2018年，将是P2P网贷的备案年。继监管下发《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》（简称“57号文”）后，各地正在进行整改验收工作。 21世纪经济报道记者从接近监管人士处独家获悉上海P2P网贷整改验收工作方案内容。 接近监管人士透露，上海P2P网贷整改验收工作由上海银监局、市金融办牵头，市级层面成立由上海银监局、市金融办牵头，人民银行上海总部、市工商局、市公安局、市通信管理局、市网信办等部门共同参加的联合整改验收小组，统筹确定本市整改验收及机构备案的标准及措施。各区应当成立由金融办（局）、市场监管、公安（经侦、网安）、网信等部门组成的联合整改验收小组，具体负责组织推动本辖区内整改验收及机构备案相关工作。 这也印证了此前的报道。据《新华社》报道，上海网贷机构的备案需要获得“双同意”，即上海市金融办及上海银监局都必须认同，才可能获得备案，在监管分工上，未来地方监管部门即上海金融办将负责网贷机构的“机构监管”，而上海银监局则将对机构进行“行为监管”。 具体来说，在工作流程方面，一是网贷机构完成规范整改，及时提交整改完成情况报告及相关备案登记申请材料，原则上应于2018年3月底之前完成规范整改工作、向注册地所在区整治办提交整改完成情况报告；个别情况极其复杂、整改难度极大的机构，最迟应于2018年4月底之前完成相关工作。 二是各区联合整改验收小组对网贷机构整改完成情况进行初步验收，对初步验收合格并申请备案登记的机构进行公示，并及时将初步整改验收结果等情况报市联合整改验收小组审定。 三是市联合整改验收小组对各区整治办提交的网贷机构初步整改验收结果进行审定，对符合条件的机构办理备案并向社会公示。 此外，原则上应于2018年5月底之前完成主要网贷机构的备案登记工作；对于难度极大、情况极其复杂的个别机构，应于2018年6月底之前完成相关工作。 根据“57号文”规定，对于在规定时间内没有通过本次整改验收，无法完成备案登记但依然实质从事网贷业务的机构，各省（区、市、计划单列市）应当协调相应职能部门予以处置，包括注销其电信经营许可、封禁网站，要求金融机构不得向其提供各类金融服务等。 对此，接近监管人士表示，上海P2P网贷整改验收工作方案也有提及退出问题，其称，各区应结合辖内各部门、各机构的实际情况，积极稳妥推进相关工作，充分协调市场监管、公安等具有行政执法权的部门，在机构退出环节依法履行相应职能，确保不发生处置风险的风险，守住不发生系统性区域性风险和不发生大规模群体性事件的底线。 21世纪经济报道记者了解到，上海共有将近300家网贷平台，其中，监管重点关注80多家。关于备案数量，说法众多，比如，30家，不足100家，等等。 去年12月底，针对P2P备案，上海市金融办相关人士表示，上海正在加快研究出台P2P备案管理相关办法，原则是“从严把控、不设指标、合规一家、确定备案一家”。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
据经济之声《天天315》报道，每一个家庭理财计划，和家庭现在和未来的生活品质有莫大的关系。但是面对各种各样的家庭理财产品，到底该怎么选择，不少人还都是一头雾水。 宁波米利财富P2P网贷平台，以年收益24%的高回报吸引投资者投资，公司法人分别在上海、浙江宁波、舟山、台州等地设立分公司，大肆宣传P2P业务，并宣称公司旗下有自己的产业项目，包括新能源汽车销售、租赁等项目。不少投资者也是因为这个P2P网贷平台宣称自己有实业支持，而选择投资。 投资者李女士介绍，她是去年在网上查找家庭理财产品的时候，无意中在一家网站上，了解到米利财富P2P网贷平台的。经过一番了解后，她发现这个平台利率高，还有实业，似乎即安全又有保障还有高收益，就决定投资。 李女士：“我第一次知道‘米利’是从上面知道的，按照它们推荐的网站排序，我了解到，它的利率在国家保护的范围内是相对比较高的，所以我就有兴趣去了解一下。然后我就发现它在宁波当地有实业，米利财富背后有米利新能源车，新能源车这个企业在当地是存在的，除了新能源车还有一些门店,很多企业好像跟它也有点关系，此外它的法人在当地也被大量的报道。当时我也了解到，线下很多投资人都是冲着它有实业支撑，我了解的时候它已经办了两年多了。我当时是先注册了，看了它很多标的的情况，例如电子合同等，然后再在网上查有没有负面的新闻，各个方面我都是看过的，都是了解过的，才慢慢地往里投钱。” 李女士从去年3月份开始投资，开始时只是选择1、2万的投资标的，见平台能按时还本付息后，她越来越大胆，到去年12月份，她累计投资金额已经高达200多万。 李女士：“它的年利率是24%，它有长标短标，它主要是做流转标，你可以选择，最长投两年，最短是一个月。它有几种标的，一种叫信用标，一种叫房产抵押标。在没有太了解之前，我是投1万至2万，是一些短标，一个月以后就连本带利息的还给我了。在经过详细的了解以后，我觉得还行，就开始每个月都往里面投一些长标，后面基本上投的都是两年的，就是两年以后返本金，每个月它按24%的年利率返利息给我。