从侦探获得的一份 “打非行动清理名单” 看，里面共涉及196家公司，其中包括善林金融的2个分公司。分别为：善林（上海）金融信息服务有限公司武汉民族大道分公司（注册号420111000417245，地址：洪山区民族大道159号紫菘枫尚国际广场1-02-02号商铺）、善林（上海）金融信息服务有限公司武汉欢乐大道分公司（注册号420111000428309地址：洪山区欢乐大道46号岳家嘴小区职工住宅1栋1层4-1室）。 　　 　　在这份包含了196家公司的名单中，除了善林金融，京金联也名列其中。 　　 　　在3月底的时候，侦探有推送过一篇关于武汉京金联维权人在上访时被身穿特勤服的人殴打，进入了重症监护室的文章。 　　 　　据悉，这次打非行动持续到在本月完成，武汉的金融公司几乎都在排查范围。 　　 　　侦探从知情人士处获悉，相关部分已经向上述名单里的196家公司送达了关闭函，要求关闭这些公司。 　　 　　最近，又一轮打非行动来袭的节奏。 　　 　　据中国证券报报道，相关部门将于5月至7月组织各省（区、市）政府开展涉嫌非法集资风险专项排查活动，对投资咨询、财富管理、第三方理财、担保等投融资中介机构，网络借贷平台、第三方支付、众筹平台等互联网金融行业企业，私募股权投资、电子商务、租赁、房地产、地方交易场所等行业企业及关联企业，各类涉农互助合作组织、养老机构、民办院校等重点领域、主体，开展一次全面风险排查，有效减少存量风险、控制增量风险。 　　 　　根据我国相关法律规定，非法集资属于非法金融业务活动，其中规定了“因参与非法金融业务活动受到的损失，由参与者自行承担。 　　 　　根据《湖北省非法集资案件线索举报奖励暂行办法》，对市民举报的线索，经核查属实的，举报人应在接到奖励通知之日起30个工作日内，由本人或委托他人凭奖励通知及有效身份证件领取奖金，最高奖励20000元。 　　 　　根据媒体的报道，去年公安机关针对非法集资共立案1万余起，涉案金额近1400亿元。去年此类案件平均案值达1365万元，亿元以上案件逾百起。发案数量前十位的省份合计新发案件3562起，涉案金额1887亿元，分别占全国新发案件总数和总金额的69%和75%。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

相信你也知道了，美国的零售业此刻正发生着翻天覆地的变化，百货商店和其他实体商店关店不断，裁员不断……但你千万不要相信什么电商摧毁了实体店这种鬼话，至少在服装时尚领域，绝对不是这样的！ 鉴于美国零售业的今天，就是中国零售业的明天，我们就有必要来看看咱们的明天会发生点什么。 我们今天要研究的是，谁是美国现在最重要的服装零售商？也就是说，在美国能打败ZARA们的，究竟是谁？ 答案可能会有点出乎你的意料： 一个是沃尔玛，另一个是亚马逊。前者现在一年的服装销售额达到240亿美元，主要依靠销售供应商产品和自有品牌，市场份额占全美第一； 后者的服装销售达到163亿美元，几乎是其五大在线对手梅西百货(Macy's)、Nordstrom、Kohl's、Gap和L Brands网上服饰销售额的总和。 某种意义上，你也就能理解为什么京东之类的中国电商，要在服装时尚领域发力了。而在淘宝上，服装本来就是销售额最大的两大品类之一。 这几年，沃尔玛和亚马逊这两大零售巨头（以后是不是也可以被同时称为时尚行业巨头了？）一直都在暗暗较劲： 看着亚马逊在服装电子商务上搅得风生水起——2016年，亚马逊网站上的服装和配饰数量较前一年增加了87%，沃尔玛坐不住了，最近一连买了好多家服装电商公司，买了专卖男装的电商Bonobos，买了专卖复古风女装的Modcloth，花了5100万美元收了专卖户外装备的Moosejaw，另外还花了7000万美元收购了鞋类电商Shoebuy。 被收购的这几家服装电商公司都什么来头？我们先来了解一下—— 1、Bonobos 这是一家专做男装的电商公司，由两个斯坦福大学商学院的毕业生安迪·邓恩（Andy Dunn）和布莱恩·斯帕里（Brian Spaly）成立。2007年刚刚创立的时候，Bonobos只做线上销售。2012年，Bonobos和美国百货巨头Nordstorm合作，开设了第一家线下体验店。截止到现在，这个男装电商品牌已经获得超过1.28亿美元的融资，在美国各大城市开设了21家线下体验店，并拥有两个副线品牌。 2、Modcloth 这个电商平台是由两个高中生Susan Gregg Koger和Eric Koger在2012年成立的，卖的东西受欢迎后，很快就扩展到在三藩市、洛杉矶、匹兹堡都设有办公室的350人的公司。 3、Moosejaw 这家公司是由两位好友Robert Wolfe和David Jaffe在1992年创办的，从公司网站上看到，Moosejaw主要按照户外运动的种类来划分：登山、野营、自行车、水上运动、滑雪等等。2007年的时候，两位创始人把公司大部分股权卖给了一家私募基金。 4、Shoebuy Shoebuy成立于1999年，由后来去做风险投资的Scott Savitz创办，是最早开始在网上卖鞋子的网站之一，平台上大概有超过800个品牌，超过100万件产品。2006年的时候，Shoebuy被拥有好多电商平台的公司IACI收购了。 年轻人重新爱上了大型超市 有营销专家是这么评价沃尔玛大手笔买买买的： “沃尔玛这可不仅仅是在夯实它的线上营销战略，也是通过持续收购这些各自领域里站稳脚跟的电商品牌，来获取新的顾客。” 定制化在决定购买的因素里变得越来越重要。用大白话说，每个人都挺渴望被了解的，从而获得与众不同的，特别合自己心意的产品或者服务；背后是不需要你再花费过多的时间、金钱来获得自己的心水。 最近有一份关于美国消费者的报告说，大概有61%的千禧一代消费者（大概相当于我们这里的80、90后），以及52%的X时代消费者（年纪在37-51岁的人群）愿意分享他们的消费数据，以换取更有个性化的、更针对他们特征的线上线下消费体验。 通过收购Modcloth、Moosejaw这样的公司，沃尔玛就可以提供更有针对性、捕捉细分人群的产品和服务了；毕竟，在沃尔玛出售的所有产品品类中，服装（包括配饰、鞋类）是展现个性化最合适的品类。当然，毛利率也更高。 其实吧，正面临增长瓶颈、2016年的销售增长只有不到1%的沃尔玛，最近在一项调查统计结果里，居然成为千禧一代最受欢迎的零售商之一了—— 在咨询公司InfoScout针对24岁以下年轻人的一份调查报告中，沃尔玛打败了Target，Kroger，Whole Foods，Costco这些竞争对手，成为最受欢迎的零售商；而在25-34岁的调查对象中，Target排在第一位，沃尔玛是受欢迎程度位居第二的零售商。 这个调查结果真是惊倒了一大片分析师，这些分析师曾经口口声声说，千禧一代喜欢的是那种方便、小规模的商店，当然还有他们父母会去的那些大型零售商店的网上商店。 但仔细想来，对于很多银根吃紧的美国80、90后来说，喜欢沃尔玛也挺正常的，毕竟，有些美国年轻人面临着工作不稳定的局面，而有些人，还打着几份工，忙着还清助学贷款。 大而全哪来的个性化 受到年轻人的欢迎，当然是好事一桩！