（原标题：8000人被骗10亿） 不久前，深圳警方打掉一个以文化艺术品为标的的虚假期货平台，受骗总人数8000余人，涉案金额高达10亿元。深圳警方介绍，该案也创了全国同类案件之最。 钱骗到手发奖金炫富 警方提供的视频显示，2017年2月17日，涉案公司老板郭某组织团伙成员，对拉到受害事主入金的杨某兵进行表彰。杨某兵胸戴大红花，其他成员则鸣放礼炮庆祝，表彰结束后郭某还对相关成员发放奖金，并手举一叠叠钞票，得意洋洋地集体拍照。而与这群疑犯集体炫富形成鲜明对比的，则是那些被骗投资者欲哭无泪的痛苦。 重庆投资者李女士称，“去年12月28日一天，我就亏了48万，整个被诈了72万多。被骗后，有两个月的时间我都没出门……” 深圳警方侦查发现，这家名为广东创意文化产权交易中心的公司，将子虚乌有的艺术品以期货形式挂在其交易平台上进行虚假交易，交易软件内显示的走势图实际为套用国外期货平台的K线图，跟他们所宣称的艺术品投资毫无关联。 3月30日，深圳警方组织各警种800余名，分14个小组在深圳、东莞、惠州、沈阳4地开展收网行动，一举捣毁诈骗窝点14个，现场控制涉案人员600余人，带回审查371人，冻结账号113个，冻结涉案资金8840万元。疑犯那某供认称：“单位本身就是一个虚假电子网盘，因为我们单位没有实物。” 盈利难抵高昂手续费 据深圳警方介绍，该平台成立于2016年3月，2016年10月开始运营，不到半年时间，就有8000多个投资者受骗，受害者分布全国各地。深圳投资者朱先生说，“有意无意的就在群里面，那个截图里面显示他赚了几十万，赚了多少钱，群里面应该有他们的业务员、别的托儿在里面，就有人问，老师你这个是什么呀，赚了很多钱，老师说这个是工艺品。” 疑犯那某承认，群里说某某投资者跟着老师做这个，现在已经赚钱了，主播会继续在直播间去渲染这种赚钱的氛围。在平台业务员刻意烘托的赚钱氛围下，朱先生开始心动，虽然群里当时也有人质疑这个平台，但质疑者很快就被踢出了群。朱先生开始跟着平台分配的老师进行投资，但基本上都是赚少亏多，在11月29日晚上，仅仅一笔交易就让他亏损了2万多，这时他才意识到，指导老师有问题。 此外，该平台的手续费惊人，投资者想要赚钱，盈利得跑赢手续费，否则必亏无疑，万一有幸运的投资者能在平台赚到钱，平台方就会对其进行限制清退。朱先生发现，一开始业务员向他隐瞒了真实的手续费，由于平台采用T+0模式及33倍杠杆，在实际操作中他发现交易手续费竟然高达16%，而且这还只是单向手续费，如果一买一卖，总手续费就高达32%。 深圳市公安局经侦局副局长杨弘介绍，未经批准从事期货交易，触犯国家法律，除涉嫌非法经营罪之外，更为严重的是欺骗投资者行为，这涉嫌构成诈骗犯罪。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

近一年的酝酿，证券公司分类监管规定的修订迎来新进展。根据记者从一名接近监管层人士处获悉，监管部门4月中旬向券商围绕 “证券公司分类监管” 的修订内容征求意见，近期将发布正式分类监管内容。 据其介绍，此次修订是在原有的制度框架上，根据行业发展情况，结合新问题、新形势来对指标进行优化。进一步完善合规状况、风险管理能力的评价体系；同时强化监管导向，鼓励证券公司在主业上提升核心竞争力。 评级标准 “与时俱进” 前述接近监管层人士在5月3日向记者分析指出，此次围绕 “证券公司分类监管规定” 修订的总体思路共有五个方面。维持分类监管制度总体框架不变，集中解决实践中遇到的突出问题。完善合规状况评价指标体系，落实依法从严全面监管要求。完善风险管理能力评价指标体系，促进行业提升全面风险管理能力。强化监管导向，提升行业核心竞争力。为持续完善评价体系留出空间，增强制度的适应性和有效性。 华南一家小型券商高管在5月3日向记者分析表示，时隔七年后监管层着手修订《证券公司分类监管规定》有其新的历史意义。 “2015年市场大幅波动使得证券行业暴露出很多问题和风险点，2016年至今都是总结经验教训，不能仅停留在打补丁式填补风险漏洞，而是从系统上、制度上解决问题，准确识别、动态监控、全面覆盖风险。这需要监管机构和证券公司的参与。” 该高管表示。 “去年券商评级已经反映出监管层对合规性的强调和重视。” 回顾去年的券商评级时，该高管指出。2014-2015年期间部分券商迅速扩张业务规模时忽视风险，比如融资融券业务风控不合规；为场外配资的接入提供便利等，陆续被监管层处罚。 2016年券商评级出现较大规模下调。