8月25日，央行副行长陈雨露在“2016中国普惠金融国际论坛”上表示，继续实施稳健货币政策，引导货币信贷和社会融资规模的合理增长，为微型金融和普惠金融的持续健康发展营造适宜的货币金融环境。 对于微型金融的发展监管，陈雨露称有必要加强微型金融的宏观审慎监管，对微型金融机构实行分类监管。 数据显示，截至到今年6月底，人民币小微企业贷款达到了19万亿元，是2010年同期的三倍，本外币农村贷款余额达到了22万余元，是2010年同期的2.5倍。共有261万户中小企业和1.7亿农户进入了信用档案，其中46万户中小企业和9165万户农户获得了信贷支持。 谈及微型金融的发展，陈雨露表示有三个阶段：一个阶段是总体上微型金融中资金汇率低于市场水平，商业可持续性不太高;第二个阶段是以孟加拉乡村银行为代表，实现了商业的可持续性，然而也出现了利率过高、偏离原来服务对象的问题;第三个阶段是2008年全球金融危机冲击下，部分经济体出现局部的小额信贷危机，微型金融需要重新服务民生和实现商业可持续性两者之间徘徊。 回顾从微型金融发展历史，陈雨露认为发展微型金融需要正确处理好履行社会责任与实现商业可持续之间的关系。 此外，微型金融有小额分散的特点，点多面广，如果风险外部性扩大也可能有系统性影响，因此有必要加强微型金融的宏观审慎监管。 “对微型金融的监管要求，显然不能按一般的商业金融机构去监管，需要保持弹性和适当性。同时，需要根据微型金融的性质和业务特点，综合考虑同业机构风险大小和商业化程度的高低，实行分类监管。”陈雨露表示。 面向未来，央行将促进微型金融和普惠金融作为供给侧结构性改革的主要内容，更好发挥正向激励的作用，引导更多金融机构投身微型金融和普惠金融事业。 陈雨露表示，一是要发挥好货币信贷政策工具的正向激励作用。继续实施稳健货币政策，引导货币信贷和社会融资规模的合理增长，为微型金融和普惠金融的持续健康发展营造适宜的货币金融环境。同时充分发挥好差别存款准备金率、支农支小再贷款、扶贫再贷款、再贴现、宏观审慎政策、信贷政策导向评估等工具的正向激励作用，引导金融机构更多地将金融资源配置到三农小微企业和精准扶贫等经济社会发展重点领域和薄弱环节。 二是完善多元化、广覆盖的微型金融和普惠金融组织体系。推动形成商业性、政策性、开发性、合作性等金融机构共同参与微型金融和普惠金融发展的工作大格局，引导金融机构在机构设置、资源配置、内部授权、绩效评价等方面采取倾斜政策，深化农村信用社改革，支持民营银行、村镇银行等中小金融机构稳健发展，规范发展互联网金融，更好地满足特殊群体差异化、个性化的金融服务需求。 三是创新针对微型金融和普惠金融重点服务对象的金融产品和服务。引导各金融机构在有效防范金融风险的前提下有效拓宽合格抵押品的范围，完善扶贫小额信贷、创业担保贷款、助学贷款等政策框架，鼓励金融机构运用互联网、大数据、云计算等新兴的数字技术，降低金融交易成本，延伸服务半径，让更多的人享受到账户开立、存取款支付结算等基础性的金融服务。创新银行间债券市场的债务融资工具，拓宽涉农企业和小微企业直接融资的通道。 四是优化微型金融和普惠金融的发展生态。扩大支付清算网络的覆盖面，积极推广网络支付、手机支付等新型支付的方式，深化银行卡助农取款和农民工银行卡特色服务，加快农村信用体系和中小企业信用体系的建设，提高小微企业和农户融资的可获得性和便利性。加强金融知识的宣传普及、提高金融消费者的素养和风险识别能力，维护金融消费者的合法权益。 ...

支付战火烧至香港！ 昨日（8月25日），记者获悉，香港金融管理局（以下称金管局）正式发布了储值支付工具（SVF）牌照，首批获得者包括支付宝钱包、微信支付、TNG（Asia）、HKT Payment和八达通卡等五家机构。 对此，香港金管局总裁陈德霖表示，批出首批牌照，标志着香港的零售支付发展进入新阶段。 香港金融管理局高級助理总裁李达志更是透露，预计可于今年11月13日前批出第二批SVF牌照。 实际上，目前香港支付市场最常用的是八达通。 对此，业内人士向记者分析指出，随着内地支付机构的进入，将为香港当地新兴支付方式的发展带来新气象。 此外，记者注意到，持牌机构现时的运作范围主要包括线上支付、销售点流动支付、P2P转账（点对点转账）以及实体卡等四个方面。比如支付宝现在可运作的是线上支付。 支付宝仅能开展线上支付 一边内地收紧第三方支付牌照的发放，一边香港则刚开始发布首批牌照。 8月25日，金管局向5个储值支付工具（SVF）发行人批出SVF牌照，支付宝钱包、微信支付等名列其中。支付宝钱包、微信支付、TNG（Asia）、HKT Payment牌照于当日生效，而八达通卡将会继续以《银行业条例》下的“接受存款公司”的形式营运，直至其SVF牌照于2016年11月13日生效为止。 对此，陈德霖表示，“实施SVF发牌制度，有利于新的零售支付工具的推出以及采用，同时又能保障使用者的利益，继而加强公众对使用有关产品与服务的信心，有助于推动本地零售支付业务的创新以及发展。” 支付宝方面也称，获得牌照后，将推出香港版电子钱包，并且在此基础上为香港用户提供吃喝玩乐购等移动生活服务。 李达志则指出，计划可于2016年11月13日前批出第二批SVF牌照，这之后可能发出更多牌照。 实际上，去年11月，香港立法会通过了《支付系统及储值支付工具条例》之后，关于发放牌照的消息就不时传出。 金管局主管李树培去年就曾透露，潜在申请（牌照）公司约有26家，主要是内地的营运者。而且，不意外未来会有愈来愈多内地公司来港申请牌照，因内地公司可藉由香港这个踏脚石“走出去”，而国际上的支付公司亦希望透过进军香港，参与人民币市场。 同时，记者注意到，首批持牌机构目前运营范围包括线上支付、销售点流动支付、P2P转账以及实体卡等四个方面，除了八达通可以这四个业务都展开以外，支付宝仅可以开展线上支付，微信支付则包括线上支付和P2P转账。 实际上，近年来，伴随着内地移动支付市场份额的趋于饱和，支付宝和微信支付将香港市场作为布局的一个重点。比如今年春节期间，腾讯就推出港版微信钱包以及WeChat利是。 腾讯国际支付业务相关负责人早前指出，“经过一年多的发展，腾讯在跨境支付、国际支付及境外收单等多个业务及产品方面均取得长足的发展，香港区域也是我们重点发展的区域。 蚂蚁金服国际事业部副总裁彭翼捷也表示，香港是和内地交往最为密切的城市，支付宝一直在寻求能够为香港市民提供更多更便捷服务的渠道和方式。 香港移动支付潜力巨大 一直以来，相比内地移动支付的迅速发展，香港的电子支付市场发展似乎略显缓慢。 记者注意到，目前最常用的还是于1997年推出的八达通卡，可以在快餐店、便利店、超市等地进行消费或增值。 一位业内人士坦言，香港支付市场应该说还是相对落后的，虽然近两年出现了支付宝等内地支付工具，但在香港主要还以服务香港商户与内地游客为主。 不过，香港财政司长曾俊华早前发布网志也表示，香港的电子支付市场发展比其他地方落后的这种讲法未必客观，因为不同地方的金融产品成熟程度、市民消费习惯，以至商户和用家对新服务的接受程度等，均存在很大差异，特区政府的原则是在引入新类型金融产品和服务前，一定要确保有妥善的监管、公平竞争的环境和对消费者有充足的保障。 腾讯公司董事会主席兼首席执行官马化腾3月份也曾分析指出，香港市民习惯使用八达通卡这一功能强大的支付手段，其移动支付事实上走在了前列，而且香港拥有强大的IT能力和金融管理能力，在移动支付领域拥有巨大的潜力可供挖掘。 值得注意的是，移动支付的安全性也一直是用户所关心的话题 对此，香港金管局助理总裁（货币管理）郑发日前坦言，储值支付工具在投入运作初期难免会出现小问题，不能排除运作上出现混乱的可能性，金管局会密切留意市场发展，确保支付工具运作的安全顺畅。 他还进一步提醒到，市民小心使用储值支付工具，包括切勿存入过多现金、保护个人私隐等 ...

