5月11日卡特股份 (830816) 公告了追认以配套募集资金置换预先支付股权转让款所使用自筹资金的情况，共计1798.27万元。此外公司公告追认变更部分募集资金用途的情况。该两项议案尚需提交股东大会审议通过。 2016年11月12日公司股东大会审议通过《武汉卡特工业股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并配套募集资金暨重大资产重组的议案》等议案。 本次股票发行每股7.2元，发行数量为3094.79万股。其中合建重工科技股份有限公司(以下简称“合建重科”)25名股东以其持有的合建重科股权资产认购1958.88万股；同时4名机构投资者以现金认购1135.91万股，公司募集配套资金8178.59万元。 根据原计划，上述募集配套资金主要用于支付购买合建重科非限售股份1729.1万股股权的现金对价、对合建重科进行增资和补充公司流动资金。 因本次发行股票于去年12月28 日才收到股转系统股份登记函，而公司需在此之前支付股权交易的部分现金对价。卡特股份遂用自筹资金1798.27万元支付购买合建重科非限售股份1729.108万股股权的40%的现金对价。 2017年度，公司将募集资金1798.27万元置换此前已付的现金对价。卡特股份表示，公司本次置换募集资金不影响公司业务正常开展，也不存在改变募集资金投向或损害股东利益的情况。 2017年至今，卡特股份还存在变更募集资金用途的情形。公司将募集资金700万元用于为合建重科子公司芜湖合建路桥机械有限公司偿还银行贷款。就该事项公司已经召开董事会予以追认，仍需股东大会审议通过。 公开资料显示，卡特股份于2014年6月25日在新三板挂牌，以做市方式转让，公司主营工程、工业领域应用(桥梁及建筑等行业、冶金、电力、石化、造船、汽车、高端设备安装)的超高压液压设备及动力系统、液压及气动工具的研发、生产销售及技术服务和设备租赁。 2016年卡特股份实现营业收入2323.41万元，同比减少50.73%;归属于挂牌公司股东的净利润为-534.53万元，而上年同期净利润为1209.07万元。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
微软新专利可利用AR眼镜来追踪食物营养信息。 以后人们可以不用再借助健康管理类APP来查询每样食物的卡路里了，只需戴上一副神奇的眼镜，食物营养信息便会跃然眼前，并且它还会监督你的饮食习惯。 这是微软的最新专利。根据CNBC消息，美国专利局在本周周二公布了微软的一项 “智能” 专利，该专利被描述为 “可穿戴食品营养反馈系统。” 可穿戴设备为一种类似护目镜的头戴式透视显示器，配备感应系统可检测该设备视野范围内的食物营养信息并通过增强现实（AR）技术向佩戴者反馈信息，通过图像处理引擎识别视野内的食物后，该设备系统会自动抓取由制造商提供的营养数据，根据人体的营养需求提出合理的饮食建议。此项专利于 2015 年 10 月 8 日提交。 该设备可通过追踪视线、声音、位置、温度及物体运动来帮助佩戴者调控饮食。 智能眼镜上的眼球追踪有利于设备了解佩戴者目前正在考虑哪些物品。根据佩戴者在食物偏好、热量限制及忌口等方面的饮食需求，通过增强现实技术反馈的信息引导佩戴者选择合理的食物。 此外，该设备还可以追踪用户的热量及饮食摄入量。眼镜通过手势识别来确定佩戴者选择的食物，通过监视声音及头部运动来判断进食速度，结合食物的营养信息追踪卡路里摄入量。 除营养分析外，微软还致力于整合社会化大数据，提出个性化建议。例如，一旦GPS数据确认佩戴者进入某家餐厅，会显示出其朋友关于此家餐厅的评论，或是提取自己过去进入该餐厅的信息，也可与特定用户通过该设备分享膳食建议。 微软并不是唯一一家探索食品营养自动化方案的公司。 技术公司 CBInsights 也曾提到过营养追踪现代化的概念，该公司曾经表示：“此前的营养追踪信息只能通过人工手动输入或扫条形码的解决方式，现在人工智能AI已经可以使这个过程自动化了。” 苹果也有相关专利，比如通过 RFID 标签可以帮助用户追踪餐厅菜品中的热量， Apple Watch 中一款名为 Lark 的应用程序可向用户提供饮食的个性化建议。 但就目前而言，这些可穿戴技术设备实用性并不强，目前以它的尺寸与重量，用户不可能时刻佩戴，但它为未来的生活场景提供了一种新的可能性。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
