记者从多个渠道获悉,近期北京金融局已经批准成立京津冀票据交易中心,该中心或落地北京。 据了解,京津冀票据交易中心由北京市海淀区国有资产投资经营公司牵头成立,属于地方性质,着眼于票据在一级市场的流转,即贴现之前的环节。 一位参与筹备京津冀票据交易中心的人士向记者透露该票据中心的思路。京津冀票据交易中心的定位是一级市场中的票据流转,并不做二级市场的交易。“票据从签发到贴现还有很多次转让,是企业和企业之间、企业和银行之间的,这些是央行正在建立的票据交易所都做不了的。” 在他看来,一级市场即企业与企业之间的票据转让也是交易,也产生价格。 不过,业内人士对此也表示了不同意见。 某支付行业人士表示,企业和企业之间的票据交易,只有两种即承兑汇票和贴现。企业之间互相转让就可,并不需要搭建一个有形的市场,即不存在交易的一级市场; 另外一种是融资类的票据,如果企业交易这类票据,就意味改变了票据的属性。 这位人士特别指出,根据《票据法》,商票是要有真实贸易背景的,只有银行之间的票据需要交易,目的是调剂资金短缺,涉及标准化转让,所以央行筹划建立票据交易所。而出于融资目的票据交易,除了银行间市场有行政许可,地方政府牵头成立的票交所,并不符合相关的制度要求。 就目前的信息看,京津冀票据交易中心缺乏成立的依据。通常,企业出于支付结算目的,会基于自身信用开立商业承兑汇票(商票),企业之间通过在票据上背书就可进行转让;然后,可以拿着票据到银行进行贴现,获得资金。 据悉,由央行牵头的票据交易所正在筹建中。目前讨论的方案中,票交所第一步或先接入电票,引导大型企业集团或大银行的票据中心接入系统。按照央行的计划,主要银行的系统接口要尽快实现同步,确保票据交易所在11月正式上线运行。票交所成立后,电子商业汇票系统ECDS将交由交易所管理维护;所有票据已签发必须在交易所集中登记(包括纸质票据做电子化登记) 。 在一位票据市场资深人士看来表示,类似京津冀票据交易据中心的确能够起到一定的信用背书和规范交易的作用,也有助于规避票据造假等风险,但商票的融资作用在企业之间还不明显,背书只是形式,有强信用支撑才有流动性。“企业和企业之间直接做无商业背景的票据交易,步子有点大。” 一位股份制商业银行的票据人士也认为,按照《票据法》规定,商票的功能是用于支付结算,不能作为资产进行买卖交易,也许在未来,会逐步放开电票,淡化对其贸易背景的要求,视它为资产进行交易。“企业间将票据作为资产进行买卖,这的确缺少法律支持。” ...
立案容易,兑付难。跑路P2P投资人围堵曾被该公司宣传为第三方合作机构的四大会计师事务所之一的安永,但安永方面称与事实不符。 过去半年,以P2P或私募机构之名行非法集资之实的风险事件频发,共性之一是都喜欢拉来名人或知名机构背书,而对于真正的合作关系如何,投资人极少考证,直至东窗事发才发现背后水分之大。 这次“躺枪”的是国际四大会计师事务所之一的安永。9月9日中午,安永上海环球中心办公室遭数十名跑路公司上海晋兴资产管理有限公司(下称晋兴资产)投资人围堵,起因是曾在网页被宣传为“与公司进行战略合作”的介绍,现场投资人要求安永承担起损失,直至晚间6点仍未散去。 对于上述事件,安永在9月9日晚间回复记者称:“公司严正声明,从未受聘于‘上海晋兴资产管理有限公司’为其审计师。安永从未对晋兴资产的财务报表进行任何审计工作,亦从没有对其财务报表发表任何审计意见,双方并不存在任何战略合作关系。” 晋兴资产注册于2014年8月,官网显示,其是一家拥有私募基金管理人资格,致力于投资Pre-IPO股权、二级市场、上市公司定增计划、债券及权证、海外并购等。在官网合作机构一栏中曾宣传,企业内控由知名企业安永负责,包括制度流程梳理,包括财务报告与信息披露管理、资金管理以及人力资源与薪酬管理等。 但在今年6月,晋兴资产却被爆出实际控制人携款潜逃。公司3位高管(财务总监季健华、法定代表人严爱民、销售总管李银涛)联名向上海警方举报,公司面临资金流动性问题,老板王冕“跑路”。举报内容称,王冕将公司资金划转到其账户,合计约1.5亿元,造成公司资金链断裂,彼时晋兴资产兑付危机共涉及兑付资金4.36亿元,波及投资者2116人。 7月25日,在中国证券投资基金业协会发布的第八批失联私募机构公告中,上海晋兴资产赫然在列。 