英国政府在打击洗钱行径方面又出新招了。 近日，英国政府引入最新版“未解释财富令”（UWO），即政府将有权扣留那些无法解释来源的财产，除非这些财产来源得到合理的解释。因此，那些利用英国作为洗钱目标地的犯罪分子，将面临政府的全面查处。 年均900亿英镑黑钱 一直以来，英国首都伦敦都吸引着全球超级富豪和金融精英置业定居。在这背后，是伦敦已经沿袭了200多年的、对非定居者采取低税率的纳税制度。该制度运作初期，旨在保护英国殖民者的海外利益，但近来却成了超级富豪的“护身符”，甚至为一些经济罪犯、黑手党头目进行洗钱提供了意想不到的便利。 据英国政府统计，每年约有价值900亿英镑的黑钱在英国流动。英国国家反犯罪局（NCA）经济犯罪负责人唐纳德·图恩（Donald Toon）曾在接受英国媒体采访时提到，许多外国罪犯及涉腐官员都青睐利用伦敦的房地产市场作为洗钱工具，他们以离岸企业的名义匿名购买伦敦地区的高级房产，数目巨大。 图恩表示，外国罪犯洗钱购房的后果是“扭曲”了伦敦的房产价格，“我认为，伦敦房地产市场因洗钱（行为）被‘扭曲’。房价被那些想要在英国封存自身资产的海外犯罪分子人为抬高。” 除了哄抬房价，一些洗黑钱集团在英国多地通过开设空壳公司，互相进行包括发放巨额贷款在内的虚假交易。 对此，英国政府一直在打击洗钱行径方面毫不手软。英国安全与经济犯罪部大臣本·华莱士（Ben Wallace）已在当地时间2月3日明确表态，政府部门将“全力”对付贪腐的政客和利用英国洗钱的国际罪犯，“当我们找到你时，就会对你采取行动。我们将让你的日子很难过。” 华莱士所谓的英国政府即将采取的行动，便是冻结甚至扣留涉嫌贪腐、洗钱对象那些无法解释来源的财产，除非他们能给出明确的说明。“那些不法分子将感受到来自政府强大的压力。”华莱士说。 根据“未解释财富令”，价值5万英镑以上、来源不明的财产将成为严打的重点对象，其中也包括房产。此外，一旦诸如英国国家反犯罪局、英国税务海关总署、英国金融行为监管局等机构查获了来源不明的财产，这些隐匿的资产将作为英国执法机构进一步起诉嫌疑对象进行洗钱的证据。该法令将于本周正式实行。 俄罗斯寡头被盯上 在“未解释财富令”全面生效前，华莱士透露，已有几十位目标人物上了英国政府的黑名单。尽管华莱士没有透露这些目标人物的国籍，但他话锋一转，表示接下来将要求那些涉嫌贪污的俄罗斯寡头企业主解释他们的财富来源，否则他们在英国的资产将被当局冻结。 伦敦历来是俄罗斯寡头最青睐的海外避税地。正是由于伦敦聚集了众多俄罗斯寡头，这个英国的金融心脏还一度被戏称为俄罗斯人的“伦敦格勒”。据《福布斯》杂志不完全统计，目前约有30万俄罗斯人生活在英国。而生活在伦敦的俄罗斯人大多身价不菲，比如英超切尔西足球俱乐部的老板阿布拉莫维奇、阿森纳俱乐部的二股东乌斯马诺夫等。 在伦敦的俄罗斯富豪居多，尚不足以成为英国政府严打洗钱运动的对象，但是华莱士在接受英媒采访时提到的去年被曝光的轰动一时的俄罗斯迄今最大规模的洗钱丑闻，着实让英国政府心生警惕。 这场被喻为“全球自助洗钱”（The Global Laundromat）的大规模洗钱丑闻在2010年到2014年间共计为来自俄罗斯的账户洗钱超过208亿美元，资金牵涉到俄罗斯政要、富商以及俄罗斯情报机构相关人员。同时，还涉及汇丰银行、渣打银行、苏格兰皇家银行、巴克莱银行等在内的17家英国金融机构。调查发现，部分资金最终会被在英国的俄罗斯寡头用于购买奢侈品、支付贵族学校学费等。 因此，华莱士表示：“通过这一洗钱丑闻，（英国）政府已了解了其中的运作。我们不会让这一情况再度发生。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
海航危机再度发酵，这次的问题出在信托上。 稍早前媒体有报道称，由于海航系企业整体现金流紧张，海航系发行的一只高达17亿元的信托基金将可能无法按期兑付。这引起舆论对海航资金危机的再度担忧。 据悉，该信托项目为“中信·海航地产贷款集合资金信托计划二期”，于2017年2月16日成立，由中信信托有限责任公司作为受托人进行管理。已向海航地产集团有限公司累计发放贷款16.997亿元，资金用于海航日月广场和海航首府项目建设。信托期限为12个月，将自2018年2月16日起陆续到期。 海航基础今晚发布公告称，公司下属孙公司海航地产集团有限公司与中信信托于2017年1月签署《信托贷款合同》。截至目前，贷款余额为16.997亿元，信托计划项下贷款将于2月16日起至2018年11月底陆续到期。目前，公司不存在贷款本金以及信托收益或无法按期兑付的情况。 媒体援引信托业内人士的话称，信托计划到期日是2月16日，当日正值大年初一，不太可能在假日打款。由于该信托计划目前尚未到期，也有猜测认为，这是投资人担忧海航到期兑付能力而提前施压。 海航基础主要业务为机场和房地产，其中房地产业务由海航基础产业下属的海航地产负责，机场业务由海航机场集团负责。 值得注意的是，该信托项目保障措施是以海航日月广场项目3宗国有土地使用权，以及在建工程为其还款义务提供抵押担保，抵押率为30%。