近日，一宗受贿案牵出两家挂牌公司。 　　3月19日，中国裁判文书网公布广东省江门市江海区原统战部部长刘某容受贿刑事案一审判决书。判决书显示，励福环保(833572)、聚科照明(430654)两家新三板公司的法定代表人曾向刘某容行贿。 　　在新三板市场，挂牌公司高管行贿、受贿的情况并不罕见。 　　早在2016年，就曾曝出金越交通(831150)、元和药业(834483)、鸿翔股份(836824)等多家挂牌公司高管行贿事件。不仅行贿，贪污案例也不罕见。 　　又见挂牌公司法定代表人行贿 　　3月19日，中国裁判文书网公布对刘某容的一审刑事判决书。江门市中级人民法院对刘某容受贿49.8万元的违法行为，一审判处有期徒刑2年缓刑3年。 　　在刘某容受贿案中，励福环保、聚科照明两家新三板挂牌公司的法定代表人曾对其行贿。 　　判决书显示，刘某容于2017年7月18日因涉嫌受贿被羁押，同年8月4日被逮捕。 　　2013年至2017年间，刘某容先后担任广东省江门市江海区副区长兼江海区(高新区)经济和科技促进局局长、江海区区委常委、统战部部长等职务。 　　经江门市中级人民法院审理查明，刘某容在履职期间，利用职务之便，先后为广东省聚科照明股份有限公司、江门盈信创展网络技术有限公司、励福实业贵金属有限公司(后更名为励福(江门)环保科技股份有限公司)等谋取利益。收取上述公司法定代表人等相关人员贿送的钱款，合计人民币29.8万元、港币23万元。 　　新三板在线注意到，出现在刘某容“受贿单”上的多家企业中，广东省聚科照明股份有限公司、励福(江门)环保科技股份有限公司为新三板挂牌公司。 　　资料显示，广东省聚科照明股份有限公司于2014年2月20日在新三板挂牌，证券简称为聚科照明，证券代码为430654，法定代表人为周建华，公司主要从事大功率、SMD、COBLED器件及LED照明产品的研发、生产与销售。 　　励福(江门)环保科技股份有限公司于2015年10月9日在新三板挂牌，证券简称为励福环保，证券代码为833572，法定代表人为黄健华，公司主要从事贵金属化学品的生产和贵金属的回收。 　　判决书表明，刘某容曾收取聚科照明法定代表人周某1的贿赂人民币5.8万元。资料显示，周某1的证言证实，其曾请刘某容帮过两次忙，并送过人民币9万元给刘某容。 　　励福环保(原江门励福实业贵金属有限公司)法人代表黄某1也证实，为感谢刘某容的帮忙，其曾送给刘某容人民币3万元。刘某容也供述出其曾收受黄某1人民币3万元的犯罪事实。 　　挂牌公司高管行贿、受贿频发 　　在新三板市场，挂牌公司高管行贿、受贿的情况并不罕见。 　　据新三板在线不完全统计，自2016年以来，至少有神州能源(837934)、星光影视(834608)等10余家挂牌公司高管涉嫌行贿。此外，港峰股份(870496)、合源水务(839370)、万峰电力(832648)等挂牌公司高管涉嫌受贿。 　　典型案例是汉德股份(834170)。据汉德股份披露，2006年初，公司子公司购买了位于鄂州葛店经济技术开发区的湖北仪表厂宿舍、食堂及附属土地。 　　2008年初，公司法定代表人高永辉欲转让该地块，遂委托时任葛店经济技术开发区工商行政管理局高某副局长帮忙联系买受人，高某副局长找到时任葛店经济技术开发区规划建设局郑某副局长帮忙，郑某提出将该块土地性质调整后再开发或转让以获得更多利润的建议。 　　此后，郑某利用职务便利，将上述地块的土地性质由工业用地调整为商业用地，同时，郑某通过高某副局长为高永辉介绍湖北鄂州祥云置业发展有限公司(下称“祥云置业”)法人彭某购买上述地块，并向高永辉、彭某要求由其妻刘某担任法人的湖北景泰拍卖有限公司(下称“湖北景泰”)拍卖上述地块。 　　期间，郑某向高某副局长提议，要求高永辉在上述地块转让后分取好处费给其与高某副局长，高某副局长转告高永辉后，高永辉同意。 　　2008年11月，汉德股份子公司委托湖北景泰拍卖上述房地产，2009年1月16日，祥云置业竞买成功。2009年8月，刘某收到拍卖款后，截留部分款项分给高某副局长和郑某副局长。 　　2016年11月16日，汉德股份收到鄂州市华容区人民法院关于2009年的一起土地拍卖案件的判决书，判决公司全资子公司武汉上润精密仪器有限公司犯单位行贿罪，判处罚金10万元，判决公司实际控制人高永辉犯单位行贿罪，免于刑事处罚。 　　从上述统计数据看，挂牌公司高管行贿问题突出。有律师表示，从目前贿赂案件的侦查中看，追究受贿人责任较多，有时为了取得受贿的证据，不得不对—些行贿人放弃追查，将办案的重点放在查处受贿上。 　　上述律师担忧，这种现象如果普遍发展下去可能会造成行贿人非犯罪化的倾向。 　　撇清、隐瞒何其多 　　面对公司高管频发的行贿和受贿问题，挂牌公司则采取隐瞒、撇清关系的“规避”手段。 　　新三板在线了解到，港峰股份、神州能源、万峰电力等多家挂牌公司与涉嫌行贿、受贿的高管撇清关系，更有甚者，如星光影视，则采取了刻意隐瞒的应对措施。 　　此前的2月13日，港峰股份控股股东、实际控制人李恩山因犯贪污罪，被判处有期徒刑三年，缓刑三年六个月，并处罚金人民币二十五万元。港峰股份表示，李恩山的上述涉案行为与公司无关，此判决对公司经营及财务方面不会产生重大不利影响。 　　早前的1月12日，神州能源也披露了公司董事长刘明燕因涉嫌单位行贿协助安徽省司法机关调查的消息。神州能源称，经了解，公司董事长刘明燕被调查事项与其早期在安徽省投资的燃气项目有关，与公司及控股子公司经营业务无关。 　　此外，中绿环保、合源水务、万峰电力等挂牌公司也在对外披露的公告中强调，涉案公司高管行贿、受贿系个人行为与公司无关。 　　值得关注的是，星光影视在公开转让说明书中“刻意”隐瞒了董事长、实际控制人陈瑞福涉嫌单位行贿，被检察院侦查的事实。星光影视于2015年12月挂牌新三板，挂牌后的2017年7月，股转系统对星光影视实施纪律处分并公开谴责。 　　资料显示，经股转系统查明，星光影视于2012年9月——2013年4月期间涉嫌实施了行贿行为，公司董事长陈瑞福于2014年11月6日因涉嫌单位行贿罪被乌鲁木齐市人民检察院指定居所监视居住。 　　同年12月16日，陈瑞福因涉嫌单位行贿罪被乌鲁木齐市水磨沟区人民检察院取保候审。乌鲁木齐市水磨沟区检察院反贪污贿赂局侦查终结，并于2015年11月3日向乌鲁木齐市水磨沟区检察院移送审查起诉。 　　据了解，星光影视于2015年9月1日提交挂牌申请材料，申报材料报告期为2013年、2014年、2015年1——5月，上述内容公司未在公开转让说明书中披露，违反了股转系统相关规定。 　　为此，股转系统给予星光影视公开谴责的纪律处分，给予公司实际控制人陈瑞福公开谴责的纪律处分。对于上述惩戒，股转系统将计入诚信档案。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