从单车，到充电宝，再到篮球和雨伞，共享经济扩张已然没有了边界。日前，共享手机高调登场。业内人士介绍，爱回收旗下的信用租机服务平台享换机与芝麻信用宣布达成战略合作，芝麻信用分在600分及以上的用户即可申请享换机提供的信用租机服务。 与单车和充电宝等商品相比，手机的特殊性，注定了共享手机蕴藏诸多风险。在共享单车刚刚取消了押金的时候，刚踏入市场的共享手机甩开了押金，冒进的背后有几丝狂妄，更多的是对风险的无视。 信用能杜绝欺诈风险? 对于消费者而言，享换机与芝麻信用合作推出信用租机是一件大好事。尤其是在智能手机更新换代频繁的当下，这能够让消费者用最低的成本使用最新的手机。不过，对于享换机而言，无押金租手机有太多的风险。 最直接的一个风险就是，如何保证消费者如约归还手机? 据悉，只要芝麻信用分在600分以上，消费者可以在享换机平台可以租赁到最新的iPhone 7手机。问题来了，如果消费者拒不归还iPhone 7手机，享换机用什么约束机制督促用户归还手机? 享换机平台的公关人员表示：享换机与蚂蚁花呗合作，如果出现消费者拒绝归还手机，会全额冻结手机总额的额度。 也就是说，无需交纳押金租赁手机的享换机，本质是利用蚂蚁花呗的预授权来杜绝手机拒绝归还的风险。从理论上来说，这种方法是可行的。问题的关键在于，享换机这种模式是否还有漏洞呢? 如果有不法分子盗取或借用别人的名义租赁手机，这中间的风险又该怎样解决呢? 不可否认，类似于信用卡预授权的模式，能够降低共享手机租赁平台的风险，但不乏投机者的互联网，同样会钻共享手机的漏洞。早年间，不少人在京东购买全新的手机，然后拆除关键部件后退货，或者是用同一型号的损坏手机退货套利的做法并不罕见。在共享单车领域，有押金都无法避免单车被私自占有或损失，共享手机能绕开这些破坏者吗? 更重要的一点是，芝麻信用目前并没有接入个人征信系统，即便违约也不会对个人信用产生不利影响。虽说享换机平台有保险和信用机制，但共享手机仍有诸多的风险。尤其是在信用严重缺失的当下，信用机制很难杜绝共享手机运营中的欺诈风险。 隐私是共享手机的绊脚石 就本质而言，享换机所谓的信用租赁手机，就是共享手机。众所周知，手机是一个私密性非常强的数码产品，很多消费者会在手机中存储照片、聊天记录和网上银行等软件。同一台手机先后被多个消费者使用，隐私这一尖锐的问题如何解决? 手机高度的私密性，注定了共享手机不像共享单车那样，能够来回的循环使用。客观地说，共享单车和共享充电宝，甚至共享雨伞，用户使用后不会留下任何隐私性的数据，而手机就不同了。在很多消费者的意识中，手机已经成为了一个隐私的保险柜。小到照片和聊天记录这样的数据，大到日常工作的往来邮件和会议记录，都习惯性的保存到手机中。一些女性用户，还习惯把自己的大尺度的照片放在手机中保存。显而易见，手机已经成为用户秘密的保险箱。 不难想象，一旦租赁手机用户到期归还手机后，手机中的数据安全将是用户高度关注的一个问题。诚然，消费者在归还手机前可以使用恢复出厂设置，清空手机中的所有资料，但这样用户的隐私就绝对安全了吗?手机恢复出厂设置后，通过专业的软件依然能够还原出手机的所有资料，这意味着租赁手机消费者的隐私会暴露给其他人。 如果恢复的数据中包含网上银行、支付宝这样的客户端，消费者的资金安全将会受到威胁。目前，享换机平台是否有全面的措施，保障租赁手机用户的数据隐私呢? 除了手机用户的资料安全外，更换手机时资料的备份和恢复，也是共享手机面临的又一道难题。 还有一个不容忽视的问题就是，苹果手机如何防止被其他租赁用户非法锁机，也是一个隐私问题。众所周知，苹果手机有独特的安全机制，即便恢复出厂设置，也能通过App Store的帐号远程锁定手机。一些黑客，甚至可以通过远程控制，窥探用户的隐私。 客观地说，单车和充电宝，以及篮球和雨伞，这些产品并不涉及隐私，是高度开放的产品，适合共享。相比之下，手机作为一个私密性特别强的产品，并不适合共享或租赁，只适合购买。 盈利是共享手机躲不开的话题 共享单车和共享充电宝，以及共享篮球，都有盈利模式。对于共享手机而言，盈利同样是一个躲不开的话题。的确，共享手机也在靠租赁费用赚钱，不同的是，手机折旧很快，这会成为共享手机盈利的一个困难。 从支付宝的广告上来看，每天3.8元就可以租到一部iPhone手机。按照这一标准来计算，每个月一百多块钱就能租到一部苹果手机，一年也就不到2000块钱。目前，一部全新的iPhone 7手机在5800元左右，仅靠租金很难实现盈利，毕竟一部最新苹果手机在市场的黄金时期也就两年时间。当然了，一些国产的手机可能会好一些，但与之对应的租金也会降低。所以，共享手机很难像共享单车一样靠租金盈利。 