而海航基础产业集团有限公司为海航地产提供连带责任保证担保。 海航危机目前也蔓延到旗下航空公司。媒体报道指出，信用评级机构联合资信将祥鹏航空列入信用评级观察名单，原因是受到海航集团近期有关债务和流动性风向等负面新闻的影响。 海航债务危机 自从去年下半年监管层开始对企业大举海外并购加强管理以来，海航就一直处于舆论的风尖浪口。公开资料显示，海航在两年多的时间里进行了超过500亿美元的海外并购。 2017年11月，标准普尔将海航的信用评级从B+调降至B。理由是在未来几年有大量债务到期，且其融资成本提高。中信银行在去年12月也对外宣称，因海航集团暂时出现流动性困难，海航控股在中信银行的商业承兑汇票出现兑付困难。 不久之后，海航否认中信银行有关公司面临流动资金困难、难以兑付商业承兑汇票的消息，否认集团出现任何还款延误，还强调其与中信银行的合作完全正常。 同月，海航原计划在中国市场发行10亿元人民币的永续债券，用于偿还到期债务，但不料最后却取消了发布。 永续债的取消发行让人更加担忧海航的债务压力。数据显示，2017年上半年，海航集团的利息支出达到创纪录的156亿元人民币，同比增长超过一倍。其短期债务达到1852亿元人民币，超过其现金储备。 海航在2017年12月回应负债的负面消息时称，集团资产负债率实现七连降，从七年前的82%降至59.5%。不久后，海航公布其总体债务规模目前为2500亿元左右。但标准普尔的数据显示，截至2017年6月底，海航集团的长期债务达到3828亿元，净债务达到税息折旧及摊销前利润的6.5倍。 此外，据上市公司法定信息披露材料显示，截至去年，海航集团旗下13家国内和香港上市公司总负债超过5800亿元。 想方设法还债 海航集团显然也意识到了自己的高额债务问题，能有效偿还债务，并降低其利息支出的办法就是发债与出售资产。 据媒体此前报道，海航近期正在市场上与各路机构讨论部分国内物业和资产出售的可能性。 海航CEO谭向东也曾表示，海航已经开始调整自己的并购策略，同时正在陆续售出部分资产，包括纽约、悉尼等地的部分房产，并清理了100多家小企业。很多少数股东权益也正在卖。他称，这些资产的处置使得海航获得了大量现金流，有利于企业健康发展。 发债也成为海航解决债务问题的途径之一。2017年12月，海航旗下云南祥鹏航空公司发行了270天期人民币债券，发行利率高达8.2%，创下该公司发债史上的最高纪录。 此外，海航旗下的两家公司天津航空和三亚凤凰国际机场也曾发行了相似期限的债券，发行利率都不低。除了发债与出售资产，海航还在想其他办法筹资。比如通过高于市场利率的方式向内部员工筹资，曾在内部销售年化8%以上的产品。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
网贷行业最大的派系之一“华宇系”陷入了新的谜局。 2月6日，中核工业集团有限公司（以下简称“中核集团”）官网发布《关于中国华宇经济发展有限公司有关事项的声明》称，中国华宇经济发展有限公司（以下简称“华宇公司”）非中核集团出资设立的公司或企业。并要求华宇公司及其子公司立即停止以中核集团下属公司名义进行宣传和开展商业活动。 全国企业信用信息公示系统显示，华宇公司注册成立于1988年4月30日，核准日期为2017年6月26日，法人为李军，类型为全民所有制企业，其股东栏中标注为中核集团。 而在此前，华宇公司也曾“打脸”多家公司。 《中国经营报》记者梳理发现，此前曾有多家问题网贷平台被曝与华宇公司旗下子公司有关联。2017年3月26日，华宇公司在官网发布公告称，对于近期网络上出现的关于“中国华宇参与P2P网贷平台”等的不实新闻报道，特作出公开声明：中国华宇从未介入任何P2P网贷平台的投融资业务，且从未授权下属公司进行任何P2P网贷平台的投融资。 而工商资料亦显示，华宇公司或其子公司确实参股了多家网贷平台。 故事越来越离奇了。 “华宇系”：18家网贷平台 第三方数据工具天眼查提供的信息显示，华宇公司曾于2017年6月26日，也就是正式核准之日，进行了一次住所变更，办公地由翠微路12号3层2单元301室，搬迁到北京市海淀区彰化路138号院1号楼2层202—8室，这是工商资料中的唯一一次变更。 华宇公司目前对外投资78家公司，子公司涉猎了资管、地产、实业、融资租赁、能源、高新技术、国际贸易、广告创意等多个行业。此外华宇公司还涉及8起法律诉讼案件，并在2016年、2017年连续被列为失信人。 根据本报记者梳理的信息发现，2016年6月，华宇公司出资1.02亿元，持有凯洛斯融资租赁（上海）有限公司（以下简称“凯洛斯”）51%股份，当时凯洛斯为P2P平台中航生意贷的实际控制公司。后来，中航生意贷又转型为好友金服邦。 2016年7月，华宇公司旗下子公司中核恒通（北京）物资有限责任公司入股互融宝，持有50%股份；同月26日，华宇公司旗下子公司中贵国控实业发展有限公司认缴出资400万元入股OK贷，持有股份20%。 