银监会等四部委联合发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（下称《办法》）规定：个人和企业在同一平台借款上限分别为20万元和100万元，在不同平台借款上限分别不超过100万元和500万元。 该规定如何落地备受关注。由于网贷平台之间信息不通，平台难以获取借款人在其他平台的借款情况。记者了解到，过度借贷也是此前诸多平台坏账的主要来源。 10月15日，在2016中国新金融高峰论坛上，中国互联网金融协会业务部主管郑晓东介绍，中国互联网金融协会正在搭建网贷信息集中披露平台。 “集中披露时，我们采用的是穿透式披露，就是借款人到底是谁。自然人凭身份证号确认，企业的话以统一社会信息代码确认。”郑晓东介绍。通过该平台可以了解借款人在跨平台借款总余额是多少，从而使得限额规定顺利落地。 “监管的出发点是要求网贷机构要回归小额分散，回归服务小微企业、个体工商户，找到多层次融资体系中正确的定位，所以提出来限额。限额的数字不是无源之水，是与最高法关于非法集资的解释相对应的。”郑晓东说。 在上述论坛上，郑晓东还对当前中国互联网金融协会在做的工作做了全面的梳理。 他介绍，作为整个互联网金融的全国性自律组织，协会的定位是服务监管、服务行业、服务社会。 在央行、银监会等17部委联合发布的《互联网金融风险专项整治工作实施方案》中提出，互金协会承担举报不正当竞争的责任。目前，在互金协会官网和官方微信都有举报入口，举报业态包括网络借贷、支付、互联网保险等。举报后的流程包括收集、处理、汇总、转发，转发即将广告、非法集资等信息转发到相应部委，并跟踪处理。 受人民银行调查统计司授权，中国互金协会开展对行业的统计工作，为监管提供数据支撑。包括行业机构的月度、季度、年度的相应报告。 互金协会也在推进行业信用信息共享。郑晓东介绍，行业机构由衷希望有一个全国性的统筹组织，把借款人的违约信息共享，特别是对网贷或消费金融的风控很有帮助。目前信用信息共享平台已经与17家单位签约上线。 此外，中国互金协会还成立了区块链研究工作组，开展风控培训教育，在投资者方面开展投资者教育和投资者保护的相关工作。 ...
网贷，又称P2P网络借款，意即“个人对个人”。网络借款平台只是借钱人和投资人的信息中介平台，对双方信息真实性难辨真假。简单来说就是，愿意将闲置资金出借的个人以及有贷款需求的个人或企业，将信息发布在第三方网络平台上，自行配对。 人们在被网贷便利性和低门槛吸引的同时，却容易忽视潜在的风险，甚至卷入“危险的游戏”。 私自进行线下交易，掉入网贷陷阱 2016年8月15日，家住永安市的女子小李正在逛街，遇一家公司正在街上推广网络借贷，只需扫一扫指定的二维码，刷脸，即可获赠一箱牛奶。抵不住推广人员的“糖衣炮弹”，小李也刷脸，扫二维码，添加了微信，并顺利拿到了一箱牛奶。 此事并非小李想象的那般简单。没几日，小李的手机就收到了许多网络贷款的广告信息。因为手头急需用钱，小李瞒着家人，与借贷宝公司的一位出借人联系，希望办理贷款，并依照对方要求提供了身份证号、银行卡号、手机业务密码等个人信息。 小李想借款3000元，第一位出借人A迅速答应，并承诺：享受低利息的待遇，但是必须缴纳保证金、管理费。小李登录借贷宝网站注册。注册后，A出借人要求小李与其私下交易。为了打消小李的疑虑，A出借人先转给小李几百元人民币。接着，按照借一押一的方式，让小李在借贷宝网站上发布借款4800元信息，多出来的1800元则包括两人约定的押金和利息。很快，A出借人果真给小李打款4800元，多出来的1800元钱，小李立即转回A出借人账户。这样一来，小李便通过该平台完成了这份4800元的借款合同。按照这份合同，小李自即日起向A出借人借款4800元，利息按照年利率24%进行计算，借款时间为两个星期。（而小李实际拿到的借款为3000元钱。） 两周后，小李又将部分利息、管理费通过微信红包的方式还钱给A出借人。 因为仍需用钱，小李便再次通过该平台以同样的方式借钱。 这次，小李向另一位出借人B申请借款。此时，为了偿还A借款人的债务，小李再次在借贷宝平台完成了一笔4800元的借条，但是B出借人并没有将3000元借给小李。之后，B出借人神秘失踪，电话号码成了空号，小李才明白上当了。 由于是线下操作，小李在借贷宝平台借款数额仍未减少，累计达到9600元。 数日后，小李接到了借贷宝网站的催款电话。9月13日，小李收到借贷宝网站寄来的律师函，告之小李的借款已严重超过还款期限，要求她立即偿还。半个月后，借款数额像滚雪球一样，由原来的9600元借款变成了1.2万元，节节攀升。 遭受催款，无奈轻生 接下来的日子，小李苦恼不已，因为第三方催债机构向小李与她的家人、朋友进行了轰炸式催款。她吃不下饭，睡不着觉，不知该如何是好？一时慌了神。 “每隔三分钟就能接到催债机构的电话，24小时不间断，手机一天到晚响个不停，根本没法使用。”小李的爱人说，每天还发来几百条的短信，短信内容或是各种验证码，或是小李的欠款数据。还有许多朋友打电话询问缘由。 此事已隐瞒不住，得知事情原委，家人数落了她几句，小李和家人发生了争吵。 一边是无休止的催款，一边是家人的埋怨，分分秒秒对小李来说，都是一种煎熬，加上她内心对朋友的愧疚，小李觉得万念俱灰，想到了用死亡来解脱。9月28日，她来到吊桥，将一条腿迈上桥墩，犹豫着该不该往下跳。小李的爱人见状连忙向派出所民警求助。闻讯赶来的派出所民警们一边劝说小李，一边悄悄地靠近桥墩，趁着小李不注意，一把将其拉回安全地带，救了小李。事后，小李平复了情绪，后悔当初。 暗藏风险 据永安市公安局经侦大队民警介绍，小李在此事中，未仔细阅读借款交易规则内容，对借款产生的风险欠考虑；私自与借款人约定，不通过网贷平台，进行了线下交易，最终，陷入困境；此外，小李将手机的业务密码告诉对方，造成手机内的通讯录号码泄露。 民警提醒：首先，根据《中华人民共和国合同法》第二百条之规定：“借款的利息不得预先在本金中扣除。利息预先在本金中扣除的，应当按照实际借款数额返还借款并计算利息。”所以出借人在借款中存在违规操作。如果从合同订立的目的考虑，小李借款合同存在不成立的可能。 其次，随着互联网金融的不断创新，众筹、P2P网络借贷等涉及互联网借贷模式可以让人足不出户完成贷款申请的各项步骤，但在便利的同时也存在较大的风险。所以，提醒所有的出借人、借款人，在参与P2P网络借贷时，应该认真阅读P2P平台的服务指引及公告，切勿私自在线下进行交易，以免造成损失。 从借贷宝案例可看出，网络借款期限一般约定7天或者2星期内，因为，时间越短，越容易逾期，高额的逾期管理费才是网络借款真正的利润所在。实际上，逾期管理费是升级版的高利贷。 ...