95家参评券商主体有57家下调；其中A类券商从2015年的64家降至36家，B类券商则从30家上升到51家。 “当时评级下调对行业起到震慑作用。监管层的从严要求、全面监管理念有利于规范证券业的运行。此次对分类监管的修订强化了合规和风险管理的要求，但也引导证券公司做大做强，有助于行业的健康发展。”华东一家大型券商非银研究员5月4日对记者表示。 合规与风险管理加码 前述接近监管层人士指出，从修订内容来看，能对券商起到 “约束” 作用的主要体现在合规评价指标体系和风险管理能力评价指标体系。 据其介绍，完善持续合规状况评价指标，就是要完善日常监管措施及针对立案调查、风险事件的扣分规则，引导一线监管部门用好和用足监管措施。 “比如说引导派出机构提高常态化监管措施的使用频率，用好用足监管措施，加大监管执法力度，增加常规监管措施扣分档次。强化行业自律组织‘以会员为中心’的一线监管，完善自律措施扣分规则，增加自律监管措施的扣分项。”该人士表示。 此外，修订内容还增加公司被立案调查或发生重大风险事件的扣分处理措施，针对公司存在问题按照资本充足、公司治理与合规管理等6类评价指标对应的具体评价标准扣分。 “现在券商行业整体不好过。”北京一家小型券商经纪业务人士5月4日表示。在他看来，目前行业不仅因为市场寡淡，同时还要受“严监管”约束。“事实上，监管要求越来越细，我们在开展业务时非常谨慎，生怕监管函就下来，证券公司对涉及可能的扣分事项比较敏感。” 同时，修订内容为体现“过责对等、一事不两罚”的原则，明确证券公司违法违规事项仅影响一个评价期。据前述接近监管层人士提到，这是此次科学优化指标的举措之一。 其提到，由于目前分类评价规则对被行政处罚的公司扣分处理已较为严厉，同时持续影响后续3个评价期持续合规加分，客观上会造成重复反映处罚事项，导致评价事项与评价期限的不对应。此外，持续合规为底线要求，也不宜作为鼓励加分项目。 在全面风险管理方面，事实上，“全面风险管理”已经是去年至今的“高频词汇”。据21世纪经济报道记者此前获悉，监管层在3月就对机构的高管或合规风控负责人进行两次全面风险管理培训。 据前述接近监管层人士透露，新的证券公司分类监管标准，会将风险管理能力评价体系能根据新修订的《证券公司风险控制指标管理办法》及配套规则进行更新完善，强化评价指标针对性和有效性，使得评价导向符合监管预期。同时强调资本金的重要性，监管层计划将净资本加分的门槛由规定标准的5倍（10亿）提高至10倍（20亿），旨在鼓励证券公司增强资本实力，提升抵御风险的能力。 另一方面，优化风险管理能力指标也是为了引导证券公司强化风控建设。“监管层主要还是希望证券公司能加强对风控的投入，比如在基础设施建设、制度的完善，投入专业人才，使得证券公司的全面风险管理能力能提升一个台阶。”前述北京一家小型券商人士表示。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

目前，尚未有信托公司因年报披露内容不完整遭受监管部门处罚的案例 对于一些敏感的负面信息，是否应在年报中详尽披露？或许不少信托公司也做过思想斗争。 目前，68家信托公司2016年年度报告已全部披露完毕。对于一份合格的年报来说，其基本要求应当是具有 “真实性、准确性、完整性、可比性”，并且披露及时、规范。 然而查阅年报发现，一些 “负面信息” 在披露时可能被信托公司 “有意规避”。以行政处罚为例，尽管按照相关信息披露要求，信托公司应披露 “公司及其高级管理人员受到处罚的情况”，去年也有6家信托公司受到了属地银监局的行政处罚，处罚金额从十几万元至上千万元不等，但实际上，年报中如实披露的信托公司反而在少数。 某大型信托公司研究员表示，目前信托公司对年报信息披露还是很重视的，严格遵守报送时间和指定披露地点的规定。但由于绝大多数信托公司并非上市公司，监管部门并不会对信托公司年报进行实质性查，部分信托公司可能在年报中遗漏部分待披露信息，如公司风险、重大诉讼、行政处罚等内容。目前，尚未有信托公司因年报披露内容不完整遭受监管部门处罚的案例。该研究员还指出，信托公司需要进一步提升信息披露完整性和水平，尤其是在社会责任、创新发展、风险信息等部分。 玩起 “文字游戏” 甚至直接 “罚而不披露” 2004年，银监会下发《信托投资公司信息披露管理暂行办法》，并列示了信托公司年度报告的内容和格式。其中在 “特别事项揭示” 部分第五款，要求信托公司披露 “公司及其高级管理人员受到处罚的情况”。 