一个授权，你的通讯录被“卖”给网贷平台 一旦陷入现金贷违约，通讯录便成为暴力催收工具，亲人朋友都成为被骚扰对象 “最无力的感觉是什么？我在外面咬牙工作，父母在家里和单位接网贷催收电话，回来大家都在装着没事一样。” 自1月20日写下第一篇网贷上岸日记后，来自西安的小末至今已经更新了快150篇。日记里记录着22岁的他深陷网贷的心情，字里行间充斥着盲目借款的后悔，遭遇暴力催收的慌张无助，以及被爆通讯录的绝望。刚过完年，他的父母就开始遭遇现金贷的催收，一天至少三个骚扰电话。就在不久前，家里快70岁的奶奶给小末打了个电话，声音颤抖地问“你是不是在外面欠黑社会钱了？” 不仅小末的家人，最近三个月，他此前的合作伙伴、现供职的公司领导，通讯录里不熟的朋友都因此遭殃。一个几乎失联的初中同学还收到了虚假的“律师函”，被威胁追究连带责任。不难发现，现金贷行业背后是一场博弈，老实人掏出高利息为“老赖”买单，平台通过高利率覆盖低门槛带来的不良率，催收公司打着现金贷公司的旗号疯狂要债。而博弈的筹码似乎锁定在借款人的通讯录上，一方通过授权通讯录才可借钱，另一方则用爆通讯录逼迫催收，最后无辜波及的是通讯录里的第三方。在这条扭曲甚至疯狂的生产线上，手机通讯录成为其中最具杀伤力的一环，更令人担忧的是，这一环往往始于借债人的无意识与疏忽。 “对不起通讯录里的人” 1月26日，小末的网贷上岸日记写着，“想哭，哭到天昏地暗。创业亏损，我应该和家里人沟通而不是借网贷！”大学毕业后，小末走上了创业之路，开办了一家游戏服务公司，但是失败了。 在资金短缺、借无可借的情况下，他注意到了“零门槛，秒贷，30分钟到账”的现金贷广告。初尝甜头，抱着肯定能够还款的自信，小末在网贷泥潭里，以贷养贷越陷越深。截至目前，他在十几家网贷平台上合计还有6万欠款，并且很大部分已经逾期。 一旦逾期，伴随而来的是高额的利息，以及疯狂的暴力催收。深圳市互联网金融协会秘书长曾光告诉南都记者，相较于以前非法拘禁、暴力殴打等“黑社会性质”的暴力催收方式，网贷机构现阶段暴力催收呈现出“软暴力”的形式，主要的催收手段五花八门。 对于网贷平台催收的套路，小末并不陌生。前期的“开胃菜”是，一天之内被循环呼叫上百次，遭遇短信轰炸，还有人威胁将上门讨债。 后来，催收人员还会将借款人手持身份证照片，合成不堪入目的恶俗图片，比如“遗照”，进行辱骂，还经常以涉嫌贷款诈骗罪，发来虚假的律师函、法院传票和公安通缉令，恐吓无力偿还的人，不还钱就坐牢。 在熬过威胁、恐吓、辱骂之后，网贷平台最终使出催收“杀手锏”———“爆通讯录”。这意味逾期者通讯录里的所有人，包括家人、朋友甚至是并不熟悉的联系人都可能成为被催收的对象。 今年1月，小末去当地派出所报案了三次，第一次是因为他刚进的一家公司领导也被骚扰了。对方称，“你不还钱，我就没事找你领导聊聊天谈谈心，你就继续厚着脸皮呆在那里。” 第一次被爆通讯录，小末直言有些害怕，起先是怕别人知道他借了网贷，后来更怕他们受到侮辱和恐吓。不久前，不堪其扰的小末换了新的手机号码，希望能安安静静上班。他告诉南都记者，“暂时没人打电话骚扰，就是对不起原来的通讯录里的人。” 事实证明，更换手机号只是换来短暂的宁静，这份烦恼随即被转嫁到了通讯录的其他人。 察觉小末失联，催收员很快将火力集中在他父母身上。最近一段时间，老两口每天准时接到三通“马上消费金融”的催收电话，有的甚至在深夜打来。“我在外面咬牙工作，父母在家里和单位接网贷催收电话，回来大家都在装着没事一样。”小末形容这是最无力的感觉。 一名正遭遇暴力催收的逾期者叶凤娇对南都记者表示，她在“米房服务平台”借款3000元，被要求借一押一，打下6000元的借条，而实际到手的钱只有2300元。借款周期为7天，一旦逾期后，每日扣除10%的押金，也就是每天增加还款300元。“纵使我们有错，但平台利息太高，暂时无力偿还。如果催收只针对我个人无所谓，可骚扰到家人和朋友实在接受不了。” 根据国家互金安全技术专委会去年11月发布的《现金贷发展情况报告》显示，借款利率偏高，多头借贷情况严重，暴力催收事件时有发生，是现金贷平台存在的主要问题。对于无力偿还借款的负债者甚至流传“把人逼到自杀才算两清”。 然而，对于现金贷逾期者来说，要想两清并非容易之事。即便人去世了，周遭人也可能继续被催收。 1月30日，河北建筑工程学院大三学生李兴元，被发现在学校附近的一家宾馆内自杀。3月1日，张家口警方就此事发布通报称，当天18时45分接到宾馆报警，现场勘查发现地上有未燃尽的木炭，初步确认男子系自杀。据警方透露，21岁李某某与多家网络贷款平台有借款关系。 李兴元的母亲艾女士告诉南都记者，从去年10月开始直至孩子走后，家人仍频繁接到要债电话，“我接了三十来个。出事那天接到了四五个催收电话，之后陆续也有人打来。” “他们负责一个劲地放款” 基于现金贷存在的种种问题，2017年底，一场监管风暴席卷整个行业，先是网络小额贷款公司批设被叫停，随后12月1日《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》正式下发，规定现金贷平台需有牌照和场景依托，且年利率在36%以下。 监管落地，一石激起千层浪。为了回笼资金，现金贷平台纷纷收紧放贷，同时加大催收力度，甚至要求用户提前还款。这让一些以贷养贷的借款人开始陷入窘境，出现大面积逾期情况。有业内人士告诉南都记者，现金贷压缩后，平台的逾期率攀升至50%以上，催收业务量也跟着大幅上升，但回款率至少降了四成。 正是这纸监管文件，让小末从现金贷的泥潭里清醒过来，他告诉南都记者，“不然我可能因为拆东墙补西墙，越陷越深。”清醒之后，小末面对的是无尽的催收。他称，“1月份闹得最凶，2月刚好过年，3月份变得缓和。” 