近期，国际三大知名评级机构之一的穆迪投资者服务有限公司发布了一份题为《Fintech正在改变竞争格局 但它们未必能取代银行的中心地位》的重要报告。报告就当前十分热门的Fintechs（即financial technology firms，指“金融科技公司”，下同）与传统银行之间的市场竞争关系展开了有价值的分析讨论。 报告中，穆迪详细阐述了新兴Fintechs与传统银行之间的市场地位、竞争优势及未来前景。报告认为，Fintechs的用户基础广泛、发展前景广阔且自身及其辐射的领域具有高科技化、信息化、数据化等特征，不过，这些优势尚不足以对传统银行构成致命威胁。不过，穆迪却在报告中再三提到，银行最需要警惕的是那些拥有海量用户且资金、技术实力尤为雄厚的大型科技公司（即BigTechs）。因为，一旦这些巨无霸企业（报告特别提到中国的阿里巴巴控股有限公司及其金融分支机构蚂蚁金服）全力转向金融行业，叠加千禧一代人群（出生在1980年到2000年之间）逐渐成为金融消费市场的主力等因素，那些不求改变或者转型不佳的银行将被淘汰。毫无疑问，面对激烈的竞争环境，传统银行的中心地位虽然能够维持一时，但明显不够扎实，要做的功课还有太多。 在大众的传统观念中，在金融市场的普遍认识中，抑或在经典的金融类教科书中，银行一直是金融行业的标杆，其中心地位难以撼动，核心原因在于银行是金融市场资金融通的中枢机构。不过，这一现状目前却受到新兴Fintechs的有力挑战。 根据报告，Fintechs包括：网络借贷平台、零售支付，智能投顾、众筹、医疗保险、个人理财以及虚拟货币等。 这些Fintechs之所以能成为金融行业的成功搅局者，主要有以下原因： 1、金融服务行业加速向数字化趋势转变，为Fintechs的发展塑造了一个良好的成长氛围； 2、运营成本低且经营方式灵活，用户体验获得显著改善，移动金融服务尤其受到千禧一代人群的青睐，这让Fintechs占据领先优势； 3、Fintechs的客户主要是那些从银行手中无法获得贷款或者不能充分获得金融服务的消费者或者小型企业。也就是说，当前的Fintechs的业务范围与银行没有明显的交集。处在成长阶段中的Fintechs对银行客户的吸收效果并不明显，其用户大多是遭银行嫌弃的“穷人”； 4、传统银行困难重重，表现在分支结构冗余（特别是中国的主要银行，其雇员平均数量在2011年至2015年期间呈现快速上升的趋势，人力成本压力明显）、全球低利率水平使银行净利差承压、运营成本久久维持在高位、坏账持续发酵； 5、风险资本可以通过并购或者IPO实现自由进退，表明金融科技行业的发展基础正变得更加扎实。 尽管穆迪报告认为Fintechs在市场竞争中攻势凌厉，但并不足以动摇银行的中心地位，这是因为银行拥有Fintechs不具备的优势，表现在： 1、庞大的客户数量和相关数据，足以帮助银行设计产品及实现精准销售； 2、信贷承销历史长、能力强； 3、拥有长期的客户粘性关系； 4、与监管机构打交道的经验丰富。 如此看来，Fintechs和银行的业务版图在金融领域中应该是相安无事的，报告评价道，“银行凭借自身力量将继续在未来的竞争格局中占有一席之地，与Fintechs一起成为金融市场中的组成部分”。 不过，穆迪却以十分谨慎的口吻提到了那些没有全力参与金融领域竞争的大型科技公司。穆迪指出，这些公司无论是软件还是硬件，其技术实力堪称雄厚，用户数量庞大、市场势力强大而且还不缺钱，它们唯一欠缺做的就是没有全力参与到金融行业中来或者直接收购一两个金融科技公司做做业务。说白了，这些大型科技公司的优势基本与银行一致，某些方面甚至超越银行，只不过业务内容暂时有别而已。无疑，这些公司对银行具有构成致命一击的潜在威胁。报告中明确表示，“这些公司将很有可能颠覆整个金融服务行业”。 穆迪还在报告中鲜明指出，Fintechs或者大型科技公司对于千禧一代用户的粘性是目前大多数传统银行不具备的，银行的当前主要客户是千禧一代的父辈和祖辈，打交道的企业也掌握在这辈人手中。从静态的观点看，目前的人口年龄结构有助于银行的中心地位保鲜一段时间，但从动态的视角看，如果银行不能抓住未来，怎么会有未来呢？为此，穆迪多次在报告中提到不少大型、老牌银行（例如摩根大通）纷纷与新兴Fintechs建立了合作关系。由银行设计贷款，Fintechs负责销售，或许这会是银行长远发展的一个合理途径。从而，银行可以通过中间人与千禧一代保持充分的合作关系。 千禧一代当前的财务状况不及他们的长辈，因此这代人目前还无法构成银行资产负债表上的主力，但是这代人对智能手机移动业务青睐有加，这使其成为Fintechs和大型科技公司竞相追逐的对象。应该看到，一旦千禧一代财务能力越来越强，粘性的客户关系将有助于Fintechs和大型科技公司的长远发展，其道理类似于银行拥有的粘性客户关系。而且，当大量的千禧一代人纷纷倒向Fintechs的线上金融业务时，银行线下分支机构的冗余弊端将暴露无遗。基于此，报告关于千禧一代的论述对国内银行的发展困境具有很强的警示意义，而对国内以网络借贷、移动支付为主的Fintechs则具有借鉴价值。 2016年，国内互联网金融监管正式拉开序幕，机遇与挑战并存。如何在遵守监管规定的前提下更好得开拓业务从而实现发展壮大，这值得深思。2016年同样是国内银行不容有失的一年，银行要从盈利能力近乎见底的低谷中走出来（据最新公开资料，中行、农行、工行、建行和交行的2015年净利润同比增速分别是0.74%、0.70%、0.50%、0.14%及1.03%），面临的挑战巨大。就发展建议及行业前景来说，穆迪的这篇Fintechs与银行竞争关系的报告以及美国财政部同期对外公布的《网贷白皮书》，对中国金融行业内的众多参与机构都具有参考价值。 ...
