从最早投资金融支付、金融IT类企业，到13年开始逐渐喷涌的对P2P的投资，再到后续资产端、资金端分开投资，以及股灾前疯狂的股票社区和配资的投资，互联网金融或者广义一点讲新金融领域的投资一直没有间断，始终是整个早期一级市场的投资热点。当一两年前投资的企业逐渐长成挖财、铜板街这样的流量小巨头（BAT你财富之类的原本流量巨头不在我们讨论范围内），亦或是变成了草根投资这样的资产生产大户，对于早期天使轮、A轮之前的创业者而言，还有什么好的早期创业方向么？ 当然，这里定义的好的早期创业方向，仅指我们通过调研和思考后，认为的融资比较容易的早期创业方向，与领域实际业务能否做大并无必然因果关系。 方向一：金融新流量 选取原因： 1、 传统流量巨头已经形成，批队明显，且逐渐形成品牌效应，流量壁垒逐渐形成，早期创业团队流量成本高，亟需性价比高的新流量； 2、 与电商流量逻辑类似，新崛起的网红电商、内容电商和社区类电商让传统电商流量看到新希望 3、互联网金融创新型门户网站，创新意味着颠覆，也意味着低成本 小谭的观点： 1、 优质内容将成为获取高性价比流量主要方式 借助公众号、雪球等大流量平台，降低新用户获取成本，通过生产、转载等方式定期、批量生产优质内容，提高用户的观看频次，增加用户粘性，同时如果能与新产生流量进行高效的深度交互，比如选择映客等直播平台，亦或者在雪球社区中与粉丝实时交流，将会极大提高用户粘性。 2、 财富教育、产品点评等解决“买什么”问题的方向都是好的细分领域 从目前活跃的公众号、微博大V和雪球大V等来看，比较容易获得流量、实现交互并能做到投资转化的主要为财富教育类内容和产品点评类内容。财富教育类内容主要是通过教育本身，降低信任门槛，增进用户对内容生产方（主要是教育品牌或老师）的信任，更容易进行投资转化，基本逻辑为试听-收获-完整听课-信任-购买，从统计上看，此类用户大部分购买的产品为教师推荐产品。当然，通过一些方式，教师并不会让用户觉得自己的购买受到了影响，让用户以为自己是独立决策购买产品的，但是出于对教师和其背后品牌的信任，用户更倾向于买教师所在品牌下的产品。产品点评类主要通过各种产品的详细点评，用通俗的语言将各种产品对比，直接越过信任这一门槛，直接辅助用户购买决策，在复购上完全依靠产品本身。从目前情况来看，解决“买什么”的内容比其他内容更容易形成投资转化。 3、 最终决定复投的还是金融产品本身 上述方式毕竟只是完成了高性价比拉新到高性价比留存这一步，有一些做的比较好的内容可以有不错的投资转化。比如一家P2P网站，通过CEO的KOL形象，结合财商教育，可以将投资转化做到80%左右。但是这种流量本质还是降低信任成本，这是一把双刃剑，如果投资收到损失，信任将瞬间崩塌。因此，决定用户最终复投的还会金融产品本身。 方向二：不良资产处置 选取原因： 1、 经济下行、资产荒、业绩压力等一系列因素导致众多互联网金融平台资产质量逐渐下降，整体不良率攀升，未来不良资产处置市场空间将大幅提升； 2、 15年集中投资的几种不良资产处置模式收效甚微，更有效的处置手段呼之欲出 3、 P2P行业整合在即，在可预见的未来，会有很多中小P2P倒闭或被整合，市场亟需批量资产处理能力 小谭的观点： 1、 委外催收类平台：深度介入交易，一切服务效率 撮合类、众包类平台本质逻辑和B2B的逻辑类似，比较大的问题也在于上下游绕过平台直接交易。冻结保证金或者建立支付宝类似的支付体系固然可以，但是要想根本上解决平台脱媒问题，还是需要深度切入交易，提高整体交易效率，如果脱媒的机会成本过高，不良资产发布方和处置方自然会留在平台上，比如制定标准流程、制定公允的定价体系、债务分单、流程监控、提供处置工具、提供法律支持、提供配资杠杆等。对于自营类创业公司，更容易标准化流程。但是如何解决规模效应问题，或者在相同规模下提升催收效率，比如用标准话术和动作来减少催收中的摩擦成本，用LBS分包模式进行信息补全，可能是制胜的关键。 2、 交易类平台：估值定价能力将成为核心能力之一 对于自行处置或外包处置的交易类平台，类似资产端为不良资产的P2P或者说不良资产处置基金。由于这种平台的投资收益来自于处置差价和处置时长，能否准确估值并处置掉不良资产，将成为影响平台收益的主要因素。对于双边交易类平台，能否提供准确的指导价（因为平台买家一般都是催收公司、律所、处置平台等，利润来源于回收金额和购买金额的价差和时间差）将成为平台是否活跃的原因之一。 方向三：机构间产品交易 选取原因： 1、 与线下金融机构类似，互联网金融未来也会逐渐趋于集约化，各类线上线下金融机构独立发展，缺少跨界的专业化金融资产交易方式； 2、 机构间产品交易类似赌场，产品提供方和资金提供方类似赌徒，宏观经济下行赌场抽水式的盈利模式更稳妥； 小谭的观点： 1、 技术壁垒高，股份制银行级开发团队比较合适 机构间产品交易对整个系统的要求非常高，其账户系统、交易系统、支付结算系统等不仅需要较高的处理能力，对并发量、准确性、及时性都有非常高的要求。银行的系统在整个金融IT领域里几乎是最领先的，因此从银行，尤其是股份制、四大行等出来的开发团队比较合适。