在一只猫的背后，从繁育、食品、生活用品、零售、医疗、保险、洗护服务甚至到殡葬业都能掘金。千亿元宠物市场，谁在掘金？一只猫的一生意味着什么？是十几年的寿命？是“铲屎官”们的幸福时光？当人们被萌宠外表所吸引的时候，宠物背后产业链发展壮大的速度与规模远超出一般人的想象力。第一财经记者近期多方实地走访调研发现，一只名种宠物猫可以卖到7万元、去宠物医院看病动辄耗费数千元、也有为了繁育纯种猫而一年花费500万元的人……在一只猫的背后，从繁育、食品、生活用品、零售、医疗、保险、洗护服务甚至到殡葬业都能掘金。《2021年中国宠物消费趋势白皮书》显示，2020年我国宠物行业市场规模接近3000亿元，未来3年行业将继续保持平稳增长，复合增速预计可达14.2%，2022年养宠市场规模达3960亿，到2023年市场规模将达4456亿元。年耗500万元的养猫人猫的一生当然要从繁育出生开始。穿着一身中式长裙，家里满屋子都是猫咪画像和摆件的钱正是一位有着20年养猫史的专业养猫人，她是ICE国际爱猫博览会创始人，也是一名纯种猫全品种裁判。“我是因为自己喜欢猫，所以开始养猫，慢慢地就开始转向专业繁育纯种猫的领域。纯种猫大多是来自海外的品种，中国繁育纯种猫的时间并不长，要繁育优质的纯种猫非常不容易。不同品种的纯种猫繁育方式大相径庭，所以专业的繁育人一般只集中繁育1～2个品种。纯种猫对于品相、血线都有很高要求。有些人还会要求猫舍定制，比如需要什么颜色的眼睛、长毛还是短毛、花色等。那么我们需要去引入优质种猫，进行专业的匹配和繁育，看不同的猫所配出来的小猫能稳定地保留哪些特征，经过多年经验，可以选取最稳定繁育的品种。”钱正对第一财经记者说道。作为一个专业养猫人，钱正几乎是365天无休的，而且需要24小时关注着家里的那些猫。她主要繁育的是波斯猫，这个品类的猫极敏感，需要全天候照顾，有时候半夜里钱正都要起床检查猫咪的状况。即便如此，也不能保证繁育出的猫一定是符合要求的，有些猫舍繁育出的宠物会存在先天性“失格”，比如“地包天”的长相或并非蓝眸的布偶猫等。如果是先天品相较好的猫狗则会去参加比赛，获奖后繁育人和参赛猫狗都会获得业内认可，继而身价倍增。“纯种猫分为比赛级，繁育级和宠物级等。繁育级有时转让给业者、比赛级用于比赛、宠物级则会转让给爱猫人士。纯种猫的价格从数千元到数万元不等，要看品种和品相。”钱正告诉第一财经记者。看起来纯种猫的价格不菲，那么繁育者是否赚到盆满钵满？“不一定。就拿我来说，我最近刚转让出去的一只波斯猫价格是7万元。但其实我的投入更大，比如波斯猫的繁育量并不大，一年做两季，数量不多，但投入不小。一般猫舍，要进5～6只种猫，平均2万～3万元一只，要十几万到20万投入，然后繁育的地方、用品、食品和基础医疗等至少10万，参加赛事等都需要成本。每年可能要几十万到上百万元的投入。我此前每年要从国外引入种猫，加上国外的比赛等高费用投入，我一年的耗资一度在500万元。但是繁育是有风险的，未必每次都能繁育成功，我算了一下，20年来我的投入是大于收益的，整体亏损。”钱正给第一财经记者算了一笔账。有人说，疫情来了，人们会更重视宠物，因为有精神陪伴。在钱正看来，要分时间段，在2020年，的确是拉动了一波宠物消费，但随着疫情常态化，人们对于宠物的需求也有所下滑，这些都体现在价格上。今年有不少猫舍的品种猫出现滞销，以前要排队才能得到的部分品种猫，今年都降价了，降价幅度在30%～50%。在江西省玉山县从事了10多年宠物销售的王明月大概一年能卖出40只猫狗，单只售价2000～3000元。王明月销售的都是较为大众的猫狗品种，除此之外，还有一种猫狗养殖户，养殖的是比赛级宠物。王明月透露，单从国外引进一只珍贵血统的或者是比赛级的猫狗，就需要上万元。为了维持毛色的美观，它们用的沐浴露价格都是人使用的沐浴露价格的3、4倍。食物方面，普通的猫狗吃的是5元一罐的罐头，但赛级猫狗吃的罐头就不叫罐头了，而是人为加工出来的纯肉，还是限定特定部位的肉。至于盈利方式，王明月表示，一方面是靠比赛盈利。另一方面，若是比赛完了，有的养殖户也要靠出售宠物赚钱。谈及近年来的疫情，王明月认为，对宠物行业还是有些影响。由于其销售的宠物是从外地运进县城进行售卖的，所以疫情有时候会让运输不太方便。此外，买的人可能也会少一点。在玉山县这个有着50万人口的小县城，大约有4家有一定规模的宠物店。王明月十几年的从业的经历让她觉得，在宠物行业还是服务与口碑比较重要，因为宠物服务的门槛并不是特别高，各家的差异化也不是很明显。“星期宠物”的猫腻正规宠物繁育人付出良多，疫情之下，生意也有所影响。但也有部分“黑心”商贩从中获取不菲利益。有宠物业内人士告诉第一财经记者，猫狗市场今天的繁荣，与购买渠道变得多样化有关，特别是网络销售和宠物大卖场等形式的出现，直接拉低了宠物市场价格，加速了市场的繁荣，但也带来了一些新问题。因为对于大部分消费者来说，都是养宠的“门外汉”，也形成了一种信息的不对称。第一财经记者在部分电商平台看到，销售活宠的网店并不在少数，价格从几百元到上万元都有，但记者在询问网店客服时，其大多以方便发送视频挑选猫狗为由，让记者添加店主微信私聊。不过在加好友后，店主报出的宠物价格却不再是网店标注的价格。有店主称网店所标注的价格仅为定金，而实际犬只的价格要比标注价格贵2～3倍；而另一家店主则表示，网店售价是一般犬只的价格，品质更高的价格则要比标价贵一倍，且表示销售并不会走电商平台，而是给卖家账户打款的方式。对于消费者最为关心的宠物健康问题，店主大多含糊其辞。在沟通中，店方均表示，自己销售的活体已经经过检疫和检查，收到犬只后可以再去医院做检查，但当被询问具体做了哪些免疫时，店方均没有正面回答。上述业内人士表示，宠物活体买卖特别是犬类，目前还属于一种自发无序的状态，在一些农村的狗厂，繁殖户就是当地的村民，一般是笼养+人工授精的方式来繁殖小狗，狗贩在繁殖户处定期收购小狗，进行简单的驱虫和检疫就在网上销售。由于繁殖户的水平和卫生条件相差很大，狗的健康状况也很参差不齐。这也而带来一系列问题，狗贩子在线销售为了招揽客户和应对竞争，不得不把价格压低，同时减少成本，也会存在以次充好的问题；而繁殖户出售小狗所得不多，也没有提高养殖质量和水平的动力。第一财经记者还了解到，在宠物养殖和销售行业，存在蓄意售卖“星期猫”和“星期狗”的商家。所谓“星期猫”和“星期狗”，即买的时候，宠物非常精神且活泼，可是饲养几天就开始生病，严重的还会出现死亡。上海白领小刘近日在小红书上看见了售卖猫咪的广告，便前往猫舍挑选了一只，可没过几天去做体检，就查出了猫瘟，并将该情况反映给当地派出所。小刘发现，与她有着相似经历的宠物主不少，她加入了一个500多人的维权群。目前，售卖“星期宠物”的行为在法律上还处于灰色地带。一位民警告诉小刘，曾经将售卖“星期宠物”的人员拘留过，但由于无法真正立案，所以到了时间就得放出来，然后他们继续开门营业。北京萌宠世界商贸有限公司创始人陈建亮告诉第一财经记者，宠物买卖方面市场空间很大，但也存在规范难的问题。如果要规范，最合理的方式是宠物贩子和养殖户签约，长期固定回收健康达标的猫狗，但这一模式就意味着要在前端养殖部分投入较大，宠物贩子的成本也更高；但在市场端，多数消费者在购买宠物活体时并无法简单分辨活体的健康程度，后者也很难量化，反而更多是在价格方面做比较。北京云嘉律师事务所的赵占领律师告诉第一财经记者，宠物买卖本质也是买卖合同法律关系，与其他普通货物买卖本质相同。只是因为宠物是活物，这种商品有其自身特性，容易携带病毒，不仅可能买回不久就生病甚至死亡，而且还可能有潜在动物疫情风险和公共卫生安全风险。所以买卖宠物也有一些特殊的规定和要求，比如需要取得检疫合格证、办理养狗证等。如果经营者明知所售宠物不仅未取得检疫合格证，甚至已经带有病毒，而刻意隐瞒，进而使得消费者误认为符合交易要求而购买，则这种情况下，经营者构成欺诈，依法需要承担退一赔三的法律责任。如果经营者交付时并不清楚宠物已经患病，虽不构成欺诈，但仍属于交付的商品存在质量问题，需要承担退货、退款及赔偿损失等法律责任。那么，消费者在购买时，应该如何辨别宠物的健康与否呢？赵占领表示，消费者在购买宠物前一般查看宠物的检疫合格证，需要对宠物进行体检，或者要求查看相关体检报告。如在购买后发现存在质量问题，或经营者存在欺诈行为，则可依法向市场监管部门举报，必要时也可向法院提起诉讼，维护合法权益。萌宠的衣食住行繁育和售卖环节过后，就是萌宠的生活阶段了，作为宠物，它们的消费可不仅是吃喝。艾媒咨询调查显示，在中国宠物人群饲养宠物观念调查中，将宠物视为孩子的养宠人群最多，占55.0%，其次为将宠物看成亲人，占27.8%，即近八成用户视宠物为孩子与亲人，只有1.0%的养宠人群将宠物认作功能性动物。《2022年中国宠物行业趋势洞察白皮书》显示，2021年我国养宠家庭已达到9147万户，预计2022年将超1亿户。今年双十一期间，京东京造的宠物生活销售额同比去年增长319%。养宠家庭不断增多的同时，国内消费者养宠理念同样越发科学化，宠物产业链得到快速发展，从上游的宠物养殖和贩卖，到中游的宠粮、宠物零食、宠物用品，再到下有的宠物医疗、宠物美容，上中下游迎来千亿级蓝海市场赛点。苏州狗道宠物服务有限公司创始人殷皓原本是学外贸英语专业出身，但由于热爱小动物，于是在2004年大学毕业后开起了宠物用品店，从一家小店铺开始，随着养宠人群扩大，殷皓在2017年将门店开进了购物中心，并开始连锁化经营。在殷皓的宠物用品店内，第一财经记者看到，宠物用品从食品、玩具、服装、推车、洗护到摄影服务等品类繁多，门店内还有宠物售卖和付费撸猫馆。每个品类还有众多细分，比如食品分为干粮和湿粮、不同年龄段的食品、饮水机、给粮机等。玩具更是五花八门，还有仅限于猫狗能听见的声波段玩具、外出推车、美容用品、猫砂、猫抓板等。“以前人们养猫狗是为了功能性，比如猫抓老鼠，狗看门。当时只要给猫狗吃食和一个睡觉的地方即可。但如今这些小动物是宠物，宠物是要在精神上给予关注的，它们也在陪伴主人，双方都有情绪需求。因此宠物除了吃住，还需要玩具、服装、洗护等，这些都是满足宠物情绪需求的消费品，反之也满足了主人的情绪需求。”殷皓坐在撸猫馆内接受第一财经记者专访，身边时不时走过宠物猫。根据殷皓的描述，其麾下宠物店在疫情发生前，客单价在150元～180元，每月平均销售额在100万元左右，其中70%源自于宠物食品和用品，宠物售卖、洗护和其他服务占比不高。疫情发生后，门店生意有所下滑。“现在有不少客户选择在线购物，但有些需要体验感的宠物玩具还是更适合线下购买，所以我依然会继续在华东市场进行实体店扩张。至于投资回报，就宠物赛道来说，投资回报期3年左右。”殷皓告诉第一财经记者。陈建亮也是宠物界的“老一代”创业者。2008年，学习动物防疫的他不甘心从事本职，毕业后就在北京开设了自己的第一家宠物店。当时国内宠物行业刚兴起，市场需求旺盛，陈建亮乘着风口开过宠物美容连锁店、还在宠物连锁企业做过业务负责人。欧睿数据显示，2022年，预计宠物商品零售线上渠道分销约占总量的52%，而宠物食品则达到了63%。陈建亮给记者算了一笔账，一家宠物店一天可以清洗和美容10只宠物犬，平均收费100元/只，一个月收入在3万元左右，但考虑到门店人工、水电、租金、耗材等成本，实际上留给宠物店的利润远没有想象中那么多。相对而言，食品是刚需，比较稳定。2022中国宠物行业发展报告显示，在经历了2017到2019年连续3年的双位数高速增长之后，国内猫狗数量近3年来处于滞涨状态，但国内宠物市场整体规模依然保持着快速增长，预计2022年国内宠物市场零售额将达到1706亿元，而宠物食品在其中占到相当大的比例。这也让宠物食品企业在这一轮中国宠物市场爆发中收获颇丰，雀巢在今年10月发布的三季报中表示，雀巢旗下的普瑞纳宠物护理用品在中国市场实现了近双位数的增长。健合集团近日公布的三季报也显示，其宠物营养及护理用品业务营收同比增长26.1%，达到10.7亿元。雀巢大中华大区雀巢普瑞纳宠物食品业务负责人陈晓东表示，中国正逐渐成为全球最大的宠物市场，宠物数量也达到了全球第二大，而且每年还有接近1000万的新增宠物数量，因此中国宠物行业处于高速增长期，预测在未来的3到5年应该会继续保持这一趋势。在巨大的存量和增量竞争中，品牌厂商不能丢掉速度，否则会面临很大的问题。皇家宠物食品中国区总经理石黛西（Stacey Osborn）告诉第一财经记者，中国宠物相关产业的规模正以超20%的增长率蓬勃发展。而且，随着养宠人群基数不断扩大，年轻化、高学历化趋势明显，目前，皇家宠物食品在中国市场业务的重点是宠物食品和诊疗这两个细分市场。“研发宠物食品需要大量的投资和对犬猫知识的了解。因为每一只犬猫都是独特的，并且拥有个性化的需求。我们在全球有两个小动物观察中心，使我们能够观察犬猫的行为，尝试不同的食物。”