更致命的一点就是，共享手机会与传统的手机厂商形成竞争。以享换机这个平台来说，租赁手机会对苹果、华为等手机品牌产生竞争。试想，可以用更低的成本租手机，消费者何必再去购买? 据介绍，享换机也支持用户买断所租赁的手机，这样一来，高举共享手机大旗的享换机，俨然就是一个手机销售渠道。准确地说，用租赁的模式卖手机，与线下手机卖场的分期购买颇为类似。 出售也好，租赁也罢，共享手机仍旧是要赚钱的。与共享单车和共享充电宝相比，共享手机的盈利压力更大一些。按照享换机透露的数据，信用租机服务上线至今已有6个月，日最高营收额已突破千万，近期日均下单量已经超过2000单，总下单用户数达到10万。在过去的2016年里，华为一家的手机销量已经过亿，再加上OPPO、vivo等厂商，一年国内手机销售至少是亿台级别，享换机平台的租赁用户仅有10万，市场份额似乎可以忽略不计。未来即便共享手机背靠资本的支持，市场份额也很难像共享单车一样，因为共享手机是一个重资产高风险的模式，资本不会轻易介入。 享换机之所以会推出共享手机，更多的是靠母公司爱回收支撑。众所周知，爱回收是国内的手机回收平台，将回收的旧手机应用到租赁平台是一个不错的商业模式，但最终能否盈利，并形成一个健康的生态链还是一个未知数。 综合各方面的情况来看，共享手机风险要比共享单车、共享充电宝要高。加之手机是一个私密性很高的产品，不适合共享，这会让共享手机的市场变得非常小。一边是高风险和高投资，一边是盈利的困局，共享手机如果无视这些风险，沦为共享经济的炮灰绝不是为危言耸听。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
作为印度电商Snapdeal的第一大股东，软银周三表示，在截至2017年3月31日的2016财年，对印度电商的投资给其带来了1604亿日元 (约合14.1亿美元) 的亏损。 软银周三表示，对印度电商投资产生的亏损，主要来自于Snapdeal和印度乘车分享应用Ola。受Snapdeal削减支出和裁员的影响，其电商业务及旗下移动支付服务FreeCharge的市场份额在过去几个月均出现了下滑。Snapdeal在去年2月时估值曾达到65亿美元，但如今却考虑以大约10亿美元的价格对外出售。 “印度电商市场的高度竞争，让Snapdeal的业务发展趋势要低于先前的预期，” 软银在周三的官方声明中表示。软银表示，通过直接对Snapdeal投资，和关联和附属公司对Snapdeal的投资进行折损，给公司业绩带来约1140亿日元 (约合10亿美元) 的亏损。软银通过子公司StarfishIPteLtd (以下简称 “Starfish” ) 持有Snapdeal大约33%的股份。Starfish是一家居间股权公司，持有JasperInfotech的优先股。JasperInfotech为Snapdeal的所有人，并运营着这家公司。 Ola的估值同样也出现了大幅下滑。这家公司在2015年11月时估值曾达到50亿美元，但到去年年底从软银获得2.5亿美元投资时，估值已降至30亿美元。不过后来这家公司RNTCapital和对冲基金FalconEdge手中以更高的估值募集到了资金。 软银目前是印度电商领域的主要投资人之一，已在该领域投入近20亿美元资金。除去对Snapdeal的9亿美元投资和对Ola的投资之外，软银还投资了印度生鲜速递应用Grofers，以及酒店聚合器Oyo。 竞争加剧 最近一段时间，受美国亚马逊和中国阿里巴巴集团两大电商巨头进入印度市场的影响，规模达160亿美元的印度在线零售产业已出现了增速下滑的问题。在市场龙头Flipkart能够抵御市场冲击的同时，Snapdeal却未能维持住增长势头。按照销售额计算，Snapdeal的市场排名已滑落至第五位。 软银周三发布的财报显示，受益于抛售所持阿里巴巴集团股票获取收益，以及美国移动通讯业务Sprint业绩改善的推动，该公司2016财年净利润达到创纪录的1.4万亿日元 (约合125亿美元)，较上一财年的4740亿日元增长两倍。软银表示，虽然日元兑美元汇率走强给公司业绩构成了一定程度的负面影响，但公司2016财年的净利润主要来自于出售所持阿里巴巴集团股份获取的收益。此外，曾拖累公司业绩的美国移动通讯业务Sprint，通过削减支出经营状况已有所改善。软银还表示，公司日本移动通讯业务、雅虎日本、及ARM的表现都非常强劲。软银去年曾表示，该公司计划把所持阿里巴巴集团的股权从32.2%减持至28%左右。 此前有消息称，为同亚马逊共同争夺仍处于襁褓中的印度电商市场，软银会长孙正义 (MasayoshiSon) 正在努力撮合Snapdeal与印度最大本土电商Flipkart的合并。