原标题：P2P网贷天堂与地狱之间何去何从 上周,有消息称,重量级的P2P公司大大集团总裁被公安经侦部门带走调查。随后,坊间传闻四起。大大集团回应称,该集团及其母集团申彤集团由于受到近期事件的影响正在积极配合经侦部门开展例行检查工作。最近一段时间,P2P网贷再次站到风口浪尖。其实,自P2P网贷这一新生事物诞生以来,便接连出事,非法吸收公众存款、集资诈骗经常与P2P网贷一起出现。诚然,新生事物有局限性、有不规范之处,但如此频繁出事的,倒真不多。关于P2P网贷,真的有必要好好思量一番。 □ 本报记者 余飞 对于P2P网贷来说,这是一个颇具戏剧性的周末—— 有媒体借着中央经济工作会议召开的时机,翻出了重庆市长黄奇帆此前对P2P网贷看法:P2P平台自身不做任何交易……就像开一个赌场。 “P2P网贷像赌场”,上了不少自媒体的头条。 这边的新闻刚看完,那边又出了劲爆消息:美国东部时间12月18日上午,宜信旗下网络P2P平台宜人贷在美国纽交所上市,成为国内P2P网贷上市第一股。 “如果你爱他,就送他去纽约,因为那里是天堂；如果你恨他,就送他去纽约,因为那里是地狱。” 很多年前,电视剧《北京人在纽约》风靡大江南北。这句开场白至今仍为不少人熟知。 天堂与地狱的重叠,恰似今天的P2P网贷——进入这个圈子,你可能站在最前沿的互联网金融的风口,你的人生轨迹有可能一路“牛市”；进入这个圈子,你也可能血本无归、一无所有。 P2P网贷就是如此,布满了陷阱和沼泽。 非法吸储 “P2P”是英文peer to peer的缩写,可以理解为点对点或人对人,这种模式自然是舶来品。在原产地,P2P网贷模式通常是信贷公司提供平台,由借贷双方自由竞价、撮合成交,网络信贷公司只收取中介服务费。不过,自漂洋过海之后,P2P网贷似乎发生了一些变化,经常搭上非法吸收公众存款这根高压线。 上海市公务员张先生,素来头脑活络,而且紧跟时代步伐。从2012年开始,张先生就看好互联网金融,将投资的目光锁定到P2P网贷。2013年9月,张先生在网贷论坛上寻找商机,很快被“20%年利率”几个字吸引。 打出这个广告的,是一家名为汇宝投资管理有限公司的网页。张先生点开这家公司的官网,证照齐全。资料显示,公司三大“股东”分别从事钢铁制造业、电器业和汽修业,可信度颇高。 当月22日,张先生在汇宝公司网站注册账户,选择9个不同投资项目签订合同,合同约定到期后汇宝公司还本付息。一想到3个月就能拿到8000元利息,张先生喜不自禁。然而,1个月后,他发现事情似乎有些不对劲。 2013年10月22日,张先生投资的6个项目到期。按照合同,汇宝公司应还本付息65550.24元。张先生登录网站发现,自己的账户里确实有这笔钱,但点击“在线转账”却毫无反应。这意味着,这笔钱就是一组毫无意义的数字。 张先生当即拨通了汇宝公司法定代表人石某的电话,对方连说几句抱歉,称公司资金出现暂时性困难,所以会员暂不能取现,承诺等资金周转开后就立即开通取现。 张先生知道,这种小型P2P网贷公司会经常出现资金周转困难的情况,因此就没有将这件事放在心上。 6天后,“在线转账”功能终于有了反应。不过,当输入“65550.24”后,系统提示最高限额为2000元。这一次,张先生坐不住了。几天后,他从上海赶到江苏省常州市新北区汇宝公司所在地,却发现这里已经人去楼空,拨打石某电话也无人接听。 张先生转身走向常州市公安局高新区分局经济犯罪侦查大队。 张先生不知道,就在他报案前,汇宝公司已经进入警方视线。 几个月后,常州警方理清了汇宝公司案的脉络: 2012年,石某大专毕业后,从工地监理跨行到了投资公司做客户经理,慢慢熟悉了P2P网贷这个行业。尽管没有第一桶金,但石某却有做大买卖的野心。2013年,石某和一名朋友创办汇宝公司,不时发布一些投资项目,承诺按期还本付息,年利率高达20%,以此吸引网络投资者。 警方最后查明,在这起P2P网贷非法吸收公众存款案中,受害人多达243名,涉及25个省、市、自治区,涉案金额高达1759万余元。 P2P网贷非法吸收公众存款,在江苏汇宝公司案后,此类案件涉及的人数、金额倍增。 在安徽,P2P网贷圈最出名的,莫过于“铜都贷”和“徽州贷”。 “铜都贷”的持续时间为2013年5月16日至11月3日,在短短半年时间里吸金超3.4亿元,因资金链断裂,1685名投资人近1亿元未能收回。“徽州贷”也是在2013年11月出事,吸金近2.5亿元。 关于P2P网贷非法吸收公众存款问题,浙江省公安厅经侦总队相关负责人认为,P2P网贷平台本是网络借贷资金撮合的一个中介平台,但有的P2P网贷平台非法募集资金,形成“资金池”,再以高利转借给他人；有的P2P网贷平台虚构借款事由,将募集的资金用于自己的公司经营,达到“自我融资”的目的；有的P2P平台对于借款人及借款用途疏于核查,造成大量虚假借款需求。由于信息不对称,普通投资者对一些P2P网贷平台的资质不了解、对其出借的项目不了解、对规范的P2P网贷平台的运作模式和标准不了解,从而上当受骗。 集资诈骗 2013年,P2P网贷平台首次出现“跑路潮”。这一年,P2P网贷的各种问题显露无遗。 在“2013互联网金融论坛”上,时任央行副行长刘士余说,非法吸收公众存款和集资诈骗是互联网金融绝不能触碰的两条“红线”。 时至今日,在最高人民法院相关课题组看来,非法吸收公众存款与集资诈骗,也是包括P2P网贷平台在内的互联网金融常见犯罪类型。 有法律人士分析认为,P2P网贷非法吸收公众存款,说明平台有还本付息的意愿,只是临时占用资金；集资诈骗则是采用虚构事实、隐瞒真相的办法,企图永久占有社会不特定公众的资金,也就是说,从一开始就属于主观上故意非法占有。 从这种分析看,P2P网贷非法集资,比非法吸收公众存款更可恶。 广东省广州市的黄先生就深受其害。 2014年7月,黄先生在广州市琶洲会展中心参加了一场金融博览会,一个P2P金融平台的投资宣传让他心动不已。 据该平台营运总监罗先生推介,这个平台是一个专业的网络借款、投资理财网络平台,立足于广州市某大型纺织品商圈,独创“商户贷+大业主”连带担保的零风险商业模式,投资年化收益率高达22.4%。 经过考察,黄先生认为投资款用于广州市某大型纺织品商圈旗下的上百商户资金周转这一融资项目是“真实可信的”。2014年8月,他购买了第一份投资“标的”,并在约定期限内获取到投资收益。9月至10月,公司又组织黄先生和其他投资者先后前往广州、武汉,实地考察旅游。眼见为实,信心满满的黄先生先后支付了约420万元人民币,购买了3份投资“标的”。 好景不长。2014年12月,黄先生发现公司以“延迟提现、限制日提现金额度”等各种理由拖延支付本金和利息,投资损失高达人民币320万元。 2015年1月27日,30多名投资者找到这家公司所在地讨债,这起集资诈骗案才掀开冰山一角。 根据警方调查,犯罪嫌疑人甘某等3人,利用广州中某布匹市场环某纺织城商户个人身份信息、工商营业执照等资料,借商户名义虚构借款事实,以“商户贷”的形式进行公开“约标”。 自2014年5月起,该P2P网络信贷平台通过发布虚假“标的”向社会公开“约标”3.56亿元,实际吸收约6000名投资人共1.8亿元投资款。至案发,近5000名投资人约6800万元资金未能还本付息,经平台吸收的投资款有4000余万元被用于偿还巨额债务。 根据我国刑法规定,非法吸收公众存款罪相较于集资诈骗罪,在量刑上要轻一些。由于两个罪名所对应的刑罚轻重有别,所以不少被告人把自己的行为往非法吸收公众存款上靠。在浙江省,就有这样一起案件。 