原标题：国务院常务会| 李克强：支持地方和基层结合实际主动试大胆闯 李克强主持召开国务院常务会议 部署落实2017年经济体制改革重点任务依靠改革破难题促发展惠民生 确定当前和今后一段时期促进就业创业的政策措施坚决打好稳定和扩大就业的硬仗 国务院总理李克强4月5日主持召开国务院常务会议，部署落实2017年经济体制改革重点任务，依靠改革破难题促发展惠民生；确定当前和今后一段时期促进就业创业的政策措施，坚决打好稳定和扩大就业的硬仗。 按照党中央关于今年深化经济体制改革要点和《政府工作报告》要求，会议明确了经济体制改革重点任务和分工，强调各部门要以更大的勇气和韧劲，担起推动改革的责任，抓紧细化重点改革任务方案，尤其要与党的十八届三中全会部署的改革任务对表，尽快补上薄弱环节。要以推进供给侧结构性改革为主线，紧抓重点领域关键环节改革持续发力。一要更多运用市场化法治化手段，推动“三去一降一补”改革任务取得新的实质性进展，尤其要注重通过完善职工安置、债务处置、资产处理等政策及市场化退出机制促进化解过剩产能，着力提高经济发展质量效益。二要持续深化简政放权、放管结合、优化服务改革，切实加强事中事后监管和优化政府服务，抓紧制定行政审批中介服务、职业资格、政府定价收费等清单，形成全国统一政务服务平台，着力为实体经济升级营造更好环境。三要健全创新驱动发展体制机制，推广一批成熟的大众创业、万众创新模式和经验，推动产权保护举措落地，激发企业家精神、工匠精神，着力增强新动能成长动力。四要进一步推动财税金融、国企国资、对外开放、生态环保等改革和农业供给侧结构性改革措施落地见效，着力促进经济结构优化升级。五要大力推进养老保险、教育、医药卫生等社会领域改革和脱贫攻坚，通过创新机制更多吸引民间资本，增加公共服务有效供给，着力提高群众获得感。会议要求，各部门要增强推进改革的合力。强化改革督查考核和效果评估，跟踪研究新情况新问题，及时调整完善改革措施。健全激励问责机制，支持地方和基层结合实际主动试大胆闯，推广行之有效的经验，促进各项改革取得更大突破。 会议指出，就业是13亿多人口最大的民生。面对今年就业压力加大的严峻形势，要按照《政府工作报告》部署，实施就业优先战略和更加积极的就业政策，在落实好已有政策的同时，推出促就业新措施：一是制定财税、金融、产业等重大经济政策时，要综合评价对就业的影响，促进经济增长与扩大就业联动，结构优化与就业转型协同。二是拓展就业新空间。持续推进“双创”，发展创业载体，将符合条件的新业态企业纳入鼓励创业创新优惠政策和吸纳就业扶持政策范围。探索适应灵活就业的失业、工伤保险等保障方式。鼓励开放共享基础性专利或政府购买技术资源，支持小微企业协同创新。三是支持重点群体就业。对去过剩产能任务重、待岗职工多的重点困难地区加大就业援助。支持地方通过财政出资引导社会资本投入，设立高校毕业生就业创业基金。鼓励地方对符合条件的高校毕业生、就业困难人员创业给予一次性补贴。扩大高校毕业生就业见习补贴使用范围，艰苦边远地区、老工业基地、国家级贫困县可将见习对象扩大到离校未就业中职毕业生。把贫困残疾人家庭、贫困家庭高校毕业生等纳入求职创业补贴范围。对农民合作社等吸纳贫困家庭劳动力并稳定就业1年以上的可给予奖补。进一步落实好退役军人安置等政策。四是强化职业培训和就业服务。依法参加失业保险3年以上，当年取得职业资格或技能等级证书的企业职工可申请技能提升补贴。推进职业培训对新生代农民工全覆盖。简化劳动者求职手续，推动建立入职定点体检和结果互认机制。五是实施留学人员回国创业创新启动支持计划，鼓励以知识产权等入股创办企业。简化学历认证等手续，依法为重点引进人才和高层次留学人才申请永久居留提供便利。 会议还研究了其他事项。 ...

经P2P平台介绍与担保，进行投资，部分投资本金和利息未按期支付，投资人将平台诉至法院。记者4日从北京市海淀区人民法院获悉，法院判决支持原告方诉讼请求。 原告丁先生在某P2P平台网站上理财投资。经平台介绍与担保，丁先生共进行三笔投资，P2P平台网站偿还其中两笔投资后，剩余本金和利息未按期支付。后丁先生诉至法院，请求判令P2P平台偿还本金及相应利息。 被告方辩称，丁先生确在网络平台进行投资，但平台网站已声明：平台仅对平台上的租用分站店铺提供平台服务和技术支持，每个分站店铺投资交易由第三方托管，与平台无关。平台不承担用户投资纠纷，不同意丁先生的诉讼请求。 法庭审理认为，根据最高人民法院相关司法解释，网络贷款平台提供者通过网页、广告或者其他媒介明示或者有其他证据证明其为借贷提供担保，出借人请求网络贷款平台的提供者承担担保责任的，人民法院应予支持。 本案中，丁先生作为出借人通过网络平台与该平台提供的借款人形成借贷关系，且平台在网站上声明：如借款人逾期未还款，第三方担保机构将会及时代偿本息，100%保障资金安全无忧。该声明足以使出借人认为平台为其债权提供保证，也应认定出借人与平台就保证合同达成合意。双方当事人均确认丁先生通过平台向第三人出借款项时，不能直接确认实际借款人的真实身份信息，实际借款人的身份信息由平台进行审查，在此情形下，丁先生在借款未能得到及时偿还时起诉平台按照承诺履行保证义务并无不当，法院因此支持原告丁先生诉讼请求。 ...