石黛西看好中国的宠物行业发展。随着宠物经济升温，宠物食品行业的“内卷”也在加剧，产品升级分化也在加剧。在刚刚结束的进博会上，雀巢、健合等企业展出的宠物食品新品中，多位功能化和配方化产品。在业内看来，在宠物健康需求的驱动下，功能性宠物食品逐渐向人类保健品靠拢，向不同宠物品种、不同年龄段、不同预防功能逐渐细分，体现在市场上，尽管现阶段中端粮依然占据了主要食品市场份额，但高端粮的增长更为强劲。虽然宠物食品正在加速升级分化，但行业发展也面临标准缺乏的难题。截至2022年4月，我国宠物行业现行国家标准12项、行业标准16项、地方标准15项和团体标准近30项。整体来看，宠物行业标准体系缺口较大，对行业的长期规范性发展有一定影响。中国农业科学院饲料研究所宠物营养与食品科学团队首席科学家王金全在不久前举行的行业论坛中表示，宠物食品市场目前也面临一些新问题，比如行业中出现了猫粮盲目追求高蛋白的问题，其产品蛋白含量远高于行业标准，但实际情况是宠粮中并非蛋白越高越好，这对于犬猫而言会造成营养不均衡，反而是一种误导消费者的恶意竞争行为。除了吃穿、玩具、洗护等，还有一些针对宠物的服务业开始产生，比如宠物保健品、宠物旅拍、宠物酒店等。唯品会数据显示，宠物保健品在平台的销量出现爆发，宠物强化免疫、肠胃调理、耳口眼清洁等品类出现关注热潮。“我们看到越来越多的客人携带宠物出游，因此我们在部分酒店做了宠物消费场景，成为宠物友好酒店，专门有设计宠物休息区、散步道等，还安排金毛犬带你办理入住。当然宠物酒店会增加一些费用，宠物经济是一个很大的市场。”洲际酒店集团大中华区首席运营官邱尤接受第一财经记者专访时透露。根据部分养宠人士反馈，一只猫每年的基本开销包括食品、用品、保健药品、洗护、体检等约5000多元～1万多元不等，其中食品可达3000多元、洗护500元、体检和疫苗约2000元，还有其他生活用品、玩具等。如果宠物生病频繁或重病，那么一年的开销可达数万元，按照品种猫狗约1万元的购入价，假如萌宠的寿命15年左右，按照每年近1万元计算，加上重病尤其是晚年的高级护理费用，一只宠物猫的一生可能要花费主人20万元甚至更多。高价高投入的宠物医疗解决了基本生活需求，必须要注意的是，宠物也是会生病的。因此宠物医疗必不可少。80后郭一珉是申普宠物医院的总经理，30年前，他的父亲创建了这个宠物医院，但他学习的专业是法律。多年后，不忍心年迈的父亲继续忙碌，于是他放弃法律界工作，接管了宠物医院。走进申普宠物医院，第一财经记者看到，这里从内科、外科、口腔科、眼科、住院部等分类非常细化，且猫和狗分别是不同的看诊区域。小黄养猫多年，据她描述，猫的食品、玩具、生活用品、服饰等花销，一年近1万左右，可一旦需要就医，就难说了，有一次猫咪心情不好，绝食了一阵，去检查和挂水，再加上其他药物治疗，花费了数千元。如果是重大的手术，那就要数万元了。在宠物医院，第一财经记者看到价目表显示，根据治疗科目的不同，价格从几十元的输液到10万元的手术不等。“我们一共有5家医院，病例量3000～4000例。很多人觉得宠物看病很贵，这是因为宠物不会说话，我们需要通过各类机器来进行诊断，而医疗器械的投入是高额的。比如CT等机器动辄数十万元到数百元，我们这家总院的投资额达到1000多万元。正因为宠物不会说话，如果等到它们都显示出来非常痛苦了，其实为时已晚，因此现在不少主人会定期带宠物来做体检，这高度依赖仪器设备，我们的投入很大。我们的硬件成本、耗材和用药成本等占总成本的30%，医护人员成本占40%，其他支出占30%。大部分的宠物最常见的绝育手术、打疫苗这些，这些都不贵，基本在数百元，我们半小时就能做好一台绝育手术。住院部中ICU的费用会贵一点，可达数百元到上千元一天；体检费用在数百元到1000元不等。根据收支来看，小诊所约3～4年可回本，大型宠物医院则需要8～10年回本。”郭一珉向第一财经记者解释道。在资本的助推下，国内宠物医院大举扩张。根据上海宠物行业协会的数据，截至目前，全国宠物医院已经达到2万多家。高瓴资本早在2015年起就已经开始涉足宠物医疗行业，高瓴资本通过控股或参股拥有宠物医院超过700家，包括芭比堂和安安集团。达晨创投也投资了宠物医院瑞鹏，瑞鹏旗下运营医院达400余家。即便是在疫情期间，宠物医院仍在继续扩张，资本也没有停止对宠物医疗健康领域的投入。今年9月，成立仅一年的瑞辰宠物医院集团完成新一轮战略融资，由知名私募机构KKR领投，老股东晨壹投资跟投。这也是KKR首次涉足宠物医疗领域投资。上海市宠物业行业协会会长、上海爱侣宠物医院院长杨其清告诉第一财经记者，宠物医院不是一个暴利的行业，因为仍然需要很高的成本投入，且刨去这些人力、固定资产等成本之后，实际的利润率也就在15%左右。“人力成本占到40%，药物成本占20%，房租占10%和运营管理成本占15%，剩下的利润能够保证15%就已经不错了。”在杨其清看来，保证宠物医院利润的主要因素是要拥有稳定的团队，能够产生良性的盈利。以一家平均规模的宠物诊所来看，配有3～5名兽医，10名左右的助理。“如果人均效能达到50万已经很不错了，现在国内大部分宠物诊所的人均效能在30万左右。由于宠物医院激烈的竞争，广告支出成本占到越来越高的比重，这打破了行业的正常竞争。比如某互联网平台在上海市场每年宠物广告的收入就能达到上亿元，这极大地推高了企业的成本支出。”杨其清向第一财经记者介绍，宠物的单个医疗检查的费用、拍片费用都要比人的费用要高，例如影像磁共振的费用平均是人的费用都2～3倍。“因为宠物的设备使用率没有人那么高，而且没有像公立医院这样的政府支持，因此宠物医院要保证合理利润，诊断费用高于人医是合理的。”另一方面，随着中国养宠人数急剧上升，而宠物繁育市场标准参差不齐，繁育机构的不透明化，导致携带遗传疾病的宠物数量增加，这也催生了宠物基因检测的需求。宠物遗传病在医疗临床中十分常见，基因检测方式在临床中的应用，对于宠物遗传病诊断的准确性、临床医疗安全性及医院顾客满意度方面都有显著的提升。杨其清对第一财经记者表示：“宠物进入家庭后，被人性化对待。很多疾病与遗传基因有关，某些病与特定的品种相关。对繁育者来说，基因筛查有助于选择没有基因缺陷的品种作为种犬，淘汰有缺陷的犬。如德国牧羊犬的髋关节发育不良、犬的血友病等、英短、蓝猫的肥厚性心肌病都与基因缺陷有关。对于这些品种，基因筛查很有意义。”据统计，犬猫遗传疾病平均发病率为21%，每5只宠物里就有1只患遗传疾病，而部分遗传疾病发病率高达80%。例如，猫的传染性腹膜炎是一种病毒感染，致死率几乎百分百，诊断依赖于基因检测特定的突变位点。现在，随着基因检测技术的普及化，每个诊所都配有PCR检查仪，用于日常门诊对病原的检测。“基因检测的普遍化开展，成本会越来越低，随着技术壁垒的打破，价格并不是壁垒。”杨其清告诉第一财经记者，“和人类医学一样，基因检测在兽医临床应用需求会越来越多。核酸检测的广泛应用，这是中国宠物医疗诊断水平弯道超车的重要标志，引起国际同行的关注。”伴随着医疗发展，宠物用药赛道也在崛起。全球动物保健巨头勃林格殷格翰中国动物保健业务负责人刘静娴对第一财经记者表示：“现在很多年轻人都养宠物，所以我们觉得宠物这个市场无论在渗透率，还是在消费上，都会有非常快的成长。动物也在进入老龄化时代，这又会催生新的市场机遇。当宠物进入老年后，可能发生关节炎，需要止痛药，或者有心脏病隐患。这些治疗药物，我觉得未来几年会迅速发展。”杨其清表示，目前北上广深等大城市的宠物药市场已经非常发达，可以用到全球最好的宠物驱虫药、皮肤病药、疫苗、牙科保健及处方粮等。此外，宠物生病后也要通过医疗影像进行诊断。开发了多款宠物影响CT、磁共振设备的医疗设备厂商美时医疗中国区副总经理侯国平告诉第一财经记者，针对宠物的影像设备近年来销量火爆，给企业提供很大的发展机会。“在宠物诊疗及医院领域，我们可以实现各类宠物影像诊疗，尤其在宠物脏器肿瘤、脊髓神经损伤、四肢关节病变等各种疾患的影像学诊断。”业界认为，我国宠物医疗发展尚处于起步阶段。预计在未来5年内，中国优质的、高端定位的、覆盖宠物服务半径的连锁规模机构将快速发展，而宠物在线问诊也将进一步发展。动物医学人才短缺虽然宠物医疗和用药领域前景不错，但是专业人才却比较匮乏，甚至出现某个年龄段的兽医断档。“现在动物医学人才的缺口很大，比如上海缺乏这方面的人才，我们从外地引进，可是如果他们做了几年觉得也难以在这里安家落户，那么就又返回了家乡。好在有一部分95后，他们是真爱动物，有出国留学读动物医学专业的。说起来有点难过，兽医似乎处于‘鄙视链’下方，觉得给人看病的才是医生。其实兽医是非常专业和具有难度的，人会说话，而动物不会，做兽医不仅考验医术，还考验耐心和爱心。”郭一珉对第一财经记者无奈地说。宠物医院数量大幅攀升，让符合要求的人才供给变得捉襟见肘。杨其清表示，兽医人才矛盾近年来更加突出。“医院扩张过快，人才培养来不及跟上，这限制了行业的高质量发展。我们医院已经算是历史比较久的，有30多年历史，从大学引进毕业的兽医后，有师徒带教制，能够自己培养人才并留下来。资本的进入可能促进行业人才的流动，这就让一些兽医难以在一个地方安心地学习和成长，增加了人才的不稳定性。在国外，兽医人才一般都要经过6～8年大学教育才能执业。我们还没有像西方那样建立一套兽医培训的体系，高校的兽医教育在小动物临床方面投入不足，这些都是限制行业发展的根本因素。我国兽医人才仍然远远无法满足宠物疾病治疗的需求。”杨其清说。陈建亮在2017年后把主要业务精力都转向了宠物人才培训领域，他告诉记者，目前宠物方面的人才缺口很大，特别是一些专业人才，比如其培训机构有一项业务是帮助外地畜牧兽医专业的学生到北京宠物医院实习和就业，在北京的宠物医院中，70%都有其培训机构引入的学生。不过由于大量资本的投入，国内兽医的收入正在提升。第一财经记者了解到，年资在10年以上的资深兽医平均年收入可达50万元以上，工作5年左右的兽医月收入可达2万元左右，刚毕业兽医的年薪约十几万元。此外，宠物医院的专科能力也正在得到进一步提升。杨其清所在的医院为一家转诊中心医院，其中除小动物内外科之外还涵盖神经外科、CT及磁共振高阶影像诊断、麻醉及疼痛管理、肿瘤科、猫科医学、皮肤科、心脏科、微创及腔镜专科、异宠科等十几个专科领域。宠物保险殡葬服务知多少从繁育出生，到平时的衣食住行，再到生病就医，宠物十几年岁月的一生也会有终结之时。和人类一样，它们的生命中也会涉及保险和殡葬。近年来，不少商业保险公司都在涉足宠物保险领域。这主要是因为宠物保险的需求真实存在，能够在宠物生病的时候减少宠物主的负担。不过宠物保险在中国的发展仍然处于初期阶段，商业模式有待进一步探索。“现在因为宠物保险的购买数量还是相对较少，因此每年支付的保险金以及保险公司的赔付金额都比较高，很多保险公司的宠物险产品都是亏损的。”杨其清对第一财经记者表示。针对一些保险公司线上销售保费较低的险种，杨其清认为，这种方式通过获取宠物主的一些数据来实现盈利的目的，这样的盈利模式不是保险的根本，偏离了保险的本质。“真正健康的宠物保险市场应该有相当数量的宠物主来购买保险，那么就可以赔付给真正生病的宠物，降低宠物主的负担，但现在很多保险设计有点走样，所以几乎没有能够挣钱的保险公司。且宠物主对保险公司的赔付额以及服务都不是很满意，所以仍然需要探索一种针对宠物的良性的保险方案。”杨其清对第一财经记者表示。宠物其他有待的打破制度和政策瓶颈的服务包括宠物死亡后的“无害化处理”。根据目前的《动物防疫法》，所有病死的动物都要进行无害化处理，而宠物医院办动物诊疗许可证的时候，也需要与第三方签署动物死亡后无害化处理的协议。“我们这里是一个公益组织，通过基金会和捐赠来维系运营，社区的流浪猫可以送过来，我们会进行绝育、驱虫和疫苗注射等，然后把猫放归到我们湖心的猫岛，如果游客过来，也可以直接领养。对于我们而言，流浪猫狗可能原本也是宠物，后被弃养，然后他们的孩子成为了流二代。如果不进行管理，那么他们的繁育、疾病传播、殡葬等都会成为问题。所以我们这是教育和示范基地，主张科学养宠，不要随意弃养和掩埋动物尸体。这些细节的忽略都会造成疾病传播。我们会按照流程把动物尸体交给无公害化处理中心处理，不主张就地掩埋。”上海小桔灯城市流浪猫管理中心负责人查振良告诉第一财经记者。据了解，目前宠物医院发生的动物死亡，都会统一送到专门的动物焚烧场。宠物医院会向宠物主收取200～300元的服务费，包括火化前的冷藏费用等。宠物主也可以选择自行与动物焚烧场联系，这样支付的费用可以大大降低。而市面上的宠物殡葬一条龙服务价格在500～1000元，包括火化、赠送骨灰盒、祈福、毛发留存、消毒清理、爪印纪念、顺丰寄送等服务。王明月介绍，关于宠物骨灰的留存方式，宠物善终师他会帮忙做成一个小的坛子，也可以做成饰品或花瓶，当然有的人会选择撒入河海里。