据不完全统计，截止2016年6月27日，网传17家P2P平台曾被冠以“银行背景”。这17家平台对应13家银行，其中仅2家平台完成银行存管，已有8家停止运营。 17家平台对应13家银行 17家平台分布于11座城市，其中前三名分别为上海4家、广东广州3家和北京2家。 一共13家银行在这17家平台扮演着不同角色，其中城市商业银行关联7家平台居于首位，全国性股份制商业银行3家居于第二位，政策性银行、农村商业银行和民营银行各1家。 恒丰银行也曾上线金融资产网络交易平台。恒盈宝是恒丰银行的互联网金融产品，可由借款人委托，将融资信息推送给第三方互联网投融资平台，由其挂牌撮合，对接投资人的出借需求和借款人的借款需求。由于恒丰银行官网已经找不到这款产品的具体信息，所以未纳入本文分析范围。 仅2家平台上线银行存管 在17家银行系P2P平台中，仅2家平台上线银行存管，外加1家平台签订银行存管协议，其余平台均未签订银行存管协议。 已经上线银行存管的是开鑫贷和华润银行资产交易平台。开鑫贷通过江苏银行和中国银行实现用户交易资金在银行存管。华润银行资产交易平台通过华润银行实现用户资金流向监管。 2015年2月10日，民生银行(600016,股吧)宣布上线P2P银行存管系统，其中首批签约的就有民生易贷。民生易贷在签约时宣布会在2015年春季完成对接，但至今都没有上线民生银行的存管系统。 8家银行系P2P平台停止运营 从上线时间来看，银行系P2P平台主要集中在2014年上线，达到了10家，其次是2015年的5家，还有2家是2012年上线。 2015年3月，小马bank原总经理张诚带领核心团队出走。随后，小马Bank长期没有发标，并开始转型。现在的有氧金融由小马bank转型而来。有氧金融App提供有氧668和氧气宝两款产品。 有氧668是一款定期储蓄产品，定存期限2年，起购金额1元，购买限额2000元，计息规则为“当日计息，到期还本付息，日前支取按活期计息”，发行份数共10000份，收益率为6.68%。 氧气宝是有氧金融与民生加银基金公司合作，为客户提供的货币市场基金产品，7日年化收益率2.78%。 有氧金融实质上已经退出了银行系P2P阵营，成为包商银行的数字银行。加上有氧金融，一共有8家银行系P2P平台停止发标，也即实质性地停止运营。其中，齐乐融融e上线时间为2014年11月30日，到2015年1月8日停止发标，上线发标时间仅40天。 在停止运营后，有的平台官网已经查询不到曾经发售的产品。比如，在江苏银行的直销银行网站已经找不到其曾经发售的互联网金融产品“融e信”。 收益率过10%的平台有7家 就给投资人的收益来讲，银行系P2P平台给人的印象是非常抠门。经统计发现，17家银行系P2P平台中，实际上有7家提供了预期年化收益率不少于10%的标的。 图中标蓝的是还在发标的平台，标绿的是提供了预期年化收益率不少于10%的项目标的的P2P平台。投资人若是要选择预期年化收益率不少于10%的平台，目前的选择有5家。 当然，银行系P2P给投资人预期年化收益率低不是没有数据。有7家平台提供预期年化收益率低于5%的项目标的，其中甚至有5家平台提供预期年化收益率低于4%的项目标的。据第三方最新统计数据，银行理财产品平均收益率为3.83%。当预期年化收益率低于4%时，与其投资银行系的P2P平台，还不如选择银行理财产品。 注册资本与实缴出资额情况 17家银行系P2P中，平台的运营主体为银行的有3家（下图中浅蓝色背景标注），如有氧金融的运营主体即包商银行股份有限公司。 其余的平台分成两种情况：银行发起成立平台后委托给第三方运营（图中黄色背景标注）；非银行直接发起成立的平台（图中绿色背景标准），运营主体跟银行没有关系。前一种情况的平台有7家，如e融e贷的所有权为兰州银行，但兰州银行委托给盈行金融信息技术（上海）有限公司运营；后一种情况的平台有7家，如陆金所本来就与平安银行(000001,股吧)没关系，所以运营主体是上海陆家嘴(600663,股吧)国际金融资产交易市场股份有限公司。 在注册资本方面，银行系P2P平台的运营主体注册资本最高的是江苏银行股份有限公司（运营融e信），高达1039000万元，最低的是盈行金融信息技术（上海）有限公司（运营e融e贷）和上海易一代网络信息技术有限公司（运营齐乐融融e）只有1000万元。 在实缴出资额方面，银行系P2P平台的运营主体实缴出资额最高的是江苏银行股份有限公司（运营融e信），高达463522.031万元，最低的是上海直荣金融信息服务有限公司，实缴出资额为0元。 银行究竟与平台是何种关系 银行在银行系P2P平台中充当何种角色一直是投资人所关心的问题。根据P2P平台与银行之间的经济关系和业务模式分类，银行与P2P平台有以下五种关系： 银行设立并运营的P2P平台； 银行提供资产端的风险控制服务； 银行投资的公司投资了P2P平台； 银行与P2P平台没有直接关系，但同属于一个品牌或者集团； 银行与P2P平台之间曾经存在关系，但现在已经没有关系。 1、银行设立的P2P平台有4家，分别是有氧金融、融e信、小苏帮客和齐乐融融e。 有氧金融由包商银行设立并运营。 融e信由苏州银行设立并运营，并对借款项目的合规性进行审核。 小苏帮客为苏州银行设立并运营的平台，二者都隶属于苏州银行股份有限公司。 齐乐融融e隶属于齐商银行股份有限公司，由齐商银行见证融资项目及融资人的信息真实性，并由安硕信息(300380,股吧)提供技术支持、上海易一代信息技术有限公司提供平台运营。 2、银行与P2P平台达成合作，为P2P平台提供资产端的风险控制服务。此类的平台有5家，分别是网交所、东方宜贷、华润银行资产交易平台、小企业e家和e融e贷。 