据悉，为在印度市场组成更强大的电商企业对抗亚马逊，软银正在撮合Snapdeal与Flipkart的合并。如果成功合并，该交易将成为印度电子商务市场最大规模的并购交易。据悉，为让交易获得成功，软银愿意把Snapdeal的估值减掉85%，降至10亿美元。 印度是全球发展速度最快的互联网市场之一，据预计，到今年6月份网民数量将达到4.65亿。市场调研公司Forrester预计，到2020年印度在线市场零售额将达到480亿美元。把Flipkart、Snapdeal与eBay印度进行整合，能够让新组建的公司获得商业客户、扩大规模与技术，不过整合是否能够轻松完成目前仍不得而知。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
5月12日昌信农贷(831506)因被证监会立案调查，被其主办券商东吴证券提示风险。 根据公告显示，昌信农贷于5月10日收到证监会送达的《调查通知书》，被调查是因为公司涉嫌信息披露违法违规。东吴证券提醒投资者应注意该事项可能引发的投资风险。 昌信农贷于2014年12月10日在新三板挂牌，以做市方式转让，目前已经停牌。公司主要面向 “三农” 发放贷款、提供融资性担保，开展金融机构业务代理以及其他业务。 网贷财经注意到，其实昌信农贷已经屡被东吴证券提示风险。最近一次则是，公司因为存在治理及持续经营能力问题被提示风险。根据4月28日的风险提示公告，昌信农贷员工已全部解除劳动关系，公司经营也处于停止状态。 而此前，公司是因为存在违规对外担保、债务危机、实控人失联、涉身刑事案件等问题被市场关注。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
雅百特虚增利润，信披违规，被证监会处以60万元罚款；山东墨龙粉饰财务数据，且实际控制人在内幕信息敏感期内减持，证监会拟没收其违法所得，并处以3倍罚款。 证监会继续保持对各类违法违规事件的高压监管。5月12日，证监会发言人张晓军在新闻发布会上表示对日前涉嫌违法证券法律法规的两起案件，雅百特及山东墨龙审理完毕，现已进入告知听证程序。 两起案件主要涉及信息披露违规及内幕信息交易。其中，雅百特（002323.SZ）涉嫌信息披露违规，虚增营业收入约5.8亿元，净利润近2.6亿元，被证监会处以60万元罚款；而山东墨龙自2015年以来粉饰财务数据，虚增利润，且实际控制人在内幕信息敏感期内减持，拟对实际控制人处以没收违法所得，并处以3倍罚款。 张晓军介绍，经查，雅百特于2015至2016年9月通过虚构海外工程项目、虚构国际贸易和国内贸易等手段，累计虚增营业收入约5.8亿元，虚增利润近2.6亿元，其中2015年虚增利润占当期利润总额约73%，2016年虚增利润占当期利润总额约11%。 根据证券法规定，证监会拟对雅百特处以60万元罚款，对其直接负责的主管人员在《证券法》规定的范围内处顶格处罚，同时拟对雅百特虚假信息披露违法行为主要责任人员采取终身市场禁入以及3到5年不等的证券市场禁入。 山东墨龙违法行为更加复杂。自2015年以来，山东墨龙为了粉饰季度报告、半年报财务数据，通过虚增售价，少结转成本等手法，虚增净利润，将2015年、2016年的一季报、半年报、三季报净利润由亏损披露为盈利。根据《证券法》相关规定，证监会拟对山东墨龙处以60万元罚款，同时拟对有关责任人员进行处罚。 此外，张晓军还表示，山东墨龙2016年三季度末发生重大亏损并持续至2016年全年重大亏损属于《证券法》规定的内幕信息，但山东墨龙董事长、实际控制人张恩荣、总经理张云三父子二人在内幕信息敏感期内减持 “山东墨龙”，减持金额分别为27750万元和8227.5万元，避损金额分别为2032.41万元和1792.94万元，涉嫌违反《证券法》所述内幕交易行为。 证监会拟对上述二人分别处以没收违法所得，并处以3倍罚款。而张恩荣、张云三父子作为一致行动人，所持山东墨龙已发行的股份比例累计减少5%时未进行报告与公告，涉嫌违反信息披露违法行为，依据《证券法》相关规定，证监会拟对张恩荣处以30万元罚款。 张晓军表示，上述涉嫌违法行为涉案金额巨大、手段恶劣，违法情节严重；下一步，证监会将在充分听取当事人的陈述申辩意见后，对相关当事人依法进行处罚。他同时强调，未来发现涉嫌犯罪的，坚决移送公安机关；中介机构负有责任的，一经查实，也绝不姑息。证监会将继续加强监管，对各类违法行为保持高压态势。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
