以私募基金为旗帜的非法集资乱象;而整顿各类交易所以及商品现货市场监管被划为多部门共管后，今年泛亚贵金属交易所也随即暴露了风险事件。 “监管协调机制本质上还是各管各的，但最终承担金融风险的却可能是这个市场中的所有人，”前述接近监管层人士也表示，“以后普惠金融、金融创新的转变经济结构的角色比较重要，混业的业务和产品也可能会进一步增多，如果没有一个专设机构来进行有针对性的监管，则很可能面临更大的不确定性。” “十三五”规划建议，首次将互联网金融写入，互联网金融规范发展是大势所趋，伴随着更加详细规范的监管细则也会陆续出台。据网贷之家最新统计数据显示，10月底正常运营平台为2520家，环比上涨4.26%。其中，新上线平台数量为150家。10月网贷成交量再次逼近1200亿元大关，P2P行业累计成交额已破万亿大关。随着行业规模的快速扩展，也确实有必要设立专门的监管机构进行统一监管。

蚂蚁京东对打 “双11”消费战与金融战开启

“双11”的竞争早已不仅仅是价格战。京东与阿里在金融服务领域也开始互拼。伴随着“双11”巨大的商品交易，赊销、保险、授信等配套服务已经成为电商巨头发力推广的重点。 表面上，两位大佬拼的是电商，但电商的背后，自然离不开钱，也就离不开金融的支持，作为电商主业的重要后勤保障部门，蚂蚁金服和京东金融之间的“双11”对打之战早在10月份就已经拉开了帷幕，战斗的主题是“你有的服务我也要有，且比你更猛”。 为筹备“双11”，阿里、京东可谓全牌照前行，阿里动用的金融牌照包括银行、小贷、支付、基金、保险，而京东则拿出了保理、小贷、支付，以及“炸弹”——京东白条。 当然，无论对打的结果如何，最终，他们都是获益者。 消费分期与赊销赊购：蚂蚁花呗PK京东白条 在今年的“双11”中，蚂蚁金服首次启用了蚂蚁花呗，作为除了余额和余额宝之外的另一种支付方式，蚂蚁金服表示，在稳定性和支付成功率方面，蚂蚁花呗跟余额、余额宝相当，均达到99%以上。 蚂蚁花呗是蚂蚁金服旗下蚂蚁小贷在淘宝、天猫上提供给消费者“这月买下月还”的网购服务，其本质是小额消费贷款。 为了鼓励消费者使用蚂蚁花呗，10月14日，蚂蚁金服先是宣布联合天猫投入5000万元作为红包奖励，红包可在11.11当天作现金使用。10月20日，蚂蚁花呗宣布再次追加1000万元，为用户提供双11免息分期购物优惠：用户购物最长可以分1年还，且没有任何手续费。同时，为了解决用户双11资金不足问题，蚂蚁花呗还给用户发放双11消费额度，符合资格的用户将获得至少500元的“双11”专享额度。 而在京东的金融板块中，也有着与蚂蚁花呗同样功能的赊账神器，即京东白条，但京东白条并未对应任何金融牌照，而是京东的应收账款，也就是说，当用户一笔赊账进来，在京东的资产负债表上体现为应收账款。 近日，招商银行和交通银行相继暂停京东白条的信用卡还款通道，争议的焦点就是京东白条的真正身份，其在具体应用场景上已经超出了应收账款的内涵和外延。 早前，京东白条以银行信用卡能为其还款作为一大营销卖点，但银行越来越发现，京东白条骨子里和蚂蚁花呗是一样的，具有信贷产品的本质功能，而以信用卡还款，也就等于以贷款还贷款。 但京东金融则辩称，京东白条本质是消费者在京东商城的赊购，是京东商城应收账款，属于商业信用行为，不是信贷类产品。消费者可以通过自己的信用卡给白条付款，这不是以贷换贷，就好比去商店买一瓶水，当时没带钱，所以先赊购，过后又带着自己的信用卡去商店刷卡，支付之前赊购的金额。 日前，京东金融也是宣布多项与蚂蚁花呗同样的营销服务，力度上有过之而无不及。比如，在双11期间，京东白条狂砸4亿为用户提供PC端、移动端全场24期免息分期购物优惠，用户购物最长可以分2年还，且没有任何手续费。 此外，京东白条为剁手族们准备了最高2000元的额度提升，该额度针对所有用户不受人群等限制。 据京东金融透露，白条明显提升了用户消费力，用户使用白条分期后，月均订单金额增长98%，月均使用白条下单的次数达3.87次。 