记者9月9日下午查阅晋兴资产官网发现相关信息已经删除。安永方面表示,“近期注意到晋兴资产发表了关于安永的误导消息后,安永法务部已立刻以书面严正要求晋兴资产将其不实和误导信息从其公司资料和网站删除。” 目前,晋兴资产官网仍可打开,但记者拨打官网座机电话已提示为空号,公司微博最近更新时间为4月20日;微信号则停更在6月15日。 晋兴资产成立于去年8月,线下大力推广事件则是在2015年下半年至2016年上半年,这段时间对于线下理财来说并非“黄金时期”,包括e租宝、大大集团、快鹿系等多个大案要案频发,让诸多投资者望而却步。 但与大多数倒台公司一样,晋兴在宣传时手笔极大,除高收益率产品外,还包括赠送到访投资人交通卡、豪华游抽奖、黄金等礼品。除此之外,晋兴官网还介绍与诸多机构存在合作关系,包括中国建设银行、平安银行、大成律师事务所、京东金融等。而对于诸多投资人来说,这些信息无疑是公司增信的有力证明,并因此吸引很大一部分投资人。 事实上,这类手段在过去跑路公司或最终被查实为非法集资公司中极为普遍,名人效应、知名机构背书、丰厚礼品等屡见不鲜。 自去年开始,监管也加大了查处力度。今年8月底,包括银监会、工信部、公安部及网信办更是联合发文,打击以P2P之名行非法集资之实的违法案件。不过,对于此前的诸多风险事件看,虽然很多跑路事件已立案,但投资人想要真正得到兑付却依然长路漫漫。 ...
传统软件企业“互联网+”转型的步伐逐渐加快。作为中关村十大软件企业之一的东华软件日前宣布上线互联网金融平台华金在线,成为又一家涉足互联网金融的软件企业。 据了解,华金在线主要定位于基于供应链金融、网络借贷、小贷领投等。依托其母公司东华软件长期积累的银行、医院、小贷公司等优质客户资源,华金在线将着重针对医疗行业供应链金融领域,为医疗机构解决融资难题,为有投资需求的医疗从业人员提供安全投资渠道。据悉,全国有300多家三甲医院的应用软件系统都采用东华软件的产品。 在消费级领域的“互联网+”逐渐成熟后,企业级领域的“互联网+”服务与转型逐渐成为新一代“风口”。在东华软件之前,中关村另一家软件领军企业用友科技,也早已开始了互联网金融领域的探索。“用友3.0的战略方向就是服务企业互联网化、金融化。”用友负责人此前说,并将用友此后的发展方向定位为“企业级的安卓”。 “将金融服务与管理软件对接,可以为企业客户提供资金流与信息流相整合的打包服务,增加用户黏性和产品竞争力。”宏源证券分析软件企业布局互联网金融的原因时如是说。 ...
近日,有投资者爆料称,月光宝盒MoonBox平台跑路,现在已经聚集了来自全国各地近百名投资者。据不完全统计,53名投资者,涉及资金共计634万。投资者们已向北京市东城区经侦支队报案,目前处于受理阶段。 据投资人介绍,去年10月份投资月光宝盒,直到今年9月5号,突然发现官方网站及APP均关停,客服电话也无人接听。另外,MB计划是月光宝盒推出的对多个借款项目进行自动分散出借的理财产品,单笔最低投资金额为100元,主要分为1个月、3个月、6个月和12个月四个不同的投资期限,其中产品预期收益率最高可达12%-15%。 (月光宝盒平台投资协议) 据投资者提供的月光宝盒平台投资协议显示,月光宝盒隶属于盛信恒远投资管理股份有限公司。工商信息显示,该公司成立于2014年,注册资本为1亿元,法人代表唐晓娟,属于自然人投资控股民营企业。目前,该企业已被全国企业信用信息公示系统列为经营异常名录。 2015年4月26日,由盛信恒远投资管理股份有限公司出品的P2P网贷平台“月光宝盒MoonBox”正式上线。据相关媒体介绍,月光宝盒还未上线,便已获得拥有国家级授信的第三方支付平台联动优势以及中国第一家实名制婚恋服务商百合网递出的橄榄枝。在月光宝盒2015年4月26日上线发布会上,联动优势与百合网分别与月光宝盒达成合作伙伴关系。北京工商大学嘉华学院的院长严旭阳,也接受了月光宝盒总裁王薇颁发的“经济顾问”聘书,在签订战略合作计划的同时,将嘉华学院选定为首批“月光宝盒梦想学院”试点基地。 2015年7月26日,获得CCTV-发现之旅颁发的“中国互联网金融十大安全品牌”。 2015年7月26日,成为CCTV-发现之旅《时代影响力》栏目战略合作单位。 