与上市公司相比，信托公司所遵循的信息披露制度并不算严格。关于 “行政处罚” 这一显然带有负面色彩的内容的披露，也难免被有意或无意的予以规避。 以去年信托公司受到的处罚情况为例，笔者查阅2016年曾受过行政处罚的6家信托公司年报，其中不少信托公司尽量淡化对行政处罚的披露。 以上海的一家信托公司为例，该公司去年曾两次收到罚单。其中一次是因为 “2015年一季度，该公司在报送非现场监管报表时出现漏报、错报，银监局对此发文责令改正。此后，该公司在报送统计报表时出现迟报，再次违反报表报送规定，影响了上海辖内银行业统计数据的及时性”，另一次则是因为 “2014年3月份、7月份，该公司在与投资人签订信托合同时，未对投资人的适格性进行审查，投资人认购金额未达到投资信托计划的最低投资金额。2013年10月份、2014年1月份，该公司违规委托非金融机构推介信托计划。该公司2014年末集合信托资金用于发放贷款的余额占管理的集合信托计划实收余额的45.97%，突破了30%的监管指标上限。” 两次合计被处罚60万元。 然而，上述两次行政处罚均未出现在该信托公司2016年年度报告上。在当年年报 “公司及其董事、监事和高级管理人员受到处罚的情况” 部分，该公司年报描述为：“报告期内，我公司及董事、监事、高级管理人员无因2016年度内发生的违规事项受到监管部门行政处罚”。通过强调 “2016年度内发生”，上述两次行政处罚被巧妙地 “掩盖”。 另有南方某信托公司连续遭遇大额处罚，但在年报中仅披露为 “报告期内，属地银监局对公司业务开展作出行政处罚两次，处罚方式为罚款。” 而对于处罚的具体事项、处罚金额、整改情况等内容均未予以披露。 如果说有的信托公司是通过 “文字游戏” 尽量少披露受到的行政处罚的信息，那么也有信托公司甚至会直接选择不披露，这在2015年年报中体现的更加明显。 如2015年西南某信托公司，原高管受到行政处罚，信托公司也因尽职调查不到位被属地银监局罚款40万元，而在该公司2015年、2016年年报中，公司及其董事、监事和高级管理人员受到处罚的情况为“无”。除此之外，有信托公司因内控管理混乱违规经营被罚款50万元、另有信托公司因违规投资、违规发放信托贷款、违规委托非金融机构推介信托项目等问题被罚款60万元……但以上内容均未在信托公司年报中有所体现。 行政处罚隐性影响大 事实上，一旦遭受监管部门的行政处罚，除了罚款、没收违法所得等实际损失外，信托公司还将受到其他隐性影响。在投资市场中，企业可能更看中合作公司的市场形象及声誉，而投资人则更是如此。除此之外，据相关法律人士介绍，目前金融行业内多项业务资格都对一年或三年内受过行政处罚的公司表示 “拒绝”。 不过目前，信托公司遭受行政处罚的信息并不易查询。 在企业信用信息公示系统中，对于企业所受行政处罚的情况更新并不及时。笔者在系统中查询多家受罚信托公司信息，均未查获其所受行政处罚信息。在银监会披露的行政处罚信息中，如果不去专门查询，也不易获知信托公司受罚情况。 目前，全部68家信托公司中，仅安信信托和陕国投为上市公司。与上市公司相比，信托公司所遵循的信息披露制度并不算严格。除了身为银行间市场会员的63家信托公司需每季度披露财务数据外，每年公开发布的年报成为外界获取信托公司信息的几乎唯一渠道。 若信托公司在年度报告中不主动披露所受行政处罚信息，则交易对手可能获取不到信托公司的行政处罚记录，也就无法对信托公司的合规情况、业务水平、诚信状况等进行更准确的评估，进而影响交易决策，这或许也是不少信托公司极力减少披露所受行政处罚信息的原因之一。 笔者了解到，曾有某基金公司股东拟将所持基金公司股权转让给信托公司，但直到监管做出受让方不符合相关规定的回复后，基金公司方面才意识到受让方信托公司曾受到过行政处罚。而《证券投资基金管理公司管理办法》规定，近3年因违法违规行为受到行政处罚（公司及个人），不得担任出资或持股基金管理公司5%以上股东。 今年应加强合规风险控制 关于信托公司的信息披露，监管机构早前有过明确的规定。 早在2004年，银监会下发《信托投资公司信息披露管理暂行办法》，明确了信托公司年度报告的内容与格式，其中在 “特别事项揭示” 部分第五款，要求信托公司披露“（五）公司及其高级管理人员受到处罚的情况”。而在《暂行办法》中规定，对于在信息披露中提供虚假信息或隐瞒重要事实的机构及有关责任人员，将按照《中华人民共和国银行业监督管理法》、《金融违法行为处罚办法》等有关法律法规的规定进行处罚。 