互联网保险：电商巨头弥补短板的手段 显然，两位电商大佬非常清楚自己的短板所在，所以，此时保险上场，最能体现增厚消费者信心的作用。 淘宝、天猫的问题在于，人们害怕买的假货，在往年的“双11”，京东也是抓住阿里这个小辫子不放。所以，今年出现在“双11”上的险种不只是退货运费险，还有蚂蚁金服联手多家保险公司，推出了包括退货运费险、物流破损险、正品保证险、品质保证险在内的四大险种，另外，这当中大部分保险都无需用户承担保费，而是由天猫平台或卖家来为用户投保。 今年，蚂蚁金服已经启动互联网推进器计划，计划在5年内助推1000家金融机构向新金融升级，目前已有超过20家国内主流的保险公司成为“互联网推进器”计划的参与方。 而京东的问题在于变幻莫测的价格，前一秒钟还是499，后一秒就可能变成了699，用户永远都不知道最低价在哪里。 所以，京东金融联手中国人寿财险推出了个“买贵管赔价保险”：用户在京东商城购买商品，30日内若因市场等不可控因素导致商品价格降低带来损失，保险公司确认无误后将进行一次性理赔。 据京东金融对外披露的保费显示，2000元以下的商品需0.2元即可投保;2001-4000元的商品需0.4元即可投保，万元商品需投保1元。 卖家也有福利拿：网商银行授信60亿PK阿里小贷保理500亿 早在今年9月底，网商银行就宣布推出一项“小微企业成长计划”，作为“成长计划”的首期，网商银行在近期将提供60亿元的信贷资金，支持淘宝、天猫平台的小微商家和创业者，备战今年的双十一。 在授信额度提高之外，网商银行将在原贷款利率的基础上下调20%的幅度，同时推出贷款团购首期免息等优惠措施，以及还款方式更加灵活的双十一“大促贷”等细分场景产品 10月，京东马上跟进，京东供应链金融就开始施行一系列的资金支持计划，除了“京保贝”持续支持供应商融资外，从10月12日起，京东供应链金融陆续推“京小贷”首贷利率4.5折、全场贷款利率7.9折等优惠。 据了解，截至11月2日，仅是“京小贷”产品就为近2万个商家提供融资服务。 “京保贝”背后是保理牌照，而“京小贷”则是小贷牌照，这两款产品是京东供应链融资业务的重要组成部分，另外，京东也与多个仓储物流企业联合推出的面向电商商家的“动产融资”产品。数据显示，京小贷自2014年10月28日上线一年来，累计为超过3万个店铺开通了贷款资格，累计贷款发放金额近百亿元。 2015年，“双11”活动已经走入第七个年头，随着互联网金融与“网贷双11”等活动的加入，这个被凭空创造出的消费节日，开始有了越来越多的内涵。

互联网金融加入双11狂欢 网贷优惠促销多

“双11”网购狂欢节已经持续七年。昨天晚上，不少买家坚持到深夜，参加全民抢购的队伍。另一方面，在网购“狂欢节”的背后，金融服务也全面渗透并融入其中，除了提供支付、信贷、保险等配套服务的金融产品，互联网金融投资也开始加入“双11”市场。 互联网理财加入双11优惠大戏 时值一年一度的“双11”，记者调查发现，今年互联网金融公司乃至银行、基金公司纷纷加入混战，互联网金融产品的销售也成了“节日”中的一员。 “金融服务早已融入‘双11’，过去的‘双11’，金融行业更多的是提供支付、周转、信贷等配套服务，但从去年开始，金融产品本身也开始作为主角。”惠州本土互联网金融平台“恒创财富”的负责人李泽平在接受记者采访时表示。 早在2013年，理财产品就开始加入“双11”战局，当时的销售主力军是生命人寿等保险公司，据阿里官方的数据显示，“双11”基金理财产品的支付宝总成交额9.08亿元。 从去年的“双11”开始，互联网金融产品变得丰富起来，其中，理财产品的销售是重中之重。今年11月2日，有互联网金融第三方平台联合信融财富、投哪网、广州e贷、万盈金融等近百家平台发起了“网贷双11”活动，在赠送各类丰厚的奖品的同时，部分平台还打出了“双11”专属特色理财产品来吸引投资人。 记者综合各家互联网金融平台提前透露的促销信息看，新手福利、送10万元理财金、利息翻倍等玩法翻新，促销力度空前。 