P2P理财方式快速崛起，以38%的普及率，成排名第三高的理财方式，紧追排名第二的银行理财。然而近期P2P风险事件不断，如何在保证本金安全的情况下获得预期收益成为投资人关注的焦点。 P2P风险收益避雷 警惕：超高利息回报 要想吸引投资者，可观的回报必不可少，而从行业当前情况看，普遍的收益率已经降至8%左右甚至更低，而那些声称可以给出高回报的平台，风险性极高。 比如有平台声称每日利息1%，满15天可以提现，月收益30%，无手续费;有平台号称一次投资800元，从第二天起每天分红18元，最多可分红2400元;还有平台给出的项目回报是同期限其他平台的10倍以上——这些高得令人不可思议的利息，是再明显不过的骗子的标志。 绕开：拉亲戚朋友一起“发财” 现在还有一类平台以“新人奖励”为诱饵，看似能让你的收益不断增加，但却是碰不得的。“只要你成为XX社区里的投资者，就可以获得第一代下线投资金额10%、第二代下线投资金额的3%、第三代投资金额的1%……”这种要上线不断拉下线进入的链条十分危险，因为你投入的不仅仅是金融资产，更是你的人脉，一旦“踩雷”，连带的亲朋好友也会一起受损，影响可就大了。所以，我们建议大家尽量绕开这种拉亲戚朋友一起来“发财”的机会。 深究：高大上背景靠不靠谱 上市公司背景、国资系、风投系……这些高大上的背景一旦披上身，由不得你不倾心。然而，你是否考虑过这些“名头”的可靠程度? 比如尽管统称为“国资系”，但国资参股的具体形式可以不同，股份占比、股东结构以及股东背景情况才是更值得抓取的信息。根据全国企业信用信息公示系统和盈灿咨询分析显示，在当前的60家“国资系”平台中，独资平台寥寥，国有控股数量也不多，而大部分为参股平台。至于上市公司背景，也未必成为“万全”的保障。 与其被平台华丽的包装吸引，不如多捕捉平台侧面的“成熟度”：是否成立时间较长，在投资者中有着不错的口碑;平台的主要负责人有没有相关金融、IT行业的背景，还是“草根”出生;以及平台合作的对象、经常拿来比较的对象等等。当然，如果真的是“出身豪门”，比如上市系的陆金所、国资系的开鑫贷、生菜金融、风投系的拍拍贷等，自然可以加分(可根据网贷之家发布的上市系、国资系、风投系P2P平台TOP10进行比较和选择)。 细看：投资资金的去向 除了以上几点之外，投资的资金去向也很重要。那些雾里看花的投资说明书可能危机四伏，往往是平台自融的信号。万一到期无法兑付，你根本不知道该找谁去要账。而如果你所选择的P2P平台公开借款人信息，一旦发生逾期，至少是“冤有头、债有主”。 另外，在下单时也要注意，对于“退出机制”苛刻的平台，最好谨慎。比如要收取高达20%的手续费、或是在某一期限内冻结，不得申请提款等，这些都可能是平台跑路、运营不佳的伏笔。 ...

第三方数据显示，11月份，近六成投资者开始选择3个月以下短标。业内人士认为，临近年底,是资金投资方向的选择焦虑期,再加上P2P投资人心态也在发生变化。近日发生的e租宝事件虽尚无定论,但无疑在年底给投资者带来较大的冲击。 P2P投资短期标长期标风险误区 投资者信心受损,平台成交量出现不同幅度的下降 年底平台跑路、提现困难等问题的扎堆出现让投资者的信心受损,特别继e租宝被查、相关负责人被警方控制后,更有不少投资人在各大社交平台吐槽“后悔自己没有及时抽离,担忧钱拿不回来”等等。 近期,不少平台运营负责人均对新快报记者表示,此次事件让投资者对整个行业投资信心下滑,很多投资者就此表示不知何去何从,甚至有一些偏激的投资者表示,更是不相信整个P2P行业。 这些直接体现在各平台的成交量上。新快报记者依据网贷之家数据频道提供的平台数据,将排名前20家平台12月13日成交量与上月13日成交量相比,统计显示,12月13日的成交量环比下降了58.7%;九成以上的平台成交量相对于10月、11月都出现了不同幅度的下降,比如翼龙贷在12月13日的成交量环比10月13日下降了224.8%,环比11月13日下降了168%。 年底因素再加上e租宝负面消息打击外,这也与P2P的周期性因素有关。也有业内人士分析,目前P2P平台标的多为3个月、6个月、9个月左右,P2P产品也一般集中在年底到期,不少投资者年底需要资金也选择不继续追加投资了。 1月短期标占比连续两月攀升近10% 随着年底问题平台频发,投资者投资态度越发保守谨慎,还表现在偏向投资短标。第三方数据显示,11月投资者借款分别在6个月以下的占比高达67.9%,其中多为1到3个月占比最多,达34.2%;1个月以下的占比23.2%,其中投资期限“小于1个月”的短期标占比已连续两个月增长。 对于小于1个月的短期标占比大幅增加,业内人士表示,一方面,年底是资金投资方向的选择焦虑期,导致短期资金增加;另一方面,临近年底,P2P投资人的心态更加谨慎,担心平台提现困难、跑路现象再次集中爆发,很多人会选择期限“小于1个月”的短期标,尽量避开期限“3个月至6个月”的跨年标。 据了解,目前P2P平台的长期标多在12-24个月,收益一般在13%左右,短期标在1到3个月,收益一般在8%左右,从收益来看长期标所获得的利息比短期标多,而且随着投标时间越长,收益率差距会更大。 但是,对于年底投资者选择投短期标来避开“跨年标”,进而规避投资风险的现象,有业内人士认为,短期标比长期标的风险要低是误区。“用户选择标的的前提不应该是看长期还是短期,而是要看平台本身,比如风控能力、团队能力、项目细节透明度、团队执行力等”。 业内人士表示,若一个平台短期标突然大幅增加,应引起警惕。“出现以下两种情况都可能给投资者投资带来风险”,他表示,一个是P2P平台为顺应投资者需求“拆标”,把长期标拆成短期标,这会给平台资金带来流动性风险;另外,短期标的突然增加,有可能是平台发布虚假标的,聚集资金以补充平台资金不足甚至可能会卷款跑路。 该人士还提醒,投资前一定要做足功课,精选平台和标的,要选择实力强、风控严的大平台,远离高息平台。“临近年底可适当增加短期标配置,以规避年底行业系统性风险;要经常关注所投资平台的经营及舆论变化,及时应对意外发生”。 P2P投资,防“雷”有道 1 不盲从,投资前要“尽调” 根据网贷之家数据统计,目前行业中有3600多家P2P平台,如此大的基数中挑选出几家靠谱平台对于普通投资者而言并非易事。不少投资者为了省去这个烦恼,听信身边朋友甚至是网络中的“投友”,在投资前盲目相信他人,并没有亲自调查判断。 盈灿集体执行副总裁朱明春提醒投资者,在投资前要对平台有全面、深入的了解,包括股东背景、业务类型,“投资前要对行业有基本的风险意识。” “比如,平台的实际控制人、控股股东或者某个集团子公司他的实际情况如何”。不过,假设投资者对此尚无头绪,可以通过网络查询“全国企业信用信息公示系统”,通过该系统可以查询到平台的注册资本金、股东情况等基本信息。 P2P投友创始人东方风建议,新手投资前,要学习储备网贷方面的知识,“可以浏览第三方平台网站或者加入圈子群请教老人”。