此后，2016年8月，华宇公司旗下子公司福建创盟实业有限公司入股中铁钱庄，并持有后者100%股份；9月，华宇公司旗下二级子公司国政金服信息（北京）有限公司入股一起理财；10月，华宇公司旗下子公司中核汇能（天津）有限公司出资1000万元100%入股财团网。 2016年12月，华宇公司又相继入股景腾金融、新新贷、卓金理财；2017年1月通过多级子公司继续入股诚汇通、金统贷、金汇微金、邦邦理财、星月创投。 颇值一提的是，2017年2月8日，上线不到2个月的景腾金融发布公告宣布清盘。除此之外，金苏在线以及分秒金融，均和华宇公司有千丝万缕的联系，华宇系最鼎盛时期，操控网贷平台多达18家。 曾倒卖“国资牌照”？ 2017年3月30日，金陵晚报《金证券》报道称，有中介宣称“可以用央企子公司来操作（国资背景买卖），如果持股比例49%以下，报价200万元/年，如果持股比例51%以上，报价320万元/年。 报道显示，该中介口中的“央企子公司”名为中贵国控，具体操作模式是：中贵国控和某公司成立合资公司A（该公司由中贵国控占股90%），A和买壳公司B合资成立C公司，C公司可以去操控所需要的背书的平台。而工商资料显示，中贵国控为华宇公司全资子公司。 2017年3月26日，华宇公司对外做过澄清外界关于关联网贷公司质疑，其在官网发布公告称，对于网络上出现的关于“中国华宇参与P2P网贷平台”等的不实新闻报道，特作出公开声明：中国华宇从未介入任何P2P网贷平台的投融资业务，且从未授权下属公司进行任何P2P网贷平台的投融资。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
昨日,全国性警民联动的网络诈骗信息举报平台——猎网平台发布《2017年网络诈骗趋势研究报告》,数据显示,2017年猎网平台共收到全国用户提交的有效网络诈骗举报24260例,举报总金额3.50亿余元,举报人人均损失14413.4元。与2016年相比,网络诈骗的举报数量增长了17.6%,人均损失却增长了52.2%。 案例1: 加“美女”微信被骗近万元 2017年6月,在国外的蔡先生微信上突然出现添加提示,对方备注是一位微商,看头像是位“美女”,蔡先生通过好友申请,开始和对方聊天。对方称最近有批茶叶被滞压,希望好心人买点茶叶帮帮她。蔡先生买了两斤茶叶。此后,“美女”和蔡先生保持聊天,最后“美女”称要去国外看蔡先生,但机票太贵,希望他可以出钱订机票。蔡先生给对方微信分两次转了3150元和5200元。结果,收到转账后对方却立刻将蔡先生拉黑。 案例2: 点击钓鱼付款网址被骗 2017年10月,大学生小刘用PC浏览一家二手网站官网,看中了一款二手iPhone手机,但商品特别注明买家要通过QQ与卖家进行联系。 小刘添加对方QQ,经历了一番讨价还价,最终决定以999元的价格购买该手机。 此后对方用手机浏览器的分享功能分享了付款网址,由于手机分享的链接无法直接查看域名,小刘根本没察觉到异常,毫无警惕点开了对方发来的链接并付了款。之后,卖家将小刘拉黑,刚刚的付款页面再也打不开,小刘才意识到受骗。 超六成受害者主动转账 从2017年猎网平台收到举报的诈骗情况看,在24260例网络诈骗案件中,虚假兼职诈骗共计3804例,成为举报数量最多的类型,其次则是金融理财3667例、虚假购物3479例、虚拟商品2688例、网游交易2606例。金融理财类诈骗举报总金额最高,达1.8亿元,占比52.6%,人均损失同样最高,达50168.2元。 有15911人是通过银行转账、第三方支付、扫二维码支付等方式主动给不法分子转账,占比65.6%。 温馨提示: 对于如何防范网络诈骗,信息安全专家提醒注意以下几点: 1.用户要保护好个人信息,包括银行账号、密码,社交账号、密码。 2.不在安全性未知的网页或手机APP中填写自己的身份证号、手机号、银行卡号、支付账号密码等隐私信息。 3.不要轻易点开短信和社交软件发来的链接。 4.在社交软件中收到朋友发的转账、代付等涉及财产信息时,最好通过其他渠道联系朋友进行确认核实。 5.进行二手交易,一定要到正规的二手交易网站进行,对于陌生人发来的二手交易平台链接以及付款链接要提高警惕,谨慎打开。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
Uber和Waymo之间的官司正式在旧金山一家法庭开打，这起案件可能关系着无人车的未来。 这起案件的关键，是前Waymo的明星工程师Anthony Levandowski是否为Uber带去了前者的机密专利。隶属于Alphabet旗下的Waymo，是无人驾驶领域的先驱公司之一，而后来者的Uber却在Anthony的加盟迅速在这一领域开进。 有关Uber“不良行为”的报道开始在去年集中爆发，并引发了这家叫车服务公司所代表的“快速行动，打破常规”的硅谷精神是否合适的争论。好莱坞式的故事情节导致两大科技巨头之间发生激烈的法律碰撞，并带来了重要启示。 旧金山联邦法官William Alsup不得不重申，知识产权依然是此案的核心。他说：“本案的核心问题仍然是Uber是否盗用了Waymo的商业机密，而不是Uber是否是一家邪恶的公司。” 