对于要在时尚领域大展拳脚的零售商来说，年轻人就是命脉啊！ 但是，对沃尔玛来说，挑战是： 时尚这玩意儿似乎从来都是八杆子打不着边的概念。沃尔玛深入人心的形象是“卖着便宜东西的大型超市”，而不是一个可以获得独特商品、个性化消费体验的场所。 沃尔玛的诞生，本身就是零售业的一种创新，沃尔玛的创始人山姆·沃尔顿引进了一种新的购物秩序，将消费者从当地商人的狭隘选择和昂贵的价格中解放了出来。 在沃尔玛诞生之前，大部分人都会去当地的小店铺买东西，品牌的选择很少，基本上只限于本地品牌，沃尔玛的诞生让品牌的选择增加了，但与此同时，它也让商店的空间显得更加一致了。 这个改变，让大部分人走进商店的时候，会很清楚地知道自己想要什么，在哪里可以找到。而且，随着各种商品的加工逐渐集中到几家大工厂手里，季节性与地区性的差异也越来越少。 制造商将同样的商品运送到全国各地，在报纸、杂志、广播中做同样的广告，在路边的广告牌上出现的是同一个画面。 所以，商品的标准化、一致性几乎就是沃尔玛赖以成功的基因之一，让它改变基因，培养个性化，这也太难了——产品的大而全代表了消费的理性，而产品的个性化，映射的是一个人消费的浪漫。理性与浪漫，本来就难以兼得。 因此，沃尔玛在商品的个性化、定制化变得前所未有重要的时候，必须买下一个又一个分属不同细分人群、“个性化”电商平台。 看看沃尔玛收购的这些品牌，Modcloth和Moosejaw在目标顾客上，几乎没有重叠的部分，但这正是沃尔玛看重的！这些平台能让沃尔玛提供更丰富多彩的选择，吸引更多的新顾客。 当然，收购之后的关键还在于，如何让这些被收购的品牌保持独立。亚马逊收购了Shopbop之后，就让它维持独立运营。 在时尚界厮杀 说起来，沃尔玛现在最强劲的竞争对手亚马逊很早就显露了自己的时尚野心。2006年的时候，亚马逊收购了很受欢迎的时尚电商Shopbop；2009年，又收了专门买鞋的电商平台Zappos。2012年的时候，亚马逊还推出了Amazon Fashion的专门频道，将品牌形象、产品品类，都重新整合、提升；还跟美国时尚设计师协会有过合作。 不过，跟沃尔玛一样，亚马逊也有着相似的挑战，要同时树立“价格便宜”和“时尚权威”的形象，实在是太难了。 事实上，亚马逊根本说服不了那些高端奢侈品牌，或者是有名望的设计师与之合作，他们都嫌弃亚马逊上卖的东西“太大众化”了，同时还有假货问题。 意识到这一点后，亚马逊就把介绍时尚和lookbook的页面放到收购的电商平台Shopbop上去了。 平台上有Calvin Klein、BCBG Max Azria这样的品牌，不过大部分的品牌价格更低一点，都是一些类似于French Connection、MinkPink这样的中端定位品牌。 跟沃尔玛上面的品牌相比，比如Hanes、Jordache，还有一些压根都没怎么听说过的牌子，亚马逊还是在品牌上占了上风，高端一些。 但是，要是你认为沃尔玛和亚马逊根本不可能时尚起来，高大上起来，那你就真的太短视了。 买东西的时候，什么对你来说最重要？除了好的购物体验之外，“这东西我买值了” 也同样重要，甚至更加重要。 来看一份来自Kibo的消费者调研报告：70%的消费者说，买东西的时候，价格是最重要的考虑因素；有12%的消费者选择了品牌，认为品牌是最重要的；而只有6%的消费者认为渠道是他们考虑的最重要因素。 所以这也代表了，即便是时尚消费者，也会将价格看得比渠道是否高大上重要，只要他们可以买到想要的东西，而且送货及时。 亚马逊的强势渠道地位，外加上送货迅速，从长期看，都比它自身的弱点——有吸引力的品牌还不够多，要更为重要。 而且，亚马逊和沃尔玛这两家公司，都在通过收购、或者是垂直整合，慢慢淡化自身的弱点。 这两家公司都可以用最合理的价格，提供个性化的产品和购物体验，或者是提供足够丰富的选择；他们的送货效率还比Net-a-Porter、Matches这样的专业时尚电商要高。 亚马逊还能有大数据支持，可以很敏锐地捕捉到消费者行为的变化，让他们小范围地做做实验，看看他们理解的消费者行为是不是正确。 而且，虽然亚马逊的页面上，商品陈列不一定个性化，毕竟要兼顾普罗大众的审美，但是，亚马逊的大数据算法，却可以保证每个人看到的产品都是对他们来所最具有吸引力的。 个性化，再加上更多商品的选择，价格和物流还有优势，亚马逊算是无敌了。根据彭博社的报道，亚马逊的目标是要在接下来的3年里，将它在美国服装销售的份额中翻三倍。 当然，有了新收购的服装电商平台，沃尔玛就有底气跟亚马逊火拼了。 奢侈品牌来不来 现在当然还不清楚亚马逊或者沃尔玛能不能吸引到那些大牌奢侈品，或者是时尚潮牌的进驻。我们随机问了一位奢侈品牌的管理层，他认为这绝对不可能，因为这和奢侈品“奢侈的形象”不符。LVMH之前就明确表态了，他们不想要在亚马逊这样的平台上出售。 但是，你也看到了，年轻人喜欢沃尔玛，沃尔玛、亚马逊上的服装销售规模也足够大，任何一个品牌都没有办法忽略这一点。 美国的一位营销专家认为，市场竞争太激烈了，奢侈品牌和时尚大牌肯定会进入这两个渠道，只是时间问题罢了。 如果沃尔玛和亚马逊真的通过收购时尚电商网站，博得细分人群、年轻人的喜欢，这些网站又相对独立，没有给人相对廉价的印象，奢侈品牌和潮牌们，确实有可能在这些网站上做营销展示，甚至直接销售。 这么想是有依据的，如果美国的百货商店还是不景气，奢侈品牌们也不可能全仰赖自营渠道——毕竟，在过去，批发给百货商店、买手店的销售额有时候高达奢侈品牌总体销售的60%。如果百货业继续萎缩，奢侈品大牌和时尚品牌找不到什么别的替代方案，沃尔玛、亚马逊（所收购的网站）可能就是他们会选择进驻的平台了。 毕竟，在所有的决定性购买因素中，最重要的三大样——价格、服务和便利程度，是永远最难被替代的，即便是奢侈品牌和时尚品牌，有时候也不得不放弃品牌光芒，来达成那后两个目标。 况且，你又怎么能保证，奢侈品不会再做进一步下沉的“民主化”呢？在上世纪80年代，日本消费者的大肆购买，已经让奢侈品从欧洲贵族的温室圈内跑了出来，很难说生意增长越来越缓慢的奢侈品会不会进行再一次的“快速消费品化”。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