2015年7月26日,平台CEO邵晓冉被CCTV-发现之旅选为“中国金融创新发展十大影响力人物”。 另外,月光宝盒于2015年9月与江南农商银行签订了资金存管和创新理财产品合作协议。在此之前,月光宝盒上的资金一直交由中国银行旗下的第三方支付平台联动优势进行交易资金托管,并且平台声称坚决不设立资金池。 然而,2016年5月16日,月光宝盒受到北京市工商局行政处罚,罚款金额为10万元。行政处罚决定书显示,月光宝盒主要是因为违反了《中华人民共和国广告法》规定,在官网上发布了“100%本息保障”的广告内容。 由于现在已经无法找月光宝盒相关工作人员讨要说法,投资者找到与其合作的第三方支付平台联动优势。联动优势方现已将交易流水证明交于投资者。 从投资者的交易流水证明上看,其所投资金已转入到户名叫王薇的个人账户,王薇则是月关宝盒的总裁。 截止到发稿之时,月关宝盒仍未有任何回应,网站无法打开,APP处于关闭状态。 ...
2016年9月9日,已经进入司法程序的泛亚有色金属交易所事件再生事端,据微博网友爆料,著名经济学家宋鸿兵被烟台泛亚受害者扭送派出所。 据网友提供的视频显示,情绪激动的投资人与宋鸿兵发生推搡,有投资人紧紧攥住宋鸿兵的衣服。还有不少投资人举着横幅,上面写着“泛亚诈骗,宋鸿兵帮凶”。视频地址 http://www.miaopai.com/u/mob_82815028 继去年底在山西太原被云南昆明泛亚投资者围追截堵之后,9月9日,国内畅销书《货币战争》作者宋鸿兵在烟台再次遭遇泛亚投资者“手撕”,并被公然“扭送”到派出所。 据悉,宋鸿兵本将在烟台的山东工商学院举办“宋鸿兵《鸿观》全球经济趋势讲座”,不料人未进入礼堂,便被守在大门口的泛亚投资者围堵住。从视频中可以看出,场面一度失控,相当混乱,之后被围堵者推送到当地派出所。 图片来源新浪微博 2016年9月9日,传宋鸿兵在烟台被投资者扭送至派出所,第二天(10日)发布声明,强调其被伤害,被投资人围攻,9号当天离开烟台,泛亚投资人亏损与他无关。 2015年12月13日,宋鸿兵在太原被打后,曾在投资者的压力下,当场写下道歉书,并承诺为投资人尽最大努力挽回损失。不过,第二天宋鸿兵称,因受到群众要挟逼迫,否认该份道歉书的为自己的真实意愿。 2014年10月,宋鸿兵受邀来到昆明,出席由泛亚有色金属交易所、中央电视台财经频道联合主办的全国巡回投资报告会时,坚定看多贵金属投资,并将泛亚“定性”为和“宝类”理财相提并论的互联网产品,可谓扎扎实实给泛亚站了次台。 泛亚的全称是“昆明泛亚有色金属交易所股份有限公司”,号称全球最大的稀有金属交易所,也是国内客户资产管理规模最大的现货交易所。2011年成立后4年间迅速扩张,至少22万投资者被吸引参与,涉及资金达400多亿人民币。但最终显示,这不过是一个骗局,投资者们绝大多数都将血本无归。 不过,8月1日,云南省昆明市公安局新闻发言人办公室发布消息:昆明泛亚有色金属交易所股份有限公司及其关联公司、高管人员因涉嫌非法集资,已有20名主要犯罪嫌疑人移送检方审查起诉。 2015年12月1日,昆明市公安机关依法对泛亚有色及其关联公司、授权服务机构涉嫌犯罪问题立案侦查,现已基本查明泛亚有色及部分关联公司、高管人员涉嫌非法集资的犯罪事实,并于2016年6月30日依法对泛亚有色实际控制人单九良等20名主要犯罪嫌疑人移送昆明市检察机关审查起诉。 目前,昆明市公安机关正对泛亚有色部分高管人员涉嫌其他犯罪问题继续开展侦查,并全力追赃挽损。希望投资人积极配合,为后续涉案资产处置工作打好基础。 今年4月1日公安部在其“非法集资案件投资人信息登记平台”发布公告称,为有利于公安机关及早准确查清事实,确认、维护投资人合法权益,从今日起,公安部非法集资案件投资人信息登记平台(ecidcwc.mps.gov.cn)将对昆明泛亚有色案件投资人开放。 6月,昆明市人民政府公告称,昆明市公安机关自依法对昆明泛亚有色金属交易所股份有限公司(简称昆明泛亚有色)及其交易(关联)公司、授权服务机构涉嫌犯罪立案侦查以来,经大量调查取证,基本查明涉嫌非法集资的犯罪事实。公安机关已将单九良等19名主要嫌疑人逮捕。 昆明市政府在“关于昆明泛亚有色金属交易所股份有限公司涉嫌犯罪有关情况的通报”中称,昆明市公安机关还查控了包括7万余吨有色金属在内的一批涉案资产、资金。 ...
