8月31日，据财新网报道，中国互联网金融协会统计部负责人周国林近日在接受其采访时表示，鉴于各地金融监管部门出台的P2P网贷政策、标准存在一定差别，令平台在业务发展方向上面临困惑和矛盾，建议中央统一规范各地P2P网贷备案办法。 据悉，自银监会于今年8月25日发布《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》，以“一个办法三个指引”（俗称“1+3”）组成的网络借贷法规体系已经基本完备。 不过，从目前的情况来看，地方上的金融监管部门对P2P的备案办法和监管规则却并未形成统一，并在专项整治的敏感时点中陷入了观望，平台方面也因为地区监管差别而在业务发展方面陷入了困惑。 近期互金协会派出七个工作组，走访与调研了全国117家平台，后期会继续定期走访与调研。 随后，在8月25日中国金融青年高峰论坛上，中国互联网金融协会统计部负责人周国林表示，从调研反馈的情况来看，多数P2P平台反映最集中的问题，是各地金融监管部门出台的政策、标准存在一定差别，这些差别是否会最终消除并形成统一的规范，存在不确定性，使他们在业务发展方向上面临困惑和矛盾。 而在近日接受财新采访时，周国林指出，目前各地金融监管部门出台的备案办法及其中涉及的一些具体政策，从某种意义上具有前置性行为监管的特点和属性。针对这部分内容，希望由中央监管部门在后续监管实践中逐步出台统一的标准或指导意见。 周国林称，无论是互联网还是传统机构，都需要统一的监管。对待互联网金融活动，即便是信息中介，由于金融活动的隐蔽性、传染性和互联网的特性相结合，确实需要中央金融监管部门统一规则和标准，同时发挥行业自律机制的优势，这些都是十分必要的。 周国林表示，无论是资金端还是资产端，互金平台已经突破了地域的限制，地方金融监管部门在实施辖内监管时难免会遇到挑战或出现局限性。 周国林指出，按照分工，地方金融监管部门在P2P监管过程中，除了事前备案，更多承担的是风险事后的管控和维稳。但按照风险防范和早期干预的原则，地方金融管理部门在实施备案管理的过程中，又不得不设置一些类似行为监管的标准。这也是出现前述情况的原因之一。 周国林认为，备案实际上具有一些前置性管理或行为监管的特点或属性，包括现在地方出的很多解释，属于比较具体的监管措施，针对的是平台的某项业务。 此外，周国林还提到，当前金融监管工作把风险防范放在了非常重要的位置，但行业和社会不必过度解读，应更多从正面理解，规范是为了更好地发展，互联网金融不应“谈风险变色”。 另一方面，互金协会此次调研发现，目前互金平台可对接的资产越来越少。周国林认为，对于一些经营能力有限、风控能力较弱的平台，问题可能由此而生，需要引起监管部门的重视。 此前，按照各个地方落实专项整治工作的要求，整改类互金机构需要实现业务规模和存量违规业务的“双降”，不再新增不合规业务。 周国林表示，对于网贷行业所积聚和面临的风险，就好比一个气球，专项整治的要求实际上是要把气撒出去，而不是把气球捅破。现在，由于资产的减少，维系平台资金端的造血机制也面临较大压力，而一些平台迫于经营压力，盲目进入一些相对陌生的领域寻求资产，可能会催生新的风险。 周国林个人建议： 一是要继续加强投资者风险教育和消费者保护，打破刚兑； 二是在发挥地方金融监管部门积极性和作用的同时，继续加强监管标准的统一性。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

公募基金公司2017年上半年经营业绩已经披露完毕，整体来看，小公司迎头追赶的势头非常明显，相比而言，在资产管理规模千亿级以上的基金公司中，却出现了2017年中期营业收入和净利润同比均下降的现象。 以公募管理规模达1249 亿元的兴全基金为例，数据显示，该公司2017年中期营业收入为5.41 亿元，但这一数值与去年同期的7.10亿元相比却下降了-23.80%；同时，其2.48亿元的2017年中期净利润，也比去年同期的3.24亿元，下降了-23.46%。 与经营业绩同样差劲的是其高管所管理的基金。数据显示，截至8月29日收盘，该公司旗下仅有的两只年内亏损的基金，皆出自其基金管理部投资副总监吴圣涛之手，跌幅均在6%以上。 千亿级 “巨头”上半年经营逊色唯一股基还以亏损视人 近日，兴业证券公布了其2017年中期经营业绩，也由此暴露了子公司兴全基金今年上半年的业绩表现，但可惜的是，结果却让人大跌眼镜。 数据显示，兴全基金公司2017年上半年的营业收入和净利润分别为5.41亿元、2.48亿元，但这与2016年中期的业绩相比却出现了-23.80%、-23.46%的下降。记者粗略统计了一下规模在千亿级以上，并且今年年中业绩增速双双跌幅在20%以上的基金公司，结果是寥寥无几，可见，兴全基金的这一现象值得警惕。 据悉，兴全基金管理有限公司，曾用名兴业全球基金管理有限公司(原名“兴业基金管理有限公司”)于2003年9月30日成立，公司注册资本为人民币1.5亿元，其中兴业证券股份有限公司的出资占注册资本的51%，全球人寿保险国际公司的出资占注册资本的 49%。 在2015年以前，兴全基金的公募管理规模始终徘徊在百亿级别，从2015年一季度以后，其才持续维持在千亿元以上。2015年年底，其公募规模为1,130.64亿元，但随着牛市的结束，其规模在2016年年底时又缩水了1.69%，达1,111.49亿元，而今年以来A股的反弹，又再次让兴全基金的公募规模出现了上升，截至2017年6月30日，为1,293.32亿元。 资料显示，目前兴全基金共有基金经理13人，担任基金经理年限在5年以上的仅有5人，占比三成，而同时有6人的任职年限在1-3年之间，占比近5成，综合来看，平均任职年限在4年，高于行业平均值。 为什么资产规模排名前列，基金经理任职经理丰富的基金公司，却落得如此尴尬的业绩表现呢？或许原因还在基金表现上。 数据显示，截至8月29日，兴全基金旗下共有基金数量18只。其中股票型基金2只、混合型基金13只、债券型基金3只。 2只股票型基金中，1只为指数基金，主要以跟踪沪深300指数为主，从年初至今，这只被动跟踪指数的基金涨幅为23.36%，排名947只同类基金的109位。但从另一只兴全全球视野(340006)来看，情况就不这么乐观了。 数据显示，作为主动管理的股票型基金来说，兴全全球视野沪指上涨8.4%、深成指上涨6.17%的情况下，年内的净值回报为-7.9%，大幅低于同类均值9.77%，排在947只同类基金的884位。 