2015年3月，网交所与中原银行签订《中原银行股份有限公司与上海直融信息服务有限公司战略合作协议》，双方进行项目搜寻、风险控制等各方面合作，确保项目质量。 东方宜贷网站的所有权归连云港(601008,股吧)东方农村商业银行股份有限公司所有，后者负责借款人借款行为的推荐，承诺以银行专业级别风控审查借款人的借款申请及资质、保证借款人信息的真实性并负责借款回收及日常管理。猎融（苏州）金融信息服务有限公司拥有东方宜贷的运营权，提供技术服务、信用咨询，为交易提供信息与中介服务。 珠海华润银行股份有限公司作为项目见证机构，仅对融资方在华润银行资产交易平台的披露信息进行形式审核，为融资人提供资信见证服务（包括但不限于各类基本资料见证、财务见证、银行账户信息见证等），并向投资人全部或部分披露上述见证信息。 小企业e家由招商银行(600036,股吧)与广东网金控股股份有限公司共同打造。招商银行对融资项目及融资人相关信息的真实性进行见证。根据该公司2016年2月6日的股权变更信息，自然人陈强为第一大股东，占比58.83%。 e融e贷为兰州银行委托盈行金融信息技术（上海）有限公司运营。兰州银行按照银行标准审核借款企业或个人融资信息的真实性、抵质押物的有效性，并评估借款风险。 3、银行与P2P平台没有直接关系，但同属于一个品牌或者集团。此类的平台有2家，分别是陆金所和自金网。严格说来，此类平台不属于银行系P2P平台。 据陆金所在全国企业信用信息公示系统发布的2013年年报显示，陆金所由两家公司发起成立，其实缴出资额情况为——新疆同君股权投资有限合伙企业在2013年5月9日实缴出资额10000万元；深圳市平安创新资本投资有限公司在2013年5月17日实缴出资额30000万元。 深圳市平安创新资本投资有限公司股东方为法人独资平安信托有限责任公司。平安信托有限责任公司股东一中国平安(601318,股吧)保险（集团）股份有限公司在2015年8月11日实缴出资额1198571万元，股东二上海市糖业烟酒（集团）有限公司在2015年8月11日实缴出资额为1429万元。又根据其2015年年报，上海雄国企业管理有限公司在2014年12月31日实缴出资额83662.816700万元，上海惠康信息技术有限公司在2014年12月31日实缴出资额4.183300万元。 上海雄国企业管理有限公司的第一大股东为深圳平安金融科技咨询有限公司。陆金所与平安银行不存在直接关系，但都属于平安保险这个品牌。另外，陆金所在2016年1月获得B轮12.16亿美元融资，民生商银国际控股有限公司参与投资。民生商银国际控股有限公司属于中国民生银行股份有限公司的控股子公司。 自金网隶属于上海华瑞金融科技有限公司，而上海华瑞金融科技有限公司为上海均瑶（集团）有限公司的独资公司。上海华瑞银行隶属于上海华瑞银行股份有限公司，而上海均瑶（集团）有限公司为该公司第一大股东，后者在2015年1月14日实缴出资额90000万元，股权占比30%。上海华瑞金融科技有限公司（自金网）与上海华瑞银行股份有限公司（华瑞银行）无直接关系，同属于上海均瑶（集团）有限公司。 4、银行与P2P平台曾经有关系，但现在没关系的平台有2家，分别是金开贷和民贷天下，严格说来，这类平台也不算银行系P2P。 金开贷由陕西金融控股集团有限公司在2013年4月15日实缴出资额1000万元发起成立。 陕西金融控股集团有限公司与国家开发银行陕西分行没有关系。陕西金融控股集团有限公司成立日期为2012年3月30日，股东一陕西省财政厅在2012年3月29日实缴出资额30676.09万元，股东二陕西省人民政府国有资产监督管理委员会在2012年3月29日实缴出资额261524.04万元。 国家开发银行陕西分行为金开贷设计了系统平台，除此以外没有关系。金开贷官网的合作伙伴中没有出现国家开发银行陕西分行，也没有在安全保障栏目提到国家开发银行陕西分行。 根据民贷天下2014年年度报告，九合金控投资股份有限公司在2014年10月22日实缴出资额2500万元，广州科技金融创新投资控股有限公司在2014年10月9日实缴出资额4000万元，民生加银资产管理有限公司在2014年10月21日实缴出资额3500万元，三者分别占有民贷天下25%、40%和35%的股权。 民生加银资产管理有限公司是民生加银基金管理有限公司投资建立的，而民生加银基金管理有限公司由中国民生银行股份有限公司（即民生银行）投资建立。 2015年12月29日，民加科风信息技术有限公司股权变更。民生加银资产管理有限公司的股权从35%变为0%，与民贷天下不再有关系。民贷天下之前宣传时会拿民生银行来背书，后来不再提起。 5、银行与P2P平台之间存在间接的投资与被投资关系。此类平台有4家，分别是民生转赚、开鑫贷、民生易贷和超银网贷。这四家P2P平台与银行之间的股权关系较为复杂，具体信息见以下图片： 排除第三类和第四类P2P平台不属于银行系，银行系P2P平台实际上有13家，分别是有氧金融、e融e贷、小企业e家、华润银行资产交易平台、东方宜贷、小苏帮客、超银网贷、民生易贷、民生转赚、开鑫贷、齐乐融融e、融e信和网交所。排除已经停止发标的平台，真正的银行系P2P平台仅8家，如下表： 结语：银行系P2P平台 无论是平台数量、平台规模，还是增长速度、用户活跃度，银行系P2P都远远逊色于上市系、国资系、风投系，更不用和民营系相比。 据第三方数据，国内目前共有60家直销银行。60家直销银行+8家银行系P2P平台，银行在互联网带来的冲击上应对乏力。这里面固然有监管的束缚，比如远程开户限制了直销银行的迅速发展，部分地方监管层叫停银行与P2P的联姻，或者竞争的激烈，但更多应该还是从银行自身找原因，为什么用户不愿意接受银行的服务了。 ...