像新东方在线,瑞思英语等等机构纷纷开打.这种远不新鲜的模式,做了一个人群的嫁接,就堂而皇之的做起了"风口"的梦,笔者觉得要么是原有少儿培训在为资本造新概念,要么就是在自慰高潮. 最近的少儿英语又一次集体迎来了一次高潮,那就是在线+一对一,像新东方在线、瑞思英语等等机构纷纷开打。这种远不新鲜的模式,做了一个人群的嫁接,就堂而皇之的做起了"风口"的梦,笔者觉得要么是原有少儿培训在为资本造新概念,要么就是在自慰高潮。 关于少儿英语领域在线+一对一的模式,笔者有几点质询的看法: 1.从用户的角度看,其实少儿英语培训有两点。一个是用户和客户的分离,这在 K12领域都是如此,付费的家长,使用的是孩子.只不过各个阶段孩子在过程的决策参与作用度不一样而已。第二,少儿学习英语,其实有很重要的场景,孩子不仅仅是要学习更多的英语单词,会说更多的语句,更重要的是在语境中的潜移默化,是在和小伙伴的学习中也能习惯如何与同龄孩子交往相处。仅仅以成人的眼光来平移这种一对一的模式,本身就是不尊重孩子的学习需求和学习规律。 2.从一对一来说,就教学而言,师资是个核心问题。观察现在的不少少儿在线一对一英语的项目,有不少开始打出来美国小学老师的资源,这倒的确是足够有吸引力了,不过笔者对此却不得不存质疑.第一,美国的小学老师有那么多能满足咱们中国孩子的需要?第二,美国的小学老师能有那么热情或者那么具有"外快"需求能提供?第三,如果这些问题是不确定的话,那就只能是美国小学老师当幌子,用外国人充数了,这一点相信咱们绝对做得出来,而且熟练至极。 3.对于一对一来说,在成本和收入中,从最初的课外辅导开始,就一直未解决成本的问题,要不然大家现在也不会都在回归一对多或班级。放心,在少儿英语这,也绝不会有例外。如果不能解决,那现在这种做法那就只能让人(包括投资人)脑洞大开,胡思乱想了。 4.培训机构对于这种一对一往往会说的一个优点,那就是客户满意度高,转介绍率高。可是,现实情况是,各个培训机构的广告可是没有少打,百度的搜索前排竞争只增不减,课程顾问对于用户的围追堵截依然强劲,各种招生的奇招狠招层出不穷,那弱弱问一下,如果满意度高转介绍高,那咱是不是少花点这种钱,哪怕多砸给老客户转介绍也好啊。 貌似新颖的人群模式嫁接,笔者觉得又是一次集体的造坑,只不过这个坑不知道会被哪些投资人跳进去,哪些创业者撞上来。 靠谱众投 kp899.com:您放心的股权众筹平台,优质项目即将上线 ...
