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基金子公司行业颓势延续
发布时间:2020-07-30 10:29 来源:财联社

  基金子公司的下滑颓势仍在延续。中基协最新公布的私募资管产品备案月报数据显示,截至2020年6月底,基金子公司存续资产管理规模38017亿元,相比5月底的39663亿元环降1646亿元,降幅4.15%。

  与行业整体规模收缩步调一致的是,基金子公司平均规模也环比下滑。数据显示,基金子公司平均管理私募资管业务规模从5月份的509亿元降至487亿元,“千亿阵营”数量也从11家降至10家,“百亿阵营”数量从10家减至6家。

  行业颓势延续,多家公司规模再下台阶

  7月28日,中国证券投资基金业协会公布了最新一期私募资管产品备案月报数据,截至2020年6月底,证券期货经营机构私募资管业务规模合计17.82万亿元(不含社保基金、企业年金以及证券公司大集合),较上月底减少3378亿元,减幅1.9%。

  其中,基金子公司存续资产管理规模38017亿元,占比21.3%。对比2020年5月底的数据,6月基金子公司规模环比下降1646亿元,降幅4.15%,降幅是证券期货经营机构的“两倍有余”。

  基金子公司行业规模持续下滑,也直接反映在各家公司的规模上。数据显示,2020年6月,规模在1000亿以上的基金子公司有10家,比5月份的11家减少一家。100亿至200亿之间的基金子公司也由5月份的10家降为6家,而20亿至100亿的家数从22家增至26家。

  这意味着,仅仅一个月时间,就有5家基金子公司管理规模出现了较为明显的“下台阶”情形。其中,1家公司退出“千亿阵营”,4家公司退出“百亿阵营”。

  不过,一个积极的现象是,尽管基金子公司行业规模仍在下滑,但新增资管产品的备案数量和规模均呈现较为明显的增长。

  从产品备案情况看,2020年6月,证券期货经营机构当月共备案私募资管产品949只,设立规模721.51亿元。其中,基金子公司6月共备案资管产品149只产品,设立规模249.25亿元。

  对比5月份的数据,在资本市场加速回暖的推动下,基金子公司6月备案资管产品的数量和规模均比5月份明显提高——基金子公司5月共备案资管产品111只产品,设立规模183.17亿元。在证券期货经营机构中的占比也从5月份的29.25%大幅提高到34.5%。

  一边忙备案,一边忙“清盘”

  在资本市场加速回暖的6月份,不少基金子公司加快了备案资管产品的节奏,这也得到了基金业协会官方数据的印证,但令人疑惑的是,为何新增备案量明显上升,基金子公司规模却“不增反降”?

  财联社记者从多家基金子公司获悉,今年以来,他们陆续在官网或定向披露了旗下数量不等的资产管理计划提前终止的公告,有的原因是存续委托人“仅剩1人”,有的公告称“管理人对市场情况做出综合评估后,决定提前终止资管计划”。

  梳理今年上半年“提前终止”的资管计划,产品类型涵盖集合资管计划和单一资管计划,有的产品距离正常到期日还有较长时间,甚至也有产品成立时间几个月就惨遭提前终止的情况。

  尽管这些基金子公司上半年也在积极备案新产品,但新募资金的规模明显不及因提前终止而“失血”的速度,正因如此,不少基金子公司规模持续缩水,有的从曾经几千亿降到不足一千亿,也有的从最高时近千亿规模缩至百十亿规模。

  基金业协会数据显示,从证券资管产品管理方式看(含基金子公司),通道类产品规模继续下降,主动管理类产品稳步增长。截至2020年6月底,通道类产品规模8.32万亿元,较上月底下降5.0%;主动管理类产品规模8.99万亿元,较上月底增长1.0%。

  在业内人士看来,基金子公司资管规模持续下滑,主要还是受到资管新规的影响。在去通道、去杠杆的政策背景下,部分基金子公司的资管产品正在清理、有序退出,相应规模也逐步减少。

  在监管新规的影响下,通道业务不再撑起基金子公司的门面,不少基金子公司探路主动管理之路,但从实际情况看,由于缺乏类似公募基金雄厚的投研实力,主动管理之路进展得并不顺利。

  从最高时的10万亿到如今的不足4万亿,基金子公司行业近年可谓十分惨淡,伴随资管规模的缩水,基金子公司内部也经历了一场脱胎换骨的阵痛,有的公司渐渐杀出重围,有的公司从此一蹶不振。

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