不过，目前宠物殡葬的普及率还不是特别高。杨其清告诉第一财经记者，宠物殡葬也是一个发展比较快的产业，比如也有专门的第三方机构提供单独火化服务通道。“但这些个性化的服务现在仍然处于政策的灰色地带，还需要未来得到相关政策的进一步支持。”宠物的一生或许要花费20多万元甚至更多，也因此拉动了繁育、食品、玩具、配件、推车、生活用品、医疗、药物、保险、摄影甚至殡葬等产业发展。企查查数据显示，我国现存202.3万家宠物相关企业，其中2022年1月至10月新增80.4万家，同比增加28.2%。与宠物相关的各细分赛道融资不断。2022年1月至10月，宠物赛道的融资则有54起。经营兽药、宠物药的天康制药(苏州)有限公司获得了来自园丰资本、中新建胡杨投资、伟尔艾斯投资、中信建投证券等机构的战略融资，融资规模约10亿元。2022年5月25日，经营宠物用品的山东帅克宠物用品有限公司则获得了来自百联挚高资本、博裕资本、中海资本等机构的Pre-IPO轮融资，融资规模约5亿元人民币。而目前A股也有多家宠物概念公司已经上市，包括主营宠物食品的佩蒂股份、中宠股份、路斯股份，主营宠物用品的源飞宠物等。此外，已过会的公司有天元宠物和乖宝宠物。一场宠物经济掘金大战，似乎才刚刚开始。除了基础性的央行数字法币外，全球数字币未来与方向是能创造和提供正能量价值的真正价值币，不是那些乱七八糟的空气币！财经贝EHZ，真正的价值币！价值型基础设施！价值型智能链！财经贝EHZ，七年老牌独角兽，权威财经门户/主流门户/价值平台！价值型综合体！财经贝EHZ，价值型驱动！数年时间持续性做出贡献，推动创新、科技、创业投资、价值型财经、价值型项目/应用等等的进步和发展，取得成果！财经贝EHZ，真正的价值币，正能量，价值型驱动，符合全球绝大部分国家、社会与人民的价值观，也是他们所稀缺的；财经贝EHZ带去的都是对他们有利/有益的价值，是正面的促进作用，财经贝EHZ可以顺利扩展到全球绝大部分国家，市场非常广阔，财经贝EHZ未来的价值非常大！财经贝EHZ后续价格将远远不止私募认购价格的百倍！中文版–财经贝EHZ白皮书（详细介绍）：https://www.cjz.vip/uploads/ehz.pdf英文版–财经贝EHZ白皮书（详细介绍）：https://www.cjz.vip/uploads/enehz.pdf财经贝EHZ私募认购地址：https://h.cjz.vip/cn/register财经贝EHZ客服：QQ：369997928 Telegram：@ehzvip邮箱：ehz@cjz.vip...

中国房地产市场不景气，加上防疫需要巨大支出，许多依赖出售土地支撑财政的地方政府陷入困境。外媒指出，近期有许多地方政府的土地拍卖的买家都是地方政府设立的新公司，这种左手卖右手的方式的假买卖虽然能创造账面上的收入，让土地交易看似活络，但分析人士认为，这种假交易将衍生出更多成本，也无法持久。据《华尔街日报》报导，中国财政部的数据显示，2022年前9个月，地方政府的总体土地相关收入同比下降近30%，这主要是因为土地出让大幅下滑。据万得(Wind)汇编的官方数据，土地出让收入连续6年实现增长后，在2022年前10个月下降36%。中国一些地区受到的冲击尤其严重，据来自当地财政部门的讯息显示，今年前三季度，东北省份吉林省地方政府土地出让收入下降76%，西南省份云南省地方政府土地出让收入下降59%。报导说，在河南省郑州市，2022年前10个月，住宅用地的土地出让成交金额约为人民币250亿元，同比减少了逾50%但是，看到的拍卖结果和公开记录，在部分城市，地方政府土地拍卖中的国有买家包括一些在成交前不久刚成立的公司，其中一些公司有着相同的注册地址和法定代表人。郑州市出让的73块住宅用地中，有54块由郑州市政府或区政府或其下属部门控股的当地公司竞得，这些与政府有关联的企业拿地成交价均无溢价。如果不是几十家政府关联企业参与了郑州市的3次集中供地拍卖，成交金额降幅要比这个数字大得多。中国其他地区也有类似情况发生。在辽宁沈阳，今年拍卖的23块住宅用地中，有14块被11家地方国有企业或地方政府融资平台买走。根据公开记录，其中有7家是在宣布竞标前几天成立的。在上海附近的二线城市苏州，今年拍卖的93块住宅用地中，超过3/4被地方国企拿下。在7个案例中，中标国企是在地方政府将所涉地块挂牌出让后才成立的。彼得森国际经济研究所(Peterson Institute for InternationalEconomics)研究员黄天磊(Tianlei Huang)分析称，地方政府利用地方融资平台来购买土地，这样土拍市场就不会显得死气沉沉。但是，这就像政府把钱从左手倒右手，在这个过程中因为借贷还产生了更多成本，是一个愚蠢的举动。龙洲经讯(GaveKal Dragonomics)高级分析师姚丽蔷(RosealeaYao)表示，除非地方政府能够以某种方式重振土地市场，并产生更多非国资背景买家的真实交易，否则这种买地活动是不可持续的。这种活动似乎已引起中国官方监管机构的注意，9月底中国财政部曾发布通知，严禁地方政府通过举债储备土地，不得通过国企购地等方式虚增土地出让收入，并强调不得虚增预算收入。但即便如此，地方国有企业还是继续购买土地。官方数据显示，广州10月10日结束的一次拍卖中，所有9块出让的住宅用地全部是被国有开发商或地方政府融资平台购得。...

在银保监会近日发布的一份产品问题通报中，又有24家人身险公司共90款产品被通报，它们的问题出在哪里？第一财经记者梳理这份《关于近期人身保险产品问题的通报》（下称《通报》）发现，这90款产品的问题集中在产品设计、条款表述、费率厘定等四大方面。值得注意的是，此次《通报》特别强调了市场“大热”产品增额终身寿险产品（下称“增额终身寿”）存在的问题，有4款产品被要求立即停售，而针对增额终身寿的专项风险排查工作也随即展开。90款产品四大问题从《通报》内容来看，此次被通报90款产品的问题主要涉及四大类：产品设计问题、条款表述问题、费率厘定及精算假设问题，以及其他问题。具体来说，在产品设计问题方面，包括保险责任范围不合理，例如医疗保险限定在指定医院完成全流程治疗且选用约定医疗材料才可获得赔付，涉嫌侵害消费者利益；现金价值计算中退保率假设较高，存在长险短做风险；产品设计异化，例如保额增额比例高于定价利率，存在销售误导和长险短做风险。在产品条款表述方面，则包括条款表述不合规、条款表述不合理、条款表述不严谨等问题，共有12家人身险公司的约27款产品因为条款表述问题被通报。而在产品费率厘定及精算假设问题方面，产品定价不合理则是最为普遍的问题，此次《通报》被点名的90款产品中有32款产品均涉及这一问题，具体表现为利润测试的投资收益假设严重偏离公司投资能力和市场利率趋势，存在定价不足风险。另外，例如存在交费期包含“2年交”这样的假期交风险等费率厘定不合理的问题、预定附加费用率超过监管规定上限等费率厘定或精算假设不合规的问题也是此次通报的重点领域。除了上述较为集中的典型问题之外，此次通报还涉及产品名称不合规、产品报送材料不规范以及利益调整和宣传问题。梳理此次《通报》内容，有多家公司被多次点名。根据第一财经记者统计，其中长城人寿被点名次数高达4次，其问题多集中在条款表述及产品定价方面，包括条款中允许变更被保险人、满期保险金有类似利息表述、利润测试的投资收益假设严重偏离公司投资能力和市场利率趋势。而农银人寿、建信人寿、华夏人寿、和谐健康4家公司被点名3次，中国人寿等6家公司被点名2次。事实上，这也是银保监会继今年1月之后的第二次人身险产品监管通报。从过往的人身险产品问题通报来看，产品设计中的现金价值计算不合理、长险短做风险、条款中表述与监管要求不一致、报送材料有错误或不齐全等问题均是行业较为常见且屡禁不止的问题。而从被点名公司来看，则是中小公司居多。“寿险产品问题其实大多集中在条款、设计、费率这几个传统方面上，有一些问题也是监管强调多遍的了，但一些问题还是屡禁不止，这也反映了部分公司经营还是较为‘浮躁’，一方面可能是因为面对市场竞争其产品设计和条款都较为激进，另一方面可能是某些公司在管理上比较‘粗糙’，容易犯一些类似名字写错、条款没有更新之类的‘低级错误’。”一名寿险公司管理人员对第一财经记者分析称。“而被通报的公司多为中小公司，这一方面也是因为我国保险业‘马太效应’较强，行业内本身就是中小公司居多。与大型保险公司相比，很多中小公司渠道、资金、人力等方面均不占优势，如果不走精细化路线，势必要用更加激进的策略来抢占市场，就不免会出现各种问题。”上述管理人员表示。增额终身寿遭重点排查已值岁末，“开门红”阶段又如火如荼地开始了，很多险企将增额终身寿作为这一阶段的重要主打产品。事实上，这一产品从去年开始已成为重疾险销售疲软之后许多寿险公司的“第二增长曲线”。国泰君安非银金融团队表示，2022年权益市场波动，银行理财破净背景下，增额终身寿作为稀缺的高收益确定性理财产品受到追捧，然而出于其有减保、增保等条款，部分公司销售宣传中诱导客户中途退保，违背产品设计的初衷，同时随着险企投资端收益下滑，传统险100%刚兑属性导致保险公司面临利差损风险。“近期，随着增额终身寿险产品受到市场关注，个别公司激进经营，行业恶性竞争现象有所抬头。”银保监会在此次《通报》中将增额终身寿列为需重点关注的问题。在此次《通报》中，就有4款增额终身寿产品被点名并被要求立即停售，进行全面排查整改。它们分别是弘康人寿、中华联合人寿的2款增额终身寿，所涉问题为产品定价假设的附加费用率较实际销售费用显著偏低；小康人寿的2款增额终身寿，其利润测试的投资收益假设与经营实际情况存在较大偏差。“监管指出的这两个问题，前者会造成费差损，后者会造成利差损，这两者都是保险公司为了用增额终身寿抢占市场的激进方法，对公司的长期健康发展显然是不利的。”上述管理人员表示。而在点出问题的同时，银保监会此次更是要求各公司立即开展增额终身寿专项风险排查工作，并于今年12月5日前报送专项风险排查报告。排查重点包括但不限于：增额比例超过产品定价利率、利润测试的投资收益假设超过公司近5年平均投资收益率水平、产品定价的附加费用率假设明显低于实际销售费用等。银保监会要求，针对排查发现存在上述问题的产品，应当立即停止销售，并按监管规定要求报送产品停售报告，并做好已销售保单的服务保障工作。银保监会将根据各公司风险排查及处理情况，对排查不全面、管理不到位的保险公司，采取进一步监管措施。“此举核心目的是防范增额终身寿等产品的销售误导行为及潜在利差损风险。监管2022年以来多次通报增额终身寿销售中的长险短做问题，且频繁发声提示消费者避免被误导。本次《通报》延续此前导向，要求立即排查整改并停售问题产品，规范行业发展秩序。”国泰君安表示。在今年1月的人身险产品问题通报中，已有6家中小公司的11款增额终身寿因为增额利率超过3.5%，易与产品定价利率混淆，存在噱头营销风险的问题被银保监会点名。国泰君安预计，本次《通报》对中小险企影响更大，原因在于部分中小保险公司为提高产品竞争优势，在销售增额终身寿过程中存在提高保额复利设置、支持全额减保、费用大幅超支等问题，预计将受到重点监管，而上市险企增额终身寿的产品设计较为审慎，保额复利满足监管规定不超过定价利率3.5%的要求，同时减保条款设置限额，相对利差损风险和长险短做的问题较小。而从长期来看，产品严监管导向将延续，有助于险企更加审慎进行产品定价，避免长期利差损风险。来源：第一财经根据银保监会信息梳理除了基础性的央行数字法币外，全球数字币未来与方向是能创造和提供正能量价值的真正价值币，不是那些乱七八糟的空气币！财经贝EHZ，真正的价值币！价值型基础设施！价值型智能链！财经贝EHZ，七年老牌独角兽，权威财经门户/主流门户/价值平台！价值型综合体！财经贝EHZ，价值型驱动！数年时间持续性做出贡献，推动创新、科技、创业投资、价值型财经、价值型项目/应用等等的进步和发展，取得成果！财经贝EHZ，真正的价值币，正能量，价值型驱动，符合全球绝大部分国家、社会与人民的价值观，也是他们所稀缺的；财经贝EHZ带去的都是对他们有利/有益的价值，是正面的促进作用，财经贝EHZ可以顺利扩展到全球绝大部分国家，市场非常广阔，财经贝EHZ未来的价值非常大！财经贝EHZ后续价格将远远不止私募认购价格的百倍！中文版–财经贝EHZ白皮书（详细介绍）：https://www.cjz.vip/uploads/ehz.pdf英文版–财经贝EHZ白皮书（详细介绍）：https://www.cjz.vip/uploads/enehz.pdf财经贝EHZ私募认购地址：https://h.cjz.vip/cn/register财经贝EHZ客服：QQ：369997928 Telegram：@ehzvip邮箱：ehz@cjz.vip...