10月15日，“2016新金融发展高峰论坛”在新华社礼堂举办。针对国务院和多部委于10月13日公布了互联网金融风险专项整治方案，中国互联网金融协会会长李东荣在会上指出，风险专项整治不是要一棒子打死互联网金融，而是肃清诈骗平台，促使行业合规，规范互联网金融发展。 他将互联网金融企业分为三类：第一类是既想干又能干好的企业；第二类是想干却不善于干的企业，这类互联网金融企业的发展受限于资金实力、技术等因素。第三类是纯诈骗企业。 对于第三类企业，国务院和多部委于10月13日公布了互联网金融风险专项整治方案，并公布了包括P2P网贷、股权众筹在类的6份细分业态风险整治方案。 ...
现在扫地机器人、端茶倒水机器人、无人机等等火的不要不要的，谷歌要插一杠子进来。虽然暂时只是一个SLAM库（谷歌于10月6号在GitHub上开源了名称为Cartographer的SLAM库），但后续发展谁知道呢？会不会出现机器人的Android系统呢？ Cartographer是谷歌刚刚开源的使用激光雷达进行2D/3D SLAM的算法库。其算法本身未必拔萃，但从设计到实现都是产品级的，很可能会在SLAM相关业界带来不小的反响。相关业者或许需要认真审视技术路线和商业模式。 “谷歌开源SLAM库。我看到消息后，顺手克隆下来代码。本来不甚以为意，不意扫了一眼之后倒抽一口气，就靠一罐红牛读代码读到凌晨四点。下面是我的一些想法，主要侧重于非技术的方面。一孔之见，权作抛砖引玉。” Cartographer可以使用2D或3D激光雷达来进行SLAM（同时定位与地图构建），其中2D的算法在文章[1]中有描述，而代码中3D的算法和2D算法基本思路一致。我认为，Cartographer的算法虽然算是一流，但似乎并没有牛到让我合不拢嘴的程度。泛泛总结一下Cartographer的算法：用Grid（2D/3D）的形式建地图；局部匹配直接建模成一个非线性优化问题，通过IMU（惯性测量单元）获得比较靠谱的初值，再用Ceres库进行求解；后端用Graph来优化，用分支定界算法来加速；2D和3D的问题统一在一个框架下解决。 算法的具体过程先放一边，先来感受一下算法的设计目标：低计算资源消耗，实时优化，不追求高精度。这个算法的目标应用场景昭然若揭：室内用服务机器人（如扫地机器人）、室内AGV（如机场用的无人电瓶车），无人机等等计算资源有限、对精度要求不高、且需要实时避障的和寻路的应用。而3D SLAM如果能用在无人机上，也是非常炫酷且实用的事情。 学术界不少人认为，基于激光雷达的2D SLAM在室内、低速、静态环境的条件下已经可以认为被基本上解决了，现有成果对很多应用来说已经完全够用。例如下图是小米机器人的建图效果。请注意，这是普通用户在实际家居情况下自行使用得到的结果。我第一见到这个图的时候，惊得半天说不出一句话。在如此复杂的环境中，整个图没有明显的错位（右侧乱糟糟的房间是因为堆满杂物），两侧的墙都很直而且完美平行——而这一切都是在很低的价格下做到的。据网上消息，该扫地机器人使用的激光雷达是米家供应链研发的，成本或能低至200块——又是半天说不出一句话。而在SLAM算法层面，Cartographer的开源使得大家不但有论文可以参考，还有代码可以直接拿来用，因此可能降低了其他厂家在算法上追赶的难度。但供应链的壁垒依然高峻。 我不掌握谷歌内部关于这个项目的消息，这里诛心一点：现在扫地机器人、端茶倒水机器人、无人机等等火的不要不要的，谷歌要插一杠子进来。虽然暂时只是一个SLAM库，但后续发展谁知道呢？会不会出现机器人的Android系统呢？ 谷歌在Andy Rubin离开后，对机器人行业的整体规划让外人看不明白（很可能他们自己也不明白），所以后续的发展也只能拭目以待了。 而且读代码之后，我认为Cartographer这个库最重要的东西还不是算法，而是实现。这个库实现度很高，而且非常谷歌 style。例如算法的核心部分仅仅依赖于以下几个库： Boost：准标准的C++库。 Eigen3： 准标准的线性代数库。 Lua：非常轻量的脚本语言，主要用来做Configuration Ceres：这是Google开源的做非线性优化的库，仅依赖于Lapack和Blas Protobuf：这是Google开源的很流行的跨平台通信库 没有PCL，g2o，iSAM，sophus， OpenCV, ROS 等等，几乎所有轮子都是谷歌自己造的。因此整个开源软件栈在事实上都是由谷歌控制的。这明显不是搞科研的玩儿法，就是奔着产品去的。前面说过，Cartographer需要的计算资源少，依赖少，而且代码质量也很不错，因此几乎可以直接应用在一个产品级的嵌入式系统上。以前学术界出来的开源2D/3D SLAM算法不少，但能几乎直接拿来就用在产品上的，恕我孤陋寡闻还真想不出来。因此，我认为开发基于激光雷达的室内SLAM算法的门槛被显著降低了。 这个库其实无需在效果上成为最牛的，现在看起来已经完全够用了。开源、需要资源少，代码干净拿来就能使，而且效果还不错……呼，幸亏在下是搞机器臂智能系统的，不是搞SLAM方案的，要不然岂不是要睡不着觉？现在创业者除了担心BAT模仿，还要担心谷歌开源。当然现在只是有基于激光雷达的算法，基于摄像头的SLAM仍然是很有挑战性以及实用价值的。 借Cartographer这件事我想斗胆分享一下我开始创业以来的一些思考。 现在机器人相关领域是创业的热点，其中一个原因就是来自学术界的研究成果逐渐接近了实用的门槛。例如前述的基于激光雷达的SLAM，还有基于视觉的SLAM、机器视觉、人脸识别、智能规划等等，都是基于学术界近年来的成果。 创业团队的配置也从移动互联网时代的英雄不问出处，变成了标配大量名校海归、博士、甚至博导。我司也是其中之一。学术界背景的团队有时会习惯性地从技术出发思考问题，但是产品形式、商业模式、和产业链地位对创业成功的影响很可能不亚于技术本身。学术界的成果通常会以论文的形式公开，单一团队（包括谷歌等巨无霸）很难对整个业界长久保持25%以上的领先，更难有碾压式的领先。 退一步讲，技术上即使能保持领先，除非恰好位于实用门槛的两侧，否则也很难形成真正的壁垒。因此有了领先的技术后，产品形式如何、商业模式如何、在产业链的地位如何，是值得花大力气研究的。特别是产业链地位，如何没有想好，很容易出现受夹板气的情况。而且也要将心比心：如果用了某产品，会使我处于产业链上很不利的地位，那么我很可能就会另谋方案。 发布短短几天，Cartographer就已经是GitHub上所有有关SLAM的repo中获得Star最多的了（见下图），一举超过了许多诞生多年的知名repo。就问你怕不怕！ 前两天刷朋友圈看到余凯老师呼吁大家避免使用谷歌开源的TensorFlow（用于高效机器学习的库），我当时—— 结果才两天就被教做人了。。。。我只能算是深度学习的初级应用者，对TensorFlow的态度更多的是坐享其成。但是2D/3D SLAM对我来说就更为熟悉和相关了。熬夜读Cartographer的代码时，我似乎有点儿理解了余凯老师的想法。 当年微软等公司不开源，招致Free Software Foundation为首的键盘侠们（无贬义）的口诛笔伐。如今谷歌恨不得开源一切，搞实际控制：例如Android（手机操作系统）和Blink（浏览器内核），虽然都开源，但事实上都由谷歌掌控。对此我只能说： 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 ...