由于机构间交易系统要求交易在不同金融机构，甚至是不同类型的金融机构间进行，如果能做到与金融机构内部系统打通接口，将会在用户体验上占据绝对优势。 2、 如果切入一行三会的牌照类金融机构，团队的背景资源很重要 如果只做非牌照类金融机构（比如P2P、互联网金融资产生产端、流量平台等），与其他双边平台不一样的地方在于，多数金融机构对资产和资金的需求都会存在，因此平台上的资产卖家也会变成资产买家，因此提高平台的稳定性、安全性、便捷性和易用性是重中之重。如果切入一行三会的牌照类金融机构，则除此之外，团队的背景资源将比较重要。如果没有拿到相关文件资质，平台的交易合规性很容易成为监管的众矢之的。另外，哪怕是交易合规性不存在问题，频繁的监管也会大大降低平台的用户体验。一条权宜之策可能是在平台发展到一定程度，引入一定资源，入股或者控制一家牌照类机构或者受过审批的交易类机构（比如入股一些偏远地区的金融资产交易所）。 方向四：财富管理 选取原因： 1、 中产阶级崛起，50-500万净值人群的财富管理缺乏对应服务，痛点深刻； 2、 民众普遍缺乏财富教育和投资教育，投顾类产品短时间内将更受欢迎； 小谭的观点： 1、 自动化资产配置是智能投顾类产品的核心，用户体验是关键竞争力 由于中国的股市存在涨跌停等限制条件和禁止代客炒股等监管政策，目前国内能够落地的智能投顾类产品基本配置均为固定收益类产品。在有限的固定收益类产品中，如何根据用户的风险偏好、流动性偏好等自动高效配置资产，将成为智能投顾类产品的核心竞争力。同时由于是机器自动匹配交易，对创业团队的IT能力要求也很高。其次，智能投顾类产品本质上是低频的流量端生意，用户体验对于提升打开频率乃至复投率和留存率都非常关键，比如不设置平台账户的卡到卡交易、按秒计息、签到贴息、T+0实时到账等。 2、 理财师平台的关键在于对理财师本身的粘性 目前理财师平台多为飞单模式，理财师对平台的依赖来源于丰富的SKU和平台渠道返点。由于理财师平台本身的渠道性质，短期内难以形成一家独大的局面，同时在可预见的未来，很难存在多种产品独家平台销售的情况，因此平台返点很有可能成为理财师粘性的重要来源。但是紧靠平台返点只会导致无休止的补贴和价格战，未来的解决方案可能在于对理财师的培训、展业工具和其他增值服务上，毕竟未来理财师将逐渐从销售驱动转为服务驱动，对自身综合能力提高的诉求会越来越大。 方向五：供应链金融 选取原因： 1、供应链金融专业要求高，传统机构介入不深，有机会弯道超车； 2、市场空间大，竞争不激烈，模式多样，创新空间大 小谭的观点： 1、行业一定要大，一定要大，一定要大，重要的事情说三遍 虽然供应链金融创新空间很大，但是其天花板是比较容易估算出来的。比如皮草行业年产值大概150亿左右，其对应的皮草流通行业大概规模在400亿左右，整个行业规模不到600亿（数据来源网络，仅作计算举例使用）。如果其中形成供应链规模，具有核心企业并具有有效数据增信的可做供应链金融的比例约为1/3，按照年综合利差10%简单计算（应该比这个低一些），整个皮草供应链金融行业的估算最大规模差不多20亿。如果创业企业有幸吃下了整个市场的10%，一年收入也不过2亿元。当然，这个估算中有很多瑕疵，这里只是用简单的逻辑给大家举个例子。 另外，由于供应链金融相对专业，因此跨品类非常难。比如做钢铁供应链金融的很难介入到煤炭领域，做日用品商贸行业供应链金融的很难介入到家电领域。 因此，如果想要细分供应链金融行业规模做到百亿千亿以上，至少要满足三个标准：行业制造本身是千亿万亿规模；最好有对应流通行业，其规模最好是制造本身的倍数以上；行业的“三流”基础设施较好，可改造做供应链金融的转化比例不会太低。 简单讲就是，大制造、大流通、基础好。 2、纯金融团队瓶颈大，最好有核心成员来自核心企业或“三流“企业之一 由于供应链的行业专业性，纯金融背景的团队很难对行业的风险和收益有深刻认识，传统风控模型很难对供应链做合理授信，这也是为什么传统金融机构必须依靠核心企业或物流企业的配合才能开展供应链金融业务，且多为实物质押，并且主要服务于下游供应链的渠道融资或分销融资。 因此，团队核心成员如果有来自核心企业的高管，可以在很大程度上帮助团队识别行业风险和收益，在利率、期限、还款方式等融资结构的设计上会更有优势，另外，由于其行业内的背景，在逾期催收和抵质押物处置等不良资产方面也会更有帮助。另外，如果团队来自“觅优”、“欧浦智网”、“瑞茂通”这样的“三流”企业，也是不错的背景。总的来说，就是行业+金融的背景。 3、增信创新和不良资产处置，一个都不能少 传统金融机构供应链金融业务的不足在于对行业的了解太少，主要体现在授信不足和不良资产处置乏力，因此在采集“三流”数据的同时，创业团队应该研发更适合整个供应链的增信产品和处置产品。比如通过农资站、农机公司等了解种粮大户的经营情况，做到合理授信，并将资金直接提供给合作农资农机公司，做到贷中风险可控，同时将农户土地质押的增信，再通过提高单一村镇集中度等方式将土地转让做好，优化不良资产处置。 4、通用解决方案可能是个好方向 经过14年和15年两年的投资，B2B平台和垂直行业SaaS如雨后春笋，同时现在B2B和SaaS企业普遍遇到旧业务增长乏力，亟需新增长点的情况，因此如果创业团队可以从通用解决方案入手，助B2B平台和SaaS平台提供供应链金融解决方案，也将是个具有规模效应的不错的方向。