北京信托原董事长和总经理双双被查。据北京市纪委监委官方微信“清风北京”18日消息，北京一轻控股有限责任公司保留市管企业正职待遇干部周瑞明涉嫌严重违纪违法，目前正接受纪律审查和监察调查。北京祥龙资产经营有限责任公司保留市管企业正职待遇干部何晓峰涉嫌严重违纪违法，目前正接受纪律审查和监察调查。来源：“清风北京”公众号周瑞明、何晓峰被查前还有另外的身份——分别为北京信托董事长、总经理，就职北京信托长达20年之久。公开信息显示，周瑞明58岁，是中国社会科学院研究生院管理学博士。历任中国人民银行金管司干部，原国务院证券管理委员会国内市场处处长，中国证券监督管理委员会上市公司部监管二处处长、信息统计部副主任、党委办公室副主任兼宣传部副部长(副局级)，共青团中国证监会委员会书记。于2001年入职北京信托，历任公司副总经理、党委副书记、纪委书记，副董事长、总经理，2019年至2022年11月，任公司党委书记、董事长。何晓峰49岁，清华大学工商管理硕士。于2003 年入职北京信托，历任公司信托经理、高级信托经理，房地产信托业务总部总经理，不动产信托事业一部第一责任人。2014 年任公司党委委员、副总经理。2019年至2022年11月，任公司党委副书记、董事、总经理。据证券时报此前报道，北京市国资委日前向北京信托宣布，免去公司董事长周瑞明和公司总经理何晓峰的职务。与此同时，北京市国资委委派华夏银行董事长李民吉(曾任北京信托董事长)临时负责北京信托的管理工作，确保公司经营的稳定。目前该报道已被删除。北京国际信托有限公司是北京市属唯一一家大型非银行金融机构，注册资本22亿元人民币。股东信息显示，北京信托共有10家股东，北京市国有资产经营有限责任公司为第一大股东，持有34.30%股权，航天科技财务有限责任公司、威益投资有限公司、中国石油化工股份有限公司3家股东持股比例超10%。值得注意的是，两月前周瑞明、何晓峰仍公开露面讲话。9月6日，北京国资委官网发布消息称，北京信托召开2022年度法治建设工作会，党委书记、董事长周瑞明参加会议并讲话，总经理何晓峰主持会议并传达市国资委法治工作会议精神。周瑞明对开展公司法治建设工作提出具体要求，“不断推进公司法治建设体系的准确性与时效性，以落实制度建设三年规划为抓手，推动公司规章制度体系更加科学完备、统一权威；加强案件管理工作，优化公司风险化解协同机制，提升依法维权能力，有效维护企业良好形象和合法权益。”今年6月份，北京信托因固有贷款管理严重违反审慎经营规则，被北京银保监局责令改正，并给予合计150万元罚款的行政处罚。截至2021年末，北京信托累计成立信托产品3038支，管理信托规模达1.94万亿元；公司总资产179.12亿元，净资产112.49亿元。除了基础性的央行数字法币外，全球数字币未来与方向是能创造和提供正能量价值的真正价值币，不是那些乱七八糟的空气币！财经贝EHZ，真正的价值币！价值型基础设施！价值型智能链！财经贝EHZ，七年老牌独角兽，权威财经门户/主流门户/价值平台！价值型综合体！财经贝EHZ，价值型驱动！数年时间持续性做出贡献，推动创新、科技、创业投资、价值型财经、价值型项目/应用等等的进步和发展，取得成果！财经贝EHZ，真正的价值币，正能量，价值型驱动，符合全球绝大部分国家、社会与人民的价值观，也是他们所稀缺的；财经贝EHZ带去的都是对他们有利/有益的价值，是正面的促进作用，财经贝EHZ可以顺利扩展到全球绝大部分国家，市场非常广阔，财经贝EHZ未来的价值非常大！财经贝EHZ后续价格将远远不止私募认购价格的百倍！中文版–财经贝EHZ白皮书（详细介绍）：https://www.cjz.vip/uploads/ehz.pdf英文版–财经贝EHZ白皮书（详细介绍）：https://www.cjz.vip/uploads/enehz.pdf财经贝EHZ私募认购地址：https://h.cjz.vip/cn/register财经贝EHZ客服：QQ：369997928 Telegram：@ehzvip邮箱：ehz@cjz.vip...

“城市文化”的兴起和多元化正在潜移默化地形塑差异化的消费需求，对传统的商业解决方案和营销方法提出挑战，并带来新的机遇。对城市文化的深度理解、嵌入和调用已经是数个领域的引领性商业品牌寻找创意灵感、与消费者构建信任与联结、践行社会责任的“巧径”。但是“巧径”的背后，需要扎实深入的理解和正确的使用方法。我们希望看到更多样的在地文化发掘与创新，实现商业效益、企业责任与城市经济、城市文化的共赢，但探讨任何城市文化都有一个前置性的问题：何为“城市”？在商业语境中，写在户口本上的“非农业户口/农业户口”显然不是唯一也并非有效的划分依据，与此同样偏颇的，则是品牌，特别是跨地域的大品牌在关注在地文化时，仅仅投向一线城市的目光。在“试图告诉大家何为理想生活”的互联网平台上，北上广的标签也更受流量青睐，而其他地方的声音，更多地只是在“同城”分区之下的内部回旋。但“其他地方”，本就不是面目模糊的一类地方。它们有着具体清晰的名字位置，有着独特鲜活的在地生态，同样也是蕴含机会的生意场。如果对一线城市的文化挖掘已经趋近饱和，如果品牌不希望困于北上广激烈的在地文化创意“内卷”，是否可以在二三线、乃至更低线的村镇，找到独特且有广泛感染力的“文化密码”？怎样做才能平衡好效率和收益，又不被视为没有诚意的“割韭菜”？我们邀请了两位在在地文化领域深耕多年的朋友——福建本土生活杂志《HOMELAND家园》副主编许灵怡，Fish渔农处创始人&不期馆主理人刘铿——开启了一场关于城市文化的讨论交流，聊聊各自对一二线城市文化的观察、理解和具体实践。一线与二线，年轻人如何生活？城市生活心态：一线的焦虑，二线的自洽与自信哲宜（青年志研究员）：今年是青年志发布“年度趋势报告”的第 5 年，也是疫情开始后的第 3 年。今年我们的发现是，大家已经深切感知到个体的渺小和无力，那么在我的时间，我的资源、我的精力就是有限的情况下，我怎么面对长期的不确定性？怎么能有尊严地活着？这可能是今天年轻人所共同思考的一个问题。但大家仍然在做一些微小的事情，在自己的小环境中营造一些相对舒适安全的地方，像以前上海的年轻人很在乎边界感，大家心照不宣地互不打扰，但在疫情之后，邻里互助使年轻人重新感受到了类似家乡的“附近的力量”，也开始期待一些人和人真实的接触和相处。许灵怡：从我身边来看，特别是疫情这三年来，很多国外、北上广的朋友陆陆续续回到了福州，因为现在的网络足够发达，生活在哪个城市，有时候并不那么重要，更重要的是看一个地方能不能让你比较自在地生活，自在地做一些你想做的事情，所以一些已经很明确自己的方向、也在做一些尝试的朋友就回到了福州，这里有条件让他们专注于自己的方向。因此浮躁、焦虑的情绪，在我身边不会像北上广那么明显。这也是我觉得在这里生活比较舒服的一个细节，就是你很清楚自己生活的街道、城市的状态，你可以找到自己生活的秩序。虽然现在生活在哪里好像没有那么明显的区别，但二三线相对于北上广，在资源、活动方面还是有比较大的差距，也就意味着比较大的空白，所以大家可能会用各自的方式来进行一些在地的尝试，比如开社区小店、做策展策划，能让城市的文化艺术生活不那么贫瘠。在福州做这些尝试的成本相对比较低，而且城市小，大家很容易一呼百应，会有很多人一起来玩。所以这是这两三年我们比较明显的变化，回来的人多了，做事情的人多了，大家各自在做各自的尝试，在不同的区域也能找到自己自洽的生活状态。刘铿：顺德比较有趣的是，我们一直以来对标的城市不是广州，而是香港，因为我们从小能搜到香港的电视信号，在电视里建立起对城市生活的认知。顺德人很早就开始去广州打工，有“食在广州，厨出凤城”的说法，在民国时期对民族工业也很有贡献，所以顺德也有“广州银行”的称号，就像广州银行的钱包一样。因此，从 70 后到 80、90、00 后，心理状况是有变化的。在千禧年左右，确实会有想去大城市的总体趋势，像我这样的 80 后，还是对广州这种一线城市有向往，但又分两个方向：一个是作为劳动力进入广州，一个去广州累积资源带回来。顺德发展起来之后，想去大城市的趋势就没有了，政府也出台各种人才优惠政策，我们自己成了能吸引年轻人来的地方，我们也有能力去广州赚钱。像我 2009 年毕业后来到广州，发现广州不一定能马上接纳我，然后就回到顺德，顺应着顺德发展的节奏，也找到了很多机会，我们公司做项目的时候，也不怕和广州的公司竞争。所以顺德人鲜有自我矮化的一面，在生活习惯的很多方面都有自己的理念与认知，顺德虽然是二线城市，却不是依附于一线城市的角色定位，很多地方青年，也不认为一定要去一线城市，才有不同的人生发展。一些二线城市和一线城市之间的问题是，我不去一线城市，我就没有发展，但我发现，以前好的广告公司都在广州深圳，但抖音、B 站上看到的很多创作者，已经来自不同的地方，不同地方要建立起自己故事的品牌也越来越多，做这种生意的人不一定要在一线城市。顺德的返乡青年。©Fish渔农处年轻人如何看待自己城市的在地文化？在地文化复兴：隐没于市的传统文化，在年轻人手中焕活新生。许灵怡：福州市井的部分还很鲜活，不论是宵夜摊点，还是特别野生的民俗，传统在这个城市里没有断掉，我觉得这是吸引外地人来玩的很重要的部分。我们今年有一个出版项目，做福州的神神鬼鬼，在田野调查中也发现：本来以为这些传统都是老人在做，但其实很多 90 后，甚至大量 00 后都在参与。游神在福建广东一带的民间非常兴盛，也特别有意思，在一线城市可能难以想象，在城市中央最热闹的地方，晚上会有游神，很多 90、00 后的年轻人会加入，也希望可以恢复传统的状态，把它做得更精致一点。另外，像抖音这种线上直播做得也很不错，引起了很多外地朋友对福州这类民俗活动的关注。探寻游神文化的年轻人。©homeland家园这是一直存在这个城市土壤里的一些细节，在没有年轻人介入的时候，其实还是本地人在自嗨，但年轻人带入了新的传播方式和操作模式，我觉得它会慢慢成为城市的一个文化符号，就像日本的祭典活动。虽然我们常年在做福建本土的历史文化，但当时只是在记录，没有觉得这会成为大家愿意来福州的一个理由。但十几年过去，这些习俗还很好地保留在这片土地上，这在其他城市可能已经不多见了，我觉得这是特别有意思的，因为有它的独特性。城市精神研究：关注词义的代际演变，有跨层级的视角DD（青年志研究员）：我们在最近的研究项目中发现，特别是在疫情之后，年轻人选择留在哪个城市，不一定是因为那里有工作机会或者发展资源，更多的是寻找“什么生活值得过”的答案。我们最近在做上海城市文化的研究，想了解上海对现在年轻人的吸引力在哪里，哪些上海的城市精神是符合他们的认同的。这个过程中也遇到一些难点，比如我们在研究中经常会听到一些关键词，像分寸感、精致感，但这些关键词几乎存在在任何代际的讨论中，而我们想知道的是，对上海这个代际的年轻人来说，什么是真正吸引他们的城市精神。