无论最终结果如何，此案似乎不太可能终结Uber，甚至不会影响其无人驾驶汽车雄心。但是当谈到它的声誉时，损害可能不可避免。除了Uber和Waymo之间的激烈冲突之外，这起案件可能会对科技行业永无止境的激烈人才争夺战产生更广泛的影响。 根据腾讯科技的报道，莱万多夫斯基被控在他离职时带走了大量机密的谷歌文件，这些“商业机密”据称被Uber使用，当时该公司正在加速开发自己的“激光雷达”技术，这是一种用于无人驾驶车辆上的传感器。代表Uber的律所曾在聘请莱万多夫斯基之前对其进行尽职调查，发现这位工程师拥有大量谷歌文件。但莱万多夫斯基表示，他已经毁掉它们，而Uber坚称从未见到过这些文件。 Waymo正在寻求两件事：损害赔偿和永久禁令，以阻止Uber使用其所谓的商业机密。如果它能让陪审团相信自己的“商业秘密”是真的商业秘密，那么将由陪审团来决定损害赔偿数额，但将由阿尔索普法官来决定是否发布禁令。 然而，无论法律后果如何，Uber付出的真正代价可能是巨大的声誉损失。在过去的一年中，Uber丑闻缠身，从职场性别歧视的指控到令人震惊的高管不良行为，最终导致卡兰尼克被驱逐。与Waymo的官司将会被许多人视为因果报应，是肮脏历史引发的必然恶果。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
2018年伊始，对私募基金机构的监管便紧锣密鼓展开。 近日广东证监局向辖区私募基金机构下发了《关于组织辖区私募基金管理机构开展2018年自查工作的通知》（简称“《通知》”），要求私募基金自2月1日至4月30日之间完成宣传推介、资金募集、基金投资、信息披露、适当性办法等多方面自查。 “每年都会有类似自查，我印象中去年主要针对的是是否在做类似于P2P理财等方面业务，今年的则主要聚焦在募集是否合规、信批是否真实特别是适当性办法落实等。”广东地区一位私募基金负责人告诉第一财经。 “在资管新规等严监管的背景下，已经有一批私募完成信用积累，好的机构会在这个过程中脱颖而出。”一位地方监管人士亦指出，2016年起开始的私募自律管理，到2017年覆盖到全国私募机构，在私募行业发展中作用显著。 私募自查启动 广东证监局于上周下发《通知》显示，2月1日起至4月30日止，广东证监局组织辖区私募机构开展2018年自查工作，自查重点包括：私募机构在宣传推介、资金募集、投资管理等业务环节是否合规；登记备案、信息报送、信息披露是否真实、准确、完整、及时；内部管理和风险控制是否完善；是否从事与私募基金业务存在利益冲突的业务等。 根据《通知》要求，自查报告应包括机构基本情况、自查开展情况、自查发现的问题及整改计划、投资者权益保护情况、相关意见与建议等内容。 第一财经了解到，按照广东证监局的要求，私募机构须从宣传推介、资金募集、基金投资、内控及风险管理、信息披露与报送和《适当性办法》自查这六个方面进行自查。 除了常规的宣传推介、基金募投、风控外，在上述广东私募基金负责人看来，此次适当性管理办法的自查更是今年自查工作的重点。 广东证监局下发的文件显示，私募管理机构需要围绕适当性办法，从20个方面进行自查。《适当性办法》是指2017年7月1日起施行的《证券期货投资者适当性管理办法》，适当性办法共43条，针对适当性管理中的实际问题，主要规定了相关制度安排。 在适当性管理自查的要点之一，是“投资者主动要求并坚持购买风险等级高于其风险承受能力的产品或者接受相关服务的，是否确认其不属于风险承受能力最低类别的投资者，是否就产品或者服务风险高于其承受能力进行特别的书面风险警示。” “对私募机构而言，由于投资人的风险偏好高低不一，显然，这意味着并非所有投资者都可以成为私募基金的投资者。一定程度上而言，私募机构割舍掉不符合适当性管理办法的投资人，短期将对私募机构规模造成影响。”业内人士指出。 但显然越来越多的私募机构已经意识到一味追求规模而忽视投资者适当性的考量，对业绩以及公司长远发展将带来诸多隐患。 2017年下半年以来，景林、淡水泉等不少大型私募因规模增长过快，纷纷主动控制规模。方式包括提高门槛、减少与渠道的合作、主动清盘、暂停销售等等。 与此同时，在私募基金行业由“乱”到“治”的发展历程中，越来越多的私募基金也意识到只有珍视自身信用、自觉将法律法规和自律规则要求有效内化到日常的经营管理和投资运作中的重要性。 “这些年开展业务发现，我们也发现客户逐渐从不理性向理性转变，对机构而言要找到与公司投资特征、风险特征相匹配的客户，对投资人而言，管理人的选择更信任的托付，这是个双向选择的过程。这么来看，合适的投资者其实是不多的。那就需要私募机构管理人以最为理性的方式来对待客户、规模与业绩之间的关系。”上海一家老牌私募负责人也表示，“只有聚焦自身信用声誉、客户利益和实体经济需求，长期来看才能真正赢得投资者的青睐，实现持续发展和利益的最大化。 摆脱行政依赖路径 一直以来，中基协高度重视行业信用体系建设，并根据私募基金不设行政许可、以自律管理为主进行行业监管。 “根据现有的自律制度，两个季度不上报数据，就会在协会上给出异常公示。如果看到私募机构被异常公示，客户肯定就会猜测是不是跑路等。相当于通过中基协的公示，起到了让社会和投资人监督的功能，反过来促进私募基金合规的发展。”某私募基金人士告诉记者，自律监管对私募基金机构的威慑力越来越大。 同时，在此前自律监管的基础上，第一财经了解到，从今年4月起中基协将启动私募基金管理人会员信用信息报告工作，以进一步深化私募基金行业信用体系建设，探索建立以私募基金管理人为核心的市场化信用约束机制。 “第一批信用信息报告有望于今年四月份面世。”此前，中基协相关人士向第一财经透露。 所谓信用信息报告，是指中基协将推出的《私募证券投资基金管理人会员信用信息报告工作规则(试行)》(简称“信用信息报告”)，为私募证券类投资基金进行“体检”并出具报告。 信用信息报告是基于私募证券投资基金管理人会员合法合规情况及其向协会报送的登记备案、信息披露及从业人员信息等客观、动态事实，从合规性、稳定度、专业度、透明度等维度持续记录会员展业过程中的信用信息情况。 “建立信用信息报告，更像是基础设施建设的公共服务，按照市场化的考核指标进行测评，而没有任何强制，但未来优秀的信用信息报告者将更加得到委托机构的亲睐。”上述接近基金业协会人士也表示。 北京某银行资管人士告诉第一财经，银行资管和私募基金目前更多是商业合作委托投资关系，因此非常看重私募机构的绩效分析研究。 在日前举办的某论坛上，中基协党委委员、副会长张小艾指出，信用信息报告不是分类评级，更不是对现有市场化评价机构的竞争和替代。而是让诚信、专业、合规的管理人脱颖而出，真正摆脱对行政许可和政府信用的依赖，走出一条市场化的现代行业治理之路。 “因此信用信息报告给出银行、保险等非常重要的参考，同时我们也希望监管部门能进一步推动报告完善，作为银行资管业务开展中重要的政策依据和标准。”该银行资管人士亦表示。 截至2017年12月底，中基协已登记私募基金管理人22446家，备案私募基金66418只，管理基金规模11.1万亿元。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
2月5日晚，第一财经记者从接近监管人士处独家获悉，市场期待已久的资产管理业务新规发布进入倒计时，争取在今年全国“两会”前发布。 上述接近监管人士同时透露，与征求意见稿相比，正式稿有不少修改，主要是让新规更严谨更有操作性，但大原则不会放松，例如打破刚兑、实行净值化管理、消除多层嵌套等内容。而此前市场争议的“新老划断”的过渡期是否会延长，上述接近监管人士透露，“应该会有适当延长，但核心不是延长多少时间的问题，而是如何将表外业务回归表内，变相的账外经营不能再继续了。” 2017年11月17日，央行会同银监会、证监会、保监会、外汇局等部门起草的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》（下称《指导意见》）正式向社会公开征求意见，征求意见截止时间为2017年12月16日。 29条指导意见中囊括了抑制多层嵌套和通道业务、打破刚性兑付、控制资管产品的杠杆水平等细则，其总体思路是按照资管产品的类型制定统一的监管标准，对同类资管业务做出一致性规定，实行公平的市场准入和监管，最大程度地消除监管套利空间，为资管业务健康发展创造良好的制度环境。 尽管在征求意见期间，有一些银行等金融机构对于征求意见稿中的部分条款提出异议，但监管层的态度非常坚定，曾明确表示，“整治乱象，坚定不移。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
坐在对面的“行长”从抽屉中拿出公章，盖在担保协议上。而美的集团工作人员并未意识到，公章是假的，“行长”更是冒充的。 2016年3月，这出“狸猫换太子”的骗局在某大行成都武侯支行的副行长办公室内上演。两个月后，在例行风险核查工作中，美的集团发现其中的公章和担保程序有瑕疵，骗局暴露，相关人员被移送司法机关。2月2日，四川银监局连发三张罚单，追究银行方面及相关负责人在其中的责任。 处罚信息显示，该支行被罚款100万元，原因是存在未按要求落实监管部门及内部相关规定，对办公营业场所安全管理不到位,对高管人员及工作人员的管理不到位，安全保卫意识淡漠等严重违反审慎经营规则的行为。同时，该支行原副行长路某对成都武侯支行严重违反审慎经营规则的相关行为负有领导责任和直接责任，被禁止从事银行业工作终身。该支行原行长黄某对该支行严重违反审慎经营规则的行为负有直接领导责任，被处以警告，罚款6万元。 2017年6月29日，美的集团官方微信发布声明，称集团下属合肥美的冰箱公司于2016年3月购买了理财信托产品，规模10亿元，期限为2年。公司在2016年5月内控日常核查时发现，该委托理财事项存在诈骗风险，第一时间报案，主要涉案人员正在或已抓捕归案，公司已收回部分委托理财资金，冻结和查扣了大部分涉案资金或资产，预计整体损失可控。 一些集团公司常有将闲置资金用于购买理财以保值增值的做法。