作为国内首家消费金融的持牌机构，北银消费金融最近半年来狠狠跌了一跤。 从去年开始至今，在全国陆续有200多用户反映，名下无故多出北银消费金融20万元的贷款，总金额达到4000万元。 20万元是消费金融公司可以提供的最高消费贷额度。在这些起诉案例中，除了被用户指责代理操纵虚假个人信息贷款，北银消费金融公司还涉嫌与“拉人头”的担保公司合作，而一单20万元的贷款，“人头”可以拿5000元的好处费。 北银消费金融全称是北银消费金融有限公司，是经中国银监会首批获准筹建、由北京银行发起设立的国内首家消费金融公司，于2010年3月1日成立。 消费金融刚刚进入大众视野，非法金融机构就熟练的利用了监管真空钻了空子。含着金钥匙出生的幸运儿北银消费金融，正经历着一段不幸旅程，背后的风控漏洞与危机一览无余。 被贷款之惑 “2014年，我妈妈就收到了北银的催款单，写的是我弟弟在北银的贷款到期了，于是问我弟弟，他说没有贷款过，但那段时间有丢过身份证。”李林（化名）告诉《无冕财经》。 初次与北银消费交涉无果，2016年，李林妈妈再次收到催款，在李林坚持下，北银经理调出了当时贷款的申请单。 “看办理时那人的照片，根本就不是我弟弟。单子里的一些信息都是假的，包括电话，我打了都是空号，还有联系人一栏，写了个人名说是父亲，我父亲早就去世了，而且也不叫那名字。” 李林随即又查了当时办理贷款的工作人员，发现是和北银消费有合作的八维学校里边的一个卖电话卡的小卖部的工作人员，然而经办人早已不在。 李林说的八维学校，指的是北京八维研修学校，位于中关村上地信息产业园区，是一所以IT工程专业为主的全日制民办职业教育机构。“我弟弟在那里学计算机，去年毕业。”李林说，“看来他们一直给里面的学生贷款。” 对此，北银消费金融的工作人员表示，已经停止了和八维学校的合作，因为“学生贷款不怎么还”。 ▲客户反映北银消费金融存在合同诈骗行为。 成立于2010年3月1日，北银消费金融公司是经中国银监会首批获准筹建、由北京银行发起设立的国内首家消费金融公司，专为我国境内居民个人提供以消费为目的的贷款，属于非银行金融机构，受理渠道主要依托直销业务部的电话直销平台、互联网金融平台（轻松e贷）、视频贷款机平台。 ▲北银消费金融服务的三个产品定位不同。 教育培训机构是北银消费金融公司合作的一类主要商户，根据北银消费金融公司副总经理袁耀璋的说法，除了教育消费，北银消费金融的客户还分布在电商、旅游、医疗、汽配等领域。 北银消费金融公司成立之初，就曾有业内人士表示，消费金融贷款产品，通常具有无担保、无抵押、小额、面向中低收入客户的业务特点，这些特点，使其风险管控问题一开始就备受关注。 李林至今也没有找到贷款人去向，“他们（小卖部的人）也不说在哪里，就说也联系不上，我们真是没办法了，北银明知道不是我弟弟本人去的，还一直说你们把贷款还上，我们就给你消除个人征信的问题。” “不是我们贷的，为什么让我们还呢？”李林想不明白。 中介的资金池 最初几年，尽管有着巨大的市场潜力，但消费金融业务并未出现大规模增长，直到银监会扩大消费金融公司试点城市范围，消费金融业务开始呈现出增长势头。 ▲政策成为消费金融强有力的推动者。 2013年北银消费成功实现引资改制，与全球最大消费金融公司——西班牙桑坦德消费金融公司，以及利时集团、联想控股、大连万达等民营企业签署股份认购协议。 引资后，北京银行持有的股份从100%降至35.29%，北银消费注册资本增至8.5亿元人民币，建立起股东会、董事会、监事会、经营层三会一层的管理体系。看似完善的管理体系，没能阻止业务的诱惑。与担保公司、中介公司开展合作，使北银消费金融沦为底层金融机构套现的资金池。 2015年至今，北银消费金融有限公司多次在官网发表声明，称有不法分子冒用公司名义招募代理、开展非法金融活动。《无冕财经》联系了广东惠州一家自称“北银金融消费一级代理”的名为快捷金融的代理机构。当被问及做二级代理需要的条件，对方表示“需要金融机构从业证书，以及稳定的业绩流水即可”。 北京市民邢朴明（化名）则向《无冕财经》讲述了自己被中介公司“拉人头”的经过。 “当时急用钱，中介说做成一单20万元的贷款，可以拿到5000元的报酬。贷款由他们一年还清，（中介）还和我们签了免还协议，结果到现在中介也没还。”邢朴明说。 在被问及北银知不知道贷款是中介行为，邢朴明表示，当时由中介领着，三、四十人一起去营业厅贷款，一个一个过流程，北银方面肯定知道内情。 无独有偶，今年6月份，赵锦将兴宏担保公司和北银一起告上了法庭，称其母刘亚娟在自己不知情的情况下，与兴宏签订了《抵押（借款）合同》，将自己和母亲的共同房产作为抵押物，但并未收到借款。 刘亚娟则表示从未收到200万元借款，“赵锦、兴宏公司和北银公司的业务经办人一同合伙欺骗蒙蔽了我，导致发生今天的结果。” 《无冕财经》进一步了解得知，刘亚娟的房屋共被用作10人借款的抵押物，每个借款人从北银消费金融公司获得20万元，共200万元。刘亚娟则以“个人连带保证”和“个人房产抵押”两种方式，向兴宏公司提供反担保。 据知情人士透露，除了兴宏，与北银消费金融合作的担保公司还有新晋开元、国创等。而在与北银消费合作的担保公司或资管公司中，一些已经倒闭破产，而一些规模较大的合作方也通过“拆东墙补西墙”的方式维系。 业内人士表示，在控制风险上，贷款首先要杜绝的就是商业欺诈。北银消费金融对待中介与个人申请采用了不同的贷前审核流程，导致中介能够以“拉人头”的方式绕过资金分散和金额上的控制，使得“消费贷款”名不副实。 幸运儿的困境 在政策支持下，消费金融已成公认的风口。 今年3月份央行、银监联合印发《关于加大对新消费领域金融支持的指导意见》，提出积极培育发展消费金融组织体系，市场参与者包括15家持牌消费金融公司、商业银行、小贷公司、分期购平台和电商系金融公司。与此同时，还有很多非持牌的互联网金融公司在从事消费金融业务。 ▲15家持牌消费金融机构相继成立。 消费金融公司自2014年可以异地开展业务以来，不断将产品和服务向三线、四线城市下沉。目前北银消费金融在全国约40个营业网点，除了北京市30个，其他多分布于天津、苏州、杭州、保定、邯郸等城市。 在名为“北银消费金融”的qq群里，记者不断看到“背贷款”、“拉人头”的广告。 ▲被贷款、拉人头等非法业务小广告。 有金融分析师指出，消费金融服务原本就重线下、重场景，消费金融公司普遍缺乏高效的入口，由此形成对渠道的严重依赖，而贷款审批本身的漏洞，又给合作渠道方打出“花样贷款组合拳”提供了便利。 具体而言，北银消费金融风控主要存在三个漏洞：一是贷前审核不严、标准不一，担保公司通过帮客户“包装”资料，轻松拿到20万元的最高额度；二是重复担保，一套价值100万元的房子，可用做5个非关联资产端的抵押申请，无形中增加了风险；第三则是金融创新下难以避免的监管漏洞。 2016年6月30日，北京银监局就曾对北银消费金融做出150万元的行政处罚决定，开出三条处罚理由：当事人变相突破监管规定发放贷款；贷款管理存在严重问题，造成个人消费贷款用途不真实，部分资金被挪用；无合理理由和充分情况下，上调贷款风险分类，资产质量严重不实。 ▲北京银监局对北银消费金融做出行政处罚。 从诸多起诉事件来看，担保公司、代理公司“花样百出”的骗贷行为，如果没有北银消费金融方的默许，很难实现。而这种结构复杂、可控度低的中介模式，不单只存在于中银消费，捷信、中银消费等都有类似的机制。 在消费金融高歌猛进的大潮中，一方是不成熟的消费者，一方是尚未健全的信用体系和市场机制，被当做“幸运儿”的持牌机构，或许还有很长的路要走。...