马云“云栖大会”讲话全文如下： 各位世界各地来的创业者，大家好，欢迎来到杭州参加我们的云栖大会。二十年以前，1995年我刚开始互联网创业的时候，全世界互联网的用户可能不到五万人，全世界的互联网从业者不到五万人。 但是今天到云栖大会参加会议的人已经接近五万人，这21年来的变化，令全世界震撼，特别是今天全世界用互联网的人口已经超过了20亿。十几年以前，有一次我跟朋友在西湖边上聊天，我说将来会有一个新的世界诞生，这个世界会被人称之为虚拟的世界，这个世界会有一个新的大陆，这个世界所有的人都会在网络上发生关联。今天我们真正诞生了一个新的世界，一个新的经济体，一个超过了20亿人的强大的世界经济发展的新基础。 我觉得这给每个人带来了巨大的空间。三次技术革命，第一次技术革命释放了人的体力，第二次技术革命释放了人的距离，这次技术革命将会释放人的大脑。每次技术革命大概都是花了50年时间。前20年基本上是纯技术公司的竞争、发展，而未来的30年，基本上是技术的应用，技术会应用到方方面面，社会各行各业。 最近一直有人问我，互联网公司有边界吗？阿里巴巴似乎无处不在，腾讯似乎也无处不在，Facebook也一样，你们这些互联网公司有没有边界？我说，互联网没有边界，就像电没有边界一样，一百多年以前，你不能说这个行业可以用电，那个行业不能用电，电是没有边界的。互联网是一种技术，是一种思想，是一种未来。 有人讲互联网经济或者电子商务是一个虚拟经济，我认为它不是一个虚拟经济，它是一个未来的经济。很多人讲“互联网在冲击各行各业”，“电子商务打击、摧毁或者冲击了传统商业”。我认为，电子商务没有冲击传统的商业，更没有打击传统商业，电子商务只是把握了互联网的技术、互联网的思想，知道未来的经济将完全基于互联网。我们抓住了互联网的技术，在这个上面创造出一个适应未来的商业模式，那就是电子商务。 真正冲击各行各业、冲击就业、冲击传统思想、传统行业的是我们昨天的思想，是对未来的无知、是对未来的不拥抱。所以我并不觉得我们今天在座的每个人要担心什么，真正担心的是我们对昨天的依赖，世界的变化远远超过大家的想象，未来的30年是人类社会天翻地覆的30年。 我想提醒大家，我们国家从政府到企业到各行各业，我们都没有意识到这场技术革命对人类会带来多大的冲击。很多我们认为很正常的事情，很多我们昨天做的非常好的事情，很多我们认为是最佳的就业机会的事情，都会被颠覆和改变。人类将会失去很多的就业机会，人类也会诞生很多新的就业机会。 其实第一次技术革命带来的结果是第一次世界大战，第二次技术革命造成了第二次世界大战，这次的技术革命是人类思想的解放，这次技术革命是人类智慧的开发。会诞生第三次世界大战，会是什么东西？如果人类没有共同的目标，那么人类将会自己开始发动战争，这次技术革命，要解决的问题应该是贫穷的问题，应该解决的问题是疾病的问题，应该解决的是环境和持续发展的问题。 我想告诉大家，这次技术革命，未来三十年，每个人都有机会，前天我在泰国参加了ACD领导人会议，亚洲34个国家和地区的元首在那儿，我呼吁各国要为未来的30年制定独特的政策，其实德国工业4.0，中国制造2025，加上前几天我在泰国听说泰国的National plan跟4.0一样，现在每个国家都在为自己的年轻人，在为自己的未来创新。未来世界的竞争是创新的竞争，是年轻人的竞争，在未来这20亿人口的世界将会越来越大 刚才车俊省长讲的，我非常同意，我们要为这个世界注入创新的基因，注入创新的DNA，只有为世界注入创新的DNA，我们才有未来。 所以我想提醒大家，未来的三十年是每个人的机会，各国政府都必须为未来三十年制定自己创新未来发展的政策，为自己国家的年轻人制定政策。所以我呼吁各国为三十岁以下的年轻人制定独特的政策，为三十个人以下的小企业制定独特的政策。 过去几十年，各国政府的政策都是为大企业制定的，如果我们能够真正为小企业制定政策，那么我相信世界将会更加美好，各国小企业，我相信机会也越来越多，以前创业你可能要钱，你可能要资源，你可能要各种各样的关系。未来只要利用技术、数据和创新，人人将会有机会，以前的大企业，目的是为获得更多的利润，获得更多的资源。未来的大企业，如果你想要做得更好，你必须担当社会的责任，你必须为无数的人创造基础设施，提供资源。很多大企业这几年讲得最多的是生态资源，我听见的生态资源是大家希望利用生态资源，把自己做得越来越强大，而我认为未来的大企业必须是做一个生态环境是帮助这个生态的人活得越好，只有生态越好，大企业才会活得越好。所以大企业要为自己的生态担当责任，真正去帮助生态里的其它企业活得更好。 不是技术冲击了你，而是传统思想、保守思想、昨天的观念冲击了你，不是电子商务冲击了传统商业，而是你对未来的不把握冲击了你的商业。 另外，大家都知道阿里巴巴是电子商务企业，其实阿里巴巴的业务里，最传统的一块业务被称之为电子商务。“电子商务”这个字可能很快就被淘汰。其实我们从明年开始，阿里巴巴将不再提“电子商务”这一说，因为电子商务只是一个摆渡的船，它只是把这个岸，把河岸的这一头端到了那一头。未来的五大新，我们认为有五个新的发展将会深刻地影响到中国、影响到世界，影响到我们未来的所有人。 为什么电子商务是一个传统的概念，我讲纯电子商务将会成为一个传统的概念，二十多年以前，我们开始做互联网的时候，其实我们并不是一开始就做淘宝、天猫、支付宝，我们到2003年才意识到未来的商业将会发生天翻地覆的变化，2004年我们才意识到也许我们这么做下去，金融会发生巨大的变化，所以2003年、2004年，其实我在全中国做过至少不亚于200场的演讲，跟无数的企业交流未来新的商业模式、新的电子商务将会改变很多商业的形态。我相信那时候绝大部分企业并不把它当一回事情。 但是今天电子商务发展起来了，纯电商时代很快会结束，未来的十年、二十年，没有电子商务这一说，只有新零售这一说，也就是说线上线下和物流必须结合在一起，才能诞生真正的新零售，线下的企业必须走到线上去，线上的企业必须走到线下来，线上线下加上现代物流合在一起，才能真正创造出新的零售起来。物流公司的本质不仅仅是要做得谁比谁做得更快，而物流的本质是真正消灭库存，让库存管理得更好，让企业库存降到零，只有这个目的，才能真正达到所有的物流真正的本质。 我相信第一个新称之为新零售，现代都市里面，很多传统零售行业受到了电商或者互联网巨大的冲击，我个人觉得是他们没有把握未来的技术，没有看未来，只看到昨天，如何适应这个新的技术，如何和互联网公司进行合作，如何和现代物流进行合作，如何利用好大数据。