智能投顾开始切实颠覆全球财富管理行业。 3月20日，高盛在官网上发出招聘启事，称正在推进全新的自主智能投顾产品的建设，招聘岗位主要是想通过建一个自动化的投顾平台，来服务资产在100万美元或以下的“大众富裕阶层”。 曾经仅服务于资产达500万美元以上用户的高盛私人银行也不得不俯下身来面对更加广泛的财富管理市场，不得不说这是2008年才起步的智能投顾（Robo-advisor）的倒逼，也是这一新兴技术给市场带来的机会。 根据美国金融业管理局（FINRA）的官方定义，智能投顾，是指具有人工智能的计算机程序系统根据客户自身的理财需求，通过算法和产品搭建数据模型，来完成传统上由人工提供的理财顾问服务。 早在2008年，第一家主打智能投顾的公司便在美国出现。2010年前后，智能投顾鼻祖企业Betterment和Wealthfront先后开始面向个人理财用户推出基于互联网技术与算法的资产管理组合建议，包括基金配置、股票配置、股票期权操作、债权配置、房地产资产配置等，开启了智能投顾时代。 根据高盛统计，截至2016年底，智能投顾所覆盖的资产规模已经高达2万亿美元，但在67万亿美元的财富管理市场中，这无疑仍只是沧海一粟。 “目前来看，尽管智能投顾势头迅猛，但它仍然没有动摇多年来的资产管理根基。”晨星集团（Morningstar）分析师Michael Wong在2017年全球互联网金融朗迪峰会期间表示。他解释，目前真正的高净值市场仍然在传统机构或增加了智能投顾的传统机构手中，而大多数新兴的企业发掘的是更年轻一代的理财观念。 但他表示，在大型机构加快投资、人工智能等技术的逐步完善以及监管的进一步理顺后，智能投顾将在未来几年飞速发展。 大机构的碾压式进入 除去上述提到的准入门槛，以一系列算法代替昂贵的基金经理、管理费用，是智能投顾的一大优势。以Betterment为例，没有特定的投资门槛，管理费用仅在0.15%~0.35%之间，用户投资金额越大，收取的费用越低。而真人投资顾问的人工成本达到组合规模的1.3%。 此外，避税手段也成为这种新型财富管理的优势。按照美国相关法规，股票增值在持有时不收税，卖出后才征税。利用这一规定，智能投顾在市场低点卖出其配置的ETF，买进同类其他公司的 ETF，实际仓位并没有变化，却形成了账面亏损，因而可以抵减当期盈利，延后税收。这一曾经只有百万美元级别客户才能享受到的高级算法，在智能投顾平台上每一位用户都可以使用。 正是由于上述明显的好处，目前很多大型传统机构都在往智能投顾方向发展。除了高盛集团，瑞银、先锋集团、富国银行等都早已开始布局该领域。 “目前所有金融机构只有三个选择，创建自己的智能投顾、收购已有的公司以及与已有公司合作。”德勤分析人士在朗迪峰会现场表示。 而在全面的投资和业务铺陈后，目前的市场份额又是如何？ 打开最新的资产规模表不难看出，尽管鼻祖级智能投顾企业已经发展了六七年，但管理资产规模最大的仍然是金融市场上耳熟能详的名字：被股神巴菲特推崇超过20年的老牌资产管理公司先锋集团（Vanguard），以及高净值客户资产管理公司嘉信理财（Charles Schwab），其智能投顾管理的资产规模分别达到470亿美元和100亿美元；而作为智能投顾鼻祖的Betterment的资产管理规模仅60亿美元而已。 具体从先锋集团的资产来看，自从其在2014年推出这项业务以来，目前470亿美元规模的客户中，绝大部分都是此前的理财客户，而先锋集团仅仅是对这部分用户进行了新平台的推广与教育。 “先锋的470亿美元和Betterment的60亿美元完全不在一个量级上，这也说明目前新兴的智能投顾仍然未能撬动传统的资产管理奶酪，而是开发了原本在传统资管市场外的年轻一族。”Michale Wang表示。 他表示，随着大机构的不断进入，智能投顾将得到更加广泛的发展。花旗报告指出，2015年底智能投顾管理的资产规模已达187亿美元。未来十年，预计将至5万亿美元。但与此同时，此前的创业企业将面临更大困境。 人工智能还是混合型理财服务？ 除了规模，方法也成为行业形成阶段各方的探索焦点。智能投顾是该更加“智能”、还是更多的人工介入“投顾”，是目前该行业的主要方向之争。 在Michale Wang看来，比起传统的资产管理业务，去人工化的智能投顾依然有一些重大的缺陷。 “首先，涉及到钱的问题，心理上讲还是希望能够有与人沟通的环节，尤其是市场波动比较大，影响投资者心态的时候。”Michale Wang分析，其次从投资周期来看，智能投顾从2010年左右才开始发展，可以说一直是在美股的上升周期中，与富有经验的投资顾问相比，还属于刚出茅庐的“小白”。此外，对于成熟的投资人来说，其投资的需求更为复杂和特别，远非简单的算法能够提供。 而目前先锋集团则规避了这样的问题。在设置了5万美元的投资门槛后，每一位投资者都有指定的投资顾问，在需要的时候，可以用电话直接向顾问咨询。 更多的企业在步后尘。3月14日，嘉信理财宣布推出一项名为“Schwab Intelligent Advisory”的新业务，该业务综合了人工理财顾问服务和自动化智能投顾服务。投资者可以得到量身定制的投资和财富管理方案，可随时通过电话或视频会议获得理财顾问的专业建议，并获得由智能投顾的算法模型给出的基于ETF的投资组合建议。 Michale Wang认为，寻找智能和人工结合的解决方案应该是未来的主流趋势。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