核心提示｜网贷辐射校园，由此引发的极端事件备受社会关注。8月24日，银监会明确提出用“停、移、整、教、引”五字方针，整改校园贷问题。今年3月9日，郑州一21岁大学生，因无力偿还60万元网贷跳楼自杀，因该学生用28名同学身份信息贷款，该款是否应由28名同学承担引发纠纷。记者昨日了解到，28名同学通过律师和网贷平台协商后，网贷平台最终免除了他们的还贷责任。这起由校园贷引发的极端事件画上了句号，但事件暴露出的校园贷监管漏洞，仍让监管部门痛心。随着开学季来临，教育部门和银监部门已开始在高校建立网贷预警机制，以评估校园不良网贷风险。 大学生无力偿还网贷跳楼，28名同学受牵连 “这些网贷监管措施，如早些出台，同学的悲剧也许不会出现。”昨天上午，在河南牧业经济学院，饲料与动物营养专业系学生王兵（化名），看着手机上四部委发布的网贷中介机构业务管理办法大发感慨。今年3月9日晚上，和王兵同专业的大二学生郑某，因迷恋足彩，输光生活费后，开始通过网络借贷买彩，继而冒用同学之名借贷，最终欠下60多万元巨债，无力偿还后从青岛市一宾馆8楼跳下死亡。此前郑某因还贷压力，曾先后4次自杀，其中两次跳湖，一次撞车，一次吞食了200片安眠药。 21岁的郑某从2015年1月开始买足球彩票，并下载了各种足彩APP。从最初两元开始，慢慢加大投注，变成100元、200元……郑某不仅输光了生活费，还通过网络借贷平台买彩，继而冒用或请求同学帮忙借贷。经学校统计，自2015年开始，郑某共借用、冒用28名同学的身份证、学生证、家庭住址等信息，分别在诺诺镑客、人人分期、趣分期、爱学贷、优分期、闪银等14家网络小额贷款平台，共计贷款58.95万元。在了解到郑某借款信息后，郑某远在邓州市农村的家人先后帮郑某还款10万元，后来再无能力还款。郑某的突然去世，让其60万元网贷该谁还成变数。 经与网贷方协商，28名同学终被免责 郑某的借款大都是以同学名义借的。郑某用王兵的名义借贷11万元。2015年10月，王兵第一次收到催款短信，去年12月中旬，很多同学都收到类似短信。替郑某借贷的同学开始感觉到问题的严重性。为何校园贷款平台，不考虑学生的偿还能力，就轻易给学生放贷？郑某的28名同学提出异议，不愿承担还款责任，并决定通过诉讼解决纠纷。 河南省豫龙律师事务所付建律师接受了28名学生的委托，和14家网贷平台进行交涉。付建律师称，由于用的是28名同学的身份信息，按合同约定，郑某去世后，郑某借款风险就转到同学身上去了。付建说：互联网借贷平台对向不具备还款能力的大学生，实施较为大额的借贷，借贷平台也应该承担相应法律责任。且郑某借用28名同学身份借贷行为，并非28名同学的真实意愿，借款平台有把关疏漏责任；此外，借贷平台本身也不具备借贷资质。付建代表28名同学和贷款平台沟通后，贷款平台经再三权衡，最终决定放弃对28名同学的追责，签订免责协议后，贷款平台从后台消除了28名同学的借贷信息。 校园贷无序进校园，无收入学生高消费藏隐忧 “近两年，从事校园贷业务的金融机构开始爆发性增长。好多校园贷打着互联网金融的幌子，无非是刺激本身并无还款能力的大学生以非常高的成本借钱消费。”付建律师告诉记者，在郑某的手机上，有不下20个相关的APP可以申请校园贷。 王兵同学告诉记者，学校里很多同学都有网络贷款经历。借款方式非常随便，早应该管了。但现在一些校园网贷平台宣传口号，仍有很多鼓动学生贷款消费的内容。如“新学期，我们全都要新的！”随着开学季到来，这些宣传让尚未有稳定收入以及自制力不足的学生，很容易进行过度、不理性的贷款消费。王兵认为，银监会出台《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》中，对网贷监管的信息，并未引起同学们的警惕。 省社科院法学研究所研究员赵连河认为，目前在校大学生的学费、生活费等日常开支，通过国家奖学金、学校助学金、助学贷款，以及勤工俭学等途径基本可以得到有效解决。校园贷主要用于额外超前消费，这不利于没收入来源的学生量入为出，培养健康的消费习惯。对“校园贷”，现在最需要做的不是出台几个文件，而是如何将其挡在校门外。 高校建预警机制，银监会用五字方针严管校园贷 事实上，郑某的悲剧已引起监管部门的重视，银监会在8月24日出台的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》中明确提出，将整改校园贷，银监会普惠金融部网贷处处长许晓征表示，针对校园“网贷”，管理办法中特别增加了“对于借款人要具备与还款能力相匹配”的要求，以及“停、移、整、教、引”五字方针。“停”是对涉及类似暴利催收等违法违规行为，要暂停校园“网贷”的新业务。“整”是对现存的校园“网贷”业务要进行整改，包括增加对借款人资格的认定，增加第二还款来源，落实风险防控措施。“移”是涉及违法违规的行为，要按照相关管理规定移交相应部门。“教、引”是加强教育引导，增加学生合理的消费观的培育和引导，来规范校园“网贷”行为。 省教育厅学生工作处一刘姓工作人员对记者透露：郑某事件出现后，为加强对校园不良网络借贷平台的监管和整治，教育部办公厅、中国银监会办公厅联合印发了《关于加强校园不良网络借贷风险防范和教育引导工作的通知》。要求各高校建立校园不良网络借贷监测机制。高校辅导员、班主任要密切关注学生异常消费行为，及时发现学生在消费中存在的问题。建立校园不良网络借贷实时预警机制，及时分析评估校园不良网络借贷潜在的风险，及时以电话、短信、网络、校园广播等形式向学生发布预警提示信息。对侵犯学生合法权益、存在安全风险隐患、未经学校批准在校园内宣传推广信贷业务的不良网络借贷平台和个人，第一时间报请金融监管部门、公安、网信、工信等部门依法处置。 ...