必须打造新零售，原来的房地产模式为主的零售行业一定会受到冲击，今天不冲击，你活得时间也不会太长，新零售的诞生，对纯线下也会带来冲击， 我们提出第一个新零售。 第二个新制造，过去二三十年，制造讲究规模化、标准化，未来三十年制造讲究智慧化、个性化和定制化，如果不从个性化和定制化着手，任何制造行业一定会被摧毁。所以从零售以后开始的第二次巨大的技术革命，那就是IOT的革命，就是所谓人工智能、智慧机器，未来的机器吃的不是电，未来的机器用的是数据，所以希望大家高度重视，所有的制造行业，由于零售行业发生变化，原来的B2C的制造模式将会彻底走向C2B的改造，也就是说按需定制，我们今天讲的供给侧的改革，就是改革自己、适应市场，改革自己、适应消费者。 所以希望大家千万注意IOT的变革，未来的新制造的诞生，对我们长江三角洲地区和珠江三角洲地区原来以规模化和标准化制造的一些行业的方方面面的冲击，远远超过大家的想象。 另外我们提出第三个变革，称之为新金融的变革，新金融的诞生也会加快整个社会的变革。过去的金融，两百年来支持了工业经济的发展，过去两百年是二八理论，只要支持20%的大企业就能拉动世界80%的发展。但是未来新金融必须去支持八二理论，如何支持那些80%的中小企业、个性化企业、年轻人、消费者，以前的金融是想解决80%那些中小企业、那些创新创业者、那些消费者，但是它的IT基础设施，原来的设计思考没办法完成。 诞生互联网金融以后，互联网金融希望解决的是更加公平、更加透明、更加支持那些80%昨天没有被支持到的人，所以今天新金融的诞生势必对昨天的金融机构有一定的冲击和影响，但是这个机会也是大家的。我希望能够看到真正的互联网金融的诞生，能够创造出真正的信用体系，基于数据的信用体系才能够让全世界产生真正的普惠金融，让每一个人，只要你用到钱，你想要钱，都能得到钱，你得到的是足够的钱，而不是很多的钱，也不是永远得不到的钱。 所以新金融的诞生，会给各位所有创业者、年轻人、小企业带来无比的福祉，我相信未来的十年内，一定能看到巨大的发展，这也是蚂蚁金服所担当的责任，我们希望让信用变成财富，我们希望让每一个人能够获得金融的支持，真正出现公平、透明、开放的普惠金融体系。 另外还有一个叫新技术的诞生，出现了移动互联网以后，也许原来以PC为主的芯片将会是移动芯片，操作系统是移动的操作系统，原来的机器制造将会变成人工智能，原来机器吃的是电，未来机器吃的是数据。未来层出不穷基于互联网、基于大数据技术的诞生，这又为人类创造了无数的想象和空间。 还有就是新资源，过去的发展是基于石油和煤，未来的技术发展基于新能源，那就是数据，按照王坚博士讲数据是人类第一次自己创造了能源、创造了资源，衣服人家穿过，你穿就会不值钱，数据是人家用过，你用会更值钱，你用过以后出去更值钱，是越用越值钱的东西。 所以我希望大家记住，这五个新将会冲击很多行业，今天我们先提了，不要二十年以后说你们又破坏了我们，新零售、新制造、新金融、新技术、新能源，这五个新将会方方面面的，对各行各业发动巨大的冲击和影响，把握则胜，我不希望把它变成危言耸听的警示，而是当作改变自己的机遇，从现在开始。 政府也是一样的道理，我们希望未来政府招商，以前传统的五通一平将会变成新的五通一平，您是否通新零售，您是否通新制造，您是否通新金融，您是否通新技术，您是否通新能源。一平，就你是否能够提供一个公平创业的环境和竞争的环境，如果是新的五通一平，传统的五通一平是靠税收政策、土地政策，我相信这样并不公平。未来的变革远超我们的想象，过去基本上是以知识驱动了科技革命，我想未来的趋势，不仅仅知识的驱动，未来是智慧驱动、数据驱动。 请大家记住过去一百年，高科技的发展，技术的发展，人类眼睛是向外看的，因此我们到了月亮，我们看到了火星，我们永远在希望知道自己要什么。但是未来的三十年，我们是智慧驱动，智慧驱动是内向驱动，向内看，只有人类学会向内看，人类才明白什么是我不要的东西。过去的一百年，人类知道这是我要的，未来的一百年，我们必须学会什么是我不要的东西，所以在座的创业者，只有知道自己什么是不要的，你才懂得什么是你必须要坚持的东西。 我希望大家把握住未来整个世界的趋势，从知识驱动走向智慧驱动，从原来的规模驱动和标准化驱动，走向灵活和定制为驱动，大学教育也会发生天翻地覆的变化。我们知道一点，过去二十年或者三十年来，我们把人变成了机器，未来的二十年和三十年，我们将会把机器变成人，我们人类创造了机器，使机器比人力气大。我们几乎没有挑战，我们人类创造了火车和飞机，大家都知道人比不过火车和飞机，速度谁快，距离谁遥远，今天人类创造了计算机，计算机一定比人更聪明，因为计算机不会累，没有情绪，不会发脾气，对它来讲，它永远只要加了数据以后，它会越来越聪明，但是计算机不可能统治人类。 过去的机器是人类的工具，未来的机器是人类的合作伙伴，我们学会和机器进行工作，我们要明白机器不可能有智慧，机器不可能有使命，机器也做不到价值观，也不可能有很好的这套文化体系。所以希望大家把握住这个未来，世界的变化远远超过大家的想象，这个想象就是我们要求的是大学必须改造原来的教育体系，原来的大学只传授，我说“教、育、学、习”是不一样的概念，教是传授知识，育是传授文化，学的是知识，习的是智慧。 我希望未来大学多关注的是创造力和想象力的培养，如果纯是用知识的话，我相信我们未来的大学生面临的挑战也会越来越大，因为二十一世纪以后，核心词是创新，是想象力、是变革。 未来的机器比你聪明的时候，不要沮丧，我们比机器更厉害的是我们对文化的把握，对愿景的思考，我们对想象力这一方面是人类巨大的机会所在。 未来并不可怕，只要你去把握，恐惧来自于对未来的无知，前几天有人跟我讲，蛮有意思的一个话题，说霍金讲人类千万不要跟外星来的人进行沟通，因为这是很可怕，一旦进来以后会怎么样，大家觉得如果互联网电子商务、互联网大数据这么可怕，我们是否要把握它，是否拒绝，不要跟它沟通，因为它的冲击实在太大。我自己觉得，外星文明，首先我并不承认，没有外星人这一说法，如果有外星人，是把人类看得太伟大了，只有外星文明可能存在，它跟人长得并不一样。外星文明，你一无所知，它了解你，你不了解它，这是很可怕的事情，也许存在这样的道理。 但是对于未来，互联网带动的第三次技术革命，人类是可以获得，因为互联网文明不是从外星来的，它是人类文明自己诞生的成果，是人类科技发展，只要去把握它、学习它，谁都不可能被淘汰，谁去抵触未来，谁不把握未来，谁不改变自己的今天，谁一定会被历史所淘汰，谢谢各位，祝未来三十年，我们大家都有美好的未来，希望我们的年轻人、小企业把握机会，创造未来，当然年纪大的人，能够享受未来及谢谢大家！ ...