9月9日,再次曝出四川P2P网贷平台四达投资的投资人监督委员会(下称:投监会)成员发生监守自盗行为。四达投资在今年6月初陷入兑付危机,目前正在清盘阶段。根据该平台官网当日披露的数据,其待收余额为1.9亿元,当前兑付进度为17.4%。 四达投监会负责人周自富被曝私自回款28万元 根据网上流传出的《关于处分原四达公司投监会负责人周自富说明》(以下简称:《说明》)显示,周自富作为原四达公司投监会负责人,担任着为投监会监督四达公司工作、为投资人争取最大利益的责任。“他拿着全体投资人给的补贴,辜负全体投资人的信任,和投监会原有的三个财务暗中勾结,无视其他投资人要求财务公开的要求,为非作歹,利用自己老婆账户私自为自己回款28万元。” 《说明》称,四达公司在掌握了周自富回款情况的证据后,将他扭送回四达公司总部,劝其当场退款,可以既往不咎。“但周自富自恃劳苦功高,负隅顽抗,拒不交出其私下偷分的款项,并称这是何健账户打出的,是他合理要求拿回的自己的本金。从下午三点一直顽抗到晚上12点。” 期间,周自富打电话报警要求送其回家。警察出面进行调解。但现场的投资人代表和四达员工坚决不同意,要求周自富必须当场返还偷分的款项后才能走人。后直到凌晨4点,周自富同意先回款25万元,剩余的3万从他60多万元的待收回款中扣除。他先刷卡10万,后网银转款15万,退回了大部分偷分款。 《说明》警告称,“劝告其他私自偷分四达投资人血汗钱,还振振有词,负隅顽抗的顽固分子,周自富身败名裂是你们的反面教材……你们将会付出比周自富还惨痛的代价。” 网贷财经联系上了四达投监会的另一位主要负责人。据他介绍,最近2个多月他出国去了,投监会的事务主要交由周自富负责。“没想到发生了这样的事情,”他坦言,之前其实就有考虑到不能让投资人碰钱,也设置了相关规则,但谁能想到周自富竟与三个财务暗中勾结。“制度和办法,也都是有漏洞的。” 据了解,周自富在四达投资的待收为60多万元。 3名投监会成员捐款400多万元,维权之路雪上加霜 四达投资于2012年9月上线。今年6月8日,该平台因资金链断裂宣布暂停提现,随后公布了清盘公告并成立了投监会。投监会由投资人组成,负责监督资产处置、资金回款等各项事宜。 据了解,杨硕、吴李华、张渝莉3人原是四达投资的投资者。由于他们具有财会从业经验,经四达投资与投资者协商,并征得投监会同意,由他们3人负责投监会每期回款发放的具体工作和日常事务打理,并从投监会监管账户中领取工资。 9月6日,杨硕、吴李华、张渝莉3人私自转走四达投资老板(法人)何健银行账上的400余万元,并失联。何健以“涉嫌构成盗窃罪”向警方报了案。 短短的几天里,四达投资投监会已经连续曝出两起“监守自盗”事件,对此,有业内人士指出,作为在平台仍有待收的投资者,肯定都想优先回款,人性是经不起考验的。为避免此类事件再次发生,四达投资应委托无利益关系的第三方保管并监督回款账户款项的进出。 上文所述投监会的另一位负责人对网贷财经表示,将会征求四达投资人的建议,重新考虑聘请第三方机构进行监管的相关事宜。 据悉,目前四达投资的资产清理工作仍在有序进行。“每天都有回款,按照约定,每周都会按照一定的比例给投资者陆续回款。” ...