在刚刚过去的一年中，整个网贷行业发生了一系列巨变，大量投机平台倒闭，老平台集体降息，政策陆续出台，投资人如同坐过山车，有得意也有失意。经过这一轮大洗牌后，一部分人损失惨重，一部分人侥幸存活，还有一部分人通过正确的投资策略和平台选择全身而退。相比于每次爆雷后网上铺天盖地的曝光、预警、马后炮和一群自己不投资却天天指指点点的评论，大家更希望了解的是一些真正成功的经验，一些正能量，有哪些人是通过自己的努力避开了雷，他们具体是怎么做的。 这次通过征稿的形式，鼓励从去年至今成功投资，零雷的投资人分享自己的投资经历，并在本文中公开，供大家参考。 注：以下内容部分为投稿人亲自撰写，部分为一对一简单口述后由笔者重新整理，都是真实投资人的真实经历，不构成投资建议，如有雷同纯属巧合。特别提示，网贷有风险，投资需谨慎。 淡淡：投资策略随行情调整 该收手时就收手 淡淡是较活跃的知名百万级大户之一，曾主打投机平台，投资策略相对激进，2016年上半年的投资平台均为风险性较大的高返羊毛平台。淡淡的主要策略是在行情好的时候适当投机，行情回落的时候龟缩到低收益的正常投资平台，这也是他通过多年的投资经历而总结出来的经验，因为往年的倒闭潮都集中在年底爆发，往往造成上半年闭着眼睛投都不会雷，下半年投哪雷哪的奇怪景象。淡淡每年都会强行给自己定一个具体的撤退时间，清仓投机性质的平台，加仓稳健投资的平台，往年的撤退时间大多都定在11月份，2016年淡淡觉得行情还算不错，所以决定推迟一个月撤退，定在了12月份。 但这次他却没能严格执行自己的策略，部分平台到了1月初才到期，这也成了他噩梦的开始。2016年12月中下旬开始，一大批打着高返旗号的投机平台接连爆雷，2017年元旦过后更是愈演愈烈，引发连锁 挤兑潮，淡淡之前投资的 蓝金所和 乐行理财等平台在 提现后不久都陆续爆雷，行情急转直下，而淡淡手头还有部分投机平台未到期，只能在惶恐中度日，不敢看群聊，不敢看第三方信息，直到1月10号左右最后一个投机平台成功提现到账后，才长舒一口气。接下来1月份发生了什么大家应该都看到了，年前那一波大洗牌，引无数投机者竞折腰，淡淡虽然侥幸存活了下来，但是对于自己的投资策略开始产生动摇，根据往年经验选择及时撤资，让他躲过一劫，但这种过于投机的策略，又让他后怕无穷，躲得了和尚躲不了庙，当行情变的不可预测，新的风险突然出现的时候，下一次还能全身而退吗？ 在经过了激烈的思想斗争后，淡淡决定彻底转型，年后只投资相对稳健的平台，彻底抛弃投机思想，年收益也从年前的30%+变成如今的15%左右。淡淡坦言，投机者的问题在于，就算之前的投资如何成功，避开了再多雷，也不得不继续寻找新的平台，从而面临新的风险，在这种风险居高不下的过程中，总有一天会马失前蹄，最好的选择就是急流勇退，才能保住之前胜利的果实。但转型稳健投资之后，巨大的收益差会让人一时觉得很失落，特别是对于之前赚取利息不多，甚至还有一定损失的投资人而言，转型是一件非常困难的事情，收益变的太低，回本变的更慢，宁愿继续去冒险投机，直到完全被炸残才会醒悟，意识到本金才是更重要的。 在稳健投资方面。淡淡愿意给出一些具体的建议，淡淡自己相对偏爱的是2014年一批进入P2P行业的真稳健平台，前几年年底也都会选择去这些平台避难一段时间，同时也比较关注一些新老平台的活动，适当的会参与一下，拉升点收益，但对于具体活动内容会严格筛选，奖励太夸张，额度太大，周期太长，单号可以无限 复投的都不予考虑。淡淡坦言，年后这几个月的投资安逸了许多，再也不必为寻找新平台发愁，为平台出现负面而担忧， 收益率看似降低了不少，但实际赚取的利息比前几年冒着高风险去投机时还要多出不少，所以说保住胜利的果实是很重要的。最近高返近两年的大平台 绿能宝突然爆出 逾期，让淡淡更加庆幸，自己年后做出的转型决定是无比正确的， 问题平台到了一定的时间点都会自然爆炸，与行情无关，而雷也会开始成为常态，不再是简单的控制撤退时间就能躲避的，要想不 踩雷，选择稳健投资是唯一的途径。 翱翔e：在投资交流学习中自成风控标准 从一年多以前初涉网贷，走到如今一直不曾中过本金雷、出现过一例亏本事故，真的是非常感谢上天给小女子的好运气，同时也更加感谢每一位愿意耐心帮我解答问题、跟我分享投资经验及心得的投友，还要特别感 谢平台方面业务熟练又帮过我的官方人员。是投友们的热心和平台职员的尽职解疑释惑，帮助小女子在网贷的路上越走越顺利，也越走越稳当！尽管如今的我，跟那些传说中的网贷大神们仍有超越光年的差距，但却已经不是当初那个稀里糊涂随便注册投资试水的小白，而是在跟投友们不断学习交流中，不断总结分析前辈们跟自己的投资经历以及平台相关讯息，逐渐形成初级自身风控标准。 凡是投资都存在风险，但风险控制的第一关完全可由自己掌控。 自身风控第一步：认清自己，正确定位。 兵家有云：“知己知彼，百战不殆。” 不同的人对于风险承受能力都不一样，投资者分型一般有谨慎型、稳健型、平衡型、冒进型等分类，通常通过证券公司开户后进行风险测评，或通过某些银行购买 理财产品时的先行风险测评都能得到比较中肯的初步定位，测评结果也会显示测试人适合的投资种类，这个时候就可以根据相应结果选择合适的投资产品，例如国债、银行存款、基金、网贷、贵金属、期货、炒股…… 自身风控第二步：不断学习，加强交流沟通，坚持活学活用。 这个世界并不存在太多无师自通的天才，能将好运持续一生的人更是凤毛麟角，大多数人通过不断跟资深人士交流学习并用于实践，还是可以很快地入门进阶的。 在坚持跟每个投资平台的投友们互相学习、积极交流的过程中，小女子发现：每进入一个运营模式不同的平台互动Q群，都是一个全新的学习成长机会。 企业贷、房贷、车贷、信用贷、起息时间、按天/月/季计息到期还本、 等额本息、提现到账时间T+0/1/N、 风险准备金、企业工商注册/实缴资金、 债权回购、 债权转让、 资产端、 资金端、监管、 托管、存管、 上市系、国资系、 银行系、 风投系……一个又一个曾经陌生而抽象的术语行话，都在一边投资一边交流学习的过程中，变得具象且能套用到不同的平台中，让自己能更清晰地判断这些平台是否值得投资、增资或应该撤资、避开。 自身风控第三步：选择符合自己基础投资标准的平台，宁缺毋滥。 据说从网络时代飞速发展，国内的民间借贷业务从线下转到线上，出现第一家网贷平台开始，各种传言风声甚至谣言从未平息。 网贷行业就这样在正面与负面的影响中，逐渐走进大众视野，同时慢慢引起国家行政部门的关注。网贷行业也从早期的野蛮生长、合规洗牌等过程中一步一步升级进化，往更加标准合规的道路上发展。小女子也在一边投资，一边跟投友们互相交流学习，一边关注国家经济相关法律动态的过程中，调整我现今对适合长期稳定平台的选择标准： 1、项目真实。 一个可靠的正规平台，应该做到在不涉及商业机密的前提下，做到信息高度透明，经得起实地考察或远程实时鉴标。 2、风控到位。 世事无常，平台在运营过程中，难免出现各种状况，比如天灾人祸什么的，但若是能做好全程的风险控制工作，风险冲动肯定能大幅降低。（前期：平台有能力确认借款人有还款能力且信用良好，用于借款的质押物或抵押物是足值押件，借款协议合同无异常疏漏，具有真实的法律效力；中期：平台有能力确保借款人的质押或抵押资产在借款期间完好无损，且在掌控范围内；后期：平台确保一定借款项目出现逾期，有能力实现有效催收，当借款人实在无法及时偿还，平台有渠道将借款人押件资产高效处理变现，避免形成坏账。） 3、资产端与资金端相对平衡。 无论平台标少钱多还是标多钱少，都会影响借款人或投资人的用户体验。国家将网贷平台定义为 网络金融服务信息中介，网贷平台是连接资产端与资金端的桥梁，只有两方相对平衡才能保证平台良性发展，长期失衡不利于平台平稳扩张。 4、不存在严重的法律或诈骗风险。 国家明文禁止的资金池、借新还旧、期限错配、拆标、伪造虚假、发标、设立皮包公司非法吸收公众存款进行 自融甚至卷款潜逃…… 这些情况都存在非常巨大的风险，收益再大都不可能覆盖本金损失，所以一发现平台有以上异状，务必第一时间远离。 以上4点都是我心中最基础的评判标准，正常情况下，平台缺失任何一点都不可能长期稳定存活发展。 