P2P平台主动公布的坏账率绝大部分都在3%以下、比银行不良率还低？ 除了盈利能力，逾期率、坏账也是投资者关注的投资指标之一。“逾期率、坏账率等贷后数据是了解一家平台运营是否良好、资产端是否强大的核心指标。而在中国互金协会去年10月底下发的《互联网金融信息披露个体网络借贷》标准中，也要求互金平台对逾期金额、项目逾期率、金额逾期率等进行披露”，业内人士许建文表示，逾期率和坏账率等数据直接影响了用户资金的安全度和平台的收益率，平台的用户需要知悉这个信息。 但是，在信披机制尚未健全的行业环境中，网贷平台披露的坏账率却多被质疑不够真实。梳理数据发现，除了宜人贷和信而富这样自身上市的网贷平台，其他平台主动公布的坏账率基本都在3%以下，比银行不良率还低的数据从统计口径到数据真实性的可参考度都不高，含有较大的“水分”。 仅部分平台主动披露坏账 在《信披标准》发布以前，网贷行业一直没有明确信披标准，平台对于运营信息的披露也仅停留在表层——注册人数、成交总额、产品运营情况、投资者分布等基本指标，而对于坏账这类敏感信息则鲜少披露。尤其在网贷发展得如火如荼的2015年，也仅有个别平台主动披露坏账率。对此，有分析人士表示，网贷平台往往倾向于公开对自己有利的信息，而坏账较为敏感，且由于P2P平台借款成本较高，要保证低坏账率较为困难。因此，彼时网贷平台大多对坏账数据遮遮掩掩，而坏账披露又没有一个统一的强制标准，自然很少平台会主动披露。 而随着去年10月份 “史上最严信披” 的上线，不少平台也加强了信披的力度。以今年年初抽样统计的20家网贷平台年报为例，其中7家平台主动披露了逾期、坏账情况。但是描述则比较简化，仅一句话带过。逾期、坏账的百分比，基本都在3%以下，或是直接表示零逾期、零坏账。可以看到，不少平台开始勇于揭开坏账的“遮羞布”。但是从统计比例来看，仍仅有35%平台愿意主动披露。 上市系平台的信披则相对比较透明。据近期上市的信而富招股书披露，其生活贷款的整体坏账率截至2014年底、2015年底和2016年底分别是7.3%、11.8%和14.9%。计算方法是：用违约180天以上的贷款总量除以各类贷款从2011年到2016年5年的总贷款量。宜人贷披露的净坏账率数据显示，在2013年发放的A类借款人坏账率已经达到7.2%；2014年发放的B类借款人贷款坏账率为6.6%，高于同期D类借款人6.3%的坏账率；而坏账率最高的贷款出现在2015年的C类借款人中，坏账率高达8.2%。 信披趋严行业更加透明 对于非自身上市的平台所披露的坏账数据，业内多存质疑。不少平台主动公布的坏账率基本都在3%以下，比银行不良率还低的数据从统计口径到数据真实性的可参考度都不高，含有较大的 “水分”。相对来说，真实的坏账率仍然是这个行业不能捅破的秘密。不过，从趋势上来看，网贷平台坏账率攀升是不争的事实。 有业内人士在此前谈道，由于P2P平台不同于上市公司，其年报不强制规定由机构进行审核，在银行都面临不良率走高的大环境下，一些平台声称自己不良率极低甚至为零，这使得P2P平台年报真实性存疑。“要保证平台信息披露的真实性，一方面平台自身要严格要求自己，行业要营造出自律的氛围，监管层要加大监管力度，打击年报造假行为。” 不过，可以确定的是，随着网贷行业监管的进一步细化、信披机制的完善，网贷行业正在逐渐走向透明化。据悉，近日，中国互金协会下发了《关于召开集中式信息披露平台接入培训会议的通知》，通知提到由协会组织搭建的集中式信息披露平台将于近期上线试运行。 在业内人士看来，集中式信息平台的上线意味着网贷信息披露场所从分散变得集中，是对当前监管的有效补充。通过集中管理、监控、约束促使P2P平台扩大披露范围，有利于提升行业透明度。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
P2P定期披露平台运营报告是投资人透视平台实力的机会，但是，由于各平台统计方法不同，所以报告内容和结构形式也千差万别。 不可否认，运营报告透露的部分有用信息有利于投资人了解平台现状和发展，但是部分数据失实、残缺，甚至有些报告忽略风险，刻意做出 “漂亮” 的数据表现，投资人很容易被P2P报告弄得不知所云、甚至被运营报告的虚假部分忽悠。 那么，P2P运营报告的客观性和可信度，到底有几分？ 一、卷首语 卷首语通常连篇累牍，看上去都是一些 “漂亮话”，其实可以透露出平台的 "小心机"： 如果是平台的自述，那么，可一定程度看出平台负责人是否有真材实料，是对于未来只会 “画大饼”，还是真的能够有所作为？ 