我3月份、4月份就开始加投了50万，到5月份又投了一些，一直到12月8日他们出事的时候，我自己投的本金总共有200多万。” 记者从多位投资者口中了解到，他们大多数人选择投资这个平台，都是因为这个平台给的利率高，还有实业，实业还是和新能源汽车，国家支持发展的产业项目相关。多位投资者也都因此认为这个平台即安全又有保障还有高收益，所以累计投资金额都高达100多万、200多万。 有投资者说：“它有实业啊，因为米利财富网贷平台背后有实业在支撑，它那个法人是一个企业家，下面登记有41家企业，有服装还有新能源汽车，我比较相信它。它每一个标都有借贷款的合同，还有一些借贷人的身份证以及抵押房产的信息，每个标上面都有的。然后每个借贷人的指膜都会有，所以（我）就比较相信它。我是2014年1月份开始投的，（投了）一百多万。” 还有投资者坦言：“之前我也投资了一些平台，米利财富这个平台我是在网页上面看到的，我们看全国那么多平台都大同小异，我们也没有办法识别到底正规，哪些不正规。它介绍它有实业，而且一开始我们投的也很小，也就几万元钱，前面的几个月它每个月都能按时给我们利息。我从去年7月份开始陆陆续续投，到11月米利财富出事前，我投资了大概有200多万。” 今年1月初宁波警方发布通报，根据群众举报，经公安局机关缜密调查，“米利”因涉嫌非法吸收公众存款，宁波米利投资管理有限公司法人王雪平等相关人员已被公安机关采取刑事强制措施。公安机关将依照法律法规规定，妥善做好相关涉案财物的控制和处置工作，最大限度的维护群众合法权益。 由于长时间没收到进展消息，投资者们不知道案件进展到哪一步，所以四处联系媒体，希望警方能通报案件进展情况。我们的记者昨天从宁波公安局相关负责人那里了解到，目前案件还在进一步调查中，结案后，会及时向社会公开发布案件详情。 如何辨别P2P网贷平台的真实性和实力？ 关于这一话题，北京潮阳律师事务所律师胡钢以及北京中闻律师事务所律师李斌进行了分析与解读。 经济之声：如今，P2P行业随着监管落地逐渐走向合规，但仍然有人借着P2P名义坑害投资者，网贷平台涉嫌非法集资，投资人还能拿回资金吗？怎样拿回？ 李斌：“首先从民事法律关系来说，投资人和借款人之间有一个借款关系，根据合同的关系，如果到期没有还本付息可以起诉，这个案件是属于非法集资，这也就意味着投资人的损失要由相关的行为人，也就是平台方来承担，但是案件已经进入到刑事侦查程序，通常来说，在刑事程序当中要有追缴和退还，对于投资人的损失，也就是被害人的损失，要通过刑事诉讼的侦查起诉审判的程序，从犯罪嫌疑人（被告）的手上把资产控制住，然后向投资人进行返还，这一切就要取决于相关的资产能否被有效控制。” 胡钢：“我们作为消费者或者投资人，如果已经确认相关的案件已经进入了刑事侦查程序，我们一般会向公安机关进行案情报备，告诉相关侦查机关自己受害的情况、受害的数额以及受害的经过等，积极地配合相关侦查机关的侦查活动。” 经济之声：这个平台运营有一段时间了，有投资者不理解，为什么群众举报了才调查。是不是应该更早的发现处理？两位对这个问题怎么看？ 李斌：“我们有这么多的市场主体在同一个市场从事市场经营活动，无论是合法还是非法，作为监管部门或者公安机关，它都必须获得有效的案件线索，才能够进行取证调查或者刑事侦查，所以我们也不可能完全寄希望于监管部门能够最早介入进去。我还是希望投资者发现有问题之后一定要及时举报。我相信如果我们的监管部门主动发现了也会主动立案，但是信息的发现也需要时间。” 经济之声：如何加强监管，更早地发现不法行为？是否应该进一步提高P2P平台准入门槛？ 李斌：“当然，对于技术性平台的准入，2016年颁布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》有相关要求。但问题在于，这些平台毕竟不是真正的金融机构，一般的企业法人领取了营业执照后，我们还要求其必须取得相关的电信业务经营许可才可以办理业务，而且它还要向地方的金融办进行备案登记。这些程序都走完之后，就要看它的业务是否完全符合监管要求。现在监管的目标很明确，首先要明确网贷平台的信息中介地位，这个中介机构是要为出借人和借款人提供信息撮合，为交易提供服务；同时它不能够自己吸收资金做资金池，也就是说，出资人的资金要放到第三方存款账户当中去，不能够由网贷平台进行控制。总之，有很多相关的监管规定能够适用于网络借贷平台的规范运营，但即便如此，也不能够完全排除在运营过程当中出现违规甚至违法犯罪的行为。” 经济之声：如果有P2P网站公司出现无法还款的情况，从法律角度来看，投资者最有效的解决办法是什么？ 胡钢：“解决纠纷，包括投资纠纷，终极的方式还是通过司法途径解决，类似仲裁，或者向人民法院提起诉讼。但一般来说司法途径是最终的途径，也是最具有国家强制力的一种有效途径，但相对而言它的成本也比较高。在实践中，投资者如果遇到问题，应立刻向相关的平台或者投资标的的相关方去追债，甚至立刻起诉，并且进行财产保全措施，因为先这样做了，如果有财产能够保全到，那么投资者的债权有可能会得到保障。 另外，所谓的P2P网络借贷的信用平台，本身就应该是一个中介的工作。