在2009年12月份，银监会发布《中国银监会办公厅关于修订信托公司年报披露格式规范信息披露有关问题的通知》，对信托公司年报披露进行进一步细化要求，其中明确提到：“除披露格式中明确标注的可选项目外，任何信托公司不得随意调整、删减披露格式和内容，但可根据自身需要增加信息披露内容。” 而在《银行业监督管理法》中则规定，对于“未按照规定进行信息披露的”银行业金融机构，将由国务院银行业监督管理机构责令改正，并处二十万元以上五十万元以下罚款；情节特别严重或者逾期不改正的，可以责令停业整顿或者吊销其经营许可证；构成犯罪的，依法追究刑事责任。 某大型信托公司研究员表示，目前信托公司对年报信息披露还是很重视的，严格遵守报送时间和指定披露地点的规定。但由于绝大多数信托公司并非上市公司，监管部门并不会对信托公司年报进行实质性审查，部分信托公司可能在年报中遗漏部分待披露信息，如公司风险、重大诉讼、行政处罚等内容。目前，尚未有信托公司因年报披露内容不完整遭受监管部门处罚的案例。该研究员还指出，信托公司需要进一步提升信息披露完整性和水平，尤其是在社会责任、创新发展、风险信息等部分。 今年3月底至4月中旬，银监会连续出台了7个监管文件，落实 “强监管”。虽然主要针对的是银行业，但信托业毫无疑问也将受到影响。中融信托研究员认为，2017年信托公司应将防风险放在重要位置，特别关注合规风险。 今年五一之后，为了应对监管要求，信托公司加强了合规自查的力度。多家信托公司表示，公司正紧锣密鼓地开展自查活动，目前已连续收到多个监管文件，自查内容除银信业务外，还包括信托项目风控、渠道销售、创新业务等内容。可以预见，在 “强监管” 之下，对信托公司的合规性的要求将更加严格，信托公司 “吃罚单” 的情形或许将会更加频繁。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

金融机构要切实承担起风险管理责任——落实习近平总书记金融安全重要讲话精神系列述评之三 中共中央政治局近日就维护国家金融安全进行集体学习。习近平总书记就维护金融安全提出６项任务，第一项就是深化金融改革，完善金融体系，推进金融业公司治理改革，强化审慎合规经营理念，推动金融机构切实承担起风险管理责任。 金融机构切实承担起风险管理责任，这一要求很有针对性和现实意义。风险管理是金融业经营的永恒主题。经过多年改革发展，我国金融业的实力大大增强，但一些金融机构的风险防范意识和公司治理水平还存在不足。在追求利润的冲动下，一些机构偏离了守住风险的底线，激进经营，偏离主业，利用监管真空进行资金错配、加杠杆，有的通过表外、通道等方式规避监管，进入国家限制的领域，滋生了资产泡沫。 “打铁还需自身硬”，金融机构做好自身的事情是防范金融风险的根本，不能让本应是风险管控责任主体的金融机构成为风险之源。 要切实承担起风险管理责任，金融机构必须加强自身改革，完善公司治理结构，提高风险管理水平。当前一些金融机构的公司治理还不完善，尤其是一些新兴的金融机构在风险意识、管理制度等方面存在欠缺，经营行为上忽视金融业发展的规律，忽视潜在风险。完善公司治理，尤其要从源头上入手，对股东准入、股东行为进行有效监管。 要切实承担起风险管理责任，金融机构必须加快经营模式、经营理念的转变。在金融业改革发展的大背景下，转型、创新成为行业趋势，但无论怎样创新，都要以支持实体经济发展为核心。国际金融危机的教训证明，过分热衷于金融衍生品的经营，不仅无益于金融业的自身发展，也会给实体经济带来伤害。当前，小微、三农等薄弱领域仍有很多金融需求没有得到满足。金融机构应把用来加杠杆、做通道、避监管的心思，多花在通过产品和技术创新服务实体经济、服务普通百姓上。 要切实承担起风险管理责任，不仅需要金融机构的自律，外部的有效监管也必不可少。一些金融机构打监管的“擦边球”，造成了风险隐患的积累。提高监管的反应速度和效率非常重要。监管部门要更加主动地防控金融风险，不能被动地跟在市场后面，要通过创新监管方式，提升监管能力和水平，让风险防控做到耳聪目明。 值得欣慰的是，各部门采取的一系列防范金融风险的政策效应开始显现，部分金融机构开始自我调整。数据显示，今年一季度，银行同业和理财业务规模增速放缓，理财资金投向非标资产的比重也有所下降。 在当前整顿金融秩序的关键时期，金融机构应充分利用这一契机审视自身，在公司治理、经营理念、业务模式等方面进行深度变革，把稳健审慎经营的理念根植行业，正本清源、回归主业，以简单透明的产品和高效的服务，为实体经济发展提供有力支撑。 ...