美的集团2017年半年报显示，集团于金融机构购买的理财产品高达305.14亿元。作为前银行从业人士，了解到这一情况的张某、李某便与小贷公司人员田某勾结，“设局”美的集团。 三人联系有资金需求的三家企业，通过一家资产投资管理公司将项目包装成信托产品，通过某省外信托公司对产品进行发售，并称该产品有某大行成都武侯支行为其提供担保，动员美的集团购买。 田某父母与该支行副行长路某有一定交情，利用这一关系张某伪造了某大行成都武侯支行的公章，并准备了相关的担保协议。在签订担保协议时，由田某支开路某，然后张某带领美的公司人员到行长办公室，与坐在行长位置上冒充该支行行长的李某签订了担保协议。 有报道指出，合肥美的在《民事诉状》中陈述，指一位自称为该支行客户经理的人士带领美的方面人士从支行一层营业厅进入，坐上电梯进入办公区。全程并无任何人要求登记或出示证件，亦无人询问或阻拦。 在购买信托产品的7亿元资金到账后，资金被信托公司分别转入上述三家企业，而张某获得高达1.05亿元的手续费提成，其他成员也有不同金额的提成。 近年来，理财“飞单”、“萝卜章”事件偶有发生，不仅个人投资者，金融同业也有中招。以银监会近期通报的大案要案为例，广发银行“侨兴案”系列违规担保案和邮储武威文昌路支行违规票据案都指出，案发机构印章、合同、营业场所等管理混乱，并且事涉内外勾结，为不法分子从事违法犯罪活动提供了可乘之机。此前，亦有个别飞单事件，第三方机构在银行营业场所内开展营销活动，甚至一些非银行代销的购买活动也发生在银行营业场所内，这些都暴露出涉事银行内控缺位、工作人员风险意识不强的问题。 有东部地区检察院人士对21世纪经济报道记者指出，在一些互联网金融刑事案件中也发现，部分正规金融机构个人参与飞单或非法集资。为了取得投资者信任，在银行办公场所签署相关协议更让投资者有信任感。往常当事金融机构承担的责任较小，而近来更倾向于认定机构人士形成“表见代理”，这些机构被要求承担更主要的责任，因为其内控、合规机制不够充分有效。 根据监管部门要求，银行业机构办公场所要实行严格的出入登记和身份确认管理，管理人员在上班时间需要离开办公室时，要做到人离门锁，避免办公室被他人利用。银行营业场所的监控要不留死角，做到全覆盖。银行的安全保卫部门要定期或不定期调阅监控，了解掌握办公和营业场所的有关情况，并定期通报。 四川银监局方面也曾提醒机构，要密切关注在职员工与调离、辞退、辞职人员之间的往来关系，以及已辞退、辞职人员和身着与银行工作服类似的社会人员在银行营业场所活动的情况。 银监会在《关于进一步深化整治银行业市场乱象的通知》中指出，2018年整治银行业市场乱象工作要点中提及，违规让他人随意进出和使用营业场所或办公场所；违规让他人在营业场所或办公场所开展非法金融业务；违反规定或管理不善造成关键印章失窃、遗失或被盗用；违反规定刻制印章、私自携带印章外出或未经审批在办公场所外使用印章等将是内控管理中的重要工作部分。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
在经济基础企稳的背景下，表现亮眼的1月份非农就业数据无疑为投资者和美联储的信心再添“一把火”。 由此可见，若美国经济继续保持强劲的增长势头，美联储或将出手防范美国经济出现过热情况，而这也是市场预期美联储将增加今年加息次数的原因之一。截至目前，市场对于美联储3月开始年度首次加息以及年内至少加息3次的预期似乎已是“板上钉钉”，与此同时，市场对美联储今年加息4次的预期也已达到17.4%，加息4次的预期得到增强。 美国股市和债市在上周纷纷出现大跌，迎来“黑色星期五”，美元指数则迎来了久违的反弹，而美元的走强也在一定程度上压制了黄金以及原油的市场价格。值得注意的是，此番国际市场密集的强烈波动，背后都有一个共同因素——美国1月非农就业数据。该数据的发布对市场造成强烈刺激，而市场对于美联储加息的预期也陡然升温。与此同时，美联储新任主席鲍威尔即将于美国当地时间2月5日正式宣誓就职，在这特殊的时间交叉点上，对于美联储未来货币政策走向的预测再次占据了市场的“头条”。 非农数据“双星闪耀” 众所周知，虽然美联储已于去年全年完成了加息3次的承诺，并正式开始缩减庞大的资产负债表，走上货币政策正常化的道路。但始终有一个疑惑萦绕在美联储官员们的心头，就业市场不断收紧的情况下，薪资增长缓慢，通货膨胀率也始终低迷，无法达到2%的目标水平。而美国劳工部于2月2日公布的数据，似乎可以暂时缓解美联储的忧虑。 劳工部最新数据显示，美国1月非农数据就业岗位增加20万个，高于预期水平18万个，而去年12月非农就业岗位也从增加14.8万个上修至16万个。与此同时，失业率则继续维持在低位水平4.1%。此次1月非农数据的强劲表现也符合此前美联储在1月货币政策会议声明中，对于美国就业市场将保持强劲的判断。 除强劲的就业数据外，更加值得关注的是表现不俗的薪资增长。劳工部表示，美国1月平均每小时薪资同比增长2.9%，有分析认为，到2018年年底，美国失业率或将继续下降至3.5%。