今年8月14日下午,浙江省衢州市中级人民法院对一起涉案10亿余元的特大P2P集资诈骗案进行一审宣判,被告人周辉犯集资诈骗罪,被判处有期徒刑15年,并处罚金人民币50万元。 此案司法鉴定显示,自2011年5月23日至案发,周辉通过“中宝投资”网站平台累计先后向全国多个省的1586名不特定对象集资共计10.3亿余元,累计归还集资本金及支付回报共计6.91亿余元,尚有1136名被集资人共计3.56亿余元本金(扣除先期已支付回报)未归还。周辉实际骗取投资人款项人民币1.75亿余元。 当然,在庭审过程中,周辉与他的辩护律师都认为,其行为不属于集资诈骗罪。 不过,法院认为,在“中宝投资”网站运营初期,周辉虽然从事过少量介绍借款人与投资人融资的中介工作,但这部分金额仅占其实际所集资金中极少部分。与此同时,周辉以经营为幌子,利用其掌握控制“中宝投资”网站平台的便利,注册虚假发标人,并通过网站平台发布大量与真实情况不符的投资标,许以高额利息,向大量不特定对象吸收资金并维系由其一人掌控和使用的资金池。周辉实际并未正常经营P2P网络借贷,而是借助网络平台以诈骗方法非法集资。 P2P网贷平台集资诈骗,几乎可以用“愈演愈烈”来形容。 江苏省南京市中级人民法院统计发现,这几年,P2P网贷平台集资诈骗犯罪增长迅猛。 南京市中院刑二庭庭长周建飞说,2014年P2P网络借贷平台涉嫌非法集资发案数、涉案金额、参与集资人数分别是2013年全年的11倍、16倍和39倍。 “此类案件有一些是以P2P为名行集资诈骗之实；另有一些则是从传统民间借贷、资金掮客演化而来,以开展P2P业务为噱头,主要从事线下资金中介业务,开展大量不规范的借贷、集资业务,极易碰触非法集资底线。以P2P网络借贷等名义进行非法集资的更是成为重灾区。”周建飞说。 怎样救赎 任何事物都有两面性。当我们发现P2P网贷平台存在的诸多问题时,也应该知道这个新生事物作出的贡献。 在《互联网金融蓝皮书:中国互联网金融发展报告(2015)》中,就有这样的描述:从投资者层面看,P2P网贷平台投资门槛不是很高,形成了人人可参与的市场,有效地盘活了民间闲散资金；从借款者层面看,P2P网贷平台能为中小微企业主提供便利、快捷的融资渠道,满足了企业的紧急资金需求,可补充传统金融无法覆盖的信贷市场。并且该平台能实现投资者自愿匹配或竞标匹配,为借款者提供自由的差异利率,也推动了利率市场化进程。由此可见,互联网金融通过为这些投资者和借款者搭建一个公平、高效的网络平台,填补了传统金融无法涉足的空白市场。 P2P网贷,的确是一个欣欣向荣的行业。 不过,P2P网贷一直在无准入门槛、无行业标准、无监管机构的“三无”状态中发展。从这个层面讲,欣欣向荣的同时,也是既无自律也无他律的野蛮生长。 今年7月,10部委发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》,这个时间与P2P网贷平台倒闭跑路“井喷”的时间点基本吻合。 在“意见”出台后,有业内人士称,今年年底,关于P2P网贷的监管细则将出台。一旦监管细则落地,突破红线、建立资金池和平台担保等不合规的平台必将会被淘汰。 尽管大家都期盼P2P网贷这个行业能够尽快规范起来,以期有更好的发展,但也有业内专家持有同黄奇帆一样的观点:没事别招惹P2P网贷。 前段时间,恒丰银行研究院执行院长、中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼就写了篇评论文章。 董希淼说,他一直坚持认为,对普通民众而言,在当下最重要的还是自己要有一双慧眼,把这纷扰的P2P网贷行业看得更清醒一些,进而把自己的钱袋子捂得更紧一些。至少,有两类人绝对不宜参与P2P网贷:一是低收入者,如缺乏基本理财常识的进城务工人员；二是风险承受能力极低的中老年人。 董希淼甚至戏谑地说,珍惜生命,请远离P2P。如果你非要杀入P2P,那就瞄两眼P2P网贷评级报告吧!聊胜于无。 其实,董希淼的观点是,对于P2P网贷这个新兴行业,完善的第三方评级是必须的,无奈,我们的网贷第三方评级也是一个新兴行业。 于是,在天堂与地狱之间,P2P网贷徘徊的时间或许会更长。 ...
上周五美股市大幅收低，道指重挫2.10%，创三个月最大单日跌幅。油价继续走低。投资者在圣诞节来临以前对股市持谨慎立场。四重魔力日放大了美股波幅。盘面上，所有板块全面下滑，金融和科技板块领跌。 Marketwatch专栏作家Wallace Witkowski今日撰文指出，上周五美国股市迎来了中国P2P行业赴美上市第一股，宜信旗下的在线P2P网贷平台——宜人贷上周五在纽约证券交易所挂牌上市，成为P2P赴美上市第一股，股票代码YRD. 然而其首秀表现并不靓丽，开盘价为10美元，与发行价10美元一致，盘中最高上触10.39美元，最低下探至8.35美元，跌幅一度达到15%，最终收报9.10美元，较开盘价下跌0.90美元，跌幅为9%。 宜人贷首秀便遭遇破发，前景堪忧，与其一波三折的上市之路颇为相仿。 2014年第4季度宜人贷开始备战上市，目的地是聚集了大量互联网、科技类公司的纳斯达克，2015年春节后宜人贷第一次向纳斯达克递交材料，2015年7月，当宜人贷第二次向交易所递交申请，恰逢中概股回归潮，以巨人网络、人人网、盛大游戏、博纳影业、陌陌为代表的一批明星企业纷纷宣布要从美国退市回归A股，海外估值持续低迷是主因。 直至今年11月份，宜人贷才正式对外公布赴美IPO的消息，并发布招股书，宜人贷此次成功上市，则也为P2P行业通过资本市场融资点亮希望。 然而不幸的是，上市时机不对，同业小伙伴表现也不给力，尽管其成功上市，却难逃首日便破发的厄运，美国的同行Lending Club当日也遭受重创，收盘时下跌6.6%。受美联储加息影响，投资者情绪不稳，美国股市已连续两日大幅下跌，Lending Club上周共计下跌了约17%，宜人贷模式与Lending Club 较为相似，两者携手下挫。 分析师此前认为，中国的P2P市场仍处于发展阶段，在资本潮逐渐淡去之后，上市成了不少企业的又一融资目标，不少P2P平台均将上市定为中短期目标之一。 除了融资以外，上市还可以为平台增加信用背书，对于P2P平台而言，上市是个很好的选择。然而，上市对于中国国内P2P而言并非易事，一方面国内相关监管细则仍未落地，另一方面P2P平台自身能否达到上市标准。宜人贷在美成功上市，将刺激大平台加速上市步伐。 然而，上市仅仅是起点，宜人贷盈利前景不明，在短短半年内从亏损到神奇逆转为盈利，令人心生疑虑，其不良率也随着中国P2P借贷行业的不良贷款快速攀升趋势走高。 Witkowski写道，除了盈利堪忧外，中国本土P2P行业乱象丛生，可谓是“虚假的繁荣”，此前处于“无准入门槛、无行业标准、无监管机构”的三无状态。中国人民银行2014年曾发布报告称，互联网金融风险的隐蔽性、传染性、广泛性、突发性有所增加，实践中也出现了一些问题，甚至可能触及非法集资、非法经营等底线。事实上平台出现问题，甚至跑路的案例屡见不鲜，大量投资者受到财产损失。 在经历了近两年的野蛮生长之后，P2P平台终于在2015年年末迎来了监管风暴，12月8日，金易融网络科技有限公司运营的“e租宝”网站以及关联公司在开展互联网金融业务中涉嫌违法经营活动，正接受有关部门调查。 宜人贷上市首日便遭遇破发 宜人贷打响了P2P赴美上市第一枪的确可喜可贺，无论从行业前景与公司基本面来看，中国本土P2P企业要走的路还很长。 ...