资料显示，兴全全球视野(340006)成立于2006年9月20日，尽管累计净值回报丰厚，但在近3年内的不同时段里，业绩表现均处于不佳状态。二季报披露的前十大重仓股显示，华宇软件、人福医药、鼎龙股份、金陵药业、华测检测、广电运通、华兰生物、ST生化、东旭光电、比亚迪十只股票占该基金总资产的79.27%，而这十只重仓股也正是由一季度延续而来，区别仅是排名变化而已。 然而从二级市场走势看，截至8月29日，上述十只股票的年内股价竟然全部为下跌状态，也就是说，如果在6月30日之后基金经理没有换股的话，年内新进入的投资者很大程度上是亏损的。而该基金截至到今年6月30日的净值表现为-6.2%，可见在此后的2个月时间里，基金净值继续下降了1.7%，这虽然不能表示基金经理完全没有换股，但至少可以说明基金经理的换股力度并不大。 从该基金的基金经理变更来看，2015年12月31日至2017年2月6日，该基金一直由吴圣涛和申庆二人共同管理，但在1年又38天后，两人的任职回报却是-13.95%。从2017年2月6日之后，吴圣涛独自接手该基金，但204天的任职表现却是-5.31%。 或许正是糟糕的业绩引来投资者用脚投票，从2016年开始，该基金的资产管理规模就不断缩水，除在2016年第三季度上涨了5.75%以外，其余各季度均为下跌，具体数据上看，则从32.47亿元，下降到今年二季度的20.08亿元，六个季度累计降幅为38%。 三成混基跑输同类均值投资副总监最悲催 而从兴全基金旗下12只有可比数据的混合型基金来看，有4只基金跑输了6.79%同类均值，占比为三成，总体来看还算过得去。 在这4只业绩不佳的混合型基金中，兴全商业模式优选混合(163415)业绩表现最差，年内净值亏损达4.67%，仔细想想，这是不是和兴全全球视野-7.9%的亏损很接近？没错，因为此基金的基金经理也是吴圣涛，只不过，兴全商业模式这只基金从2015年5月11日便有吴圣涛单独管理了，但是两年多任职回报仅有2.48%。 再看兴全商业模式优选混合二季度的前十大重仓股，居然有八只股票都与兴全全球视野一样，而且有九只都是“传承”了一季度的持股，仅有的两只不同持股中，还有一只年内下跌了8%。 吴圣涛的从业经历显示，其历任汉唐证券有限责任公司研究员、国泰人寿保险有限责任公司投资经理、华富基金管理有限公司基金经理、东吴基金管理有限公司基金经理。2012年加入兴全基金管理有限公司，历任研究员，基金经理，现任基金管理部投资副总监，仅在兴全基金任职基金经理的年限就达8年多。 不过从其管理的两只基金今年来的业绩表现看，这位资深投资“老将”、公司投资副总监的赚钱能力实在让人存疑。 另外，从兴全商业模式优选的简介中可以了解到，其投资策略细分为资产配置策略、股票筛选策略、以及行业配置策略等，其中以“商业模式”优选为股票筛选策略。将对新兴产业、消费升级、转型产业、服务业、科技信息行业、物流业等相关行业进行积极配置，同时，也积极挖掘那些传统产业中商业模式持续保持优势，或不断创新的投资机会。 而兴全全球视野在简介中表示，该基金以全球视野的角度挖掘中国证券市场投资的历史机遇， 并运用“兴全全球视野行业配置模型”进行行业配置，该模型考察国内外产业生命周期与行业景气度两大指标体系。在具体的股票投资上则采用“兴全股票三因子过滤系统”， 从成长性、估值与竞争力三个层面精选股票。 不过，让人无法理解的是，不管是消费升级也好，还是成长性也罢，今年涨势大好的人工智能、苹果产业链、快消品等行业的股票，这位投资副总监一概没买，反而医药生物行业成为重要配置。 诚然，继2017年春节时，原总经理杨东离开兴全基金后，兴全基金原副总经理徐天舒也于3月1日在博客上正式宣布离职。 杨东曾被投资者誉为“业界良心”。2007年6月A股在突破6000点时，兴全基金发布了一封《致兴业基金持有人的一封信》。杨东向基金投资者警示风险，“苦劝”基金持有人赎回股票基金。8年之后，在2015年4月，杨东又通过基金一季报再度发声强调风险。 有业内人士表示，杨东对于把握大势以及行业趋势上非常精准，但在杨东离职前，兴全基金的高管及明星基金经理就接连出现了动荡，从那以后，该公司高管的投资业绩就差强人意了。 吴圣涛现任基金业绩与排名详情 数据截至8月29日 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

兴业银行首席经济学家鲁政委指出，一般来说居民的传统观念和消费习惯很难快速出现系统性的改变，需要强烈的因素刺激。此轮居民短期消费贷款的快速增长发生在2016年房贷规模迅速上升之后，可以合理猜测产生改变的刺激来自房贷——房贷压力改变了消费者的现金流和支出结构，消费者不得不依赖短期贷款补充现金流、满足平衡支出。 消费信贷爆发 今年前7月，居民新增消费性短期贷款达1.06万亿，累计同比多增7137亿。而去年全年新增消费性短期贷款总额仅8305亿。消费信贷出现了爆发式增长。到底是什么推动了消费信贷的大幅增长？通过多方采访分析原因，但目前似乎仍没有“终极答案”。 去杠杆还在进行时，重重限购限贷政策下，居民中长期贷款增速受控。2017年1-7月居民新增中长期贷款总额3.27万亿元，较去年同期多增1771亿元，虽然总量保持正增加，但从5月起连续三个月新增额量较去年同期保持负增长。 控房贷初见成效的同时，一个往年间并不太引人关注的项目——居民短期消费性贷款在今年获得爆发性增长。 Wind数据显示，2017年1-7月，居民新增消费性短期贷款达1.06万亿，累计同比多增7137亿。而去年全年新增消费性短期贷款总额仅8305亿，今年前7个月新增总额已远超去年全年，可见短期消费贷在2017年增速迅猛。 业内人士与分析师对消费贷今年的超预期乐观表现原因猜测良多，短期消费贷的高增长是否将成为未来趋势也存争议。 是否流向房地产？ 海通证券宏观首席分析师姜超在研报中指出，短期消费性贷款的爆发式增长可能与地产销售密不可分。地产销售仍在增长，但去年下半年以来银行房贷额度逐渐受限，部分居民购房贷款或借道短期消费贷款完成，导致居民短贷的高增长。 华南某股份行信贷业务人士也表达了相似的看法。他指出，房地产是消费贷的重要流向，银行虽然有较为严格的把控，但依然难以避免这一现象。“确实有不少人用消费贷去支付房贷或者用于首付，可操作方法很多。对于直接操作成现金贷的短期消费贷，银行对客户如何支配资金本身就比较难控制；对于需要委托支付的消费贷，市面也有渠道帮助套现。此外，有一些开发商暗中操作双合同，以装修贷的名义做实际是首付贷的业务。” 