若就业市场的持续收紧可以不断带动薪资增长，那么对提振通货膨胀率而言或将是一个好消息。 随着就业数据和薪资数据的“双星闪耀”，提振了市场对于通货膨胀率加速的预期，随之而来的则是对美联储进一步加息的猜测，而投资者和市场也对此种猜测做出了即时的反应。非农数据公布后，此前不断冲高的美股市场受到重挫，道琼斯工业平均指数暴跌约666点，标普500指数以及纳斯达克综合指数也出现了不同程度的下跌。与此同时，本已承压的美国国债市场再遭打压，美国10年期国债收益率一度升破2.85%。不过，美元指数倒是因为加息预期的提振作用而出现上涨，稍稍驱散了此前持续下跌的阴霾。 加息预期继续升温 事实上，美联储对于美国经济复苏前景的乐观情绪在1月货币政策会议声明中已可见一斑，“经济活动正在以温和速度实现稳健增长，就业、家庭支出以及企业固定投资增长稳健”正是美联储对于美国经济的预期判断。因此，在经济基础企稳的背景下，表现亮眼的非农就业数据报告无疑为投资者和美联储的信心再添“一把火”。“这份报告支持了美联储的观点，即就业市场接近充分就业，薪资和通胀压力开始在数据中体现。”纽约梅隆银行高级全球市场策略师马文·洛（Marvin Loh）表示。 由此可见，若美国经济继续保持强劲的增长势头，美联储或将出手防范美国经济出现过热情况，而这也是市场预期美联储将增加今年加息次数的原因之一。截至目前，市场对于美联储3月开始年度首次加息以及年内至少加息3次的预期似乎已是“板上钉钉”，与此同时，市场对美联储今年加息4次的预期也已达到17.4%，加息4次的预期得到增强。 对于未来的加息路径和节奏，美联储官员们表达了自己的观点。据外媒报道，耶伦在担任美联储主席最后一天时表示，美国经济看起来非常强劲，且她认为，美联储会继续保持渐进加息的路径。而在去年一直以“鸽”派姿态示人的明尼阿波利斯联储主席卡什卡利则表示，若薪资增长继续，可能将影响未来的加息节奏。 此外，对于市场对美联储有可能在今年加息4次的猜测，旧金山联储主席威廉姆斯表示，随着美国经济的加速，美联储今年加息3次或4次都是合理的选项，但依然还需根据具体的数据情况决定，应当坚持渐进加息的路线。“我不认为经济已发生了根本的改变。” 威廉姆斯说。另外，达拉斯联储主席卡普兰表示，基本预期是美联储今年加息3次，但也存在次数增加的可能性，并且认为美联储应该谨慎逐步地退出宽松政策。 当美国经济正处于就业市场趋紧，经济复苏升温的阶段，美联储也即将由“耶伦时代”转而进入“鲍威尔时代”。尽管目前市场普遍预期鲍威尔将继续执行耶伦留下的渐进加息路线，但这位新晋的美联储主席实际上将如何去做仍充满着不确定性。有观点认为，当前鲍威尔所面临的挑战是如何保持美国经济处于既不会太热也不会太冷的状态之中。“好消息是，近期通货膨胀率正在朝有利方向发展，但如果我们无法看到通胀进一步加速或出现减速，那么这将制造更多的麻烦。”美国银行美国经济主管米歇尔·迈耶(Michelle Meyer)说。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
一家大型券商华中地区某营业部投行人士张华（化名）近期正考虑离职。 “2017年主做县级城投债，精力都在这上面，但是行情不好，项目一直没出来。最近老板跟我谈降薪，税后基本工资仅5000左右，但是我想都到了这个地步，还不如不做。”他对21世纪经济报道记者表示。 张华于2015年下半年加入一家全国性券商，彼时新三板正值风口，他乘机做了几单新三板业务，收入还算不错。不过此后因众所周知的原因，新三板风口降温，从业人员转型迫在眉睫。 2016年下半年，已持续数年的“债牛”正值火热，彼时公司领导看中了城投债市场，随即张华所在的部门开始转向县级城投债，而2017全年下来跟进的5个项目，颗粒无收。 对张华来说，2017年是异常艰难的一年，在结束这一年时，他说道：“世界以痛吻我，我仍愿报之以歌。”目前他已开始海投简历，此后或将背井离乡，成为北漂或沪漂。应该说，张华既是个案，也不是个案。正是这样无数的个体命运为规范地方政府融资、金融去杠杆的大时代做下注脚。 一个决定 2013年底，股转系统面向全国接收企业挂牌申请。Wind数据显示，2013年新三板新增挂牌企业156家，至2014年猛增1232家，此后势头持续向好，2016全年新增家数达到5091家的峰值。 踏着新三板的风口，2015年9月张华进入一家全国性券商华中地区某营业部。“当时三板市场行情比较好，很多企业主动想三板挂牌，做成了三单业务，每单业务提成税后5万左右，收入还可以。”张华说。 好景不长，2016年中新三板逐步降温，若以挂牌公司数来看，新增企业在2016年8月单月达到983家后，开始步入疲态。细究其背后原因：一是市场流动性差，融资效应难以显现；二是企业质量良莠不齐，掘金效应和品牌效应下降；三是部分地区出现企业挂牌后未能融资，反而出现税务、辅导、审计等成本增加，挂牌前企业通过税务筹划可以避税。 随着市场趋于冷淡，很多券商发现新三板业务性价比较低，部分券商甚至因三板业务导致扣分降级，影响其它业务。