从11月2日至11月16日期间，大量网贷平台都推出了优惠促销活动，包括投资抽奖，积分兑换现金，赠送平台VIP会员等。 事实上，“网贷双11”已不是首次出现。数据显示，去年“双11”当天，全国P2P网贷的日成交额高达22.8亿元，参与人数为16.91万人，较前一天增加4.32万人，使得“双11”也成了互联网投资理财的“狂欢节”。 不过，有业内人士表示，金融产品不同于普通商品，需要经过专业的风险测评和对产品有足够了解，才能确定是否适合自己购买，因此，消费者除了要尽量选择在可信赖的平台上购买，更要在“网贷双11”的优惠浪潮中保持清醒，理性选择投资。 老牌支付机构银联参战 每年“双11”在线支付的订单量之大，把各家银行的目光都吸引了过来，而为了在订单支付时抢夺客户，各家银行也是下足了“功夫”。 为了配合“双11”活动，银联推出了“满500最高减现111”的活动，同时，记者在支付系统里看到，当天支付排名与“1”有关(如1、11、111)的用户还有机会抽奖。 具体到各家银行，广发银行、浦发银行、中信银行等均推出了“倍数积分”、“刷卡返现”等优惠活动，其中，在“双11”当天购物刷广发信用卡可返现20%。 除了银行本身的积分返现，记者了解到，不少金融机构还携手电商平台推出联名信用卡，让消费者在购物的同时能够获得积分奖励。 那么，电商联名信用卡与普通银行信用卡有什么区别？ 以某国有大行与淘宝、支付宝联手推出的淘宝信用卡为例，该卡能自动绑定支付宝账号，持卡人无需事先办理网上银行注册、关联等手续，只需输入支付密码就能直接用淘宝卡进行支付，完成网上购物。 记者调查发现，其他各家银行的淘宝信用卡的功能也基本类似，除了享受原有信用卡的权益外，不少联名卡均有网上购物可获返现的优惠，同时，还可再享受积分功能，这类积分可在淘宝网等电商平台购物时用来抵现。 因此，联名卡的优惠模式主要是在积分上“做文章”，如网购积分抵现金、信用卡积分与淘宝积分通兑等。 互联网保险找到场景 购物赠送附加金融服务 消费者在享受“双11”购物乐趣之时，账单压力也是个必须面对的现实问题。尤其是那些使用信用卡透支的消费者，不少都会选择使用银行的账单分期服务，从而降低还款压力。 借着今年“双11”活动，记者从惠州部分银行方面获悉，多家银行都推出了账单分期手续费优惠活动，有些甚至推出了“0利息、0手续费”的分期优惠。 除了银行推出的联名信用卡、账单分期优惠，在历经了7次“双11”大战后，各家电商也看到了消费授信的“蓝海”，于是，京东“白条”、阿里巴巴“花呗”、苏宁易购“全民授信”等虚拟信用卡产品频现市场。 这类虚拟授信产品可为用户提供授信额度，并拥有一定的免息期、到期还款，也有消费分期业务，只是在信用额度、消费范围以及分期手续费率方面有差别。 以信用额度来看，京东“白条”最高可申请1.5万元的个人贷款支付，但实际申请拿到的额度通常都在3000元左右，相比之下，银行普通信用卡首次申请的额度都在3000元以上。 同时，在消费范围方面，虚拟信用卡仅局限于电商平台，而银行信用卡则基本覆盖了各类刷卡消费。 在银行、电商纷纷抢食消费授信之时，为提高消费体验，不少电商平台还打出了“保险牌”，通过与保险公司合作推出保险产品，来为消费者网上购物保驾护航。 记者综合对比多家主流电商平台发现，包括消费者熟知的退货运费险在内，今年“双11”期间，还会有“物流破损险”、“正品保证险”等专属保险首度亮相，且大部分保费都由电商承担，购物送险成为“标配”。 其中，“正品保证险”可帮助消费者获得“退一赔四”的保障，如果消费者在电商平台上买到假冒商品，不仅可无条件获得退货退款支持，并且能够得到来自保险公司的赔偿，赔偿金额是用户实际支付商品价格的4倍。 在“双11”狂欢的另一边，消费金融市场也迎来了一次大爆发。近几个月来，包括工行、平安等传统金融机构，京东、阿里等互联网巨头，以及不少P2P、分期网站等互联网金融平台均宣布了发力消费金融的新战略。京东白条与蚂蚁花呗借着本次双十一活动，迅速建立起了互联网消费信贷的品牌。

互联网金融“超级监管者”将出 央行有望牵头