“变幻，风云几卷，乱世起惊澜”，电视剧《琅琊榜》里面的一句歌词，颇能描绘如今互联网金融行业的风云暗涌——洗牌，退出，或是上市。 日前，P2P平台信而富向美国证券交易委员会（SEC）提交了IPO招股书，计划在纽交所上市。一旦审核通过，信而富将成为继宜人贷第二家赴美上市的互联网金融企业。 值得注意的是，除了信而富之外，不少互联网金融平台均加快了上市节奏。 A股难于 “上青天” 在一轮轮融资的驱动之下，新的上市潮再度涌起。除宜人贷、信而富外，乐信集团、趣店等或将加入“赴美先发团”。 “A股之难，难于上青天。”有业内人士表示，A股上市难度太大，使得“纽交所”成为了不二选择。 相比较国内主板上市 “必须保持三年盈利”、创业板 “必须保持两年盈利或者最近一年盈利且净利润达到一定程度”的门槛，纽交所放宽限制，除等待美国证券交易委员会审核外，对“企业必须盈利”已经不是挂牌的硬性指标。 根据信而富股权招标说明书显示， 2016年信而富净营收为5586.1万美元，总运营支出为8921.5万美元，现尚处于亏损状态。信而富还表示，“未来可能会继续亏损。” 有业内人士表示，信而富赴美上市，而非A股和港股，除了盈利问题外，互联网金融行业整改尚未结束，政策上还未提出对互联网金融平台IPO准入限制。 “我认为，企业发展到成熟阶段后应该上市，上市是企业的成人礼。”拉卡拉董事长孙陶然此前表示。 业内人士薛洪言直言，在A股上市，首先要合规，现在行业的集中整治和整改尚未结束，很多平台在合规上都还有瑕疵；其次是持续盈利的要求，这在大多数平台来看，也是短期内难以完成的任务。 此前，中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼表示，互金企业在A股上市对于企业发展来讲，确实有很多有利的因素，比如境外市场变数较多，难以获得较高的估值等。 坏账披露 “参差不齐” 对于互联网金融企业来说，能够成功上市是彰显实力的最好方式，同时也可以在二级市场获得低成本融资。 从目前上市情况来看，审计和信息披露问题成为困扰平台上市难的因素。 据了解，目前，鲜有互联网金融平台披露不良贷款率。公开资料显示，多数平台均未披露坏账数据，仅有部分平台披露逾期率，在0.5%到3%之间。 记者梳理发现，目前各平台的信息披露水平参差不齐，有的平台信披机制较为健全，有的平台会通过更改计算方式、默许借款人延期还款等方式压低坏账率，甚至还有的平台拒绝披露敏感信息。 有业内人士指出，P2P平台的资金成本、运营成本、获客成本一路水涨船高，最终附加到借款人身上的真实借款成本高达20%-30%左右，“加之我国的征信体系不完善，借款人违约成本较低，因此P2P行业的真实坏账率很难保持低位，5%-10%左右是较为合理的区间，这还不包括极个别进取型的高危平台。” “今年的政府工作报告，将互联网金融列入四大主要的金融风险点，”董希淼认为，“监管仍然会采取一些措施，把控金融风险会摆在更加突出的位置。” 谁将为下一个？ 日前，有媒体报道称，互联网金融企业首批“小分队”或将于2017年内上市。不完全统计，截止2017年3月底，蚂蚁金服、陆金所、众安保险、京东金融、乐信集团、趣店等企业相继传出正筹备IPO。 近些年，蚂蚁金服上市传言不断，甚至有消息称其上市地点或定在香港。不过，2016年11月，马云接受媒体采访时表示，“蚂蚁金服确定会上市”，但具体时间地点尚未确定。 除了蚂蚁金服外， 2017年3月，陆金所方面表示，公司已做好了IPO准备，其地点可能选择在香港。有观点认为，陆金所2015年被曝亏损，无法满足 “连续 3年盈利” 的上市要求，而战略新兴板如今停滞，也给陆金所上市徒增变数。 在保险行业，众安保险曾对外宣布，平台一直有上市计划，但具体计划还仍未确定。2017年3月，有消息称，众安保险计划向投资者出售部分股权，集资100亿元，并计划在A股公开上市。据了解，众安保险已达连续三年盈利且累计净利润不低于3000万元的A股上市要求。 与众安保险相比较而言，京东金融上市之路仍很漫长。2017年3月，京东集团签订关于重组京东金融的最终协议。业内认为，京东此举是为谋求在A股上市。不过，京东金融尚处于亏损状态，还未达到盈利标准。 除了A股和港股外，乐信集团、趣店等平台或赴美上市。此前。曾有消息传出，乐信集团、趣店于农历春节前后向纽约证券交易所递交了上市申请。对此，上述两家企业的给出的答复均为“不予置评”。从宜人贷曾三次申请在纽交所上市来看，其申请难度尚未可知。 2015年12月，在经过两次申请后，宜人贷成功登入纽交所，从其近两年漂亮的业绩展现了上市的威力。不过，宜人贷上市之路同样布满荆棘。2016年8月，在发布网贷新规后，宜人贷未披新规对其负面影响，遭美国律所诉讼，宜人贷股价一度累计下跌23.37%，市值蒸发约4.3亿美元。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

在近10年的在线食品零售业务实验宣告失败之后，这家电商巨头开始拥抱它曾经拒绝的实体店。 “浪费严重”这四个字通常不会与亚马逊公司（Amazon.com Inc.）扯上关系。这家公司十分注重节约成本，甚至一度拆掉了公司食堂贩售机上的灯泡。然而2014年，在花了几个月时间研究了这家在线零售商的生鲜运输中心之后，一名机械工程系的学生却用这个词来形容亚马逊卖香蕉时的做法。 该学生说，在亚马逊的生鲜快递业务Amazon Fresh，工人们会把采购来的香蕉扔掉约三分之一，因为他们只卖一串五根的香蕉。员工们会把每串剪到只剩五根，多余的扔掉。 这份研究论文的作者弗拉杰什•莫迪（Vrajesh Modi）目前就职于波士顿咨询公司（Boston Consulting Group）。文章中还强调了亚马逊的其他问题：培训不足的员工经常站在那里无所事事。发霉的草莓总是被失望的顾客退货。亚马逊的检查员认为，公司的高管们并不那么在乎食品的质量。 这样的挑战对亚马逊来说一直都在。尽管几次尝试打入8000亿美元的生鲜行业，然而10年过去了，它仍然难以吸引购物者像购买图书、平板电脑和玩具那样，在网上大量购买鸡蛋、牛排和浆果。 “在线生鲜业务每况愈下，”消费者产品研究公司TABS Analytics的首席执行官库尔特•耶塔（Kurt Jetta）说。该公司的年度调查显示，尽管亚马逊等公司都实施了大笔投资，2016年只有4.5%的购物者经常在网上购买生鲜，仅略高于四年前的4.2%。“根本就没有那么多的需求。” “这项业务的全部前提是，人们不用亲自跑一趟了，但是实际上，消费者喜欢去店里购买生鲜产品。” 重要角色 亚马逊的CEO杰夫•贝佐斯（Jeff Bezos）如今似乎意识到，单凭网站、仓库和卡车根本无法赢得生鲜市场的竞争。彭博看到的文件显示，这家世界最大的网络零售商最新的生鲜业务计划中，实体店将扮演重要角色。就像推出Amazon Fresh时那样，亚马逊的几个最新项目将在公司总部所在地西雅图率先亮相。 3月14日，几名男子冒着大雨在车载升降机上把“Amazon Fresh”的标志安装在了西雅图巴拉德（Ballard）社区的一个汽车穿梭生鲜杂货站。在这里，顾客可以停车取走他们从网上订购的生鲜商品。在市中心南部，工作人员在类似的场地忙碌着，他们在停车场上支起顶棚，防止顾客在取货时淋雨。这家守口如瓶的公司尚未公开这些项目，工作人员用黑色的织物和纸张把亚马逊的标志遮挡了起来。 2016年年底，亚马逊购买了LLamasoft Inc.公司的供应链软件。熟悉该公司业务的人表示，不久前，亚马逊调整了各生鲜团队的管理方式，使他们可以缩小关注点，设立明确的优先事项。 亚马逊打破了从满满当当的仓库里用纸箱发货的惯例，开始邀请购物者走进自己的生鲜杂货店，亲自闻一闻橙子的味道，看看西红柿新不新鲜，在西瓜上敲两下。2018年在全国推广之前，亚马逊目前正在西雅图测试三种实体生鲜店模式——Amazon Go便利商店，汽车穿梭生鲜提货站，以及结合了在线和实体购物优势的混合超市。内部文件显示，亚马逊可能会开设多达2000家门店。 生鲜业务 亚马逊对自己的生鲜业务计划讳莫如深，只发布了一个介绍Amazon Go无需结账购物模式的视频，该视频在YouTube上的观看次数已超过870万。亚马逊的一名发言人拒绝为本文置评。过去几个月出现了少量关于亚马逊新计划的报道，亚马逊有时会出来否认或反驳。西雅图科技网站GeekWIRE2016年8月报道了亚马逊在巴拉德社区神秘的汽车穿梭生鲜提货站。《纽约邮报》（The New York Post）2017年2月份称，亚马逊计划打造“机器人运营的超市”，将仅靠几名员工来管理。作为回应，贝佐斯在推特上对《邮报》说：“不管你们这篇文章的匿名信息源是谁——他们吃错药了！” 一名知情者称，亚马逊的目标是到2025年成为生鲜零售商前五强。投资银行Cowen&Co.的数据显示，这需要实体店的年度食品和饮料销售达到300亿美元以上，而2016年Amazon Fresh和其他所有食品和饮料的销售仅为87亿美元。 达到这一目标可能需要对全美的商店和仓库进行新一轮的投资，成本高达数十亿美元。这对亚马逊来说是一个事关存在的改变，该公司最初一直拒绝销售易腐商品，自1994年成立以来基本上没有实体店支出。 “亚马逊的一群聪明人一直在思考如何重塑实体零售业的未来，”前亚马逊高管斯科特•雅各布森（Scott Jacobson）说。他目前是Madrona Venture Group的董事总经理。 “他们想在获得更大的消费份额，最终目标是让人们经常性地利用亚马逊购买生鲜杂货。” 对于有兴趣在网上购买生鲜商品的消费者来说，亚马逊目前的产品可能有点混乱。Amazon Fresh在大约20个美国城市向每月支付14.99美元的用户提供服务。Amazon Pantry向消费者销售薄脆饼干、曲奇饼、薯片、咖啡和其他非易腐商品，每单运费为5.99美元。亚马逊的快速送货服务Prime Now在一些城市提供当地商店的商品，但是没有主要的供应链。亚马逊可以粘在墙上的Dash Buttons让顾客只需动动手指就可以订购许多生活用品——包括一些杂货，但不含生鲜食品。Subscribe&Save为注册了定期送货服务的顾客提供折扣，包括洗衣粉、牙膏、纸巾等需要定期购买的商品。 一名知情者称，由于不同项目的员工竞争出售相同产品，导致公司内部的压力越来越大。Amazon Fresh面临的一个问题是，食品变质造成的损失成本太高，这是销售图书和玩具时不曾遇到的情况。对于传统的便利店经营者来说，发黑的香蕉可以打折销售给冰沙生产商和面包店。快过期的鸡胸肉可以减价出售。一名知情者说，在Amazon Fresh，这样的商品必须扔掉，否则就会被退货。 这意味着Amazon Fresh因为商品腐败而承受的损失是普通超市的两倍还多。由于涉及公司内部运营情况，这名知情者要求不透露其身份信息。亚马逊开始通过Prime Now运输生鲜商品的主要原因是要把这些风险还给当地的生鲜商，降低亚马逊的成本。公司最初并未预料到问题的规模或难度，因为生鲜项目的工作人员几乎都没有行业经验。 “生鲜杂货是最诱人也最危险的品类，”亚马逊的前高管纳迪亚•施拉伯拉（Nadia Shouraboura）说。他的公司Hointer过去18个月一直在努力重新定义实体店生鲜购物体验。“它的销售规模和频率吸引了投资者和零售商，然后又让他们陷入低利润的泥潭。” 三名知情者说，除了生鲜杂货业务，亚马逊的高管们还探讨过开设消费电子产品商店，以展示公司的科技产品，更好地与百思买（Best Buy Co.）等公司竞争。多年以来，亚马逊的高管已经讨论了只经营在线业务的劣势，主要是缺乏让购物者体验Kindle电子阅读器、声控Echo扬声器和已经失败的Fire智能手机的场所。雅各布森说，2007年推出第一款Kindle时，由于担心产品受到冷落，亚马逊曾考虑举办类似于特百惠（Tupperware）派对的活动。亚马逊在全美开设的若干家书店同时也是科技产品的展示厅，类似于苹果商店。 