但也有不少分析人士持不同观点。九州证券全球首席经济学家邓海清表示并不认为居民会通过短贷来进行购房。一方面短贷资金量相对较少，一般情况下不超过10万，同时利率较高，远不能满足购房资金需求。此外，2017年房地产销售确实已经出现明显的下降，2017年7月销售同比已经下降40%，尽管存在高基数的因素，但房地产销售的大幅下降意味着购房行为确实已经得到有效控制。 招商证券宏观分析师闫玲也指出，消费贷流向房地产属于政策明令禁止，2017年严监管下金融机构更不敢违规，相关风控十分严格。虽然难免存在漏网之鱼，但实际操作量应该很少。 房贷刺激加速消费升级 邓海清引用数据指出，2017年一季度居民的消费性支出增速从2016年一季度同比7.89%下降至6.70%，总体呈下降趋势；社会消费品零售与CPI同样未出现明显的回升，说明居民消费并不是刺激消费贷爆发的直接因素。 邓海清认为，2016年房地产、乘用车销售猛增，2016年前10个月房地产同比增速接近30%，2016年全年乘用车销售同比增速超18%，较2015年10%左右水平大幅增长，房地产和乘用车购买的大幅增加，使得不少购房居民存在一定的现金流压力，这导致了居民可能需要通过短期贷款来平衡房贷与日常消费。 兴业银行首席经济学家鲁政委指出，一般来说居民的传统观念和消费习惯很难快速出现系统性的改变，需要强烈的因素刺激。此轮居民短期消费贷款的快速增长发生在2016年房贷规模迅速上升之后，可以合理猜测产生改变的刺激来自房贷——房贷压力改变了消费者的现金流和支出结构，消费者不得不依赖短期贷款补充现金流、满足平衡支出。 鲁政委进一步补充道，“房价的上涨让许多居民，尤其是核心城市居民有了必须买房的紧迫感，在这种刚需的裹挟下大量的居民集中购房，购房后将带来大量装修等消费需求。此外高房价下的高房贷和高房租在居民收入中占比越来越高，钱不够用的情况下借贷消费是理所当然的选择。” 除房贷加速刺激外，互联网和消费群体年轻化带来的主动消费升级也是不容忽视的影响因素。姜超指出，新一代80后、90后甚至00后居民的消费观念与老一代有很大不同，借贷消费的意向更强，而他们正逐渐成为消费的主力。 供给端助推消费贷 除了需求端的增加，金融机构对消费贷越来越重视也起到助推作用。 华南某城商行金融业务部负责人表示，去年至今，金融机构的资金成本越来越高，整体利差处于低位，银行本身就有动力做收益率更高的业务。房贷业务虽然资产质量较好，但收益率并不高，且随着房贷业务受限，消费贷将是银行接下来理想的业务发展方向。从去年开始，不少银行在消费贷方面开始发力，产品种类明显增加，推广和额度上也有所倾斜。 闫玲还指出，随着银行多年的信用累积和互联网、大数据等技术的发展，目前银行对于信用贷的风控能力有所提升，审批流程也得到简化，甚至利率水平也有所下降，银行越来越具备拓展消费贷的客观条件，同时也增强了市场竞争力。 而从小贷、消费金融公司的情况看，互联网与大数据让用户借贷门槛不断降低，借贷消费成为一件越来越容易的事情。互联网消费金融的增长速度惊人，从微众银行2016年年报中得知，微众的2016年贷款和垫款总额达307.8亿，较2015年的38.6亿增长了近7倍。而据了解微众业务80%以上是微粒贷，也就是短期消费贷款。 马上消费金融公司CEO赵国庆认为，消费信贷目前一些增长较快的领域主要有二手车交易、信用卡消费以及年轻客群小额分散的消费金融。以马上消费金融为例，截至6月末，其信贷余额达到208亿元，注册用户2000万。“一直保持着比较稳健的增长速度。”在新增业务中，主要用户年龄在18岁-30岁之间。赵国庆表示，业务增长的一个显著感受就是，技术变革给用户体验带来极大的提升，用户小额、分散消费信贷需求获得更加便捷。 一位消费者介绍，自己读大一的女儿因为消费和借新还旧在蚂蚁花呗和借呗上总共欠款四万余元，因为难以偿还最终求助父母，消费金融的日益便捷化和居民杠杆率的过快上升已经开始显露隐忧。 但这一轮短期消费贷的高速增长是否可持续也存争论。前述股份行信贷业务人士表示，随着信贷政策收紧，下半年以来消费类贷款投放受限，增速已经明显放缓。目前该行消费类贷款新增业务处于完全暂停状态，小微贷款已经成为明确的新的业务发展重点。“如果说上半年是消费贷爆发期，那么下半年应该是小微贷爆发期了。”该人士称。 闫玲则认为，目前表现出的短期消费贷爆发并不是昙花一现，可能会延续到明年甚至更为持续，这与消费在经济中占比提高以及整体银行业务模式转变直接相关。虽然近两年居民的杠杆率上升较快，但仍低于国际水平，且我国居民储蓄率和收入增速仍保持较为稳定状态，加之居民的消费观念已经在改变，短期消费贷应该是符合趋势的增长点。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

张敬伟察哈尔学会高级研究员 曾经威胁要夺取美联储主席耶伦饭碗的特朗普，现在不那么武断张狂了，但是白宫和美联储的矛盾还在。两者的新游戏是金融监管松紧之争。 上周五，由堪萨斯联储主办的全球央行年会在风光秀丽的怀俄明州杰克逊霍尔登场。美联储主席耶伦、欧洲央行行长德拉吉、日本央行行长黑田东彦等悉数出席，以“让全球经济更有活力”为主题，探讨货币政策与全球经济形势的关系。耶伦在开幕辞演讲中，紧扣“金融稳定”这一主题，没有谈及对美国经济的展望或是货币政策细节。但在谈论金融监管改革应该温和开展，并以延续上次危机后出台的监管框架为目的同时，又同特朗普政府放松金融监管的主张相悖。 耶伦的美联储主席将于明年2月到期，是否连任不得而知。一般认为，特朗普不会继续让耶伦干下去。特朗普和耶伦除了在美联储加息预期上存在分歧，两者在金融监管的立场上存在着更大差异。对耶伦而言，她对美国华尔街危机的缘起有深刻了解，即过于宽松甚至监管缺位，让华尔街大佬过于迷恋金融创新，导致资本任性，从而使两房危机点燃的金融风险导火索，迅速激燃到华尔街投资银行。一场华尔街贪婪、美国感冒和全球吃药的金融危机，迅速蔓延成全球经济危机。因而，失控监管的华尔街是全球经济危机的渊薮，欧洲主权债务危机又给这场危机火上浇油，使得全球经济至今仍为彻底摆脱危机阴霾。 自以为是的富国俱乐部--七国集团（G7）对来自美欧的危机茫然无措，只能让涵盖新兴市场的二十国集团（G20）为全球危机寻找出路。犹记前两次G20峰会，包括欧洲国家在内的全球主要经济体，开始集体向美国开火，声讨其缺乏有效的金融监管。同样，欧盟国家为了汲取“欧猪五国”引发的主权债务危机教训，开始实施对成员国进行财政金融约束的统一政策。因而，现在看奥巴马时期出台的《多德-弗兰克法案》，具有历史和具体的作用。