5月4日晚间消息，据彭博报道，观察借款人的手机充电频率，通过如此种种做法来判断贷款质量的中国网贷公司智融集团(SmartFinance)有意赴美国上市，并向银行咨询了相关事宜。这一计划最早或于今年启动。资本市场真是鱼龙混杂！ 这家公司聘请到前猎豹移动首席财务官Andy Yeung帮助管理投资者关系，并为上市之路扫清障碍。 智融集团创始人兼首席执行官焦可称，公司是盈利的，不存在泡沫；各项指标实际上甚至优于许多超10亿美元的公司，因此年底前达10亿美元估值是很合理的事情。 焦可对彭博表示，公司下一步行动就是首次公开募股(IPO)，地点或选在美国。他预计，到2017年年底前将有2,000多名员工，单月最多可促成400万笔贷款。 越来越多的初创公司正以人工智能来评估借款人的信用状况，智融集团就是其中之一。中国大陆缺乏信用记录的人士不在少数，使得面向这些人群放款风险更高。而与此同时，中国对个人信息共享的担忧没有其他国家那么浓厚。通过非传统的指标，这些初创企业希望撬开这样一个新生市场，同时实现盈利。网贷公司信而富已于本月在美国上市。 智融集团的产品名为 “用钱宝”，该公司凭借其手机应用搜集到的最多1,200个数据点来为潜在客户的信用打分。电话没人接或手机充电不够频繁，都是借款人存在问题的潜在迹象。 智融集团扮演着看门人的角色，它从120多个模型中选取相应模型来评估每个贷款申请人的数据，八秒内即可作出是否放款的决定。得到批准的申请人将被分配给直接安排放款的一方。智融从每笔交易中收取小额佣金，并从每笔贷款中按比例抽取拨备，以备不良贷款发生时向放款机构还款。大约70%的资金来自传统贷款机构，30%来自P2P平台。 平均每笔贷款本金为1,500元人民币(218美元)，最长贷款期限为一个月。小金额、短期限的贷款有助于降低违约率。信用最好的用户最高可借5,000元人民币。3月份申请人通过率约为23%，合计达成150万笔总值23亿元人民币的贷款，高于去年12月的100万笔。总体而言，约有200万用户获得800万笔贷款。 逾期债务有专门的追债机构负责处理。他们会获得包括联系人方式在内的详细信息。若借款人未能按时还款，他们就会致电借款人的亲朋好友询问原因。据智融集团数据，逾期不到60天的比例相对较低，为3%。 晨兴资本合伙人程宇表示，中国只有2亿人有信用卡，其中包括微信钱包与支付宝用户，因此存在巨大的市场潜力。 IDC中国的研究总监Kitty Fok表示，打击放款机构与自称采用人工智能的初创企业的监管风暴已若隐若现，这个行业的未来尚不够明朗。百度和蚂蚁金服这样的巨头也在凭借人工智能评估信用质量。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！...

近日，北京市网贷行业协会发布《关于开展 “现金贷” 业务自查申报的通告》（以下简称通告）将 “现金贷” 业务纳入互联网金融风险专项整治工作，按照国家和北京市的统一部署，北京市网贷行业协会决定在各在京的网络借贷信息中介机构（不包括在京分支机构，下同）范围内开展关于 “现金贷” 业务的自查和申报工作。 此前，为落实P2P网络借贷风险专项整治联合工作办公室（P2P整治办）通知精神，广深等一线城市地方监管部门相继作出部署，全面排查 “现金贷”。 4月20日，深圳市互联网金融协会对各互联网金融平台下发 “关于定期报送 ‘现金贷’ 业务情况报告的通知”，要求各平台自查自纠，每月30日之前按月报送现金贷业务情况。 4月19日，广州互联网金融协会正式下发通知，要求会员单位进行 “现金贷” 清查，并于2017年4月24日前上报该会。 下附通告全文： 各网络借贷信息中介机构： 根据《关于开展“现金贷”业务活动清理整顿工作的通知》（网贷整治办函〔2017〕19号）、《关于开展"现金贷"业务活动清理整顿工作的补充说明》(网贷整治办函〔2017〕20号)等文件精神，现将“现金贷”业务纳入互联网金融风险专项整治工作。按照国家和北京市的统一部署，北京市网贷行业协会决定在各在京的网络借贷信息中介机构（不包括在京分支机构，下同）范围内开展关于“现金贷”业务的自查和申报工作。 须自查和申报的业务为符合以下特征之一的业务： 1.平台利率畸高，实际年化利率超过36%。年化利率是指借款人支付的年化综合利率，包含借款利率、平台手续费、第三方支付收取的费用、提现费等。 2.实际放款金额与借款合同金额不符，从借款本金中先行扣除利息、手续费、管理费等，变相提高借款人借款利率。 3. 依靠暴利覆盖风险，暴力催收。平台依靠收取的高额利率平衡风险，采取非法手段对借款人进行各种方式的暴力催收。 请已开展或者曾经开展以上业务的单位在5月8日前向本协会申报《“现金贷”业务情况说明》（参见附件）。 请将以上材料电子版发送至fucongxiao@bjp2p.com.cn，同时寄出加盖单位公章的纸质版至以下地址：北京市房山区互联网金融安全示范产业园34号楼北京市网贷行业协会，收件人付丛笑13693585195。 如有疑问，请联络协会相关负责人，联系人：付丛笑13693585195、白若澜18910898990、郭静宜15803437193。 特此通知。 北京市网贷行业协会 2017年5月3日 ...