长期来看，生鲜业务的增强可能会使亚马逊成为服务于超市、便利店、餐馆、酒店、医院和学校的批发型食品分销商。但是首先，亚马逊必须找到一个办法，让更多人在补充冰箱和食品储藏室时想起亚马逊。 决不放弃 亚马逊的高管2016年年底召开会议，提到了由于缺乏实体店铺以及顾客对网购生鲜食品心存芥蒂，亚马逊与沃尔玛和克罗格（Kroger）等对手相比面临的劣势。他们的结论是，除了正在实施的Amazon Go便利店和汽车穿梭提货站计划，还需要其他项目来推动亚马逊的生鲜杂货业务。Amazon Go便利店主要针对城市地区，而汽车穿梭生鲜提货站则服务于郊区。 他们规划了第三种策略：一种在规模上更接近Trader Joe’s而不是沃尔玛的生鲜商店，让顾客可以便捷地选购牛奶、鸡蛋和农产品。记者看到的文件显示，纸巾、麦片、罐头和洗碗精等其他商品将储存在仓库里，可以很快包装并快递给购物者。它还将成为在线订单的物流中心。 供应链顾问布里顿•拉德（Brittain Ladd）于2015年加入亚马逊，最近在Amazon Fresh和Amazon Pantry工作。加入亚马逊之前，他在一篇学术论文中描绘了一种商店，将其称作“拯救沃尔沃斯公司的妙法”。 拉德的设想是，在一栋两层建筑中，购物者可以在一楼浏览农产品、面包和其他生鲜商品，与此同时，他们订购的纸巾、罐头和麦片在楼上的仓库里打包。“商店还能够处理一定距离范围内顾客的在线订单，”他写道。“亚马逊的司机和/或承包商将负责运送这些生鲜杂货。” 高管们认为，这样的商店将值得Amazon Fresh去尝试，并打算进一步研究理想的开店地点，如何把商店与生鲜快递相结合，以及利用自动化技术降低经常性开支。熟悉该计划的人说，第一家此类商店的选址工作目前正在西雅图进行。 与此同时，亚马逊新的生鲜业务计划Amazon Go已在2016年12月公布，目前系统还在测试，仅对员工开放。店内的摄像头和传感器可以实施监控，购物者在进门时扫一下手机，就可以在挑选三明治、酸奶、饮料和零食等商品之后，用手机自动付款。商品中有追踪装置，可以与顾客的手机匹配，在用户的账户中扣款。拥有重量感知功能的货架可以提醒亚马逊哪里需要补货。亚马逊在2014年提交的专利文件显示，它可能会用人脸识别技术来识别进店的顾客并自动收款。 在Amazon Go的宣传视频中，亚马逊称打算在“2017年初”向公众开放这种商店，目前还没有更新的信息。然而一名知情者说，在店内顾客太拥挤、必须人为控制质量，靠工作人员查看视频图像来确定商品已完成收款情况下的几次技术测试都失败了。 为大型零售商设计软件的Boomerang Commerce Inc.公司创始人古鲁•哈里哈兰（Guru Hariharan）说，除了能让顾客省去排队结账的麻烦，该技术还为亚马逊提供了宝贵的数据。他说，即使消费者没有购买他们触摸过的东西，了解顾客曾经考虑但没买的商品也是有价值的。这让亚马逊有理由努力克服这一技术障碍。 “需要大量的时间和实验才能处理一些无法预料的场景，比如有小孩拿了一种商品，或者顾客戴太阳镜或面纱的情况，”他说。 与此同时，近期的工作进展和施工许可意味着，在巴拉德的汽车穿梭生鲜亭可能随时开业。“亚马逊想要成为人们购物的第一选择，食品是最大的零售品类。没有生鲜业务，亚马逊就无法实现自己的目标，他们绝不会放弃。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

“恶性退出”这个词，对于进入监管后半场的P2P市场来说，已然不再陌生。面对氧气越发稀少的环境，平台的生存空间正在显得愈发紧缩。在一份《69家国资控股P2P平台盘点》名单中我们清楚看到，就连“有干爹有靠山”的国资背景平台，也在用不断攀高的衰退速度刷新着我们的接受底线。 截至2017年3月，在159家具有国资背景的P2P网贷平台中，出现停业及其他运营问题的就有22家。其中，13家平台停业，7家平台提现困难，1家跑路，1家经侦介入。 而由于受到道德、条件等多方面影响，这些平台的“撤出”，不仅遗留了各式各样的社会问题，并且在数量上也进一步吞噬了退出平台的比例。 一份2017年2月底的报告显示，在2016年1月至2017年2月的一年时间里，“恶性退出”的平台数量已占到所有问题平台数量的1/3。 从策略性拖延，到故意分化，再到最终的突然消失，为了加快“脱身”的速度，这些平台为我们上演了一幕幕堪称“精彩”的套路大戏。 一、巧舌如簧 “看了这么多干货，听了不少大神的指导，却依然走不好网贷这条路。” 这是大部分投资人，在踩雷后所发出的抱怨。 的确，在网贷成长了十年后，大部分投资人俨然已成为了“阅过攻略几许，扛过大战几回”的老兵了。虽不及火眼金睛，但至少在经验上，有了自我的判断力。 然而，这些日常中我们颇觉得意的技能，却在“实战中”如此不堪一击。 准确来说，当投资人真的面临所有积蓄即将被“洗劫一空”的绝境时，第一时间占领大脑“高地”的并非是我们“学过的攻略”，反而是矛盾、局促不安、不知所措，成为了主导行动的最重要的情绪原因。 而许多抱有恶意退出念头的平台，都在处理危机时利用了这样的情绪策略。 一家在2017年初出事的平台从业人员与我聊起了这个问题。这家平台拥有国资控股背景，虽然负责人目前正接受经侦调查，但距离暴雷4个月，不仅罪名未定，投资人更是一分回款也未得到。相比其他平台，这算得上是一桩“维权失败”的案例了。 “公关策略上的巧舌如簧，让投资人错过了最佳的维权时机。”他说。 他所在的这家平台从一开始采用的便是我们所熟知的“买国资”的路子，在搞定背景的情况下，通过不断的公关增信，和在券妈妈、弥林信息等CPS渠道上的“广撒网”，获得了大量的忠实羊毛党。不过就在半年后的2017年1月，这家平台便出现了提现困难的问题。 