该法案体系复杂，但核心内容是强化对华尔街投行的监管，抑制华尔街大佬的任性和贪婪，防治金融创新过度。 具体言，核心内容有三:一是成立保护消费者不受华尔街推出的一揽子不靠谱但具诱惑力的金融产品侵害的消费者金融保护局；二是给华尔街投行戴上监管紧箍咒，要求其必须自证自己的市场生存能力。如果没有能力抵御金融风险，那么在破产时就拆分自己，以稀释或化解有可能带来的金融风险；三是给华尔街投行和公众敲了警钟，即各大投行也可能倒闭，消除大投行所谓“大而不倒”的认知。 总言之，《多德-弗兰克法案》的出台，既是为了拯救陷入危机的美国经济，更是为了防范另一场金融危机的发生。 对此，耶伦更有发言权。首先是她在三年前，为美国实施近3万亿美元的数轮量化宽松（QE）政策打下基础。当然也是她有序地实施了三步走的计划。先是退出QE，然后实施美联储加息，紧接着将在9月份启动缩表。因而，耶伦认为其在任期内尽到了美联储主席的责任。其次，美国经济表现不错，可以说实现了复苏，特朗普的运气更好，正是因为奥巴马时代出台了《多德-弗兰克法案》，有了奥巴马的“栽树”才由特朗普的“摘果子”和“好乘凉”。数据就是《多德-弗兰克法案》的成果，也是耶伦引以为傲的成绩单，根据美国商务部数据，今年上半年美国经济呈现“先抑后扬”的走势：一季度1.2％的增速是一年来最低水平，而二季度2.6％的增速则是去年三季度以来的最高增速。综合来看，美国上半年经济增速为1.9％，基本维持近两年来的经济增长水平。其三，耶伦正在通过加息缩表的渐进过程，让美国货币政策正常化。 当然，也正是因为有了《多德-弗兰克法案》，华尔街大佬和投行才被有效纳入监管，美联储才变得更像是美国央行，而不是一个松散的、议而不决的机构。 从特朗普的立场看，既然美国经济已然复苏，那么危机时代的金融监管举措，就要变得宽松，以适应新的市场变化。所以，特朗普属于加息的“鹰派”，而且对耶伦过于谨慎的做法感到不满。金融政策是要与时俱进，特朗普没有错，但是监管同样需要。在这点上，耶伦并不否认适当放松金融监管，以便让华尔街投行释放更多活力，成为美国新经济周期推动经济稳增长的原动力。因而，耶伦的立场是给华尔街松绑而不是解套，特朗普的目的很难说单纯。虽然特朗普有着商人总统的金融敏感性，但是他并不是专业的金融管理者。 加之他“逢奥必反”的政客冲动，他反对《多德-弗兰克法案》， 也可能是出于政治目的。 特朗普的情况不妙，尤其是由华尔街大佬和商界人士组成的两个咨询机构，因为人员不满特朗普的种族主义言论不断辞职，特朗普索性取消了这两个机构。在此情势下，华尔街需要向华尔街示好。但问题是，反对《多德-弗兰克法案》，并给华尔街松绑，也许会迎来新一轮的危机。连耶伦也一改之前所谓有生之年不会在看到金融危机的自信，谨慎指出不知道危机何时会来。如果特朗普强行解除金融监管，那么危机重来的风险也会彻底让特朗普政府变成罪人。 白宫与联储，金融监管的松紧游戏之争，耐人寻味。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

　　香港特区政府财政司司长陈茂波30日主持金融领导委员会首次会议，会上讨论了香港股市上市监管架构检讨、“同股不同权”等问题。陈茂波在会后向媒体表示，就“同股不同权”在新经济及日后市场发展的角色，会上有非常好的讨论，香港交易所、证券及期货事务监察委员会将继续跟进相关进展。 　　香港股市上市监管架构检讨事项，是去年证监会和联交所一起进行的联合咨询的内容，在金融领导委员会首次会议上，证监会和联交所分别向委员进行了汇报，并听取了委员的意见。 　　“同股不同权”事项是港交所先前就上市平台所做的咨询内容。陈茂波谈到，在新经济领域，公司的股权结构有时会出现与传统情况不一样的现象，此次的金融领导委员会会议就此有比较深入的讨论，也将有后续的跟进工作，但具体内容要在以后公布。陈茂波透露，金融领导委员会的第二次会议将在下一季度召开。 　　为了提升香港股市对新经济企业的吸引力，今年6月，港交所正式推出创新板框架咨询，计划推出创新主板及创新初板，目标公司为三类：尚未有盈利的公司、采用不同投票架构的公司、在香港做第二上市的内地公司，并在两个板块均设置快速除牌机制，防止“养壳”行为。建议咨询期已在8月18日正式结束，但业界尚未形成占优意见。一部分认为香港股市应在创新中提升国际金融中心的资金募集竞争力，期待创新板扭转新经济占比不高的局面；一部分则对开设创新板持保守态度，质疑其风险防范能力和门槛定位。 　　香港证监会主席唐家成在接受采访时表态审慎，指出证监会对设立创新板持开放态度，但认为需要考虑清楚一系列事宜。香港交易所发言人表示，对于何时公布此次建议方案的结果，尚无时间表，如果此次的建议文件获得市场采纳，下一步将继续咨询细化方案。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

湖南云乾商务信息咨询有限公司（以下简称云乾公司）三名离职员工，向潇湘晨报记者投诉称，在工作期间，公司以员工的名义向大学生放高利贷。举报者称，离职时，他们被要求承担客户债务。有两名举报者还声称遭遇了暴力催债。 记者卧底调查云乾公司时， 另一名调查记者以大学生身份向卧底记者借贷。 一旁的公司员工上班期间揽下这单业务， 通过微信与调查记者交谈：学生只要身份证， 按周结算，利息30%。 举报 离职员工称主要业务是拉大学生贷款 8月23日起，记者先后采访三名离职员工获悉，他们刚毕业就进入云乾公司，成为市场部销售人员。主要业务就是通过微信、高校贴吧及发展校园代理拉大学生贷款，而所谓贷款分为网贷、私贷（私人高利贷），公司收取的服务费分别为10%-15%、10%-30%，员工拿到的提成分别是服务费的37%、三分之一。 套路先放私贷再怂恿借网贷 三人提及公司两个套路：先忽悠称公司资质达不到，网贷批不下来，从而诱导借私贷，同时宣称利息很低，借1000元周息只要50-100元。学生借贷后，根据不同人收取10%-30%的周息，又怂恿学生去各大平台借网贷，“循环利用”直到把学生身上的钱榨干为止。遇到不懂金融的人就会玩“斩头息”，即借私贷1万元，但到手只有七千，三千利息先被收走，名义上周息为30%，但实际达到42%，再慢慢地催收一万元和逾期费。一周到期后，逾期费为每天5%本金。 三名离职员工称，如果有学生逾期，会有专人电话、短信本人或父母催收，不还就上门威胁，再收不回就有专门的人员暴力催收。 