近日，有投资人爆料安徽P2P平台巨久金融提现困难。6月27日，巨久金融官方网站发布逾期公告公布还款计划，称平台将于2016年12月31日前平台还清所有逾期和到期标的。 小编联系巨久金融平台客服，对方客服回应称，目前平台的待收金额近800万元，公司目前的选择是清盘处理。官网显示，平台目前的累计成交量19062223.85元，注册人数16222人，大部分项目显示“还款中”。截至目前，巨久金融官网仍在正常运营。 公开资料显示，巨久金融全称安徽巨久金融信息服务有限公司，成立于2015年10月，注册资金为2000万元。数据显示，巨久金融目前待收金额为7338958.11元。 以下为逾期公告原文： 尊敬的巨久金融用户： 由于平台借款项目逾期，结合平台运营状况，现经公司高管紧急商议决定： 1、7.1号当日还项目逾期标以及6.26号-6.30号到期回款项目总金额按照20%-10%--20%--10%--20%--20%，并以20天作为还款周期。 2、7.11号还7.1号-7.10号到期回款项目总金额按照20%-10%--20%--10%--20%--20%，并以20天作为还款周期。 3、7.21号还7.11号-7.20号到期回款项目总金额按照20%-10%--20%--10%--20%--20%，并以20天作为还款周期。 4、8.1号还7.21号-7.31号到期回款项目总金额按照20%-10%--20%--10%--20%--20%，并以20天作为还款周期。 5、8.11号还8.1号-8.10号到期回款项目总金额按照20%-10%--20%--10%--20%--20%，并以20天作为还款周期。 6、平台所有还款项目本金利息照常归还投资者，但是投资使用红包给予扣除。 7、2016年12月31日前平台还清所有逾期和到期标的。 期间有任何疑问可以咨询在线客服或在工作时间拨打400-967-9918咨询，也请各位投资人随时监督，平台会竭尽所能妥善处理此事。 巨久金融 2016年6月27日 在6月21日，就有投资人在官方群中爆出巨久金融无法提现并出现逾期项目。随后，巨久金融23日发布《关于逾期利息公告》称，针对部分逾期项目，巨久金融平台将按照逾期7个工作日两倍利息垫付给投资人，在当日24点之前完成，并对借款人处以罚息。 ...
谈起催收公司，可能大部分的人脑海中浮现出的都是一些比较极端的案例，或者一些不好的想像。近期发生的“裸条”事件成为热点后，更加引起人们对互联网借贷催债行业的关注。事实上，互联金融平台自身的催债团队以及第三方的讨债公司究竟是怎么运作的？他们的盈利情况究竟如何？《每日经济新闻》记者就此展开了调查，为您揭开其神秘的面纱。 要找到一家催收公司（也就是俗称的“讨债公司”）帮忙催债，其实并不难，用搜索引擎搜索“催收”或者“催债”，总能找到一些提供此类业务的公司。 这些公司的业务方式都大同小异，你将相关资料提供给对方，对方帮你催款，催回来之后对方收取一定费用，如果没有催回来则不收费。 《每日经济新闻》记者进一步调查了解到，上述催收公司的收费标准为20%～50%不等。具体标准则视债务人、期限等因素而定，“每个单子的具体情况不一样。” 至于催收方式，多个催收公司的人士均表示，“现在法制社会，肯定都是在法律框架内进行的。”但在《每日经济新闻》记者暗访中，也有催收公司负责人坦言，催收过程中难免需要用点“手段”，如干扰债务人企业的正常经营、不让其好好过日子等，“但尽量不去触犯法律。” 接单要求：能找到债务人且有借款凭证 《每日经济新闻》记者以客户身份咨询多家催收公司了解到，业内大部分催收公司的业务模式都类似，一般要求能找到借款人或者有相关的凭证，催收公司才会帮忙去催收，催收到资金之后才会收费，如果没有催收到，则不会收费。 广州地区一家催收公司人士表示，催收会根据具体的单子来确定是否接单和收费比例，比如具体是什么债务、欠债时间、欠债人所在地，“我们主要就在广东地区（做业务），太远的话就不合适。” 在咨询过程中，记者发现，大部分催收公司都会先确认债务人所在的区域，以及有没有具体的单据和凭证。 “找不到人的话，这样的单子我们是不接的。”深圳地区一家催收公司表示。 “人能不能找到，是最重要的，还有就是要看对方有没有偿还能力，如果真的是没有偿还能力的话，你怎么催也是没有办法的。”前述广州地区催收公司人士表示，“这种单子我们就不会再接了。” 广州地区另外一家催收公司人士在接受咨询时也表示，首先就要了解需要催收的具体金额、是否有相关凭证，以及能不能找到借款人。“我们可以协助找人，但是不负责找人。”他表示，如果找不到借款人，他们也没有办法。 此外，借款凭证也非常重要，如果催收公司听说没有欠条或者其他证明凭证，很多时候会直接拒绝业务。 “要有证据能证明这是欠款，比如正式欠款合同或者欠条，或者法院的判决书。”深圳地区一家催收公司人士表示，如果没有证据证明这是欠款，我们也没有办法帮忙催收。 “我们不会干违法的事，只是吓吓人” 对催收公司来说，不同的单子催收的收费也不完全相同。 前述深圳地区催收公司人士表示，每个单子的具体情况不一样，个人借款的话要看具体情况，如果能找到人，手续也比较齐全，10万元金额的收费大概在催收回来金额的20%左右。前述广州地区的一家催收公司则报价在催回金额的30%。 在深圳地区开展业务的一家律师事务所官网给出的“全风险代理的标准是：广州、中山、深圳、东莞、惠州市内能找到债务人收费是，5万元以下是标的额的50%，5万元到10万元之间是40%，10万元以上的标的额是30%，不能直接和债务人见面的标的额的是50%；全国其他地区，加收10%；债权纠纷超过一年以上的，收费标的额50%；各类经济纠纷，投资纠纷，上当受骗，收费为标的额的50%。” 记者发现，催收公司的运营方式也基本一样，催回款之前是不收费的，回款之后才收费。 至于催收方式，多家催收公司人士表示，他们肯定是在法律框架内进行。“现在是法治社会。”前述一家广州地区催收公司人士表示，但是也会根据不同的借款人采用不同的方式来进行催款。 “我们肯定不会干违法的事，但必要时会吓吓他，骂几句肯定免不了。”《每日经济新闻》记者暗访的一个催债公司负责人称，其过程中难免需要用点“手段”，如干扰债务人企业的正常经营、不让其好好过日子等，但尽量不去触犯法律。不过，记者采访催收公司均表示，“能不能收回钱，不在于行为有多暴力，而是要有针对性的方法。” 谈起催收公司，可能大部分的人脑海中浮现出的都是一些比较极端的案例，或者一些不好的想像，但是也有催收公司已经准备在资本市场上有所动作。 去年10月，一家名为上海一诺银华投资股份有限公司的催收公司申请挂牌新三板，这家公司主要的业务是“为下游商业银行信用卡中心、小额贷款、汽车贷款等机构提供缴款提醒、逾期催告、还款督促、调查取证以及市场、用卡人群特征、风险控制及催收情况分析等服务。”不过，该公司2013年、2014年和2015年1~6月，分别亏损131.28万元、832.75万元和649.34万元。 ...