来自聚投诉的数据显示，这一监管新规出台后，由深圳一家公司开发的“借钱快”投诉量比过往增长1400%。大量用户投诉遭到暴力催收，还有人反映被提前催收。比如1月26日，一名发帖者投诉，在未逾期情况下，他被爆通讯录，导致失去工作，而“借钱快”称全是第三方催收干的。 据南都记者了解，网贷行业的催收人员，通常包括网贷平台催收部门的工作人员，或者第三方外包催收机构。按照不同逾期阶段，可将催收分为M0、M1、M2、M3等几个模块。逾期天数在0-30天划为M0和M1模块，以此类推，M3模块则说明逾期天数在三个月左右。 一般来说，在M1阶段由贷后团队负责催收，逾期超过三个月一般会外包给第三方催收机构。总部位于北京的一家网贷公司相关负责人吴米告诉南都记者，“有时可能会同时与几十家甚至上百家公司合作。” 网贷平台的快速增长给催收行业带来了不少业务。上海一家催收公司负责人方先生告诉南都记者，“网贷平台方哪有心思搞催收，他们负责一个劲地放款。”据他介绍，有些网贷公司逾期第一天就开始外包催收，双方的合作与回款率直接挂钩，分成比例又与债务质量相关。 在一个名为“催催宝”的APP上，南都记者看到，该平台采用的是类似滴滴的模式，全民皆可成为“催客”。在债权列表中，催客如接单催收成功，可获取的佣金提成在10%-50%不等。债权逾期天数越多，佣金提成通常也越高。 为避免第三方出现暴力催收的情况，吴米表示，网贷平台会通过与之在合同中签订相关条款进行约束。比如规定必须使用公司备案的通讯设备、记录与用户的沟通过程以便监督；不得使用违法、违规手段催收；不得侵犯债务人及相关第三人隐私权等。此外，还会派出驻场人员，通过现场巡查和抽查催收录音等方式对催收公司的催收行为进行监督等，如果接到用户投诉并核实属实，则会依据对应条款作出处罚或终止双方合作。 “但由于委托的外包机构数量多，人工工作量大，被委托方(催收公司)的利益点不同，尤其是对品牌声誉的考虑，被委托方只希望催回贷款，不会考虑对委托方造成的声誉伤害，部分用户投诉举证不足等问题，要完全规范和约束外包机构的暴力催收行为具有一定难度。” 入行两年多的方先生坦言，催收行业内确实存在暴力催收的现象。在他看来，爆借款人通讯录的行为很不好，一般催收公司也不愿这样做，毕竟钱不是借款者家人或通讯录好友借的。 但他也表达了些许无奈，“很多用户缺乏自觉性，对自身信用体系也不够重视。举个例子，我们经常遇到用户出尔反尔的情况，已经答应好今天五点还，到点后又继续拖。” 此外，他还注意到，监管政策出台后，多数平台均未能符合“年利率在36%以下”的标准，由此也导致一些借款人更加“肆无忌惮”。有人甚至呼吁都不还钱，等到平台倒闭了，我们就“上岸”了。 “我曾经加过一个反催收交流群，里面都是逾期的人。有一个用户很骄傲地说，通过撸小贷买了一辆丰田凯美瑞。”方先生说。 被授权“卖”掉的借款人 为了应对欠款者的“肆无忌惮”，催收员采用的主要催收方式正是爆通讯录。因为现金贷平台往往在全国范围放贷，每个借款人涉及的金额较小，基本不可能上门。于是，依托爆通讯录的催收怪圈愈加凸显。 南都记者采访发现，不少欠网贷的人无法接受被爆通讯录的原因在于，借贷本是极为隐秘的事，一旦曝光容易破坏自己的声誉和社会关系。 广州互联网金融协会会长方颂告诉南都记者，对于借款人的约束力通常包括法律上的制约和社会属性的制约。一旦违反前者规定，有可能影响到央行的征信记录，或被列入法院被执行人名单。 后者也具有强约束力，如果被爆了通讯录，借款人欠钱不还的事情尽人皆知，这很容易让借款人在亲朋好友前失了面子，还可能丢了工作。并且，日后想转变人们对他的看法需要付出很长时间，违约成本高。 但在爆通讯录的同时，往往会无辜波及第三方，所以这种催收手段一直饱受争议。那么，现金贷平台是如何获取用户通讯录数据的呢？其实，早在下载现金贷APP点击同意授权“读取通讯录权限”开始，用户及通讯录里所有人的信息已成透明。 近日，南都记者查看了国内200款移动金融交互类APP的敏感权限获取情况和隐私政策发现，将近一半的APP要求读取通讯录权限，且多数平台在隐私条款中提及，可以将你的信息分享给第三方，可利用你的个人资料进行推广、促销等工作。 以一家名为“理想宝”的APP为例，其在服务协议中写道，当借款人未按约偿还本息及其他费用时，平台有权将该用户列入黑名单，并可将欠款信息通过各种通讯手段，比如电话、短信、微信等，告知用户的近亲属、朋友。并且，理想宝还有权将用户的信息向第三方披露，或与任何第三方进行数据共享，而不受隐私保护，由此可能造成的任何损失，由用户自行承担。 当用户点击“注册”即表示同意上述所有条款。对此，京衡律师上海事务所副主任、高级合伙人邓学平提醒，“遇到这类条款，借款人要考虑到可能产生的不良后果，谨慎借款。” 此外，他还指出，借款人要注意阅读在网贷平台提供的各项声明条款，其中多数就包含直接读取通讯录的条款，只要借款人点击同意，即授权平台直接读取其通讯录。 但事实上，急于借款的借债人在注册时往往不会认真阅读用户协议或隐私政策，因此，在完全无意识的情况下将自己的通讯录授权给借贷平台，浑然不知自己的隐私已经被侵犯，亦不知道这很可能将给自己和身边的人带来怎样的麻烦。 邓学平告诉南都记者，即便平台经借款人授权而获得了借款人通讯录中的联系人信息，平台也不得提供给第三人(无论平台是否获利)，否则平台亦涉嫌构成侵犯公民个人信息罪。 更严重的是，南都记者此前调查发现，除了直接读取通讯录、定位、短信等手机权限外，现金贷平台还会要求借款人验证运营商、支付宝、电商等，并转授权给数据公司，后者利用爬虫技术获取借款人的大量数据，仅需3.8元就能买到33页个人信息报告，包括通话记录、常用联系人和电商数据等。 而借款人的这些隐私数据，诚如很多网贷平台在用户协议中都会提到的，“平台承诺会根据行业标准惯例保护你的个人资料，但鉴于技术限制，不能确保不会泄露。”有业内人士指出，现金贷平台倒卖用户数据已不是秘密，一份上万用户的数据只卖200元。 南都记者注意到，在去年12月1日下发的《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》特别提及，各类机构应当加强客户信息安全保护，不得以“大数据”为名窃取、滥用客户隐私信息，不得非法买卖或泄露客户信息。 