2016年银行票据大案频发,纸质票据与电子票据在交易流通环节都暴露出诸多问题。从监管层整治票据思路看,推广电票,淘汰纸票已经成为大势所趋,监管部门甚至为纸质票据的使用设定了“大限”。 记者从某国有大行确认,近日央行全国范围内下发了《中国人民银行关于规范和促进电子商业汇票业务发展的通知》(银发[2016]224号文)。根据224号文,“自2017年1月1日起,单张出票金额在300万以上的商业汇票必须全部通过电票系统办理;自2018年1月1日起,原则上单张出票金额在100万以上的商业汇票必须全部通过电票办理。”央行这一强制提升电子票据业务比例的规定变相为纸质票据设定了“大限”。业内人士认为这对于电子票据发展将具有里程碑的意义。 另一方面,由央行牵头搭建的票交所也正在筹措中。记者从参与票交所筹备工作的国有大行票据中心创新部门人士获悉,8月至9月之间,该部门密集开会商讨票交所筹建事宜,“十一月上线应该差不多”。 开放贸易背景审核要求 业内人士指出,全面放开电票承兑、直贴业务真实贸易审核要求,无疑是224号文核心内容。 根据224号文,“对电子商务企业申请电票承兑的,金融机构可通过审查电子订单或电子发票的方式,对电票的真实交易关系和债权债务关系进行在线审核。企业申请电票贴现的,无需向金融机构提供合同、发票等资料”。 目前就承兑业务而言,这事实上是对纸票业务的“歧视性条款”,因为纸质票据并没有类似的“免除条款”。业内人士认为,这等于免除了对电票承兑业务的发票原件的签注要求。对于上述通过在线形式进行审核过的业务,客户是否还有义务、银行是否还有责任要求客户在业务快速审核后,在一定时限内提交发票原件进行签注,这需要央行的后续解读。 公开数据显示,2015年电票规模在整个商业汇票出票量中占比仅28.4%。但业内预计,随着电子票据规定细则陆续出台,电子票据将在未来有爆发式增长。 记者了解到,上半年上市银行票据业务已经出现明显分化,建设银行、农业银行、交通银行的票据贴现新增规模均比去年底增长18%以上,而平安银行、招商银行等股份制银行该项业务更是增长1倍以上。 相反,中信银行、华夏银行、浦发银行的票据规模虽然略有增长,但占比却大幅下降,其中,中信银行的存量规模更是大幅下降了16%左右。 为电子票据风险“打补丁” 根据记者统计,今年年初至今银行票据大案频发,累计涉案金额已经超过100亿。虽然绝大部分票据案暴露的是纸票风险,但最近一笔票据风险恰恰暴露在被认为安全的电子票据链条上。 据记者了解,前不久爆发的“20亿”电子票据风险事件中,中枪的就是电子票据。此案无疑给银行与监管层敲响了警钟,电子票和纸票一样有问题,且手法还有相似之处。爆发风险的电子票据,重点漏洞在于被监管部门多次警示的“同业户”乱象以及电票系统代理接入环节。 不过记者发现,此次224号文给电子票据监管打上了“补丁”。 此次224号文提出,“直连接入电票系统的金融机构提供电票代理接入服务时,应对被代理机构基本信息及身份的真实性进行审核,且须通过大额支付系统向被代理机构进行核实确认(查询报文内容至少包括申请人全称、法定代表人姓名、营业执照编号、金融许可证编号、查询事项等),被代理机构应给予同意接入或者不同意接入的明确答复”。 强化电票系统代理接入真实性审核,明确电票系统接入分为直接接入和代理接入两种,这是对于不久前发生的代理电票接入案件漏洞的进一步完善。 ...
9月9日,银监会就《关于做好银行业金融机构债权人委员会有关工作的通知》(以下简称《通知》)进行解读。 《通知》引发社会关注。银监会表示,其目的在于增强银行业金融机构支持困难企业扭亏、转型、发展、脱困的合力,规范债权人委员会(下称“债委会”)工作,指导企业金融债务重组,帮扶困难企业走出困境,支持实体经济发展。 债委会是由债务规模较大的困难企业三家以上债权银行业金融机构发起成立的协商性、自律性、临时性组织。 债委会并不是新鲜事物,但当前经济下行压力加大时期,这一形式有其特殊意义:既可以减少金融机构债权损失,又可以防止无序抽贷导致企业经营困顿,让部分暂时经营困难的企业得到支持恢复运转。 不得随意抽贷、停贷 华北一家城商行人士表示,由于风险偏好所致,银行业普遍存在“锦上添花”、“雨天收伞”的情况。他介绍,有一家地方连锁餐饮企业,在经营好的时候多家银行争相放贷,企业资金流过度充裕,于是跨界发展结果经营不善影响了餐饮主业,多家债权行争相抽贷,最终企业没能撑下去。“抽贷会引发连锁反应,先跑的银行总能得到企业的部分流动资金和资产偿还。