早在5月27日，中国银监会、教育部和人力资源社会保障部下发《关于进一步加强校园贷规范管理工作的通知》（以下简称《通知》）规定：一律暂停网贷机构开展在校大学生网贷业务，逐步消化存量业务。 云乾公司前员工李军（化名）说，《通知》下发后，云乾公司停止放私贷，但让一些员工以私人名义放贷。 经历自称拒还客户债务，遭殴打拘禁 李军说，他手上有10多名客户，平均每人借一两千元，未还款的本金利息有3.9万元。当他提出离职时，公司要其收回这笔钱未果，“十几个人把我带到工地，联系家人筹钱，不按要求做就打。公司逼我写两份共计5万余元欠款合同，因为家人报警，又逼着说一段录音，说伤是自己碰的。”李军说。 另外一名遭遇暴力催收的彭峰（化名）说，6个客户没回款，本金3万多，利息根本算不清，离职时公司让他还这笔钱，“十多人把我带到茶馆，非法拘禁了6个多小时，被逼没办法，向家里要了1.5万元，扣除5000块工资后，还差1.2万元。可过了一个多月，公司称还要加收一笔利息。” “为规避法律责任，私贷都是以员工个人名义放，如果有学生不放心，才会打出公司的旗号。”李军提醒大学生，如果四处借网贷，以贷养贷，甚至借过私贷的，“最好跟家人坦白，协助解决。自己还贷，债务只会越还越多。”没有这方面借贷的，“最好远离校园贷私贷。” 暗访 业务员：遇到举报，老板就说不知道 这一举报内容是否属实？本报记者对该公司进行了卧底调查。 记者调查发现，云乾公司有员工面向大学生放私贷。还有员工说，遇到举报，“老板就说不知道，公安能怎么样。” 调查员工称公司不会阻止放私贷 8月23日下午，记者来到位于长沙雨花区某商业广场的云乾公司面试，成功应聘成为一名销售专员。该公司法定代表人罗某在面试时称，公司是给客户融资，赚取服务费，业务员从中拿70%的提成，“融资都是正规的，不存在放私贷。” 带记者熟悉业务的于姓业务员称，公司以前放过一段时间私贷，最近抓得严就不放了，“一般金额太大不敢放的，我们就丢给别的公司放。”另外一名周姓业务员说，“我这里有私贷，多少都放，多的是渠道，只要有人借，五万以下都可以。”他说，公司不会阻止放私贷，也不会承担任何责任，员工可以个人名义放。为防有人举报，回应措辞都想好了，“老板就说不知道，公安能怎么样。” 多名知情人提供的截图显示，吴姓业务员在微信朋友圈发布私贷广告。记者以朋友需要借两三万元私贷为名咨询，得到的答复是，“（金额太大）放不了。”他询问负债多少，可以在微信上谈。 员工放私贷，不会影响公司么？市场部吴姓主管对此说，“公司没这业务，员工放私贷可以，但不要牵扯公司。”得知记者对私贷感兴趣，法定代表人罗某说，“公司很早以前也放私贷，但是已经停了。但以个人名义放贷不会影响到公司。因借款人是本人，属于民间借贷，这种行为不会上升到公司行为。反正公司没有放，管不了也跟公司没关系。” 套路拉10个同学借贷月入3000以上 经过初步调查，云乾公司有员工放私贷。为弄清里面套路，另外一名调查记者以某高校大三学生的身份，向卧底记者提出借私贷。上述周姓业务员从旁指点卧底记者：“学生借私贷只要身份证，周息30%。但如果玩‘斩头息’，实际周息高达42%。” 得知要借2000元私贷，他直接微信联系调查记者，“一周后还不上可以续借”。调查记者以还不上为由说需要考虑，他继续忽悠称，“开学跟我做代理，赚钱赚疯去。” 周姓业务员还试图游说记者成为他的校园代理，“私贷我赚的返点四成，校园贷返100-500元。达到相应业绩，奖金100-1000不等。除去私贷，一个月推荐10单，什么都不管，只要交易完成，月入3000以上。” 记者卧底调查期间还发现，公司为顺利帮客户办信用卡赚取服务费，会帮忙伪造资产、家庭住址、公司、职务和收入等资料。吴主管在开会时还提到公司另一项业务：产品分期套现，主要面向在校大学生，这实际上就是变相的校园贷。有业务员在微信朋友圈也宣称可以办各类校园贷套现。 执法 涉嫌违规多部门核查 8月29日，记者将情况反映给雨花区政府金融工作办公室，该办联合井湾子工商所、井湾子街道办事处和井湾子派出所对云乾公司进行执法检查。 执法人员进入该公司，对市场部员工身份予以登记，并依法查看上述周姓业务员微信聊天记录。在会议室内，六七人正在进行催收工作，桌上摆放了三部电话，一块黑板上记录了每个员工的催收目标和完成量。经过初步检查发现，他们为某网贷平台催收欠款。 执法人员还发现73份“金融服务协议”，借贷对象全是在校大学生，借款用途为消费、学费等。这些协议附带一份“产品分期声明书”显示，大学生通过某网贷平台购买6000元的苹果手机，分6期还款并支付相应的利息，签订时间是五到七月。所谓产品分期，也就是校园贷常用的分期套现。 云乾公司法定代表人罗某说，《通知》下发后，公司全面停止校园贷业务。对于员工放私贷一事，罗某称，“这是私下个人行为，公司很难完全监控。”执法人员当场驳斥：“不能说管不了，公司从事商业信息咨询业务，你是公司法定代表人，不能以这样一条途径和方式去规避公司该承担的责任。” 8月30日，记者从上述部门了解到，经过初步调查发现，云乾公司涉嫌存在一些违规行为，多部门正在进一步核查中。 回应 放私贷员工均已被辞退 8月30日，罗某接受记者采访时说，“公司自去年11月成立以来，从未有过私贷业务。”罗某说，无论谁放私贷都是不行的，也会影响公司的形象，所以一直是禁止和杜绝放私贷的，一经发现会予以开除，“我以为没有员工放私贷。” 就记者卧底调查发现员工上班期间放私贷问题，云乾公司于8月30日回应称，经公司管理层初步调查发现，确实存在这一行为，目前放私贷员工均已辞退，公司发通告严禁此类行为再次发生，对于管理上存在的问题也将进行整改。同时，如有员工再开展与校园贷相关业务，一律严惩。 有关离职员工自称被殴打拘禁的事，罗某说，三人在职期间向他个人借钱，所以在离职前讨要欠款，并非所说的让他们承担客户的债务，“李军的家人赶到长沙处理，返还了欠款并当面撕毁合同，派出所也已结案了。至于彭峰，一直与其协调处理，不存在违法行为。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