比如与各种B2B平台合作，结合B2B平台的数据，帮助平台上入住的企业完成授信，提供供应链金融服务。同时，接入更多的B2B平台，这种授信模型的数据维度将更多，更有利于模型的准确性，规模效应明显。 方向六：保险新方向-团险和理赔 选取原因： 1、作为三大传统渠道，相比改造较早的个险和几乎无法改造的银保，团险改造逐渐受到创业者和VC的关注； 2、团险由于政策红利（投保人数从5人降至3人）、设计难度低、起量容易等自身性质，更适合创业团队； 3、理赔的痛点已经严重影响整个行业，改造势在必行 小谭的观点： 1、团险早期项目关键看团队，BD+产品设计团队更合适 团险不如个险的产品设计壁垒那么高，因此与个险不同，单一依靠产品设计能力的团队将面临瓶颈。虽然有团队依靠研究客户群体特征，为企业员工提供定制化产品，并与保险公司合作发行产品，然后通过对接渠道帮助销售，但我们认为这种模式在团险领域瓶颈明显。原因在于保险公司愿意合作发产品的根本诉求在于有较明确的客户需求并且能顺利销售，只有把用户掌握在手上才是核心。 在BD的过程中，需要抓住中小企业主心理，帮其算明白账，让其明白购买团险带来的对未来的保障和员工满意度，其实是大于购买成本的。 团险早期项目关键还是看团队，强BD可能是必要的团队配置，如果产品设计还有牛人，则将如虎添翼。 2、SaaS+团险切入HR领域，直击决策人，粘性更高 企业采购团险的主要决策部门是HR部门，因此如何让HR傻瓜式的购买团险产品、抓住采购决策人将是团险团队的必修课。从SaaS切入或许是个好途径。比如通过HR SaaS，将符合企业需求的团险产品整合到SaaS中，做到一键购买，再结合保全服务，帮助HR轻松解决续费等难题，这样大大降低了HR决策成本和购买难度，粘性更高。 3、做好理赔的核心是兼顾保险公司和投保人的权益 由于理赔难的核心在于保险公司和投保人的利益冲突，那么如何处理这种冲突将成为理赔创业的重点。如果单纯的财通理赔代办模式，很难得到保险公司的认可。但可以转换思路，比如以投保人权益为核心，同时将理赔服务作为保险公司增值服务的一种，帮助保险公司主打造“快速理赔”的形象，很可能能够帮助保险公司扩大产品销售。对于保险公司来讲，这是保费的新增和理赔成本增加之间的一种选择。 4、通过系统和服务层面的整合，理赔市场未来可能有更多配套供应链、金融的想象空间 解决好理赔“兼顾保险公司和投保人”的定位之后，理赔的落地可能在于系统层面和服务层面的整合。 比如在车辆事故定损领域，如果能够打通保险公司、修理厂/4S店以及后端供应链，将事故尽量标准化、定损流程模块化，帮助投保人快速定损估值，并帮助维修厂进行阳光配件采购，并打通事故车残值处理，这样既能帮助投保人实现标准化理赔，又能帮助保险公司减少理赔成本。同时，由于能够清楚了解定损理赔过程中每个细节，还可以提供理赔金融服务，帮助保险公司垫付理赔款，提高理赔效率和客户粘性，并赚取超额收益。 再比如，在人伤理赔领域，如果能建立相对标准的人伤定损流程，通过对接保险公司与医疗机构之间理赔数据电子化并实时同步，同时提供小额速配垫付，并打通残疾康复等后续服务，这样也可以实现保险公司和投保人的权益保障。但由于保险公司和医疗系统都是相对大而传统的领域，切入难度非常大，其中原因之一是人伤定损太个性化，定损结果难以让保险公司和医疗系统同时认可，或许从相对标准化的团险切入，做企业级服务，是个好方式。 方向七：金融企业服务 选取原因： 1、中国未来金融市场将更加机构化 2、多数金融业务流程长且痛点多 3、很多细分行业存在整体流程优化改造机会 小谭的观点： 1、SaaS切交易的模式将更受欢迎 道富银行成功的例子给很多做中后台的服务团队看到了更大的想象空间。 与其他领域SaaS类似，金融领域SaaS切交易的模式也将更受欢迎， a、提供资讯类服务的泛中台业务厂商，很多准备切入交易服务（当然切入交易本身不容易） b、再比如一种比较性感的模式：免费提供账户系统+风控系统+交易系统+营销系统，成功提高机构实施效率，然后收取运维/运营费用，赚取稳定收益覆盖成本，最后抽取产品销售的佣金，赚取超额收益。 2、资产证券化可能是进一步的想象空间 a、通过SaaS切入交易，不少金融服务团队可能考虑的是帮助金融机构对接资金端，帮助其“输血”。 b、打通前中后台之后，前台相当于积累了大量的资产数据，变成了资产生产工具，则更大的想象空间可能在于利用资产端积累的资产数据做资产证券化，在帮助机构“输血”的同时更帮助其“造血”，对机构的粘性更强。 3、细分领域改造空间大，机会更多 多数传统金融IT公司聚焦在银行、证券等大行业，很多细分领域，比如小贷、融资租赁、典当等行业都存在改造空间。 a、例如集成从信息采集、信贷审阅/审批、贷中管理、贷后管理、不良资产处置等功能 从IPC技术切入小贷行业，变成资产生产工具，同时帮助其资金端，未来可能做资产证券化的生意。 b、再比如，集成典当鉴定、远程协助鉴定、典当出单、绝当品销售等功能，切入典当行业，再通过绝当品回购等方式增加想象空间。 ...