如果是政策解读或行业展望，那么，就能看出这家平台的深度，肤浅的陈词滥调会给平台大大减分。 如果语病、错别字、漏洞百出，笔者认为这样的平台基本可以被KO掉了。 二、逾期、坏账率 可以说逾期、坏账情况等信息，是投资人判断一家平台风控水平、盈利能力、资金流动情况的一项重要指标。但是，笔者认为，目前绝大部分P2P平台公布的逾期、坏账率可信度不高，原因有二： 1，P2P网贷行业内对于贷款风险衡量的口径都不一致，并没有清晰的界定标准； 2，即便是在风控实力如此之强的银行，难免也会有意外，但是，目前公布的P2P网贷平台数据表现普遍优于传统商业银行贷款质量，这难免令人心存质疑；甚至有P2P网贷平台公布零坏账、零逾期，把投资人当傻瓜忽悠、基本没可信度。 P2P坏账界定标准呼之欲出，粉饰坏账难以持续。 三：风险保证金 一般P2P网贷平台公布的运营报告中，都会说明风险保障金使用情况。但是，笔者提醒投资人，切勿被P2P平台提出的风险保证金模式迷惑了双眼。 风险保证金只是平台增信的一种手段，法律并没有强制规定，平台可以标榜这种模式，同样也可以宣布模式无效。风险保障金所有权属于平台，出现问题时，是否偿付、如何偿付，都由平台说了算，投资人的希望都寄托在平台的信誉上。 另外，很多平台的风险保证金账户情况并不透明，很难验证，账目明细无明显公示，额度及真实性均存疑； 因此，关于运营报告中所说的风险保证金情况，参考价值也不是很高。 四：成交量、投资人数 成交量、投资人数的变化反映了P2P平台的发展速度，但实际上这个数字对投资的参考意义并不大。 首先，投资人很难验证网站上挂出信息的真实性，网站想修改这些信息是很容易的事情。 另外，拆标是一种常见的增加成交量的方法，比如一个12个月的标，可以用自己的资金提前贷给借款人，然后再将这个标的拆成1个月期限的挂在网上，不停循环。 和成交量一样，不能把平台的 “人气” 与 “实力” 划等号，在烧钱营销的过程中，人数无法证明什么。 五、平台背景 平台背景不代表平台安全和可信度，已经通过市场血泪检验。重点还是需看平台真正的运营能力、风控能力、获取优质资产能力、信披详细程度、平台各项指标可信度、盈利能力。 目前平台标榜的各种背景被啪啪打脸，风投系、国资系、上市系，无一例外均出现爆雷平台。对应平台所标榜的各种背景，投资人需要深挖，并且需得到背景方的认可，此类背景才有一定可信度。 1、P2P网贷平台标榜的国资背景，已快成为平台爆雷、国资甩锅代名词，出问题的太多。国资背景可以买卖，投资人需仔细辨别。 2、风投背景，需要弄清楚是真风投、假风投、注水风投还是问题风投！夸大投资额？自己投资自己的虚假风投？捏造投资方？与平台是投资关系还是债务关系？..... 所谓风投的套路太多，比如已经出问题的绿能宝，宣传时号称巨人投资史玉柱以及其它大佬投资，平台出问题后，史玉柱 “甩锅”。同时还要弄清楚这些风投是把P2P网贷平台当成他们的提款机？当成他们输送劣质资产渠道？当成他们输送高估值资产渠道？当成他们自融工具？还是真正单纯的投资？.... 3、上市背景不能代表P2P平台百分百安全，绿能宝就是一个例子。 4、P2P网贷平台的金交所资产，有此类资产的P2P网贷平台投资人需小心谨慎。金交所资产，除不合规外，还面临劣质资产、虚假资产、高估值资产、问题资产、多层嵌套资产等等，投资人很难看清楚资金真实去向或者根本看不到/不知道资金真实去向.... 六：平台大事记 很多平台喜欢标榜自己的获奖情况、荣誉称号、评级排名等，其实头顶多少荣誉光环和平台是否安全没有直接关系。现在平台的很多奖项、荣誉、评级排名等，可以直接花钱买；也有职业卖奖、卖荣誉、卖评级排名的各种峰会、论坛、媒体、第三方和中介等。 平台大事记是一个对过去的总结和展示，需要展示的是干货，虚头巴脑的荣誉、称号并不能构成投资的决策。 既然运营报告是平台自主编写的，那就很难脱离“自卖自夸”的嫌疑，就像每个人的自我介绍，不会指出缺点和不足。所以，投资人该如何看待运营报告？可以信，但是不能全信。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