他表示,“平台排名、背景、名气只是参考,关键要看平台的业务类型、有没有真实业务,选择资金流向清晰、信息披露做得好的平台”。 东方风还建议,对于一些业务模式高深复杂、体量又大,又没有真实实力背景的平台慎投。目前市场出现的一些知名度较高、资金流向清晰的网贷基金平台不失为过冬的理想渠道。 2 尽量不超过个人资产20% 一直以来,“精选+分散”都是P2P理财的不二法则。“P2P只是资产配置的一种渠道,不是做投机,千万不要借钱理财,也不要卖房刷信用卡套现理财,更不要主动推荐身边的亲朋好友去做投资”,东方风表示。 也有理财师提醒,在投资前对于个人风险承受能力要有比较强的认知,P2P理财最多不要超过个人资产的20%。比如,按2:3:5的比例进行资产配置,激进型的投资者更倾向于将50%投资于股市、30%投资于P2P理财、20%投资于“宝宝类”产品;但谨慎型的投资者则更可能是将50%投资于“宝宝类”产品、30%投资于P2P理财、20%投资于股市。相比而言,稳健型的投资者更可能按3:4:3的比例分配,即30%投资于“宝宝类”产品、40%投资于P2P理财、30%投资于股市。 3 不可盲目轻信品牌背书 今年以来,不少P2P开始了营销战,特别加重了对电视媒体、户外广告等投放。不过,在行业普遍盈利“鸡肋”的情况下,如果没有风投进入,很少有平台有充裕的资金来做大规模广告投放。 “一些理财机构为了提高公信力,会采取很多手段增信,和投放大量广告,甚至不计成本。广告只是广而告之,并不具备信用背书作用”,东方风表示。 4 平台无债权转让功能的要当心 要对于正规P2P平台而言,债权都是一一对应的,如果投资者有资金需求需要提前赎回投资资金的话,则需要申请债权转让。即债权人通过债权转让第三人将债权的全部或部分转移于第三人。 “提前赎回且没有债权转让功能的平台一般存在线下理财公司,除了e租宝,现在很少有P2P采取这种方式提高投资人的资金周转效率”,东方风表示,这种服务,一般存在线下理财公司,很明显存在资金池,一旦有风吹草动,很容易引发挤兑。此外,东方风还建议投资者,要“正确分辨做实事的P2P和伪P2P平台,投资不可因噎废食”。 此外，业内人士在投资人选平台方面总结出三步“排雷秘籍”，一看基本信息，如上线时间、注册资本、公司背景、项目情况;二看风险控制，如资金管理、保障模式;三看费用及限制条件。 ...

所谓“围城”，就是圈内的想出来，圈外的想进去。中国互联网金融概念第一股的宜人贷成功登陆纽交所，但这支头顶光环的股票上市首日即破发，还是让人不甚唏嘘。海外市场的中国概念股估值相对国内市场普遍偏低，来了的不想留，没来的还在挤破头——说的就是这情况。 12月18日，宜信公司旗下的P2P平台宜人贷成功登陆纽交所，成为美股市场中国互联网金融概念第一股。按照公开招股说明书，宜人贷首次公开募股定价为每股10美元，计划发行750万股美国存托股票。若承销商不行使其超额配售权，则本次募资总额将达到7500万美元。 然而，出乎意料的是，上市首日，宜人贷股价即大幅下挫，截至美股市场收盘，宜人贷股价下跌9%至9.10美元，直接跌破发行价。 缘何有业绩有故事的宜人贷会遇到如此尴尬的境地？此前类似的Lending Club 上市首日股价曾暴涨56%，融资金额超10亿美元，为何到了宜人贷却遭遇不同的结果？ 分析人士指出，相比较Lending Club而言，宜人贷此种局面是多因素影响下的结果。 首先，今年中国A股市场的巨幅震荡，使得美股投资者对中概股心有余悸。那时候与A股联动性较弱的中概股却意外地与A股市场节奏达成一致。短时期内全球资本市场但凡与A股市场相关的证券类产品都遭到全球投资者哄抢。然而，当A股行情急转直下的时候，中概股也未能幸免。这就让本来对中概股不甚了解的海外投资者遭遇重创。 其次，自从中概股登陆美国资本市场以来，鉴于中美两国地域差异以及中概股投资者关系维护方面的薄弱，美股投资者一直对中概股没有表现出强烈的兴趣。而且最近频频爆出的中概股丑闻，如财务问题不透明、虚报业绩等，这让很多美股投资者敬而远之。要知道，很多美股投资者都偏向于价值投资或基本面投资，他们是不可能将自己的养老金投资于那些基本面不了解且面临极大波动风险的个股中的。 再者，尽管Lending Club上市首日暴涨，即证明了市场对于P2P概念的热捧，但是当Lending Club公布其首份财报时，巨额的亏损致其股价暴跌11%。这也显示出投资者对于P2P这一全新概念的认知不足，关注其基本面情况要胜于其故事性。 而从宜人贷招股说明书来看，尽管如今宜人贷已经扭亏为盈，但是其之前的高成长性已经开始放慢节奏，尤其是其标榜的互联网金融，即线上借贷。招股说明书中的数据显示，2014年，宜人贷完成的借款达到3.59亿美元，其中线上渠道为1.44亿美元，线下渠道为2.15亿美元。而2015年上半年，线上和线下渠道交易额差距进一步拉大，分别为1.92亿美元和4.06亿美元。尽管线上借贷数据仍在增长，但是其在总借贷数量的占比已从40%下降至32%，这也就让其互联网金融概念的成色大打折扣。 另一方面，在获客成本方面，2013年、2014年以及2015年上半年，宜人贷线上获客成本分别为4040元、1344元和856元，而线下获客成本则分别为2463元、2652元和4318元。因此，其线下的急速扩张靠的是比拼资金。众所周知，现如今中国市场中P2P平台如雨后春笋，新的平台不断涌现。这就导致P2P市场，尤其是线下市场的竞争呈现白热化趋势。这也令市场对宜人贷这种发展模式的可持续性产生怀疑——如此高额成本能否维持其发展？ 最后，目前P2P作为新生概念，许多公司效仿，但是截至目前，大家并未寻找到合理的发展方式。从宜人贷的借款人结构中可以看出，高利率客户占其主要成分，这也才能维持其高成本的发展模式。而目前消息显示，由银监会牵头制定的P2P管理办法已处内审阶段，将于本月向社会公开征求意见。该办法的总体思路是，实行“负面清单制”，在严禁十几项业务的同时，也对符合法律法规的创新业务给予空间。该办法将不对P2P网贷公司设置注册金门槛，也将不发牌照。因此，在法律法规尚未明确其合法合规地位时，P2P的野蛮发展或许可以延续，一旦法律法规趋严之下，有些业务还能继续开展下去么？这一点存疑。 广东互联网金融协会秘书长朱明春曾公开表示，P2P行业监管的缺失造成很多不确定性，即使上市成功，也要面对相关监管条例出台可能导致的风险。 不过，面对破发，宜信公司CEO唐宁还是较为乐观，“我们希望利用这次在纽交所上市的机会，能够把宜人贷真正打造成一个(中国P2P平台中的)标杆企业。”唐宁表示，此次宜人贷纽交所上市后的发行价和股价走势并不十分重要，海外上市更多是为了树立形象。 一场形象树立之旅能否为投资者换回价值，仍有待市场和时间的检验。 据网贷之家数据统计，截至2015年12月17日，宜人贷成交量超112亿元，待收金额约106亿元。平台综合收益率为11.86%，平均借款期限为35.99月。宜人贷12月21日的收盘价为9.31美元，上涨2.31%。 ...