所以我们把上海的城市文化划分成了三个层级，最外层是城市规划，是指地理或者是城市政策上的；第二层是狭义的城市文化，也就是跨代际的公序良俗；最后的内层是市民生活，会结合当下的时代背景以及年轻人的生活，去了解他们日常生活中可能存在的问题。所以整体来看，当我们去了解一个代际的年轻人所说的城市精神的过程中，更多地要回溯之前的历史，再去看跨代际的城市精神是什么。我们也会从他们的日常生活中，去抓取一些完整的故事情节，生成他们心中对整个城市文化的独特想法。城市文化感知：发现细节，参与其中，文化认同带来城市认同许灵怡：我觉得年轻人对城市的参与是件好事，会让他们产生归属感。归属感更多是大家心理上的诉求，所以我也发现，城市的文化独特性是留住年轻人非常重要的因素。我是在长乐县城长大的小孩，来到福州最早是住在一个比较有历史的老社区，每年农历九月就有游神，那个瞬间我才找到与这个城市的连接点，“我从小经常在乡间看的这种游神，居然在城市里也有”，这很触动我，让我觉得这个城市值得我留下来，值得我一直关注，因为它有自己的秩序在。其实城市不一定是大家说的“千城一面”，我自己到其他城市，能看到其他城市很多独特的细节，无论是它的街巷，还是城市的肌理。反而我们会忽略自己生活的城市的细节，特别是自己的家乡，大家更愿意去体验其他城市的日常生活和城市状态，但从来没有想过在自己的家乡，其实也可以有非常特殊的体验。我除了带外地的朋友到福州，也会带福州本地朋友逛福州，他们自己走了走看了看，会发现原来城市里还有这么多好玩的细节。特别在疫情的时候，出去玩不太方便，大家可能周末就会一起去哪个街区逛一逛。年轻人在不了解这个城市的时候，基本上都在嫌弃家乡或者自己生活的城市，但慢慢会有很多惊喜一点点被挖出来。我们也是通过很多策展活动，让大家感受到这个城市生活的细节，在细节里产生认同感。这是我们杂志团队做内容、做活动的目的，希望更多人愿意了解自己的城市，也同时吸引外地的朋友了解这里。我觉得了解自己生活的地方是一件非常重要的事，它是一个出发点。不论你生活在北上广还是二三线，如果你能花点时间去了解自己所在的城市，你的生活状态和心理感受会很不一样。刘铿：顺德青年的文化自信是很强的，我们有很多民俗，像龙舟、巡游，有很强的地方文化认同感。顺德有两种语言，顺德话和广东话，但顺德人去广州也会讲顺德话，不会因为我到了大城市就抹去自己的特色。顺德是我们很坚固的根，我们去其他地方，都是延伸性的发展，可以置业，但不会觉得那是我们的家乡。商业如何介入城市文化建设？城市活动参与：真实感与连接感，介入城市改变的发生DD：我们在项目中发现，上海年轻人对文化消费体验有很高的要求，文化消费体验不仅仅是一个获得感官刺激的过程，还要能从中提升自己的审美和品味。他们一方面期待有比较深度的知识输入，可能是成体系的，可能是有自己探索的机会的；另一方面，在形式上也需要比较多的创新，比如五感沉浸式的等等。还有就是疫情之后比较明显的变化，年轻人不太想像过去那样和其他人保持疏离的关系，想要更多地接触自然——不仅仅指自然环境，还包括真实的生活氛围、真实的人气。即使我们身处不同的文化领域，但我还是能够理解你的选择，也期待你的存在能让我觉得更有真实感，能以更自在的方式去接触其他文化。不同代际在上海的和谐共处。©unsplash许灵怡：福州比较常见的年轻人活动可能就是创意类市集，我们也做了一些偏城市公共方向的策展策划， 2014 年和本地的公益基金会合作了一场策展，主题是“手艺新生”，选择了福州的六种传统手艺，邀请世界各地年轻的设计师和艺术工作者，来福州生活学习，跟着老师傅一起做东西，整个项目大概有大半年的时间，有很多工作坊，还有一系列的分享、体验。这是我们第一次做连接型的策展策划项目，给我们的反馈特别好，城市里关注这个领域的人会因为一系列的活动迅速聚集。这让我们觉得我们杂志不只是做记录的工作，也可以参与到具体的城市文化建设中。所以从 2014 年开始，我们就做了更多偏公共性质的活动，会和政府、企业做相应的合作，也可以减轻出刊的成本压力。我们希望更多地参与城市公共方向的策展策划，所以会建议合作方把原来做品牌的一些费用，转成做城市文化的公共项目，以城市事件的发生，来吸引更多年轻人。我们在福州的烟台山和万科有长期的合作，在烟台山改造初期就一直在参与整体的文化挖掘，在 2019 年先做了“温暖的街区”，选了社区里的几个公共空间，比如小卖部、老人活动中心、厕所，邀请建筑师、设计师来改造；又做了“城市更新论坛”，邀请全国各地的实践者来分享他们的经验；另外还有社区营造坊，由建筑师带队高校的学生，针对社区的一些公共问题进行探讨，最后以展览的形式呈现。大家会因为这些活动而发现城市里面不同的力量，年轻人、设计师，各式各样的身份的人一起来做一些尝试。“城市创生力”艺术驻地计划©homeland家园去年我们又在烟台山做了一个“城市创生力”艺术驻地计划，邀请世界各地的艺术家来福州生活，在本地文化的基础上来做艺术创作。在他们的艺术创作过程中，很重要的部分是怎么去跟城市里面的人产生联系。当中有很多工作坊、分享，还有一些艺术活动，本地街区的居民还有年轻人，其实愿意互相启发，通过不同方式去呈现城市里的不同面向，所以最后展览的时候，不仅有一些艺术家的创作，也有本地年轻人团队的参与。年轻人代表了城市未来的希望，他们的状态也代表了城市未来的各种可能性，我们在不同的策划中是很在意这种联系度的。我们的活动策划不仅是在城市，也在乡村，2014、2015 年开始在福州的嵩口古镇也有一个长期的、多阶段的共建项目，从内容挖掘到包装呈现推广。最近也在做一个“温暖的古镇”共建公益计划，年轻的设计师、建筑师和返乡年轻人一起，进行古镇业态的提升。在长线的合作中，你会慢慢了解到返乡的年轻人，年轻的设计师、建筑师们对“在地”的不同理解，还有他们在意的细节体验，也通过这些活动，让更多的年轻人可以聚拢在一起。在地文化创新：与本地产业相联结，真正尊重当地文化刘铿：我们怎么去判断顺德需要什么样的活动？如果希望我们做的东西是长期性的、有发展性的，还是要和当地的产业有连接。我们同事最喜欢的，也是之前最出圈的一个活动是“关帝墟”，是在乡村里结合民俗一起做的一场很当代又很传统的活动。它为什么反响好、能出圈？因为我策划活动的出发点不是面向本地人。关帝墟活动照片©Fish渔农处我们做一场活动，要想我们希望什么样的人来，以前如果在乡村里办活动，肯定是周边的人来玩，但我当时想，能不能做一个让一线城市年轻人也感兴趣的活动？所以我用了一些年轻人喜欢的、很现代的手法，请的创作者也是来自一线城市。第一年我们请了广东现代舞团来乡村跳现代舞，就有很大的文化冲击力，一些本地人看不到的东西，在他们熟悉的场景发生了，形式也是非常意想不到的。此外，我们做的时候也有一个“未来乡村”的概念，让一线城市和本地人一起畅想，我们想要什么样的乡村生活。所以我们做关帝墟，不止是做一个活动，也是做一场乡村活化，做局部的乡村旅游。关帝墟活动照片©Fish渔农处二是在策划的时候，我想怎么通过这个活动把本地的旅游架构弄起来，如何把它和旅行社、周边的饮食业态、乡村里的手艺人都统筹起来，变成一个在地性、挖掘性很强的体验。我们关帝墟做了四年，除了把地方广告做出去，也把关帝墟和地方的百年民俗结合起来，把这个习俗做成外地人感兴趣的、能从中找到乡土记忆的活动。深圳、广州保留的民俗不多，但年轻人对民俗又有深刻记忆，所以他们在这里能找到自己的文化记忆，同时也找到了一个很不错的理由，去参与不是他们城市的东西，满足了他们对其他地方的探索，是一举多得。当时有一个香港的家庭来玩，就以此告诉小孩子，我们广东的习俗是怎样的。所以它的多元不止是创作上的多元，而是表达多元，既达到了目的，传统文化也没有因此变得乱七八糟，在保留了传统之后，创新和有趣的东西能传播到外面，有很强的文旅参与性。我们在项目里的角色除了是策划之外，也是代表城市去跟当地的村民对话，我们的设计不仅要给政府看，也要给村民看，让他们认同，因为有些你觉得很有创意的东西，对乡村来说其实一文不值。我们能让乡村的人认可那么大胆、变形的东西，能让他们觉得“这是我们自己的，这个是小镇自己的成就”，所以我们的参与感和成就感非常不一样。均安有十几个村落，我们每年办巡游的具体村落不一样，后面不同的村落就会争着做，这个事情很能增强他们的荣誉感。商业联结城市：合作本地团队，一线经验的在地转译许灵怡：品牌怎么介入本地，怎么在尊重本地文化的基础上进行相应的策划，我觉得最快速有效的路径，是找到本地合适的团队合作，可能是一个实体空间，可能是某个年轻人或者群体，他们已经对在地文化有比较长时间的耕耘。刘铿：地方城市还是要基于自己的文化做出一个东西，而不是搬一个东西过来。比如顺德市场相比广州市场，就有一定的单一价值性，所以如果直接把在广州做项目的思维套到顺德，是没有性格的，还有点自上而下地看这个地方的意思。我看过很多案例，是直接让本地去接受外地的东西，这种在广东这边就很难做，因为广东不同于上海，和周边的关系不一样。我也认为品牌要有加入地方的参与感。地方参与感，又分为地方青年的参与感，和地方文化的参与感。我们面对下沉市场的时候，要知道这个地方的地方性格是什么，文化自信来自哪里，再把这些个性元素结合到我们要做的事情上，充分尊重当地的文化。什么是尊重，是不把自己的认知强加于地方去接受。比如关帝墟的文化源头是均安本地的百年习俗“关帝侯王出游”，如果我觉得“不就是抬个神吗”，当地人肯定不会认同我。所以我们累积了几年，慢慢理解了地方的特色，知道我用什么渠道，用什么方式去做属于地方的东西，才能有出圈和认同感，不然你永远比不上一线城市做的成果，因为那本来是基于一线城市和那里的人来做的内容，搬过来不一定会成功的。除了基础性的央行数字法币外，全球数字币未来与方向是能创造和提供正能量价值的真正价值币，不是那些乱七八糟的空气币！财经贝EHZ，真正的价值币！价值型基础设施！价值型智能链！财经贝EHZ，七年老牌独角兽，权威财经门户/主流门户/价值平台！价值型综合体！财经贝EHZ，价值型驱动！数年时间持续性做出贡献，推动创新、科技、创业投资、价值型财经、价值型项目/应用等等的进步和发展，取得成果！财经贝EHZ，真正的价值币，正能量，价值型驱动，符合全球绝大部分国家、社会与人民的价值观，也是他们所稀缺的；财经贝EHZ带去的都是对他们有利/有益的价值，是正面的促进作用，财经贝EHZ可以顺利扩展到全球绝大部分国家，市场非常广阔，财经贝EHZ未来的价值非常大！财经贝EHZ后续价格将远远不止私募认购价格的百倍！中文版–财经贝EHZ白皮书（详细介绍）：https://www.cjz.vip/uploads/ehz.pdf英文版–财经贝EHZ白皮书（详细介绍）：https://www.cjz.vip/uploads/enehz.pdf财经贝EHZ私募认购地址：https://h.cjz.vip/cn/register财经贝EHZ客服：QQ：369997928 Telegram：@ehzvip邮箱：ehz@cjz.vip...