11月9日上午，国务院新闻办举行吹风会。针对近日发布的“十三五”规划建议，业内呼吁建设一个由央行牵头建设一个“超监管机构”，布局“大金融监管”的统一格局。中央财经领导小组办公室副主任杨伟民发表言论，提出要针对现行的金融监管体制进行改革。 业内呼吁建立“大金融监管”格局 随着中国金融业步入混业时代，对于“超级监管者”的呼声越来越高。   事实上，7月20日《第一财经日报》在《互联网金融呼唤混业大监管》的社论中已经呼吁，从中央政府简政放权、提高行政效率、方便市场主体办事的角度而言，一个“大金融监管”的统一格局可能更适应行业发展的需要。 习近平总书记在关于《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》(下称《建议》)的说明中指出，近年来，我国金融业发展明显加快，特别是综合经营趋势明显。这对现行的分业监管体制带来重大挑战。 决策层近期释放的信号，加上《建议》提到“改革并完善适应现代金融市场发展的金融监管框架”，意味着中国金融监管体系改革已经提上议事日程。正如中国银行业协会首席经济学家巴曙松所言，如果继续坚持分业监管的模式，将中央银行排斥在金融监管体系之外，金融监管的有效性势必会大幅降低。 中国(海南)改革发展研究院院长迟福林上周在出席媒体年度论坛时表示，资本市场出现的问题证明混业经营是大趋势，分业监管的格局是现阶段出现很多矛盾的重要体制性因素，呼吁尽快组建金融监管总局，从分业监管向综合监管转变。 探索宏观审慎监管和微观监管有机结合 杨伟民9日表示，根据前一个阶段资本市场的波动，适应国家金融发展混业的趋势，这次《建议》提出，要对现行金融监管体制进行改革，具体改革方案还需要进一步研究和制定。 中国现行的“一行三会”分业监管模式，开始于1997年金融危机过后，在此后相当长的一段时间内，发挥了重要的作用。但是随着中国金融业的快速发展，分业监管在当下的金融业运行中，一方面监管效率低下，另一方面，在应对一些金融创新和国际化程度不断提高的问题时，显得力不从心。 “近年来，特别是2008年国际金融危机爆发后，中国的金融结构发生了巨大的变化，银行贷款在社会融资总额中的比重大幅降低，‘影子银行’体系快速发展，金融机构的功能边界逐渐模糊，金融微观效率不断提升，但宏观脆弱性不断增加。在这样的背景下，如果继续坚持分业监管的模式，将中央银行排斥在金融监管体系之外，金融监管的有效性势必会大幅降低，极有可能在中国出现类似于欧美等发达市场爆发的金融危机隐患，近期的股市大幅波动就是典型的例证。”巴曙松表示。 东方证券研究所首席银行业分析师王剑在最新的研究报告中梳理了2011年以来中国发生的三次流动性危机，认为均是由于各监管机构协调不畅，导致监管存在盲区。他认为，除了2011年下半年温州中小企业流动性危机和2013年6月的货币市场流动性危机外，今年的A股动荡也与监管不畅有关，“触发点是清查配资，存在银监会与证监会协调不畅的因素……这导致证监会并不掌握整体配资数据，也不知市场杠杆水平，出手清查诱发股灾后，才会那么不知所措。” 此外，金融业的创新和国际化程度的不断推进，也需要监管模式的转变。近期决策层的表态，为金融监管体系的改革指明了方向。习近平在对《建议》的说明中指出，近年来，我国金融业发展明显加快，形成了多样化的金融机构体系、复杂的产品结构体系、信息化的交易体系、更加开放的金融市场，特别是综合经营趋势明显。这对现行的分业监管体制带来重大挑战。 习近平指出，国际金融危机发生以来，主要经济体都对其金融监管体制进行了重大改革。主要做法是统筹监管系统重要金融机构和金融控股公司，尤其是负责对这些金融机构的审慎管理;统筹监管重要金融基础设施，包括重要的支付系统、清算机构、金融资产登记托管机构等，维护金融基础设施稳健高效运行;统筹负责金融业综合统计，通过金融业全覆盖的数据收集，加强和改善金融宏观调控，维护金融稳定。这些做法都值得我们研究和借鉴。 