12月18日晚间，中国P2P平台宜人贷在美国纽交所上市，成为国内P2P上市第一股。但开盘首日暴跌超过10%。这一局面在投资者意料之中，宜信CEO唐宁则表示上市意义大于股价。 宜人贷首演破发，是因为当日市况不佳，是P2P市场信任度受损，还是宜人贷成长性不被看好，后期走势还有待市场检验。 宜人贷上市唐宁 首演破发 唐宁回应：没感到太多压力 据了解，宜人贷以10美元股价开盘后，即暴跌超过10%，最低跌至8.35美元，收盘价为9.1美元，跌幅达9%，按收盘价计算市值为5.32亿美元。 对于宜人贷股价首演破发，唐宁表示并没有感到太多压力，因为“投资者列表很漂亮”，其中包括富达(Fidelity)和黑石(Blackstone)。 “我们希望利用这次在纽交所上市的机会，能够把宜人贷真正打造成一个(国内P2P平台中的)标杆企业。”唐宁表示，此次宜人贷纽交所上市后的发行价和股价走势并不十分重要，海外上市更多是为了树立形象。 市况不佳 宜人贷海外上市遇冷意料之中 其实，国内一些老牌P2P平台早已开始追逐行业第一股的地位，但是国内资本市场尚未打开P2P企业登陆的闸门，一些平台计划在海外上市。不过，对于宜信旗下的宜人贷率先登陆美国资本市场，行业内还是有所疑惑。“一方面招股说明书显示宜人贷于2012年上线，但是在行业内并不是排名很靠前，其次宜人贷相对神秘，市场对于它的了解较少。”一位不愿具名的业内人士直言。 不过，在美国资本市场，P2P公司上市早有先例。早在去年12月，P2P公司Lending Club在纽约证券交易所上市，融资10亿美元，成为全球第一只上市成功的P2P机构。Lending Club上市首日股价飙升56%，市值接近90亿美元。但Lending Club今年2月上市后首份财报显示，公司2014年全年亏损3290万美元，股票价格随之暴跌。 一位证券行业分析师直言，宜人贷的破发与国内P2P行业鱼龙混杂、面临信任危机不无关系。互联网金融在中国从诞生之日起就伴随着大量质疑，以及行业高速发展过程中所产生的诸多问题。据银率网的统计数据显示，截至2015年11月底，全国问题平台数累计为1248家，问题平台占全部平台的比例高达34.5%，这使得更多大众对这个创新金融服务模式望而却步，对整个行业发展造成了巨大伤害。另一方面，宜人贷上市首日破发，可能和它选择的上市时机有关。宜人贷在美国的“前辈”Lending Club当日也遭受重创，收盘时下跌6.6%。受美联储加息影响，投资者情绪不稳，美国股市三大股指已连续两日大幅下跌，Lending Club上周累计下跌近17%。 除了上述宏观环境因素，市场对于宜人贷自身的业务质疑或许是它上市首日尴尬破发的最关键因素。根据宜人贷招股说明书，宜人贷2014年亏损450万美元，2015年上半年则实现盈利1700万美元。对于大幅盈利的原因，北京商报记者致电宜信相关人士，但截至记者发稿并未给出明确回应。而宜信CEO唐宁在回答媒体问答时只是表示，宜人贷已经具备了非常强的独立性，是高速增长的有获利空间的、可持续的一个业务。宜信向宜人贷推送的目标客户群线索，同时宜人贷的催收工作主要是通过宜信进行。 不过，银率网相关分析师表示，线下模式帮助宜信业务迅速增长，但同时也大大增加了运营成本。在宜信迅速扩张的人员队伍中，有一半以上是营销人员。据估算，在这种扩张模式中，人力成本占公司财务支出的40%以上。 如果不少业务依赖于线下模式，那么高增长的线上模式盈利点究竟在哪儿?据招股说明书显示，宜人贷按照信用级别将贷款人分为ABCD四个等级，A类为最优质借款人，这也是历史贷款中最多的部分。宜人贷ABCD四级贷款的年化利率(APR)分别为16.9%、27.4%、33.5%、39.5%。值得关注的是，2015年度D级贷款规模大幅攀升。据公开资料显示，2015年前宜人贷9个月发放借款的构成情况，年化成本率高达39.5%的D类借贷占到总贷款发放量的78.3%。一位分析人士直言，虽然此类贷款的收益率颇高，但却为未来的坏账埋下隐患，另一方面，宜人贷今年前三季度贷款余额快速增长，或有冲淡坏账率之嫌，未来宜人贷的利润表现、成长性如何，有待市场检验。 据网贷之家数据统计，截至2015年12月17日，宜人贷成交量超112亿元，待收金额约106亿元。平台综合收益率为11.86%，平均借款期限为35.99月。 ...