但本案例中的这家平台，其网站依然在宣称‘投资是有保障的’等，这实际上已经违反了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》的相关规定。 关于投资的收益问题，首先要知道的是，金融要为实体经济服务，不能脱实向虚。去年规模以上工业企业平均利润率是6%左右，这家平台所谓的24%年利率从哪来？这已经远远超过了一种平均概率，是在一个高度风险区间做事情，因此投资者一定要非常审慎。” 经济之声：大多数人选择投资米利这个平台，都是因为这个平台给的利率高，还宣称有实业，实业还是和新能源汽车，国家支持发展的产业项目相关。多位投资者也都因此认为这个平台即安全又有保障还有高收益，所以累计投资金额都高达100多万、200多万。如何辨别P2P网贷平台的真实性和实力？ 李斌：“首先这家平台背后的运营公司应该具有合法的工商营业执照，同时它要在地方的金融办进行备案登记，包括有没有电信业务经营许可，作为投资者事先都应该进行审查。另外，投资者都认为它有一个实业支撑，它所谓的投资回报率是有可能被实现的，本金是安全的，但这是否属实？我们明确，真正的P2P网贷平台是不直接吸收资金的，它并不是借款人，同时它也不应当提供担保。它称手下有实业，而且是符合国家产业政策的实业，具有能够担保资本金安全的能力，实际就证明这个P2P平台是在为借款提供担保。那些实业是否属实？第一，考察实业的公司是否存在？第二，公司的实际控制人能否从公司运营当中分配利润，从而增加其资信，能够偿还我的债权？第三，我的借款人到底是谁？因为P2P实际是一个平台，是把不相识的陌生个体联系起来的一种民间借贷方式，那我的资金怎么能打给平台，尤其打给是平台的法人代表个人账户？那些就足以证明这个投资具有巨大的风险。虽然24%的年利率是我们国家目前法律所支持和保护的最高民间借贷利率，但实际上，它有什么样的投资渠道能够使得投资者的投资获得如此高的回报？这是非常值得注意的问题，也就意味着从主体是否真实合法，借款合同是发生在双方当事人谁和谁之间，通过这样的分析来判断到底自己的投资是否安全。” 胡钢：“首先要搞清楚是和谁交易，通过网络借贷信息中介平台的方式，所有的信息都来自于平台所提供的信息，这些信息可能是真实的，也可能是虚假的，所以要提高鉴别能力。还有所谓这家公司的关联企业，包括新能源公司，我注意到，它确实提到所谓的米利控股旗下的产业包括若干个公司。但作为这家网络借贷信息中介平台公司，它和其他那些公司可能具有某种关系，但未必跟这项特定的借贷关系有某种直接的法律关系，所以即使那些公司再有力量，也和投资者没有关系。因此投资者在投资之前一定得非常小心，当然涉及到P2P的这种信用借贷平台，一种比较简单的辨别方式就是到相关平台所在的省级银监部门去核查，看它是否做了相关的网络借贷信用中介备案，这是一个最基础性的条件。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
2018年以来，市场将目光聚焦于多家信托公司出现的违约事件。 记者梳理发现，今年1月份，信托业相继爆出中融信托云南国资项目、中江信托浙江同城项目及山西信托“信实55号”和山西信托“信达3号”违约的消息。在信托公司的推动及督促下，中融信托及中江信托的相关项目最终都完成本息兑付，但密集爆发的违约事件，仍给行业人士敲响了“警钟”。 “今年以来违约事件数量确有抬头，主要是之前部分信托公司业务扩张较快，风控措施没跟上。”华东地区某信托公司人士向记者表示，风险领域集中在政信信托、房地产信托与信托的新三板业务，这三大领域出现风险的可能相对较大。 “在严监管的背景下，融资需求正从表外回流表内，尤其是在非标业务被进一步压缩的情况下，融资需求的供求失衡将进一步加大。”北方某信托公司研究员对记者表示。他认为，融资缺口增大，或令部分企业的资金缺口无法得到有效满足，致使流动性风险上升。 据该研究员测算，2018年信托到期清算量大约在5.6万亿元，同比增长22%，提升了近7个百分点。“如果按照现有证券投资信托规模占比为12%估算，其他信托业务方面整体需要到期偿还的债务量约4.9万亿元，基本与债券市场的到期量相当。无论从债券市场还是从信托融资渠道看，2018年都是债务到期压力较大的年份，而且融资方资质并不高，可能存在违约风险上升的可能。”他分析。 有信托业内人士认为，随着信托业“一体三翼”监管体系得以确立并不断完善，行业整体风险仍可控。中国信托业协会数据显示，截至2017年三季度，行业信托风险资产余额为1392.41亿元，风险资产率为0.571%，比上一季度下降0.026%。虽然从绝对数量来看，去年三季度末的风险资产余额要高于去年二季度末的1381.08亿元，但从风险资产的结构来看，去年三季度集合资金信托的风险资产占全部风险资产的比重为45.79%，该数据自2015年一季度以来持续下降，反映出行业风险资产结构在不断优化。 近期出现的多起违约事件中，信托公司在处置问题时，都是力保产品的顺利兑付。“虽然刚性兑付一直为业界诟病，从长远来看信托公司也希望打破刚兑，但面对现实情况，没有公司愿意做第一个‘吃螃蟹的人’。”某信托公司高管对记者表示，目前的市场环境中，打破刚兑对于信托公司的声誉影响巨大，或会导致后续产品发行的困难，因此才会出现信托公司希望打破刚兑但又不得不力保兑付的“纠结”情况。 