接下来说说别的情况，不一定能决定平台生死或者正规与否，但是值得参考给平台加减分数。　 5、不会莫名其妙的频繁出现大量圈钱活动。 除了个别一直以来都按固定时间开展福利活动，又能长期平稳运营至少3年以上的少数平台，或者在传统、法定节日、周年庆等特别日子推出的平台投资活动。小女子认为一开始活动很少，突然莫名其妙的出现各种五花八门主题投资活动的平台，尤其奖励丰厚得简直没道理的平台，都很有圈钱跑路的嫌疑，例如当初名动一时的 “ 三农资本”，就在雷之前套了一堆利令智昏的人。 6、平台服务好。 除了官网说明详尽到位，使用容易上手操作，系统运行流畅，客服也是投资人进一步了解平台的重要渠道。小女子认为：如果一个平台的客服，本身熟悉平台业务，且能及时有效帮助投资人解决问题，足以从侧面说明平台客服是经过用心培训，且平台信息透明度相对较高的。起码遇上那种一问三不知，问了也白问的平台客服时，我会感觉这平台就是个滥竽充数的，最严重的情况——平台高层全部卷款潜逃了，客服或有跟投资人接触的平台职员自己还被蒙在鼓里，只会信誓旦旦地保证自家平台多好多安全，自己也是有投资了不少的，然后坑了投资人也坑了自己（这个可以参考E租宝内部一被坑小管理的自白文章）…… 7、债权转让轻松快捷。 谁也保证不了自己没有急需用钱的时候，那些可以进行债权转让且能快速有人承接转让项目的平台，说明平台真实投资人多且对平台信心较高。这种平台有利于提高用户资金 流动性。 8、平台有盈利能力，已经实现盈利的更好。 尽管当前全行业实现盈利的网贷平台不多，但有能力实现盈利的平台，至少是很严格控制平台开支的，坏账也可能是比较少的。能赚钱的平台通常也不太可能整天想着圈钱跑路。 9、积极跟进合规进展，并逐步实现。 银行存管、ICP等等没停过，尽管法不责众，实现这些也不能保证平台绝对安全，但当整体大势都往一个方向走的时候，尽快实现合规还是必要的，前路再艰难，只要平台肯努力，总会有希望。 自身风控第四步：分散风险的前提——准备放鸡蛋的篮子都是结实稳固的好篮子。 虽说不该把鸡蛋全放进一个篮子里，使风险高度集中，但分装的篮子如果是假冒伪劣的劣质篮子，那也是找雷的节奏。不要想着雷了这个平台还有别的，凡是用血汗钱来投资的，割了肉就没有不疼的。要分散就先找好靠谱的平台再分配资金过去，不能只看高息不顾安全，当然高息未必危险，低息未必安全，严格执行文中描述的第三步肯定会好一些。 自身风控第五步：只要仍然在投资，都不能偷懒大意。 只要投出去的资金一天没有回到自己的银行卡里，都是数字游戏进行时，没走完全程都不能盖棺定论。就算做过实地考察，也不能放松，世界一直都在变，随时关注在投重仓平台动态，多跟投友交流，多跟平台员工互动有利于及时掌握相关资讯，及时作出调整安排。 redal：P2P无规矩不成方圆 随着今年最后一笔网贷投资到期，今年我的投资也画上了一个句号，我想谈谈投资网贷这一年的感想。2016年是 中国互联网金融发展历程中重要的一年，前年年底 e租宝的倒下给这个行业敲响了警钟，国家政策层面也开始重视起这个行业，8月份多个部委联合出台了《 网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，指出了未来 互联网金融发展的方向，指出了明令禁止的十三条“红线”，主要包括不得自融、不得设立资金池、不得提供担保、不得期限错配、不得混业经营、不得造假欺诈等，同时给出了平台一年的缓冲整改期，可以说，《暂行办法》的出台是 中国互联网金融发展史具有里程碑意义的一步，也正是这一年，我开始涉足投资互联网金融。 虽然错过了早几年疯狂收益率的时期，但也庆幸没有踩上e租宝这些大雷，毕竟他们高额的回报和靠前的排名真的很容易诱惑网贷小白。 随着投资的深入，也开启了自己从一个稀里糊涂误入网贷小白的进阶路，开始在网贷财经学习知识，了解这个行业，解读政策，发掘其他优质平台。后来随着一大笔银行定存资金的解禁，开始在其他几个平台投资，都是自己投资新手标，也并没有走投资渠道，整体收益也保持在10%左右，同时自己也养成了做投资笔记的习惯，每一个平台都制作了Excel表格，期限收益一目了然，看着这些收益数字心里美滋滋的。 挥别2016年，布局2017年，可以说2017年注定是互联网金融大清洗的一年，随着到2017年8月份《暂行办法》的到期，更加明确的《管理办法》正文也即将出台，许多平台将面临 良性退出或者直接倒闭的风险，作为一名投资人更应该擦亮自己的双眼，防止踩雷，我也给自己制定了一些规矩，改掉一些投资中容易犯的毛病： 1、仔细甄别平台信息，了解平台注册资本、实缴资本、股东信息、高管信息、标的真实性信息等内容。 2、做好个人信息安全性防护，经常修改密码，不浏览危险网页，经常清除手机缓存，经常杀毒。 3、做好投资信息的备份与分类，比如投资项目的截图、借款方的身份信息等内容，防止平台数据丢失。 4、合理组合投资，做到期投资限长短分配，按照风险性高低分配投资额，不盲目追求高收益，稳健投资为核心。 5、关注行业新闻动态，拥抱政策，围绕政策投资。 6、平台的真实收益需要大于成本。 7、平台的信息披露需要做到真正透明。不盲目关注平台背景，重点关注平台的项目标的真实性、投入资金的真实走向、风控、信披情况等。 总结： 在列举了这么多成功投资零踩雷的案例之后，相信很多人已经看出了一些共同点，零踩雷体现了这些投资人的努力和自律，下面笔者就来谈谈几个关键点： 1、信息量，这些投资人都有固定的获取信息的渠道，对第三方（网贷财经）和网贷群出现的关键信息都掌握的比较及时，通过信息判断出当前的整体行情如何，哪些类型的平台风险较大。 2、选平台，几乎每个人都有一套选择平台的具体标准，而这个标准都是在平时的投资中慢慢总结出来的，面对不符合自己标准的平台，即使之前成功赚到了收益，也会坚决舍弃。 3、风险意识，很多人一开始都是通过高收益平台入门，但在了解了其风险程度后都果断考虑转型稳健投资，另外对于一些倒闭平台关注的也比较多，了解清楚一些平台倒闭的原因，能更好的掌控风险，举一反三。 4、投资计划，拥有详细投资计划的人，在回款后就可以马上决定 续投还是提现，投什么类型的平台，投多长周期的标，如果该平台发生临时变动或行情出现动荡，是先站岗，放到活期过渡，还是马上找出一些备用的平台继续投。没有投资计划的人，很容易因一时的头脑发热或原定的平台投不上标，导致病急乱投医，造成风险。 5、投资风格，投资的选择没有最正确的，只有最适合自己的，每个人的情况不同，别人的标准和成功案例如果照搬到自己身上，还不一定能成功。所以找准并坚持自己的投资风格才会使自己投的安心，才不至于轻易动摇导致被忽悠到问题平台去。 了解好行情，选好平台，并制定出最适合自己的投资策略，多关注网贷信息，拒绝短期投机，排除风险，才能让自己的投资更稳健。 网贷有风险、投资需谨慎！ 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