近日，有媒体报道称，浙江互联网金融平台铜掌柜存在系统安全问题。根据补天漏洞响应平台曝光的数据，铜掌柜系统存在的漏洞，可能导致60万用户大量敏感信息泄露，包括姓名、手机、银行卡和密码。该漏洞提交于12月1日，被定性为事件型漏洞，官方评级高危，目前仍处于通知厂商中。 对此，铜掌柜首席信息官金少策在12月20日在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，经与技术部门核实，该漏洞于12月1日由“白帽子”发现并提交到某漏洞响应平台，并在12月9日进行了修复，期间并未出现任何用户信息被泄露。 铜掌柜泄漏 记者注意到，近年来因网站漏洞造成数据泄露的事件不少，如此前的12306网站用户隐私信息泄露、30省市社保信息泄露等，由漏洞而引发的安全事件不仅给用户带来烦恼，也给相关企业造成了直接或者间接的经济损失，严重影响了企业和行业形象。 网络安全专家、北京白帽汇科技有限公司CEO赵武在接受《每日经济新闻》采访时表示，目前国内网站存在安全漏洞是普遍现象，很多领域都存在，希望相关政府部门和公司能够引起足够重视。 铜掌柜：漏洞存在 数据有保障 据了解，上述漏洞响应平台对漏洞的定义分为通用漏洞与事件漏洞两种。其中，事件漏洞(即非通用型漏洞)，主要是指互联网上应用的一个具体漏洞，例如，某网站命令执行可被渗透、某网站应用SQL注入可导致信息泄露等。 此次铜掌柜的系统漏洞为事件型。根据上述响应平台信息显示，12月1日，铜掌柜漏洞打包可能泄露用户信息被“白帽子”提交发布到平台，官方评级为高危；12月14日，国家互联网应急响应中心回复称确认漏洞，危害等级为中等。 “此前，我们已经完成了修复，但忽略了在响应平台上的确认。近日，我们已正式向该漏洞响应平台确认回复”，金少策表示，“目前铜掌柜数据安全与阿里云合作，平台数据安全由阿里云提供保障。” “通用型、事件型；低危漏洞、中危漏洞、高危漏洞，这些是在技术上对漏洞的划分。很多黑客在利用这些漏洞的过程，可能是一个，也可能是多个漏洞结合。最终黑客的目的很简单，就是偷数据。”赵武说，比如你购买了一个P2P理财产品，网站系统存在漏洞，黑客就有可能能入侵你的账户，即使无法把你的钱转走，但是可以把你的身份证号、手机号等信息拿走，然后去做一些诈骗之类的行为。 P2P行业技术安全需加大投入 “目前，国内网站存在安全漏洞是极其普遍的现象。只要你存在漏洞，就很可能已经被地下产业的黑客利用了。”赵武分析表示。 根据中国互联网协会和国家互联网应急中心发布的《中国互联网站发展状况及其安全报告(2014)》内容显示，2013 年，互联网黑客地下产业仍然较为活跃。黑客地下产业的逐利性特点日趋明显，以网络欺诈、讹诈为代表的拒绝服务以及仿冒网站是黑客重要的得利渠道。信息系统漏洞特别是高危漏洞呈现逐年递增趋势，这给黑客发起大规模网络攻击或针对重要价值目标发起攻击提供了便利条件。 赵武表示，随着国家“互联网+”战略的提出，很多互联网金融公司雨后春笋般涌现。这些公司在发展过程中，除了关注用户规模、成交量规模的发展外，也应加强信息安全建设。比如，成立信息安全部门、积极和行业内的安全信息公司建立联系、对于行业内发生的数据泄露事件，积极采取补救措施等手段，从多方面去筑起一道信息安全的“篱笆”。 风险控制对于互联网金融企业的重要意义不言而喻，技术层面的网络安全风险与控制，也是非常重要的一个环节。对于部分创业阶段的小平台来说，网络安全本身是一个很尴尬的问题，因为没有绝对的安全，投入再多钱，也不能保证不出事故。很多小平台的运营者就会心存侥幸，“反正花钱出事，不花钱也出事，还不如少花钱”。与之形成鲜明对比的是，目前走在行业前列的P2P平台，在安全投入、房屋措施反面加大了投入。随着行业的发展，越来越多实力“玩家”进入后，技术门槛或将有所提升。 ...

12月18日，宜人贷在美国纽交所挂牌上市，称为中国P2P网贷行业上市第一股，或许也将称为今年IPO企业的“收官之作”。 据悉，宜人贷本次发行750万股美国存托股票(以下简称”ADS”)，每股ADS相当于公司2股普通股，若承销商不行使其超额配售权，则本次募资总额将为7500万美元。在此次发售中，摩根士丹利、瑞士信贷、华兴资本担任承销商，Needham& Company, LLC担任副承销商。 宜人贷上市 宜人贷三次出海，两次铩羽而归，终于在今年年底完成IPO。宜人贷只是“宜信帝国”的冰山一角。唐宁在内部邮件中也透露，三到五年内宜信将上市。从2006年宜信创立至今，“宜信帝国”的触角已经伸向了基金、保险、融资租赁、支付等领域。 宜人贷的曲折上市路：三次出海，两次铩羽而归 宜人贷成立于2012年，其官网上的介绍为“宜信旗下的在线P2P网贷平台”。2014年底，宜信为宜人贷业务独立申请创建公司主体。宜人贷海外上市的动作从2014年就开始启动了。2014年第四季度，相关的投行、律所、审计都已经进场，年末宜人贷就从宜信中独立门户了。 根据招股说明书，宜人贷在盈利能力方面经历了三连跳，在2015年成功实现“惊天大逆转”，过程值得玩味。2013年，宜人贷净亏损834万美元;2014年，宜人贷总营收为3190万美元，刨除运营成本和费用，净亏损450万美元;而到了2015年9月末，宜人贷总净营收1.38亿美元，净利润为3078万美元。 截至2015年9月，宜人贷平台累计注册用户超过600万，累计交易促成金额超过14亿美元(约合90亿人民币)。在P2P最受关注的风控方面，通过和银行合作资金托管，宜人贷建立风险备用金，保证交易的真实、安全和透明。为了增强投资者对产品的信心，宜人贷从每笔新增贷款中提取特定比例的现金放进风险备用金，截至2015年9月30日，相关的限制性现金达到4900万美元(约合3.17亿人民币)。 2015年3月，宜人贷首次向美国递交上市申请，准备在纳斯达克上市。不过，时机虽好，却未能如愿。7月，宜人贷再次递交申请，仍是铩羽而返。两次提请上市受挫后，宜人贷仍未放弃。11月，宜人贷转战纽交所，终于在12月18日成功挂牌。 百度成宜人贷IPO基石投资者，曲线进军P2P 现在中国金融最大的一个风口就是整个支持消费的金融体系的转型;新金融就是以新的金融的基础设施，以移动互联、大数据和云计算技术来做的消费金融、大众金融和普惠金融，这是中国金融未来最大的方向和风口，而且它是一个增量，不是一个存量。数据显示，中国消费信用金融市场的规模在2014年已经达到5510亿美元，预计2019年将达到17940亿美元，这个巨大的蓝海市场吸引着中国的各路资本、BAT等互联网巨头争相入局。 