明确承兑和保证金比例控制，重在打击票据套利融资，倒逼银行信贷资金回归实体企业。强调真实交易关系、对银行承兑汇票和财务公司承兑汇票的最高承兑余额和保证金余额设置比例上限，票据基础业务“大法”25年后迎修订。近日，人民银行、银保监会联合修订发布了《商业汇票承兑、贴现与再贴现管理办法》（下称《办法》），自2023年1月1日起施行，并为银行承兑汇票和财务公司承兑汇票的比例限额要求设置一年过渡期。1997年，人民银行发布《商业汇票承兑、贴现与再贴现管理暂行办法》（下称《暂行办法》），但近年来，随着经济金融形势及票据市场环境发生变化，《暂行办法》中有些规定已不适用，亟待修订调整以促进市场规范。人民银行、银保监会有关负责人答记者提问时表示，为更好保障中小微企业合法权益，结合票据市场发展实践和风险防范要求，人民银行、银保监会联合对《暂行办法》进行修订后形成了《办法》。《办法》遵循市场化、法治化原则，着力完善票据市场信用管理框架和市场化约束机制，强化参与主体行为规范，明确监督管理和法律责任，进一步促进票据市场规范健康发展。主要修订四个方面从内容来看，《办法》主要修订体现在以下方面：一是明确相关票据性质与分类。商业汇票包括纸质或电子形式的银行承兑汇票、财务公司承兑汇票、商业承兑汇票等。明确供应链票据属于电子商业汇票。二是强调真实交易关系。银行、农村信用合作社、财务公司承兑人开展承兑业务时，应当严格审查出票人的真实交易关系和债权债务关系。持票人申请贴现，应当与出票人或前手之间具有真实交易关系和债权债务关系。三是强化信息披露及信用约束机制。在前期商业承兑汇票信息披露相关公告基础上，将信息披露范围扩大至银行承兑汇票。要求承兑人按规定披露相关信息，并强化了对承兑人的信用约束机制。四是加强风险控制。金融机构应当具备健全的票据业务管理制度和内部控制制度，审慎开展商业汇票承兑和贴现业务。承兑人应当做到经营和财务状况良好，具备到期付款能力。对银行承兑汇票和财务公司承兑汇票的最高承兑余额和保证金余额设置比例上限。为落实国务院常务会议要求，将商业汇票最长期限由1年调整至6个月。重在打击票据套利值得注意的是，在风险控制方面，《办法》明确承兑和保证金比例控制，此举重在打击票据套利融资，倒逼银行信贷资金回归实体企业。2021年，票据市场累计签发量达24.2万亿元，较2012年增加6.3万亿，年均增速3.9%；贴现量45.9万亿元，较2012年增长14.3万亿，年均增速达到5.0%。票据市场交易量快速增长，2021年票据市场交易总量达69.9万亿元，较2018年增加28.1万亿，年均增速达到9.4%，其中，转贴现30.7万亿，回购业务增速明显，2021年全市场回购量23.0万亿，较2018年增加15.9万亿。票据市场天量增长的同时，赚利差的“套利”现象也较为普遍。国信证券银行业首席分析师王剑曾这样举例：张老板，出售商品后，他的客户用一张银行承兑汇票支付了100万元货款。银票6个月后到期，张老板接受了这张银票。然后，他去自己的开户银行办其他业务时，顺便问了银票贴现利率，发现最近流动性宽松后降下来了，仅为3.8%，现在贴现的话能拿到98.13万元。同时，他还在网点大厅看到一款结构性存款产品的广告，6个月，收益率4%，如果他把98.13万元买进去，到期后可拿到100.1万元，比持票到期还要多拿1000元。《办法》明确，银行承兑汇票和财务公司承兑汇票的最高承兑余额不得超过该承兑人总资产的15%。银行承兑汇票和财务公司承兑汇票保证金余额不得超过该承兑人吸收存款规模的10%。人民银行和银保监会可以根据金融机构内控情况设置承兑余额与贷款余额比例上限等其他监管指标。东方金诚国际信用评估有限公司金融业务部副总经理李茜认为，这一规定限制了承兑汇票和保证金规模，预计将进一步规范银行票据业务的发展，部分商业银行可能面临一定的整改压力。市场分析认为，新规提出承兑和保证金比例控制，一方面从承兑人源头锁住商业汇票的开票总量，另一方面也控住了商业汇票承兑总量，降低了票据市场的无效供给，以此避免无效信贷投放。倒逼金融机构回归实体“《办法》坚持问题导向，对近年来票据市场存在的主要问题提出针对性管理要求，促进市场主体务实、合理展业。”上述监管部门负责人称。具体而言，对票据市场的积极作用主要体现五个方面：一是促进商业汇票更好服务于实体经济商业贸易，防范脱离真实交易背景的虚假出票。二是为供应链票据进一步发展夯实法制基础，推动提升产业链供应链韧性。三是部分不合理拉长账期的商业汇票将退出市场，有利于减轻中小微企业占款压力，维护公平交易关系，优化营商环境。四是敦促银行、财务公司等承兑人将票据承兑规模控制在合理水平，提升自身流动性管理和资产负债管理能力。五是进一步提升市场透明度，健全市场化约束机制，完善票据市场信用管理框架。除了基础性的央行数字法币外，全球数字币未来与方向是能创造和提供正能量价值的真正价值币，不是那些乱七八糟的空气币！财经贝EHZ，真正的价值币！价值型基础设施！价值型智能链！财经贝EHZ，七年老牌独角兽，权威财经门户/主流门户/价值平台！价值型综合体！财经贝EHZ，价值型驱动！数年时间持续性做出贡献，推动创新、科技、创业投资、价值型财经、价值型项目/应用等等的进步和发展，取得成果！财经贝EHZ，真正的价值币，正能量，价值型驱动，符合全球绝大部分国家、社会与人民的价值观，也是他们所稀缺的；财经贝EHZ带去的都是对他们有利/有益的价值，是正面的促进作用，财经贝EHZ可以顺利扩展到全球绝大部分国家，市场非常广阔，财经贝EHZ未来的价值非常大！财经贝EHZ后续价格将远远不止私募认购价格的百倍！中文版–财经贝EHZ白皮书（详细介绍）：https://www.cjz.vip/uploads/ehz.pdf英文版–财经贝EHZ白皮书（详细介绍）：https://www.cjz.vip/uploads/enehz.pdf财经贝EHZ私募认购地址：https://h.cjz.vip/cn/register财经贝EHZ客服：QQ：369997928 Telegram：@ehzvip邮箱：ehz@cjz.vip...

又是一场“血亏”的定增，体外诊断领域龙头迈克生物“收割”17家机构，诺德基金浮亏超2300万元。迈克生物前三季度营收、净利双双下降，新冠检测红利“退潮”。今年以来，定增市场难度加大，众多投资大佬“折戟”定增市场，不仅没捡到便宜，还损失惨重。瑞融资产首席研究员梁晓曼告诉《华夏时报》记者，定增的优势在于，参与定增的股票一般都有价格折扣，可以增加安全边际。不过，今年A股市场整体震荡下行，在此背景下，多数参与定增的股票在解禁日出现浮亏，并与公募基金参与定增的收益率预期差距较大。诺德基金定增浮亏超2300万元迈克生物这场定增整整历时一年半之久，筹到的钱远远不及预期，募资金额仅有计划的一半。根据迈克生物于1月28日披露结果显示，此次定增的发行价为每股28.11元，发行数量5600万股，锁定期为6个月，募集资金总额15.74亿元，为目标筹资额的56.8%。作为体外诊断领域龙头之一，迈克生物此次定增吸引了29家机构报价，最终确认17家机构为发行对象，包括高毅资产、诺德基金、财通基金、兴证全球基金等明星机构参与认购。据迈克生物公告显示，募集资金将投向公司IVD天府产业园项目、信息化和营销网络建设项目以及补充流动资金，用于做大做强公司现有主业。二级市场方面，在新冠分子产品销售价格降低背景下，迈克生物股价跌跌不休，今年以来累计下跌超28%，9月底曾一度下跌至15.75元，截至11月18日收盘，迈克生物股价报20.31元，相比于定增发行价格下跌27.75%。若以解禁日至今最高收盘价计算，参与定增的投资机构浮亏或仍超3亿元。定增金额大幅缩水，公募基金也陷入亏损，从迈克生物定增结果来看，诺德基金获配8420万元，若没有抛售，截至11月18日或已浮亏超2300万元。新冠概念股业绩红利“退潮”股价缘何大跌？迈克生物前三季度营收、净利双双下降，公司主要从事体外诊断产品的研发、生产、销售和相关服务，新冠检测红利“退潮”。财报显示，公司2022年前三季度实现营业收入27.18亿元，同比下降9.67%；实现归母净利润6.01亿元，同比大幅下降24.56%。具体来看，前三季度公司新冠核酸检测产品销售收入同比下滑23.08%，同时，平均销售毛利率也降低了20个百分点。对此，迈克生物表示，业绩下滑主要系本年度新冠分子产品及代理产品销售下降所致，新冠核酸检测产品对公司整体业绩的变动存在较大影响。值得一提的是，迈克生物、热景生物和中红医疗等新冠检测概念股在2020年及2021年连续两年出现业绩大增，Wind数据显示，迈克生物2020年净利润上升51.15%至7.94亿元， 2021年也一样延续增长趋势，净利润上升20.49%至9.57亿元。不过，相比疫情暴发时的检测费用，核酸检测价格如今已经下降超90%，企业毛利率在不断收缩，这也意味着新冠概念股业绩“退潮”。一大波明星机构定增被“套牢”A股上市公司定增发行，主要是向机构提供“打折买入”的机会，券商、私募、公募基金往往是重要参与者。但是今年以来，一大波明星机构被“套牢”。今年参与定增市场难度加大，私募大佬在定增市场上也“难尝甜头”，葛卫东曾以324.23元的定增发行价获配安恒信息92.53万股，耗资近3亿元，安恒信息限售股已于今年4月解禁，解禁当日机构投资者浮亏超50%。截至11月18日收盘，股价仍在200元左右徘徊，葛卫东至今仍未成功解套。苏州证禾的基金经理许志强向《华夏时报》记者分析称，安恒信息通过定增等手段是为了补充现金流，安恒信息仍有两个关键风险点：一方面，当下行业景气度只是最坏时刻过去了，并没有明确持续向好预期；另一方面，近些年来行业处于快速扩张期，所以，现金流的风险是要特别注重的，至少要确保公司能支撑到汽车等消费端需求快速释放期。不过，随着信息时代的加速到来，信息安全作为刚需，未来还有增长空间。千亿私募巨头景林则在中伟股份上“栽跟头”，景林旗下两只基金共获配近3亿元，结果到了6月解禁时，股价相比定增价格下跌近20%。三环集团39亿元定增项目也套牢一众知名机构，6月解禁之时，高瓴浮亏近1.9亿元，正心谷浮近亏1亿元。除了基础性的央行数字法币外，全球数字币未来与方向是能创造和提供正能量价值的真正价值币，不是那些乱七八糟的空气币！财经贝EHZ，真正的价值币！价值型基础设施！价值型智能链！财经贝EHZ，七年老牌独角兽，权威财经门户/主流门户/价值平台！价值型综合体！财经贝EHZ，价值型驱动！数年时间持续性做出贡献，推动创新、科技、创业投资、价值型财经、价值型项目/应用等等的进步和发展，取得成果！财经贝EHZ，真正的价值币，正能量，价值型驱动，符合全球绝大部分国家、社会与人民的价值观，也是他们所稀缺的；财经贝EHZ带去的都是对他们有利/有益的价值，是正面的促进作用，财经贝EHZ可以顺利扩展到全球绝大部分国家，市场非常广阔，财经贝EHZ未来的价值非常大！财经贝EHZ后续价格将远远不止私募认购价格的百倍！中文版–财经贝EHZ白皮书（详细介绍）：https://www.cjz.vip/uploads/ehz.pdf英文版–财经贝EHZ白皮书（详细介绍）：https://www.cjz.vip/uploads/enehz.pdf财经贝EHZ私募认购地址：https://h.cjz.vip/cn/register财经贝EHZ客服：QQ：369997928 Telegram：@ehzvip邮箱：ehz@cjz.vip...