一、问题的提出 自《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》出台，对网络借贷同一借款人在同一网贷平台的借款金额进行“限额”后，满足小额要求的“车贷”、“消费贷”等资产一时受到各网贷平台的热捧。就“车贷”而论，其本身属于传统资产，多数银行、消费金融公司、小额贷款公司及部分融资租赁公司均较早布局“车贷”业务，自网贷兴起后，传统“车贷”嫁接“P2P”,引入“互联网”元素，从而焕发出“车贷”新的生机与活力，成为某些网贷平台的主打及拳头产品。对网贷行业车贷产品现有交易模式及整改转型之路剖析如下。 二、车贷现有交易模式合规性及法律风险分析 关于车贷交易模式，从目前而言，有四种模式为现下的主流业务模式，分别为：专业放贷人模式、出借人委托模式、车辆质押模式、借贷中间人模式，具体分析如下： 1、专业放贷人模式 模式简介：专业放贷人（一般为平台关联方自然人）与借款人先行签署借款协议、抵押合同，办理车辆的抵押登记。专业放贷人放款后将持有的债权在网贷平台进行债权转让，实现资金回笼。 模式图示例： 模式合规性及法律风险分析： 1）非“个体与个体之间的直接借贷”，与网络借贷信息中介机构业务定位不符。依据《暂行办法》第二条的规定，网络借贷是指个体和个体之间通过互联网平台实现的直接借贷，网络借贷信息中介机构是指专门从事网络借贷信息中介业务活动的金融信息中介公司。因此，网贷平台应定位为专门经营“个体与个体之间直接借贷”的居间业务的机构，如上“专业放贷人”模式与网贷平台的业务定位不符，属于应整改规范的范畴。 2）涉嫌“间接接受、归集出借人资金”。虽然《暂行办法》对何种情形构成“间接接受、归集出借人资金”未做明确规定，但依据北京地区《事实认定与整改要求》第37条，通过股东、高管、实际控制人及其近亲属、公司员工等接受、归集出借人的资金属于“直接或间接接受、归集出借人资金”的情形之一。专业放贷人一般为平台的高管、员工或者与平台有关联关系，平台能实际掌控的人，因此通过专业放贷人接受出借人资金属于“间接归集出借人资金”的情形之一，系碰触暂行办法十三条红线之一的行为。 3）专业放贷人涉嫌无资质经营放贷。依据《非存款类放贷组织条例》（征求意见稿）第四条，除依法报经监督管理部门批准并取得经营放贷业务许可的非存款类放贷组织外，任何组织和个人不得经营放贷业务。该条例虽未正式实施，但对于经营“专业放贷人”模式的平台仍有参考价值。 2、出借人委托模式 模式简介：“受托人”与借款人签署《借款协议》、《抵押合同》，“受托人”与借款人办理车辆抵押登记手续；借款人的借款需求在网贷平台发标，出借人认购标的，与借款人签署电子版借款协议，同时出借人点击签署电子版《授权委托书》（主要内容为委托受托人以其自身名义签署线下版借款协议、抵押合同，办理抵押登记手续）；出借人资金通过存管银行或第三方支付机构汇至借款人银行账户，完成借贷。 模式图示例： 模式合规性及法律风险分析： 此种模式，在合规性上暂无明显硬伤，但存在如下法律风险： 1）存在出借人“授权及追认”的意思表示不能被认定为真实的可能。“受托人”无权处分在前（先行签署相应协议，办理抵押登记手续），出借人“授权及追认”在后，且出借人均通过线上点击签署的方式进行授权及追认，此种授权或追认存在不被司法实务认定为真实意思表示的风险。 2）存在借款人逾期，抵押车辆无法优先受偿的风险。一旦借款人逾期，如果以受托人与借款人签署的借款协议、抵押合同等提起诉讼追偿，主张优先受偿权，因受托人并未实际出款予借款人，因此此等诉讼败诉风险极大；若以线上出借人出款予借款人，授权受托人以其自身名义签署线下版借款协议、抵押合同，办理抵押登记手续，实质借款关系及抵押关系发生在线上出借人及借款人之间的方式提起诉讼，由于各种法律关系交错复杂，证据链条繁琐杂乱，形式多样，存在不被司法机关认可的风险。且线上出借人众多，分布于不同地域，作为诉讼原告存在现实困难。因此，此种模式存在抵押车辆难以执行，难以优先受偿的风险。 3、车辆质押模式 模式简介：借款人向网贷平台提出借款诉求，平台验车、收车；借款人借款需求在平台发标，出借人认购标的，签署电子版借款协议、质押合同；出借人放款，借款人收款；到期还款提车，若借款人到期不还款，处置车辆。 模式示例图： 模式合规性及法律风险分析： 此种模式，符合“直接借贷”的特征，且在法律关系上亦为普通的借贷、质押关系，无明显法律障碍，但如下法律风险亦须值得关注： 1）车辆被抵押的风险。目前在办理抵押登记手续中，并不需要验车，车主凭机动车登记证书、身份证等文件（即便平台在先扣留机动车登记证书等材料，车主亦可挂失补办）既可成功抵押车辆，因此此种模式存在车辆质押后被车主再次抵押的风险，而依据我国目前法律，抵押权优先于质押权受偿，若此风险实际发生，则不利于出借人债权保护。 2）质权难以实现的风险。若借款人逾期不还款，拟通过法院诉讼主张债权及质权，从法律关系而言，原告应为平台出借人，被告为借款人（车主），但如上所述，平台出借人众多且分布于不同地域，起诉存在现实难度，从而导致质权难以实现。 