有时候一两家银行抽贷企业还能撑一撑,但几家一起抽贷,大部分企业都受不了,这样的例子太多了。” 债委会有助于债权人之间互通信息,达成共识,防止因个别银行率先抽贷对实体企业造成冲击,减少金融机构债权损失。 《通知》指出,各债权银行业金融机构应当一致行动,切实做到稳定预期、稳定信贷、稳定支持,不得随意停贷、抽贷;可通过必要的、风险可控的收回再贷、展期续贷等方式,最大限度地帮助企业解困。 “组建债委会的一般都是贷款余额较多的大型企业,在地方上提供很多纳税、就业支持。”一位城商行人士表示。 债委会并非企业出现困难才会组建。记者了解到,按照银监会提出债委会组建工作的部署和要求,全国多地已经明确组建债委会的程序。如黑龙江地区要求对全省有三家债权行且贷款余额在5000万以上的企业均组建债委会,5000万元以下的自主决定保留,不作统一要求。也有其他地区提出由最大债权行牵头组建,但未划定明确界限。 中部地区一位参加债委会的股份行人士介绍,其债委会所在的企业经营状况还不错,最大的债权行牵头,每个月召集其他债权行经办客户经理在企业沟通,企业介绍自身业务发展以及融资、负债情况,各债权行轮流表态当前及今后对企业的支持。 不过他表示,由于企业经营尚好,因此债委会的交流氛围很融洽,一旦企业出现风险苗头,债权人可能都有着自己的小算盘。“一般来说,企业出现问题时,债委会还是应当由地方金融办、银监局等部门引导,毕竟这是自律组织。” 记者获得的一份地方债委会组建倡议中也提出,对于债权行拒不参加债委会、不遵守债委会合作公约的,由银行业协会对其进行自律性惩戒。 “企业可救”是基本前提 对于企业出现经营困难苗头时,债委会可以根据企业特点集体研究策略,共同开展增贷、稳贷、减贷、重组等措施,有序开展债务重组、资产保全等工作。 《通知》指出,债委会对企业实施金融债务重组的,企业一般应当具备以下条件:企业发展符合国家宏观经济政策、产业政策和金融支持政策;企业产品或服务有市场、发展有前景,具有一定的重组价值;企业和债权银行业金融机构有金融债务重组意愿。 “企业可救,这是一个基本前提。”华东地区一监管人士对记者表示,毕竟参与债委会的每家银行的风险承受度和考核方式不同。有时总行、分行都通过的处置方案,但由于担保方式、不良考核的不同,在执行中也有较多的困难。 记者了解到,某地一家重点钢铁企业受市场形势及当地基建工程停工影响,银行贷款多次逾期,涉及10家银行债权人。当地银监部门组织召开协调会,各债权行一致同意其属于暂时遇到困难,可以救助的企业。并对稳定贷款达成一致,不压贷、不限贷、不抽贷。并在满足条件的前提下满足企业的新增融资需求。此后,钢材价格回升,企业生产经营得到恢复。 对于“僵尸企业”,黑龙江地区提出,摸清“僵尸企业”名单,制定清晰可行的资产保全计划,稳妥推动其重组整合或退出市场。尽量多推动企业兼并、债务重组,少实施破产清算。必须破产清算的,不搞“一刀切”,防止处置不当引发新风险,防止部分企业借机逃废债。 《通知》指出,债委会应按照“市场化、法治化、公平公正”的原则开展工作。多位市场人士表示,这也需要地方政府、监管部门等进行一定的引导,但要尽量减少直接干预。 ...
约翰(化名)不到40岁已经是大型美资银行的债券交易主管。毕业于常春藤名校的他十分谦虚,给出的说法是“之所以能升任主管,其实是因为利润下降,银行需要节省开支”。 “从金融危机开始,整个市场就对固定收益交易(fixed income flow trading)不怎么有利。宏观层面上,利率和收益都非常低。市场对这方面的人才需求在金融危机后大幅下降,固定收益交易人员大约减少了50%到60%。”塞尔比·詹宁斯(Selby Jennings)招聘公司负责销售和交易的主管迪伦·潘尼(Dylan Pany)告诉记者。 约翰的前任已有超过30年的工作经验,非常资深,可以想见工资也非常高。去年,银行预计利润将达不到以往水平后,便推行了各种节约开支的举措。约翰的前任也就是那个时候决定退休的。 作为年轻一代中的佼佼者,约翰被提拔到了交易主管的位置——虽然他自谦地认为他的优势仅仅在于相对较低的工资。 银行减员成潮流 美国银行业巨头近几年来都在财报中向投资者发出警告,表示市场的低波动性及维持在狭窄区间的利率已经限制了交易活动。另一方面,美联储及全球各国央行的货币政策难于预期,也让利率交易以及与利率相关的固定收益交易变得难上加难。 银行利润下降,通过裁员降低成本来提振股价是近几年来的趋势,固定收益类交易员因为收入高其部门景气程度差,成了重灾区。 