中国经济网深圳12月21日讯 第一网贷（深圳钱诚）刚刚发布的2015年第51周（12月12日至18日）中国P2P网贷指数周报显示，该周全国P2P网贷成交额318.91亿元、利率10.60%、期限5.35月、日均参与人数26.71万人。 全国P2P网贷成交额：318.91亿元 第一网贷（深圳钱诚）周报显示，第51周全国P2P网贷成交额318.91亿元，较前一周（12月5日至11日）306.65亿元，增加12.26亿元，增长4.00%；日均成交额45.56亿元，是基期日均成交额的25.71倍。 该周法定工作日，全国P2P网贷日均成交额51.96亿元，较前一周法定工作日日均51.19亿元，增加0.77亿元，增长1.50%；是基期法定工作日日均成交额的25.21倍。 该周法定节假日，全国P2P网贷日均成交额29.56亿元，较前一周法定节假日日均25.35亿元，增加4.21亿元，增长16.61%；是基期法定节假日日均成交额的27.70倍。 该周成交额，较上月份全国P2P网贷平均周成交额297.97亿元，多20.94亿元，增长7.03%。 全国P2P网贷利率：10.60% 第一网贷（深圳钱诚）周报显示，第51周全国P2P网贷平均综合年利率10.60%，较前一周的10.84%,下降了0.24个百分点；是基期平均综合年利率的45%。 该周法定工作日，全国P2P网贷平均综合年利率10.47%，较前一周法定工作日的10.76%，下降了0.29个百分点；是基期法定工作日平均综合年利率的46%。 该周法定节假日，全国P2P网贷平均综合年利率11.16%，较前一周法定节假日的11.26%，下降了0.10个百分点；是基期法定节假日平均综合年利率的43%。 该周利率，较上月份全国P2P网贷平均综合年利率11.00%，下降0.40个百分点。 全国P2P网贷期限：5.35个月 第一网贷（深圳钱诚）周报显示，第51周全国P2P网贷借贷期限5.35个月，较前一周5.92个月，缩短了0.58个月；是基期平均借贷期限的1.52倍。 该周法定工作日，全国P2P网贷借贷期限5.64个月，较前一周法定工作日的6.07个月，缩短0.43个月，下降了0.07个百分点；是基期法定工作日平均综合年利率的1.47倍。 该周法定节假日，全国P2P网贷借贷期限4.07个月，较前一周法定节假日的5.19个月，缩短1.11个月，下降了21.49个百分点；是基期法定节假日平均综合年利率的2.42倍。 该周借贷期限，较上月份全国P2P网贷平均期限6.11个月，缩短了0.76个月，下降了12.48%。 全国P2P网贷日均参与人数：26.71万人 第一网贷（深圳钱诚）周报显示，第51周全国P2P网贷日均参与人数26.71万人，较前一周日均28.86万人，减少2.14万人，下降7.42%；是基期日均参与人数的15.35倍。 该周法定工作日，全国P2P网贷日均参与人数29.57万人，较前一周法定工作日的33.29万人，减少3.72万人，下降了0.11个百分点；是基期法定工作日平均综合年利率的14.94倍。 该周法定节假日，全国P2P网贷日均参与人数19.57万人，较前一周法定节假日的17.77万人，增加1.80万人，上升了0.10个百分点；是基期法定节假日平均综合年利率的16.97倍。 该周日均参与人数，较上月份全国P2P网贷日均35.01万人，减少8.30万人，下降23.69%。 ...
1， 拆标 网贷P2P理财，普遍存在的情况是短期标。短期标的意义在于叫新手投资者很好的体验平台的进出流程，体验好了，感觉不错了，大家才可以长期投资啊。 拆标行为涵盖两层意义：时间上和金额上。第一，长期借款拆解成N个短期。尤其是7天，15天，30天为标期的行为，从时间上把借款人一年半载的长期标拆分到N个短期标。第二，大额拆成小额，尤其是对于那些中小平台来说，单个标总量不可能是100万以上，那样满标速度估计就要超过一个星期了，谁等得起满标？谁还敢投？ 对于中小平台来说，拆标是无奈之举，对于大平台来说，拆标是为了叫投资者更好的体验平台流程，同时也是为刷注册数刷成交量做必要的准备。拆未来的风险标对于平台来说危害性不大，只要平台有一定实力，时间和金额上对标进行合理的分配不会对平台发展产生什么负面影响。对于借款人风控的把握才是核心内容，借款人到期按时还款，不产生逾期，这才是最后的核心底线。 网贷理财P2P那些显而易见的事 2，刷注册数量，刷成交额 2015年，网贷平台，尤其是风投入股，国资入股的网贷平台成交量飞速增长。透过现象看，注册数的成交增加与新手活动密不可分，短期标，小额标，新手红包，这些助长了注册用户数的激增，也引发了后期的大量的僵尸注册用户，及其大量的羊毛账户。这是对平台的伤害也是对产业的伤害。但是在对外宣传上，网贷平台却打肿脸充胖子，毕竟，本平台几十万，几百万的注册用户数作为门面牌坊还是很亮眼的。另一方面，平台通过拆标刷平台的成交量。动不动上百亿，半年又增加一百亿成交量，背后隐藏的就是零钱包（类似于余额宝性质），存几天然后就取出来，再存进去取出来，刷出来大量成交量。要么，就是短期标，在拆标，红包的指引下，新老用户昊天盛宴，成交金额筋斗云一般上升。 网贷理财P2P那些显而易见的事 但是，需要指出的是，以上两点对投资者实际产生不了什么伤害，同时还可以粉饰网贷平台的虚假繁荣。真正对投资者的伤害是，第一，假标，平台发假标，那肯定是纯诈骗。第二，自融平台，通过平台来融资，给自己企业来提供资金，最终结果必然走向倒闭，投资者的钱很有可能血本无归。 ...