大隐隐于市：网贷财经 wdcj.cn 专栏作者 《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》出台，海晏河清，很好。 　　想起毛泽东同志一首诗：“今日欢呼孙大圣，只缘妖雾又重来。” 　　为何？以前劣币驱逐良币，良币很受伤。专业没价值，比谁胆大，行业没底线，逼良为娼！ 　　新出台《暂行办法》属“好人法”，保护好人，打击坏人。 　　《暂行办法》的负面清单包括13个“不得”：不得为自身或变相为自身融资；不得直接或间接接受、归集出借人资金；不得直接或变相向出借人提供担保或者承诺保本保息；不得自行或委托、授权第三方在互联网、固定电话、移动电话等电子渠道以外的物理场所进行宣传或推介融资项目；等等。 　　问奇葩平台超高收益怎么来？东墙补西墙、自设资金池的庞氏骗局里来； 　　问奇葩平台钱拿去做什么？填自家窟窿、给自己输血续命； 　　问他们怎么承诺保本保息？不承诺保本保息，怎么骗可怜老百姓？ 　　自融、违规放贷、设资金池、期限拆分、搞线下营销等手段……这种种卑劣可耻”。 　　老实人怎么与这些奇葩平台拼？在一个野蛮生长、跑马圈地市场，专业是没有价值的。优质的底层金融资产、科学的风控设计……这些都是可笑。 　　以后，如果在市场买菜，再有人塞年收益率高得离谱的P2P小广告，什么十几个点、二十个点……不好意思，广告留下，可打电话举报。 　　这年头，老百姓这点钱不容易，真的。 　　今年是互联网金融“合规元年”，互联网金融从无到有、从小到大。但是，需要清醒地认识到，互联网金融本质是金融和有益创新，核心是风险的管理和控制。 　　一个互联网金融平台能不能生存下来，不是规模大小决定，也不是背景有多雄厚、模式有多新颖……所能决定。E租宝很大，在央视做很多广告，最后也落个可耻可悲下场？ 　　互联网金融回归本质，拼的是金融和有益创新，拼的是谁拥有更优质的底层金融资产、谁更尊重金融规律、在有益投资人前提下谁更善创新！ 　　《暂行办法》规定：“对出借人与借款人的资格条件、信息的真实性、融资项目的真实性、合法性进行必要审核。”禁止“故意虚构、夸大融资项目真实性、收益前景，隐瞒融资项目瑕疵及风险。” 　　坏账谁来买单？网贷平台凭什么为坏账买单？ 　　说白了就是资金池，有毒资产、坏账、资金池……一根藤上三个瓜。 　　有毒资产开出罪恶之花，最终买单还是老百姓和社会。 　　孟子讲：“大人者，不失其赤子之心也。”一个互金企业能不能好好活着，有没有前途，首先就是看平台是否不忘初心，是不是怀有对风险控制、契约精神和法律道德的敬畏。 　　一剂药不能“包治好”，但让大家看到了行业规范前景。 　　蝶变是痛苦的，也是美丽的。一部分不规范的互金平台，无法适应监管新常态，会被淘汰；而那些恪守底线、敬畏风险、善于有益创新的互金平台，会拥有更大的市场份额。短期的阵痛，换来的是行业更美好未来。 ...

近日，银监会联合工信部、公安部、网信办发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》——这意味着业内既期待又担忧的网贷管理办法“靴子”终于落地。总体来说，《暂行办法》让投资端、借款端、业务发展逻辑等都回归规范和理性，让整个行业更为稳健良性地前行。 网贷作为互联网金融业态的重要组成部分，近几年来快速发展。然而，值得关注的是，目前大部分网贷机构偏离信息中介定位以及服务小微和依托互联网经营的本质，异化为信用中介，存在自融、违规放贷、设立资金池、期限拆分、大量线下营销等行为。同时，整个行业风险事件时有发生。 因此，必须要明确网贷机构谁来管、谁来负责以及怎么管。综观整个《暂行办法》，其最大的变化是界定网贷金额应以小额为主，并且对借款者的金额做了严格限定。根据规定，单一的个体、单一的自然人在一个平台上借款上限是20万元；单一组织、法人在单一平台上借款上限是100万元。单一自然人在多个平台的借款上限是100万元；单个法人在多个平台的借款上限是500万元。 在业内人士看来，500万元的限额，恰恰正是绝大多数银行及其他金融机构在信贷产品方面的分界线。这区别于传统金融机构的同时，也鼓励网贷平台投身民间投资领域，弥补小微企业融资缺口。网贷作为传统金融和实体经济的有益补充，其定位就是要解决传统金融机构不能覆盖或不能得到有效满足的这类投资人和借款人的需求，而这类需求绝大多数都非大额。正如多家银行对小微企业信用贷款设定的上限正是500万元，从这一点上不难看出监管的逻辑，大额的借贷应该纳入到银行等非民间的金融体系，而限额的设置正是为了鼓励网贷做好银行的有益补充。 另外，互联网金融的定位与传统金融有所区别，监管层的目的就是让其深耕普惠金融领域，而不是和银行去竞争。如果互联网金融企业都去做大标，追逐单笔大规模的交易，则跟传统金融没有本质区别，只是渠道上通过互联网来融资而已，对于互联网金融技术与能力的提升没有实际意义。 换句话说，如果网贷平台去做银行现在做的事，那么，这一新兴事物就没有任何意义可言。所以，从一定程度上来说，《暂行办法》的出台，就是让网贷公司和银行各司其职。 ...

昨日，深圳市人民政府金融发展服务办公室通过微信公众号“深圳金融”发布《深圳市建立非法集资举报奖励制度最高奖励20万元》的通知。 通知显示，7月29日，深圳市人民政府正式印发《深圳市非法集资案件举报奖励办法(试行)》，并自印发之日起开始实施。对于情节轻微不予立案的举报内容，可以酌情给予举报人1万元奖励。如果举报人提供的线索能够使公安机关迅速获取有力证据、查破案件，可以领取5万至20万元奖励。通知文末还附上深圳市各区经侦大队举报电话。 据了解，此奖励金额目前为全国最高。 3月30日，北京市金融局、网信办等单位联合发布《北京市群众举报涉嫌非法集资线索奖励办法》办法规定，对被采用的举报线索最高可奖励10万元，奖励资金纳入市级财政预算。 ...

上半年，市场风险偏好急转直下，黄金价格大幅上扬，布局黄金的基金产品成为大赢家，业绩表现领先。从已经披露的2016年半年报来看，多位基金经理表示继续看好黄金后市。 数据显示，截至8月24日，今年以来黄金基金表现神勇，整体获得了17.33%的收益，其中博时黄金ETF、易方达黄金ETF、华安黄金ETF、华安易富黄金ETF联接、汇添富黄金及贵金属、诺安全球黄金、嘉实黄金、易方达黄金主题等基金年内收益率超20%。 从此前披露的二季度数据来看，多数基金经理继续看好黄金以及贵金属后续走势。 易方达黄金ETF基金经理表示，展望下一阶段，全球经济已经开启了“结构再平衡”的艰苦旅程，尽管美国经济正在缓慢复苏，美联储试图扭转金融危机以来过度宽松的货币信用局面，但是美国、日本以及欧元区仍会在较长时期内维持低利率以刺激经济增长，长期国债实际利率仍将维持历史低位。由于全球经济复苏基础比较脆弱，黄金价格容易受地缘政治、市场情绪和投资者风险偏好等因素的扰动，中短期内的国际黄金价格走势可能会持续反复。 业内资深基金经理也表示，目前市场对于美联储年内加息的预期大幅降低，黄金价格在低利率时代十分具有吸引力。英国脱欧是否会带来更为深远的蝴蝶效应暂时不明，在不确定性增强的背景下，黄金仍然具备较强的配置吸引力。同时，由于国内黄金价格与国际黄金价格挂钩，黄金具备对冲本币贬值的作用。在贬值的大背景下，对黄金的需求有所增加，对金价形成较强的支撑。 博时黄金ETF基金经理也在半年报中表示，展望下半年，黄金市场仍有进一步上行的空间，但整体存在先扬后抑的可能。由于年末将迎来美国大选，出于考虑金融政治稳定的角度出发，三季度进行加息的概率较高。一旦本次加息靴子落地，在全球整体仍坚持宽松格局的背景下，市场实际利率的低迷将使黄金持续受到追捧，价格区间有望逐步抬高。但随着时间的推移，国际原油价格向着页岩油成本逐渐靠近，远期的油价有望重新激活页岩油产能并对原油价格形成压制，从而拖累全球整体通胀表现。另一方面，国内证券投资领域地产与股市的跷跷板效应以及领先周期的推断，年末股市预期有望改善，削弱黄金避险属性，故下半年黄金市场整体存在先扬后抑可能。 此外，银华抗通胀主题基金经理也认为，6月下旬英国退欧事件引发市场巨幅波动，但是短期内的反弹和修复能力超出预期，此事件对全球政治经济的影响将在未来一段时间内持续发酵，美联储加息预期推后，持续关注各国央行货币政策的变化情况。由于市场避险情绪和配置的需求，预计贵金属价格仍有上行空间。 ...