去年11月中旬发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》，明确提出打破刚兑的要求。但多位信托业内人士认为，刚兑的打破需要逐步推进。中国人民大学基金与信托研究所所长邢成表示，信托业打破刚兑需要监管层出台相应的细则进行配套，例如如何界定信托公司作为受托人的责任等，将信托公司的权责更加明晰。 前述华东地区信托业内人士认为，打破刚兑需要信托公司在管理过程中更好地进行风险揭示，同时也要用市场化的方式来对风险进行化解。“但最关键的，还是信托公司要做好风控，尽职、合规才是防止风险出现的最好方法。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
2月1日，广东省金融办在其官网发布《关于进一步做好全省网络借贷信息中介机构整改验收有关事项的通知》，同时发布了《广东省网络借贷信息中介机构整改合规情况法律意见书编写指引》，对网贷平台 “整改合规情况法律意见书” 的要求进行了说明。 业内人士表示，广东此次法律意见书对指派的律师资质进行了强调：律师应正常执业、近一年内未受司法行政部门 以及行业自律组织的处罚。 与上海此前颁布的法律意见内容，存在部分差异，具体表现如下： 第一，上海法律意见书需发表网贷机构是否在《暂行办法》发布前设立运营，而广东则具体列出了相关内容：注册时间、开始从事网贷业务时间及网贷业务存续时间；是否曾暂停网贷业务，如曾暂 停网贷业务，是否已恢复正常运营超过 2 个月。从中可以看出，广东对网贷机构的运营时点核查要 求更为严格。 第二，广东方面要求发表关于营业场所产权证明、租赁合同的相关意见，还包括ICP备案情况，APP 情况（包括APP名称、上线时间等），严于上海。 第三，细化了对从业人员的信息核查，包括从业人员人数、年龄分布、学历分布、有 3 年以上传统 金融机构从业经历人员占比，过去一年内从业人员变动情况。对比上海，广东规定更为严格，不仅 涵盖了从业人员当前情况，还溯及历史，要求核查过去一年内从业人员变动情况。 第四，对比上海，新增一项出借人及出借人风险教育情况，包括有投资经历的出借人数、年龄分布、地域分布等等。 第五，对比上海，新增一项第三方机构评估情况。此前上海的法律意见书中，并未提及审计报告相关情况。此次广东在法律意见书指引中的第十一项内容规定，需发表对第三方机构评估情况，包括是否已聘请会计师事务所实施的重点环节实施专项审计，是否已聘请会计师事务所出具年度审计报告，是否聘请有资质的信息安全测评机构定期对信息安全实施测评认证及评测结果。 督导责任方面，苏筱芮指出，上海要求为备案登记当年剩余时间及其后1个完整年度内，而广东要求为经办律师事务所应当在当年度剩余时间内履行持续督导责任。 时效性方面，苏筱芮称，相比上海要求法律意见书出具时间一般应当在备案登记前3个月之内，广东则略显宽松，规定法律意见书的有效期原则上为出具之日起六个月。 附《广东省网络借贷信息中介机构整改合规情况法律意见书编写指引》全文： ...
2月1日，广东省人民政府金融工作办公室（下称“金融办”）下发《关于进一步做好全省网络借贷信息中介机构整改验收有关事项的通知》（下简称“通知”）。 通知中提到，在广东省注册登记、自互联网金融风险专项整治以来未收到检查通知或未向监管部门报送整改报告的法人网贷机构，需于2018年2月10日前向注册地所在市金融局报告并接受监管；逾期未报告的，不予整改验收及备案登记。 据悉，该通知包括《广东省网络借贷信息中介机构整改验收问题自查指引表》（以下简称“自查指引表”）、《广东省网络借贷信息中介机构整改验收自评报告编写说明》、《广东省网络借贷信息中介机构专项审计报告编写指引》、《广东省网络借贷信息中介机构整改合规情况法律意见书编写指引》四份文件，其中自查指引表提出158条P2P网贷整改验收指引。 值得注意的是，自查指引表指出，注册地与经营地不一致额网贷机构，需在备案登记后一年内整改完成。 另外，网贷机构存在以下行为的，需要在相应存量业务申请验收前整改完成： 1、直接或变相向出借人提供担保或承诺保本保息，存在直接承诺保本保息，包括在官网、APP等对外宣传及相关合同协议中承诺由平台自身保本保息、代偿逾期债权、回购债权、平台及关联方设立或变相设立风险保证金、准备金、备付金等各类客户风险保障机制，或者以此进行宣传等行为的； 2、自行或委托、授权第三方在互联网、固定电话、移动电话等电子渠道以外的物理场所进行宣传或推介融资项目，大规模线下营销； 3、违规发放贷款：平台运营企业直接发放贷款（表现形式包括平台先为借款人发放贷款、后向出借人募集资金等）； 4、向借款用途为投资股票、场外配资、期货合约、结构化产品及其他衍生品等高风险的融资提供信息中介服务（将合作方已形成坏账的借款项目放在平台上，按照正常项目向出借人募集资金、允许有逾期标的且未结清的借款人继续在平台发标等）。 