拼爹、傍大款、抱大腿…已成为行业的一种流行风尚。在行业野蛮式发展后，整改洗牌加速，P2P不断地通过寻求各种背书来获得自身快速成长。寻求之路，P2P是苦是乐只有自己知道，或许是痛，并快乐着。咱们不妨来扒一扒那些年，P2P们寻求过的背书之路。 一：靠股东实力 此次专项整治中，对于平台业务合规性审核将尤为严格，股东背景也不一定能成为免检标识。不少P2P平台过度利用股东背景为自身背书増信，给自己贴上了“国资系”、“上市公司系”、 “风投系”、“银行系”等标签进行过度营销已屡见不鲜。截至目前，全国银行系17家、国资系83家、上市公司系75家、风投系83家，合计占正常运营平台的9.3%。坦诚来讲，有好的爹固然好，关键还是事在人为。 　　二、靠行业协会背书 　　在前一篇文章中我提出了一个观点，行业协会与平台会员之间存在明显的背书与反背书的博弈。不少P2P入会的会员以协会名义来打软广告，让投资人误认为协会为会员进行了背书。而作为协会，仅仅只是自律组织，尽职免责，根本无法做到对入会会员进行背书。此时，投资人应擦亮双眼，会员不一定就100%安全。安全永远是相对的，行业内不少副会长、理事、会员等单位出事的案例也不在少数，关键还是看平台自律意识的觉悟程度。 　　三、靠合作机构背书 　　与传统大型金融机构的合作是当前不少P2P平台一致偏好的追求。抱上诸如银行、保险等大型机构的大腿，P2P瞬间颜值爆表，立马高大上起来。一方面，平台与银行寻求资金存管合作。目前已有124家平台与银行合作资金存管业务(含签订协议但尚未系统对接上的平台)。近日，有消息说民生银行(600016,股吧)于6月27日-29日关停所有P2P充值渠道，暂不支持网银充值业务。民生银行高管曾透露和强调，民生银行的托管服务不存在任何的信用背书。对于平台项目的安全性或投资的收益能否按时收回，银行方面不能提供任何保证。另一方面，平台与保险寻求保证业务合作。P2P为了去担保化，纷纷联姻保险大佬合作“履约保证保险”业务，给自己加分，让投资人放心。此外，还有不少平台寻求与担保公司、小贷公司、保理公司、融资租赁、信托公司合作资产端业务。但也说句心里话，在业内能够攀上保险、银行等传统大型金融机构的实质性合作，该类P2P平台条件往往还是相对比较优越的。 　　四、靠明星专家背书 　　e租宝、泛亚交易所、中晋资产、鑫琦资产……等平台纷纷出事，有一个共同的特征就是，都傍了专家学者和娱乐圈明星为自己站台。据21世纪经济报道记者不完全统计，过去两年，超过30位专家学者和娱乐大腕等公众人物为互联网金融平台站台、打广告、做宣传。不少粉丝冲着自己的偶像而去，等平台出事了，大家就在微信、微博、QQ大肆开骂。明星专家的站台少不了商业的驱使，其背书的价值实在不值一提，投资者切记理性理性再理性。 　　笔者认为，在当前行业粗放型发展时局下，P2P良莠不齐，政策性风险亦较大，洗牌在加速，P2P寻求各种背书实属发展所必须，也透着几分无言的艰辛。但随着行业监管的日益规范和完善，竞争日益平等和激烈，只有真正靠自己给自己背书才最有气质，最具安全感。 　　一、靠商业模式 　　没有商业模式，创业就只是一个梦想。任何行业任何企业，只要有了好的商业模式，基本就算成功了一半。P2P的商业模式好坏直接决定一家平台企业能否具有商业价值和发展前景。好的商业模式可打造自身的核心优势，让其他平台一直在模仿，从未被超越。在当下红海一片的时局下，P2P 只有通过商业模式的打造和不断创新升级，才有可能脚踏实地走得更长远。 　　二、靠风控水平 　　P2P网贷作为最能体现互联网金融特征的一份子，属民间借贷的范畴，其本质仍属于金融。金融的核心就是风控，P2P也不例外。P2P的风控水平高低将直接决定其能否在红海中杀出一条血路。不管是经济形势好的时候还是不好的时候，平台对资产项目的风险把控水平都应该是放在首位。只有风控水平扎实了，平台才有立足之本，才能让投资人放心敢投愿意投，而不能本末倒置，重运营而轻风控。 　　三、靠专业团队 　　自古兵家之道，没有精兵强将，是打不了胜仗的。P2P作为一种新兴业态，当下整个行业普遍存在的专业复合型人才的短缺问题是制约平台发展的桎梏之一。平台的资金端和资产端就是跷跷板的两端，资金端更注重互联网属性的运营推广效果，而资产端更偏向金融属性的风险控制，对两者都能游刃有余驾驭的复合型人才实在太少。挖银行高管、挖电商精英是当下平台组建专业团队的主流做法。只有团队强悍了，平台的底气才能足起来。 　　四、靠用心服务 　　根植于P2P之中的互联网基因是P2P先天性禀赋优势。要想玩转P2P，少不了互联网思维。互联网思维的核心思维就是用户思维，就是抓住用户的心，一切以用户为中心，站在用户的角度去设计产品、去打造文化、去创新服务等等，注重用户的需求和体验，基于福利和补贴等方式有效满足用户个性化、差异化、多样化的需求，真正做到用心服务。用户只有被平台的用心服务感动了，才会放心在平台上撒钱投资，这样平台的用户黏性自然而然地就增强了。 　　路漫漫其修远兮，吾将上下而求索。当实力不强的时候，平台需要寻求各种背书来促进自己茁壮成长，一旦长成参天大树，不拼颜值靠气质，自己就完全可用实力给自己背书，甚至可以为别人遮风避雨。 ...

网贷财经数据显示，上半年共有515家平台退出这个行业，其中出现跑路、提现困难、经侦介入等现象的平台为268家，良性退出的247家。在此期间，亦有资本不断涌入这个综合收益率不断下降的行业。 　　随着网络借贷监管趋严，在经历近两年的快速增长后，今年上半年P2P网贷平台数量也呈现不断缩减的趋势。 　　数据显示，截至今年6月底，正常运营平台的数量为2349家，而2015年底该数量仍为2595家。也就是说，半年内减少了246家正常运营的平台。值得注意的是，今年上半年，正常运营平台数量出现了阶梯式回落的态势，每月均有减少。其中，1月至6月，正常运营平台分别减少了29家、47家、58家、30家、35家和47家。 　　虽然正常运营平台的数量在减少，但截至2016年6月底，网贷行业贷款余额达到了6212.61亿元，相比2015年底增长超过2000亿元。有分析称，这表明仍有大量的资金竞相涌入P2P网贷行业。 　　与热钱滚滚涌入形成鲜明对比的是，上半年网贷行业综合收益率不断下降。根据网贷之家的数据，今年前6个月，综合收益率分别为12.18%、11.86%、11.63%、11.24%、10.96%与10.38%。 　　经历行业自净与监管风暴之后，不少平台选择良性退出。数据显示，2016年上半年累计停业及问题平台数量达到515家，其中选择通过停业、转型等良性退出方式的平台共有247家，而出现跑路、提现困难、经侦介入等非正常退出现象的平台为268家。 　　2011年至今，共有10家注册资本在5亿元以上的网贷平台出现问题，包括跑路、提现困难、经侦介入等。其中文茂创投、御声资本、汇凯鑫创投的注册资本均达到10亿元。 ...