而在他看来，选择在2017年新年前两周出事儿，平台负责人也许有过一番“深思熟虑”。 越临近新年，维权的难度便越大。所以平台负责人可能从一开始就打好了拖过年的主意。”他说。而为了消除怀疑，他们首先打的便是支付通道受限的说辞。1月8日，就在限制提现后第一天，这家平台发布了第一份公告，公告宣称由于网络故障，导致支付通道拥堵，要限制提现两个工作日。不过诡异的是，支付通道限制的仅仅是提现端，却并未限制充值端。而彼时投资人的“大意”，使他们错失了第一个“截胡”的机会。 1月11日，平台在“假装”恢复提现仅1日后，又一次宣称支付通道出现技术问题，并再次限制了提现申请。这时，一部分有所警觉的投资人才开始进驻现场。“为了减少舆论压力，负责人给首批来的投资人拿了部分回款，不过随着人数的增加，平台就马上对所有的投资人关闭了兑付通道，并开始搬出第二套理由。”平台媒介人员说。 眼看需要兑付的压力在加大，平台在1月14日紧急发布了第二道公告，称之前所说的“技术问题”实为某大型项目的逾期，在将兑付责任推向借款方同时，又顺势将处理逾期欠款的时间延到了三天后的16日。 而自此以后，为了稳住投资人的情绪，平台负责人更是肆无忌惮地画出一个个“大饼”： 1月17日，在第二次兑付未果后，平台发出公告称，因负面消息影响才导致16日的兑付承诺未按期执行，并恳求延后兑付时期。1月26日，面对第三次兑付未果的窘境，平台再次推出阶段性兑付方案，表示将拿出固定资产用于兑付，并在投资人代表的监督下，有计划有步骤地做好资产处置和兑付工作。 一个个看似有馅有料的大饼，一直把投资人“喂”到了2017农历新年的前一天…… “我看着投资人一波波地聚集起来，通宵达旦地商讨应对方案、追讨钱财。但终究，还是被一个个说辞拖延到了迫不得已回家的时刻。” 据这位平台人员所说，在不到两周的时间里，平台前前后后共发布了4、5个所谓的公告，而这些公告无一例外地皆成了一纸空文。而在维权两周未果后，绝大部分投资人都已撤出现场。这其中，既有抱着新年后“卷土重来”信念的人，也有仍然相信平台最后一道公告的人。 而这道发布在农历新年前两天的公告中，竟依然写着：“自2017年2月18日起，平台开始兑付工作，首次兑付金额为投资人剩余投资金额的20%;并在今后每月18日，兑付投资人10%的剩余投资额……” 只不过，这份公告还是成为了最终的吊唁。 二、排兵布阵 实际上，投资人愿意相信谗言导致屡屡被坑，并非他们主观所为。从一开始，这些打着“捞一把就跑”念头的平台，就做好了逃跑前后的排兵布阵。 这些平台往往会利用一个傀儡作为法人，或是负责人自身往往拥有类似“失信被执行人”这样不光彩的过去;其次，你会发现在出事前后，这些人其实早已为自己盘算好了退路。 “从限制提现后的第一天开始，负责人的身边便开始出现一群保镖。”据他介绍，无论是坐车、吃饭还是在公司处理所谓的“纠纷事务”，这些保镖都寸步不离。“只要投资人稍一近身，这些保镖就会摆出一副斗争姿态，虽然不主动出手，但投资人要想上前讨说法，显然是不可能的。” 据悉，这些保镖不仅负责日常的行动安全，在发生意见相悖时，保镖们也承担起了“定军心”的作用。如果发生投资人集体质疑的骚动场面，保镖往往会出面进行意见上的压制，如有不服从，还会进行一定程度的威胁。 而在出事不久前，曾经还是一根绳子上的蚂蚱的“国资爹”，也迅速开启了甩锅模式。 在平台仅仅发布了第二次限制提现公告后，这个所谓的“国资爹”就在自家的官网上剔除了该平台的国资资格。而在不久后的1月25日，更是郑重其事地发布公告称：“集团与该平台从未签署过任何投资意向书、投资协议或者与投资相关的其他文件，集团保留进一步追究相关机构及人员法律责任的权利。” 如果说“国资爹”将责任甩给平台、平台将罪推给虚构中的“借款方”，是为自己提供了“不在案发现场”的依据，那么一个疑似“托儿”的投资人代表的上线，才是给平台提供了逃脱的重要时间。 在该平台的维权群中，我们发现，自农历新年以来，投资人开始对其中一位代表频频发问。了解内情的平台人员说，虽然无法判定这位投资人代表的真实性，但这位代表多次发布的所谓“重大利好”消息确实存在蹊跷。 通过之前官方巧舌如簧的公告我们知道，平台在处理问题中，始终抱着“能拖则拖”的态度。而这位投资人代表在进驻维权现场后不久，便频发各种利好消息。例如，借款方的资产处置进度、平台负责人的名下资产盘点，以及“国资爹”的兜底概况。这使得现场内外投资人信息迅速分化，维权主心骨发生了动摇，进而导致了平台在发布1月11日、1月17日、1月26日、2月18日的多次虚假公告后，依然有大量投资人选择了“原地等待”。 而在平台负责人被经侦带走后，这位“投资人代表”又发动了所谓的“请愿行动”。在一份来自投资人的请愿书中我们看到，以“投资人代表”为首的请愿队伍，一同上书恳求当地经侦部门释放平台负责人，加快他处置资产问题，以便完成之前在公告中提到的所谓的“还钱承诺”。而这一行为，被认为是造成投资人内部急速分化的“罪魁祸首”。 在这以后，这场跨越新年前后、为期两个月的维权战争开始呈现了”风崩离析“的态势。一场轰轰烈烈的闹剧后，留下的也只有残兵剩甲。 而在距离事件过去三个月后的今天，我们已很难从该平台投资人群里看到当初一鼓作气的氛围。除了依然奋战在第一线的零散的维权人以外，大部分曾经的斗士又重新回到了茫然、无目标的状态。 一次次地被耽误了维权时机，是这场战役失败的关键。如今，很少有人再义愤填膺地举起号令大旗，而一句“目前进展怎么样?”，反而成了这些人心里最大的共鸣…… 三、插手无能 虽然在时间发生一个月后，当地经侦在2017年2月8日介入了其中。不过历时两个月的调查，看起来却更像“蜻蜓点水”。 经侦虽然拘留了平台主要负责人，但对实际运营人和“国资爹”的操办人，却视若无睹。其给出的原因不外乎于：平台实际运营人(平台实际运营人为主要负责人的子女)年纪较小，主动违法意识不高;或是未查出某国资集团负责人参与“倒卖国资”背景行为，等等诸如此类的托词中。 