未来无人驾驶汽车将给汽车金融重击；在无人驾驶汽车大范围普及前，汽车金融正趋势性演绎饕餮大餐..... “随着消费群体的年轻化，消费理念的转变，我国的汽车金融渗透率会越来越高。” 8月29日，吉致汽车金融有限公司董事总经理李霞表示。 今年以来，居民短期贷款余额增速大幅回升到15%。消费性贷款高速增长，是居民短期贷款激增的主要推力。2017年前7个月，居民新增消费性短期贷款1.06万亿，累计同比多增7137亿，而去年全年仅新增消费性短期贷款8305亿。 与之相对应的是，我国汽车贷款的快速增长。从2005年到2015年10年中，我国贷款买车比例已经从不到10%，快速增长到2015年的25%至30%，这意味着，我国汽车金融这十年发展速度，相当于国外的100年。而在2016年到2017年短短的两年中，汽车金融渗透率继续上升，据不完全统计：目前我国汽车金融渗透率已达35%-40%水平，其中豪华车金融渗透率更高。 但即便如此，业内仍认为与美国等发达国家市场50%以上的金融渗透率相比，我国的汽车金融仍有很大的发展空间，而消费者的年轻化、与汽车金融相关的公司的涌现以及汽车金融产品的多样化都将促进汽车消费信贷的进一步发展。 汽车消费信贷增长达成共识 “越来越多的消费者接受通过汽车金融的方式购车，有的消费者在购车时会主动询问是否有相应金融计划。”李霞说，消费者观念的改变也直接推动了汽车消费信贷的增长。 2016年，汽车金融已经成为各大汽车主机厂商进行市场促销的主要手段。汽车金融与汽车市场，是相互促进相互推动的。持续提升的汽车金融渗透率，也有效推动了我国汽车销量的快速增长。 据业内统计，我国汽车金融渗透率已达35%-40%水平（含汽车金融公司、银行，以及融资租赁等其他汽车金融从业机构），保持稳步提升趋势。 以上汽通用汽车金融为例，截至2017年8月中旬，已累计为超过367万中国客户提供了汽车消费信贷服务。 不过，相比发达国家汽车金融市场整体50%以上零售贷款渗透率，我国汽车金融市场尚有进一步发展的空间。按照该趋势，汽车金融渗透率将继续稳步上升。 “汽车金融的渗透率会越来越高。”业内人士分析说。其理由包括：第一，随着国家的征信系统越来越完善，养老金保障制度的普及，消费者的后顾之忧将减少，贷款购车的比例也会越来越高；第二，随着汽车消费者的年轻化，以80、90、00后为主的消费者，消费观念改变，他们对提前消费的认同度明显增加。 百家企业分食蛋糕 “汽车金融市场也迎来前所未有的竞争， 而这些变化，未来会越来越明显。”上汽通用金融相关人士认为，这使得觊觎汽车金融市场的不仅仅包括传统汽车企业，互联网金融也正在加紧进入。 包括上汽通用金融、吉利吉致、华晨、比亚迪、捷豹路虎在内，目前，我国传统汽车金融公司已经有25家，截至2016年年末，汽车金融公司（已获批25家，下同）总资产达到5728.96亿元，比上年末增加1538.9亿元，同比增长36.73%。 除此之外，银行也希望重振汽车金融业务，新兴融资租赁公司介入汽车零售业务，BAT传统巨头、汽车电商等纷纷布局互联网汽车金融，汽车金融市场进入百家争鸣时代。目前，参与角逐的汽车信贷相关的企业已经多达100家左右。而随着市场容量的扩大，相关的政策和市场也在进一步完善中，今年以来，汽车金融政策也进一步松绑，2016年3月人民银行与银监会联合发文《关于加大对新消费领域金融支持的指导意见》，将新能源车及二手车首付款比例分别降低至15%和30%，并允许汽车金融公司为附加产品提供融资支持，该意见的出台突破了汽车金融公司长期呼吁的业务瓶颈，丰富了汽车金融公司的产品线，使汽车金融公司能够与银行贷款、信用卡等其他市场参与者公平竞争。 各汽车金融公司积极把握先机，推出相关新产品，取得了良好的市场效果。 上汽通用汽车金融推出“附加品融资”产品，上市后前4个月合同量大幅增长，2016年第四季度更呈井喷式增长，合同量比前两个季度的总和还翻了一倍。 大众汽车金融推出了“组合信贷”产品，上市后一个季度内实现了近5倍的业务增长。宝马汽车金融推出 “月供增容计划”，为客户提供了更方便灵活的购车方式，体现了宝马金融“让拥有宝马更加轻松”的理念。 “附加品融资”业务象征着汽车金融行业从“传统汽车金融服务商”向“汽车全生命周期金融服务商”的转型，进一步增强了汽车金融公司支持实体经济增长的能力及可持续性，促进了汽车消费信贷模式的多元化，为汽车金融公司带来新的赢利点，也将成为汽车金融市场进一步发展壮大的催化剂。如何运用好新的模式、新的工具，进一步打开汽车贷款市场，增强核心竞争力，仍需各汽车金融公司砥志研思、积极探索，在市场竞争中赢取先机，推动汽车产业全面发展，增强汽车行业的服务能力。 随着汽车金融行业竞争的逐渐加剧，行业发展由粗放式发展模式进入精细化发展模式，各汽车金融公司越来越注重提升用户体验，本着“以人为本”的理念，针对不同群体特征，提供个性化产品。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

港交所发言人称，知悉中港两地证监会正研究有关互联互通机制下，设立投资者实名制定立实施时间表，并充分了解两地市场运作上的差异。港交所一直积极参与讨论，共同研究如何落实有关机制。若实名制最终落实推行，将只会适用于参与沪深港通的投资者。有关详情将适时公布。 此前《信报》报道，中国证监会称所有互联互通的大前提是香港必须于明年落实股市实名制。 继沪深港通和债券通后，港交所行政总裁李小加多次表明希望将来能达成ETF通、新股通及期货通等机制，而中国证监会已指明，所有互联互通的大前提是香港必须于2018年落实股市实名制，否则 “一切免谈”。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

整个资本圈都在等待，AI医疗能够真正讲出“To B To C”的商业模式。 编者按：以下内容整理自鲸准数据中心的《行业字典：一张图看AI医疗》，作者张育涵。 人工智能一直很火，但在全世界范围内的引爆，发生在2016年的3月，谷歌的AlphaGo以4：1的成绩战胜了世界围棋冠军李世石。一个月后，中国的BAT巨头不再潜水，开始了动作，他们在人工智能领域的一个非常重要的角力场便是“AI医疗“。 2016年4月，腾讯等机构以10亿人民币投资碳云智能；2016年10月，百度对外发布了“百度医疗大脑”，宣布正式进军AI医疗；2017年3月，阿里云发布“ET医疗大脑”宣布正式进入医疗AI领域。 作为压垮中国人民的三座大山之一——医疗，是目前人工智能各应用领域中最热门的赛道。人工智能在医疗领域的应用门槛最高，最难突破，但也最具想象力，所以资本和BAT们对这座大山发起了一轮又一轮的攻势。针对以医疗为重点的AI创业公司从五年前的不足20家上升至现在的120多家，但大多停留在“to VC”阶段，整个资本圈都在等待，AI医疗能够真正讲出“To B To C”的商业模式。 鲸准数据中心清洗了整个AI医疗从2013到2017年的241起国内融资事件，本文用资本布局时间线去描述AI医疗行业现状，最后通过鲸准上的投资人行为，去发现AI医疗的下一个行业热点。 