去年，数字支付公司巨头 PayPal 从 eBay 拆分出来，多年来，PayPal 对众筹业务一直不明朗，但是目前这种状态将要被打破了。有消息称 PayPal 计划收购众筹平台 GoFundMe ，收购交易资金会超过10亿美元。 GoFundMe 成立于 2008年，总部位于在美国圣地亚哥，为用户提供了一个众筹平台，用户可以为自己的个人事由和生活事件募集资金。对 PayPal 来说，收购众筹网站将会带来有趣或是惊人的转机。 目前，PayPal 与众筹社区的关系已经障碍重重。今年早些时候，PayPal 取消了针对众筹项目的退款保障服务。PayPal 的问题之一就是风险管理，特别是公司是否承担退款责任——也就是说，出资者是否能够决定想要追回退款。 前一段时间，GoFundMe 把 PayPal 从支付选项中剔除，取而代之的是 Stripe 和 WePay 组合。GoFundMe 给出的原因是，后两者允许人们在活动页面直接用借记卡或信用卡支付，给予 GoFundMe 更多的支付控制权。 本月初，GoFundMe 把退款保障服务收回自己手中，推出了自己的有限保证，一旦众筹项目失败，捐赠者与筹款者可以分别索赔1000美元和2.5万美元。目前该保证只适用于美国和加拿大。 PayPal 再一次试水众筹业务可能有以下原因。 关注筹资原因和事件的 GoFundMe 是一个强大慈善的平台，并且非常流行，5月份，公司平台上有2500万名捐助者，筹资的资金总额约为20亿美元。曾有人称其为是在“印钱”。 除了少量的商务平台使用费用外，GoFundMe 对于平台上的项目收取众筹金额的5%作为服务费。因为网站基本上按照在线社交网络的原则运行，依赖于外部支付提供商，几乎无开销，这就意味着平台的毛利率非常高。与 PayPal 合并后，GoFundMe 可能会价值更高。 而 PayPal 可以继续把 GoFundMe 作为一个单独的实体进行操作。在战略层面，GoFundMe 将对 PayPal 的现有业务提供强有力的补充，包括为 eBay、实体销售点、通过 Braintree 的第三方支付以及 P2P 支付提供持续的支付服务。有这样一个受欢迎的众筹平台加入，将为 PayPal 提供推动交易的另一个渠道，能够接触到大量的潜在用户。 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 ...
分级基金监管新政落地尚有一段时日，A类份额近来则站上风口颇受瞩目。利率下行中A份额较高的投资收益较低的风险属性吸引了一些大体量的机构资金，分级A也显示出越来越强的“机构属性”，呈现出与个人投资者不同的理念。 “感觉机会不是很大，身边一些做A的投资者也转向了港股、债券等。”北京一位个人投资者感慨，A份额连续上涨，风险也不断累积。但机构人士则认为，当前A份额的隐含收益率约是4.7%，信用风险则是国债水平，对于配置资金而言，长期收益率仍颇为可观。 数据显示，截至10月13日，分级A端规模方面，整体规模为798.35亿份直逼800亿份，比上个交易日增加了2.05亿份。 关注无下折违约风险 几日来，深成指A的表现最为亮眼。Wind统计显示，包括13日在内的最近7个交易日，深成指A涨幅达到5.86%，现价是0.885，净值是1.035，折价14.51%。 记者了解到，深成指A最近涨幅喜人主要是因为其“无下折机制”，同样受益的还有H股A。在无风险利率不断下降的市场环境下，无下折机制的分级A成为投资者关注的焦点。 目前，绝大多数分级A处于溢价状态，下折机制缩短了分级A的“久期”，导致其期权价值在定价中发挥更多的“负面作用”。而H股A、深成指A无下折机制，不存在负面期权的影响，从而相对于有下折的分级A更有吸引力。 “深成指A的话，它没有下折，但是它可能会有一定的违约风险，当B份额跌到一定程度后就不再对A份额支付利息。没有下折对它来说不是好事，对利息是没有利息保护机制。”在上海一家券商的非银分析师看来，上涨的话A份额也会跟着上涨，因为整个估值中枢发生了改变。 “当然需要注意无下折A触发阈值而带来延期支付的违约风险，特别是深成指A距离违约点距离相对其指数波动而言较小。”华宝证券也在分析中指出。 13日下午收盘后，集思录显示，当日有62只分级a 取得上涨，录得亏损的只有6只。除深成指A折价14.51%外，其余全部溢价，成交较为活跃的是券商A、互联网A、H股A、中航军A等。当日，A股低开弱势震荡，尾盘回升截至收盘沪指微涨0.09%。 也有分析人士指出，A份额溢价之后价格继续往上涨的风险之一来自于利率收益的下降，以中航军a为例，其最新的修正收益率是5.315%，当前的溢价率21.22%，发生一次下折的亏损约为16%。 华创证券分析师齐晟认为，由于流动性仍在萎缩且分级A处在全面溢价状态，风险正在不断累积，可利用价格上涨的过程顺势获利了解兑现收益，减低仓位应对分级 A 流动性下降所潜在的风险。 A端呈现“机构属性” 下半年来，一些机构配置资金介入分级A市场，债市情绪的回升也在一定程度上带动了分级A价格的上涨。 “大部分是机构。现在五年期国债的收益率是2.5%，企业债中万科债、保利债不到3%，有一个抵押物的年收益3%+的还是有吸引力的。如果是从股票投资者角度看是高估的，但从银行资产资金池的来说，他们资金量大，就不那么看。如果风险偏好高，一年收益率目标是6%甚至更高，那就买B潜在收益更高，风险也就更高。”北京一位分级基金专家与网贷财经交流时表示。 具体择券方面，考虑到全面溢价的状态和流动性的萎缩，齐晟也表示要以流动性为王，成交活跃品种是选择分级A的第一要务。“约定收益率+3%的品种，关注隐含收益率较高(或折价率较高)的品种进行配置;更高约定收益率的品种，下折对于其收益率影响较大，关注距离下折较远的品种进行配置。”他说。 上述上海券商非银分析师则认为，当前分级A的投资逻辑取决于利率的走势。如果利率一直下行或者继续保持这样的水平，A份额便存在投资机会。其认为，分级A主要是和信用债进行比较，由于A份额不可能违约，从风险等级来看，要比一些高等级的信用债要安全。从这个角度来看，分级A的投资价值便显现出来。 “市场总是存在不同需求，目前这个位置，对于机构来说，长期持有来看收益率水平还是挺有吸引力的，一些本来打算配债的机构买A类还是比较合适的;对个人来说，想获取很高收益，肯定是投资权益类的。”该券商非银分析师向网贷财经进一步表示，现在买分级B的一个好处是不用害怕下折，“比如说你买到B端马上触发下折的话可能还会有一定的套利机会。” ...