网贷机构存在以下行为的，需要在申请验收前整改完成： 1、未以醒目方式通过借款合同等途径，向借款人提示利息及相关费用收取规则、禁止性行为、违约后果等，并经借款人确认，官网无网络借贷知识普及和风险教育活动；或无相关措施确保出借人知悉借贷风险，引导出借人以小额分散的方式参与网络借贷 ； 2、未制定防范欺诈规章制度，制定防范欺诈规章制度但未执行或不具备执行的条件的； 3、未与银行开展资金存管业务合作、实现银行资金存管后发生的业务未全部上线资金存管； 4、平台自身或委托第三方机构通过暴力、恐吓、侮辱、诽谤、骚扰等方式催收贷款。 业内人士认为，相比上海、深圳和江西，广东的整改验收认定指引在一些领域更加细致，也相对明确。 一、对8·24之后的新平台备案提出明确认定和要求。 57号文要求8·24暂行办法之后设立的平台在专项整治期间原则上不予备案，广东的验收指引对新设立平台做了明确的认定，既包括8·24之后设立的平台，也包括之后上线网贷业务的平台。并且，这些平台需在指引发布后的10个自然日内向注册地所在市金融局报告，接受监管。未按规定报告的，不予整改验收及备案登记，并予以取缔。 二、平台在整改验收前必须上线银行存管。 在银行存管方面，广东明确要求平台在申请验收前就要与银行开展存管业务，并且业务也需要全部上线存管，不允许双系统，验收指引中对于属地化并未作出要求。而此前上海的要求是，银行存管可以在备案登记后的规定时间内整改。 三、对于现金贷等违规业务，提出停止新增的具体时间节点要求。 除了存量违规业务要逐步压缩，制定退出时间表之外，广东的验收指引要求，在2017年6月30日以后仍开展校园网贷业务，2017年7月15日后仍与各类地方金融交易场所开展合作，2017年12月20日以后仍开展“现金贷”业务的平台，均为违规，这对一些侥幸的平台备案会提出很大挑战。 四、对抵押类业务的平台，抵押物的控制方做出规定。 对于车贷与房贷平台来说，借款人的抵质押物抵押在平台或关联方名下是否合规，一直是模糊地带。广东的验收指引明确指出，抵质押物的主体应该是非平台关联方，否则违规。 数据显示，截至2017年12月底，广东省（不含深圳）正常运营平台数为104家，2017年12月广东省（不含深圳）网贷成交量为151.88亿元，约占全国同期网贷成交量的6.76%。截至2017年12月底，广东省（不含深圳）网贷贷款余额为459.68亿元。12月广东省（不含深圳）的网贷综合收益率为9.97%，高于全国同期综合收益率，12月平均借款期限为6.17个月，较全国网贷行业平均借款期限短3.85个月。 附件： ...
1月31日，在成堆的跌停股中，ST保千里悄无声息迎来复牌后第23个跌停板，若算上停牌前的跌停板，连续跌停天数已达24天，刷新了A股史上最长连续跌停纪录。 2018年首月，ST保千里10万名股东的心情是拔凉拔凉的。其中，一年多前参与保千里定增的五家机构浮亏比例超过了78%！ 极富戏剧性的是，曾经有一道止损的门缝就在五家机构面前。不过，在所持股票解禁之日的两天前，保千里股票停牌，触手可及的逃亡之门砰然关闭。 千里之“跌”，始于足下。时间回拨到2016年7月29日，保千里披露非公开发行股份情况报告书，几名幸运儿成为高端电子视像领军企业的股东。 “竞争上岗”的发行盛况历历在目。保千里非公开发行股份询价时，共有12家投资者参与报价，其中11家投资者按时、完整地发送全部申购文件，且足额缴纳保证金，报价有效。其中的出局者——私募机构武汉睿福德投资管理中心（有限合伙），因其尚未在中国证券投资基金业协会办理备案，不具备作为该次发行对象的主体资格，报价无效（命啊）。 保千里的发行价定为14.86元/股，当时公司股价约15元左右。换句话说，认购股份的机构几乎没有获得折扣率。 最终，海富通基金、红塔红土基金、金鹰基金、华龙证券、中车金证投资等5名股东，分食了约1.2亿股增发股份，锁定期12个月。保千里时任实际控制人庄敏，“陪同”认购了1338.36万股，锁定期为36个月。 如上图所示，除庄敏外，五家机构投入真金白银从2亿到6亿元不等，累计投入金额近18亿元。 机构踊跃参与不难理解。保千里这只白马股一度摸过30元（最新价格3.18元），最高市值达690亿元之巨，翻船的风险很小。另外，在A股定向增发历史上，参与定增的机构赚多赔少，不少案例获利惊人，且部分项目私下签订有保底协议，可以算是一门包赚不赔的好生意。 兴业证券一份研报显示，从历史真实的解禁绝对收益率来看，2007至2016年的定向增发平均年化解禁绝对收益率为52.42%。 ST保千里近期走势 但计划不如变化快。就在2016年底，保千里被证监会立案调查，雷区被渐次揭开。 2017年7月，证监会公布调查结果，揭开了保千里虚假重组上市的内情。据查，在保千里重组中达股份（公司前身）的过程中，保千里向评估机构提供了9份虚假协议，使得注入资产的估值虚增了2.74亿元，导致中达股份多支付对价1.29亿股，按照当时的市值估算，这部分虚增价值达10多亿元。庄敏等人被证监会行政处罚。 不过，仍有券商分析师不遗余力看多保千里，甚至将证监会的处罚决定看作是保千里不确定因素的消除。事后看来，虚假协议仅仅是保千里巨大黑洞的一部分。 此时，踩雷的五家定增机构心里肯定不好受，但不管咋样，擦干眼泪趁早跑路是最重要的。好在，距离2017年7月27日的上市流通日为期不远了。 