宝能集团的“罢免”议案将万科股权之争推入大决战，华润、宝能、万科管理层的一举一动都牵动着资本市场的心。市场人士预计，如果没有超预期的力量介入，万科A复牌后的股价有下行压力。 记者梳理发现，145只公募基金也被深锁其中。不过，重仓万科A的基金经理似乎并无外界预测的那般“焦虑”，按照当前指数收益法所估算的万科A价格计算，只要万科A复牌后不超过3个跌停板，大部分重仓万科A的公募基金净值甚至会出现短期上升。不过，记者采访的多位基金经理表示，当前处于暴风漩涡的万科A，不确定性太大，复牌离场的可能性极大。 145只基金深“锁”其中 Wind数据显示，截至2016年一季度，将万科A纳入前十大重仓股的公募基金数量达到145只，涉及基金公司59家。其中，超过半数的基金为跟踪沪深300和中证100的指数型基金，另外主要为各个主题的灵活配置混合型或股票型基金。持有市值排名前三位的分别为华泰柏瑞沪深300ETF、易方达深证100(159901,基金吧)ETF和东方红中国优势，持有市值均在4亿元左右，而持有市值超过1亿元的基金达到10只。除此之外，被动型基金中，嘉实沪深300(160706,基金吧)ETF、融通深证100(159901,基金吧)、华夏沪深300ETF、银华深证100、易方达沪深300ETF持有万科A的市值均较高；而主动型基金中，国泰国证房地产、易方达瑞惠、东方红睿丰、东方红新动力(310328,基金吧)、海富通精选(519011,基金吧)持有万科A的市值较高。 不过，从万科A目前的机构持股比例来看，基金持有的总比例并不高，仅有2.61%，按照万科停牌前的总市值2697亿元来算，基金全部持有总量不过70.39亿元。 业内人士预计，如果没有超预期的力量出现，万科A复牌后表现着实令人担忧。 净值估值打提前量 不过，深锁其中的公募基金经理却并没有外界所想的那般焦虑。 将万科A作为重仓股的某只主动型基金的基金经理告诉记者，当前投资者所看到的基金净值，是按照指数收益法进行估值后的净值，万科A这类因重大事项停牌股票的涨跌幅，是按照其停牌期间行业指数的涨跌来计算的。以万科A举例，其去年12月停牌前价格是24.43元，但按照深成指在这半年20%-30%的跌幅，万科A经过指数收益法估算后在基金中所反映的股价是17.7元，在价格上相当于已经提前反映了2-3个板的跌幅，这也意味着，只要万科A复牌后不超过3个跌停板，重仓万科A的基金净值相较于当前的净值都不会有太大影响。“甚至如果复牌当天能‘平着出’，或者3个交易日内出掉，基金净值还会往上走，理论上对基金净值将有1-2个点的提升效果，当然这是建立在买入成本价低于17.7元的前提下。”他说。 另一位北京重仓万科A次新基金的基金经理则称，在同行眼里，因为万科A属于“特别大”的票，近年来也没有太大的表现，所以大部分公募基金在选择万科A时是作为底仓来配置的，极少是为了赌它的并购重组，因此成本价都不会高，以他们为例，去年11月买入时成本价为14元，这样就保留了较大的空间，不会被复牌后的急跌“错杀”。 他认为，由于目前万科事件后续的未知性太大，公募基金通常没有坚守的理由，也不擅长从极短线的交易中盈利，所以万科A复牌后，理论上公募基金离场的可能性较大，局势确定以后才会再考虑买入。不过，他强调，重仓万科A的指数基金为了控制基金的跟踪误差，一般不会卖出太多、太急，只能忍受短期的煎熬；混合型基金则不受到仓位的限制。 “复牌当天最大的卖盘肯定来源于公募，但总量上并不会太大。并且，通常大家分歧较大的票，反而不会出现连续的急跌，而会出现较大的波动，只要能扛得住第一天的抛售，后面情况不一定会很悲观。”上述次新基金的基金经理称。 ...
自2015年12月14日被警方调查以来，大大集团案件至今已过去6个多月。日前，“P2P日爆”曝光了检察院关于大大集团案件的最新进展。 据图片资料显示，6月23日，上海市人民检察院第一分院发布《马申科等20人、2单位非法吸收公共存款、集资诈骗案受理公告》。公告称，“我院于6月22日受理上海市公安局经侦总队移送审查起诉的马申科、单坤等20人、2单位非法吸收公众存款、集资诈骗一案。”其中，马申科为大大集团总裁。单坤为集团首席执行官，同时也是大大集团旗下大大财富变更后法定代表人。 大大集团属于特大金融案件。4月初，据媒体报道，大大集团案件目前已追缴远超2.6亿，最快今年下半年结案。最终资金由法院按比例返还，这些都需要等待与时间，该案将在今年下半年或明年年初判结。 大大集团于2013年在上海市陆家嘴金融贸易区成立，是申彤集团旗下子集团之一，以资本运作、项目投资为主营业务。，在全国开设23家省公司，4家直辖市公司，229家市公司，374家分公司，717家支公司。 被警方介入调查期间，大大集团被曝集团四名高管被羁押，警方暂时冻结了被查实的集团账户，但其账面上仅剩1亿多资金，而实现完全兑付可能需要40亿元左右。 然而，就在这样的情况下，3月29日，大大集团竟然又开始招人。大大集团以上海申彤大大资产管理有限公司为主体，发布了一系列招聘信息。 ...