股权众筹信披问题一直是行业之痛。某些平台或项目方刻意隐瞒真实信息、捏造虚假数据、淡化投资风险等情况，时有发生，影响行业健康发展，也从客观上造成投资人“只看收益、不谈风险”的局面。然而，股权众筹信披的背后，到底哪些是真心实意，哪些又是套路满满呢？ 　　雾里看花的信披模式 　　脱胎于天使投资的股权众筹，继承了股权投资所必需的冒险精神，却在信披模式方面，屡屡被外界质疑。目前，股权众筹信披主要表现在项目信息披露方面，分为投前和投后。 　　一、在投前，股权众筹信披集中表现在尽调方面。 1、如果是有领投参与的股权回报项目： 　　项目由领投方做尽调，平台对尽调内容进行全部或部分信息披露，平台注册的合格投资人可以在项目详情页查看。一般来说，领投方也会对投资人说明领投项目的理由。 　　但由于涉及多方利益，投资人获得的尽调信息往往经过了多次辗转，项目方为了领投方能够进场，或存在美化数据，领投方在确定进场后，为了能更快更好地获得投资人的认可，或选择性披露信息，同样，平台也有自身需求，淡化风险有利于更快地完成融资目标。 　　在这种情况下，投资人看到项目信息或许已经不是真实的了，部分美化宣传也在潜移默化中影响着投资人做出正确判断。 　　2、如果是没有领投参与的股权回报项目： 　　项目由平台负责做尽调，平台根据项目方提供的信息资料，对其内容真实性进行审核，然后对尽调内容进行全部或部分信息披露。 　　相对而言，因为没有领投方的参与，所以项目信息的传递少了一层关系，使项目方和平台直接对接，再由平台提供给投资人。 　　不过，如此一来，项目方和平台很容易产生利益关联。一方面，由于缺乏股权众筹监管细则，项目方违约成本极低，一旦项目方出现赖账、不认账等情况，投资人只能授权委托第三方追债公司，但成本高，效果不明显，而如果采取法律手段，时间成本将会成为投资人最头疼的问题。 　　另一方面，缺乏领投机构，将会极大考验平台的风控能力。但平台风控水平如何，投资人是无法第一时间准确知道的，同时，平台风控水平也会受到离职等因素影响。 　　二：在投后，主要表现在项目的进展情况。 　　一般来说，无论项目有无领投，平台和投资人都会要求项目在每个月、每个季度、每半年等节点进行投后信息披露。 　　因为项目进展情况将会直接影响到投资人的最终收益，所以投资人会格外注重。但在注重的过程中，也难免会出现不和谐的声音。 　　其一，项目方披露的信息是否及时，是否充分。在实际操作过程中，项目方考虑到自身利益——所谓商业秘密，使得披露不充分的情况经常有发生。 　　其二，项目在投后出现收入、利润等数据的波动，很容易引发大多数股东的质疑，使得项目方分身乏术，除了要推动项目往正确的道路前进，还要照顾投资人的情绪。当然，这主要反映在一些情绪化的投资人身上。 　　综上，股权众筹在投前投后的信息披露模式，更多的依靠项目方的品性和行业自律，相关惩罚机制的欠缺，也使得投资人对项目信息披露有一种“雾里看花”的感觉。 　　但实际上，从近段时间来看，监管部分对互联网金融平台信息披露要求将会更加严格。对股权众筹来说，监管细则要求项目方披露真实数据将会是大势所趋。 　　三：信披之痛折射人们对股权众筹的不信任 　　行内看门道，行外看热闹，信披之痛折射了人们对股权众筹的不信任。 　　在人们的传统观念中，创业死亡率高达90%，投资失败是常态，让很多投资人对创业众筹项目的投资决策，依赖于项目的信息披露。 　　对投资人而言，投前项目披露的信息是投资决策中最直观有效的内容，关系到自己投资与否，左右决策，影响重大。而投后披露的信息，则是关系到最终收益，同样重要。 　　一旦平台或项目方刻意隐瞒真实信息、捏造虚假数据、淡化投资风险等情况，那将会直接打击投资人参与股权众筹的积极性。正如曾经有一位投资人说过，“如果项目不好真的不行，栽了，那我认了，但如果虚报假数据，诱导投资，那我怎么也不甘心。” 　　从目前来看，玩文字游戏成为部分平台和项目方的惯用伎俩，因为股权众筹项目的收益回报只能预估，部分用词的选择可以有效诱导投资人参与投资。 　　比如，一个股权众筹项目的收益回报预计在12个月后，那么，在平台宣传的时候，标注12个月安全退出，其效果自然是比较好。但实际上，但凡预估数值，必然会收到多方因素影响，很容易出现数据上偏差。 　　另外，滥用、错用数据对比，也是目前平台和项目方用的比较多的手法，因为从人的心理来说，通过对比手法，是最容易突出另一方的优势，也客观上给投资人造成该项目几近完美的错觉，淡化风险，诱导投资。 　　其主要方法大多是拿融资项目的优势对比其他同类型项目的劣势，从而突出、夸大自己的优势。或者是用融资项目对比成功项目，从而突出自己未来的预期收益有多丰厚，但它们往往会自动忽视融资项目和成功项目的不对等关系。 　　比如，一个小成本网络大电影众筹项目在预期收益方面直接对比成功项目，却忽视两者之间存在的制作人员、演员、导演的巨大差距，同样是淡化风险，诱导投资。 　　当然，纵使股权众筹信披存在种种问题，但还不至于无可救药的时候。 　　一方面，良好的信披制度能重新找回投资人对股权众筹的信任。对投资人来说，规则固然有明里暗里之分，但如果全部都依靠行业自律来保证规则的执行，显然不是长久之计，毕竟人心难测。 　　所以，建立良好的信披制度是基础，也是最重要的，从监管细则上规定平台和项目方必须披露哪些信息，以及披露充分与否的监督。 　　另外，关于信息披露的惩罚机制也需要同时确立，才能有效保证信息披露能够有效执行。 　　另一方面，股权众筹信息披露需要更多的创新模式。在过去，信息披露通过多方辗转才到达投资人的手上，中间或存在关联利益的情况。那么，解决潜规则的最好办法就是让它能透明化。 靠谱众投kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 ...