光伏下乡的各种乱象，似乎正使其偏离原来的政策初衷。“我从来没有贷过款，怎么可能名下已经有16万的贷款？”一位农户疑问地表示，他只是跟一家公司签了份合同，把自己的房顶租出去安装了“绿色光伏”，不明白为什么出租屋顶突然变成了承租公司的光伏设备，而且还莫名其妙背了好几份贷款。这是前几日凤凰网财经报道的一个案例。这几年受政策驱动，光伏下乡如火如荼地在全国各地的农村展开，可不少金融公司却“巧妙”地利用合同把光伏安装之后的风险转嫁到签署了融资租赁合同的农户身上，农户们从他们所宣传的“躺着赚钱”变成了光伏电站的免费“打工人”。融资租赁，也就是光伏租赁，是分布式光伏落地的一种新型模式，即金融公司出钱购买设备，农户租赁金融公司的设备安装在自己的屋顶上，发电的收益来偿还租赁设备费用，合同到期后，发电收益就归用户所有。表面看，光伏租赁给了难以负担光伏设备费用的农户一个更稳妥、更直接的选择，可实际落地时，却处处埋坑。光伏下乡的各种乱象，似乎正使其偏离原来的政策初衷。光伏下乡，被光伏租赁“拖了后腿”近两年政策的利好，直接带动了新能源发电及相关设备的装机量爆发，而其中分布式光伏的发展尤为亮眼。数据显示，2021年，我国分布式光伏同比增长89%，新增装机29 GW，占比首超集中式光伏，达到53%。而且对比增长速度，集中式和分布式的新装机增速分别同比增长21.7%、88.7%，前者远远低于后者。分布式光伏，主要在用户所在场地或附近建设运行，城市不适宜，农村自然成了落地的重点区域，这也是为什么我国多次推动光伏下乡的原因。2021年来因上游硅料价格上升，组件价格不断攀升，相应的电站安装费用直线上升，大多数农户在前期通常很难一下子拿出这么多钱，因而光伏电站的落地逐渐向金融化的贷款或租赁模式转化，但这也正为光伏下乡的乱象埋下了“祸根”。早些年，光伏贷一度骗局横行，如今光伏租赁的套路更多、更复杂。根据凤凰网财经的报道，山东沾化县冯家镇的不少农户，在安装屋顶“绿色光伏”时，和某新能源公司签署了光伏租赁合同。按照销售人员的说法，农户只要出租自家屋顶，不用拿设备钱，“前10年每块板收益20元，可用来还租设备的钱，11年后电站归自己，每年有一、两万的收益”，很多农户一听，便欣然签了租赁合同。可是这个租赁合同的很多细节，都经不起推敲，更关键的是，大部分条款把光伏企业和金融机构应该承担的风险转移到了农户身上。比如，合同明确说明，农户通过融资租赁的方式购买此公司的原装光伏系统设备，以合约期内的电站收益分期支付设备租金、维护费和运营服务费。农户以为自己是屋顶出租方，如今却变成了设备的承租人，而且金融机构作为设备所有人，维护设备的费用反而要由农户出，这又增加了农户的成本投入。合同中，金融机构还可以将农户持有的电站应收款质押，因为电站收益偿还金融机构租金的支付方式是季度一结，而支付农户的收益却是一年一结。一旦金融机构出了问题，这似乎为其提供了跑路的最佳“条件”。对农户影响最大的还是征信。田亮亮等人之所以名下多了不属于自己的贷款，是因为“农户个人承担担保责任”被明确写进了合同，这点销售人员在签合同的时候从未提及。正如田亮亮所说，“这就是钻了农村人不查征信的漏洞”，等到农户发现时，金融机构早已用他们的名义贷了不知道多少钱。乱象频出，光伏下乡落地模式的弊病逐渐暴露，民众舆论的风声鹤唳，未来很可能成为分布式光伏发展的一大阻碍。模式之争：光伏贷还是光伏租赁？国内，光伏行业发展虽然已经推进了近十年，但光伏企业对于落地的模式还处于探索中，一直没出现一种既高效又规范的模式“统一”市场。目前，其模式主要有四种：一是合作共建，户主只负责提供屋顶，由光伏企业负责投资；二是户主全款投资安装电站，获得全部收益；三是贷款模式，即光伏贷，户主去银行申请光伏贷，可以免费安装；最后就是租赁模式，由第三方金融机构介入。从时间来看，经历了“合作共建”、“光伏贷”的尝试后，光伏企业探索了新的金融模式，光伏租赁应运而生，并迅速普及。但光伏租赁不是模式的升级，在落地的过程中反而暴露出更大的漏洞。我们可以比较一下光伏贷和光伏租赁这两种金融化模式：主体上，光伏贷的主体是农户，农户和光伏企业共同去银行申请光伏贷，就可免费安装，每月以电费还贷，多余的费用返还给农户；光伏租赁的出租方是金融机构，承租方则是农户，由金融机构购买光伏设备后，农户负责出租房顶；征信上，办理光伏贷的农户需要承担债务，影响征信，而光伏租赁不需要农户承债，正常来讲不会影响农户的征信；推行上，只要农户和光伏企业达成一致，光伏贷的办理比较简单，但推行光伏租赁，首先要找到愿意投资光伏电站的金融公司，且这个金融公司信誉较好、实力较强，才能获得光伏企业的信任，因而相对来讲，光伏租赁的门槛更高；从表面上看，对农户来讲，光伏租赁似乎比光伏贷更易于接受，可是问题在于第三方金融机构的介入，让责任主体增多，责任界定不明，就很容易被钻空子，造成三方之间的纠纷。就农户、金融机构和光伏企业来讲，后两者掌握更大的主动权，农户大多对光伏模式及收益构成了解不深，结果往往就是农户的利益被毫不知情的“瓜分”掉。从现实中的案例来看，业务员夸大利益、避谈风险，诱导农户签订合同的现象普遍发生，且融资租赁合同中权责不平等的情况更是常见。除此之外，最大的纠纷还是在于利益，光照条件、折旧费用、补贴停止等多种因素叠加，本来就容易导致农户的收益不及预期，在光伏租赁模式下，合同还把损失的风险更多地转嫁给农户。如凤凰网财经报道的案例中，为了保障金融机构的租金收益，若存在电站收益不够的情况下，先由光伏公司垫付，然后光伏公司再从后续发电收益中扣除，但却从未写明如果电站收益超出时，会如何和农户分享。在光伏租赁的模式中，农户与金融机构的获益差距究竟有多大呢？从凤凰网财经《市值观察》获得的一份某品牌租赁光伏的合同来看，在租赁期限内电站的发电收益，业主获得实际收到电费的20.78%，而出租人，也就是某金融机构，获得79.22%。换句话说，农户拿着最少的钱，却担着最大的风险。正规军进入，正规的光伏贷或成更优解从2017年国家的电价补贴开始，光伏下乡的大浪潮轰轰烈烈地涌向全国各地，伴随着分布式光伏的大规模铺开，有关光伏的纠纷也越来越多。以531新政公布的2018年为例，有律师团队编制了《2018年度光伏项目涉诉案件分析及典型裁判规则大数据研究报告》，报告指出相关涉诉案件多集中在我国中东部地区，尤以江苏最为突出，江苏光伏纠纷案件占比约为19%，且以分布式光伏电站项目为主，而河南、山东分列第二与第三位。光伏纠纷的增多，可能和近几年光伏租赁模式的推广有关。早期中小企业打着“免费安装电站可获得高收益”的旗号，诱导农户去银行贷款，导致光伏贷备受诟病。而今年来光伏租赁流行起来，在不少地区，租赁模式的占比相当高。如河北，去年到今年一季度左右，租赁模式约占河北市场的65%-70%左右。但随着市场的发展，时间的检验，光伏租赁模式的弊端逐渐显露，纠纷自然也增多了。对农户而言，如何警惕光伏骗局似乎也成了一门“必修课”。不过，一个乐观的消息是，今年如隆基、晶科、晶澳等众多深耕光伏行业多年的企业集体入局，通过推出一系列带有金融服务性质的系统解决方案，对市场进行布局。与他们合作的金融机构也大多数是工行、兴业、民生以及知名区域型银行，光伏贷正规化后，有了传统光伏巨头和大型银行的加持，正规的光伏贷或将推动户用光伏市场的规范化。光伏贷以前之所以存在骗局，给农户留下不好的印象，很大一部分原因就在于中小光伏企业、经销商没有能力对产品质量、电站进行全程运维，导致后期电站收益远不及预期，且合作的中小银行利率偏高，导致农户无法按时还贷，从而产生逾期等问题。如今光伏贷有了光伏巨头的进入，他们能在长达十几或二十年的时间内进行全程运维，保障农户的收益。农户收益高了，既可以按时还贷，还能每月均有富余。而且一个直观的提升则是业务员的工作流程和服务水平。当前光伏下乡的乱象很大程度上起源于业务员在与农户签订合同时，避重就轻，不把风险讲明，而且这些业务员或中间人通常是村里的人，他们是利用人情推广光伏项目。光伏巨头拥有雄厚的人才资源，且能够通过公司培训规范业务员的工作流程，提升服务水平，这将有助于减少纠纷。未来几年，分布式光伏的规模仍处于一个高速增长的状态，模式上的弊病和推广时的乱象必然是一大阻碍。此时正规军进入，无疑是整个市场迈向规范、健康、长远发展的关键一步，当然，这需要更多的时间来完善和验证。而在此之前，农户应该擦亮眼睛，切忌盲目。...

二手房难卖！多个城市待售挂牌量达10万-15万套。北京、重庆、天津、苏州、广州、南京、西安等10余个城市二手房挂牌量均超过10万套，其中重庆、天津等多个城市挂牌量甚至均突破15万套。把房子卖掉的那一刻，悬在张华心里7个月的那块石头终于落地。为了卖掉南京这套房，张华前前后后降价超过60万元。今年下半年以来，多个城市都有像张华一样，需要降价才能卖掉二手房的业主。无论是曾经房价一骑绝尘的深圳、杭州，还是处于房价洼地的卫星城市、郊区，二手房价格下跌势头仍持续。11月16日，国家统计局发布数据显示，10月份全国70城二手住宅价格指数环比下降0.5%，同比下降3.7%。一线城市二手住宅价格同比上涨1.3%，但环比已连降两月，而二三线城市二手住宅价格同比环比均持续下降[1]。与此同时，各地待售的二手房挂牌量持续攀升。在链家平台上，目前已经有广州、杭州、苏州、南京、天津、重庆、合肥等十余个城市二手房挂牌量超过10万套，其中南京、天津、重庆等多个城市挂牌量已经突破15万套。降价，成为很多二手房业主卖房路上不得不考虑的动作。而降价一旦开始，就成为一场新的价格内耗。如广州两个隔壁小区的业主互相跟降挂牌价，最近3个月调价5次；郑州有小区业主的最新二手房源挂牌价比去年买入价低了15万元。11月15日，深圳中原研究中心出了一份二手房价格压力测试，压力值为负数时可以理解为“爆仓”。该测试显示，深圳盐田、坪山、龙岗、罗湖四区目前的平均价格压力值均为负数，即均价已经低于持有成本。2017年至今买房的深圳业主，预计有八成以上都扛不住楼市再跌10%了[2]。广州增城投资客，半价出售两套房增城区位于广州的东边，距离市中心珠江新城车程约30-50公里。2016年以来，借整体房价飞涨和政策利好的东风，增城楼市如日中天，成交均价从单价几千元一路突破到3万元。由于连通增城和广州市区的地铁21号线、穗莞深城际轨道等交通利好逐渐兑现，以及不限购、不限贷的上车和投资优势，使得众多的刚需和投资客涌入增城。程先生就是其中一位投资客，他一口气在增城、黄埔全款购入了多套新房，其中两套都在靠近地铁21号线凤岗站的保利中航城二期。《每日经济新闻》每经头条记者了解到，该项目2019年入市销售时，均价为2万-2.6万元/平方米。以买入均价2万元/平方米计算，程先生一套房在2019年的买入价约193万元。今年程先生准备出售增城的三套房子，年初两套保利中航城二期的房子挂牌价都在210万元左右。广州保利中航城小区 图片来源：每经记者 黄婉银 摄8月前后，因为需要资金周转，程先生先卖掉附近一套房后，又一口气将保利中航城二期两套房子降至123万元出售，均价约12775元/平方米，这一价格较买入价接近腰斩，也是该小区目前成交最低价。11月初，每经头条记者走访保利中航城时，以购房者身份从熟悉程先生交易过程的中介刘斌处了解到，程先生的两套房都是建面约96平方米的复式三房，均位于小区一楼，最终的成交总价分别为123万元和113万元，成交单价约11737元/平方米，113万元这套和年初挂牌价相比，降价近100万元。但有业主甚至表示，“这种便宜百年一遇”。由于程先生自身就是全款买房，加上需要用钱，他要求买家也得付全款。刘斌说，这两套房子当天很快就成交，两位买家也都未去现场看房。“期间有不少客户询问过我，但真正能下手的人很少。两套房子都在1楼，很多人还是有所顾虑。这样的便宜很难得有，也不是每个人都能捡得到。”每经头条记者在保利中航城实地走访看到，不同于广州一般新小区有1-2层楼的挑高建房（即住房从2楼或3楼开始建起），保利中航城的住宅从1楼就开始，打开房门外面就是楼栋的入户大堂电梯口，没有围挡和隔断，从小区的公区或绿化丛就能翻进一楼的阳台。在链家平台上，保利中航城二期有42套在售房源，挂牌均价在22780元/平方米，2套历史成交房源就是程先生出售的那两套房，他也以一己之力将保利中航城二期的10月参考均价拉低至15998元/平方米。保利中航城二期10月参考均价 图片来源：链家APP刘斌透露，保利中航城一期、二期都有不少投资客或者做生意的业主，缺钱时就容易大幅降价卖房套现。可供对比的是，比保利中航城离地铁还远一些的一个小区，均价都更高，因为刚需客更多，“基本是自己住的那种，真正有几个人能够接受亏损个几十万去卖房的？”保利中航城一期近期的成交房源总价在160万-170万元，曾有业主因做生意急用钱，一口气将总价降到137万元，降价仅一个小时房源就成交了。还有房源挂牌一年不断降价至150万元以下仍未卖出，而去年这套房源曾有买家出180万元并包增值税，业主当时仍不愿意卖。蒋佳十分庆幸自己在去年劝父母卖掉了增城的房子。11月10日，她告诉每经头条记者，她们家在新塘沙村附近的一套二手房从2020年初一直挂牌到2021年初，均价2.4万元/平方米，一个月里仅一个看房的。数据来源：广州房地产中介协会、广州中原研究发展部2021年初，蒋佳预感到增城房价已经见顶，周边一些重要规划迟迟未落地，劝父母将房子降价好置换到抗跌的市区天河，她也发现小区有不少投资客。“我们家隔壁和上面两层全是投资客，三层12户，大概就三四户是自住的。”均价降到2.2万元/平方米后，蒋佳家的房子很快就成交了。今年9月，她回看跟她家楼层朝向面积都差不多的户型成交价，差价约50万元。数据来源：广州中原研究发展部南京73平米老房，降价63万终于卖掉了把房子卖掉的那一刻，悬在张华心里7个月的那块石头终于落地。为了卖掉这套房，身为刚需客的张华前前后后降价超过60万元。“今年收入骤减，负债压力加大，不得不说服父母卖掉家里的二手房来缓解一部分贷款压力。”7月2日，张华在和每经头条记者聊起他出售二手房的事情时仍显得很无奈。