宜人贷在12月17日最新版的招股书中称，百度旗下子公司百度香港已同意以发行价认购价值1000万美元新股。这意味着，百度成为宜人贷首次公开发行(IPO)项目中的“基石投资者”。 而百度今年则频频发力金融行业，近两月不仅与中信银行合作开设名为“百信银行”的直销银行，还与安联保险合作开拓保险市场。在分析人士看来，百度与宜人贷此类业内较为成熟的机构合作，可以曲线进军P2P行业。 宜人贷上市， 成为中国互联网金融在美上市第一股，并成功击败了国内众多P2P平台率先坐上了“中国P2P第一股”的交椅；在全球经济发展动荡、寒风凛冽的“资本寒冬”中成功突围，对P2P整个行业而言，无论是创业者还是投资人都是一个重大利好。据悉，中国P2P借贷平台信而富计划最早于明年上半年在美国上市，最多融资2亿美元；摩根士丹利、花旗集团以及投资银行Jefferies正在安排这笔上市交易，上市地点可能也在纽交所。 宜人贷背后的大金主：神秘崛起的宜信帝国 宜人贷在纽交所上市，成为中国第一家上市的P2P。然而，宜人贷只是宜信帝国的冰山一角，我们不妨看看宜信还有哪些业务。 一、宜信 宜信成立于2006年，于2010年4月获得KPCB千万美元级的A轮投资;2011年10月获得IDG资本、摩根士丹利亚洲投资基金(MSPEA)及KPCB联合注入的数千万美元B轮投资。目前，宜信旗下包括多条业务线，其中有些已经获得金融牌照： 1、宜信基金/宜信普泽投资顾问(北京)有限公司：宜信基金上线于2013年2月，获得证监会颁发的基金销售牌照。 2、宜信财富/宜信卓越财富投资管理(北京)有限公司：2011年3月成立，致力于提供理财规划与财富管理服务，提供固定收益类、公益理财类、股权类等理财模式。 3、宜信保险/宜信博诚保险销售服务(北京)有限公司：宜信保险销售服务于2011年11月注册成立，其业务范围包括在全国区域内(港、澳、台除外)代理人身保险、财产保险等业务;代理收取保险费等。 4、宜信租赁/宜信惠琮国际融资租赁有限公司：2012年成立。据官网介绍，“是经国家商务部批准成立的中国第一家专注为小微企业和个人消费者提供服务的融资租赁公司” 5、宜农贷、宜车贷、宜学贷/普信恒业科技发展(北京)有限公司：三个业务分别上线于2009年12月、2012年1月、2013年5月，分别是面向农村的P2P借贷服务和爱心慈善公益平台、汽车抵押借款服务平台、为学生及学生家庭提供无抵押的信用借款服务。 6、宜人贷/恒诚科技发展(北京)有限公司：2012年1月上线。作为此次上市的主角，宜人贷在宜信的地位也非同一般，与更早成立的宜农贷等不同，宜信为宜人贷单独成立公司。 7、投米网/投米科技发展(北京)有限公司：2014年8月上线，是宜信公司旗下专注于城市白领的理财平台，相比宜信旗下的其他业务，更具有文艺范。 二、华创资本/华创汇才投资管理(北京)有限公司 在创办宜信之前，唐宁更多的身份是投资人。投资过的的公司包括达内网、校园网(后来的人人网)、敦煌网。创立宜信之后，唐宁当然没有放弃这个老本行。虽然华创资本对外的资料并未宣称过与宜信的联系，但是华创资本与宜信一样，同样成立于2006年，其工商信息显示，唐宁持有90%股权。 或许是因为天生的宜信基因，华创资本非常注重在新金融领域的投资，其官网上介绍是“一直专注于新金融、新消费、新实业领域的早期投资”。在互联网金融领域的投资案例包括铜板街、同盾科技、中量网、量化派、她理财、掌上汇通、摩点网等。 华创资本在创投领域表现非常活跃，在2015年清科集团发布的“2015中国股权投资年度排名榜单”上，获得了“2015年中国互联网金融领域投资机构10强”、“2015年中国本土创业投资机构20强”、“2015年中国创业投资机构50强”三项大奖。 三、好望角咨询/好望角出入境咨询服务有限公司 成立于2014年11月，向高净值人群提供全球资产配置咨询服务。向客户提供海外投资、海外置业和海外身份(包括获得永久居留权与成为公民)相关的一流咨询服务。宜信为何要布局海外资产配置？好望角咨询总裁詹惠敏说，目前国内有限的海外投资渠道，已经不能满足高净值人群财富出海的迫切需求，其中先办理投资移民获得海外身份，进而到海外市场寻找投资机会，成为高净值人群全球资产配置的重要手段。 好望角咨询也带有浓厚的宜信印记，“希望让移民具备更多的金融投资属性”，除了咨询业务，还推出2具有年化6%投资收益的投资移民产品。 四、致诚信用/北京宜信致诚信用管理有限公司 成立于2010年，是从事信用信息征集与咨询、信用数据整合、信用风险评估与管理的专业性征信服务机构。致诚信用评分主要聚焦P2P信贷人群，并推出“致诚阿福”品牌，是专为P2P、小额信贷机构和银行信贷部门设计，将致诚信用评分、个人借款数据、风险名单数据结合形成小额信贷行业风控解决方案。 相比正在等待央行验收的首批八家个人征信机构，致诚信用成立的时间较早，但同时也比较低调，之前并未听说过大规模的宣传。 五、易安达(北京)网络技术有限公司 2011年2月成立，是宜信的支付业务，不过可以找到的信息并不多。 小编有话说： 梳理完宜信帝国版图，小编忍不住感叹唐宁的前瞻性。国内互联网金融在2013年才开始火爆，然而，除了投米网和好望角咨询，宜信涉及到的其他业务线都是在2013年就开始布局了。从三农到学生的个人借贷、从财富管理到海外资产配置，再从第三方支付到个人征信，其涵盖范围之广，不亚于任何一个互联网巨头。 宜信成立的时间较久，并且最早布局线下业务，庞大的人员构成及较高的流动性，使其成为互联网金融行业最大的“黄埔军校”，培养了一大批互金创业者及从业者。唐宁12月19日凌晨在接受采访时所说：“随着行业的发展也有很多不同的声音，良莠不齐的情况等等，我想我们作为行业领军企业特别希望利用这样一次在纽交所上市的机会，能够把宜人贷真正打造成标杆企业，真正能够向整个行业向全世界展示中国互联网金融企业的风采，能够在治理、信息披露、透明度等等各方面持续保持引领”。 结语 对于上市这件事，从来都是“仁者见仁、智者见智”。对宜人贷而言，“中国P2P平台上市第一股”这个称号，背后起码有三大价值不容小觑：增信背书、眼球效应、借势营销；对P2P业界而言，宜人贷上市就像是“一剂鸡血”，让目前因为各种问题困扰、负面信息不断、行业发展瓶颈难破的P2P瞬间“满血复活”；而对小散投资者而言，平台是否上市其实没啥特大的影响，选择P2P平台，最重要的还是看运营和风控能力，至于平台是否上市只不过是一个参考侧面。 事实上，很多业内人士普遍认为，宜人贷虽然成功在美上市，但因监管的环境不同、规则不同，刚开始的日子也许不会太好过。至于接下来宜人贷上市后的命运到底如何，我们还是拭目以待吧！ ...