16、Airware 【MIT评语】：Airware已是全球最大的无人机创业公司之一，风投融资额超过7000万美元。该公司的规模还将更加庞大。Airware并不实际开发无人机，而是提供任何无人机都可使用的控制系统。 【企鹅智酷评语】：和大疆（中国）相比，Airware代表了无人机市场的另一个方向：商用市场、生态协同、垂直行业解决方案。在拥有了一个专门投资无人机相关技术和行业方案的基金后，Airware试图打造基于自身系统解决方案的无人机产业联盟——类似微软在电脑时代和Android在手机时代做到的那样。无人机整体市场规模并没有我们想象中那么巨大。但竞争者已经很多了。 17、IDE Technologies 【MIT评语】：该公司的大规模海水淡化工艺正在吸引更多客户。在加州圣芭芭拉，IDE协助重启了封存以久的海水淡化厂工程，而随着这项工艺的经济性得到改善，IDE的前景也更值得看好。市场需求一直存在：在全球范围内，约7亿人口无法获得足够的清洁用水，到2025年这一数字预计还将上升至18亿。 【企鹅智酷评语】：海水淡化一直困扰于三个问题：成本、规模和环保。IDE基于多项技术创新（60+专利授权），在大规模海水淡化和成本方面取得卓越进展。通过一系列工程创新，海水淡化处理带给环境的压力正在减轻。同时，这项技术还可以为水质不好的非沿海地区提供饮用水净化处理。这个行业同样有优秀的竞争者(Desalitech、Evoqua)。但潜在的市场空间和未来环境与水资源的长期性紧缺，将推动这些公司价值持续走高。 18、Oxford Nanopore 【MIT评语】：该公司的基因测序工具体积很小，方便携带，这极大地拓展了应用场景和市场。只要从微小的孔隙中提取分子，这一平台就能进行基因测序。该公司曾于2015年试图出售这一平台，并引起了竞争对手的Illumina的诉讼。这一平台能分析DNA、RNA、蛋白质，以及其他类型的分子。潜在应用包括科研、个性化医疗、食品安全、农业科学，以及国家安全和国防。这一技术将很快在太空中展开测试。 【企鹅智酷评语】：对于基因技术而言，Oxford Nanopore 代表了一种颠覆性的技术转化能力。更快速，更低成本和更易操作。挑战在于准确性。对于这家公司来说，他需要进一步证明在实现效率的同时没有损失数据采样的精度和结果的真实——这在技术推出初期遭遇了一些争议。显然，Oxford Nanopore 和它所提出的革命性技术实现并不太成熟，但拥有非常远大的前景——只要他们不遭遇技术理论层面的根本性的挫折。 19、24M 【MIT评语】：锂电池正在为各种设备提供电力，例如智能手机、平板电脑、电动汽车和电动巴士。然而，锂电池成本很高，制造出来之后体积很大。创业公司24M开发了一种新的设计和制造工艺，能削减锂电池的成本。电池产业正试图开发出每千瓦时平均成本低于100美元的产品。24M表示，将比竞争对手更快地实现这一目标，而具体时间将是在2020年。 【企鹅智酷评语】：这家公司提出了一种新的锂电池设计方式，并且已经进行了多轮融资。电池技术正在成为诸多新兴智能设备和产业升级中的关键瓶颈，因此这一行业的每次革新都备受关注。24M联合创始人是Yet-Ming Chiang是一位大学教授和电池科学家。此前他曾创立过一家电池公司A123并成功上市，却最终因为产品质量和订单问题而申请破产。 20、Bristol-Myers Squibb 【MIT评语】：该公司是癌症免疫疗法的领先者，目前正在开发针对多种类型癌症的“检查点抑制剂”。该公司目前推广的两种抑制剂之一Opdivo使得免疫系统的T细胞能攻击癌细胞。这项技术已经在皮肤癌、肺癌和肾癌的治疗中得到了证明。在成功的情况下，这种治疗方法能利用病人的免疫系统去清除肿瘤。不过，这种疗法价格昂贵，并在欧洲监管部门那里遭遇了问题。 【企鹅智酷评语】：“检查点抑制剂”是癌症质量的一向新突破，目前已被证明可用于晚期黑色素瘤方面的治疗。而在理论上，这种激活身体自身免疫系统对抗癌细胞的方案，几乎可以用于所有癌症。但这种免疫疗法的副作用同样存在，基于不同抑制免疫细胞蛋白所带来的副作用程度和影响也不尽相同。我们可以这样去理解：关于癌症治疗的一扇新的大门已经打开，但还远未到达终点。这类产品的市场规模预计在350亿美元/年，Bristol-Myers Squibb与Merck等公司出于领导地位。 21、微软 【MIT评语】：微软去年由于HoloLens现实增强技术而入选这一榜单，但当时这一系统尚未发货。目前，HoloLens的“开发者版本”已推出，而微软已开始将其用于现实增强体验。近期，微软的关注重点正从桌面软件转向云计算和移动服务，而近期还宣布以262亿美元收购职业社交网络LinkedIn。此外，微软也在推进创新研究，包括集成至Skype、基于深度神经网络的实时翻译功能。这方面的研究也将被用于其他一系列的计算机视觉任务。 【企鹅智酷评语】：微软重回新锐科技视线的速度比批评家们所预计的，快了很多。这家公司在软件、人机交互和游戏领域一直没有停止过对基础性创新和前沿科技的投入，如今在AR和人工智能领域已经陆续有了可被市场和用户感知的产品。在互联网时代减速的微软，在其两位影响深远的领导者先后离开公司后，反而焕发出活力（当然我们不能忽视离任者对长期性技术创新曾给予的影响。） 22、Fanuc 【MIT评语】：Fanuc最初是富士通的一部分，而目前是全球最大的工业机器人厂商。近期，Fanuc宣布了一项创新技术，能将机器人连接至网络，使工厂运营者可以向其中下载应用。2015年6月，Fanuc与日本一家机器学习公司达成合作，开发人工智能技术，帮助机器人独立学习技能。 【企鹅智酷评语】：在这一轮的工业升级中，机器人获得更好的市场期待和技术革新需求。Fanuc是这个市场的领导者之一。他们的设备被用于制造iPhone和特斯拉汽车等产品，坚持在本土生产机器人而不是前往更低成本地区，是Fanuc的一个特点。可以预见的未来，工业机器人会更加网络化、通用化和智能化。Fanuc正在基于深度学习技术让工业机器人智能起来，并推出了相应的功能和产品。在这一领域，Fanuc目前主要竞争对手是日本同行以及欧洲公司。未来，互联网公司会在人工智能+工业机器人方向涉入多深尚待观察，但这可能是一个巨大的机会——工业机器人正在升级工业，网络和智能接下来要升级工业机器人。 23、Sonnen 【MIT评语】：该公司的系统将家用太阳能面板连接至锂电池储能设备，从而实现“虚拟发电厂”，其电力成本较电网供电低25%。该公司最新的交易平台使德国的家庭可以购买电力，或是将过多的电力出售给电网。 【企鹅智酷评语】：储能产品并非是新技术或新行业，但Tesla和Sonnen等公司通过生态化的产品理念和解决方案，试图进一步激活这个市场。Sonnen与光伏太阳能的结合进一步降低了这种能源的获取成本，其他技术革新也令行业欣喜。但对于储能产品和创新而言，一个更为关键的问题是：产能扩大和技术更新背后，是否有不断增长的需求？ 24、Improbable 【MIT评语】：Improbable的创始团队早在剑桥大学学习期间就开始了这方面工作。该公司提供了一种环境，用于开发有着极大规模和复杂度的虚拟世界。随着机器人和无人驾驶汽车的发展，这样的模拟对测试来说越来越重要。Improbable的技术使大量信息可以在多台服务器之间几乎实时地分享。对于希望让许多玩家共同体验虚拟世界的游戏开发者来说，这项技术很有吸引力。 【企鹅智酷评语】：不能把Improbable理解为通常的VR（虚拟现实）创新公司。他们提供了一种更有趣的能力设计：让场景和背景按照一定的逻辑“运转起来”，更贴近真实世界。这种动态技术的创新在于结合了玩家人物的行为和游戏世界的信息交互，产生玩家和游戏的每次行为都在一点点改编世界的真实感——或者这就是真实。挑战在于成熟度、性能和复杂度。越大型的游戏和在线人数，对于算法和服务器的压力就越大，并且在智能化方面的信息处理更具挑战。 25、Movidius 【MIT评语】：Movidius开发用于计算机视觉应用的芯片，而这类应用对智能移动设备和无人机来说非常必要。谷歌Tango平板电脑利用了Movidius的芯片，而大疆精灵4无人机也是如此。Movidius近期还发布了用于现实增强和虚拟现实的新款芯片。 【企鹅智酷评语】：计算机视觉是一个极具应用价值的领域，它将人工智能真正指引向各行业和产品。Movidius推出的芯片已经被用于无人机、相机和汽车成像产品中。