01 什么是AI医疗？ AI医疗是以互联网为依托，通过基础设施的搭建及数据的收集，将人工智能技术及大数据服务应用于医疗行业中，提升医疗行业的诊断效率及服务质量，更好的解决医疗资源短缺、人口老龄化的问题。 AI医疗定义金字塔 基础层：通过软硬件的基础设施，收集用户、药物及病理数据，并使数据互通互联，为人工智能的应用提供支持与可能。 技术层：通过语音/语义识别、计算机视觉技术，对非结构化数据进行分析提炼。“学习”大量病理学数据文本，使其掌握问答、判断、预警、实施的能力。 应用层：是指人工智能与不同细分领域的结合，以解决医疗行业中的某种业务需求，如智能诊断、药物研发、智能健康管理、智能语音等医疗场景。 02 AI医疗国内融资概况 5年内，AI医疗各领域共发生融资事件241起 AI医疗应用层持续热潮，基础层热度下滑 回顾13年-17年数据，从2015年开始，基础层热度明显下滑，而资本开始纷纷进入应用层。2017上半年AI医疗发生融资数量46起，下面是应用层各维度融资情况。 国内资本多布局虚拟助手、医疗影像、医用机器人、智能健康管理这四个领域 经统计，从13年到17年上半年，应用层8个细分领域共发生融资事件86起。国内资本多布局虚拟助手、医疗影像、医用机器人、智能健康管理四个领域，其中医疗影像成为资本密集的阵地，占比最高达到31%，位居第一。 为什么医疗影像赛道玩家较多？ 从细分领域融资数量图看出，医疗影像占比较多，为什么会发生这样的状况？影像具有4V性（volume数量、variety多样性、velocity速度、veracity真实性），4V的属性更适合其AI的发展。 应用层融资轮次分布：大部分公司停留在天使轮及A轮 国内AI医疗应用公司起步较晚，由细分领域融资数量分布看出智能诊断领域占比60%。整体上智能诊断还处于初期，目前没有大规模商用。对于优质数据的提取、数据的结构化及建模、患者语言的训练都是目前需要跨越的障碍。 进入到B轮及B轮后的的公司分布在虚拟助手、医用机器人两个领域 医用机器人的实际应用主要集中在外科手术领域。机器人在手术上的准确性、可靠性和精确性上大大超过了外科医生，机器人技术已经在医疗领域得到了长足的发展，并取得很好的临床效果。 03 AI医疗行业发展解析 AI医疗标签关注度 根据鲸准中心标签热度算法统计，有关于AI医疗的标签：深度学习、计算机视觉、AI医疗、智能诊断、医疗影像、自然语言处理、AI芯片、医疗大数据关注度有较大提升。 AI医疗为什么会成为资本新宠？ 1、政策推动 AI政策持续利好。2017年7月国务院刚印发《新一代人工智能发展规划的通知》，明确提出“到2020年人工智能总体技术和应用与世界先进水平同步”。 医疗政策持续利好。2016年国务院发布《关于促进医药产业健康发展的指导意见》，明确提出开展智能医疗服务。 2、国情推动 社会进步和人们健康意识的渐渐觉醒，人口老龄化问题的加剧；病患多、医生少；医务人员培养成本过高；药物研发周期长、费用高；医生诊断不容犯错。3、技术推动 语音和图像识别技术目前已达到商业化高度。 从2012年的ImageNet大赛一直到现在，深度学习在图像的分类与识别上已经取得了非常大的进展。在医疗影像领域目前对某些病理 图片的识别准确率已超过90%，用于辅助医生诊断已不成问题。区别于机器学习，需要给出特定规则后才能进行。而深度学习则可自由生成多层“网络”（深度神经网络）。 在深度学习之前，大约在90年代，就已有很多人做计算机辅助诊断（CAD）。之前神经网络做不深，现在有了新型计算机和深度学习之后，可以实现很深的网络。举例“乳腺钼靶肿块判读”。 三大AI技术基石：深度学习算法+计算能力+大数据，为AI融入医疗奠定基础。 4、设备驱动 电子胶片的普及；POCT及智能可穿戴设备公司初具规模，大量设备及胶片投入使用，形成庞大的用户病理数据，为构建医疗大脑奠定基础。 5、基础设施驱动 根据CHIMA的数据统计，显示早在2015年9月，超过60%的医院都已完成医院管理信息系统（hmis）的全面搭建。以“EMR”为核心的CIS成为建设重点。 现阶段AI医疗应用竞争态势 国内AI医疗未来发展建议 1、加快基层医疗机构的信息化建设，加速区域信息化集成布局。 2、数据获取能力的提升、算法的改进、人工智能技术的创新。 3、逐步完善底层核心知识图谱。 鲸准预测可拓展领域：AI+精神疾病管理、AI+精准诊断、AI+精准治疗、AI制药等。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

　　几年前，众多互联网金融平台选择了加盟模式展业。 　　短短时间，攻城掠地，在全国迅速扩张。而这两年，曾经叱咤风云的平台，纷纷遭遇危机，甚至数百门店集体崩盘。 　　平台开始了转型逃生之路，他们纷纷选择直营模式，却发现风险是降低了，但成本变得极高。 　　金融线下门店的商业模式，走得实在跌跌撞撞。 　　两种模式是否可以融合? 怎样用规则和技术，来捆绑人性贪欲? 　　1. 加盟崛起 　　互联网金融圈，分为两个派别，一个是“天派”，纯线上操作；一个是“地派”，还在坚持线下门店的获客与放款。 　　通过线下门店展业，又分为两种模式，一个是加盟，一个是直营。 　　加盟最早被用于餐饮行业，互联网金融将这个模式发扬光大的鼻祖，当属“翼龙贷”。 　　2009年，翼龙贷开始用加盟的模式，在农村发展门店贷款。 　　风控如何做? 　　据媒体报道，翼龙贷的加盟规则是，加盟商需提供身份证、户口本、结婚证以及无犯罪记录证明等文件，但这还不保险，还需要进行房产抵押，并向总部交纳一定的保证金，比如县级门店，需要交纳50万。 　　也就是说，只要交一定的保证金，并证明自己是“好人”，就可以在各地开设门店，用翼龙贷的钱，给农民放款，而赚取的，就是提成。 　　不得不说，在早期，靠着这个模式，翼龙贷得以迅速扩张。 　　6年时间，翼龙贷自称加盟商网络已触达到1万多个乡镇，成为农村金融中排名第一的P2P平台。 　　翼龙贷之后，加盟模式迅速蹿红，此后，P2P、现金贷、汽车金融等诸多平台，也出现了大量的加盟平台。 　　“寻找农村金融资产的难度较高，资产分布很广，采取加盟模式能够更快地在早期拓展‘三农’资产。”沐金农创始人王曾坦言，加盟模式可成为平台快速成长的催化剂。 　　2015年7月，专注于农村金融的沐金农开始试水加盟商模式，仅一年三个月便扩张至32家加盟商。 　　无疑，加盟是一个低成本，急速扩张的利器，并曾经让一些平台爬上行业巅峰。 　　