专家说法 “不能因为有借贷行为，就任意侵犯个人隐私” 不同于传统的线下借贷，借款人通常只需要填写联系人和担保人，现金贷要求读取的是用户通讯录里的所有联系人。如此一来，到了催收环节，被无辜骚扰的人也变多了。 多位专家对南都记者表示，现金贷平台没有经通讯录上通讯信息主体的授权而收集该信息的行为应该得到规范，甚至禁止。中国政法大学教授李爱君告诉南都记者，没有经通讯录上通讯信息主体的授权而收集该信息，违反了网安法规定的信息最小化收集原则和授权原则。同时，她指出，借款信息属于个人敏感信息，人们通常不愿意告知他人。而爆通讯录其实是在泄露借款人的隐私信息，并侵犯了通讯录好友的隐私权。 在邓学平看来，正常借款可让借款人提供个人身份证明和还款能力证明。其中包括身份证复印件等身份材料，以及收入证明、税单等还款能力证明材料，但借款人的通讯录等信息与借款人的身份或还款能力毫无关系。 曾在传统银行和网贷平台都工作过的方颂向南都记者分析，传统的金融业务着眼于第一还款来源，借款人必须提供相应的材料证明有还款能力，而现金贷平台近似零门槛放贷，更多着眼于第二还款来源。比如“校园贷”看中的是学生背后家长的还款能力，还有些所谓的“佳丽贷”，就看你长得好不好看。 “这种盈利模式是不负责任的做法。借贷如果没有门槛，对于没有还款能力的人来说，借到钱反而更糟糕。”方颂说。 为了规范网贷行业存在的暴力催收等问题，去年5月，深圳市互联网金融协会出台了《深圳市网络借贷信息中介机构催收行为规范》。据悉，这是国内首份针对催收的地方性文件。另据南都记者了解，由中国互联网金融协会制定的《互联网金融逾期债务催收自律公约》也在酝酿形成中。 曾光告诉南都记者，规范明确要求不得向除借款人和担保人外的第三人催收。因为他们通常对借款人的逾期行为并不知情，也没有义务通知或替借款人还钱，其正常生活不应被打扰。 监管落地三个月，现金贷行业开始压缩。网贷之家数据显示，截至2018年2月，网贷行业正常运营平台数量下降至1890家，而累计问题平台数据多达4164家。一旦高利率再无法承受更好的坏账率，那么平台将会亏损。而由于社会诚信体系不健全，借款人违约成本低等问题，网贷机构所面临的催收环境也愈加严峻。 “现在很多人被爆过通讯录了，这些数据所能产生的有效性和威慑力越来越差。”上海琥珀科技有限公司创始人李永庆透露，此前为了进一步获取有效数据，防止出现多头借贷和骗贷的现象，一些平台之间会共享用户黑名单数据，但无法保证数据不被污染。因为平台之间互不信任，都不愿意交出自家的真实数据。 南都记者注意到，3月初，国内首张个人征信牌照终于下发。百行征信有限公司(以下简称“信联”)获得央行准予行政许可决定书。 有观点认为，信联能够打消借贷数据提供企业的相关顾虑，对于制止信息孤岛、终结多头借贷等乱象能起到积极作用，同时也可实现个人征信在互联网金融和小微金融的全面覆盖。 一定程度上，信联的出现能缓解目前现金贷平台过多依赖收集借款人通讯录等隐私信息，用作风控和催收的现状。 但在方颂看来，这种被动局面更多是现金贷自身产品设计造成的。所以核心问题在于平台应采取更多的风控措施，重点放在事前还款能力核实方面，提高借款门槛，而不是侧重于用高利率和暴力催收来覆盖高风险。 “更不能因为有借款行为，就任意侵犯个人隐私。” (应采访对象要求，小末、吴米为化名) ...

北京时间3月20日晚间，中国金融科技企业点牛金融在美国纳斯达克正式挂牌交易，成为在美上市的中国金融科技企业中首家以车贷为主营业务的企业。据了解，点牛金融以每股4美元的公开发行价共发行155万股普通股，在不扣除承销商折扣，佣金和发行费用的情况下募资规模为约620万美元，开盘价5.2美元，较发行价上涨30%。 招股书显示，点牛金融成立于2015年11月17日，于2016年先后完成B轮、C轮融资，引入国资背景投资方。截至2017年12月25日，点牛金融注册人数为4.5万人，历史交易总笔数为11.1万笔，历史累计交易总额约12.23亿元。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

数据显示，去年前三季度证券行业平均佣金率为万分之三点九四 券商佣金战在“偃旗息鼓”一段时间之后，再次开打。 近日，《证券日报》记者多次收到低佣金开户的广告，“无论资金量大小，均可享受万分之二点五的超低佣金率。” 不过，在本报记者电话咨询和实地走访多家券商营业部后发现，部分中小券商实际给出的佣金率更低，万分之二甚至是万分之一点八的佣金率已经不再是资金量大的客户的“专利”。 此外，记者还了解到，为争夺优质客户，多家券商已经打破两融业务中的融资基准利率8%以上的行业惯例，融资基准利率在6%到7%之间。 佣金率“万二点五” 成行业主流 券商佣金价格战由来已久,是各家券商争夺客户的重要手段。相关数据显示,证券行业平均佣金率已从2013年的万分之八点七三下降至2017年前三季度的万分之三点九四。 不过，从本报记者近期了解到的数据来看，今年以来，多家券商的佣金率已经远低于去年前三季度的万分之三点九四的平均水平。以川财证券为例，其今年年初推出的“明佣宝”APP宣传称自己是行业内首家实现交易佣金明码标价的券商，将佣金率公开确定为万分之二点五。 事实上，除了川财证券外，东方财富证券、广发证券、平安证券、国金证券等多家券商，均在其官网显眼位置标出开户佣金率低至万分之二点五的相关信息。而在3年多以前，首家推出“万三网上开户”的华泰证券，其官网上目前宣传的佣金率仍为万分之三。不过，记者电话咨询其客服得知，华泰证券目前的佣金率也已经降为万分之二点五，并且已经对很多此前开户的客户同步下调了佣金。 值得注意的是，此前券商给出的低佣金优惠一般只针对资金量较大、交易活跃的客户（所谓资金量较大通常指资金在10万元、30万元、50万元以上），而上述券商均宣称，无论资金量大小，佣金率一概为万分之二点五。 而据记者近日电话咨询和去营业部实地走访得到的信息是，讨价还价后，多家券商可以给出的佣金率低于万分之二点五。其中，民生证券北京郊区一家新开业的营业部宣称无论资金量大小，佣金率一律万分之二，资金量特别大可以下调至万分之一点八。爱建证券、东方财富证券等多家券商也表示，如果资金量大，佣金率可以低于万分之二。 