在中国互联网金融滚滚向前的车轮上，P2P网贷（下文简称“P2P”）作为排头兵，正经历着成长的艰涩。一边是名不见经传的民营P2P企业“翼龙贷”豪掷3.69亿元挤掉国企大鳄，荣登央视新标王，在留下一片惊叹的同时，也为全社会立下了P2P的闪耀标签。另一边，就在本月初，只用了一年半时间就累计吸金超过740亿元的“e租宝”，因涉嫌非法吸收公众存款、存在自融等问题接受警方调查，令业内同行深感震惊。一半是海水，一半是火焰，在互联网金融的汪洋大海中，“中国式”P2P何去何从？ 首夺“标王”与神话覆灭 2015年11月18日，在央视2016年黄金资源广告招标大会上，经过9个小时、7个轮次的激烈竞争，来自P2P行业的黑马“翼龙贷”以3.69亿元的高价，拍下央视“新闻联播标版组合”6个单元6个位置，让行家们大跌眼镜。这是互联网企业在央视广告招标大会上首夺“标王”，算是为热热闹闹的互联网行业长了一回脸。 然而，风光背后的事实是：专注于农村金融的翼龙贷至今没有盈利。公司也坦言，所有投标资金源于其股东联想控股。当前，翼龙贷仍处于快速烧钱扩张阶段。 由于P2P行业此前负面消息和质疑声较多，登陆央视，可以为品牌背书增信，有利于吸纳更多投资人。翼龙贷董事长王思聪曾在公开场合表示，央视在农村的公信力很高，农民相信央视。事实上，翼龙贷的高调“夺标”，已经为其带来成交量和用户量的短期暴增。“夺标”之后，翼龙贷官网显示：11月23日，平台成交量173.23亿元，用户245.66万人；11月26日，成交量177亿元，用户248.13万人；12月2日，成交量182亿元，用户量252万人，几乎达到了成交量每天增加1亿元、用户每天增加1万人的速度。但这样的增长速度能否持久，能否值得这3.69亿元的天价投入？一切还需时间来验证。 树大招风，通过广告效应吸纳大批投资者涌入的同时，会增加资产端的压力，对资产端审核将是一种挑战；同时，这对平台面向加盟商的管控提出了更高要求。2014年，由于发生多起加盟商的卷款跑路事件，翼龙贷蒙受巨大损失，直至联想入主后才得到喘息。 尽管有不少业内人士看淡翼龙贷的前景，但比起其他业内同行，它已经算是“航母”级的企业了，毕竟它还有实力豪掷重金大做营销，一时间风头无两。相对而言，更多的P2P企业则在互联网金融的“红海”中浮沉。据网贷之家数据，截至今年11月，中国P2P的平台数量已经超过3500家。在狂热的互联网金融外衣下，3500多家平台在策马奔腾，只有少数人精耕细作，更多的是盲目扩张，或是隐藏于后浑水摸鱼。 近日，堪称P2P领域的传奇企业“e租宝”因涉嫌违法经营，受到有关部门调查。e租宝关联方安徽钰诚融资租赁有限公司约10亿元风险备用金被公安机关冻结，钰诚集团董事长丁宁被警方控制。e租宝方面随后表示，公司网站及线下机构停止推广、发布新产品，亦暂停其他日常业务，其官方网站亦无法打开。 从2014年2月底成立，到如今被刑侦调查，短短一年多时间里，e租宝完成了交易额从0到740亿元的“火箭式”增长，其疯狂的发展速度让人瞠目结舌，创造了一个所谓的互联网金融“神话”，却少有人思索这神话的背后究竟有多少泡沫和隐忧。 除此之外，名噪一时的P2P网贷平台“徽州贷”负责人因涉嫌非法吸收公众存款获刑8年；P2P平台“鑫利源”在其官网公然发布“跑路公告”。据不完全统计，2015年，已有近1000家P2P平台“跑路”，每个月有2家新增平台，就会有1家走人……整个行业疯狂生长的状态，几乎可以用“做得了就做，做不了就逃”来形容。 监管重拳助推P2P行业洗牌 如今的P2P，和当年的团购热很像。在短短的4年间，团购经历了千团大战、无序扩张、恶意竞争、资本断粮、重新洗牌等生命周期，成为中国快餐式互联网生态的缩影。现在，中国的P2P行业也行走在危险的边缘。 在P2P发展了数年之后，监管层从今年起打出数个组合拳，意在明确P2P的性质，规范P2P的从业秩序。2015年7月18日，中国人民银行等十部委正式发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》(以下简称《指导意见》),明确了P2P的信息中介性质，主要为借贷双方的直接借贷提供信息服务，不得提供增信服务，不得非法集资。 拍拍网CEO张俊表示，《指导意见》的出台会加速P2P行业倒闭潮的来临，推动行业净化。《指导意见》明确指出个体网络借贷机构要明确信息中介性质，不得提供增信服务。这意味着增信权将回归到传统银行业金融机构或被银行业金融机构认可的征信机构，此前某些平台大力建设的增信体系将功亏一篑。 值得注意的是，《指导意见》要求客户资金必须由符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构，进行第三方资金存管。地标金融总裁刘侠风认为，这意味着目前涉入P2P网贷领域的第三方支付机构将全线撤离，银行业等将逐步全面接管。 随着监管和执法力度的加强，P2P行业一直以来存在的违规自融、高息圈钱等乱象，也将得到有效遏制。届时，那些投机取巧、浑水摸鱼的P2P平台将不再有机可乘。整个行业的残酷洗牌一触即发，拼资本、拼实力、拼模式、拼用户……3500多家P2P平台，最后能存活下来的，也许只有百余家。 国家开发银行研究院副院长曹红辉表示：“中国的P2P企业有三分之一已经倒闭，如果不转型的话，我估计还有更多的企业要垮。P2P企业如果要生存和发展，就必须准确进行定位，这个定位就是对既有的传统金融体系进行必要补充和完善。” 以差异化竞争谋生存之道 从《指导意见》来看，P2P网贷未来发展的方向，必然是以金融脱媒化的纯信息服务平台为主，P2P网贷将逐渐从资金管理型，转向金融管理型和金融电商型。这其中的核心竞争力，便是优质的资产端和风险定价能力，差异化的模式和产品是决定P2P网贷平台生死存亡的要素。 差异化不仅提升平台自身竞争力，对于投资人而言，产品是否具有吸引力同样重要。进行市场细分，精研某一专业市场，将是P2P行业的必然选择。比如，绿色金融的P2P平台“绿化贷”，专注市政园林绿化供应链金融，为具有政府信用的市政园林工程提供融资服务；或是专注于汽车互联网金融的“牛车在线”；还有上文中提到过专注于农村金融的“翼龙贷”。小而美的定位可以帮助企业挣脱同质化的桎梏，获取更多的市场和用户。 相对于这些垂直类的P2P平台而言，陆金所、积木盒子、人人贷等大平台则谋求综合发展。企业通过布局财富管理，逐步走向专业化、规范化的金融机构理财模式。陆金所日前推出理财平台“人民公社”，积木盒子则宣布旗下的“积木基金”开始代销广发基金、鹏华基金、财通基金等基金公司的120多只基金产品。 中投顾问金融行业研究员霍肖桦表示，P2P平台走向金融机构理财模式的具体呈现形式有：基金中介（开展基金代理业务，通过售卖基金获得佣金）、保险中介（开展保险代理业务，通过售卖保险获得佣金）、股权众筹（开通股权众筹渠道，为相关企业、项目做众筹，获得服务费用）。 一名业内人士介绍说，目前经济下行、借贷需求萎缩，如果平台继续做常规借贷，一方面市场需求缩减，平台难以生存；另一方面平台不可避免地会触及资金池等政策风险。而转型升级为基金中介、股权众筹、保险中介等模式后，平台就会回归信息中介的属性，因此，P2P平台转型升级是必然趋势。 同样的，在这个资本“寒冬”来临之际，也只有这两类平台可以博得投资人的青睐，获得粮草，继续生存下去。 首先，专注垂直细分领域的平台，结合自己变现灵活、可操作性强、富有差异性等特点，可以快速做大体量，在市场中脱颖而出，容易吸引投资人关注。P2P行业依靠信贷资产起家，但随着多年的发展，优质信贷资产几近枯竭。如今，各类金融资产或类金融资产纷纷登场，包括融资租赁、典当资产、小贷债权包、股票配资、首付贷、权益类产品、消费金融和供应链金融等等。优质、稳定的资产，将是P2P吸引客户的利器，也是在投资商面前为自己加分的重要砝码。 经过残酷的行业洗牌后，未来的P2P行业或许将呈现和电商、团购相似的局面——少数综合类P2P“大鳄”占据产业链的顶端，下面则是一群提供差异化服务的小平台。 网利金融CEO赵润龙认为，P2P行业很快会有很多并购重组的案例发生。有资金实力的团队将有条件、有机会并购或者投资、控股一些较小的平台或者差异化的平台，所以从现在起到明年上半年，整个行业将会掀起一波明显的并购潮。 在这个领域里将延续着互联网企业“强者恒强”的故事，大型企业获得政府的认可支持和政策倾斜，拥有更良好的公信，随之而来是充沛的资本和稳定的客户；至于小平台们，也能找到自己的生存法则，在特定的领域里做到极致。 无论如何，任何一种新生业态都会经历成长的挫折和坎坷，在摸索中不断前行和创新。人们期待在相关政府部门的指导下，P2P行业能够少走一些弯路，少一些行业牺牲，以更好地释放其内在价值，助力中国经济的发展。 ...