然而，就在倒计时的读秒时刻，机构最担心的事情发生了：2017年7月25日，保千里股票停牌了（也是命啊）！ 随着时间推移，更多触目惊心的问题被公之于众。2017年12月，上市公司及其原实际控制人庄敏先后被证监会立案调查。之后，保千里披露了一份长达19页的核查报告，公司将就原控股股东及实际控制人庄敏涉嫌侵占公司利益事宜向证券监管部门及公安机关报案。而庄敏持有的股份，已全部被执行司法冻结及司法轮候冻结，并已将其持有的25%股份的表决权、提名权、提案权不可撤销地授予周培钦行使，后者上位成为新的实际控制人。 等到2017年12月29日复牌时，保千里的股票简称前加上了俩英文字母“ST”，且公司存在暂停上市风险。复牌后，公司股价走势切换为暗无天日的“一泻千里”模式。 再来看看五家机构的这款一年期理财产品，合计17.9亿元投资款缩水至不到4亿元，浮亏超过78%。而ST保千里的市值，则从巅峰时刻的690亿元，瘦身至目前的77.52亿元。 不可不提的是，五家机构中，除了中车金证投资以自有资金参与认购外，其余机构的对应持股主体分别为“红塔红土基金－浙商银行—渤海国际信托”、“海富通基金－上海银行－上银海富通丙申定增基金一号资产管理计划”、“金鹰基金－宁波银行－金鹰穗通定增186号资产管理计划”、“华龙证券－农业银行－华龙证券金智汇37号集合资产管理计划” 。 从产品名称看，除中车金证外的四家机构均属通道业务，并极可能带有杠杆设计，并引入了银行优先级资金。 真正隐身幕后的劣后方，又将如何收拾残局？ 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
近日宣布2017年预亏的*ST吉恩因连续4年亏损，触发强制终止上市情形，待4月份完整年报披露，或成为2018年第一只退市股票。而东方基金、长安基金、兴全基金三家公司旗下的专户产品曾在2014年参与*ST吉恩的定增，即便3年解禁，也已无法全身而退。 *ST吉恩或成2018年退市第一股 近日，*ST吉恩发布了业绩预告，预计2017年年度经营业绩将出现亏损，实现归属于上市公司股东的净利润为-21亿元左右。 这已经是*ST吉恩第四年宣告亏损。因公司在2014年、2015年、2016年连续三年亏损，2017年5月26日，*ST吉恩便被暂停上市。 由于2017年再度预亏，根据《上海证券交易所股票上市规则》的规定，*ST吉恩已经触发了相关强制终止上市情形，上交所将在公司披露年度报告之日后的15个交易日，作出是否终止公司股票上市的决定。*ST吉恩的年报将在4月3日披露。 同样处于暂停上市状态的*ST昆机也已发布了业绩预亏公告，面临退市风险，不过，其年报披露时间推迟到4月28日。从时间上来看，如果年报披露的业绩无法逆转，*ST吉恩或成为2018年退市第一股。 在业绩预告发出之前， *ST吉恩便在1月13日发布股票终止上市风险提示公告。据了解，近日上交所也已经向各会员单位发出《关于做好*ST昆机和*ST吉恩存在终止上市风险投资者提示工作的通知》。通知各会员单位关注*ST昆机和*ST吉恩的有关公告，通过张贴公告、电话、短信、邮件等多种有效方式，提示投资者（特别是持有*ST昆机和*ST吉恩两家公司A股股票的投资者）关注两家公司的有关公告，持续充分地向其提示两家公司A股股票存在可能被终止上市的风险，做好投资者风险提示等服务工作。 除了*ST吉恩和*ST昆机，目前还有*ST烯碳、*ST建峰、*ST钒钛因为连续3年亏损处于暂停上市状态。其中，*ST建峰和*ST钒钛宣告扭亏，*ST烯碳尚未公告。 三家公募基金专户 60亿元参与定增 一旦*ST吉恩最终退市，曾在2014年合计耗资60亿元参与其定增的三家公募基金专户则不得不面对亏损。 去年三季报显示，在*ST吉恩前十大流通股中，长安基金、东方基金、兴全基金旗下多只专户产品新进股东榜。公告显示，这三家公募基金旗下专户均是在2014年9月份参与了*ST吉恩的定增。 2013年12月，*ST吉恩筹划非公开发行股票事项，计划非公开发行不超过7.87亿股，募资资金总额不超过60亿元，扣除发行费用后全部用于偿还银行及其他机构借款。 2014年5月，证监会核准了*ST吉恩的非公开发行方案，发行价格定为7.57元/股，合计发行7.93亿股，锁定期为3年。2014年9月22日，东方基金和长安基金分别认购了2.97亿股，各耗资22.5亿；兴全基金认购了1.98亿股，耗资15亿。 尽管这些股票均在2017年9月22日解禁，但因为公司2017年5月26日便暂停上市，*ST吉恩已经无法交易，被锁定三年的股份悉数被“闷”。在2017年暂停交易前，*ST吉恩的股价停留在了6.74元/股。按照定增价格计算，已经浮亏11%。 有投资人士表示，机构资金投资ST股，主要逻辑是公司可能出现拐点，如公司业绩、管理层、经营环境等发生了变化，实现业绩扭亏，此前披星戴帽的原因消失，从而股价有所爆发。然而，一旦拐点没出现，就有可能“踩雷”。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