2 　　“当前，尽管资金存管已成为监管部门对于互金平台的指定动作，但现阶段对于银行而言，更大的担忧或来自于风险，所以银行在选择平台做资金存管时是非常谨慎的。”7月5日，金联储产品总监赵远飞对记者表示。 　　业内人士称，自去年下半年开始，平台上线银行资金存管的要求被“坐实”。银行存管是投资者账户资金安全的有效保障，解除了账户余额资金被平台“资金池”化的被动风险。 　　“因此，有志于长期发展的平台都在积极推进，但推动资金存管的工作，进展却远没有想象中顺利。” 　　业内人士称，主要是当前行业监管细则尚未出台，对于资金存管的相关细节并没有明确的规定。因此，各家在资金存管方面都是属于谨慎对待的态度。“无论对于银行或是平台，在这件事上还有许多方面需要探索。而且，各家正在进行中的存管对接模式也是不尽相同。” 　　近日，记者获悉的一份“关于加强北京市网贷行业自律管理的通知”（下称“通知”）也表明，北京市互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室日前正式对北京市网贷行业协会下发通知，针对在京从业的个体网络借贷机构，“通知”要求实现自律管理全覆盖，认真落实产品登记、信息披露、资金存管等三项措施，建立日常风险监测机制，做好风险评估，完善风险防范处置工作方案。 　　另据网贷财经最新数据统计，当前与银行签订了资金存款协议的P2P网贷平台已达126家，但真正完成银行存管系统对接的P2P平台仅有35家。 　　中小平台被拒之门外 　　今年以来，P2P行业迎来了最为密集的监管风暴，从中央到地方掀起了一场规模空前的专项整治行动，各地金融办、工商局、公安部、行业协会伺机而动，P2P行业进入“清理整顿”模式。 　　数据显示，截至2016年6月底，全国正常运营平台数量有2349家，相比2015年底的2595家，半年时间共减少了246家正常运营平台。即便如此，若按今年上半年最新平台数据相比，真正完成银行存管系统对接的P2P平台占比仍低至1.5%。 　　对此，业内人士表示，对于银行来说，为了能够把控风险，因此在甄选合作平台时非常的谨慎，银行比较热衷于有国资背景、大型国有企业、上市公司背景的大平台，这一门槛就将很多中小平台拦在门外。 　　“而银行在审查合作平台时又非常的严密，比如对平台创始人及股东背景的尽调、平台运营状况、平台实缴资金等，这一系列的考察也需要一个较长周期。” 业内人士认为。“即便签了资金存管协议，但是进行系统对接很有可能要排队等上半年的时间，银行需要开发一套适合单一企业的对接系统，而并非一套系统能适合所有的企业。这也导致很多银行与P2P之间出现了"只签不用"的现象。” 　　广州互联网金融协会会长方颂表示，目前，在资金安全保障模式上，广州地区大部分的P2P网贷平台采取的是自身承担风险如自垫资金或设立风险准备金的方式，其中绝大部分的P2P网贷平台选择跟担保或小贷公司合作。 　　“虽然央行已明确表示P2P网贷平台不得建立资金池，资金应该进行银行存管，但广州地区网贷平台基本都是第三方支付公司进行资金托管，银行存管工作进展较慢。” 方颂坦言。“如果正式的监管政策出台要求银行存管，那么这些平台可能将处于不合规的经营状态。” 　　业内人士称，对很多平台来说，地方银行存管的准入门槛是很高的，全国性股份制银行的准入门槛会更高。而且，银行内部评审准入标准非常严格，需要考察平台的风控能力、内控系统、运营数据等多个指标。 　　“除了对平台本身的股东背景实力上有更为严格的要求以外，在实际操作中，并会要求平台不低于1亿元的实缴注册资本等多项具体条件，这些条件就会把大多数平台都排除在外了。” 　　资金存管模式摸底 　　按照要求，存管后，P2P的所有交易资金都在托管主账户里，托管主账户由银行完全监管，P2P平台无权调动这个账户里面的任何资金；P2P自有资金（包括服务费、市场费等费用）需单独开设自有资金账户。这样一来，保证了P2P自有资金与交易资金隔离。 　　截至目前，互金平台与银行进行资金存管主要采取两种模式，一种是银行直连模式，如金联储即将上线的银行存管模式就是采用和广发银行直连。一种是“银行+支付公司”的联合存管模式。 　　此外，平台进行资金存管后，P2P的所有交易合同必须在银行备案，在P2P提交投资人和借款人的交易给银行后，银行会按照合同进行校验，不符合合同的交易不允许通过，银行也会随时抽查合同内容。“P2P平台的借款人和投资人必须实名在银行开立虚拟账户，投资人投资的资金从投资人虚拟账户直接划转到借款人虚拟账户，虚拟账户挂在托管主账户里，所有资金都是在托管主账户里流动。” 业内人士称。 　　因此，对P2P平台来说，银行存管对平台的安全性、技术复杂性、账务严谨性，无疑都会有更高要求。而大部分平台在接入存管前，都需要先进行底层系统升级改造，包括完善账户系统设计、建立清结算及对账系统、改造产品流程以适应银行存管要求等等。 　　“从系统改造升级、资金存管需求分析及系统开发测试、最终实现资金存管上线，一般需要5个月及以上时间。” 　　“平台与银行直接对接，银行需要单独开发系统和接口，人财物要求高，投入和产出短期看可能是倒挂。” 业内人士直言。“平台需要有强大的技术团队支持与银行及第三方支付对接，工作量较大；同时，P2P平台本身处于投入阶段，银行存管会大大增加平台的运营成本。”...