随着监管趋严，越来越多互联网金融机构不得不对校园贷 “忍痛割爱”。 截至今年2月底，全国共有47家校园贷平台选择退出校园贷市场。 这些机构转型有多个方向，其中三种为：1、转而涉足消费金融业务；2、利用此前积累的海量大学生还款记录数据，向白领贷（面向毕业的大学生群体提供网贷服务）转型；3、向智能金融转型。 “其实，每一条转型道路走起来都不容易。” 多位校园贷机构负责人表示，涉足消费金融业务往往缺乏足够多元化的消费场景支撑，导致业务发展受限；转型白领贷则面临风控模型调整压力；向智能金融进军更是白手起家。 转型 “征途艰辛” 多位校园贷机构负责人直言，多数退出校园贷的机构都会选择涉足消费金融与白领贷，前者占比约在40%，后者也在50%以上。 究其原因，这两条转型路径操作起来相对方便。以白领贷为例，不少校园贷机构此前积累了大量大学生还贷记录数据，可以作为他们毕业后申请贷款的征信或风控依据。 “不过，白领的收入状况、消费开支结构、消费行为与大学生有着诸多不同，若照搬校园贷的风控模型，往往会形成不少风控盲点（比如无法洞察她们收入使用状况是否存在长期透支现象），令坏账压力骤增。” 有校园贷机构负责人表示。 但他并不否认，这的确是校园贷机构业务转型的最便捷路径，无需构建多元化的消费场景，以及复杂的智能金融算法模型。 麦子金服CEO黄大容坦言，麦子金服决定7月1日起暂停新增校园贷业务，转向校园公益事业同时，也会布局白领贷业务。 在业内人士看来，此举也是麦子金服对冲业绩下滑压力的必要举措，毕竟，麦子金服占据校园贷现金贷市场份额约60%，70%业务收入来自校园贷，一旦剥离这项业务，势必给业绩增长构成不小的压力。 “业绩压力的确存在。” 黄大容坦言。 不过，校园贷监管政策趋严，让她意识到光靠网贷业务未必能支撑公司持续发展。 “行业乱象给整个校园贷带来的冲击，已经令这项业务未来发展面临巨大的不确定性。” 她直言。因此退出校园贷可能是一个契机，让业务转型方向跳出网贷范畴，在金融科技时代获得更多中间收入，对冲网贷业务因监管或坏账压力所衍生的经营风险。 “这也是我们转型智能金融的最大原因之一，尽管选择这条转型路径的校园贷机构屈指可数。” 黄大容表示。 智能金融转型难点颇多 “坦白说，智能金融这条转型路径不好走。” 一家试图转型智能投顾的校园贷机构负责人表示。 他曾考察过国内外智能投顾业务，发现校园贷机构存在不少业务短板，比如在欧美国家，智能投顾的操作相对简单——大量投行会将海量非标资产设计成标准化、高流动性的金融投资产品，为智能投顾机构送来源源不断的产品选择，后者只需通过算法模型设计收益/风险最优化的产品组合就行；但在中国，智能投顾机构还要承担产品创设的职能，除了需要将个人消费贷、个人住房抵押贷、个人汽车抵押贷款等非标资产设计成标准化、高流动性的金融产品，还要想办法引入基金、债券等金融品种扩充产品组合。 何况，国内有能力运作ABS资产证券化的互联网金融机构不多，主要集中在京东、阿里等大型电商背景的机构，有能力获取基金、债券扩充产品组合的互联网金融机构更是凤毛麟角。此外，基于智能金融的算法资产配置模型能否真正实现投资组合的最优化搭配，也需要实践检验。 “正是对获取海量优质投资产品与算法模型研发的把握不高，令校园贷机构很少将智能金融视为转型方向之一。” 他介绍。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

2017年一季度结束以来，利率债收益率重回上行通道，十年期国债收益率上行约20个基点，与此同时，取消发行的信用债继续增多，4月取消或推迟发行金额近1400亿元，超过一季度取消发行的总量。总的来看，与去年同期3.32万亿元信用债发行量相比，2017年前四个月发行量为1.52万亿元，净融资额为-867.78亿元，去年同期则为1.7万亿元。 进一步看，取消发行的债券多以AA级及以下居多，但也不乏万科、金地等优质发行人。去年年底受市场剧烈调整冲击，净融资额由正转负，但取消发行的债券以高等级为主。3月净融资额微弱转正，4月略有增加。 除了取消发行量持续增多，信用债发行利率也大幅上行，发行人融资成本不断攀升。据Wind数据，4月以来，票面利率超过7%的新发债券有27只。天风证券指出，以短融为例，加权平均利率从去年10月的3.16%上升至4.68%，上行152个基点。 中信证券固定收益分析师吕品表示，银行资金从表外流回表内对信用债的需求会降低，债券发行量必然降低，另外发行人和投资人也要适应不断走高的利率水平。天风证券固收团队认为，从债券、贷款间比价关系来看，目前短融发行利率调整已经相对充分，三年期、五年期中票发行利率还存在进一步上行的可能。