原标题：19岁女大学生炮制网贷手机骗局 19岁的女大学生吴萍（化名）和曾在工地上打工的董某等数人，近日都因涉嫌同一个罪名被刑拘——诈骗。 吴萍是因为炮制网贷手机骗局，董某等人是因为买真烟换上假烟。而他们在对别人实施诈骗之前，自己也都曾“入坑”，为了转移自己的经济压力和赚取更多的钱，骗局应运而生。 这些骗局，你知道如何防范吗？ 红网长沙12月19日讯（潇湘晨报记者 陈诗娴 实习生 许洁莉）留着时尚的bobo头，一双圆溜溜的眼睛，青春活力的外表，19岁吴萍（化名）看起来和一般的大学生并没有什么不同。 她却策划并实施了网贷手机骗局——找在校大学生填写个人信息网贷手机，谎称是刷单，无需自己还贷，致使百余名大学生上当受骗，涉案金额高达百余万元。11月28日，芙蓉区朝阳街派出所以涉嫌诈骗将吴萍刑事拘留。 找人网贷手机，称“上面有人”会还贷 2014年8月，吴萍因欠人钱，到赛格数码广场二楼的某手机店兼职。 因为这家手机店与借贷网站有合作，在打工期间，吴萍帮手机店老板陈娟（化名）以个人名义办了6台手机贷款业务，通过借贷网站把手机申请出来。借贷网站便将手机款项打入陈娟的账户。之后，吴萍再将手机低价退给陈娟。通过这一贷一退，吴萍从陈娟那里拿到了两万多块钱的提成。但这6台手机的贷款，仍需要吴萍来还。 这两万多元还了她之前的欠款后，过了一段时间吴萍又没钱还贷款了。之后，吴萍了解到，可假借“老板”名义找大学生办理手机贷款业务拿手机，而陈娟也给她讲过，要她找人在店里办理贷款手机业务，再把手机退还给陈娟抵现，一台手机会给她200元的返利，拿着新的手机去退也会有200元的返利。 2014年4月，于是，吴萍找到了在湖南农业大学就读的朋友戴军（化名）。 吴萍称，这一业务不需任何担保，只需本人在网上申请，并持身份证和学生证到公司签订合同就可拿钱。吴萍称，业务是一个叫“黄毅威”的老板想办理，并许诺贷款的“黄老板”一定会去还款，不需自己还款。 随后，戴军找到几个同学，按吴萍的方法，找到做借贷的网络平台，填写资料，申请贷款手机的业务，随后再将手机寄给手机店老板陈娟。交易后，戴军给同学每人500元的“好处费”。拿到这几笔贷款后，吴萍再返给戴军1700元的“中介费”。 露马脚引她报假警，谎称自己是受害者 从今年4月开始，吴萍先后找到了四名中间人，发展在校大学生申请办理手机贷款业务，等贷款的手机到了之后，四人就将手机以低于贷款的价格让手机店老板陈娟回收。赚取中间的差价后，吴萍就用“老板”的名义给四名中间人1000到1700元不等的分成，同时四人也会给填写申请资料的学生500元左右的好处费，余下的钱由吴萍本人拿着。一直到2015年7月，先后在各类贷款网站找在校大学生申请办理下来的手机共计200多台，全部在陈娟店面卖掉变现，而后分成得利。 2015年8月份，几位“中间人”都找到吴萍，称自己找的填写资料贷款的学生，接到了借贷公司催款电话。为了逃避责任，吴萍搬出上线老板“黄毅威”，并找到一位并不知内情的朋友扮演“黄毅威”安抚大家。 随着谎话越说越大，吴萍又谎称“黄毅威”跑路了，把自己伪装成受害者。她还和受骗大学生一起去朝阳街派出所报案，希望警方找到“黄毅威”拿回受骗的钱。 没想到警方很快就将“黄毅威”找了出来，吴萍的谎言被戳破了。吴萍被刑拘后，父母才知道女儿出了这么大的事情。目前，吴萍一家人正在积极配合警方工作，筹钱去偿还贷款。 据警方描述，至今已有百余名大学生上当受骗。 [民警提醒] 一定要谨慎使用自己的身份证等个人信息，不要随意听信他人花言巧语，以自己的名义签订贷款合同，因为一旦出事，债务就都落到了合同签订者身上。 说好只是填资料没想到是自己在贷款 大学生小伟在报案时称，自己在网上帮人办理贷款买苹果手机，现在小额贷款公司追着她还钱。 这票业务是一个叫戴军的同学介绍的，说是小额贷款公司完不成交易业绩需要“刷单”，申请贷款只是走个形式，帮一次忙可以得到500元的好处。 怎么帮呢？4月中旬，小伟跟戴军和一个“管贷款的吴经理”见面，吴经理就是吴萍假扮的，吴经理告诉她，凭学生证和身份证，去附近的一家数码店里办理贷款，买一个iPhone6plus手机，填写自己的资料后，办理分期贷款就可以了。 小伟签了合同，用身份信息在三家网站上办理分期贷款手机业务，申请了3台手机，并获取了中间人1000元的好处费。拿到了手机后，她把手机都交给了戴军。 面对民警，小伟一脸茫然地说：办贷款的时候，他们说好了会自己还贷款的，说好了会把我的家属信息屏蔽掉的，说好了打电话来催也不要紧的，说好了他们自己会还钱的……可是7月下旬开始，小额贷款公司就来找她了，要下一期的还款。 ...