此背景下，张华所在的券商也在谋求转型方向，不再对新三板投入大量精力。 2016年下半年，分公司领导调整经营方向，地方城投融资成了张华所在团队新的重点领域。据张华说，当时领导主要考虑在短期内形成规模性业务收入，按照县级债10亿规模、千八承销费用计算，一单县级债形成约800万收入，且项目周期较短。 事后来看，这被证明是一个并不英明的决定，这影响了张华的整个2017年。“不符合市场情况，低估了县级债发行难度及业务过程中对地方关系的依赖，导致长期没能形成有效业绩。”张华回忆时称。 踏错节奏 若摒弃事后诸葛的观察角度，放在2016年下半年的背景来看，公司领导“推进地方城投融资”的决定似乎也并无不妥，甚至是当时很多机构的现实选择。 中诚信发布的《债务规模刚性压力下的结构转换与风险释放》系列报告显示，2016年县级平台发债数量和规模增长率均超100%。多方面原因促使县级城投规模在2016年迎来大扩张。首先2016年债市利率达到了难得的低点，中债城投债到期收益率（AA）3年期收益率一度低至3.1%；其次虽有规范政府融资的文件下发，但平台融资空间仍在，尤其是县级平台。 早在2014年国务院印发《关于加强地方政府性债务管理的意见》（下称“43号文”）称，剥离地方政府融资平台的融资功能。文件出台后融资平台短暂观望，不足一年，借力稳增长加杠杆成为平台与金融机构之间心照不宣的事实。彼时的新特点是平台下沉，很多金融机构开始做县级业务。 若一切沿着这个道路发展下去，张华或许不会2017年颗粒无收。但规范地方政府债务在2017年迎来加码，同时货币政策中性趋紧态势愈发明显。对于2016年底才开始拓展县级城投债的张华来说，显然踏错了节奏。 2017年1月初，财政部分别致函五省市地方政府、两个部委，要求依法问责部分县市违法违规举债、担保的行为，对负有直接责任的主管人员和其他直接责任人员予以处理。张华所在的省份便有平台负责人为违法违规举债担保被撤职。此后，财政部还先后下发50号文、87号文，规范政府融资。 严监管下，县级平台业务因其“擦边球”特质受影响更大。“县级平台因资产、收入、利润很难达到债券发行要求，存在大量虚构资产、收入、利润的情形，导致地方政府相关部门感觉风险过大，不配合推进。”张华说，“除非是主管领导关系很到位，从上往下强力推。” 他说，很多县级城投公司发债都需要进行包装，涉及到业务擦边。资产包装一般有两大途径，一是出虚假注资文件，即土地不招拍挂，政府出文表明属于城投公司，评估后直接入账；二是空转土地出让金，即政府先出资给到城投，城投拿去拍县国土局挂牌出让的土地，土地出让金进地方非税账户，之后钱再还给城投公司，城投公司再拿去拍地。 过程中几乎不可避免涉及“擦边球”，以空转土地出让金包装资产为例，涉及两点擦边：一是国土局挂出的土地可能没有达到出让条件，二是土地出让金本应走专门的土地出让账户。此外对于营收、利润也有相应包装手法。“涉及擦边球时，我们更多会思考自我保护，不过市场都是这么做，不这样做不出业绩。”张华称。 “这些特点决定了业务成败取决于领导力推程度。但对很多项目来说，关系没那么到位，并且小规模项目难以取得领导支持。”张华称。他全年跟进3个县级债，对接承揽2个县级债，跟进的3单债均未能成功发行，且因市场利率持续上行，目前来看后续发行成功的可能性越来越低。Wind显示，中债城投债到期收益率（AA）3年收益率已从2016年8月份的3.1%上行至目前近6%。 淘汰与反思 由于投行业务收入多来源于业绩提成，张华2017年收入下降严重，同时因工作需长期驻扎在项目现场，无法顾及家庭，他觉得投入产出比较差。 “2017年最心寒的是为了维护客户，推进项目进展，家里宝宝出生后未能休陪产假陪家人，且孩子出生后黄疸过高需要住院，但领导不批假，当时就有了离职计划。”他说。 其实张华并非个案，至年底考核，他所在的分公司团队大部分员工因考核无法达标面临淘汰风险。当地同行也面临收入减少的压力。 数据显示，2017年城投债发行总量（按Wind资讯分类）达1.75万亿元，同比锐减30%。与此同时，越来越多平台选择提前兑付，2017年提前兑付3267亿元，同比多增76%。 在回望2年多的券商投行从业生涯时，张华将自己的挫折经历归之于市场大环境。“进入券商是因为2015年各券商大规模扩张新三板承做团队，之后新三板持续走冷，部分客户放弃辅导；2016年下半年新的分公司领导到任，调整经营策略，市场定位失败，导致分支机构经营业绩持续下滑，且作为分支机构的承做权限不断收缩，导致步步踏错。”张华称。 对他自己而言，则是没能认清分支机构投行人员的尴尬地位，收入产出较好的大投行项目因监管原因分支机构人员无法独立承做，收入被分割。另外，由于接触项目多而杂无法形成核心能力，且随时有被迫调岗或离职的风险，不利于成长。 “塞翁失马焉知非福，被动打破，破茧重生吧！走出去看发现自己收入和业务均能有不错突破，被券商分支机构耽误了。”在回顾自己2017时，他如是总结。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