而危机却在隐隐爆发。 　　2. 崩盘之势 　　两年前，一家农村金融的风控负责人陈君宜曾去东北三省调研。 　　21个县门店，他一一走访后，发现大部分都是“混混模样”，他再暗访发现，这些加盟商，都曾是当地黑社会或放高利贷的人。 　　而他们正在当地上演内外勾结的分赃大戏。 　　陈君宜称，他花了几个月时间，才摸清他们的套路。 　　一些当地的小混混，交了50万的保证金，门店就开了起来。而门店一个月的放款就是几百万，“他们内外勾结，把放出去的钱分了，一个月就把保证金赚了回来”。 　　也就是说，50万只是诱饵，他们压根就没想要回来，他们为了钓后面的大鱼。 　　“而且他们相当聪明，在前面几个月，都帮助借款用户按时还款，让风险延后，等他们觉得挣得差不多了，才会让坏账爆发”，陈君宜称，而平台发现时，已亏损数百万。 　　在当地，这甚至成为“时髦”的商业模式，大家叫“薅平台”。 　　而当地放高利贷的人，就把加盟门店当成他们的“接盘侠”，让欠了款还不起的人都去门店贷款，把高利贷还清。 　　“加盟模式不可能走通，因为平台对人员的管控，太难了”，陈君宜调研之后得出结论，加盟模式无法解决骗贷、违规收费、截留农户贷款等诸多问题。 　　而近两年，经历过加盟模式早期急速发展之后的平台，集体爆发了危机。 　　2016年下半年，沐金农的合规稽查部门在抽查中发现，部分加盟商勾结借款用户，联合骗贷，此外，某些加盟商还存在私自扣押农业贷款的违规行为，给平台造成巨大损失。 　　对此，沐金农给部分违规的加盟商，发了律师函，并报警，让当地公安机关介入。 　　矛盾一度激化。今年4月，加盟商在沐金农楼下拉起横幅，讨要保证金。 　　沐金农平台工作人员称，在与加盟商签订的合同中，确实规定对方要为平台项目风险进行兜底。 　　“加盟模式原本是基于对成本的考虑，意欲通过熟人管控熟人，不料，熟人最终却成为了欺诈平台的人”，在经历此次事件后，王曾对加盟模式已然失望。 　　此时，龙头老大翼龙贷的日子更不好过。 　　据多家媒体报道，2011年，翼龙贷部分加盟商出现问题，扔下业务，一走了之;2014年，河北山东加盟商联合黑户骗贷，给翼龙贷造成大量逾期和坏账，平台接近崩盘，最终不得不依靠自行垫付及联想投资的9亿元，才逃过一劫。 　　针对加盟模式带来的风险，翼龙贷的CEO王思聪曾在接受采访时坦言，翼龙贷采用加盟模式的8年间，平台花费了近两三个亿为加盟商兜底。 　　“在互联网金融领域，加盟模式还没有成功的先例”， 山水普惠母公司久亿集团CEO王坤感叹。 　　经过多年的发展，曾经叱咤风云的加盟平台，似乎无力束缚人性恶的溢出，频频出现危机，让平台深受其累。 　　这个火红一时的模式渐渐被时代抛弃，往直营模式过渡。 　　3. 直营转型 　　“加盟模式不过是平台早期为了获取用户，树立品牌的一种手段罢了，过河拆桥已是各家平台的惯用手段。”某现金贷平台从业者表示。 　　很多平台都在上演过河拆桥或壮士断臂的一幕。 　　比如，微贷网CEO姚宏，将全国的50多家加盟店，全部变成了直营。50家加盟商股份被保留，但CEO由总部派遣，被统一接管。 　　除了微贷网这样急刹车的公司外，还有一些公司开始了软着陆。比如，先增加加盟门槛，放慢速度。 　　“你我贷”也曾试水加盟模式，由总部把控风控，但由于风控较严，加盟商提交的贷款业务多被总部否决，导致两者产生矛盾，最终你我贷不得不由加盟转为直营。 　　“现在仍然有人在利用这种模式，但我并不看好。”，王曾称，从今年开始，沐金农将直接从加盟转为直营，原有的32家加盟商，已减少至7家，其中3家因历史遗留问题仍在诉讼之中，剩余4家由加盟转直营。 　　加盟是外头的人加入，而直营，是在各地招聘区域经理和信贷员，开设子公司，所有的业务、人员、风险管理均由总部操控。 　　“风险可控，风险可知是直营最大的特点。” 王坤一语中的。 　　与加盟不同，直营模式的风险主要来自于个人，而加盟模式面临的则是组织或机构的风险。 　　毕竟用自己人，更好控制，但同时意味着，所有的事情要亲力亲为，成本极高。 　　“1000万的业务，成本可占到60%—80%。”王坤直言，而加盟，只需要给加盟门店放款资金，没有风险就是稳赚。 　　尽管风险更可控，但对于“将在外，君命有所不受”的门店，依然要面对管控难题。 　　典型的直营模式宜人贷，拥有100多个线下网点，但在2015年8月，宜人贷被爆直营网点出现管理问题，其门店员工公然贩卖客户资料，客户经理为赚取提成给没有贷款资质的人伪造贷款资料，严重违规。 　　这个领域实在离钱太近，欲望太深，不止是外人难防，就连自己人，也会随时叛变。 　　深陷加盟模式深渊的平台，疲于奔命，逃亡直营模式，却发现同样存在诸多问题。 　　哪里才是“地派”金融的终极模式出路? 　　4. 终极抉择 　　既然两种模式各有优劣，是否可以相互融合? 　　一些平台对加盟的控制，是从总部派遣人员过去监控，空降领导——但效果并不明显。 　　“派去的风控人员，很快就会被当地的加盟商所同化”，王坤认为，将加盟与直营进行融合，几乎不可能。 　　直营与加盟在管理理念上，处事方法上，都有所不同，协调起来并非易事。 　　一些平台正在尝试用规则或技术的束缚，来遏制人性贪念的爆发。 　　如何既能严格管理，又激发人的主观能动性?需要找到那个微妙的平衡点。 　　比如，有的直营模式平台会给各个地区的区域经理及员工一定的股份，职位不同，股份不同，将个人利益与企业利益进行深度捆绑——这就是规则激励。 　　同时他们又开发了统一的风控系统，业务员每一笔业务与操作流程，都需要在系统内跑。“只要我想看，业务员的所有动态我都能从后台看到”，某平台高管表示。 　　这就是技术捆绑。 　　而有趣的是，在某些领域，备受诟病的加盟模式，居然也可以走通。 　　“如果有抵押物或者质押物，加盟模式还是相对可行的，”一位资深人士称，在汽车金融领域，加盟模式一度走通。 　　其核心原因，汽车可以质押、抵押，和毫无抵押的“信用贷款”相比，要安全许多。 　　有不少业内人士提出一个有趣的方案，将两者的优劣充分利用起来。 　　在早期，先用加盟模式急速扩张，等到平台建成规模后，主动出局，迅速掉头，改为直营模式，将风险控制到合理范围之内。 　　这倒是暗合了不少互联网金融巨头公司的战略。 　　在早期，让互联网玩法先行，流量当先，迅速做大;后期，再按照金融的玩法，将敞口收紧，风控回归。 　　有人说，这才是互联网金融的正确打怪升级姿势。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...