此外，本报记者在走访中了解到，实际操作中，多家券商给予客户万分之二点五以下佣金费率的权限已下发至营业部，如果佣金费率降到万分之二点五以下，则需要经纪人向营业部或者经纪业务总部申请，但这种申请一般都能通过。 两融利率松动 大资金客户有议价空间 《证券日报》记者在实地走访中了解到,目前沪深交易所按成交额的一定比例向券商收取经手费、证管费、过户费等费用,行业将此统称为“规费”。一般券商向上交所缴纳的“规费”约为万分之零点七,深交所约为万分之零点九。除此以外,券商还需承担日常经营所必需的人力、系统、场地、税费等其他业务成本。多家券商营业部的负责人都表示,万分之二的佣金率已经接近券商的盈利底线,目前行业的平均佣金率距离保本线可下降空间有限。在此背景下，券商为争夺优质客户，已经将宣传的重点从经纪业务转移到两融业务。 据了解，原本融资融券利率是较为刚性的，此前很少有券商对此进行调整，甚至有的券商从2012年以来就没有调整过两融利率，8%以上的两融利率是全行业约定俗成的惯例。然而，随着两融业务中融资基准利率逐渐松动，让不少大资金量客户获得了更多议价空间，不少大券商也不得不被动下调利率。 去年年中，东方财富证券将两融中的融资基准利率从8.35%下调为6.99%，成为全行业两融业务融资利率最低的券商。东方财富证券的这一做法随即也在行业蔓延开来。自东方财富证券最先调低融资利率之后，不少券商先后跟随，曾经稳稳站在8%以上的融资利率开始普遍下滑。不论是大、小券商，大资金量客户的议价空间越来越大。一些小券商为了获客需要，直接将融资利率压低来吸引客户，两融业务已不再是服务手段，而成为获客手段。 目前，除了东方财富证券外，川财证券也在其“明佣宝”APP上直接给出了6.8%的融资利率。而在记者实地走访中了解到，民生证券、平安证券、华泰证券等多家券商也都有条件的给出融资利率可以低于7%的方案。 不过，也有一些大型券商选择坚守阵地。比如，某排名靠前的大型券商北京中关村东路营业部的经纪业务人士就表示，该公司对于两融利率的态度很明确，公司更看重两融业务的金融属性，以满足客户需求为主，不会将降低融资利率作为新的获客手段。虽然融资利率较高，但能保证客户即使在市场资金最缺钱的时候也能及时拿到资金。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

进入3月末，离网贷备案验收的大限时间又近了一步，P2P平台都使出“浑身解数”积极准备。然而，在信批环节，多数平台则是遮遮掩掩。梳理118家已接入中国互金协会登记披露服务平台的P2P机构发现，80家机构的逾期率为零。而在业内人士看来，逾期率为零的数据颇为反常，相较于传统银行，网贷行业借款人的风险更大，之所以出现零逾期率，很可能是网贷平台选择性地“模糊”了该重要数据。 80家网贷平台零逾期? 近期，网贷平台2017年财报披露，业绩可谓一家盖过一家，但在持续增长的高利润背后，“如影随形”的是逐步攀升的逾期率和坏账率。3月20日，对中国互金协会互联网金融登记披露服务平台已接入的118家网贷平台运营数据进行梳理发现，80家机构披露的项目逾期率和金额逾期率均为零。 据了解，该登记披露服务平台共涉及27个数据指标，包括交易总额、交易笔数、融资人数量、投资人数量、项目逾期率、金额逾期率等。记者发现，有80家机构所披露的项目逾期率及金额逾期率均为零，其中不乏爱钱进、玖富普惠、翼龙贷、有利网等知名平台。另外38家机构的项目及金额均出现了逾期数据，其中财路通项目逾期率最高，为98.42%，其次是微金客，项目逾期率为15.38%。 一位业内资深人士表示，如果机构选择不披露，指标下面一般显示为零。“零逾期是不可能出现的，金融风险并不能随着技术手段、风控手段，以及其他的任何外力而被完全消除，从金融的逻辑来讲，如果不存在逾期的话，那它就不是一种金融产品，必定有风险。”该人士表示。 平台数据遭质疑 而在业内人士看来，零逾期率并不意味着网贷平台拥有超强风控能力，更有可能是平台并未披露相关信息。 据银监会统计，截至2017年末，商业银行不良贷款余额1.71万亿元，不良贷款率为1.74%。分析人士认为，P2P网贷平台的借款人资质整体上较商业银行借款人低，风险则相对更高，按此逻辑，P2P网贷平台公布的逾期率显然不合理。在中国人民大学重阳金融研究院高级研究员董希淼看来，P2P网络借贷面对的是市场正规金融体系里无法拿到融资的客户，风险相对更大，逾期率为零是很不合理的表现。 在麻袋理财研究院研究总监路南看来，单一指标没办法全面反映平台逾期情况，逾期率还要结合代偿金额来综合评价，而现在绝大多数平台没有披露这类指标。 有业内人士表示，降低逾期率需要通过提升风控水平、提升放款标准和第三方代偿来实现，而对于借贷业务来说，借款人逾期是不可避免的，只要维持在合理的逾期率水平就是正常的。逾期指标并不会和备案直接相关，但对逾期数据进行充分的信息披露是监管方所要求的，如果信披不合规，会对备案产生影响。 信批规范约束力有待加强 在分析人士看来，互金信披平台应起到充分整合行业内数据资源，方便投资人对比分析平台的交易运营状况，从而做出理性投资的服务作用，互金信披平台目前的约束力仍有待加强，充分说明信息披露是不准确的，从监管角度来说，要制定相应规定和措施，协会应起到客观、公证的信息披露作用。 路南进一步指出，上述现象反映出目前监管对于网贷平台逾期率统计口径比较宽松，之所以有这样的统计口径，可能是监管考虑到了行业大环境，平台用各种方式保障了用户的本息，监管可从风控和信披两方面下手，一方面确保平台有完善的风控体系，另一方面调整指标体系，强调代偿数据披露，使数据披露有更好的效果。 值得关注的是，2017年10月17日，中国互联网金融协会向会员单位下发了《互联网金融信息披露互联网消费金融》团体标准，定义并规范了27项披露指标，在业务运营信息披露方面，根据标准，从业机构应披露催收管理、信用报送等信息。其中，催收管理内容包括对产品消费者的催收主体、催收方式、流程及行为规范等信息。 在互联网金融行业加快合规转型的关键时期，互金协会重磅宣布此份文件，再次凸显出监管层对规范互金行业健康发展的高度重视。随着相关文件的不断出台，也将推动互金行业走向更加规范、健康的道路。“监管方需要督促平台透明如实地披露逾期和坏账情况，形成各方监督机制，使得逾期率成为平台非常重视的一项风险管理指标，不断改进和优化。”业内人士说道。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