继去年1月中国人民银行 (下简称 “央行” ) 提出争取早日推出央行发行的数字货币后，目前央行对法定数字货币的最新态度转为相对负面和谨慎。 2017年4月27日，央行副行长范一飞在 “人民币全球城市对话” 上介绍了央行开展数字货币，尤其是法定数字货币研究的情况。 范一飞指出，目前的研究表明，未来的法定数字货币有多种不同的发行流通方式可供选择。法定数字货币可能对经济和社会各个方面带来深刻影响，包括对金融稳定和金融安全带来潜在负面影响，因此中央银行需要对法定数字货币的政策框架进一步开展深入研究，同时也要加强对民间数字货币的观察及监管。 业内人士告诉笔者，可能推出的法定数字货币毕竟和运营至今的法币系统相比是两套差别很大的系统。想要推出法定数字货币版会很大影响到原有法币系统，甚至影响整个中国金融体系，监管的态度极其谨慎也是可以理解。 对于法定数字货币的发行方式，央行科技司副司长兼央行数字货币研究所筹备组组长姚前在近日的《清华金融评论》上有较为详细的撰文描述。 姚前表示，从发行方式上来说，发钞行可以是央行，也可以是央行授权的发钞机构(例如港币发行模式)。仅作学术探讨。 在中央银行集中统一发行数字货币的环境下，商业银行银行库中的数字货币属于商业银行的资产，中央银行的负债；商业银行客户账户中的数字货币则属于客户的资产，中央银行的负债。客户之间点对点交易数字货币，由央行数字货币发行系统进行交易确认和管理，央行承担交易责任;交易电子货币，则和现有流程一致，通过央行跨行支付系统、商业银行核心业务系统完成。 在央行授权发行法定数字货币的环境下，商业银行银行库中的数字货币属于商业银行的资产，发钞行的负债;商业银行客户账户中的数字货币则属于客户的资产，发钞行的负债(发钞行不见得就是账户行)。客户之间点对点交易数字货币，由法定数字货币发钞行进行交易确认与管理(谁发行谁管理)，央行承担监管责任;交易电子货币，则和现有流程一致，通过央行跨行支付系统、商业银行核心业务系统完成。 央行早在2014年成立了专门的数字货币研究团队。 央行在2016年1月曾公开宣布尽快推出数字货币，随后央行行长周小川又通过财新对数字货币进行了详细阐述。周小川指出，数字货币作为法定货币必须由央行来发行。数字货币的发行、流通和交易，都应当遵循传统货币与数字货币一体化的思路，实施同样原则的管理。这也就说，Q币之类肯定不行。 随后在2017年3月央行科技工作会议上，范一飞强调，今后一段时期，央行科技工作应以建设数字央行为目标，构建以大数据为支撑的央行决策平台、以分布式系统为核心的央行服务平台、以数字货币探索为龙头的央行创新平台。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

2017年制度政策上的变化主要体现在完善分层和交易制度。最可能的方向是推出精选层或完善创新层，但是 “新三板发展需要系统性改革，不能指望某个制度创新就能解决所有问题”。 业内人士桂浩明表示，最新《证券法》第一次从法律意义上，将新三板作为全国性交易场所纳入多层次资本市场之中。“这对于新三板来说，应该是具有重大意义的。” 然而，就目前的新三板，市场确实有所疑虑。桂浩明坦言，2016年年底以来，新三板市场开始活跃起来，但这种活跃本身并非来自新三板自身，因为最活跃的股票，反而是那些要离开新三板市场的。 这给市场带来疑惑：新三板市场会否发展为类似台湾兴柜市场那样的，只是单纯为主板市场提供股票预备队? 对此，上述分析人士认为，至少按照《证券法》修改版所描述的，恐怕未必如此。“但新三板本身已经面临不得不变革的境况了，甚至严重点是 ‘生死时刻’。” 业内人士认为，2017年新三板市场受到两方面影响，一是新三板首次出现在政府工作报告当中；另外一件则是沪深市场IPO悄然提速。 IPO审核常态化，符合IPO标准的企业将大量转板。数据显示，2017年一季度IPO辅导公司和IPO申报公司均比上季度明显增加，与此同时，摘牌和公告拟摘牌公司也在2017年一季度大幅增加。 而2017年一季度，新三板新挂牌公司数量同比下降近三成，排队挂牌公司数量同比下降四成。4月27日，新三板挂牌总家数11112家，暂停维持了3天的 “光棍状态” 11111家。 “对2017年新三板市场的判断用四个字来概括，就是稳中求变。” 申万宏源分析师解释称，稳主要代表着监管层对市场维稳的意愿；变则代表了监管层、投资者、挂牌公司、中介方对新三板一致的期望。 其中，强监管将成为一段时期内新三板市场的常态。监管对象囊括挂牌公司、投资者以及其他市场参与方，监管内容也包含信息披露违规、占用公司资金、违规买卖股票、内幕交易、操纵市场等违法违规行为。 “我们认为，新三板的制度创新将在今年提速。” 申万宏源认为，2017年，新三板已经到了变革的风口，接下来一定会看到制度政策上发生的变化，“这些制度政策上的变化主要体现在完善分层和交易制度”。 当前，新三板已经迫切需要制度质变。一方面，这是现阶段经济形势当中，资本市场脱虚向实，服务实体经济的需要。 同时，制度质变也是新三板发展的内在需求。经过2014年-2016年三年的大发展，新三板不论从挂牌公司数量上，还是从制度框架上，都已初具规模。“2015年底开始加强监管已一年有余，也为制度优化夯实了基础。” 鉴于目前新三板市场流动性等各方面现状，业内人士认为，制度质变很有可能涉及两个方面，一是推出有关分层的制度革新；二是大宗交易、竞价交易和私募做市等交易制度的变革。 “完善分层大势所趋，方向可能是推出精选层或完善创新层。” 具体看来，相关分析师认为，应该有两个方向，首先，推测精选层将从流动性入手，选择满足标准一或标准二，且股权分散度较高，交易较活跃的创新层公司。 其次，完善创新层，则可能先从实施一次审批、分期实施的储架发行制度和挂牌公司股东大会一次审议、董事会分期实施的授权发行制度入手，并探索在创新层优先引入公募基金。 申万宏源指出，如今创新层推出将近一年，针对创新层的差异化制度供给仍未落地，在这样的情况下，直接推出精选层及其配套制度的条件似乎并不成熟。 “我们倾向于认为将首先推出针对创新层的差异化制度供给。” 该团队认为，考虑到制度作用对象的稳定性，最早也会在创新层公司重新调整之后，即5月29日之后择机推出。 此外，近期已经有报道，券商做市部门已经在测试大宗交易和集合竞价，它们也都是市场期待已久的交易制度改进措施。上述分析人士进一步分析称，“私募做市实施只等一声令下。但要发挥其作用，需要如完善分层、竞价交易等配套制度。” 业内人士指出，新三板发展需要系统性改革，不能指望某个制度创新就能解决所有问题。“我们既对制度创新充满希望，但又不得不停止幻想。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