关键词：跨界收购，贱卖收购，国外收购，相互抱团 近日，微软宣布收购全球职业社交网站领英，以262亿美元的价格成交。仅过了一周后，京东在凌晨宣布将与沃尔玛合作，以5%股份来换取沃尔玛旗下的1号店。这种新旧巨头的收购案例，正在催生一种新的价值方向。那么，互联网众筹平台是否有并购的可能呢？ 变化 并购，一般是指兼并和收购，前者是两家或多家独立企业合并成一家企业，后者是一家企业利用现金或有价证券购买另一家企业的股份或资产，从而获得对该企业的全部资产或某项资产的所有权。在我们通俗理解中，并购一般是“大鱼吃小鱼”的剧情。但在近几年的演变中，逐渐变成行业老大老二为防止第三者上位，以及结束“烧钱”抢市场行为，而不得不使出这种办法。 当然，在某种程度上，像是合并，比如滴滴和快的、58同城和赶集网、优酷和土豆，等等。但是，在今时的商业环境中，很难说是有平等的合并，哪怕是保存原有的团队和产品，以及保持各自独立市场地位，都会面临另一家公司CEO失去控制权的情况。所以，我把这种不平等的合并，也称为收购的一种形式。 从目前来看，这种变化还在继续。但很少出现行业老大老二之间的并购，而是变成老大为了补充自己缺失的一环，从而去并购拥有这一环的巨头。如同，微软为了补充自己缺少的职业社交一环，然后去并购拥有这一环的旧巨头“领英”；也如同，京东为了填补自己缺失的华东市场、以及超市百货这一环，从而选择和沃尔玛合作，拿下1号店。 那么，互联网众筹行业是否也有这样的需求？先从纵向来看，众筹作为互联网金融行业的新模式，受资本青睐程度仅次于P2P行业，发展潜力大，参考P2P行业的发展曲线，不排除更多拥有投资机构、甚至国资背景的平台出现。而入场方式之一，便是直接收购现有平台的股份。 再从横向来看，据相关数据统计，目前我国正常运营的互联网股权融资平台有140家，寡头效应正在形成，小平台生存愈发艰难。同时，认证的合格投资人数量却没有显著增加，投资人资源稀缺。不仅使平台“捞客”成本上升，也为平台之间的收购提供了必要性。因为A平台收购了B平台，意味着A平台将会拥有B平台的所有投资人信息，以及B平台的项目渠道。 对一家互联网股权融资平台来说，合格投资人和项目是平台价值的衡量标准之一。 我们可以假想一下，互联网众筹行业的并购会怎么发生？ 第一种，跨界收购。对于这一种情况，更多地会出现在一些实业公司为了涉足互联网众筹行业，选择的一种最为有效的办法。因为实业公司本身缺少互联网基因，独立创建一个众筹平台并不现实。所以，一旦这些实业公司想进入互联网众筹行业，最大的可能是直接收购一家现成的众筹平台。而且，从目前来看，众筹平台的估价都不算太高，有心收购者，倒是觉得捡了便宜。 当然，不排除上市公司也会参与其中，尤其是那些喜欢炒概念的上市公司，有可能会选择收购众筹平台的方式，扩展互联网金融版图。 在P2P行业里，也有所体现，比如熊猫烟花收购你我贷。而在最近，中式快餐巨头真功夫入股众筹平台，也在一定程度上可以看做是跨界收购的一种。 第二种，贱卖收购。对于这一种情况，要么是一家平台经营不下去，直接选择贱卖，但俗话说，“一分钱一分货”，既然贱卖了，那很可能这个平台有点问题，这就需要买家仔细看清楚了。 当然，我们也不能以“小人之心度君子之腹”，有一些平台或许真的只是贱卖，尤其是行业竞争越来越激烈的情况下，有一些平台已经难以维继，苦苦支撑。那么，对于这些平台来说，充分利用平台的剩余价值，找到买家，把平台卖了，这也并非不可能。 同样，对于一些资金充足的平台来说，在低位拿下其他平台，获取这些平台的投资人信息，这远比自己去开发新投资人的成本更低，何乐而不为？ 第三种，国外收购。在国外，大部分互联网股权融资平台的投资者都是面向全球，这些平台对外扩展能力比较强，像AngelList、DreameGGs等国外平台，都在中国拥有自己独立运营的机构。那么，随着它们业务的扩展，不排除它们会收购国内的众筹平台。 当然，目前来看，更大可能是国内众筹平台走出去，收购国外的众筹平台。因为国内逐渐形成一批拥有相当量级的众筹平台，它们不同于草根平台，本身不缺少资金，但对扩展市场是有需求的，比如通过扩展国外市场，从而获得国外的优质项目，等等。同时，国外平台拥有的投资人也更具有风险意识，可以省去平台进行投资教育的麻烦。 第四种，相互抱团。事实上，在面对巨头进场的情况下，早期成立的众筹平台已经有一些倒闭了，同时，也有越来越多草根平台因为缺乏项目，不得不缩减经营成本。在这种情况下，不排除一些草根平台会选择相互抱团的方式，靠拢在一家或几家优势较大的平台上面。 不过，这自然不是严格意义上的并购，倒是类似组织联盟，以此对抗那些优势更大的平台。 那么，这是不是代表互联网众筹平台的并购，一定会发生？不，至少下面这种情况是不会发生的。 比如，老大和老二的并购？想太多了！一般而言，类似O2O、网络视频等行业，之所以会出现老大老二的并购，是因为行业格局基本已定，“烧钱”抢市场行为已经没有意义。但是，互联网众筹行业正在崛起，行业竞争刚刚开始，未来谁是老大、谁是老二，尚无定论，自然不可能在这个时候出现并购。 最后，互联网众筹行业的并购肯定会发生，而且不同于此前的P2P平台之间的并购，众筹行业发生的并购更具有价值，因为合格投资人和优质项目都是稀缺资源，在发生并购后，会使这些稀缺资源得到一个有效整合，有利于平台发展。当然，唯一担心的是，互联网众筹平台出现的并购案，会不会“吃掉”了一个“烂摊子”，导致平台价值没有增加，反而陷入更深的坑。或者说，两家众筹平台的并购，又会不会上演权力争夺的“宫斗戏”呢？ 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 ...