迷你基金潮再度袭来。 截至3月19日，不满一季度的时间内已有36只基金启动清盘程序，而2017全年清盘的基金数量为103只，这意味着仅今年一季度基金清盘数量就超越了去年的1/3。 这个数据的背景是迷你基金潮的再度出现。部分公司旗下已有十数只资产规模低于5000万元的迷你基金，有些已经准备对迷你基金进行批量清盘 。 虽然批量清盘频现，但市场很冷静。首先，本轮迷你基金潮出现与新基金发行爆发，部分产品同质性较强， 产品模式创新下的自然淘汰，以及机构委外产品的退潮有关。其次，行业内已经逐渐摸索出一些迷你基金的解决方案，比如通过基金转型模式，将基金转型为更具有竞争力的产品。 36只清盘 3月17日，银华永泰积极债券型证券投资基金发布了基金合同终止及基金财产清算的公告，宣布自当日起进入清算程序并终止办理本基金A、C份额的申购（含定期定额投资）、赎回以及基金转换业务，成为清盘大军中的一员。 在此之前一天，平安大华基金发布旗下产品平安大华量化灵活配置混合型基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告，宣布该基金已经通过了财产清算议案进入清盘流程，于公告之日也即3月16日起进入清算程序，这是今年首只清盘的量化基金。 据公开信息统计，以进入清盘程序的日期为计算标准，今年以来截至3月19日，不满一季度的时间内已有36只基金启动清盘程序，而2017全年清盘的基金数量为103只，这意味着仅今年一季度基金清盘数量就超越了去年的1/3。 具体到公司来看，单家公司批量清盘成为常态。例如“老十家”之一的长盛基金接连在今年1月23日、1月24日、2月27日宣布旗下3只基金长盛同辉深证100、长盛同丰债券、长盛同裕纯债终止基金合同，这3只基金均为规模不足5000万的迷你基金；同样，德邦基金旗下的德邦德信中高企债指数、德邦现金宝、德邦群利债券也分别于今年1月25日、1月26日、2月7日进入清盘程序。 除了已经进入清盘程序的基金外，拟清盘大军同样来势汹汹。3月12日至13日，招商基金连续两天发布召开基金份额持有人大会的提示性公告，宣布将于3月14日通过通讯方式投票表决关于旗下产品终止基金合同的议案，拟一次性清盘4只基金产品（A/C份额合并计算），包括招商丰享混合、招商丰达混合、招商丰睿混合、招商丰乐混合。 显然，无论从已经开始清盘还是从欲进行清盘的情况来看，今年公募基金清盘的节奏较2017年有过之而无不及。去年全年超过100只基金的清盘数量，已经是近年来清盘的一个峰值，今年的清盘数量有可能再上一个台阶。 对于公募基金清盘频繁的现状，招商基金3月19日受访时指出 ，迷你基金清盘本质上是为了保护持有人的利益。对基金公司而言，清盘迷你基金可以更好地集中公司资源，加强投资管理，提升运营效率；对持有人而言，规模太小的基金，会增加分摊的产品管理成本，但清盘不会影响投资者的资产净值，资金会退回投资者账户。 招商基金进一步指出，对于投资者而言，如果遇到公募基金清盘的情况，也无需紧张，资金会根据基金净值退回银行账户，重新再选择一只新基金即可。建议投资者尽量选择规模相对较大的基金，并时常关注持仓基金动态。但值得注意的是，基金规模并非越大越好，需综合考虑基金公司管理能力、产品预期风险收益水平、基金经理投资理念、市场环境变化等。 有进有出 随着公募基金整体数量的增多，迷你基金的数量已不断增加。据Wind数据统计显示，截至2017年末规模低于5000万元的基金接近400只（各类份额合并计算），这些基金均存在清盘的风险。 值得一提的是，单家公司旗下存在10只以上迷你基金的情况也较多存在，这些公司不仅包含一些本身产品基数较大的公司，还包括一些规模排名靠后公司产品数量较少的公司。这意味着，迷你基金数量较多已经成为目前国内基金公司普遍面临的一个问题。 3月19日，华南一家旗下拥有较多迷你基金的公司向记者表示，迷你基金数量上升有多方面原因：首先，自2012年监管取消公募审核通道制度以来，各家公司加大产品开发与发行力度，新基金发行数量与速度明显提升，部分产品同质性较强，市场竞争力较弱，导致规模不断萎缩，变成迷你基金。 其次，由于基金产品模式创新，老产品模式逐渐被新产品模式取代，比如传统指数基金规模逐渐下降，LOF基金和ETF基金的规模逐渐上升，背后的原因在于LOF与ETF相对于传统指数基金有更强的交易功能。 第三，周期性因素也会导致基金规模变动。比如2012年出现的短期理财基金，首发规模一度超过百亿，但在2014年-2015年大量短期理财基金沦为迷你基金，不少基金启动清盘流程。不过由于理财债基投资业绩相对于货币市场基金有一定的优势，目前又有部分理财债基的规模逐渐回升。 第四，基金公司主动进行产品布局，以“种子基金”的形式积累投资业绩，以便后续能够将规模做大。 第五，监管政策上，去年开始的金融去杠杆对基金单一持有人比例做出了一定限制，部分占比高的资金陆续赎回，导致了部分迷你基金的出现。 对于迷你基金愈发普遍的情况，业内认为应理性看待。2017年以来基金清盘数量的增加，也反映了行业内已经逐渐摸索出一些迷你基金的解决方案。一是通过基金清盘的方式，结束基金运作；二是通过基金转型模式，将基金转型为更具有竞争力的产品。 有公募人士向记者指出，基金清盘对基金行业来说是行业健康发展的一个重要机制，就像股票退市制度相对于资本市场一样，一个行业只有形成“有进有出”的良性循环，才能维持长期健康发展。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