地方银监局针对私募ABS的套利行为提出建议，下一步，明确银行投资此类产品优先级部分的风险权重为100%，不得混淆概念；对以本行理财资金承接此类产品劣后级的发起银行，要求按基础资产“证券化”前情况计算资本。 金融去杠杆、防风险向深度演化。 近期，多个地方金融监管机构撰文反映，目前市场上一些非标金融产品在设计上借鉴了资产证券化产品的思路，部分银行在发起和投资这些“类资产证券化产品”过程中，出现了混淆概念和套利行为。 数位业内人士表示，此 “类资产证券化产品” 即目前市场上方兴未艾的场外ABS、或称私募ABS。 在检查“三套利”等背景下，此类私募ABS正在迎来 “紧箍咒”。 “这种模式可能违反了银监会46号文关于监管套利的规定。” 北京某券商ABS分析人士表示，46号文将银行 “通过理财业务与自营业务之间相互交易，规避信贷规模控制或将自营资产出表或减低信用风险加权资产”的行为，视为监管套利。 私募ABS被指资本套利 私募ABS对应主要在银行间市场发行的场内ABS，是指利用ABS原理操作，但在线下交易或 “机构间私募产品报价与服务系统” 交易的产品。 华北地区某城商行人士表示，私募ABS与在公募ABS在结构上几乎没有区别，私募ABS主要是银行和交易对手之间直接进行，信披也比较有限；也正是出于隐蔽性，成为部分银行借此进行非标转标，降低资本占用，放大收益的途径。 多地银监部门分析称，商业银行与非银行金融机构合作，设计和发行此类 “类资产证券化产品” 这一行为本身并不违规，但值得关注的是，考虑到其特征，这类产品不是资产证券化产品，不能作为资产证券化产品对待，只能作为非标金融产品对待。 但在实践中，发起银行和投资银行普遍混淆概念，将其作为资产证券化产品对待，从而产生两方面违规行为：一是资本套利；二是发起人资产出表，但风险不真实转移。 此类产品优先级部分经过增信后，一般可达AA-及以上信用评级。部分商业银行投资此类产品的优先级部分后，仅根据其产品名称中有“资产证券化”字样，就将其作为资产证券化产品看待，套用资本管理办法相关规定，按20%的风险权重计算AA-及以上优先级部分的风险加权资产。 城商行、农商行是主体 2016年有不少区域性银行资产规模继续扩张，涨幅接近一倍，在MPA体系下，广义信贷和资本充足率两项的考核压力不言而喻。 据笔者了解，私募ABS的发行主体以城商行、农商行为主。 笔者近期获得的一份财产信托计划推介材料显示，该计划基础资产为某城商行的自营非标投资资产，本金约46亿元，融资35户，加权平均剩余期限为3.75年，加权平均利率为7%。 该份推介资料显示，具体投向包括基础设施项目建设、一类债务置换、过桥融资、中央补贴过渡、PPP项目前期费用等；其余项目均已被纳入地方政府财政预算。 地方银监局针对私募ABS的套利行为提出建议，下一步，明确银行投资此类产品优先级部分的风险权重为100%，不得混淆概念；对以本行理财资金承接此类产品劣后级的发起银行，要求按基础资产 “证券化” 前情况计算资本。 同时，鉴于此类产品不备案，发行机构和SPV的选择也无规律，监管部门尚不掌握此类产品的总体规模和风险情况，建议开展相应的调研和监测。 ROE十倍翻转变身术 据笔者了解，某城商行从2014年开始做存量资产证券化出表，截至2015年末，已经发行了近400亿规模，今年还有上百亿元的发行计划。 将存量资产做证券化处理，不仅有资产出表以实现监管考核达标的目的，从盈利角度，也是提高资金周转，撬动资金杠杆的做法。 影响银行利润的三大因素，分别是息差、杠杆率与资产周转率。在息差一定的前提下，对ABS的基础资产提供方来说，提前收回现金进行再投资，提高了资产周转率；对ABS的认购方而言，认购优先级，与自己放一笔表内贷款，或者做一笔自营投资相比，更节约资本占用，相当于提高了资金的效用。 以某只过桥贷款ABS产品为例，如果是直接投资，按100%风险计提，ROE（净资产收益率）为47%。做成ABS之后，风险按16%计提，ROE为400%。 以前述城商行的资产包为例，基础资产的加权平均利率为7%，优先劣后比为8：2。假设简化优先级利率为5%，劣后的收益将高达15%。这也就意味着，同样的资产，用更少的资金获得了更高的收益。 不过值得一提的是，根据银行业信贷资产登记流转中心的规定，如果银行用表外资金对接结构化资产次级，本行的理财不能受让本行的资产。于是，就有银行用所谓“表表外”资金来对接：即，银行作为投资顾问，接受其他平台委托贷款，包装成其他平台的固收类理财产品进行出售。 劣后由表表外资金对接，上述案例中15%的劣后收益将在产品投资人、银行（作为投资顾问）、平台（销售方）和其他服务中介中分成，对于银行而言，依然是一笔可观的收入。 “在交易所或者银行间发行ABS，受制于负面清单，比如政府类和一些其他行业类资产不能作为底层资产；另外这种做法，我们从资产入池到资产包销售，大概就2个月时间，效率上也比场内做要高得多。” 某城商行投行部人士告诉笔者。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

李某是内蒙古赤峰市某学院的学生，去年3月，赤峰市一家公司在校园里发的传单，让他怦然心动。 学生李某：说八百块钱能办苹果手机。 经过了解，李某得知，想要用八百元买到手机，必须用自己的身份信息在 “爱学贷”、“优分期” 等，专门针对大学生的贷款平台上，贷款购买手机，而且一次购买不能少于两台。 学生李某：当时就这么说，说最低办两个。拿回来手机之后，把手机邮到他们公司，他会给你一个手机，他们自己留下一个。 李某告诉记者，这家公司会跟他签订一个合同，合同中规定，由这家公司替他还两部手机的贷款。正是因为有此合同，他最后才贷款购买了两部手机。但是这家公司，在替他还了三期贷款后，贷款平台却催他还贷。 学生李某：就是那个平台，爱学贷、优分期，这平台老给打电话，就催还款，还有它（平台）绑定的是你手机，到了还款日子，逾期了就给你发短信。 与李某有同样遭遇的不止一人，有的学生在收到催款通知后，怕影响自己的个人信用记录，不得不自己还剩下的贷款。 学生刘某：分期（贷款平台）那边打电话说，超过三个月就会影响征信（信用记录），我就害怕了，然后就自己还掉了。 记者：你自己还了多少？ 刘某：自己还了一万多吧，一万四五千这样子。 有的学生还不上款，导致逾期费越积越多，应还的数额也越来越大。 记者：就是得还的？ 张某：对，得还的。轻信低价购手机 889名大学生被骗用八百元的价格，就可以买到市场售价六千元左右的手机，吸引有很多学生参与到这项活动中来，不久之后发现被骗。经警方查实，这起案件涉及到内蒙古赤峰市三所高校，889名学生，一共1000余部手机。 为取证，内蒙古赤峰市办案民警奔赴北京、杭州和深圳，在涉及本案的贷款公司帮助下，找出所有涉案学生的相关数据，取得办案证据后。对爱远网络服务有限公司的法人代表张某采取强制措施，并对该公司相关人员进行询问。 赤峰市公安局红山区分局经侦大队民警李宏波：（公司）承诺给学生还款的形式，以学生的身份证和学生证这些信息在六家（贷款）平台，进行分期付款购买手机，然后把手机骗到手，将手机套现。然后还款，它只给学生还两到三期，以这种形式骗取学生信任，然后再套取大量学生的手机。 办案民警随后发现，赤峰爱远网络服务有限公司，唯一的收入来源是手机低价套现的资金，而这些资金远远不够替学生还贷。目前，赤峰爱远网络服务有限公司法人代表张某，已经被当地检察院批准逮捕，案件还在进一步审理当中。针对这种诈骗手段，警方提醒在校大学生一定要提高警惕，以免上当受骗。 赤峰市公安局红山区分局经侦大队民警李宏波：天上不会掉馅饼，一定不要贪小便宜吃大亏，在此案中，学生能以八百块钱的低价购买四五千块钱的苹果手机，这在现实生活中是不可能的，所以一定要杜绝这种贪小便宜的思想。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