市场调研发现，大多数健身俱乐部吸引的是那些热爱运动，有强烈健身意愿的人，这些人愿意支付1000元去进行专业锻炼，希望成为肌肉猛男、辣妹，但这个人群只占人口的15%。 为什么不做其余那85%人的生意？他们不需要太专业，他们“只想”花点小钱，减减肥，更健康一点。 有这么一家健身房真这么做了——不齐全的健身器材，不欢迎“认真锻炼”，提供高热量食物，只需要100元。就是这么一个另辟蹊径的奇葩，目前拥有1000多家连锁店，会员超过710万人，全年营收超过20亿。 这个公司叫做星球健身。2015年8月，星球健身在纽交所上市。创始人马克·龚达尔和迈克尔·龚达尔是一对亲兄弟，从小喜欢运动，梦想是拥有100家健身房，但实际上却开到了1 000多家。 星球建身的崛起是一幕名副其实的逆袭剧，要知道，在最初的时候，它只是小城多佛一家快倒闭的健身房。上世纪90年代。彼时的美国，大多数健身房走的是精品路线，动辄2000平方米的场地，高大上的器械应有尽有，每月的会员费至少要30美元。 一开始，星球健身和其他竞争对手并无两样，拥有成排的高级跑步机、动感单车，各式饮料随时享用。然而，在多佛这样只有3万人口的小城，要招募足够多的会员实在太难，因此生意越来越差。 眼看健身房面临关门的危险，龚达尔兄弟不得不转变经营思路。他们通过市场调研发现，大多数健身俱乐部吸引的是那些热爱运动，有强烈健身意愿的人，但这个人群只占美国人口的15%，这意味着他们要和数以万计的同行竞争15%的人口。 为什么不做其余那85%人口的生意？他们“想”要变健康，但运动意愿低。于是，龚达尔兄弟决定改变招募会员的方式。 每月会员费只要10美元 龚达尔兄弟的第一刀，是将会员费砍到每月10美元，毕竟之前高昂的月费将很大一部分群体拒之门外。收费门槛大幅降低后，出于种种原因不去健身房的人再也没有理由不去办会员卡了，因为价格实在太诱人了。 虽然，很多人办了会员卡真正去健身房的次数不多，但他们每个月都会续费，因为10美元不过是一顿快餐的花费。 就这样，10美元会员费成为星球健身的救命稻草，大量的非强需求用户都成了他们的顾客。直到现在，当很多健身俱乐部的月费已经涨到100美元，星球健身的价格也一直没有变，因此它的会员增长速度非常快，而且流失率极低。 留住85%这群人，放弃15%那群人 低价并不是星球健身逆袭的唯一原因。龚达尔兄弟改造星球健身的第二刀，就是“去标准化”。 健身达人们愿意花大钱去做高强度训练、享受SPA般的健身房体验。但在星球健身，你能想到的“专业”也许都没有，它砍掉了健身车、腹肌运动机等一些“不实用”的运动器械，只保留了学习门槛最低的器材——有氧＋固定式。 更奇葩的是，在星球健身，高强度、大重量的运动是被限制的，顾客甚至不能发出大声响和流太多汗。为此，场内专门设置了“蠢蛋警铃”，一些“不懂规矩”的健身达人就因为一边举重，一边嗷嗷大吼而被其他会员拉响警铃，遭到工作人员制止。 大刀阔斧削减器械和项目，不欢迎“认真锻炼”，这样做除了降低运营成本，更重要的目的是把那15%真正热爱运动的人排除在外。所以在星球健身，你很难看见大秀肌肉的猛男和爱自拍的辣妹，因为他们会让其他客人“不舒服”。星球健身的会员为此拍手叫好，“我最讨厌那些努力练，身材好的人，太装逼了。把他们踢出健身房！”。 星球健身还推出系列广告，标榜自己“不是健身房”，而是为“一般人”提供充满安全感的健身环境。 “摆脱一切成为一个好健身房的因素”，当其他健身俱乐部都在做加法的时候，星球健身却用减法的方式，塑造了一个适合“85%人群”的标准。 每月都有“披萨日”，让会员们轻松锻炼 有了稳定的会员数量之后，星球健身不断增加一些小项目来提高用户黏性。 龚达尔兄弟设立了“会员披萨活动日”，在每月的第二个星期二，会员可以吃到无限量供应的免费披萨、甜甜圈和汉堡。此外，龚达尔兄弟还在每月设立了“会员免费杯果早餐日”，以及在场内无限供应糖果。 健身房提供高热量的零食，这不相当于牙医卖糖果吗？ 星球健身的这一做法遭到了很多人吐槽，不过龚达尔兄弟没有理会，坚持把这些项目以常规活动的形式固定下来。克里斯·隆多参与了星球健身的早期运营，并长期担任CEO，在他看来，星球健身的初衷就是要成为一个毫无压力的地方，让会员可以轻松地锻炼，在饮食方面偶尔放纵一下没有什么大碍。 事实上，这个小小的伎俩相当奏效，不仅吸引了更多新会员，也增进了会员之间的情感交流。 做健身行业的麦当劳，健身也可以是“快餐消费” 现在，星球健身的每个披萨日会吃掉25万块披萨，一年送出的披萨超过300万块。这也许是一个令人震惊的数据，但当你知道它已经拥有上千家连锁店，会员超过700万人的时候，就不会感到意外了。 截止到2016年1月，星球健身连锁店总量已经超过1 000家，成为美国最大的健身运营商之一。龚达尔兄弟说，“我们要成为健身行业的麦当劳，让全世界的顾客都能享受到相同的服务，就像巨无霸汉堡，无论你到哪里，味道总是一样的。” 麦当劳式的健身房不只体现在连锁和标准化方面，还有用户的消费行为。过去，人们去健身房都带着计划和目的，特殊着装，甚至提前预定。而星球健身却将健身变成了非正式的活动，你可以逛着街，吃着披萨，顺便拐进去举下杠铃，就像麦当劳，健身也可以成为“快餐消费”。 随着肥胖人口和老龄化不断加剧，普通人对健身的渴望远远超过以往任何时候，而星球健身能够在不增加生活负担的基础上让更多人走进健身房，这本身就是一种巨大的价值。 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 ...