其次，调查两月有余，经侦至今却仍未开放全国协查，不仅投资人的报案途径仅限于事发地，来自经侦的报案反馈也少之又少。 据了解内情的平台人员介绍，除了暂时扣押平台负责人以外，包括平台运营总监、财务总监、产品总监在内的身居要职、深谙内部运营信息的高层核心人员，并未收到调查协助命令。 这些曾经参与了平台架构建设以及运作策略的重要人物，如今大多已开始了各自新的生活。而在该平台运营总监近日的朋友圈中，我们甚至看到了由该总监亲自创办，疑似一家新的网贷平台的崛起。 而无论是“170”开头的未实名联系方式，还是人员配置的设定，都与他们曾经所在的“暴雷国资平台”的企业架构，有着高度惊人的相似。 只能说，这或许是一次凑巧;而或许，是故事的又一次循环开始吧! 后记： 在即将结束这篇文章时，我在维权投资人群里看到这样一句话：“回款不可能，要想插手调查也不现实。现在唯一能做的就是等待。” 变得“无所事事”后，这些投资人唯一能做的，便是多写一些帖子，扩大社会舆论，让这件事尽早得到圆满的解决，他们把这个称之为“作业”。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

近日，上海市人民政府发布《上海保监局重拳打击非法机构》的公告，称近年来，互联网金融高速发展的同时，也出现了部分第三方理财公司以不正当竞争手段侵扰保险公司和客户、对保险业正常经营造成冲击的情况。上海保监局主动协调司法机关、政府部门以及其他金融监管部门，形成监管合力，多维度防范打击业外不正当竞争行为，取得了积极成效。 上海保监局指出，监管联手，净化金融环境。上海保监局联合人行上海分行、上海银监局、上海证监局、上海市金融办开展防范处置非法金融活动和互联网金融风险整治工作，“一行三局”同步整顿各自领域风险及跨行业交叉风险。 一是在上海市金融办的牵头下，先后三次开展拉网式摸底排查，将500余家涉嫌非法宣传、设立资金池、非法众筹等行为的第三方网贷平台清除出上海金融市场。 二是进一步规范保险机构与第三方网络平台尤其是借贷平台、支付平台的合作行为，对于一些公司不符合《互联网保险业务监管暂行办法》，要求其采取完善信息披露、进行风险隔离、停止合作等措施。 以下是公告全文： 近年来，互联网金融高速发展的同时，也出现了部分第三方理财公司以不正当竞争手段侵扰保险公司和客户、对保险业正常经营造成冲击的情况。上海保监局主动协调司法机关、政府部门以及其他金融监管部门，形成监管合力，多维度防范打击业外不正当竞争行为，取得了积极成效。 首先，司法联手，优化法治环境。上海保监局不断深化与公检法部门的协调合作，借助司法力量完善基础工作、优化法治环境。一是与上海市检察院建立了保险司法案件的定期交换机制，每季度将行业报送的案件数据与上海市检察院提起公诉和批准逮捕的涉保案件数据进行交换比对，提高案件数据真实性和准确性。二是在上海虹口区推动保险机构配合公检法办案破案的工作试点，建立涉保案件从证据收集、移送报案、协助破案的对接机制，提高涉保案件的处理力度。 其次，执法联手，重拳打击非法机构。2016年上海保监局联手市、区两级金融办及公安、工商部门联合执法，打击相关机构的非法行为，起到了震慑市场、维护秩序的良好作用。一是针对某投资控股有限公司伪造保险公司公章的虚假宣传行为，由上海保监局对公司负责人进行监管谈话，并由工商部门采取缴存4000万元风险保证金、监管银行账户限制大额支出等强制措施。二是针对某资产管理公司假冒与保险公司合作事项的行为，联合市公安、工商部门现场执法摘牌，取缔了该机构。 再次，监管联手，净化金融环境。上海保监局联合人行上海分行、上海银监局、上海证监局、上海市金融办开展防范处置非法金融活动和互联网金融风险整治工作，“一行三局”同步整顿各自领域风险及跨行业交叉风险。一是在上海市金融办的牵头下，先后三次开展拉网式摸底排查，将500余家涉嫌非法宣传、设立资金池、非法众筹等行为的第三方网贷平台清除出上海金融市场。二是进一步规范保险机构与第三方网络平台尤其是借贷平台、支付平台的合作行为，对于一些公司不符合《互联网保险业务监管暂行办法》，要求其采取完善信息披露、进行风险隔离、停止合作等措施。 最后，行业联手，捍卫合法权益。上海保监局整合行业力量，针对第三方理财公司冒用保险名义、盗用保险公司品牌标志进行虚假宣传的行为进行维权。一是指导保险公司及时收集证据并通过发表声明、发送律师函、提起诉讼等方式加强维权。2015-2016年上海地区共有10余家保险机构通过网站、报纸等媒体发布声明5次，向侵权公司发送律师函警告12次，向法院提起诉讼2起，有效应对了部分第三方理财公司的侵权行为。二是对于假借保险公司名义虚假宣传的不法机构，由受到侵害的公司收集证据提交上海市保险同业公会，累积到一定数量后以行业的名义集中向上海市工商局举报，加大举报力度、提高受理率。 据悉，目前这些举措正取得积极成效。第一，与司法机关建立了长效合作机制。以定期交换保险司法案件为切入点，与上海市检察院建立长效合作机制，并不断拓展合作形式，加深资源整合与信息互通，加大保险案件办案力度，为保险业创造良好的法治环境。第二，突破监管困局，补齐监管权限不足短板。仅靠保险行业单一维权效果有限。通过联合政府相关部门、其他金融监管机构共同执法，破除监管局限。通过采取缴存风险保证金、监管资金账户、取缔机构等强制措施，有效弥补了自身监管权限不足的问题，更有力地打击了业外不正当竞争行为对保险业的侵害。第三，行业法律维权卓有成效。在行业的联手维权之下，2015年以来上海市工商监督管理局、人民法院等部门相继对4家开展不正当竞争的第三方理财机构开出罚单或判处罚款，合计金额35.5万元，有效打击了第三方理财公司的违法违规行为，提振了行业的维权信心。 ...