　　不安心只做微博的新浪决定在网贷行业大展拳脚。选择在这个时期加入网贷混战的新浪、加速布局互联网金融，距离与腾讯和阿里在互联网金融新战场正面交锋（硬碰硬）的日子或许也不远了。 　　为了寻找新的收入来源，新浪决定大举进入互联网金融行业。本周，新浪董事长曹国伟在接受彭博采访时表示，新浪将会进军网贷行业。新浪接下来的计划是成立一个独立的金融部门，然后逐步获得金融行业所需要的各类牌照。 　　尽管有百度、阿里和腾讯这批互联网金融先行者在前面坐镇，但新浪作为新入局者并没有感到怯场。 　　微博用户带来的底气 　　多亏了无数微博用户贡献的庞大数据库，新浪才有底气做出这样的决定。 　　去年11月份，曹国伟就曾告诉投资者，在拿到相关牌照后，新浪在互联网行业的地位以及忠实的客户群会帮助该公司在网贷行业迅速发展。 　　曹国伟认为，微博能带给新浪比竞争对手更多的详细用户信息。他表示，新浪的优势在于其对用户的充分了解。新浪微博海量用户数据，一旦与其他来源的信息相结合，这些数据就可以更好的用来评估贷款风险，从而能够帮助平台建立一个准确可靠的在线贷款风控模型。 　　主要归功于微博在三四线城市尤其是农村地区的普及，在过去一年的时间里，新浪一直享受着收入的快速增长所带来的益处。但是，微博用户的增长还与手机的销量也有很大关系，现实情况是，智能手机的销量已经开始放缓。因此，新浪进入互联网金融另外一个动机是希望增加微博用户粘性。随着用户增长的放缓，新浪希望客户的注意力能够重新回到微博，就像互联网金融对微信所产生的效果那样。 　　曹国伟坦言，新浪确实在这个领域进行了大量的投资。但是鉴于支付宝和微信几乎在该领域构成了双头垄断——两者在国内的第三方支付市场占据了超过80%的市场份额——新浪在这个时候想要抢占地盘并没有那么容易。 　　今年2月份的时候，刘强东表示京东的目标是称为全球前三。对于曹国伟来说，定如此高的目标倒是没有必要——因为当前国内的互联网金融还有很大的发展空间。 　　网贷行业发展潜力大 　　中国的互联网金融市场不仅规模巨大，而且仍然处于起步阶段。 　　根据安永和星展银行在2016年的一份联合报告显示，在金融科技创新和应用方面，中国已经走在世界前列，并且超过了纽约、伦敦和新加坡等金融科技发达的地区。该报告称，相比于中国在金融科技方面的快速发展，中国消费者愿意尝试新的金融服务的意愿更加引人注目。 　　目前，有40%的中国消费者正在使用新的支付方式，相比之下，在新加坡，这个数字只有4%;此外，国内大约35%的人在通过金融科技平台购买保险产品，而在大多数东南亚国家，这个比例只有1%到2%。 　　艾瑞咨询集团的数据显示，线上财富管理规模在去年增长了54%，预计在接下来的四年的时间里规模还会加倍。国内的数据公司预期，2017年，光是网贷市场就能增长54.1%。 　　对此，新浪应该感到欣慰的是，只要蛋糕不断变大，新浪就没必要非得争最大的那块。 　　线上支付在国内非常普及，但网贷行业还有很大的发展空间 　　说明：蓝色为支付，黄色为在线财富管理，红色为网贷 　　线上财富管理和网贷市场的增长潜力 　　在过去两年的时间里，一些旁氏骗局披上了新兴网贷平台的外衣在投资者之间招摇撞骗，这迫使监管机构对互联网金融和P2P平台进行了严厉打击。对此，曹国旺表示非常欢迎政府对这个市场进行干预，因为这有利于一个日趋饱和的市场的正常化进程。 　　同样是作为国内最早的互联网巨头之一，新浪进入金融领域的姿态不太可能与阿里和腾讯有多大的差别。 　　在此之前，新浪已经初步试水互联网金融，推出了包括“新浪分期”、新浪支付以及“微财富”理财平台等在内金融产品——走的几乎是其他互联网金融公司相同的路线。如果新浪想要快速在互联网金融市场占领份额，就要在差异化产品方面下功夫，否则就不得不面临与巨头正面相杠的局面。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

A股股权质押生态 4月25日，LED照明设备制造商东莞勤上光电股份有限公司（002638.SZ，下称勤上股份）停牌80天后的首个交易日再次跌停，上市公司大股东的 “爆仓” 风险急剧上升。 4月25日晚间，勤上股份即发布公告称，公司控股股东及实控人所质押的股票已接近平仓线，为缓解压力停牌，并积极寻找措施应对。 4月26日，勤上股份表示，公司股东进行股权质押为其个人融资行为，不能代表或者反映公司的现金流情况。不过，接近勤上股份人士透露，公司大股东与实控人已经在寻找新的融资途径而避免股权质押被平仓。 勤上股权质押回溯 据勤上股份最新的公告显示，此次涉及股权质押的为公司大股东东莞勤上集团有限公司（下称“勤上集团”）和实控人李旭亮及其关联人李淑贤。 其中，勤上集团持有勤上股份2.55亿股（占总股本16.79%），质押股权2.525亿股，质押比例是其持有公司股份的99.03%；李旭亮及其关联人则持有公司1.587亿股（占总股本10.46%），这部分股权被全部进行了质押。 笔者梳理发现，上述两方股权质押的用途全部被用于融资，质押时间则集中在去年10月底到12月初。 具体来看，去年10月27日，勤上集团对其持有的2.5亿股进行了质押，质权人为中粮信托，该天勤上股份的收盘价为10.60元/股；去年12月2日，李旭亮及其关联人质押了全部持股，质权人为西藏信托，对应上市公司的收盘价则为10.38元/股。 4月26日，深圳一家大型券商有关人士表示，目前股权质押的行情，主板公司流通股质押率上限普遍为60%，正常的预警线与平仓线则为150%、130%。 以此计算，勤上集团股权质押的预警线与平仓线大概为9.54元/股、8.27元/股，李旭亮的预警线和平仓线则分别可能为9.34元/股、8.10元/股。对比勤上股份最新的股价8.14元/股，被平仓线的风险的确一触即发。 对于此次勤上股份股权质押出现平仓风险的原因，或许与其年报的 “变脸” 以及重组面临失利有关。 4月15日，勤上股份发布业绩修正公告称，公司由预期盈利4787万元变更为亏损3.96亿元，原因则是去年耗资20亿元收购的广州龙文教育科技有限公司出现业绩承诺不达标，而存在4.2亿元的商誉减值。此外，勤上股份收购成都七中实验学校90%股权也有可能折戟，原因则是已经收到交易方发出的相关《终止协议》讨论稿。 在此双重“打击”下，4月25日复牌后即一字跌停，并随之再度停牌表示寻求途径解决平仓风险。 整体杠杆风险可控 实际上，随着近期A股的下行压力增大，勤上股份股权质押面临平仓的风险，也有可能再度出现在其它存有相同情况的上市公司中。 根据Wind资讯数据显示，A股目前共有529家上市公司，股权质押比例在30%以上，另有103家上市公司的股权质押比例高达50%以上。 其中，茂业商业（600828.SH）以79.49%的质押比例，成为沪深两市股权质押程度最高的上市公司。根据茂业商业今年一季报显示，其第一大股东为深圳茂业商厦有限公司，持股14.81亿股，占总股本比例85.53%。这部分持股中，共计有11.06亿股被质押，占大股东持股的74.68%。 