随着社会发展，人类知识的迅速增长，互联网技术在几十年的时间里得到飞速发展。如今，与当代的知识爆炸相比，早先的所谓知识爆炸实在是小巫见大巫，或也可以反过来讲，与早期的知识爆炸相比，眼下人类正经历着知识增长的“核裂变”时期。科技金融 但身处裂变时代，我非但不能感受到知识增长的快乐，反而极易迷失在知识裂变的高温中。由于裂变速度太快，以致很多人甚至还没能弄清楚新知识的真实内涵，便迫不及待地举着崭新概念冲在了知识时代前列，从而给人造成的印象就是“概念裂变”，而非“知识裂变”。“科技金融”就是这场概念裂变中被很多人错误解读的概念之一。 据普遍的理解，科技金融可大致解读为“为支持科技创新而提供的金融服务”。但这貌似简单的定义中却存在两个深奥的问题：科技金融究竟要为科技创新提供怎样的金融服务;科技创新到底该如何界定。关于前一个问题，以后可另文专门讨论，现在先不妨就按惯例把这种服务理解为“融资”，在这个前提下先说说后一个问题。 早几天，我参加了一个关于科技金融的高级别论坛，主旨是讨论如何破解当前科技创新融资难。某与会学者提出：科技金融逻辑的起点应该是权益融资，而非负债融资。其核心理念是：科技创新项目本身风险很大，如果再通过负债融资，其不但要承担创新自身的风险，还要承担还款的压力，这样做不利于科技创新，从而不利于科技创新推动国民经济发展。所以，该学者的结论是：科技金融必须满足权益融资这个大前提，并附上了很多所谓有利于科技创新的理由。与会者中很多人在赞赏的同时，也发出了深深的疑问：在你向人家借钱人家都不肯的情况下，怎么能指望人家跟你合伙呢? 无独有偶，近日我在书店里看到一本谈论科技金融逻辑的著作也提出了“科技金融不适于负债融资，而应立足权益融资”的观点。可见此类观点之广泛性。这种观点的荒诞之处在于，在所有的融资方式中，最容易获得资金的渠道是“可转债”，其次是“垃圾债”(某些紧急情况下垃圾债甚至可以排名第一)，再往后依次是正常的负债融资(包括发行债券和银行借款)，最后才是权益融资(严格地说权益融资不应被归为融资行列)。根据这个排序，一旦融资遇到困难只能是选择排序更靠前的手段，而不会越(融资)难越(选择排序)靠后(的手段)。 其实，这些学者未必不懂得这些起码的金融学常识，问题恰恰出在了到底该如何理解“科技金融”的根本含义。在这些学者的理念中，科技金融就是支持那些他们认为应得到支持的科技创新项目。换句话说，他们是先选好了一篮子所谓“应该得到支持的项目”，然后对着这些项目来谈科技金融以及所谓的科技金融逻辑。这就把问题引到了一个更深层面：凭什么这些项目应该得到支持呢? 在真正的市场经济环境下，投资决策的最终决定权并不在设计者手中，而是在投资者手中，在市场手中。当投资者或市场没有认可投资价值时，你把它(投资项目)说得再好、再天花乱坠，市场也不会买账。在这种情况下来谈什么科技金融逻辑，有什么意义呢? 实际上，这也正是当前所谓科技金融遇到的最大问题，很多地方政府为扶持本地区科技创新，不惜亲自出马承担部分融资风险，建立风险基金放大科技金融信用杠杆，成立担保公司直接为科技创新融资承担风险，最后还附加上各种奖励条件刺激金融机构和投资者向科技创新投资。但即便如此，科技“融资难”却始终得不到根本性的解决，何以故? 在我看来，问题还是出在对科技金融的理解上，还是人为的东西太多，市场的东西太少，先装满一篮子你认为应该支持的项目，却从未问过市场究竟哪些项目该得到支持。久而久之，一面是科技金融的设计者们面对“不识好歹”的投资者的无奈，而另一方面则是市场投资者对科技金融的“不屑一顾”，这种市场畸形结构永远都不可能在错误认知的基础上得到解决。 此次论坛上的另一个极端观点可能有助于对上述问题的理解。该观点认为，科技金融之所以难理解，一方面在于市场设计有问题，另一方面在于投资者没有得到很好引导。今年6月的股市震荡曾一度蒸发了几十万亿资产，若将这几十万亿引导到科技金融中去将是何等好事?我听着不禁失笑，但立马心情又沉重起来：投资者宁可冒着蒸发几十万亿资产的风险(假如这种决策是理性的)也不愿投资科技金融，可见人为设计与市场预期的分歧有多大!在这种情况下还要引导市场投资取向，难道非要在“科技金融”概念的前面再加上一个“相信我，得永生”的标签? 科技金融本身没有错，就像“科技创新没有错，通过科技创新推动经济发展更没有错”一样。科技企业具有高风险的特征，而金融市场也是高风险的行业，科技与金融的集合势必蕴藏着巨大的风险。若不依靠市场力量来识别科技创新，不能科学理解并开展科技金融，那么，科技金融最终只能变成一个虚幻故事的剧本，更有甚者，还可能使我们失去一次突破经济发展瓶颈的契机。 ...
央行金融所所长姚余栋在近日支付清算协会举办的“互联网金融风险防范研讨会”上表示，“坚守三个底线，即不作担保、没有资金池、不做非法集资，如果真是按照这个方向做，P2P行业前景就有可能成功。”他还预计，2020年P2P平台可能达到1万家，信贷余额达8000亿，相当于再造一个交行。 姚余栋2020年P2P平台上万家需坚守三大底线 据央行金融所初步调研显示，当前频繁跑路的P2P暴露了两大问题，一是恶性诈骗，二是经营不善。 同时，互联网金融风险特征依然显著，它本质上还是金融，互联网金融没有改变金融的本质。金融风险隐蔽性、广泛性、突发性特点依然存在，互联网金融要坚守风险底线。 姚余栋指出，风险频发的原因： 一是信息体系不健全，市场环境不完善; 二是结构存在缺陷; 三是风险管理简单化，内控机制未建立; 四是信息安全无保障; 五是法律体系不完备，监管主体不到位。 在他看来，P2P网络借贷的风险包括出借人和P2P平台的信用风险、市场风险、技术风险、操作风险，收益权凭证无法流通的流动性风险、法律合规风险即非法集资风险等。 他具体分析称，P2P的资本金有限，承担不了担保的责任，也无法承受信用风险，因而不能搞资金池，因为赔不起;要让资产端透明化，让投资者自主承受风险;也不能做非法集资，“一旦触发公安部门的调查，在网络时代全国人民都知道了，就会触发你的信用风险、流动风险，顷刻之间平台崩溃，金融风险的传染性是不可预知的”。 他表示，当前中国的P2P市场准入门槛低，行业标准还没有出台，资金第三方存管制度尚未全面推行，P2P的风险处于高发阶段;同时P2P在本土化的运营过程中诸多水土不服的现象已经开始凸显，导致了市场上出现了劣质平台，给行业发展带来了不良的影响。 目前在美国P2P不超过30家，中国有3000家，姚余栋预计2020年达到1万家，可能达8000亿的信贷余额，相当于再造一个交行。“坚守三个底线，即不作担保、没有资金池、不做非法集资，如果真是按照这个方向做，这个行业前景就有可能成功。” 姚宇栋同时呼吁有关部门尽快放开民营银行门槛，“如果速度不快，可能需要一万家P2P来补充，因为要保证6.5%的经济增长速度，给实体经济提供足够的信贷支持，要么来自于银行，要么自于P2P。” 此前，姚余栋在“2015年中国普惠金融发展金融论坛”上的主题演讲提到，其预计十三五期间，互联网金融发展可能呈现十大趋势，互联网金融综合经营趋势将更加明显，而法律法规体系也将在此期间初步建立。央行金融所所长姚余栋在近日支付清算协会举办的“互联网金融风险防范研讨会”上表示，“坚守三个底线，即不作担保、没有资金池、不做非法集资，如果真是按照这个方向做，P2P行业前景就有可能成功。”