补天漏洞响应平台曝光铜掌柜存在系统漏洞，导致60万用户大量敏感信息泄露，包括姓名、手机、银行卡和密码。该漏洞提交于12月1日，被定性为事件型漏洞，官方评级高危，目前仍处于通知厂商中。 P2P信息安全 《中国经营报》记者针对此事多次致电铜掌柜市场部和公关部，但一直未有人接通。致电平台客服后，对方表示，记者所发送的采访邮件已转至相关部门，但截至发稿前，记者仍未收到该公司的相关回复。 此外，记者发现平台标的信息披露过少，而资金托管机构也未明确。 60万用户敏感信息泄露 被定性高危漏洞 根据补天漏洞响应平台披露的信息显示，铜掌柜漏洞打包泄漏60万用户的姓名、手机、银行卡和密码。该漏洞提交于12月1日，被定性为事件型漏洞，官方评级高危，目前仍处于通知厂商中。 据悉，补天漏洞响应平台对漏洞的定义分为通用漏洞与事件漏洞两种。其中，事件漏洞(即非通用型漏洞)，主要是指互联网上应用的一个具体漏洞，例如，某网站命令执行可被渗透、某电商订单泄露任意充值、某网站应用SQL注入可导致信息泄露等等。 12月14日，国家互联网应急中心也对该漏洞进行了回复：“CNVD(即国家信息安全漏洞共享平台)确认所述情况，已由CNVD通过网站管理方公开联系渠道向其邮件通报，由其后续提供解决方案。” 在铜掌柜官网的“安全保障”一栏中，其宣传表示：“不仅为用户提供金融信息服务，也保障用户的信息与资金安全。铜掌柜采用128位安全加密技术与安全认证体系，保障数据与资金安全，并严格遵守所有关于可辨识个人信息保存的法规要求，确保投资人提供的所有信息都能得到机密保护。” 尽管官网上宣称其平台有多重认证和加密，然而铜掌柜仍被爆出系统存在漏洞，导致用户信息遭到泄露。实际上，互联网金融平台系统存在漏洞，进而被黑客攻击的案例不在少数。由于黑客攻击造成系统瘫痪、恶意篡改、资金被洗劫一空等，甚至出现不少平台因为黑客攻击而面临倒闭。 资深业内人士梅州评对本报记者表示，一般投资理财平台，在用户注册时都会收集用户姓名、身份证号、手机号码、银行卡号、甚至银行卡密码等大量敏感信息，如果这些信息曝露给不法分子，后者可能会利用这些泄露数据通过一些科技手段复制他人的证件或设备，登录泄密平台，窃取用户账户内的留存资金，给用户和平台造成巨大的资金风险。 “实际上，从技术角度来说，是没有绝对安全的平台，平台应该根据运营的实际情况不断增加在系统安全方面的投入，以防止因为黑客攻击造成的用户信息泄露。除此之外，还有其他非技术因素造成的用户信息泄露情况。比如平台相关技术从业人员恶意泄露用户信息，也是一个很难把控的安全问题，对于这样的问题，平台只有不断完善相关信息加密保护的制度，才能防止因为从业人员的道德风险造成的平台用户数据泄露。”梅州评认为，作为信息技术平台，技术安全是最基本的要求，平台和投资者都不应该忽视。 信披不足 资金托管机构不明 资料显示，铜掌柜平台运营主体为杭州铜米互联网金融服务有限公司，是浙江首批获得“互联网金融服务”资质的公司之一，目前已获上市公司中来股份战略入股。公司成立于2014年7月，注册资本3000万元，法人代表张焱，业务主体包括跨境电商、融资租赁、供应链金融、消费分期等。截至目前，累计投资金额37.5亿元，活跃用户数60.9万人，平均借款周期1个月，平均年化收益10.2%。 铜掌柜旗下有三款产品，铜钱宝是铜掌柜推出的一款活期理财产品;铜信宝是固收理财产品；铜政宝则是与当地政府全资子公司及证券公司发行管理的资产管理计划挂钩。 经查阅铜掌柜官网，记者发现平台对于资金托管机构并未明确披露。在其官网中的“掌柜吧”上，有投资者发帖询问“铜掌柜是什么银行资金托管”，一位客服回复称，“目前银行托管政策没有出来，所以没有托管银行，资产由四大行之一的银行监管(因为同银行有君子协议，故不对外公示)。” 记者致电铜掌柜客服，询问“目前是否有资金托管”时，对方表示，“我们这边是银行进行监管的，银行监管就是我们的资金进出都是通过第三方的，然后资金也是在银行进行监管，而且我们的账户资金安全由中国人保承包。” 梅州评认为，不管是银行托管还是第三方支付托管，作为平台方都应公开这方面的具体信息，不应以其他理由拒绝公开。另外，任何一家平台上的用户资金都是在银行系统里面流通的，不管托管还是监管或是存管都是如此。 “某些平台以此大肆宣传，只是对投资者玩了一个文字游戏。托管和存管(监管)差别是很大的，哪怕是第三方支付的托管也比一般意义的存管安全性要高一点，铜掌柜目前采用的认证支付和网关支付模式，实际上就是资金池管理模式，风险很高。”一位不愿具名的业内人士对记者表示。 该业内人士还表示，此外，保险和P2P平台的合作险种有以下几种：履约保证保险、风险准备金管理保险、账户安全险、交易资金损失险、借款人意外险及抵押物灭失险。其中以履约保证险最为重要，因为此险种才真正起到了保险公司为平台项目最终兜底的作用，其他险种都是相对很次要的险种，意义不大，但是一些平台在投保了除履约保证险之外的险种后，对外大肆宣传和保险有合作，以此给投资者一个保险兜底的假象，实际上已经涉及虚假宣传。 此外，记者查阅多个“铜政宝”借款标的后发现，项目信息中所披露的信息较少。以《借款合同》为例，除了借款金额有披露外，包括合同编号、公章在内的一切信息全部被打上马赛克。 由于无信披标准，大多数网贷平台信披不充分的问题一直饱受诟病。资深从业人士张朝阳对记者表示，很多平台的信息披露程度取决于平台老板的意愿，越是正规的平台所披露的信息也是越健全的。对于很多不正规的平台来说，甚至可能连借款方名称等基本信息都拒绝公开。 不过，信披无标准的混乱时光也许很快就要被终结。有消息称互联网金融行业未来将实行负面清单制，对于信息披露也有要求。整体看来，在信息披露方面，监管未提及分级管理，而是要求向出借人充分披露融资方基本信息，包括年收入、主要债务、信用报告；融资项目基本信息，包括项目的主要内容、还款来源、融资用途、金额、期限、利率、信用评级情况等，也要披露融资方已有的债务信息。互联网金融平台应对出借人和借款人的资格条件、信息真实性、融资项目真实性等进行必要审核。如果发现欺诈行为，应及时公告并终止网络借贷活动。互联网金融平台还应以醒目的方式提示网络借贷风险。此外，平台自身也需要进行披露信息。主要包括，交易金额、交易笔数、借款余额、最大借款单户余额占比、借款逾期金额、代偿金额、借贷逾期率、借贷坏账率、出借人数量、借款人数量等信息。同时，也要披露年报、经审计过的财务报表、与存管机构合作情况等。 ...