以房地产、车辆抵押借款为名义，通过承诺客户高额回报收益，向社会公众吸纳投资金，在资金链即将崩盘之际卷钱跑路。——在泥沙俱下的P2P金融领域，这成为不少犯罪嫌疑人共同的“套路”。 日前，在公安部经侦局、国合局的指挥协调和前方使馆的大力配合下，上海公安机关将潜逃菲律宾、涉嫌非法吸收公众存款罪的犯罪嫌疑人缪某押解回国。 2015年1月，杨浦公安分局经侦支队接到报案称：上海某金融信息服务公司实际控制人缪某携款潜逃至境外，去向不明，造成公司无法正常经营，逾2亿元客户投资款到期无法兑付，涉嫌非法吸收公众存款。1月29日，杨浦分局立案侦查缪某等人涉嫌非法吸收公众存款一案。 经查，自2012年2月起，该公司相继开设多个分部招募业务员，以沿街招揽、刊登广告、电话招揽以及在互联网开设网络投资咨询平台等形式，以房地产、车辆抵押借款为名义，通过承诺客户每年8%至15%的固定回报收益，向社会公众吸纳投资金。2015年1月，公司实际负责人缪某、赖某先后携款离境出逃，而公司账户仅剩几十万资金，造成大量客户投资金到期无法兑付。 面对受害投资者众多、资金缺口巨大、主犯外逃的境况，杨浦警方全力以赴，迅速开展各项侦查措施，取得积极成效。其间，共通过冻结银行资金、查封涉案产权房、地产、追回抵押借款及涉案员工退交非法所得等方式，追缴涉案资金共计1亿余元。 针对两名案件主犯潜逃出境问题，专案组在公安部经侦局、国合局等部门的全力支撑下，对缪、赖二人发布了国际刑警红色通报。侦查员从缪某离境前的活动轨迹分析，找到了为其办理移民手续的上海某投资移民公司，该公司很快提供了其在菲律宾为缪某处理移民事宜的员工信息。专案组信心满满来到菲律宾找到了该员工，但该员工几经努力，却始终无法联系到缪某。 专案组并未气馁，重新研究工作方案，另辟蹊径，以缪某的福建老家亲友以及本案中与缪某较为熟悉的被害人为切入点，双管齐下，全面收集缪某可能使用的联系方式。 经过一个月的收集，以及对上千条信息进行核对梳理后，专案组将数条可能性较大的线索提供给菲律宾警方。功夫不负有心人，专案终于取得了质的突破。很快，菲律宾方面传来好消息，其在线索指向的城市进行布控，并获取了缪某最新的人员信息。 2016年3月10日晚，经使馆协调，当地移民部门将该缪抓获。上海公安机关即派员随部行动办赴菲，于3月12日上午将犯罪嫌疑人缪某押解回国。 另据最新反馈，本案另一名嫌疑人赖某已被加拿大移民局扣押，进行聆讯，目前正在交涉遣返事宜。 ...

新华网7月5日消息，万达集团公布了2016上半年经营业绩快报。值得一提的是，数据显示万达金融集团上半年收入155.1亿元，完成全年计划的73.2%，完成上半年计划的162.5%，其中飞凡网络成为“黑马”。正醉心于金融领域的万达集团董事长王健林此前表示，2016年将对地产业务大刀阔斧地砍缩，集中更大力度做金融业务。 数据显示，飞凡网络公司上半年注册活跃会员4461万，完成上半年计划的101%；与华润、绿地、物美等一批商业集团达成战略合作；上半年飞凡新增大型商业合作项目779个，完成上半年计划的152%；飞凡公司累计对外合作大型商业项目(不含万达广场)1256个，其中已开业1029个。 在2016年初万达年会上，王健林就曾表示2016年万达将发展网络金融，开展网络信贷，成为一流征信公司。其还立下2016年“军令状”：万达金融集团2016年计划收入211.8亿元；其中网络金融收入44.6亿元，活跃会员超过1亿，飞凡卡发行5000万张，飞凡合作大型商业中心新增1000个。从上述数据来看，飞凡网络公司半年业绩与王健林所说的全年计划已很接近。 万达集团官网对于金融业务的介绍 据悉，万达已拥有上海自贸区所发放的网上小额信贷营业执照，可以在万达商业中心开展网上信贷。而支付方面，万达于2015年投资20亿元在成都建立大型后台数据处理中心，并在快钱的基础上，开发移动线上支付系统。征信方面，王健林表示，万达要做的是精准的公司和个人信用评估，打造巨大价值的线上线下融合的征信服务体系。这意味着，从支付、信贷、征信等多方面，万达完成了网络信贷的整个产业链的布局。 王健林表示，除上述系统外，万达的“飞凡卡”业务将打造全球第一张集应用、优惠、积分、汇兑、信用卡、理财等综合功能于一身的全功能一卡通。 此外，王健林还表示，万达的目标是，到2020年飞凡卡发行达5亿张。此外，万达网络金融信贷余额2020年力争达到3000亿元，其中企业信贷1000亿元、个人信贷2000亿元。 更早前的1月16日，王健林在万达集团的年会上透露称已于2015年在上海注册成立万达金融集团，注册资本100亿，旗下包括大数据应用、征信服务、网络信贷、移动支付、飞凡卡五大板块。万达旗下的互联网金融公司快钱也已深度融合进飞凡卡的布局路线中去。 ...

Facebook的马克·扎克伯格11岁就在编程方面极有天赋；微软的比尔·盖茨13岁就开始计算机编程设计；亚马逊CEOJeff Bezos是普林斯顿大学的优等毕业生，而且同时拥有电子工程和计算机科学两个学位；中国互联网巨头中，我们耳闻能详的周鸿祎、雷军、马化腾均是计算机专业出身。 　　从这些国内外的科技巨头中你会发现一个现象：他们大都是技术创始人。 　　如果你是一名非技术人士，对于技术、工程或是软件编程一窍不通，但依旧想进入创业浪潮并且还是创办一家科技公司，你是否应该停下脚步？当然不是！技术背景不是必要条件。Oddup创始人JamesGiancotti发表在Forbes的一篇专栏文章就这样提到：“我不会编程，也不懂技术，但是我有远见，知道我想要什么，并且我知道如何招到合适的人来做到这一点。有技术背景是有价值的，但这不是必要条件。专业技术是一个重要的技能，可以在一个非常能干的软件工程师身上找到。首席技术官或工程副总裁应该是那些知道如何建立一个科技产品的人。” 　　