中国银行战略研究部副总经理宗良对《第一财经日报》表示，综合金融监管一经提出，就备受关注，反映了各界诉求，“首先，金融机构、国有企业和民营企业大都逐步发展一种综合经营的模式。在互联网金融领域，发展伊始就呈现出了综合化经营的局面，通过互联网将银行、证券、投资、保险等相关业务整合起来。” 事实上，对于混业监管，中国已有尝试。早在2004年，银监会、证监会、保监会就建立了“监管联席会议制度”，遇到重大综合监管问题时，及时协商并作出各监管部门的统一决策。而在2013年，国务院同意建立由央行牵头的金融监管协调部际联席会议制度。 宗良告诉本报，以上尝试虽然在一定程度上弥补了分业监管的不足，但是应该看到，受到各个监管机构各自利益的影响，行业协调机制的作用尚未充分发挥出来，下一步要明确未来发展思路，宏观审慎监管和微观监管有机结合，金融审慎监管能够防止出现系统性金融风险，微观监管能够保证细小环节落实到位。 建议由央行牵头统一监管 对于未来“大金融监管”的可行路径，目前业界看法不一，而《建议》的提法也还处于文件层面。不过，构建由央行牵头的“超监管机构”，在各方的建议中呼声最高。 巴曙松认为，在具体监管框架改革趋势上，重新整合央行与不同领域监管机构的功能、发挥央行在应对金融危机中的主导作用，正在成为主要发达经济体和一些新兴经济体金融监管体系改革的共同趋势之一，有的国家的金融监管体制改革已经取得了明显的成效。 他以捷克为例，认为该模式对中国最具参考价值。从20世纪90年代开始，捷克实行的是分行业的四部门监管模式，随着金融市场复杂程度的提高和内在联系的增强，这种分业监管体制的缺陷也越来越明显，尤其在1997~1999年捷克的金融危机中暴露得十分明显。经过深入研究，捷克在2006年4月进行了金融监管改革，将四大金融监管机构职能统一集中到捷克央行。 “这一新的监管框架在最近的全球金融危机中表现良好，特别是克服了市场动荡时期监管机构沟通协调效率问题，总体上提升了捷克金融体系预防、识别和抵御金融风险的能力。”巴曙松称。 此外，巴曙松还列举了三种可供借鉴的国外模式：一是借鉴英国金融监管模式，建立以央行为核心的综合监管体系;二是借鉴美国模式，成立金融稳定委员会，同时赋予央行对系统重要性金融机构和金融控股集团的监管权限;三是通过过渡性政策安排，逐步将银行、证券和保险的监管职能重新收归央行大框架下管理。 中央财经大学金融学院教授郭田勇9日告诉本报，他的个人观点也是“央行作为牵头方和引领者”。 郭田勇称，鉴于央行是金融基础设施的管理者和市场流动性的最终提供者，考虑到国际做法并结合中国国情，目前应在分业监管的基础上做好机构监管与功能监管的有机结合、宏观稳健与微观激活的有效统一，为此，需构建由央行作为牵头方和引领者的宏观审慎监管框架。 有股份制银行战略部人士对本报表示，未来的改革存在两种可能性，一种是“一行三会”将重新合并，成立金融监管局;另一种是在现有机制基础上成立协调委员会，比“一行三会”级别更高，并保持中立性，主要对金融监管空白领域进行协调，加强监管机构之间的协调联动，类似于中共中央金融工作委员会曾经发挥的作用。 不过，宗良告诉本报，由于综合金融监管涉及方方面面的利益分割，推进存在难度，因此他建议借鉴国际经验采取合理的方式加以推进，在短时期内，如果做不到统一监管，应该由国家更高层级来督促各部门进行突破。 借助互联网的优势，互联网金融快速发展起来，互联网金融以其低成本、非抵押和便捷的融资模式，丰富了金融市场的层次和产品。但由于监管不到位，暴露的问题也日益严重。我们应充分认识互联网金融带来的便利及其面临的风险，强化监管，防范风险，促进我国互联网金融健康发展。

业内：互联网金融“并购潮”或将持续发生