这家公司的愿景和市场切入点，是将专业的图形识别和处理的技术移植到智能终端平台上，为了达到目标，他们在体积和功耗方面实现了出色的控制。 26、Intrexon 【MIT评语】：该公司旗下Oxitec对蚊子进行了基因工程改造，导致这些蚊子的后代迅速死亡。这些蚊子已被投放至大开曼岛以及巴西的某些地区，以控制寨卡病毒和其他疾病的传播。今年3月，世界卫生组织（WHO）建议对Oxitec的解决方案进行试点部署。Intrexon收购了多家专注于合成生物学不同领域应用的公司。不过，关于技术如何运转，该公司并不透明。这也引发了关于该公司的一些负面猜测。 【企鹅智酷评语】：生物合成公司Intrexon联合它所投资的众多公司，建立了庞大的生物科技王国。基因疗法、癌症研究、药品制造、转基因动物/昆虫、转基因食品、新合成能源，均属于这家生物合成公司的业务范围。通过改造基因来制成新的有机体，是Intrexon的核心诉求。背后控制这家公司的兰德尔·柯克（Randal J. Kirk）是一位白手起家的亿万富翁，他并不具备专业的生物学术背景，但灵活的商业头脑和冒险精神，让他不断扩大着这个生物帝国的版图。 27、Carbon 【MIT评语】：Carbon基于立体平板印刷开发了一种新技术，据称3D打印速度达到竞争对手方法的100倍，足以用于某些部件的制造。Carbon将面临惠普的竞争，后者基于不同的材料开发了新的打印技术。不过，这家创业公司获得了一些知名投资方的支持，包括谷歌风投、红杉资本，以及银湖Kraftwerk。该公司的董事会成员中包括福特和杜邦的前CEO。 【企鹅智酷评语】：3D打印技术一直在试图同时提升两个性能参数：物理性能和外观还原度。Carbon通过CLIP技术和材料革新，在这方面取得了新突破。Carbon的另一个特征是将产品与云计算和数据分析结合，并做了有益的实践和服务转化。他们的产品并非采用一次性定价售卖，而是向用户收取“使用费”，并提供技术支持和相关服务。其最新产品M1更看重工业制造市场，这也是专业级3D打印最成熟的业务领域。 28、Bosch 【MIT评语】：Bosch关于工业物联网的目标从工厂开始。近年来，工厂的互联程度和自动化程度都在提升。在全球竞争日趋激烈、人工成本不断上涨的背景下，这成为了提高效率的重要手段。该公司预计，到2020年，类似互联生产线、预测式维护，以及自我监控机器等技术合计将帮助该公司营收提升超过10亿美元，同时节约相当的运营成本。 【企鹅智酷评语】：作为德国企业，Bosch在工业4.0方面进行了很多扎实而有效的实践。基于互联网、物联网架构和RFID、自动化和智能技术，工业生产开始蜕变。这是一场从车间走向库存、物流和采购的全链条革新，它在多大程度上可以取代传统工业制造尚不能确定，但对产业工种和工人能力的挑战已经发生。 29、T2 Biosystems 【MIT评语】：T2 Biosystems已开始销售用于检测致病念珠菌（Candida）的技术，这种真菌感染往往致命。这一测试通常只需3到5个小时，而不是以往的2到6天。目前已有16家医院使用该技术。 【企鹅智酷评语】：作为一家提供医疗体外诊断技术的公司，T2 Biosystems的技术优势是诊断检测过程更快，能帮助医生更快地给出治疗方案、降低患者住院时长。公司预计今年至少会签下与45家医疗机构的商业销售合同。但由于亏损高于预期，从年初到现在，公司股价已下跌51.37%。再加上出现无效诊断事件，公司的部分检测设备需要更新升级，其成本也将上升。这给投资者带来了不好的信号。 30、Editas Medicine 【MIT评语】：作为充满争议的基因编辑技术CRISPR的先驱，Editas计划于2017年开始测试新形式的人体基因修复技术。该公司的设想是利用CRISPR去删除导致勒伯尔先天性黑蒙的基因突变。勒伯尔先天性黑蒙是一种罕见的视网膜疾病，通常会导致失明。在进行这样的基因编辑后，细胞将可以自我修复。尽管CRIPSR几年前才刚刚发明，但效果精准，成本低廉，因此正迅速成为生物实验室中常用的工具。 【企鹅智酷评语】：通过修改基因来治疗疾病是不少生物科技公司的目标。作为拥有盖茨和Google投资背景的Editas Medicine，在该领域颇具知名度，同时也背负众多争议。2016年上市后陷入专利战，股价涨跌波动较大。目前Editas Medicine还无法将最新的基因编辑技术用于人类疾病治疗，公司距离赢利也遥遥无期。其技术目前多作为实验室的基因编辑工具。从市场竞争角度看，Editas也面临不小的压力。 31、雀巢 【MIT评语】：食品巨头雀巢正在启动对微生物组的研究，其健康科学部门正在开发“健康肠道”产品。在营养疗法研究中，该公司对Seres Therapeutics进行了多次投资。近期，雀巢对该公司投资1.2亿美元，以支持其开发平衡消化系统菌群的药物。首批试验将专注于艰难梭菌感染和肠道炎症的治疗。 【企鹅智酷评语】：从整个消费和生活方式演变看，健康类饮品、食品和保健品的成长潜力很高，而雀巢在这方面有着很好的产品意识和技术-产品转化。从全球看，雀巢对自己的定位绝非“咖啡或饮料”供应商。他们对于健康、保健领域的布局和野心巨大。 32、RetroSense Therapeutics 【MIT评语】：该公司的治疗方法需要用到光遗传学，这种技术结合了基因疗法和光学，以准确控制神经细胞。在对色素性视网膜炎的治疗中，眼球被注入携带光敏海藻基因的病毒。其目的是给眼球中的某些神经细胞提供光敏性。 【企鹅智酷评语】：公司致力于利用基因疗法帮助患者解决视觉疾病。这种被称为色素性视网膜炎的疾病会引发患者失明，目前此疾病在美国影响了近10万名患者。2016年3月，RetroSense成功完成了自研新技术针对首位病人的临床治疗，证明了基因疗法的有效性，被称为里程碑事件。但距离真正研发出成熟有效的治疗技术仍是一个漫长的过程，一切还在向前继续。 33、Line 【MIT评语】：Line的增长正在放缓，但从收入来看仍是全球领先的消息应用之一。Line正稳步推出新功能，例如用于企业推广目的的聊天机器人，以及支持最多200人的群组通话。（作为对比，Skype的群组通话限制为25人。）在本土市场日本，Line在应用内提供了打车功能。而通过与日本运营商NTT DoCoMo的合作，该公司还将很快推出电话服务。预计Line将于今年晚些时候进行IPO，而市值预计将超过50亿美元。 【企鹅智酷评语】：一个五年前在手机上起步的社交通讯应用，如今成长为日本新一代的社交平台，Line的产品和业务扩张方式展现了手机社交潜力。以萌表情走红的卡通形象，让Line拥有强于其它社交产品的周边商品销售优势。但受限于全球化业务发展不利，用户规模增长放缓，这是Line上市后仍需解决的难题。管理层变动让Line缺少了其它公司所拥有的、有感召力的代表企业家。不过在用户心目中，可爱的卡通兔子和熊才是Line最好的形象代言人。 34、TransferWise 【MIT评语】：TransferWise将全球的跨国转账用户联系在一起，转账费率远低于传统机构。该公司目前在英国的转账市场已占领了5%的份额，而近期还拓展至美国、加拿大、日本和墨西哥等市场。该公司目标是颠覆跨国银行和西联汇款，目前已吸引了安德森-霍洛维茨和理查德·布朗森（Richard Branson）的投资。 【企鹅智酷评语】：降低跨境汇款费用、缩短收款时间，P2P国际跨境汇款平台TransferWise凭借该优势，已涵盖35种货币的跨境汇款。尤其在总部所在地英国，其业务发展迅速。如今面临英国脱欧事件，让TransferWise意识到了新的风险，一旦英国脱欧，公司将面临额外的监管和行政成本，这对公司的业务进展将带来不利影响。亚洲市场已在公司未来计划中，这里大规模的海外汇款是待挖掘的金矿。 35、Veritas Genetics 【MIT评语】：通过降低完整基因测序和解读的价格，Veritas给病人和医生带来的意义已突破了普通的基因测试，优化了诊断的价值。该公司还提供价格199至299美元的癌症检查服务。 【企鹅智酷评语】：让用户能以更低价格获得基因组测试和配套分析咨询服务，是Veritas Genetics的业务特点。其今年推出的标价999美元全基因组测试创下全球最低价记录。但不要因此而对市场前景过分乐观。从反馈的问题来看，通过基因测试获得的遗传信息还不能真正达到用户的期待，而这也是Veritas需要解决的问题。 36、FireEye 【MIT评语】：FireEye的信息安全系统可实时升级，抵御持续变化的信息安全威胁。该公司鼓励客户致力于迅速解决攻击，而不是试图避开攻击。