思维方式起着主导作用 　　Kibin.com是一家提供编辑服务的科技初创企业，但该公司CEO Travis Biziorek也是一个没有技术背景的创始人。Biziorek在Quora上曾经说过这样一段话：“你是公司中负责创意的那个人，你每天晚上睡不着觉，想的都是人们的生活中面临着什么样的问题，以及找到这些问题的解决方式，因此在公司的发展过程中，你要提供解决问题的答案。能做到这一点的人，对于一家企业来说不仅仅是无价之宝，而且也是完全无法替代的。这个人影响着企业中的所有人。”你的技术人员需要你的创意，也更需要了解你的思考过程，他们无法像你一样看到大局，因为他们更习惯于关注技术细节。 　　你的这些优势将更棒 　　“作为一个非技术型的创始人，你可能很会打好关系和维持关系；你可能善于推销；你还可能懂得构思，让人们对你的想法买账或因为你的 idea 兴奋地睡不着。这些都是很赞并且来之不易的技巧，它们的确不能帮你造出照片分享应用，但却能让你建立新的市场。”Easel.io的联合创始人Ben Ogle在接触技术型创始人和非技术型创始人后这样说，他鼓励没有技术底子的创始人放开 “产品为先”、“技术为先” 的想法，尝试用发挥自己优势的角度看创业 　　而事实上作为一名非技术出身的人士，创立一家科技公司将会是一场艰苦的斗争，该怎么办呢？ 　　这6招你必须注意 　　Twitter社区管理和客户服务工具Nudge的创始人艾什·里德（Ash Read），一个非技术出身的创业者，分享了自己的一些创业经验。不妨记住以下这6点： 　　1、验证你的概念 　　当我首次提出Nudge的概念时，我希望确保这款产品能解决普通用户的痛点，而不仅仅是我自己的痛点。为此，我将自己的想法整理成一篇文档，并将其中1到2行的概要发送给我认识的一些人，看看他们是否会接受这样的产品。 　　经验：如果你自己无法开发出最小可行性产品，那么就需要首先证明，你即将开发的产品能吸引目标用户的使用。 　　2、学会将概念以可视化方式表现出来 　　我有着关于Photoshop的最基础知识，在一些情况下，我会使用Photoshop去表达对设计改动或界面布局的看法。 　　经验：将你的概念变为可视化内容。这不仅将帮助与你一同工作的所有人，也将帮你清楚地看到，概念如何变为现实。 　　3、掌握给予有价值反馈的艺术 　　有价值的反馈应当更加清晰。提供反馈意见的一种更好的方式应例如这样：“主页图标太大，能否缩小25%？”。 　　经验：与设计和开发团队换位思考，想一想关于你提出的问题他们需要什么样的信息。 　　4、成为规划专家 　　在Nudge开发的前几周，整个局面一片混乱。我们有一个简要的计划，列出了这一产品所需的功能。这帮助我们进行了早期的开发。 　　经验：任何开发项目都很容易趋于复杂化。如果没有合适的规划，一些看似很简单的功能都会导致过程变得复杂10倍。需要尽早采取措施避免这样的问题。 　　5、抓紧测试 　　你可以自行测试，但为了获得最好的结果，我建议选一些测试者来帮忙。这样的测试者应当没有用过你的产品，从而可以把握到你可能错过的问题。 　　经验：在深入参与一个项目时，你会很容易错过某些漏洞或拼写错误。在正式推出之前，请邀请一群测试者来试用你的应用。 　　6、提前思考 　　在你启动项目之初，客户服务和数据分析似乎是非常遥远的工作，但你需要提前思考，你将需要哪些工具来运营自己的业务，还有许多其他问题例如：主机、博客、内容管理系统、管理员工具等。 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 ...

有投资人反映，自7月1日开始，杭州P2P平台共时理财出现无法提现的情况，投资人第一时间赶到了共时理财的办公地点，发现已经人去楼空，预计成交金额在三千万左右，待还金额至少一千万。 据公司介绍，共时理财于2015年1月正式上线运营，注册资金1000万，隶属于杭州拉熊科技有限公司。 而此次事件牵扯出来的是恒生电子参股的新三板公司，融都科技，资料显示，4月14日，主营P2P网贷系统定制的融都科技在杭州宣布，其获得恒生电子(600570.SH)和其关联法人宁波云汉投资管理合伙企业(下称云汉投资)的6600余万元的战略投资。 融都科技已于7月31日成功登陆中国中小企业股份转让系统(新三板)，股票简称：融都科技，股票代码：833102。 据投资人介绍，共时理财原为融都科技的子公司，原法人代表刘耀耀为融都科技董事及董事会秘书，且大股东为融都科技冯科的妻子沈燕。融都科技也曾在公开渠道宣传过共时理财为融都科技的子公司。 工商信息显示，2016年年初，刘耀耀和沈燕，将公司进行转让，而5月20日公司又被转让，6月27日公司再次被转让，7月1日起，投资人无法提现，不得不令人怀疑此举为融都科技冯科利用建站吸钱，曝雷前出手，进行大肆捞黑金。 融都科技于7月4日晚发表声明： 针对此声明，投资人质疑道： 第一 我们投资是互联网金融第一股——融都股份旗下共时理财，信赖是上市公司资信，法人是融都董事，股东70%由融都董事长配偶持有，并且在招股书列明; 第二我们投资之前是和融都股份发生关系，在投资者不知情情况，而且没有同意，无视投资者债权合同，竟然转移资金，私自转让公司股份为第三人，而且短期多次转让，有涉嫌掏空资产，转移负债诈骗嫌疑; 第三融都公关部紧急通知，说明和共时理财没有关联，但是招股书，融都网站，百度百科认证都显示为子公司。 据投资人介绍，融都科技董事长冯科，牵连多家P2P平台，都可能存在着此类运作手段，其中就包括： 钱庄网，15年7月转手。除此之外，据公开转让说明书中可知，在报告期内8家主要客户，已经有两家不再运营。而其中的美贷网更是非法集资近2亿，实际控制人已经潜逃国外。看来在新三板挂牌时提到的实际控制人不当控制的风险果然要注意规避。 现在众多投资人已经赶到杭州公安局进行报案，并发回报警登记表格式。 7月5日中午，融都公关再次发表声明： ...