另外，民企比国发行利率调整空间更大，中低评级相对于高等级调整空间也更大。 去年4月，信用债风险集中爆发，市场恐慌情绪蔓延，同样的剧情2017年是否会重演？中泰证券认为，2016年4月违约风险的抬头主要来源于基本面因素，例如风险聚集的过剩产能行业，基本面恶化导致再融资能力枯竭。如今在去产能政策及经济需求小幅回暖的推动下，企业盈利和偿债能力逐步回升，尤其是过剩产能行业，因此基本面压力不再。 “当前信用债再融资压力来源于流动性的趋紧和融资成本抬升，取消发行的增加并不威胁企业再融资能力。”中泰证券指出。从募集资金用途来看，更多的资金用于偿还贷款、借款或有息债务，因此企业新增需求在缩减，更多的资金需求用于偿还贷款和滚动存量债务。 中诚信国际表示，2017年5月信用债到期偿还量为7722.91亿元，到期规模较大。另外，5月到期的同业存单规模约1.55万亿元。目前监管趋紧，再融资难度有所增加，利率中枢抬升使得融资成本明显上升，多重利空因素考验之下，企业偿债压力加大，或增加信用风险暴露几率。 另外，据国信证券统计，2017年一季度二级债基的配置券种中，金融债占比有所提升，企业债占比明显下降，短融略有上升，中票有所下降。 综合来看，一季度债券市场较去年四季度有所修复，绝大部分二级老债基出现小幅净值增长，但净赎回加剧。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

汽车金融作为近年来各类金融机构瞄准的领域 ，竞争虽热但市场空间依然巨大。相较美国80%的汽车金融渗透率，我国汽车金融渗透率还不足20%。但随着80、90后逐渐成为消费主流，贷款买车逐渐成为稀松平常的选择。 但汽车金融蛋糕虽大，互联网金融所占比重却不大。主要原因是互联网金融天然去中介化的属性和高频低交易额的特点，与传统汽车金融企业低频次但重运营的模式本质不同。据了解，相较于一些汽车金融公司已经发展起来的销售、信贷、保险等相关配套金融服务等全产业链模式，截至目前尚未有一家互联网金融机构能够形成完整的汽车金融链条闭环。 但《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》出台后，个人和企业在网贷平台上的借款额度大大受限，监管限额分散的要求与车辆抵押贷款资产期限短、利率偏高、有抵押物风险相对易控的特点更为契合，使得互联网二手车贷业务近年发展加速，已经成为P2P车贷模式的主流。 目前行业内谈论的P2P车贷，主要包括P2P车辆抵押贷款、P2P车辆质押贷款和衍生的二手车消费金融三种模式，而目前最普遍的是车辆抵押贷款模式。 P2P平台作为撮合中介，将借款人、投资人和汽车回购方联系在一起。借款人提出借款申请后，平台委托二手车商对车辆进行估价，一般可借额度为估价的70%。借款人与平台签订合同并办理抵押登记过户手续，一般实行押证不押车，借款人可以使用车辆但抵押车辆会被安装GPS，且行动半径一般会受到限制，例如出省前需到平台备案。一旦出现逾期与坏账，平台将直接委托二手车商处置抵押或质押车辆，保证平台对投资人正常还款。 《全球车辆抵押研究报告》数据显示，目前国内有1217家在运营P2P平台涉及车贷业务，据不完全统计，2016年P2P车贷行业成交额达4003.5亿元，而根据预测，2020年p2p车贷规模将超过1.2万亿。 业内人士表示，P2P车贷主要用于资金的紧急快速周转，加之汽车属于高价值消费品，贬值快，一般模式抵押车辆还归借款人使用，所以车贷产品期限主要集中在1-3个月。短期融资和有抵押品风险相对较小是P2P车贷的两大优势，符合网贷投资人的理财偏好，目前在融资端的优势逐步显现。 因为二手车抵押业务时间短、需求急，资金成本本身就相对较高，加之银行等大型金融机构对这部分业务涉猎少、审批难，且放款时间慢，五、六年前线下小贷的资金利率普遍在25%以上，最高可达50%-60%。近年来因为监管对于高利贷的严格限制和资金来源渠道的多样化，行业利率降到20%以下，但整体行业利率偏高仍是现实。 数据显示，在统计的近60家主流P2P车贷平台数据中，2017年4月车贷行业的综合利率为9.17%，其中综合利率最低的平台可达7.15%。同时，4月统计的平台总投资人数环比大降47%，但借款人数和成交额都保持稳定上涨。有业内人士表示，这意味着投资人的质量和粘性在提升，对平台来说意味着效率的提升和成本的降低。 相较几年前二手车抵押贷款利率下降一半以上，但真正执行起来根据车辆状况和个人的信用评分，每个借款人可以拿到的资金成本不同。且大平台相较小平台要求更为细致和严格，利率也相对较低，而小平台放款审核较为容易但利率更高，根据资质不同最高可达15%以上。 业内人士表示，监管趋严，行业洗牌过后，留下来的平台将迎来新的机遇。在已有的盈利模式和风控模型都相对稳定后，投资人对优质认可度会不断提高，其资金来源将更加稳定，而平台资金配置效率也会逐步提升，预计未来一两年资金成本可以降到6％以下。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