（原标题：[揭秘]每天赚1500万港元，他如何打造万亿商业帝国？投资秘籍流出…） 3月16日下午，长和主席李嘉诚宣布将于5月股东会后正式退休，转任公司资深顾问，其长子李泽钜接任长和主席。这意味着他经过近五十载打造的“长江王国”正式告别李嘉诚时代。 2018年福布斯杂志显示，李嘉诚的身价349亿美元，世界排名23位，连续20年蝉联香港首富。经过五十多年的打拼，李嘉诚旗下的长江集团，已经打造出了遍布全球的港口、零售、基建、电信、能源这五大商业版图。 此外，李嘉诚一生股权投资也非常经典，近二三十年以来，李嘉诚在内地有巨量的房地产投资，而且回报巨大，这些项目更像是一种投资。 马上就要年满90岁的超人李嘉诚退休了，他所掌控的上市公司总市值超过万亿。李嘉诚除了商业成功之外，在投资方面也是非常的传奇。他曾在接受采访时说过一句话说：从这一生来说，我买进的股份多过我卖出的股份。? 2400万美元定金换和记黄埔10亿美元资产 李嘉诚第一个收购经典，是1979年收购英资老牌商行“和记黄埔”。 李嘉诚看中了汇丰持有的和记黄埔股份，但是没有直接谈收购，而是去收购当时香港最大的货运码头九龙仓。九龙仓见李嘉诚大肆收购旗下股份，连忙找汇丰银行支援。李嘉诚给了汇丰银行面子，停止收购，并且把已经收购的股份转让给香港船王。 汇丰为了报答李嘉诚，把持有的和记黄埔股份卖给了李嘉诚。李嘉诚用仅仅7.1港元每股的价格收购了9000万股“和记黄埔”，是当时市价的一半，而且只需要支付20%的定金，这意味着李嘉诚用2400万美元定金就换来了“和记黄埔”约10亿美金的资产，他也成为了第一位收购英资商行的华人。 收购赫斯基 李嘉诚一生最伟大的投资之一 1986年的时候，国际油价跌到每桶11美元的历史冰点，原油市场经历了两次石油危机。李嘉诚却在这时入手石油业，以32亿港元的价格购入加拿大赫斯基石油52%股份。 之后又通过一连串动作，最终获得赫斯基95%的股权，并且在多伦多证交所上市。当年赫斯基公司每天亏500万港元，如今这家企业已经成为“和记黄埔”最大的盈利和中流砥柱，每天赚1500万港元，李嘉诚更是称这次交易是他“一生最伟大的投资之一”。? 李嘉诚旗下维港投资 看好前沿科技企业 英国《金融时报》统计说，英国约25%电力分销市场、近30%的天然气供应市场、近7%的供水市场由李嘉诚及其旗下公司掌控。 李嘉诚对新兴的互联网、人工智能等新科技也兴趣浓厚。近十年来，他通过旗下的维港投资，累计投资超过70家最前沿的科技企业。 全球最大的社交网络Facebook，在2007年获得了两笔投资，一笔来自微软，另外一笔就来自李嘉诚，李嘉诚以1.2亿美元买下Facebook的0.8%股份。2009年，李嘉诚以1550万美元投资了语音识别系统Siri，这个公司在2010年以2亿美元的价格被苹果收购。 总的来说，李嘉诚一是在行业低迷的时候出手，二是沿着产业的思路，拓宽自己的经营领域，而对新兴行业的投资则更带有风险投资的特点。? 你从中悟出了哪些投资秘籍？ 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

3月19日，凤凰网WEMONEY从知情人士处获悉，深圳市金融办已于3月14日发布关于报送网贷机构存量业务数据明细材料的通知。 通知要求各网贷机构将截至3月31日24：00前的全部存量业务数据明细信息（包括项目信息、借款人信息和投资人信息），按照日报表的报送格式于4月4日前提交深圳市金融办。 根据通知，为全面掌握深圳市网贷机构业务数据情况，摸清网贷机构风险底数，深圳市金融办前期通过深圳市地方金融监管信息系统已对各网贷机构季报、月报数据进行汇总、整理和分析，为进一步提升监管系统对企业经营状况监管预警的准确性，因此，深圳市金融办要求网贷机构报送全部存量业务数据明细信息。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

　　3月16日，H股公司哈尔滨银行公告，鉴于公司股权结构可能发生变动，决定先撤回A股上市申请，待股权结构变动完成后再重启A股上市。这不过是撤回A股IPO申请中的一例。 　　据证监会官网发布的信息，截至3月15日，今年已有19家拟IPO公司中止审查，有48家公司终止审查。 　　“最近一段时间撤材料的比较多，毕竟一旦被否，要等三年才能重组上市，新规的威慑力还是相当大的。但事情也有另一面，这些退下来的企业，质地相对来说还是不错的，到重组市场上会成为优质的标的，这也有助于行业的整合和集中度提升。”有接受记者采访的投行人士表示。据了解，部分撤回IPO申请的企业并不拒绝与优质上市公司牵手。 　　功亏一篑 撤回各有隐情 　　都在证监会排队了，为何又要撤回，是哪儿出了问题？尽管这些撤回IPO申请的公司大多三缄其口，上证报记者通过多方打听还是找到了一些缘由，上述公司几乎都有“难以遮盖的瑕疵”，以至于最后决定暂时撤回。 　　如一家拟IPO的矿业公司选择终止审查，记者从知情人士处了解到，是因为该公司的采矿证有瑕疵，“短期内可能办不好，上会有压力。”此外，东部地区一家撤回IPO申请的公司相关负责人承认，公司2017年度净利润没有此前预期的理想，在目前审核趋严的大背景下，要“缓一下再报”。湖南一家拟IPO的教育类公司也选择了终止审查，据熟悉该公司的人士透露，由于教育类资产上市本身就比较困难，公司决定先撤下来。还有一家公司表示，所聘请的投行被调查，公司的IPO进程也因而受到影响。 　　证监会的新规也“吓退”了不少公司。2月23日，证监会在一则监管问答中明确提出，企业IPO被否决后，至少须运行三年才可筹划重组上市（即“借壳”）。此后，有媒体在报道此项规定时，直接对部分拟上市公司发问，“是赌三年还是主动撤退？”从现实情况来看，一些公司选择了主动撤退。据证监会披露的数据，该新规披露前，今年以来共有22家拟IPO公司终止审查；新规发布后至今不到一个月时间，又已有26家公司决定撤回IPO申请。 　　柳暗花明 重组大有空间 　　一家企业从初创成立到申请IPO上市，其间的艰辛不难想象，临门一脚前的撤回，创始人和主要股东的心情可想而知。一家拟上市公司的负责人在与上证报记者交流时，直言“很受伤”，是等待时机再次冲刺IPO，还是选择与上市公司进行重组？“暂时还不明确，如果有特别合适的公司，可以谈。”该负责人表示。 　　这些主动退下来的公司正成为重组市场争抢的“香饽饽”。“都准备单独IPO的，质地应该相当不错，一旦撤下来，券商、同行公司都会盯着。”有接受记者采访的投行人士介绍。据该投行人士透露，此前他曾拜访过一家拟上市公司，当时，对方明确表示要单独IPO，暂时不考虑重组，现在主动撤下来了，会不会有新的想法？“正准备约着谈一下。” 　　该投行人士进一步介绍说，尽管重组上市参照IPO标准，但与IPO相比，重组的活动空间要大得多。“有些问题，只要不是实质性障碍，还是可以商榷的，尤其是一些有助于行业发展的重组，监管部门也会考虑支持。”该人士介绍，这也符合“做优存量”的方针。随着供给侧结构性改革的推进，各行各业的集中度都将出现大幅提升，如果在行业内排不到前列，还不如去“投靠”行业龙头。 　　“去年IPO明显增量，不少有上市想法的公司蠢蠢欲动，感觉有上市的可能，部分公司还报了材料。结果，审核一收紧，加上被否后三年内不得重组上市的规定，我想不少企业会打退堂鼓，这对龙头企业来说是个非常好的整合机会。”长江证券一位分析人士向记者表示，这也有利于投行开展业务，“每个创业者都有一个IPO梦，但IPO绝不是唯一出路。” 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