值得注意的是，在茂业商业去年年报中，其大股东股权质押数量为14.81亿股，占其自身持股比例的99.97%。而这部分股权质押的用途，则主要被用于融资。财务数据显示，上市公司去年质押借款金额为2.29亿元，占全部短期借款10.7亿元的比例为21.4%，仅次于抵押借款。 不过，茂业商业近期的股价走势处于震荡上行阶段，且在4月26日一度触及涨停并终报11.78元/股，这意味着短期内股权质押被平仓的风险，或许并不存在。 4月26日，北京一家私募高管表示，股权质押因其融资渠道方便快捷、成本较低的原因，成为上市公司及其股东日常融资的常用手段之一，但如果遭遇股市波动，又容易出现平仓风险，并进而影响公司稳定有序经营。 “近期大盘存在压力，所以一些股权质押比例高、股价走势不佳的公司需要注意平仓风险。但目前整体不存在流动性风险，所以风险可控，即使出现问题也是极个别的案例。”上述北京私募高管说。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

犯罪分子利用银联设计的 “超限” 功能，即通过预授权信用卡最高能刷可交易额度的115%，与部分支持预授权类交易的特约商户勾结，合谋套取发卡银行额外信用额度。 广东省广州市中级人民法院近日就这样一个案件进行了判决，由此也让这一违法手法的细节曝光——在这个案件中，作案人利用15台POS机，在短短一年时间里，就“套”走了1个亿，金额之大、手法之娴熟以及团队运作之“高效”，令人吃惊。 其中，值得注意的是，发卡行广东南粤银行广州分行（下称“南粤银行广州分行”）与外包收单服务的第三方支付机构汇联支付网络技术服务有限公司（下称“汇联支付”）却因谁该承担或者赔偿南粤银行广州分行高达578万元的损失，产生意见冲突。而有观点也认为，非法套现金额如此巨大，也与银联的预授权规则存在漏洞有关系。 那么，犯罪分子是如何利用POS机的“预授权”功能套现1亿多元人民币？而银行、第三方支付和银联，究竟谁该背这个“锅”？ 1个亿是如何“套”出去的？ 2013年，广东省花都区名叫“品然店”、“达联行”等的15家商户，每家都由汇联支付安装了一台南粤银行广州分行的POS机。 同年12月，刘某和叶某发现品然店等店铺的南粤银行广州分行POS机有 “预授权” 功能，便找来同伙赖某和罗某分工合作，通过利用POS机进行未发生实际货物交割的“预授权交易”，非法套取信用卡卡内资金。该团伙分头向15家商户租取POS机，并答应店主以“预授权”交易金额的0.5%支付其手续费。 在2013年12月到2014年12月仅仅一年时间里，刘某等总计从15家商户非法套现1亿多元人民币。这种利用信用卡“预授权”漏洞进行超额套现的犯罪手法俗称 “空套”。 信用卡预授权通常指，商户向发卡机构取得持卡人30天内在不超过预授权一定金额比例范围的付款承诺。简单来说，预授权就是先冻结信用卡内部分资金用作押金，随后按实际消费金额结算的交易。当客户在30天内对预授权进行结算时，该预授权就会被取现。 一位银行信用卡风险管理部门负责人对记者表示，犯罪分子通常会同时拥有一台预授权功能的POS机A和一台用于消费的POS机B。首先将本金存入到信用卡上以提高可消费额度，按照惯例，消费会优先扣除这笔溢缴款资金；其次，在A机上发起一笔与本金等额的大额预授权交易假设30万元和一笔假设100元小额预授权交易；然后，将30万元预授权交易用B机刷掉，并取消100元预授权交易，之后预授权就又恢复到30万元，便可以反复进行套现。 此中的关键在于，第三步中撤销小笔金额后，会误导银行认为刚刚那笔30万元的交易也未完成。但事实上，那笔30万元已经被转走了。 普通的信用卡套现是通过POS机以虚假交易的方式，将信用额度以内的金额套现，而“空套”则可以套现出远高于信用额度的金额。只要先向信用卡内存入大笔现金，就能将这张信用卡额度瞬间提升到数百万，再利用银联设置的“预授权交易金额上浮15%”的规则，就能套取发卡银行额外信用额度。 例如，如果某张信用卡透支额度仅1万元，但存30万元进去后，可用额度变成了30万元，那么通过预授权就可以交易34.5万元。如此便可直接绕过信用卡的透支额度限制。而此中关键便在于银联设计的“超限”功能，即通过预授权信用卡最高能刷可交易额度的115%。 发卡行、收单方和银联谁应承担损失 “利用银联上浮15%的‘超限’功能进行信用卡‘预授权’套现的案件这两年已经不多了，但信用卡套现行为仍然屡禁不止，”上述银行信用卡风险管理部门负责人对记者表示，“经过2013、2014年此类案件的集中爆发，银行和第三方收单机构目前都加强了对商户信息的核查。” 事实上，早在2014年此类案件多发时，银联就已警示信用卡套现第三方清查商户信息，目前此项“超限”功能仍然适用于商户的“预授权交易”中。 银联方面对记者表示，就规则本身而言是没有问题的，如今仍在使用。至于犯罪分子利用该规则实施诈骗，银行和负责收单的第三方支付机构应加强对商户的信息核查。银联当初设置预授权交易上浮15%这条规则的时候参照了VISA和MASTERCARD，主要是针对酒店额外消费。 上述案件中，南粤银行广州分行和汇联支付对商户核查、监控不到位，或也使犯罪分子有机可趁。 在上述案件初审中，南粤银行广州分行诉讼请求汇联支付赔偿其损失人民币578万（此涉案金额为退单金额减去‘南粤银行已扣回金额’再减去‘商户已退款金额’的差额）及利息。 在南粤银行看来，其与汇联支付以及银联签订的《银行卡收单专业化服务合作协议书》和汇联支付出具的《银行卡收单外包服务承诺书》均显示，“商户出现套现、虚假交易、侧录磁道信息等违规行为，经过中国银联的差错争议处理或生效的法律判决判定最终责任在商户的，汇联应向南粤银行承担其已经向发卡行或持卡人承担的相应责任和损失赔偿。” 因此，由于在本案中商户非法经营，以虚构交易的方式，使用销售点终端机具刷卡套现，造成南粤银行损失，广州市花都区人民法院原审判决汇联支付应偿付南粤银行的全部损失及利息。 然而，汇联支付此后上诉表示不服判决，认为南粤银行违规向15家商户开放“预授权交易”权限，而且没有告知汇联支付。根据中国人民银行规定，预授权交易只普遍存在于酒店与租车等特定行业，而这15家商户不符合银行对其开放预授权的标准。因此，南粤银行也应当依法承担相应的风险责任。 同时，由于涉案商户所申请的POS机为“T+1”结算类型，即为收单行及发卡行可以预留出至少一天的审查和应对时间。而且预授权交易时，其交易数据包是同时到达发卡行、收单行后台交易及管理系统的。但在2013年12月至2014年12月期间，过亿的预授权交易金额却被放行无阻。因此，汇联支付方面认为，此次交易损失也是由于南粤银行放弃日常审核义务及存在的风险管理漏洞所造成的。无论是发卡行、收单行均应按风控规则审核POS商户的预授权交易权限、持卡人交易是否正常等交易信息。 最终法院接受汇联支付的上诉意见，承认未考虑南粤银行对损失造成也存在过错，从而减少汇联支付的赔偿金额，损失由南粤银行和汇联支付共同承担。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...