01 P2P履约险火了 最开始，P2P平台自担保，风险巨大被禁，后来演化出第三方担保；大家又发现第三方担保好多坑，又演化出风险准备金；现在北京封杀了风险准备金，履约险又火了。 其实，P2P和保险公司合作不是一天两天了。最早的时候，双方合作的多是账户安全险类型，如果平台投资账户发生风险造成资金损失，保险公司要赔付。但实际上，这种账户安全险更多是噱头，没啥实质用处。 那履约险有什么不同呢？履约险全称履约保证保险。 P2P履约险是指保险公司向履约保证保险的受益人承诺，如果投保人（即P2P网贷平台的借款人）未按照与被保险人（即P2P网贷投资人）签订的《借款合同》约定履行还款义务，且投保人拖欠任何一期欠款达到本保险单约定的期限以上的，对于投保人应偿还而未偿还的贷款本金及保险合同约定的相应利息，保险公司将根据保险合同约定的赔偿方式对被保险人进行赔偿。 简单点来讲，P2P履约险就是保险公司保障，如果平台借款人违约了不还钱了，保险公司就要先行赔付本息。从这个角度来看，履约险直接保障投资损失，确实比较有用。 当下，不少P2P平台把履约险当作最有效的增信措施之一。 02 有了履约险的P2P就安全吗？ 其实任何投资都有风险，收益是从风险中来，风险只能被控制而不能被消灭。 如果你真正明白了这句话，自然就懂了没有什么投资是绝对安全的。有了履约险的P2P也一样，履约险本质上是一种对冲风险的手段，通过风险补偿的方式转移风险损失。 再说了，保险说得再美好，等到赔付的时候才知道是不是真有用。 招财宝侨兴债违约的事，大家都还记得吧。虽然浙商财险作为第三方担保，最后先行赔付了，但在一开始也是各方撕逼，谁都不愿担责，而且最终赔付也算不上及时。 买过保险的人都知道，保险公司有多精明。比如说，有了履约险的P2P产品，一般收益都比较低，换句话说就是投资标的本身比较优质风险就比较小，保险公司的便宜没那么好占。 再说了，履约险到底合不合规，还存在政策风险。所以，千万不要以为有了履约险的P2P平台就安全。 我一直对我们国内一些机构包括普通民众的契约精神持保留意见，所以很多事情不到真正赔付的那个节骨眼，谁都说不好到时会不会真的本息一并赔付。 03 投履约标要注意什么？ 无论怎么样，有的人还是很喜欢投资有履约险的P2P产品，也就是我们常说的 “履约标”。 虽然我上面讲了，履约险不一定能保证你的投资安全，但是有些事情，作为投资人还是有必要注意。 在实际投资的过程中，建议投资人看清楚几个问题。 1、P2P平台承诺有履约险不代表所有产品都有履约险 保险公司在承保前会对涉保的标的进行严格审查，相当于同一个标的，既要通过网贷平台的审核，还要通过保险公司的审核。 保险公司只会对投资标的中相对优质的部分进行承保，投资人需要在投资的时候看清楚，不要投错了。 2、要看清楚履约险的被保险人是谁 说白了就是要看履约险是保P2P平台还是保P2P投资人。之前P2P平台黄河金融与浙商保险合作的履约险，被保险人就是黄河金融。 也就是说，如果黄河金融上的借款人发生逾期，尽管浙商保险会进行先行赔付，但是这笔钱是赔付给黄河金融的。 至于黄河金融会不会把这笔钱再还给投资人，浙商保险是不管的。 3、要看清楚保险责任是什么 这个也是要看清楚的，是保本保息还是只保本不保息，是保全额还是保部分比例。因为具体的保险责任规定，最终会影响一旦借款人违约P2P投资人到底能拿回多少钱。 4、要看清楚保险合同中的免责条款 可能这一点经常被大家忽略，但是免责条款你得睁大眼睛看清楚，买保险最怕的就是免责条款，究竟什么情况下是不赔付的。 另外，尽管已经有不少保险公司和P2P网贷平台合作履约险，但据了解，至今还没有发生过赔付的案例。 所以一旦出现需要赔付的时候，保险公司怎么履约，监管层对事件进行定性，都无先例可循，存在一定的变数。 对于履约保证保险，需要辩证来看待，不能当做一个万能的靠山，在投资理财要打破刚兑的大背景下，履约险是否能一直发展下去，确实存在政策不明朗性。 对于投资者而言，投资一家P2P平台应该是从认可平台和产品出发，而不应该仅仅冲着履约险去下注。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...