2015年10月,瑞士信贷集团首席执行官谭天忠(Tidjane Thiam)表示,瑞信将在2018年底前节省35亿瑞郎开支,并在全球范围内裁员5000多人。德意志银行因2015年第三季度的亏损创历史纪录,宣布裁员1.5万人。2015年第四季度,摩根士丹利宣布裁员约1200人,固定收益类交易员裁员比例可能高达25%。 高盛的惯例是每年裁减5%的人,以激励员工上进,并且为低阶员工提供上升通道,但是今年高盛裁减固定收益业务的员工幅度达到10%。 除了整个市场大环境外,潘尼说:“其中最主要的原因是政府的规章制度,例如多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)让这些交易不像以前那么有利可图。各大银行也相应减员。当然,这种现象最近稍有改善。所以,固定收益交易方面的工作在最近一段时间略有增加。” 在金融危机前,交易员通过自营交易在好年月收益颇丰。然而,正是泛滥无度的自营交易在金融危机时拖垮了整个银行业,迫使美国政府出手救市。 在金融危机后通过的多德-弗兰克法案,明文禁止银行进行自营交易以及高风险的衍生品交易,造成银行交易部门的利润下降。 同时,由于金融危机的打击,整个市场的交易量也显著低于危机前的水平,特别是衍生品交易市场受到的冲击更大,造成交易员经纪业务的利润也显著下降。约翰在金融危机以前曾经是很大的信用违约掉期(CDS)产品的做市商。但现在他的主要业务也从这些高利润的信用衍生产品,变为了普通债券交易。 “现在只有最简单的、对客户来说交易成本最低的产品才能生存下去。”约翰说。 自动交易替代人工 面临降成本压力,美资银行不断推出新的手段。潘尼对本报记者介绍说:“做市交易正在慢慢转向互联网量化交易和电子交易。” 在削减开支成为银行业主流做法的今天,自动交易具有对银行吸引力。 其实,电子交易在股票市场已经不是新鲜事物。股市的高频交易不断地出现在媒体报道中,涉事机构甚至被美国国会传唤,要求就高频交易对股市突然崩盘的影响做出解释。早在2009年,美国证券交易委员会(SEC)便全面禁止了高频交易大类中的“闪电指令交易”(Flash order)。 电子自动交易对银行的好处是很明显的。程序对市场的反应比人快,所以在扫描搜集一系列市场信息后,还能比人更快地做出交易。同时,程序严格遵守交易几率的规则,不会因为情绪波动或一时疏忽而犯下错误。最重要的是,构建和维护交易程序的成本要比雇用交易员的成本低很多。 自动交易程序给出的价格都是动态的,以响应其他交易和市场条件。其实现的难易程度取决于市场信息收集的难易程度。通常而言,交易越是频繁的产品,越先进行了自动化交易。目前,股票交易已经都自动化,外汇和政府债券也大多自动做市交易了。在这些领域,只剩下大单交易还需要人工电话确认交易。 公司债券,则成为电话交易,即交易员人工坚守的最后几个“堡垒”之一。这主要是由于公司债券的流动性不及股票和政府债券,其价格透明度远低于后两者,而且,即使是同一家公司出售的债券,也可能因为期限、还款优先等级、内含期权或其他条款等的不同,包含不同程度的风险。因此就算是同一个公司发行的债券,价格也不见得能作为参考。 随着技术的不断发展、模型的不断完善,现在各大银行都已建立起了公司债券的计算机交易程序。不过,大多数银行的公司债券交易平台仅能做到由程序进行自动报价,如果客户想进行交易,还是需要交易员人工确认交易价格。当交易员认为程序报价有错时,有权拒绝客户的交易要求。也就是说,还没有做到完全脱离人工控制进行自动交易。 公司债“尝鲜”互联网金融电子交易 在所有银行中,高盛在公司债券自动交易方面跨出了第一步。高盛8月在彭博终端上推出完全自动的公司债券交易系统。交易额低于100万美元的投资级债券,就可以不需要人工确认价格,直接在系统上自动完成交易。 不过,针对投资级公司债券,机构客户每笔交易最少也有2500万美元,大多数情况下每手都是上亿美元的交易额。100万美元以下的交易属于零星交易,主要是为了个人理财业务服务的,其总体利润相对较低。 电子自动交易被“尝鲜”的高盛限制在交易额100万美元以下,而其他银行仍然要求人工确认系统的自动报价,种种情况都说明,目前公司债券的自动交易还处在实验摸索阶段,距离做到像股票一样自动高频交易还需时日。 对于自动交易是否能成为公司债券交易的主流,潘尼耸了耸肩,对记者表示:“电子自动交易的确有很大的用处,但是在固定收益这个行业,那些出钱的基金经理等人往往是这个行业有20年左右经验的人,他们还不习惯电子交易。” ...