网贷行业鱼龙混杂，平台资质良莠不齐。近日，号称“网上金融自贸区”并于近日和国信股权基金签订战略合作的融业网遭到质疑。质疑点集中在借款方过于集中，且存在大量拆标现象。 P2P互联网金融 《中国经营报》记者通过浏览融业网官网后发现，该平台资金处于裸奔状态。其客服表示，平台只有第三方支付通道。此外，融业网对借款方的信息披露也只是用简单的文字进行描述，并无相关图片等资料进行佐证。 该公司市场部一位负责人对记者表示，由于借款方的借款资金都是千万级别，为了迎合投资者的投资需求，因而拆分成若干个小标。而期限错配，也会按照最大额进行错配，避免投资风险。 借款方高度集中 3个项目拆成125个 资料显示，融业网隶属于融业(苏州)网络信息科技有限公司，公司成立于2012年，注册资本5000万元，法定代表人董静。截至目前共有19.32万注册用户，累计成交金额6.08亿元。 据官网显示，融业网业务产品共有三类，分别是日稳赢、租赁宝和融鑫宝。除日稳赢是活期理财产品外，其他两类固收产品一共只有三个借款方，共计三个大的借款项目。分别是：项目一企业位于洛阳市，急需补充资金进行酒店整体的装修使用，酒店为四星级酒店。项目总金额2000万元，以价值4255万房产和土地作为抵押，抵押率为47%，另加100%股权抵押；项目二企业位于江苏省苏州市，急需补充流动资金以扩大生产经营规模，项目总金额2000万元，以苏州福瑞达投资管理有限公司100%股权过户抵押，4000万元苏州市相城区阳澄湖凤阳路99号聆湖丽别墅作为间接抵押物，抵押率为50%；项目三企业位于漯河市，急需补充资金进行企业发展，企业为电动汽车电池项目。项目总金额4500万元，以价值1.4亿元房产和土地作为抵押，抵押率28%。 经粗略统计，自今年9月21日开始至今，租赁宝和融鑫宝的3个借款项目分别被拆分成约125个项目。标的借款时间不定，包括20、30、45、90、180等，利率也分为8.08%、9.18%、10.18%和12%等，而融资额主要以100万元和150万元为主。 所谓拆标包括金额拆分和时间拆分。顾名思义，金额拆标就是将“大标”拆成“小标”，而时间拆标则是将“长时间”拆成“短时间”。此外，期限错配也包括两种。其一，将短期投资投入长期借款项目之中，到期归还的投资者本金靠后来者补充;其二，起始时间的错配。有消息称，年内将向社会公开征求意见的、由银监会牵头制定的P2P管理办法，不得将融资项目的期限进行拆分将成为一项监管原则。 对平台存在拆标和期限错配的问题，平台一位市场部负责人对记者表示，尽管平台存在这些情况，但拆标是为了迎合投资者的投资需求。而期限错配则会按照最大额进行错配，保证投资风险。“比如一个30天的标基本上会按照45天的标进行计算，在公司后台会有一个统计表进行控制。当有一个30天的标到期后，我们会再放出去一个新的标。以此类推，借款总额保持不变。”该市场部人士说。 网贷行业中不规范行为包括很多方面，其中最常见的就是期限错配和拆标，而绝对多数平台的风险也暗藏于此。盈灿咨询分析师张叶霞对记者表示，尽管此前看过的一些借款合同中确实存在借款人会将金额、期限和利率等拆分成不同层次，而像融业网将借款金额拆分成如此多不同期限结构和利率段不同的并不常见。“对于如此多层次的拆标和期限错配，主要还是看是否是借款人真实意愿，当然也包括借款人的真实性等问题。此外，平台借款人过于集中也容易产生风险，投资者在投资时需要谨慎对待。” 资深业内人士张朝阳表示，不管是拆标还是期限错配严格来讲都不符合网贷行业规范运行的要求。就投资者来讲，要了解平台期限错配和拆标的动机才能从根本上了解平台这种行为的风险。“期限错配主要标的项目或者借款需求的时间期限分拆，比如把期限12个月的标的，分拆成12个标的去发，每个标的期限一个月，到期一个后再发一个，连续12个；拆标主要是把大金额标拆成小金额标。”张朝阳表示，一般情况下，平台这样操作主要是因为处于成长期，融资能力比较差，期限长或者金额大的标的不容易满标，即使能满标速度也比较慢，造成平台客户的体验较差;而且加上行业目前的资产荒，平台可选择的优质借款需求并不多，在可选余地不大的情况下，一些融资能力不强、品牌知名度不高的平台为了运营的可持续性，就有可能接一些自己很难一次性消化掉的大金额、长期限的借款需求。 张朝阳认为，大量采用期限错配和拆标的平台，往往是融资能力不强、品牌知名度不高的平台，一旦某一个拆标或期限错配的环节出现问题，融资链条就可能断裂，坏账就很容易产生了，相应的风险很高。 资金裸奔 信息透明度低 通过浏览融业网官网，记者并未看到关于资金托管的具体信息。在未透露身份的情况下，记者首先以投资者的身份致电融业网，该公司客服对记者表示，平台暂时没有资金托管，只有第三方支付通道。不过，在记者正式致电该平台市场部负责人，询问目前是否在与银行等进行资金托管时，他则对记者表示，由于银行门槛较高，暂时没有合作，不过公司一直与第三方支付公司宝付进行资金托管业务合作。 随后，记者致电宝付公司。经查询后得知，融业网只与宝付公司仅进行支付通道业务合作，并没有进行资金托管业务。 据统计，目前各类网贷平台共计3000多家，其中真正部署第三方资金托管系统的平台共有800多家，基本上都是与第三方支付机构合作进行客户资金托管。显而易见，第三方资金托管的意义主要在于将投资者资金与平台自有资金相分离，防止自融、资金池等风险的发生。 今年7月，央行等十部委联合发布的《指导意见》中，也明确要求建立客户资金第三方存管制度，并指出“除另有规定外，从业机构应当选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构”。此后，P2P开始寻求与各家银行进行资金存管。粗略统计，已超过15家银行布局P2P资金存管业务，共计27家P2P平台与银行签订资金存管协议。 此外，记者查看平台发布的标的时发现，在“产品详情”中，平台只是用简单的文字进行描述，并没有相应的图片、视频等资料进行佐证。 对于信息披露不足的问题，该市场部人士认为，目前行业中很多大平台都没有将标的信息挂在网上，因此并不是融业网一家不透明。此外，他还表示，在官方群里有时候也会进行相应披露，或者投资者上门直接查验也可。 张叶霞认为，在监管未明确规定的情况下，信息披露程度虽然各不相同。不过，对于那些信息披露越是公开透明的平台来说，他们对投资者的吸引力也越大。铜板街CEO何俊也对记者表示，对于互联网金融平台来说，信息透明是最好的公信力，也是平台赢得市场与消费者的关键。 日前，在第四界网贷行业峰会上，有利网CEO吴逸然表示，现在很多出现风险的平台，其实已经完全背离了服务的逻辑。P2P行业风险不断积累，未来监管也会加强，作为一个互联网金融平台除了开放以外别无选择。在经营策略上，要做到对合作伙伴和客户全面开放。在信息透明上，要做到对内对外“一个透明”，包括信息流、资金流、业务流。 ...