广州市发力创新型金融 广发银行酝酿银行卡清算机构 “广州市将争取新设一批金融机构和交易平台，提升辐射力和影响力。”广州市金融工作局局长邱亿通在2016年二季度广州金融发布会上表示。 邱亿通表示，广州市将争取新设花城银行（民营银行）、CEPA框架下的合资全牌照证券公司等创新型金融机构，以及广州期货交易所、广州融资租赁资产交易中心等金融交易平台。 值得注意的是，《2016广州金融发展形势与展望》显示，广州将推进设立银行卡清算机构。 已申报5家保险公司 “积极与人民银行广州分行及广发银行、广电运通公司等相关意向企业做对接，广发银行目前正在进行研究和准备工作，与来访的VISA卡组织加强对接，引导其在广州设立银行卡清算机构。”《2016广州金融发展形势与展望》写到。 目前，境内仅有中国银联一家持照经营的银行卡清算机构，6月刚刚发布的《银行卡清算机构管理办法》规定，符合条件、具备稳健经营能力市场机构都可依法申请银行卡清算业务许可证。广州市的这一表态，意味着“广州版银联”或将落地。 广州市已向保监会上报申请5家保险公司，包括珠江财产保险公司、阳光航运保险公司、复星联合健康保险公司、广东大华食品安全责任保险公司和广东粤电财产保险自保公司。 其中，花城银行已进入银监会第二批12家民营银行名单。“支持民营资本进入银行业，成立辅导团队推动广州设立民营银行，完成前期辅导，并及时向银监会上报拟设民营银行的尽职调查报告。”广东银监局党委书记、局长王占峰表示。 《2016广州金融发展形势与展望》还显示，广州将争取2016年广州创新型期货交易所获批筹建，加快推进设立股权众筹和大数据等新型交易平台。 邱亿通表示，广州市将加快建设广州民间金融街、广州国际金融城、南沙现代金融服务区、广州金融创新服务区、广州中小微企业金融服务区、广州市绿色金融改革创新试验区、万博基金小镇等特色金融功能区，形成各具特色、优势互补的金融产业格局。 目前，广州市共有持牌金融机构261家（其中法人金融机构49家），类金融机构超过1500家。 发展多层次资本市场 广州也将充分发展和利用多层次资本市场，争取2016年新增15家上市公司，80家“新三板”挂牌企业，2500家广州股权交易中心挂牌企业，政府产业投资基金公司总规模超过1000亿元。 截至2016年5月末，广州市境内外上市企业累计120家（含3家已过会待发行企业），总市值2.03万亿元，累计融资超3200亿元。新三板挂牌企业累计220家（其中48家开展做市交易），总市值737.37亿元，募资总额51.45亿元。广州地区企业发行各类债券融资总额3611.67亿元。 6月24日至26日举行的第五届中国（广州）国际金融交易·博览会（简称“广州金交会”）上，国务院发展研究中心金融研究所所长张承惠表示，广东可以发展贸易金融、航运金融、海洋金融、文化金融、旅游金融、并购金融等一系列特色金融服务。 张承惠表示，在广东金融业市场发展过程中，有非常大发展空间的就是各类私募股权市场和私募债权市场。私募股权债权市场包括PE、VC，以及各级政府设立的投资基金，各类企业设立的投资基金，还有股权交易、金融商品交易。这些体系在广东特别是广州市相当健全，交易量不断上升。 “特别是能够提供跨境金融服务的机构比如货币保管、结算、融通，以及包括评级机构、会计师事务所、律师事务所、投资顾问、投资咨询等基础性金融服务机构，还有非常大发展空间。”张承惠表示。 广州金交会上，一批政府引导基金也将成立。其中，粤科集团与中国银行共同出资成立重大科技成果产业化母基金，总规模将达500亿元，有望成为广东省规模最大的政府引导基金；粤科也与北大未名签订了100亿战略合作协议，并发起设立30亿元粤科未名生物产业投资母基金；与平安银行广州分行、农业银行广东分行等机构共同组建广东省环保基金；与越秀区政府、中信银行签约，共同发起设立全省首只新媒体类大型政府引导基金——广东省新媒体产业基金，基金总规模将超过100亿元。 广州商品清算中心（简称“广清所”）信用信息登记平台也于近日揭牌上线。广清所与钢联物联网有限公司、湖北橙石电子商务、中国科技（武汉）电子信用发展有限责任公司分别签署了合作协议，共同推动仓储管理智能化和大宗商品供应链金融信用体系建设。是广东自贸区建设区域性重大金融创新的六大平台之一。 广东国际金融资产交易中心也在广州金交会上获得授牌，该中心将打造跨境电子交易和资金结算平台，向自贸试验区和境外投资者提供以人民币计价和结算的金融要素交易服务。 ...
近日，中国互联网金融协会（简称“协会”）正式获民政部批准成立。业内人士预计，第二批会员招募工作可能将于不久后启动。而在互联网金融监管趋严背景下，对第二批会员单位的门槛或更高。 据悉，协会日前以通讯方式召开了第一届常务理事会2016年第一次会议，会议审议并表决通过了《中国互联网金融协会自律惩戒管理办法》（以下简称《办法》），决定于2016年7月发布实施，这是协会成立以来加强行业管理的又一重大举措。《办法》的发布实施将进一步促进行业自律，通过必要的惩戒措施，规范会员单位经营行为，引导行业健康发展。 近年来，我国经济金融领域陆续出现一些非法集资和非法金融活动，同时，互联网金融领域某些业态偏离了正确创新方向，风险案件接连发生，使行业声誉和市场信心受到较大冲击。协会针对这一乱象，按照经国务院同意、由人民银行等10部委印发的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》的要求，迅速组织力量研究自律惩戒制度，经广泛征求社会各方意见和组织审议表决，形成了自律惩戒管理相关制度规范。 据了解，《办法》在制定过程中，参考借鉴了相关金融行业自律组织的成熟经验，广泛听取了包括人民银行、银监会、证监会、保监会等监管部门和互联网金融各业态从业机构、互联网金融法律专业人士等多方面的意见和建议，充分考虑了互联网金融规范健康发展的实际要求。《办法》包括惩戒种类、适用范围、实施程序、实施机构及回避规定等内容，旨在通过适当惩戒，引导从业机构共同遵守经营规则和行业标准。《办法》的发布实施不仅适应了当前开展互联网金融领域风险专项整治工作的需要，而且也适应了全社会期盼互联网金融市场健康发展和建立规范管理长效机制的要求。 协会后续将组织建立自律惩戒委员会，从组织层面保障自律惩戒工作的正常实施。 ...