上海金融理财再爆雷区。上海亨荣投资管理有限公司（简称“亨荣投资”）法人代表王俊雄6月22日失联，随之消失的还有其司机李东东以及公司3500万元的抵押权证。据该公司管理层贴出的情况说明，公司目前未兑付的客户本金约1.5亿，客户数量477名。目前，上海市公安局黄浦分局已对该事件立案侦查。 董事长及其亲信都“消失”了 如果不是董事长突然联系不上了，6月22日对亨荣投资的大部分员工来说是一个再普通不过的日子。据搜狐财经了解，当天上午近11点，王俊雄与公司总监陆春寅通电话称正在去公司的路上。中午十二点多，王的司机李东东前往公司把总额3500多万元的两份抵押权证带走。随后两人失联。 当天下午，有一个488万元的大单客户按约定来兑付现金。但公司上下所有人都联系不到王俊雄以及公司财务人员林海燕，这才乱了阵脚。 李东东和林海燕都是王俊雄的潮汕系亲信。事发后，公司门口贴出的亨荣投资情况介绍中显示，李东东为公司项目抵押权人之一，代表公司签署借款协议，林海燕接受王俊雄指令已回潮汕。 他们带走的两个项目抵押权证分别为三和花园和东方国贸，其中前者为1000万，后者为2500万，两者总估值为6000万。据情况介绍，三和花园项目的抵押权人最初是王俊雄，后改为李东东，借款合同由李代表公司签署；东方国贸的抵押权人也是李东东。两个项目的资金都从公司转到了王俊雄个人账户，然后再行借款。而这是亨荣投资资金进出的普遍方式。 王俊雄为亨荣投资的实际控制人。搜狐财经查询工商资料，上海亨荣投资管理有限公司成立于2013年3月21日，注册资金6000万元，股东为自然人王俊雄和两个企业法人，王俊雄认缴4500万，实缴不详。 上海经侦已立案侦查 投资者王女士今年1月份在亨荣投资买了100多万的理财产品。她昨天接受了搜狐财经的采访，称自己合同上显示：借款人是上海三和房地产有限公司，担保人是亨荣投资。今年6月份，她并没有如期收到当月派息。后前往公司询问发现董事长已失联。 王女士表示，是她的朋友推荐她购买亨荣投资理财产品，而在购买产品之前，王俊雄等公司高管对包括她在内的潜在投资者专门开班详细介绍了公司的运行以及风控模式。“他们规模很大，还获得了中国十佳投资公司的奖项，并且宣称，如果出现问题，法人将承担无限连带责任”。因为上述种种原因，王女士把自己及其母亲的养老钱全都投进了亨荣投资。 据亨荣投资官网，公司隶属里科集团下属子公司，在美国（芝加哥）设有分公司。负责中国及美国的金融拓展业务。目前管理资产超过50亿元人民币。 不过搜狐财经查阅工商资料并未发现外资身影，亨荣投资的两个企业法人与王俊雄密切相关，上海名仕雅酒业有限公司为王俊雄的独资公司，注册资本为实缴30万元；另一个法人股东上海代方股权投资管理有限公司的股东之一李东东，和王俊雄的司机同名。 在其官网的显著位置，都放置着第一财经访问该企业相关负责人的报道。其官网也显示，在第十届中国国际金融品牌创新峰会暨2014中国金融行业“金鼎奖”颁奖盛典上，公司荣获“2014中国十佳投资公司”，王俊雄荣获“2014中国金融行业最具影响力人物”。 搜狐财经昨天下午联系到亨荣投资CEO刘伟秉，他今年3月份因患淋巴癌而离开公司入院治疗，6月底公司出事后回公司善后。他对搜狐财经表示，现在还不好判断王俊雄是跑路，只能说是失联。“在我离开公司之前，公司运营一切正常；而我回来之后问公司员工，他们也没有发现公司有什么异常。” 王俊雄失联之后两天，有投资者前往上海公安局报案，目前已被黄浦分局立案。刘伟秉表示，王俊雄失联的性质，要由上海经侦来判定。 对于王俊雄到底从公司拿走了多少钱，刘伟秉告诉搜狐财经，公司财务是由王俊雄直接管理的，他并不清楚公司的资金状况。关于更多的信息，刘伟秉表示，经侦正在调查中，其不方便透露 ...

苦等了大半年，基金公司们终于迎来了万科A（000002.SZ）的复牌，尽管这是一个跌停的复牌。 　　7月4日，万科A复牌首日，开盘一字跌停，报21.99元。在集合竞价阶段，跌停价上已有卖盘堆积约631.18万手。按照停牌前流通市值2371亿元计算，万科市值已蒸发约237亿元。对于持股万科A的基金们，这是一个实实在在的损失。 　　据Wind资讯统计显示，截至2016年一季度，共145只基金重仓持有万科A，共持股2.5362亿股，按7月4日每股2.44元的跌幅，这145只基金开盘就损失了6.188亿元。不过，对于净值的损失，部分基金市值当天并没有反应，因为其已提前做了估值调整。 　　今年以来，嘉实基金(博客,微博)（旗下5只基金重仓万科A）、易方达基金（旗下4只基金重仓万科A）、广发基金（旗下4只基金重仓万科A）、工银瑞信基金（旗下3只基金重仓万科A）、华安基金（旗下3只基金重仓万科A）等24家基金公司公告，鉴于万科A股票因重大事件临时停牌，旗下基金对万科A采用指数收益法进行估值。 　　在占比较高的基金中，国泰房地产基金、鹏华中证800房地产基金和天弘全指房地产基金3只基金对万科A的估值作了下调。这些基金已经相对审慎地把万科估值从24.43元的停牌价，下调到了18.81元，也就是说，基金预计万科A复牌后的跌停板在2.5个左右。如果万科复牌后跌停在3个以内，这些基金的净值不会出现大幅下调的情况。 　　而受影响最大的，则是重仓万科的ETF基金。据Wind资讯统计显示，在持股万科占净值比最高的10只基金中，有7只为ETF基金，分别为：华安中证细分地产ETF、工银瑞信深证红利ETF、建信深证基本面ETF、嘉实深证基本面120ETF、博时深证基本面200ETF、交银深证300价值ETF、易方达深证100(159901,基金吧)ETF。这7只ETF基金中，截至一季度末，持有万科占市值的比重，除易方达深证100(159901,基金吧)ETF为8.39%外，其他6只均超过10%，最高华安中证细分地产ETF，占净值比更重达23.95%。 　　对于万科复牌引发的市值损失，工银瑞信相关人士对记者介绍，ETF基金较为特殊，目前ETF持有的停牌股票均不作估值调整；投资者对于停牌股票的预期都会在ETF的二级市场交易价格中体现出来（折价或者溢价）。 　　有基金业内人士对记者表示，是否因为复牌跌停就离场，还要看基金经理怎么想。比如当年兴全全球视野重仓双汇，并没有因为双汇事件而离场，过了半年后，基金竟还赚了钱。因为基金经理相信双汇的行业地位，认为恐慌过后，股价还是会上涨的。下跌反而让他有了抄底的机会。该业内人士还认为，万科复牌跌停对公募基金的影响并没有想象的大，因为很多基金在此之前都预先调低了估值，有了一定的下跌边界。 ...