北京时间12月18日22:30，宜人贷在美国纽交所正式挂牌上市，成为第一个在纽交所上市的中国P2P平台。 宜人贷创始人唐宁随后发表内部邮件表示，宜人贷上市，是起点，不是终点，未来的路还很长。同时表示，宜人贷卓越的用户体验，在国际上都是遥遥领先的。在未来的三到五年里，宜信也将会成为公众公司，我们将通过与资本市场接轨的方式让更多的人可以分享宜信在打造普惠金融、财富管理、互联网金融旗舰过程中创造出的价值。 唐宁在邮件中还表示，“作为一家公众公司，我们要用更高的标准要求自己，在信息披露、透明度、安全性、治理结构等方面为行业做出表率，树立标杆，彰显中国在互联网金融领域的国际领先地位。” 宜人贷开盘价为10美元，与发行价10美元一致。上市首日，宜人贷跌破发行价，收盘股价为9.10美元，跌幅9%，当前市值为5.32亿美元。 唐宁内部邮件 附宜人贷董事局主席、创始人唐宁邮件全文： 亲爱的宜信同事们： 2015年12月18日是一个重要的日子，今天，宜信宜人贷作为中国互联网金融第一股，成功登陆纽交所。 十年磨一剑，宜信从2006年在中国开创个人对个人(P2P)借贷服务平台模式以来，已经走过了九个年头，2016年将迎来十周年。创业之初，我们提出了三乘三发展规划，从夯实基础的三年，到两翼齐飞的三年，再到遍地开花的三年。我们设想，到了第三个三年，宜信将成为一家令人尊敬的公众企业，更好的服务于大众，同时接受大众监督。今天，应该说我们超额完成了任务，在宜信大家庭中其他兄弟团队的祝福和协同下，我们的一家子公司宜人贷上市了，作为中国互联网金融行业的杰出代表，率先与国际资本市场接轨。 作为先行者，我们凭什么引领？首先是普惠金融的理念创新，“人人有信用，信用有价值”。当年我们提出这个极具前瞻性的理念时，得到的更多是质疑：中国不是信用社会，中国人的信用不靠谱，云云。因为缺少机构的支持，我们发明了P2P平台模式，资金来自于个人，并在后面几年不断完善之、推广之，例如宜人贷作为第一家P2P平台机构与银行合作实现P2P交易资金存管，很快便成为行业的最佳实践。星星之火可以燎原，今天，P2P模式已经成为中国互联网金融创新的主要成果之一，推动普惠金融发展。 四年前，我们认识到互联网将会对用户借款行为和风控模式带来质的改变，因此我们启动了宜人贷业务，以实现客户获取、客户服务、风险控制和交易达成的全在线。今天，宜人贷的一半客户来自于互联网，其中手机占绝大部分，客户通过在线的方式提交个人信用信息，实时就可以获知自己的信用额度，24小时内完成借贷促成。如此卓越的用户体验，在国际上都是遥遥领先的。科技让金融更美好，好的金融帮助我们的客户实现梦想。 宜信的梦想是什么？是通过理念创新、模式创新和技术创新，把好的金融带到中国，让我们的生活和事业更美好，让我们的社会、让我们这个世界更美好。 祝贺宜人贷团队，祝贺全体宜信人！宜人贷上市，是起点，不是终点，未来的路还很长。作为一家公众公司，我们要用更高的标准要求自己，在信息披露、透明度、安全性、治理结构等方面为行业做出表率，树立标杆，彰显中国在互联网金融领域的国际领先地位。在未来的三到五年里，宜信也将会成为公众公司，我们将通过与资本市场接轨的方式让更多的人可以分享宜信在打造普惠金融、财富管理、互联网金融旗舰过程中创造出的价值。 属于我们的精彩才刚刚开始! ...

中国在线消费金融平台宜人贷有限公司(以下简称“宜人贷”)(纽交所股票代码：YRD)昨晚正式登陆纽交所，开盘价为10美元，与发行价10美元一致。上市首日，宜人贷跌破发行价，收盘股价为9.10美元，跌幅9%，当前市值为5.32亿美元。 宜人贷日前在其最新版招股书中透露，百度旗下子公司百度香港已同意以发行价认购价值1000万美元新股。这意味着，百度成为宜人贷首次公开发行(IPO)项目中的“基石投资者”。 宜人贷CEO方以涵在纽交所上市现场接受腾讯科技专访时表示，继百度认购宜人贷新股之后，未来宜人贷与百度或有很深度的合作，“我最近多次去过百度大厦，合作也谈了很久，但具体的合作还不方便说，至少比我们去投百度关键字广告要深入得多。” 方以涵称，互联网公司有流量有场景，但在风控、投后和催收等方面并不具有优势，这与互联网公司的轻模式本身也不相符。这时，选择与具有专业实力的互联网金融平台是一个不错的选择。而互联网金融平台同样需要互联网公司的流量和场景等。 实际上，认购宜人贷是百度近来在互联网金融领域布局的一大缩影。一个月前，百度已接连在互联网金融领域布局两大业务：宣布与中信银行合作成立直销银行百信银行;联手安联保险、高瓴资本共同组建一家合资互联网保险公司。 不过，相比阿里和腾讯在互联网金融领域的布局，百度已经落后了不少。百度近来在这一领域的多次布局，有望缩小与阿里和腾讯的差距。 为了进一步提升互联网金融在公司的战略地位，百度更是在近日宣布公司重大架构调整，组建金融服务事业群。 据了解，百度金融服务事业群将由消费金融业务、钱包支付业务、互联网证券业务组成，并由百度副总裁朱光任金融服务事业群组总经理。这其中，消费金融业务、互联网证券业务、金融市场研究与策略团队原属于百度新兴业务事业群组(EBG)，钱包支付业务原属于百度移动服务事业群(MSG)。 对比上一次调整，会发现百度金融服务事业群已成为百度事业群的第四极，互联网金融在百度的重要地位得以呈现。 随着金融服务事业群的成立，百度原来分散的支付、理财、民营银行、保险等业务转向集中，其直接对标的企业是当前风头正劲的蚂蚁金服。 李彦宏说，百度每天都会收到海量金融服务的搜索请求，这充分说明了用户的金融服务需求非常庞大。“从金融的本质上来说，金融产品是资金流和信息流，其中信息流的匹配和传递正是互联网的强项，而资金流的转移则是传统金融机构的强项;从交易的过程上来讲，金融不需要配送，没有物流的压力，也不需要仓储，所以它和互联网的结合是天然的。”   据网贷之家数据统计，截至2015年12月17日，宜人贷成交量超112亿元，待收金额约106亿元。平台综合收益率为11.86%，平均借款期限为35.99月。 网贷之家CEO石鹏峰认为，宜人贷成功在纽交所上市，这表示资本市场对中国P2P的认可，当然对行业也具有挑战性，比如信息披露，很多以前不对外公布的信息都披露出来了，但从整体来说，这是一个好的方向，正是需要把更多的信息披露和透明，同时这也是行业发展要求和方向。宜人贷也为宜信旗下宜农贷、投米网以及财富管理、第三方支付等公司趟出一条拆分单独上市，获取更高资本溢价之路。而且，选择拆分单独上市，而不是宜信整体上市，可进可退，掌握主动权。 市场传言宜信财富和宜信普惠也有单独上市计划。毫无疑问，舰队模式是最好的资本运作方式，这也是阿里巴巴、万达集团的选择，至于宜信集团走上这条路，则与创始人唐宁的个人经历不无关系：唐宁出身华尔街第七大投行，深谙资本运作之道，相较于国有银行整体上市的模式，分业务板块单独上市的舰队模式无疑是溢价更高的方式。 在此次发售中，摩根士丹利国际股份有限公司、瑞士信贷证券(美国)有限责任公司及华兴资本证券(香港)有限公司担任联席账簿管理人。Needham & Company, LLC担任副承销商。 宜人贷关于此次首次公开募股的申请登记表已经提交至美国证券交易委员会，并已由美国证券交易委员会宣布生效。这些股票仅通过生效的申请登记表中招股书的形式进行出售。 ...