经过多方围剿，首付贷看似消失于江湖，但是却并未曾走远。事实上，消费贷、抵押贷等各类帮助购房人凑首付的方式如今风头正劲，只不过行事更为低调。 “这种消费贷款的年化利率是5.5%，与之前我们协助办理的首付贷利率一样，就是换个包装，门槛也比较低，即使你现在还有按揭贷款没还清也不影响批贷”，一位中介公司工作人员对《证券日报》记者表示，“但是这种贷款的缺点是额度比较低，一般也就20万元-30万元，期限不超过5年，适合首付困难，但是月还款能力比较强的客户。” 此外，本报记者发现，在按揭贷款的流程中，首付类贷款并不是可能唯一藏猫腻环节，客户贷款需要提供的工资流水、收入证明都有着各自的“专业包装线”。 多种猫腻聚焦首付 贷款买房，你以为的房贷计算公示很简单，首套房首付与贷款“三七开”，拿起计算器用总房价分别一乘就万事大吉。但实际上，关于房贷首付的故事和演绎显然并非一个公式就能描述的。 在今年春节以前，首付贷还没有被监管明确定性，几乎可以说是高调存在的，而且由于部分P2P平台的介入，首付贷还一度顶上了互联网金融产品的光环。 但是，随着首付贷杠杆风险被重视，有关部门负责人在“两会”期间表示，对房地产中介机构、房地产开发企业以及他们与P2P平台合作开展的金融业务开展清理和整顿，打击提供首付贷融资、加大购房杠杆、变相突破住房信贷政策的行为。此后，首付贷遭遇多方围剿，并逐渐式微。不过，即便是时至今日，仍有部分贷款推介将首付贷作为搜索关键词以便导入更多流量。 《证券日报》记者在近日的连续暗访中注意到，首付贷虽然已经上不了台面，但是提供类似贷款功能的产品却依旧存在。 “我们可以协助客户申请一家股份制银行的消费类信用贷款产品，年利率为5.5%，与之前我们做的首付贷的利率一致，只不过最短的贷款期限是半年，半年内不宜提前还贷，否则会收取提前偿还金额的3%作为违约金”，上述中介公司人士告诉本报记者，“贷款额度一般也就20万元-30万元，期限不超过5年。” 本报记者查询该款信用类贷款产品的详细信息发现，该产品虽然看起来年化利率并不算太高（相较于P2P平台的平均借款利率和信用卡的年化贷款利率），但是由于该产品通常要求借款人采取等额本息的还款方式，而且借款期限不得短于半年，因此借款人提前还款的利率高于5.5%。 以借款25万元、五年期计算，等额本息还款的月供约4900元，由于等额本息还款法的特点是先还利息后还本金，因此前六个月内，客户支付的利息已经逾7700元。 除了这类消费类贷款，《证券日报》记者还发现，抵押贷款的资金也可能流入楼市。北京地区一家担保公司的工作人员对本报记者表示，“抵押自有房屋的贷款利率如果征信特别好基本上就是央行公布的基准利率，五年以上目前是4.9%左右，如果征信达不到要求，利率要上浮10%，资金用途需要担保公司做一下包装，但是肯定不会实际监管，钱完全可以用来买房做首付”。该人士还表示，担保公司一般收取贷款金额的1.5%至3%作为手续费，具体要看客户的资料以及包装的难度。 “我近期正在看第二套房，属于（北京市）西城区的学区房，为了凑首付准备将现在的房子抵押了”，家住大兴区的小金对《证券日报》表示，“我的一位邻居已经这么操作了。” 本报记者同时注意到，由于二手房交易可能涉及不同的税费环节，为了避税或凑首付款，房贷网签价也脱离了真实成交价格，并被设定得弹性十足。 “如果房屋要缴纳的税费比较高，而客户需要贷款的金额较低，我们就按照监管部门设定的最低评估价来进行网签，因为部分房屋距离上次交易没有满5年，需缴纳房价增资部分的20%作为所得税，因此需要调整网签价格，这样也会要求客户的实际首付比例比较高”，中介公司人士对本报记者表示，“另一种情况是，如果客户的首付金额不足但差得不多，购房人资质比较好，可以通过将房屋的网签价抬高的方式，提高贷款金额，这其中一部分贷款实际上会是首付款部分转化而来的，房屋卖家通常对此也并不太计较。” “我最初看房的时候设定的预算是房价不超过270万元的小户型，首付不超过100万元，然而中介推荐过来的项目大多是总房价在300万元左右，加上佣金、税费等，首付也就被推高至120万元以上，因此首付方面出现了30万元左右的缺口”，购房人高先生对《证券日报》记者表示，“我开始以为自己是个案，后来无意中听见中介的员工交流心得，才发现劝说客户‘垫着脚向上够着买房’也是一种话术。” “专业代办”流水 如果你以为住房按揭贷款业务的全部“心机”都用在首付方面，那么你就OUT了。据《证券日报》记者了解，在购房人缴纳首付后的申贷和银行的审贷环节，依旧暗藏猫腻。 银行审批房贷时，通常要求购房人提供半年的工资流水、收入证明等材料，据《证券日报》记者了解，不同银行对此的掌控尺度略有不同，部分银行对于月供金额不足1万元的贷款申请人不要求流水，只要求贷款申请人提供收入证明，而对两项证明都要求的银行则也会审核两项证明的内容是否互相呼应——资金进出和公章来自同一家公司。 据本报记者了解，由于部分购房人拿不出符合额度要求的工资流水——工资流水通常需要为月还款额的2倍以上，因此有公司“专业代办”工资流水、收入证明等材料。 “这类公司办理的材料其实一样能审核通过，因为他们非常了解银行的审核要求和样式，两份证明办下来几千块就可以搞定”，有了解相关情况的人士对《证券日报》记者表示，“部分公司与银行审贷员的关系非常好。” “银行房贷业务量大而且琐碎，逐一严格审核的难度确实很大，成本也高；更重要的是，没有合格流水的客户其实并不一定是不合格客户，并不意味着一定违约，毕竟现在很多行业和公司为了避税，工资发放的形式五花八门，以现在比较热门的专车司机为例，北京地区专职的专车司机一个月如果做得好可以赚到接近两万元，但是他们也拿不出工资流水”，某股份制银行人士对《证券日报》记者表示，“对于银行来说，房屋抵押才是贷款追讨的兜底资产，一线城市房贷业务的风险很小，甚至有银行由于处置从断供贷款人处获得的房产而小赚一笔，因此银行对于前期的一些审核也就睁一只眼闭一只眼了。” ...