人民银行等十七部委发布的《通过互联网开展资产管理及跨界从事金融业务风险专项整治工作实施方案》，将对从业机构采取“穿透式”监管。整治重点包括三类。 互联网金融风险专项整治的风暴向保险业袭来。 10月13日，保监会联合人民银行等十四个部门印发《互联网保险风险专项整治工作实施方案》（下称“《方案》”），从三个方面对互联网保险进行专项重点整治，分别是：互联网高现金价值业务、保险机构依托互联网跨界开展业务和非法经营互联网保险业务。 据悉，专项整治工作为期一年，分为摸底排查、查处整改和总结报告三个阶段。“目前，摸底排查工作已经基本结束，主要是通过全面排查、随机抽查等方式，摸清风险底数，并制定整改方案。下一步，将进入查处整改阶段，严格按照制度规定，对排查发现的相关问题限时、全面整改。”一位监管人士对记者说道。 根据中国保险行业协会发布的《2015年度保险市场运行情况分析报告》，2015年中国互联网保险的保费规模达到2234亿元，同比2014年的858.9亿元增长了160.1%。因此，此次专项整治工作会否影响互联网保险业务发展成为市场关注的焦点。 对于此问题，保监会明确表示，其一贯注重妥善处理监管和创新的关系，此次专项整治工作的目的是促进互联网金融保险行业健康可持续发展，建立规范公平的市场竞争环境。 严禁夸大收益 对于高现金价值业务的发展，保险业内外始终存在争议的声音，一方面其产生于经济环境变化和客户投资需求，是保险保障功能的延续，满足了客户的投资理财需求；另一方面，一些保险公司过于倚重这一业务模式，缩短期限、提高收益，使得在利率下行时期资产负债匹配风险加剧，甚至出现了在互联网销售平台夸大收益、误导销售的行为。 保监会8月保险消费投资情况数据显示，人身险涉及保险公司合同纠纷类的投诉中，销售纠纷462件，占合同纠纷投诉总量的37.81%，主要反映产品宣传承诺与实际不符、未尽明确告知义务等问题。 为此，《方案》明确，对于互联网高现金价值业务，重点查处和纠正保险公司通过互联网销售保险产品，进行不实描述、片面或夸大宣传过往业绩、违规承诺收益或者承担损失等误导性描述。 一位保险公司后援部门人士对记者表示，“这是保险消费投资中的突出问题，一些保险公司在互联网平台宣传其产品时，为吸引眼球，不仅声称只赚不赔，还划定最低收益底线，虽然在监管此前的一系列检查中得以改善，但个别保险公司依然存在这一问题。” 与此同时，“在利率下行、优质资产稀缺的背景下，高现金价值业务负债端成本高企，而资产端压力明显，使得资产负债不匹配风险加剧，过分强调保证收益恐怕无法长久。”一位保险资产管理公司人士对记者说道。 事实上，这一整治重点也与人身险的整体发展思路一脉相承。此前不久，保监会曾发布《进一步完善人身保险精算制度有关事项的通知》、《关于强化人身保险产品监管工作的通知》两则新规，从资本金、责任准备金评估利率、结算利率等方面为此类业务戴上“紧箍咒”。 警惕为互金兜底 除此之外，《方案》要求，对于保险机构依托互联网跨界开展业务，重点查处和纠正保险公司与不具备经营资质的第三方网络平台合作开展互联网保险业务的行为；保险公司与存在提供增信服务、设立资金池、非法集资等行为的互联网信贷平台合作，引发风险向保险领域传递。 对此，一位金控公司人士告诉记者，“目前，保险和P2P平台的合作一般包括借款人购买账户安全险、借款人购买交易资金损失险、借款人投保履约信用保证保险等，一些P2P平台在宣传中声称保险为客户资金兜底，一旦出现风险令保险公司背黑锅，影响保险公司和行业声誉，将风险传递至保险业。” 此外，《方案》强调，对于非法经营互联网保险业务，重点查处非持牌机构违规开展互联网保险业务，互联网企业未取得业务资质依托互联网以互助等名义变相开展保险业务等问题；以及不法机构和不法人员通过互联网利用保险公司名义或假借保险公司信用进行非法集资等问题。 记者注意到，夸克联盟此前曾被保监会机构点名“涉嫌非法经营车险业务通报”，其重要原因即为没有取得保险经营资质或中介资质，涉嫌非法经营保险业务，可能侵害消费者利益，扰乱车险市场经营秩序。 整体而言，保监会表示，将完善互联网保险监管制度，建立健全互联网保险业务动态监测机制，构建监管合力，促进互联网保险持续健康发展。 ...
2016年10月13日政策：互联网企业和传统金融企业平等竞争，行为规则和监管要求保持一致。采取“穿透式”监管方法，根据业务实质认定业务属性。 互金整治方案重磅公布，行业规范步伐提速，通过互联网金融规范与创新，再次带动社会经济各领域良性创新，为普惠金融服务，为双创服务（大众创业、万众创新）。 国务院办公厅正式发布《关于印发互联网金融风险专项整治工作实施方案的通知》。该方案是互联网金融整治工作的牵头文件，对于包括P2P、股权众筹、第三方支付在内的互金子行业明确了整治机制。各相关部门紧随其后密集发布各互金子行业的整治细则。事实上互金整治方案的确立早在今年4月，但彼时并未立即公开。在清理整顿的攻坚阶段重磅披露整治方案，旨在更好的规范和引导行业，表明了监管加速推进整改工作的决心。 主基调是整顿和规范行业，引导健康发展，而并非抑制和打压 互金触及传统金融服务难以应对的长尾市场痛点，为低净值客户提供便捷金融服务，降低交易成本、激活民间投资。整治方案对互金并非抑制和打压，而是规范业态，优化市场竞争环境，促进健康可持续发展。 1、与近期推进的一系列互金监管新规相呼应，借整治工作契机推进新规落地。2、规范互联网“众筹买房”等行为及房地产金融相关业务，严禁各类机构开展“首付贷”性质的业务，打击互金对炒作型房地产的资金支持。3、银行业金融机构第三方存管，加强资金监测，扼住互金整治的命门。4、强调穿透式监管，将资金来源、中间环节与最终投向穿透联接起来，透过表面判定业务本质属性、监管职责和应遵循的行为规则与监管要求。5、国务院牵头表明监管决心，央行联合十几个部委协同作战，同时权责分工也非常清晰，股权众筹归证监会管、P2P由银监会负责、互联网保险业务则由保监会负责等。 行业洗牌，格局重塑，规范前行，促进创新 规范互金，打击对炒作型房地产和落后产能的资金支持，契合稳健的主基调和去杠杆去产能的大方向。此时更应重视正规金融的核心价值，多买正规金融。 10月13日国务院办公厅正式发布《关于印发互联网金融风险专项整治工作实施方案的通知》。该方案是互联网金融整治工作的牵头文件，对于包括P2P、股权众筹、第三方支付在内的互金子行业明确了整治机制。各相关部门紧随其后密集发布各互金子行业的整治细则，包括：《P2P网络借贷风险专项整治工作实施方案》、《股权众筹风险专项整治工作实施方案》、《通过互联网开展资产管理及跨界从事金融业务风险专项整治工作实施方案》、《非银行支付机构风险专项整治工作实施方案》、《关于开展互联网金融广告及以投资理财名义从事金融活动风险专项整治工作实施方案》等。 事实上互金整治方案的确立早在今年4月。4月14日国务院即组织14个部委召开电视会议，正式启动全国范围内启动有关互联网金融领域的专项整治，为期一年。但整治方案并未立即对外公布。按照时间计划，互金整治摸底排查2016年7月底前完成；清理整顿2016年11月底前完成；督查和评估2016年11月底前完成；验收和区域报告2017年1月底前完成，总体报告上报国务院2017年3月底前完成。在清理整顿的攻坚阶段重磅披露整治方案，旨在更好的规范和指导行业，表明了监管加速推进整改工作的决心。 互金触及传统金融服务难以应对的长尾市场痛点，为低净值客户提供便捷金融服务，降低交易成本、激活民间投资。