近日，GGV投资副总裁李浩军接受了《第一财经日报》记者的专访时表示，他认为在寒冬下的大并购并不是偶尔，O2O和互联网金融领域的并购可能会持续发生。而并购的频繁发生实际上也是国内市场成熟的一种表现，以后，并购会成为除了上市以外最主要的退出途径。 10月，美团和大众点评宣布合并。随后，百度将去哪儿的控制权转让给携程。加上此前的滴滴和快的，58同城和赶集，2015年以来，互联网领域的四起大并购足以让行业发生不小的震动。 其中，滴滴和去哪儿背后有着一位共同的“金主”，那便是GGV纪源资本。在GGV的投资名单中，不乏阿里巴巴、滴滴、去哪儿、Airbnb这样的明星公司，更加值得关注的是，这家机构还曾推动了中国科技领域的第一笔超过10亿美元的并购——优酷土豆的合并。 互联网金融并购将持续发生 李浩军表示，现在的创业环境经常是这样，当一个创业者想到一个好点子的时候，很多人都会跟进去做一样的事情。这时候如果资金涌入比较多的话，会造成很大程度上的恶性竞争，不如大家联起手来把一个事情做好，最终推动整个行业的进步，这也是市场发展过程中的一个必然选择。 他指出，此前过度投资的行业并购还会继续发生，如O2O和互联网金融。 O2O和互联网金融是近年来互联网创业中非常火爆的两大领域。但是相对于2015年来急速降温的O2O行业，互联网金融似乎仍然是繁华一片。网贷之家的数据显示，尽管资本市场此前遭遇急冻，但2015年10月，P2P行业整体成交量达1200亿元，而历史累计成交量更是一举突破万亿元大关。 “现在的互联网金融就像当年团购的千团大战，除了一些已经倒闭的或者不再运营的，现在活跃在市场上的创业公司数量还是很多，往后是不是每家都能做到10亿美元及以上的规模呢?事实上，要做到这样一个体量并不容易。”李浩军表示。 资料显示，目前国内估值在10亿美元及以上的公司包括了蚂蚁金服、陆金所、红岭创投、宜信、拉卡拉、人人贷、拍拍贷、玖富、分期乐、趣分期等公司，但在互联网金融的大盘子里仍是屈指可数。 对于上市公司来说，国家政策鼓励创新，国内大量的上市公司有转型的诉求。对创业公司来说，现在国内互联网投资环境越来越成熟，往后选择也会更多，上市或是被并购。李浩军认为，并购的频繁发生实际上也是国内市场成熟的一种表现，以后，并购会成为除了上市以外最主要的退出途径，对于VC来说也是好事。 寒冬里比拼的是运营效率 并购的发生并不完全因为资本寒冬的到来，李浩军认为，一个公司的商业模式和扩张程度实质上决定了它能走多远。 “大部分企业在2014年都是处于扩大规模的阶段，但很多企业拿了大笔的融资后，其扩张是过度的，过度的扩张带来的就是运营效率的低下。你只是因为花了很多钱才把摊子铺得很开，但可能并没有找到商业模式。”李浩军认为，如果没有自己的商业模式，对于现金的消耗又是比较大的情况下，寒冬到来时肯定会比较困难一些。 这样的案例在O2O领域并不鲜见。GGV管理合伙人童士豪此前就说到，大家疯狂圈地的时候，你不圈你是傻子，用户增长得很快，但产品很粗糙。现在整个行业的增长放缓后有两点已经很清晰了：其一，用户不可能出现爆发式增长;其二，投资人也越来越清楚这个领域，创业者拿到大资金的机会没有那么容易了。 事实上，2015年年初，就在资本市场还呈现一片大好之势时，GGV已经在内部预警，提醒创业者要尽早融资，并且看好现金流。 “你要知道怎么样让自己在一年或者一年半的时间里，没有新的资金进来的话，能让企业做的很稳定、健康。”李浩军说，GGV所投的企业中差不多有70%~80%在2015年做了新一轮融资。 如果不是投资人的提前预警，等到资本市场的低潮传递到一级市场时，可能已经来不及了。市场过热的时候，创业者就应该有危机意识，市场始终是在起伏的，既可以涨得很快，也可能迅速回归。 不过，多数投资人都会认为眼下寒冬的到来对于创业者来说并不算坏事。李浩军也希望在好的企业能在此时胜出。 他说到，好的企业家在市场任何时候都很有忧患意识，会把自己的现金都看得很紧。寒冬来临时是最比拼运营效率的时候。过冬的时候，大家比的就是谁用的钱少，但做得效率更高，所以好的企业往往能在这种时候脱颖而出。 目前，P2P行业马太效应正在显现。草根平台陷入融资难，高富帅的平台却在加速融合和扩张，奔着上市而去。 被记者问题寒冬会持续多久时，李浩军表示，“应该不会持续太久”。本轮寒冬只是市场一个理性的回调，不会像2008年的金融危机时形成系统性的金融风险。