他还预计，2020年P2P平台可能达到1万家，信贷余额达8000亿，相当于再造一个交行。 姚余栋2020年P2P平台上万家需坚守三大底线 据央行金融所初步调研显示，当前频繁跑路的P2P暴露了两大问题，一是恶性诈骗，二是经营不善。 同时，互联网金融风险特征依然显著，它本质上还是金融，互联网金融没有改变金融的本质。金融风险隐蔽性、广泛性、突发性特点依然存在，互联网金融要坚守风险底线。 姚余栋指出，风险频发的原因： 一是信息体系不健全，市场环境不完善; 二是结构存在缺陷; 三是风险管理简单化，内控机制未建立; 四是信息安全无保障; 五是法律体系不完备，监管主体不到位。 在他看来，P2P网络借贷的风险包括出借人和P2P平台的信用风险、市场风险、技术风险、操作风险，收益权凭证无法流通的流动性风险、法律合规风险即非法集资风险等。 他具体分析称，P2P的资本金有限，承担不了担保的责任，也无法承受信用风险，因而不能搞资金池，因为赔不起;要让资产端透明化，让投资者自主承受风险;也不能做非法集资，“一旦触发公安部门的调查，在网络时代全国人民都知道了，就会触发你的信用风险、流动风险，顷刻之间平台崩溃，金融风险的传染性是不可预知的”。 他表示，当前中国的P2P市场准入门槛低，行业标准还没有出台，资金第三方存管制度尚未全面推行，P2P的风险处于高发阶段;同时P2P在本土化的运营过程中诸多水土不服的现象已经开始凸显，导致了市场上出现了劣质平台，给行业发展带来了不良的影响。 目前在美国P2P不超过30家，中国有3000家，姚余栋预计2020年达到1万家，可能达8000亿的信贷余额，相当于再造一个交行。“坚守三个底线，即不作担保、没有资金池、不做非法集资，如果真是按照这个方向做，这个行业前景就有可能成功。” 姚宇栋同时呼吁有关部门尽快放开民营银行门槛，“如果速度不快，可能需要一万家P2P来补充，因为要保证6.5%的经济增长速度，给实体经济提供足够的信贷支持，要么来自于银行，要么自于P2P。” 此前，姚余栋在“2015年中国普惠金融发展金融论坛”上的主题演讲提到，其预计十三五期间，互联网金融发展可能呈现十大趋势，互联网金融综合经营趋势将更加明显，而法律法规体系也将在此期间初步建立。 ...
临近年底，P2P平台跑路、被查的新闻接二连三的冒了出来。11月24日，华中地区最大的民营理财机构财富基石宣布资金链断裂，理财产品无法按期兑付；不到两周之后，12月3日，知名P2P平台e租宝被曝违规经营被查，全部业务暂停；紧接着，12月14日，互联网金融公司大大集团被警方调查，或将成为第二个“e租宝”。 据独立第三方网贷之家的统计，截至11月底，P2P累计问题平台达到1157家，这也意味着，在目前P2P网贷行业3769家平台中，问题平台占比高达30%以上。 在局外人眼里，很多是抱着些看热闹的心态看待这些现象，“听说XX平台跑路了，几十个亿打了水漂”，“是啊，隔壁老王投了几十万，真是人傻钱多”…但在互联网金融的从业者看来，多少会有些心痛，因为跑路影响的不仅是某几家平台，以及在平台上投了钱的投资人，而是整个行业的信誉度。我仿佛看到国产奶粉的历史即将要在“国产P2P”的身上重演。 P2P行业存在的价值 P2P，又称点对点网络借款，是一种将小额资金聚集起来借贷给有资金需求人群的一种民间小额借贷模式。狭义的P2P仅指个人对个人的小额借贷，而中国的P2P发展到今天，已经衍生出了P2B(个人对企业)、P2G(个人对政府)等多种形式。且业内普遍认为，狭义的P2P在中国由于征信体系、法律法规等方面的拖后腿，没有前途，未来唱主角的还是P2B、P2G这类服务于实体经济的平台。 P2P之所以能够在中国大行其道，主要是因为，在现行的金融体系下，传统金融机构长期存在的“金融压抑”，使得中国大量的中小企业的融资需求远远得不到满足。因为传统金融机构信贷往往要求中小企业提供抵押品或担保，而这正是那些 “发展前景”不错但无抵押品的中小企业不可承受之重。尽管央行一再降息，但能享受到利率红利的也只是国企或大型企业，对中小企业仍只是然并卵，这显然是与经济下行趋势下国家扶持中小企业的政策精神背道而驰。而另一方面，利率的下降使得社会上大量中小投资者的理财投资渠道匮乏，大量闲置的民间资本无处释放。正是这种矛盾的存在，催生了P2P。 可见，P2P是金融创新的产物，在当前的经济形势下具有非常重要的意义。 然而，由于种种原因，P2P平台长期处于野蛮生长的状态，跑路现象层出不穷，以至于现在在很多人眼里，已经到了谈P2P色变的地步，一说到P2P首先联想到的就是“跑路”、“骗子”、“不靠谱”。所谓“一颗老鼠屎搅坏一锅粥”，如果再不采取措施，任由这种现象蔓延，等到大家都不再信任P2P平台的那一天，后果可想而知。这不由得让人联想起国产奶粉，现在还有多少人敢放心给自己孩子喝国产奶? 监管很难，但不得不管 据媒体报道，自互联网金融指导意见出台后，预计在年底前将会出台的P2P行业监管细却遭遇难产。这一监管细则在征求了央行、证监会、保监会三部委意见并呈报国务院审批时，被要求扩大征求意见范围。目前，银监会已经在积极协调更多部委加入征求意见范围，并向超过十个部委征求意见，预计要几个月才能落实。 由于P2P行业种类模式繁多，经营地点分散，如果要像管好银行一样管好P2P，确实很难。而且P2P是新生事物，如何在保障各方利益的同时又不压制金融创新，也是一个颇为值得研究的课题。 另外一方面，有关部门对于投资理财类广告行为的监管不力也是造成投资人血本无归的重要原因。因为在P2P平台投资的用户当中，相当大一部分并没有受过系统的金融知识教育，甚至很多是上了年纪的中老年人，这是一个没有什么风险意识的群体，他们判断一个网站靠不靠谱的一大依据就是有没有在广告上见过，打过广告的，实力肯定要强，没打过广告的，连广告都没钱打还谈什么实力?e租宝能在短时间内吸纳到如此多的资金，与其在各大媒体洗脑般的广告宣传攻势不无关系，最要命的是听说有用户在e租宝关停前几个小时还往里投了十几万，因为相信“上过央视的公司不会倒的”，可笑又可悲。如此看来，在广告宣传环节加强规范，以及做好投资者教育也十分必要。 但不管怎样，自从互联网金融指导意见出台后，监管趋严已是不争的事实。未来，提高P2P行业的准入门槛，规范P2P平台业务或将是监管的两大方向。只是夜长梦多，希望监管细则能够尽早落地，让行业洗牌的暴风雨早些到来，重振投资者的信心。 珍爱生命，远离问题P2P平台 如何识别不靠谱的问题平台?网上的相关文章已经很多了，站在普通投资者的角度，我只说三点最简便易行的： 看背景：一定要选有一个强大“干爹”的平台，尤其是一些国资背景的平台为优，这些平台绝对不会跑路，即使出现坏账也有足够的实力兜底，收益率可能低一些但相比跑路风险来说我认为是值得的。 看收益率：目前我国P2P理财产品的平均年化收益率在12%左右，且不断在下降中，超过这个数就可以简单认为是高风险的平台，收益率越高风险越大，超过24%就连法律也没法保护你了。没有投资经验的用户最好尽早脱身。但并不是说收益率低的就一定安全。 看流动性：如果哪个P2P平台是以资金随时可赎回的高流动性为卖点，而又没有一个靠谱的“干爹”，最好不要投。高流动性很危险，一旦企业有点什么负面消息，很容易发生挤兑，到时候即使平台自身没问题也扛不住。 ...