整治方案对互金并非抑制和打压，而是落实《指导意见》要求，规范各类互联网金融业态，优化市场竞争环境，扭转互联网金融某些业态偏离正确创新方向的局面，遏制互联网金融风险案件高发频发势头，提高投资者风险防范意识，建立和完善适应互联网金融发展特点的监管长效机制，实现规范与发展并举、创新与防范风险并重，促进互联网金融健康可持续发展，切实发挥互联网金融支持大众创业、万众创新的积极作用。 一、各子行业重点整治问题和工作要求 (一)P2P网络借贷和股权众筹业务 1.P2P网络借贷平台应守住法律底线和政策红线，落实信息中介性质，不得设立资金池，不得发放贷款，不得非法集资，不得自融自保、代替客户承诺保本保息、期限错配、期限拆分、虚假宣传、虚构标的，不得通过虚构、夸大融资项目收益前景等方法误导出借人，除信用信息采集及核实、贷后跟踪、抵质押管理等业务外，不得从事线下营销。 2.股权众筹平台不得发布虚假标的，不得自筹，不得“明股实债”或变相乱集资，应强化对融资者、股权众筹平台的信息披露义务和股东权益保护要求，不得进行虚假陈述和误导性宣传。 3.P2P网络借贷平台和股权众筹平台未经批准不得从事资产管理、债权或股权转让、高风险证券市场配资等金融业务。P2P网络借贷平台和股权众筹平台客户资金与自有资金应分账管理，遵循专业化运营原则，严格落实客户资金第三方存管要求，选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构，保护客户资金安全，不得挪用或占用客户资金。 4.房地产开发企业、房地产中介机构和互联网金融从业机构等未取得相关金融资质，不得利用P2P网络借贷平台和股权众筹平台从事房地产金融业务；取得相关金融资质的，不得违规开展房地产金融相关业务。从事房地产金融业务的企业应遵守宏观调控政策和房地产金融管理相关规定。规范互联网“众筹买房”等行为，严禁各类机构开展“首付贷”性质的业务。 (二)通过互联网开展资产管理及跨界从事金融业务 1.互联网企业未取得相关金融业务资质不得依托互联网开展相应业务，开展业务的实质应符合取得的业务资质。互联网企业和传统金融企业平等竞争，行为规则和监管要求保持一致。采取“穿透式”监管方法，根据业务实质认定业务属性。 2.未经相关部门批准，不得将私募发行的多类金融产品通过打包、拆分等形式向公众销售。采取“穿透式”监管方法，根据业务本质属性执行相应的监管规定。销售金融产品应严格执行投资者适当性制度标准，披露信息和提示风险，不得将产品销售给与风险承受能力不相匹配的客户。 3.金融机构不得依托互联网通过各类资产管理产品嵌套开展资产管理业务、规避监管要求。应综合资金来源、中间环节与最终投向等全流程信息，采取“穿透式”监管方法，透过表面判定业务本质属性、监管职责和应遵循的行为规则与监管要求。 4.同一集团内取得多项金融业务资质的，不得违反关联交易等相关业务规范。按照与传统金融企业一致的监管规则，要求集团建立“防火墙”制度，遵循关联交易等方面的监管规定，切实防范风险交叉传染。 (三)第三方支付业务 1.非银行支付机构不得挪用、占用客户备付金，客户备付金账户应开立在人民银行或符合要求的商业银行。人民银行或商业银行不向非银行支付机构备付金账户计付利息，防止支付机构以“吃利差”为主要盈利模式，理顺支付机构业务发展激励机制，引导非银行支付机构回归提供小额、快捷、便民小微支付服务的宗旨。 2.非银行支付机构不得连接多家银行系统，变相开展跨行清算业务。非银行支付机构开展跨行支付业务应通过人民银行跨行清算系统或者具有合法资质的清算机构进行。 3.开展支付业务的机构应依法取得相应业务资质，不得无证经营支付业务，开展商户资金结算、个人POS机收付款、发行多用途预付卡、网络支付等业务。 (四)互联网金融领域广告等行为 互联网金融领域广告等宣传行为应依法合规、真实准确，不得对金融产品和业务进行不当宣传。未取得相关金融业务资质的从业机构，不得对金融业务或公司形象进行宣传。取得相关业务资质的，宣传内容应符合相关法律法规规定，需经有权部门许可的，应当与许可的内容相符合，不得进行误导性、虚假违法宣传。 三、重点解读 1.与近期推进的一系列互金监管新规相呼应，借整治工作契机推进新规落地。7月1日正式实施《非银行支付机构网络支付业务管理办法》，明确第三方支付通道定位，强化支付风险控制，参见报告《非银行支付新规亮相，舒展创新之翼》。8月底公布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，重申P2P信息中介地位，归属民间借贷范畴，推行负面清单管理，引导P2P真正落实互联网金融服务小微实体经济的宗旨，参见报告《P2P新规重磅落地，引导行业规范前行——P2P管理暂行办法深度解读和影响探究》。整治方案与一系列互金新规一脉相承，边规范变发展，一方面立足当前，切实防范化解互联网金融领域存在的风险，另一方面着眼长远，以专项整治为契机，促进各项监管新规的落地，建立健全互金监管长效机制。 2.打击互金对炒作型房地产的资金支持。P2P平台涉及房地产的贷款包括首付贷、周转贷、赎楼贷、换房贷以及房地产租金收益权产品等。如果从表面形式看，大部分该类P2P产品都是中短期周转性贷款，期限在6个月以内，以银行授信为前提。P2P涉房业务贷款在千亿量级，实际余额在百亿量级。此外，相当比例的个人消费类贷款被挪用至房地产领域。这是今年来一二线城市房地产市场炒作的主要力量之一。近期频出房地产调控政策，监管层引导楼市回归理性健康的态度已非常明朗。而8月底公布的P2P新规明确借款上限，极大降低P2P资金炒房的可行性。整治方案要求规范互联网“众筹买房”等行为及房地产金融相关业务，严禁各类机构开展“首付贷”性质的业务，将有力打击互金对炒作型房地产的资金支持。 3.银行业金融机构第三方存管，加强资金监测，扼住互金整治的命门。资金的有效监测是一切监管要求落地的前提，唯有切实落地第三方存管机制，方能杜绝运营中的种种违规行为。整治方案要求实行第三方存管，由银行业金融机构对客户资金实行第三方存管，加强资金监测。目前与银行已完成资金存管系统对接的P2P平台仅68家，占比不到5%，其中采用银行+第三方支付联合存管模式的平台超20家，掣肘的关键因素之一是银行担忧受到互金风险牵连。8月下发的《网络借贷资金存管业务指引(征求意见稿)》明确为银行在信息核验、增信以及风险兜底方面免责，银行积极性明显提高，纷纷积极搭建对接互金的IT系统。我们通过走访调研获悉，银行体系内部的第三方存管操作指引讨论稿已于8月出炉，有望在11月确立正式版。在此之后，P2P等互金机构的资金存管业务指引正式版有望推出，如考虑正式版推出后几个月的整改窗口期，乐观估计，互金第三方存管或将在明年一季度全面落地。 4.大力推行穿透式监管。互联网金融机构中各种金融业务交叉、混业，业务形式也日趋复杂，给监管带来极大挑战。特别是互联网开展资产管理及跨界从事金融业务的新形式新结构层出不穷，监管套利非常普遍。整治方案反复强调穿透式监管，透过互联网金融产品的表面形态看清业务实质，将资金来源、中间环节与最终投向穿透联接起来，规范互联网资管和跨界从事金融业务。 5.加强组织协调，落实主体责任。部门统筹，属地组织，条块结合，共同负责。由国务院牵头整治表明高层引导互金行业健康规范发展的决心，央行联合十几个部委协同作战，但最终执行和负责查处、职责分工非常清晰，大致遵从“谁家孩子谁抱走的”原则，股权众筹归证监会管、网络借贷平台由银监会负责、互联网保险业务则由保监会负责等。值得特别注意的是，住建部的加入将加强对房地产领域互金的监管规范，公安部深入参与将增强整治活动的威慑力，提高打击各类违法违规行为的效率，加快肃清互金行业流毒。 ...