在一个碎片化的行业，FireEye已实现了巨大的增长。该公司也被聘请调查某些知名的信息安全事件，例如摩根大通、索尼影业和塔吉特遭遇的黑客攻击。 【企鹅智酷评语】：网络安全行业备受关注的企业，拥有监测和防护持续性网络威胁攻击的关键技术。FireEye帮助超过70个国家的4700名客户抵御网络攻击，是美国国安局认证的首家网络安全企业。但在过去的12个月内，由于公司收入增长率下滑、行业竞争加剧以及管理层动荡等问题，股价已下滑近70%。FireEye正在调整自己的收入结构，即降低产品销售收入占比，提升云产品使用和服务收费。业务转变将决定这家网络安全企业未来的发展前景。 37、Seven Bridges 【MIT评语】：该公司的生物信息软件平台运行着全球最大的基因数据库之一，即美国癌症研究所的“癌症基因图谱”。这使得全球癌症研究员能实时访问1PB的病人数据，以及用于分析数据的计算机资源，促进研究合作。Seven Bridges同时也在分析英国NHS（国民健康服务）收集的10万个基因数据。该公司的长期目标是支持药物研究，以及针对不同患者订制的精确医疗。 【企鹅智酷评语】：在生物医学数据分析领域，Seven Bridges有着长远目标，即将基因研究和个性化药物进行结合，帮助医学界研究和治疗癌症、遗传病等。虽然基因数据量呈爆炸式增长，但行业缺少足够多且有效的计算机工具来分析和解释这些数据。Seven Bridges的优势因此获得发挥，它能为大型企业和机构提供相应的软件解决方案，并收取相应的的软件使用费。为完成公司在该领域的长期规划，Seven Bridges对资本持谨慎态度，2016年2月，公司完成A轮融资。 38、Slack 【MIT评语】：过去一年，Slack的日活跃用户数从7.5万增长至300万。在此期间，该公司启动了语音通话的测试，推出了第三方应用目录，向Slack开发者投资了8000万美元，并提供了用于开发聊天机器人的工具。该公司还推出了“用Slack登录”功能，让企业用户使用自己的Slack登录信息去注册应用。近期的发展使Slack再获得了2亿美元的投资，投资总额达到5.4亿美元，而估值达到38亿美元。 【企鹅智酷评语】：硅谷近年来成长速度最快的科技公司之一。科技行业一直不缺少立志打败电子邮件的公司，但Slack为自己创造了机会。作为企业员工的沟通交流工具，其个性化的功能订制受用户好评。拒绝了至少10家公司收购要约的Slack继续扩展服务范围，跳出工作圈。它还正在成为网络社区的搭建工具。投资人喜爱这家公司，相信它未来的商业回报。 39、Coupang 【MIT评语】：Coupang最初“山寨”了Groupon，但目前已经被认为是韩国版亚马逊。与亚马逊类似，该公司提供当日送达快递服务，以吸引顾客。该公司向物流系统投资了数百万美元，发展仓库、车队、数千名快递员队伍，以及将这些连接在一起的私有算法。Coupang也专注于帮助用户更方便地通过智能手机购物。去年，软银对该公司投资了10亿美元。 【企鹅智酷评语】：从昔日的韩国团购巨头变身成为今日的电商巨头，Coupang做出了正确的业务转型选择。利用韩国的网络基础优势和用户手机消费习惯，移动电商业务发展迅速。创始人金波（Bom Kim ）于2010年从哈佛商学院辍学后回韩国创业，凭借敏锐的市场机会判断眼光和执行力，在众多同类团购服务竞争中，赢得了投资人青睐。 40、IBM 【MIT评语】：IBM仍处于转型模式中。该公司的营收连续16个季度下降，但仍在继续投资云计算和数据分析。该公司投资的一部分在于收购，例如收购TruvenHealth Analytics和The Weather Company。这些收购带来了庞大的数据集，而IBM可以利用这些数据集去训练人工智能系统沃森。 【企鹅智酷评语】：IBM善于（或者说喜欢）用一种系统化的方式去解决多样化需求，沃森超级计算机是他们最新的“武器”——通过人工智能平台去构建新一代的多行业解决方案。数据和服务是IBM转型的关键，只是在新一轮的浪潮中，IBM希望用更多的智能来替代人脑，并将此用于解决具体问题。没变的是这些创新更聚焦于IBM擅长的to B行业，看上去依然是西装革履。 41、Snapchat 【MIT评语】：Snapchat仍在尝试创新的内容，这也是去年该公司入选这一榜单的原因。今年，Snapchat最重要的举措是拓展广告业务。广告主已将Snapchat视为触达13至34岁年龄段消费者的重要途径。不过广告主认为，Snapchat收取的广告费过高，同时没有提供关于广告效果的详细数据。近期，为了打消广告主的疑虑，Snapchat签订了合作协议，让维亚康姆代表该公司销售广告，并让尼尔森向广告主提供营销效果数据。 【企鹅智酷评语】：媒体已经越来越少用“阅后即焚”来介绍Snapchat，它代表的是年轻人的手机社交方式，创新、有趣、尝试新的可能性。广告、视频、媒体是近年来Snapchat产品突破的关键词，它向商业靠得越来越近，但这一切还只是个开头。年轻帅气的创始人埃文·斯皮格尔（Evan Spiegel）身上不缺少故事，富二代、科技怪咖、最年轻的亿万富翁，另外还有一个娱乐圈明星女友。他评价自己是幸运的，但与幸运并行的是，如何由自己来制订游戏规则。 42、非洲互联网集团 【MIT评语】：非洲互联网集团（AIG）由德国科技孵化器Rocket Internet于2012年创立，在非洲范围内运行着一系列电商公司。该公司的旗舰业务是在线零售商Jumia，这也被认为是非洲最大的电商商城。该公司同时运营着非洲领先的酒店预订门户，以及面向汽车和房地产行业的分类广告平台。除了Rocket Internet以外，AIG还获得了Axa、高盛，以及MTN Group和Orange两大电信公司的投资。尽管尚未盈利，但投资者认为AIG是接触非洲发展中网络经济的重要途径。 【企鹅智酷评语】：AIG，全称为Africa Internet Group。非洲的“独角兽 ”企业，估值超过十亿美元。旗下电商公司Jumia类似于“非洲的亚马逊”，此外还拥有的9家互联网公司，既有类似于Uber的打车软件、也有外卖、酒店预订等业务。非洲，这是一个充满机会，同时也面临高额运营成本的新兴市场。但互联网巨头不想错过，巨大的投入仍在继续。 43、LittleBits 【MIT评语】：该公司的开源开发工具目前正通过巴诺书店销售，而该公司也从乐高和MakerBot挖来了高管。 【企鹅智酷评语】：就像是智能时代的乐高，LittleBits提供的开源智能组件，让喜爱动手的用户创造属于自己的智能产品。智能吹泡泡机、智能宠物喂食机、智能感应小汽车……这些都是LittleBits一个个小组件可以实现的智能物件。这是一套需要各种奇思妙想不断碰撞的智能硬件产品，LittleBits还要吸引更多的玩家，学会如何卖产品是它现在的任务。 44、Intel 【MIT评语】：尽管长期以来在PC处理器市场处于领先，但Intel未能跟上客户的需求，尤其是在移动计算领域。目前，该公司正试图在新领域，例如云计算和物联网寻求更好的地位，试验用于深度神经网络的可编程处理器，以及推广新的计算机存储技术。 【企鹅智酷评语】：在智能手机芯片这一核心领域失守，让这家公司错过了这一波产业红利和生态领导地位。但我们不能忽视Intel在泛芯片领域的工艺和技术积累以及持续性创新能力，包括承受试错成本的空间。在前沿的3D打印、无人机等产品领域，Intel均有突破性的芯片产品布局。在云和专业级芯片领域以及SSD存储方面，Intel也具备技术或工艺方面的竞争力。 45、孟山都 【MIT评语】：孟山都正试图用RNA干扰技术替代传统转基因技术。通过在植物上覆盖特殊设计的RNA，侵害农作物的昆虫将被杀死。目前，该公司正试图开发喷雾设备，撒播植物细胞，以阻拦某些植物基因。潜在应用包含让番茄的味道更好，以及帮助植物度过干旱。今年5月，拜耳提出620亿美元收购孟山都，但遭到了后者的拒绝。不过该公司管理层表示，对于未来可能的收购持开放态度。 【企鹅智酷评语】：转基因技术被农业和食品行业视作革命性突破，但同时也伴随争议。作为这个行业的领军企业之一，孟山都拥有成熟的转基因研发体系和丰富的转基因产品。最新值得关注的是他们跳出传统转基因技术所做的尝试，其中一些看上去是回归，但另一些则更加激进。作为人口大国和农业大国，中国在这一领域的市场需求巨大。 靠谱众投kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 ...