近日，英大信托宣布旗下一款信托计划延期。该信托计划名为“上海融御特定资产收益权集合资金信托计划”（简称融御信托计划），2018年1月19日到期，发行总规模为12亿元。 虽然延期与违约是两码事，但也意味着出现问题却未能及时解决。英大信托相关人士回应记者时表示，“公司基于对投资者负责的态度，主动发布了延期公告，并通过现场解答和电话沟通方式告知投资者。公司已经在全力开展处置工作，力争1年内解决问题，兑付投资者本金和收益。” 据了解，出现兑付延期的原因，与信托融资方实际控制人资金使用安排存在计划性偏差有关，该安排仅考虑了相关资产实际价值而忽略流动性资金安排。 计划1年内解决问题 信息显示，融御信托计划期限为2年，于2018年1月19日到期。到期日当天，英大信托业务部在官网发布一则延期公告，“本信托计划预计存续期限为24个月，信托计划运行期间我司作为受托人多次与回购义务人沟通，要求其履行回购义务。截至目前，回购义务人尚未按时支付回购价款。基于回购义务人的承诺和我司的努力，根据信托合同，本着受益人利益最大化的原则，本信托计划将进行延期。受托人在延期期间将有权采取处置资产等相关措施，维护信托财产安全，保护投资者利益。” 对于延期多长时间，延期决策是否需要召开受益人大会、征得投资者同意等问题，英大信托相关人士给予了回复，由于项目未达预期，根据《信托合同》的约定“信托计划期满有任何应收未收款项或未变现信托计划财产的，信托计划延期至受托人收到全部应收未收款项或信托计划财产全部变现之日止”，根据合同约定，无需召开受益人大会。但公司基于对投资者负责的态度，主动发布了延期公告，并通过现场解答和电话沟通方式告知投资者。 记者注意到，从信托合同来看，延期时间并没有明确限制。英大信托对记者表示，“我们争取1年内解决问题。我们最初做这个项目，就是看好这些资产价值，所以当初与企业签订合同时，都将后续这些情况的应对处置设计在其中。根据合同规定，项目延续期间，英大信托将有权对资产进行处置，目前，正在努力推进当中。” 相关人士还表示，鉴于上海融御项目已正式运营，能够形成稳定的现金流，并且公司控制的资产价值超过25亿元，安全边际较高。 对于目前处置进展，英大信托回应称，“我们第一时间委派专人对项目进行主动管理，对上海融御及相关公司的所有证照和印章进行共管，对所有银行账户进行监管，严格管控资金支出和监督日常经营管理工作。同时，公司已经制定了包括资金置换、资产整体出售或分拆出售、其他增信措施处置等完整方案，并有序推进。” 融资方忽略 流动性资金安排 对于出现兑付延期的原因，英大信托相关人士介绍，由于当前宏观经济环境较为复杂，市场资金面紧张，融资方实际控制人在资金使用安排方面存在计划性偏差，仅考虑资产的实际价值而忽略了流动性资金安排。 上述人士表示，上海融御项目为英大信托重点项目，项目成立以来，公司多次赴上海了解情况，督促项目方和实际控制人加快项目引商、再融资和出售资产等工作。在此期间，公司也在引商、引资和寻求购买方等方面提供支持和帮助。 据悉，在再融资和出售资产谈判中，融资方实际控制人因倚重其物业价值，在融资规模和出售价格方面未能及时与意向方达成一致，延误了融资和出售工作。因此，未能在项目满两年的期限内还本付息。 据了解，英大信托发起的融御信托计划总规模为12亿元，第一期成立于2016年1月20日，规模8亿元；第二期成立于2016年6月8日，规模为4亿元。 资金主要用于受让上海融御名下位于浦东自贸区的和平·莱茵广场的房屋所有权所形成的特定资产收益权。 融御信托计划所涉及投资者人数为机构3户，自然人197户。根据投资金额不同，预期收益率分别为9%～10%。 记者注意到，融御信托计划的收益率高于同期产品近2个百分点，属于当时颇为抢手的产品。数据显示，2016年1月集合信托计划平均预期收益率为7.82%，2016年6月份为6.86%。 据了解，英大信托此前还设置了四条增信措施为融御信托计划保驾护航，但结果不尽如人意。具体情况如下： 一是，上海融御以其持有的《上海市房地产权证》编号为沪房地浦字（2012）第256582号、沪房地浦字（2012）第256583号、沪房地浦字（2012）第256575号的地产所有权，为上海融御应支付的特定资产收益权回购价款提供抵押担保，并办理完毕抵押登记手续和强制执行公证手续。 二是，上海和平企业（集团）有限公司、周和平及其配偶，为上海融御应支付的特定资产收益权回购价款提供不可撤销的连带责任担保。 三是，上海融御股东将其持有的上海融御100%股权，为上海融御应支付的特定资产收益权回购价款提供股权质押担保。 四是，上海莲平实业有限公司股东将其持有的上海莲平100%股权质押给英大信托。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