　　虽然欣泰电气已经和A股挥手告别了,但围绕在“国内证券市场首家因欺诈发行而退市企业”身上的故事还在继续。 　　目前欣泰电气欺诈发行案二审判决还未出炉,曾担任欣泰电气中介机构的北京市东易律师事务所又因不服证监会270万的罚没款,将证监会诉至法院要求撤销行政处罚,这是全国首例涉及律师事务所在申请IPO过程中勤勉义务认定标准的案件。有专家指出,法律面前人人平等,监管者与被监管者同样如此,对于如何定义“勤勉尽责”,此次诉讼是一堂生动的依法治市公开课。 　　欣泰电气案的连锁反应 　　从2011年到2014年,持续4年、6期财报,每期虚构收回应收账款7000多万元到近2亿元不等,欣泰电气最终以创业板第一家终止上市公司,国内证券市场第一家欺诈发行退市的上市公司这样的身份,为历史所铭记。 　　去年,12月19日,欣泰电气的代理人与证监会主席助理黄炜在北京市高级人民高院的法庭现身,前者因不服证监会对其欺诈发行、虚假披露证券行政处罚及北京市第一中级人民法院一审判决而上诉,首次出庭应诉的中央部级单位负责人黄炜则重申,“欺诈发行是证券市场最为严重的违法行为,严重侵蚀证券市场的运行基础,对此类行为和主体绝不姑息”。 　　北京高院当日并未对该案当庭宣判,但围绕欣泰电气退市引发的连锁反应已经出现。 　　欣泰电气IPO欺诈发行案中,除了上市公司主体外,证监会同时认为,北京市东易律师事务所在为欣泰电气IPO提供法律服务过程中未勤勉尽责,违反证券法及相关规定,出具含有虚假记载的文件,对东易所责令改正,没收收入所得90万元,并处以180万元罚款,东易所不服该处罚决定,将证监会起诉至法院。 　　上周北京一中院公开开庭审理了此案,庭审中,法院围绕律师事务所是否应当作为“证券服务机构”承担证券法第二百二十三条所规定的“勤勉尽责”义务,勤勉尽责的判断标准以及原告是否尽到勤勉义务三个焦点问题进行审查。根据法条,“证券服务机构未勤勉尽责,所制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的,责令改正,没收业务收入,暂停或者撤销证券服务业务许可,并处以业务收入一倍以上五倍以下的罚款。” 　　东易所主张,第一,被诉处罚决定适用法律错误。首先,证券法没有明确规定律师事务所是证券服务机构,不能依据证券法第二百二十三条有关对证券服务机构进行处罚的罚则对原告进行处罚。其次,《律师事务所证券法律业务执业规则(试行)》和《公开发行证券公司信息披露的编报规则(第12号)——公开发行证券的法律意见书和律师工作报告》均违反相关上位法律规定、超出法律规定范围,附加律师事务所查验义务的情形,不能作为处罚依据。东易所同时对执业规则和编报规则申请规范性文件合法性审查。 　　第二,律师事务所不具有对审计报告进行财务核查的义务,东易所依据会计师事务所出具的《审计报告》发表法律意见,符合法律规定和行业惯例,已经尽到了勤勉尽责。 　　第三,东易所在欣泰电气业务中,依法履行了核验、讨论、复核义务,虽然工作底稿确实存在未加盖律师事务所印章、访谈笔录律师未签字等情形,但仅属工作瑕疵,不应予以处罚。 　　“勤勉尽责”的法治公开课 　　对于东易所的主张,证监会则认为,第一,即使引用其他中介机构出具的文件,也应当尽到相应注意义务并加以说明。东易所简单直接引用会计师事务所的《审计报告》及保荐机构的相关资料,对被引用文件的明显瑕疵没有履行一般注意义务,构成未勤勉尽责。 　　第二,现有证据足以证明东易所未审慎核查和验证相关资料,未按照管理办法及执业规则的要求编制查验计划、对法律意见书进行讨论复核,违反证券法第二百二十三条的规定。 　　第三,工作底稿是判断律师是否勤勉尽责的重要证据。东易所工作底稿未加盖律所公章、访谈笔录签字严重不规范等,违反管理办法和执业规则的规定。 　　第四,律师事务所依法属于证券服务机构,为证券发行提供法律服务中的违法行为应依据证券法第223条的规定进行处罚。执业规则、编报规则是依据证券法制定的规范性文件,属于证券法第二百二十六条第三款所述“依法制定的业务规则”,符合法律规定。 　　清华大学商法研究中心副主任教授汤欣指出,起诉是权利,市场主体在法律框架内起诉证监会是法律赋予的权利,证监会依法行政、依法处罚应有清楚的法律法理支持,当事人对行政处罚不服,有权提起行政复议或起诉至法院进行行政诉讼,是法治社会和法治市场的应有之义。 　　随着法治化水平的提升,近年来“民告官”案例逐步增多,倒逼监管部门严格执法。数据显示,2017年证监会行政处罚涉诉案件共48件,连续4年创历史新高。据了解,涉诉案件呈现多样化、新颖化趋势,面对种种,证监会的胜诉率始终保持高水平,其执法原则和标准得到进一步巩固和确认,执法权威和公信力得到进一步加强。通过诉讼,法院在判决中也对证监会执法工作提出了若干建议,有助证监会不断提升依法行政水平。从这个意义上说,“民告官”也是通过诉讼这种特殊的“对话”深化了依法治市的法治理念。 　　“欣泰电气、东易所不服证监会处罚上诉是依法行使法律权利的体现。”汤欣指出,证监会积极应诉抽丝剥茧讲求法理,法院庭审将双方诉讼理由与现行法律仔细对照,法庭辩论中不是囫囵吞枣,而是对应到具体条款,对勤勉尽责具体定义,是一堂生动的法治公开课。 　　记者了解到,东易所诉证监会一案未当庭宣判。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...