为提高曝光度，张华在各种平台发布自己的房源信息张华是一位90后南京人，早在2020年，他和妻子就准备购入一套新居作为婚房。那一年堪称新房摇号大年，包括南京在内的热点城市均多次出现楼市“万人摇”现象。当时，张华看中了燕子矶仁恒公园世纪的新房，均价38900元/平方米，最高价达到42700元/平方米，这个价格被市场称作“捅破了区域房价天花板”。即便如此，这个楼盘在2020年下半年仍然吸引到了超800组有效报名，中签率23.7%，开盘当天基本售罄，张华成为其中的幸运儿。总价500万元左右的房子，张华给了5成首付，由于张华的妻子婚前还购置了一套房，两个人的房贷车贷加起来月供达到了3万元左右。当然张华也并非硬加杠杆，他是一个地产行业从业者，在2021年以前，他年收入一直稳定在50万元左右，夫妻俩每个月的工资覆盖月供基本没什么压力。但没想到的是，去年开始房地产行业陡然下行，加之疫情等多重因素影响，张华最近一年的年收入锐减到10万元左右。“我们除了工资也没有其他什么收入，只能先把家里的老房子卖掉来还一些贷款，减轻月供压力。”张华的新房在2021年初交付入住，但这套新房要等到2023年5月之后才能“解禁”限售。今年5月，南京出台限售松绑新政，将新房限售时间从原来的办理产权证满3年，调整为合同备案日期满3年。这一政策，也刺激了二手房挂牌量大幅增加。无奈之下，张华准备卖掉一套在南京鼓楼区四平路义民新村的房子，这是他父母2005年以5000元左右的单价购入的。房子是73.23平方米的三房一卫，简单装修，小区刚刚翻新过。不过两年时间，房地产市场行情已经截然相反，2020年是买房难，2022年却是卖房难。张华在2021年底就将这套房子挂牌，最开始的挂牌价是226万元。虽然挂牌超过半年，每个月都会有两三组人去看房，但张华一直没有遇到有明确意向的买家，房子的挂牌价格也从最开始的226万元多次调价至189万元。数据来源：我爱我家南京研究院（单位：天）这套房源的中介评价说，“5楼挂价25809元/平方米就应该能感觉出来业主诚心了。”义民新村6月的参考均价环比5月下滑了3.25%至26608元/平方米。链家网的挂牌信息显示，跟张华家同面积但户型为两房一厅的一套7楼（顶楼）房源，挂牌价199万元，均价27009元/平方米，这套房源去年11月的初始挂牌价格为208万元。义民新村是1997年建成的老房子，虽然总价低、保养好，但由于这类房子在南京市场众多，在当下的市场环境下，出售的竞争压力无疑很大，身为地产从业者的张华有着深刻的感受。“现在新房都不好卖了，更别说二手房，尤其对于鼓楼区这类主城区来说，大部分购房需求都属于置换，而且是从二手房置换到新房，不太愿意买二手。再加上现在南京二手房挂牌量很大，竞争激烈，成交压力确实很大，我们这种老房子除了价格真的没什么竞争力。”数据来源：我爱我家南京研究院（单位：套、元/㎡）对比苏州，南京的二手房挂牌增量虽然少一些，但成交也表现出跟苏州一样的走势。从7月初到10月初，南京二手房挂牌量增长9000套至14.76万套，平均每天有约150套新增挂牌房源。而2019-2021年同期，南京的二手房挂牌量分别为7万套、10万套、13万套。据我爱我家南京研究院统计，南京7月交易量突破8000套创下今年月度新高，8月成交量近15个月来首次实现同比正向增幅，但9月全市交易量仅6757套，环比下跌10.5%；10月成交量进一步下降至5567套[3]。中指研究院南京分院高级分析师赵芊10月10日告诉每经头条记者，在二手房置换退个税的政策加持下，后期南京二手房挂牌量或将继续走高，但是价格更多是回归理性。“之前由于市场较好，新房摇号中签率低，部分板块新房与二手房价格倒挂较明显，二手房挂牌价较高。随着市场周期的变化，核心板块二手房价格依然比较坚挺，远郊板块价格下降较为明显。”从卖方市场到买方市场后，二手房客户不仅有更多的房源对比，在价格谈判上也更加强势。张华就遇到过几个原本对房源很满意，但压价压得很夸张的客户。数据来源：我爱我家南京研究院（单位：套、元/㎡）卖房过程对张华来说无疑也是一种煎熬，“价格方面我们一直也在调整，现在压力真的蛮大，这套房子如果不卖掉的话，新房子后面月供确实不知道怎么周转了。挺几个月甚至半年可以，再往后面就有点挺不住了。”最终，张华以163万元的价格卖掉了这套房，较最开始的挂牌价降了63万元。对于普通人来说，每一次降价几万甚至几十万元都是一个无比纠结而艰难的决定。10多个城市挂牌量突破10万套在链家平台上，目前已经有广州、重庆、南京、天津、合肥、南京、沈阳、西安等十余个城市二手房挂牌量超过10万套，其中重庆、南京、天津等多个城市挂牌量已经突破15万套。6月30日，在苏州工业园区一家中介门店，店长李梅告诉每经头条记者，“最近二手房业主问得最多的，就是目前市场如何、小区成交量怎么样、想换房该怎么做、房子要不要挂出来、挂多少价位比较合适等问题。”据李梅介绍，苏州限售放松政策出来那几天，就有房东陆续在网上或者进门店咨询，想先挂一下房源试一下，其中也包括2019年房价高点买入、刚好被限售的房源业主。“房多客少的状态也让二手房买家有更多还价的底气，理由也足够真实——现在手里钱有限、收入也比之前要低了。两三百万元的房子砍价十几万元都是常见的事儿，如有买家将一套380万的房子砍到了330万。”李梅说，交易的平衡点就在于是买家还是卖家更着急。苏州工业园区的房产中介门店 图片来源：每经记者 黄婉银 摄苏州工业园区湖东板块有一个小区，其二手房源以往成交总价都在180万元以上，属于刚需上车盘，小区均价在23900元/平方米左右。但在7月份，一套房源的成交价已经跌破20000元/平方米。最近有一套房源挂了175万元，比同类房源低了好几十万元，有买家看后对房源和价格都比较满意。据深圳市房地产中介协会数据显示，截至11月1日，根据四大行（乐有家、世华、贝壳找房、中原）公开挂盘数据统计，全市共挂盘出售二手房源102442套（存重复房源，后同），对比10月1日统计的97402套挂牌房源增加5040套，环比增长率为5.2%。市场挂牌量再次上涨，反映出业主出售意愿有所上升。截至11月14日，深圳全市的有效在售二手房源突破4.2万套，环比上周（10月31日-11月6日）增加948套[5] 。11月15日，深圳中原研究中心出了一份二手房价格压力测试，压力值为负数的时候，可以理解为“爆仓”了，深圳的盐田、坪山、龙岗、罗湖四区目前的平均价格压力值均为负数，换言之，就是均价已经低于持有成本。据中原测算， 2017年至今买房的深圳业主，预计有八成以上都扛不住楼市再跌10%了。在56个样本楼盘中，24个楼盘价格压力值已经为负，出现亏损。一旦平均价格再跌10%，即便不计算后续的贷款利息等成本，那么超过八成的楼盘价格也将低于持有成本。“带押过户”能否激活二手房交易？7月1日下午，在苏州吴中区一新盘售楼处，项目负责人蒋旭正忙着跟团队商量线上平台的推广策划方案。虽然苏州新政之后客户到访量有所增多，但远不足以往平均水平。在蒋旭项目接待的客户中，大约30%-40%都是考虑卖掉二手房换新房的客户。但由于二手房源出售难、成交周期长，也影响到了新房的去化。“我们很多客群虽然现在来看了，但要买得等到他们把二手房卖掉才可以，这个周期起码要半年左右。”在蒋旭看来，房子难卖，是因为市场上的存量房比较多，比如他们项目所在板块的在售二手房数量是吴中区最多的。“疫情后业主对居住品质和卫生间等要求的改变，换房的群体基本只会考虑新盘或次新盘，户型比较落后、年代比较久的二手楼盘数量多但接盘群体又少。”苏州吴中区的住宅小区 图片来源：每经记者 黄婉银 摄“新政之后，整体客户量上来了，但是观望的人还是蛮多的。对刚需客户的触动不大，主要还是改善群体。”8月25日，苏州柒玖房产营销策划有限公司负责人李杰接受每经头条记者电话采访时表示，近期苏州新房、二手房市场都比较低迷，8月的成交跟6月份相比市场下滑了差不多一半，跟上个月比也下降了约30%。在李杰看来，当下是刚需买房或换房比较好的时期。两个月前，他也将自己在吴江的二手房挂牌，准备换一套房。前前后后，李杰已经多次调低了自己房子的挂牌价格，累计降价约70万元。“这套房之前市场好的时候差不多能卖260万元左右，我现在卖190万元，还带一个车位。现在降到我自己都很难接受，但是没办法，看房的人虽然有，能真正到谈价格地步的人很少。”与此同时，李杰看中准备换进的房源价格也在降。“一些着急住的刚需客户还是会适时出手，因为现在贷款利率低，首付款要求也不高。我觉得苏州到今年年底之前市场价格应该不会上浮的，存在继续下行的可能。”数据来源：诸葛找房数据研究中心10月10日，中指研究院苏州分院高级分析师金珂通过微信向每经头条记者表示，楼市政策、房贷利率等多方面利好，一定程度上推动了二手房挂牌量和成交量的上升，但近几月多数城市楼市相关政策波动反复，对卖房者和购房者的心理都产生了一些影响，加深了观望等待情绪，这种状态短期内可能还会延续，预期偏弱以及疫情的不确定性仍是影响市场的关键因素。数据来源：诸葛找房数据研究中心如9月中旬，苏州全域放开限购政策还出现“一日游”的景象，作为首个全域放开限购的“强二线”城市，当天苏州房地产市场反应就颇为热闹，但这样的热闹没能持续过24小时。金珂认为，政策端对市场的真实影响需要时间反应，9月全国各城市频繁释放利好政策以稳市场、稳预期，苏州住宅市场也存在一定波动，但购房者仍存在较浓的观望等待心理。为促进二手房市场交易，今年以来，各地持续放松此前实施了二手房相关政策，包括二手房限售年限缩短、取消二手房限售、二手房指导价退场、加速落地“带押过户”模式等，从交易环节、交易门槛等多个层面支持二手房市场。数据来源：诸葛找房数据研究中心早在今年5月，苏州就取消了二手房限售；常州则宣布，从9月1日宣布全面取消二手房限售。不过，多数城市采用的方式是缩短二手房限售年限。事实上，在去年2月深圳率先推出二手房参考价时，市场对其作用尚存怀疑态度。但现实是，不到一年时间，该政策便成为不少城市二手房市场交易的一把度量尺和砝码，真真实实把部分二手房房价压到了尺度线上下。以深圳为例，乐有家研究中心统计显示，从2021年10月份开始，深圳成交价与参考价偏差值大于20%的房源占比由此前的33%~56%减少为20%左右，2022年6月占比仅17%。而10%偏差值以内房源的占比目前在40%~50%，可见市面上半数成交房源基本都能“按参考价卖”，这已经成为当前深圳二手楼市的大趋势[6]。显然，二手房参考价成为各地二手房成交下滑的主要原因之一。也因此，今年7月，西安成为首个明确取消二手房指导价的城市，此后，合肥等多城跟进。目前，除深圳、上海外，西安、广州、合肥等13城的二手房指导价已悄然退场。与此同时，各地在纷纷松绑此前二手房限售政策的同时，全新的二手房交易新模式也随之出现。9月16日，南京全面推行二手房“带押过户”模式。截至推行当天，南京市不动产登记机构通过与中国建设银行、南京银行等50余家银行共同合作，全市已完成158套房屋“带押过户”登记工作，交易价值超5亿元。但新房表现更为低迷，从克而瑞数据来看，2022年9月南京商品住宅供应69万平方米，同比下降67%；成交50万平方米，同比下降25%，供销量同比均下降。未来一段时间，城市各板块间的表现也将继续分化。10月14日，佛山二手房“带押过户”贷款业务在南海区率先试点推行；10月13日，工商银行中山分行携手贝壳房屋经纪成功发放了首笔“带押过户”二手住房贷款业务；同日，郑州发布通知明确，今年10月底前实现存量房买卖“带押过户”，11月开始逐步全面推广“带押过户”模式。据每经头条记者不完全统计，自今年8月份以来，已有超过20个城市陆续宣布推出二手房“带押过户”的交易模式。这其中既有深圳、广州、西安、宁波、苏州、无锡等热点城市，也有中山、丽水、潍坊、淮安等三四线城市。广东省住房政策研究中心首席研究员李宇嘉9月21日向每经头条记者表示，“带押过户”能够加速“连环单”交易的节奏，为二手房交易注入了强大的信用背书，畅通了交易流程，促进了房屋流转和良性循环。需要注意的是，虽然今年以来各地针对二手房的政策频出，部分城市的二手房成交量也出现环比上涨，但成交量时涨时跌、起伏不定的现状，也预示着二手市场整体回暖尚需时日。11月16日，易居研究院智库中心研究总监严跃进向每经头条记者分析认为，“10月份二手房价格上涨的城市数量是今年最少的，10月份市场压力其实是最大的。”严跃进指出，“特别是从二手房的月度交易态势看，此前几个月，一些城市二手房有一波较好的活跃行情，但后续月份类似活跃态势有所减弱。各地要积极宣传二手房交易免个税、二手房不限售等政策，以更好激活二手房交易市场。各地虽然也有一些二手房交易火热的消息，但都是暂时性的，新房行情偏弱，二手房也明显会受影响。”（应受访者要求，文中刘斌、蒋佳、张华、郑林、李梅、蒋旭为化名）...

中指研究院最新数据，当前中国石家庄、温州等在内的80余城，已调整首套商贷首付比例至20%；武汉、贵阳等20余城，已将首套房贷利率降至4%以下。据第一财经报道，首套房贷利率低于4%的城市包括：阳江、清远、云浮、湛江、济宁、武汉、贵阳、江门、宜昌、襄阳、天津、包头、阜阳、石家庄、秦皇岛、昆明、大连、大理、泸州、安庆、恩施州、温州、瑞安、乐清、舟山、泉州、蕲春县、黄冈等。此轮“降息潮”源自国庆节前夕的新政，中国人民银行、中国银保监会发文，阶段性调整差别化住房信贷政策，对2022年6月至8月新建商品住宅销售价格环比、同比连续下降的城市，在2022年底前，阶段性放宽首套住房商业性个人住房贷款利率下限。中国央行最新公布的第三季度中国货币政策执行报告显示，从实际发放的商业性个人住房贷款利率看，2022年10月新发放个人住房贷款利率为4.3%，较上月下降4个基点，较上年末下降133个基点，湖北、广东等部分城市阶段性取消了首套房贷利率下限。中指研究院指数事业部市场研究总监陈文静表示，今年以来，多部委持续释放政策利好，各地积极落实“因城施策”，需求端信贷政策不断优化。信贷政策的进一步宽松有助于降低居民购房成本，缓和市场观望情绪，带动住房需求释放。...