4、借贷中间人模式 模式简介：“中间人”与借款人签署借款协议、抵押合同，办理抵押登记手续，“中间人”放款予借款人；“中间人”在平台发标，借款，实现资金在“平台借款——>放贷”间滚动循环。 模式示例图： 模式合规性及法律风险分析： 此种模式类似于“专业放贷人”模式，存在平台“直接或间接吸收、归集出借人资金”的法律障碍，存在“中间人”无资质放贷的法律障碍，因此属于应整改取缔的车贷业务模式。 三、车贷整改转型之路探析 （一）车贷整改转型应关注的要点 由于“车贷＋P2P”的特殊性，车贷整改需要特别关注： 1、借款人（车主）与平台出借人应为“直接借贷”关系，因此，前述专业放贷人模式、“中间人模式”系被网贷现行监管法律法规否定的模式，应停止、取缔继续使用此种模式。 2、对于车辆抵押贷的产品，应注意“抵押登记”的可操作性问题，就目前车管所登记的情况而言，车管所关注两个协议，即《借款协议》、《抵押合同》，同时对于抵押权人而言，一般应为个人方能无碍办妥抵押登记，若为法人或其他组织，车管所一般要求应具备金融资质（牌照），且一般要求须提前在车管所备案。 3、对于车辆质押贷产品，应特别关注车辆质押后被车主再次抵押的问题，防止质权落空。 （二）车贷整改转型初步建议 结合本文前述分析，华商文律、王律对现行P2P“车贷”产品的整改转型提出如下建议： 1、若平台车贷仍为“专业放贷人”模式或“放贷中间人”模式，应立即进行停止，整改转型。 2、若平台模式为“出借人委托”模式，建议对原有法律关系、业务流程、资金流程、法律文本进行重新审查及梳理，具体而言，应确保法律关系清晰，每个法律关系均应有相应的法律文本支撑，业务流与法律关系匹配，资金流与业务流匹配。同时需注意证据的证明效力问题，证据形式建议为“线下协议文本＋线上协议”配套组合，同时配置相应的证明资金流向的流水账单，对于线上协议应由第三方电子合同存证机构进行存证。 3、若平台模式为“车辆质押模式”，应重点关注如何防范车主再次抵押车辆的问题，在扣留车辆行驶证、车主驾驶证、机动车登记证书等资料的同时，建议与车管所保持及时的信息互通。同时，在合法合规的基础上，是否另行创设或构建一种新的法律关系，实现车辆同时被抵押的目的，也是值得探讨和思考的方案。 华商王律、文律之前在服务客户“车贷”法律需求时，针对网贷平台车贷难以抵押、抵押权（或质权）难以实现的难题，创设出“债权联动模式”的车贷交易模式，既在借款人（车主）与平台出借人直接借贷的法律关系之外，另行构建一种新的法律关系，在此种法律关系下实现将车辆顺利抵押的目的，两种法律关系相互联动，互为关联。此种模式，亦为可以借鉴和进一步完善的车贷模式。 （如有需要，可联系文婷律师，wenting huashang.cn） 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
中国央行资产负债表“缩表”？这个观点已经过时了。央行12日晚间发布的《2017年第一季度中国货币政策执行报告》(下称《报告》）中指出，第一季度“缩表”主要受季节性及财政收支等短期因素影响较大，从目前掌握的数据看，4月份人民银行资产负债表已重新转为 “扩表”。 《报告》以专栏形式首度回应了市场热议的央行 “缩表” 问题。该篇专栏文章指出，我国央行资产负债表的变化要受到外汇占款、调控工具选择、春节等季节性因素、财政收支以及金融改革和调控模式变化等更为复杂因素的影响，中国央行 “缩表” 并不一定意味着收紧银根，比如在资本流出背景下降准会产生“缩表”效应，但实际上可能是放松银根的，因此不宜简单与国外央行的“缩表”类比。 “央行资产负债表的变化与保持银行体系流动性基本稳定可以并行不悖，既不能用过去几年的情况来衡量目前的流动性松紧状况，也不能将某些季节性因素引致的央行资产负债表变化视作货币政策取向的变化。” 文章强调。 2017年2月和3月末人民银行资产负债表较1月末分别下降了0.3万亿元和1.1万亿元。专栏文章表示，这一次的所谓 “缩表” 在外汇占款下降这一大背景不变的情况下，主要与现金投放的季节性变化及财政存款大幅变动有关。 与此同时，商业银行合意流动性水平的变化对资产负债表也有一定影响。专栏文章称，近年来，随着对存款准备金实施双平均法考核以及公开市场操作频率提高至每日操作等，商业银行的预防性流动性需求总体趋于下降，在一定程度上也会对央行资产负债表产生影响。根据形势变化和供求因素，人民银行合理搭配工具组合，保持了流动性中性适度和基本稳定。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