武汉一位六旬爹爹在家尝试一次“网络刷单”，结果被骗3万余元。29日，武汉市公安局公布了这起诈骗案件，提醒赋闲在家的老年人注意防范。 鲁爹爹今年64岁，博士研究生学历，4年前从武汉某单位退休赋闲在家。1月初，他在家里上网时，添加了一个QQ好友，对方自称是网络兼职客服人员，该客服告诉他，他们公司正在招聘兼职人员，帮各大商场刷销量，代刷业绩。鲁爹爹信以为真，填写了一张入职申请表后，便开始了刷单任务。 “客服人员”先是发来一个任务书，上面写有具体流程和购物网站链接，鲁爹爹点进链接后，通过扫码的方式，支付了120元，很快就收到了“客服”返还的125元，除了120元本金，还有5元佣金。收到了返款，鲁爹爹开始对“客服”深信不疑，于是继续刷单。 随后，“客服”又发来一个链接，并告诉鲁爹爹，打开链接，将商品放入购物车，然后截屏发给客服，审核通过后，再将购物款转到指定的银行卡即可。“客服”还告诉他，第二阶段任务要连刷6单，刷完后才能返款。鲁爹爹按照“客服”要求连刷6单，网银转账3万余元。完成了阶段任务，鲁爹爹催要返款时，却发现自己被对方拉黑，无法联系。意识到自己可能被骗，于是拨打了110报警。 武汉市公安局反电信网络诈骗中心民警杨雅迪介绍，对于老年人群体来说，他们生活相对封闭、保守，获取社会信息渠道单一，掌握的信息量不足。通常他们也比较心软，只要骗子嘘寒问暖、小恩小惠，就容易获得信任。 此外，还有些老人对一些新鲜事物抱着好奇的心态，担心自己不能“与时俱进”，因此，当骗子用“高科技”或刚“研发”的骗术行骗时，就比较容易得逞。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
当白马股出现业绩“地雷”，2017年在股市风生水起的港资竟然也被套其中。 1月31日，多家上市公司发布了业绩修正预告，在众多业绩“变脸”行列中，出现了一只白马股的身影，这便是在2017年股价最高近翻倍的海能达。海能达曾于2017年三季报预计年度净利润上限达7亿元，如今却修正为不超过3亿元，而这一“腰斩”的业绩预测修正也令海能达股价在1月31日“一字”跌停。《每日经济新闻》记者注意到，海能达股价下跌也让持续买入持有1亿股、崇尚价值投资的港资感受到被套的苦恼。 延迟交付致业绩下滑 谁也不曾想到，2017年的一只白马股在2018年初给投资者开了一个“大玩笑”。 1月31日，海能达发布业绩修正公告，表示其2017年全年实现净利润为2.5亿元至3亿元，同比下滑25.34%至37.78%。 《每日经济新闻》记者注意到，在2017年三季报，海能达曾预测2017年全年可实现净利润5亿元至7亿元，此番业绩修正，净利润变更最大额超过4亿元，可谓大幅“变脸”。 对此，海能达表示，业绩修正的原因是公司部分订单的交付出现延迟，预计出现延迟的订单金额合计约5亿元。截至公告日，上述出现延迟的订单中约3.5亿元已完成交付。 《每日经济新闻》记者以投资者身份致电海能达询问，公司董事会办公室工作人员告诉记者，“目前延迟订单已有3.5亿元交付，将会体现在一季度业绩中，由于交付时间过了2017年度，所以没能记在2017年，导致业绩出现下滑。” 记者还发现，在海能达此次业绩“变脸”前，2017年12月还发生过一件高管离职的事件。 2017年12月12日，海能达公告称，公司于2017年12月8日收到公司董事会董事、副总经理、高级副总裁、首席财务官、财务总监、董事会秘书张钜的书面辞职申请报告，张钜因“追寻心中梦想”这一原因申请辞去公司董事会董事、副总经理、高级副总裁、首席财务官、财务总监、董事会秘书职务，同时一并辞去公司董事会战略委员会、薪酬与考核委员会委员职务。辞职后，张钜不再在公司担任任何职务。公司发布元老张钜的离职公告当日，海能达的股价跌幅达4.79%。而截至2018年1月31日，海能达1个多月股价累计跌幅已达到30%，市场表现持续低迷。 港资持续增持被套 由于2017年业绩预测出现大幅变动，海能达在1月31日股价毫无悬念地“一字板”跌停，截至收盘，还有4216万股卖单封住跌停板。 《每日经济新闻》记者发现，去年三季度，香港中央结算有限公司持股仅为1854.52万股，而根据港交所最新数据显示，截至1月30日，香港中央结算有限公司持有海能达股份已经增加到1亿股，持股市值为13.75亿元。随着海能达1月31日“一字板”跌停，港资单日的市值浮亏就达1.375亿元。 同时，《每日经济新闻》记者还发现，在2017年11月中旬，中信建投国际曾发布一则篇幅达21页，关于海能达的英文研究报告。该研究报告中指出，海能达已经为未来两年的强劲增长做好了准备，预测海能达在2017、2018年的收入为54亿元人民币和77亿元人民币，给予“买入”评级。 根据港交所的数据披露，截至2017年10月31日，香港中央结算有限公司持有海能达股份为5223.94万股，较三季度增加不足3500万股。 而到了11月30日，港资持有海能达股份已经达到9006.07万股，单月净增持股份超过3500万股。 不难看出，在2017年的10月和11月，海能达发布三季报以及券商大力推崇的时候，港资连续加码海能达。从目前其股价走势来看，港资已是套在其中。 “这公司以前关注过，确实不错，现在没怎么关注。单从技术形态来分析，公司股价其实早已经破位了。就算公司能完成之前业绩中枢，经过连续几年股价的上行，海能达估值也存在高估，在当前A股投资环境下，感觉海能达的投资风险高于机会吧。”深圳一位不愿具名的私募经理向《每日经济新闻》记者如此表达对海能达未来的看法。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