自2013年余额宝始，互联网金融在国内的发展伴随着争议与讨论，时至今日也尚未平息。但可以肯定，颇具草根色彩的互联网金融，已在短短两年之内自下而上的完成了自我证明的“逆袭”，并为自己明天的成长创造了巨大的空间和土壤。此文主要谈2015年行业的变化，以及明年还存在哪些机会，互联网金融真的创造了价值，还是仅仅在制造概念？ 互联网金融观点 2015之变 行业朝着精细化演进 2015年最明显的一个变化是，整个行业在向着精细化演进。既做资金端又做资产端的大而全的平台少了，靠高息、买流量等各种手段激进获客的平台也少了（运营有问题的平台除外），更多的公司都在寻找自己独特的 Niche，行业开始差异化发展。 今年我们看到了很多新型资产的出现。例如做融资租赁业务的今日捷财，做货权抵押类供应链资产的草根投资，涉及三农资产的农发贷，甚至出现了将太阳能发电进行证券化的一些产品。行业从最开始的高风险高收益资产，在逐渐向低风险低收益的资产进行演变。 这些企业往往拥有实业的背景，了解产业结构和行业痛点，并拥有相关资源，对行业风险有足够的认识，并相应做了细致的控制。例如农发贷的股东诺普信本身是领先的农资生产企业，在发放贷款的时候，农发贷利用股东的经销商资源，可以做到对农户的优选。 在理财端，产品化的趋势非常明显，一个月、三个月的标准产品正在成为平台的标配，同时出现了很多体现互联网思维的产品，例如，满足一定金额和一定期限后，理财就可以送苹果手机，同时还能获得高于银行定期存款的收益，将理财与消费结合在一起，进行了场景化。 此外，平台普遍由单纯的借贷向全面的财富管理在发展，这也是围绕核心客群进行的合理化延展。债券类资产毕竟只是资产配置的一个细分市场，而且未来平台一定要摆脱刚性兑付的枷锁。不过理财端的壁垒较低，任何一个平台推出一个新颖的产品，很快其他平台就会跟进，竞争仍然激烈，未来品牌将成为理财平台的重要竞争力。 在企业服务领域也涌现出了很多公司，帮助toC公司更好的运营和管理风险，提高效率。例如，提供量化金融分析服务的云信，帮助企业管理流动性风险；提供大数据服务的法海风控，帮助金融机构监控众多信息源，降低不良率；提供征信服务的91征信，帮助企业解决多头负债的问题。另外，企业服务公司自身也在进行精细化，例如提供催收服务的青苔债管家，就通过对案例的解析和行业整合来提升催收效率。 金融行业的市场在哪里 金融行业有句名言：钱在哪里，金融中心就在哪里。金融行业的大发展一定是伴随着财富的快速积累而来的，经纬中国的张以蕾表示，中国正处于一个资产和财富快速形成的黄金时代，非常看好中国的财富管理行业。 财富管理：当然是财富管理，如果对比美国就会发现，Fidelity等一批优秀资产管理公司都是伴随着美国财富积累的过程而发展起来的。目前国内的财富管理行业还比较初级，既缺乏优秀底层资产，又缺乏好的配置手段，行业可改进的空间很大。 资产平台：优质的资产永远是稀缺资源，P2P早期的资产和银行类似，以房贷、车贷等标准资产为主，由于只能拿到银行挑剩下的资产，其质量本身就不是最好的，而且随着行业竞争激烈，一二线城市的相关资产越来越少。有能力挖掘新资产并做好风险控制的公司将持续获得关注。农村将会是下一个巨大的市场。 互联网保险：国内的保险行业在销售和产品端都存在问题，销售上人员流动大，专业化程度不高，主要依赖关系，销售成本高。产品上不符合用户需求，赔付条款不合理。SIGVP刘一昂表示，保险是相对复杂的产品，单纯的互联网销售平台很难获得突破，结合互联网场景的、有大数据概念的公司将更受青睐。 消费金融：这是一个非常大的细分市场，可以从多个角度切入，例如占有独特的场景，可以迅速扩展规模，并通过场景化进行反欺诈；或者拥有独特的技术，可以更好地对风险进行定价；亦或通过划分独特的细分人群，找到更好地风险控制办法。 互联网金融提升社会生产效率 其实如果互联网金融仅仅是个噱头，我们也没有必要写这篇文章了。 首先，互联网的场景创造了新的金融需求。这主要体现在保险和消费金融两方面，人们在线购物的时候自然就用到了消费分期，顺便就购买了退运险；如果在网上购买机票，很可能同时就购买了航空意外险，如果是旅行的话，还可以选用旅游分期产品。通过与场景的结合，原本无法实现的金融服务，变得触手可及。 其次，大数据在金融领域有广泛的应用。通过对用户行为数据的收集和处理，可以逐步做到对用户的精准画像，为其提供个性化的保险、理财、贷款等金融服务。在信贷建模方面，除了利用传统的财务数据，大数据技术通过结合用户的购物、社交、阅读等各方面的数据，可以提高风险测定的精度。 第三，互联网可以扩大金融服务半径、精简服务渠道。互联网本身就是信息传播最快的途径，信息和服务可以更高效的抵达用户。我们看到很多理财平台都没有投放传统的广告，而是通过新媒体的运营，利用社交方式来获得自然增长。金融服务的信任成本很高，朋友推荐是非常有效的渠道，朋友圈让这种营销方式得以实现。 第四，互联网提供了更好的产品。互联网产品很多时候是体验的竞争，因此互联网人更懂用户，传统金融还停留在功能性的满足上，互联网的进入将产品体验提升了一个层次。这一点对比一下新型理财App和传统银行的App就一目了然了。 此外，移动支付对众多线上的商业模式形成了支撑。移动互联网让人们适应了支付宝和微信的线上和线下的支付，享受到无卡支付的便捷性，促进了O2O的发展。支付既是交易的闭环，又是金融的入口，起着承上启下的重要作用。在商户端，智能POS和商户管理系统打通，为商家提供了新的管理和营销工具。 < 互联网 + 金融的终极价值：提升社会生产效率 这是一张人类生产力进步的图线，从图中可以清晰的看到，在蒸汽机发明之前的漫长岁月里，人类生产力的变化微乎其微，而其后每一次生产力的提升，都源于一项革命性技术的产生，更确切的说，当一项创新技术被应用到社会化大生产中来的时候，整个人类社会的生产能力，就被提升到一个新的层次。 北极光投资总监张朋说，金融的一个基本功能就是提升资源配置的效率，把富余的资金分配到最需要钱、最能产生效益的地方。各行各业都离不开资金的融通，也都需要互联网进行信息的传播，因此金融和互联网都是基础设施级别的行业。 ...