继“和平系”、“光大系”、“华信系”、“起源系”、“华宇系”之后，笔者发现一支神秘的“粮库系”队伍正异军突起，成为近期P2P“干爹”市场上的活跃分子。 “粮库系”是指，国资背景股东是内蒙古通辽国家粮食储备库（下称：通辽粮库），隶属于通辽市粮食局。通辽粮食局官网显示，通辽市粮食局是市政府所属负责粮食流通工作的行政主管部门。 笔者整理发现，“粮库系”平台共有5家，分别是发财猪（官方宣传，暂未入股）、有融网、分秒金融、掌悦理财和一点金库。 通辽粮库共对外投资了14家企业，11家企业主营粮食或农业，3家企业从事实业或贸易，分别是上海锦习实业有限公司（掌悦理财、一点金库）、上海孟芳贸易有限公司、秦皇岛市彩虹贸易有限公司（有融网、分秒金融）。 一：发财猪 2016年12月19日，发财猪发布公告称，深圳发财猪金融服务有限公司已与通辽粮库达成战略入股协议。2017年2月13日，发财猪发布资讯称，与通辽粮库签订入股协议，发财猪借势上升公信力。由此可见，发财猪极力想与通辽粮库合作，不过是想借此提高平台知名度。 虽然发财猪多次宣传有国资入股，但发财猪的工商信息并未发生变更，通辽粮库并不在发财猪现有股东名单内。此外，发财猪也没有公布与通辽粮库签订协议的图片资料。 出现这种情况有两种可能，一是发财猪虚假宣传，双方从未签订协议。二是双方达成某种默契，以方便通辽粮库能随时“甩锅”。这在此前其他国资系P2P平台出事时已经有多无数活生生的例子。 此前报道，发财猪涉嫌虚假宣传国资背景，其数家借款企业在未成立前就“神奇地”盈利数千万。此外，笔者还发现，发财猪与和平影视旗下的佰亿猫关系极其“暧昧”，其实际控制人均指向佰亿猫的数个幕后人物。 二：有融网 有融网标的编号“资产融ZT321”项目，根据公布的项目资料，笔者确认该借款企业是杭州正言名资产管理有限公司。工商资料显示，正言名资产成立于2016年9月27日，唯一股东是程红梁。 图片来自：天眼查 天眼查资料显示，程红梁是桐乡市豪雅汽车销售有限公司（豪雅汽车）的法人代表，而豪雅汽车的唯一股东是王彬。 而早在1月3日之前，有融网就有发布正言名资产借款项目，项目编号是资产融ZT198期，借款总额4917.276万元，项目分为98期。值得注意的是，根据房天下公布的平均价格，该房产的售价约3687.96万元，而正言名资产竟然以4917.276万元的高溢价收购。 有融网借款企业方汇建筑涉及45起案件，其中多起案件为方汇建筑未及时支付工程款，未及时偿还借款等。自去年9月份遭网友实名举报之后，有融网汽车项目开始减少，并开始发布供应链与房地产项目。 2017年1月9日，有融网宣布获得国资战略入股，投资方是秦皇岛彩虹贸易有限公司（通辽粮库全资子公司）。此外，我们注意到，有融网还是中国互联网金融协会的会员。虽然有融网遭网友实名举报，并被多次曝光和预警，但此次获得通辽粮库的战略入股之后，有融网似乎正在“死灰复燃”。 三：分秒金融 分秒金融网站显示，平台隶属于保通控股有限公司，主要从事北斗卫星通信相关设备的研发、生产、运营及智慧城市研发、建设、运营的企业。 工商资料显示，保通控股成立于2016年5月11日，注册资本5亿元，唯一股东是鑫投国际贸易（天津）有限公司，而该公司的股东中通安徽智慧城市投资有限公司的董事兼总经理张峰、董事长王文祺、监事盖少保。 笔者注意到，分秒金融多个标的借款企业是河北保通数据技术有限公司（下称：保通数据）。工商资料显示，保通技术的董事兼总经理张峰，董事长王文祺、监事盖少保。企查查显示，保通数据关联公司14个。 图片来自：企查查 分秒金融网站显示，分秒金融与保通数据达品牌战略合作。笔者注意到，分秒金融显示的14页标的中，借款企业全部是保通数据。 综上来看，分秒金融与保通数据关系紧密，或涉嫌替关联企业融资。 四：一点金库 一点金库宣称是国资背景，由通辽粮库100%控股，注册资本6000万元，平台累计成交7.37亿元。 一点金库的借款标的都是企业商票，期限30天、60天、90天、180天，预期年收益率分别是9%、10%、11%、12%。平台没有披露借款企业资料，用户资金去向极不透明。 五：掌悦理财 掌悦理财宣称100%由通辽粮库控股，注册资本8000万元。交易额突破2000万元。根据网站披露信息，掌悦理财银行存管正在进行资料对接。此外，该平台宣称正在提交资料申请加入中国互联网金融协会。 掌悦理财分为活期产品和定期产品，活期产品宣称灵活存取、闪电到账，预期年化收益率达到8.88%；定期30天期限年化收益率9%，90天期限年化收收益率11%。 笔者注意到，平台没有披露项目信息，根据定向委托投资协议，用户投资资金由上海乾雨资产管理有限公司定向投资信托计划、基金公司及子公司发行的特定/专项资产管理计划、基金子公司专项资产管理计划收益权、证券公司发行的资产管理计划、商业银行理财产品、基金公司货币基金、票据收益权、银行存款等。 图片来自：掌悦理财 图片来自：掌悦理财 值得注意的是，虽然掌悦理财有披露用户资金投资方向，但没有披露具体投资产品比例，整个信息披露过于模糊，用户资金去向很不透明。 综上来看，在“粮库系”5家入股或控股的P2P平台中，发财猪、有融网、分秒金融风控形同虚设，掌悦理财、一点金控信息披露极差。笔者认为，在国资背景光环日益跌落尘埃的今天，投资者更不宜盲目相信那些随便沾点三线国资背景就借机大肆宣传的小平台。即便是根正苗红的国资控股，投资者也应睁大眼睛，认真对平台真正实力和具体标的进行研究后再做决策。送给喜欢国资的投资者一句话，钱是自己的，“干爹”是国家的。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

中国互联网金融公司“信而富”已于周五向美国证券交易委员会（SEC）提交了IPO（首次公开招股）招股书，计划在纽约证券交易所IPO上市，股票代码为“XRF”，预计筹资额为1亿美元。招股书显示，摩根士丹利、瑞士信贷、Jefferies为本次上市的承销商。如果一切顺利，信而富很有可能在4月底或5月初完成上市。 （资料来自信而富招股说明书) 过去两年增速有放缓趋势 招股书显示，在交易规模方面，2014年到2016年信而富的促成的贷款金额分别为3.36亿、7.41亿和10.62亿美元（约合73亿元人民币），近两年同比增速分别为120%和43%。可以比较的是，宜人贷从2014年到2016年促成的贷款金额分别是3.5亿美元、15亿、29.2亿，同比增长326%和112%。从近两年数字看，信而富增速有放缓趋势，增长势头比宜人贷略差。 招股书显示，截至2016年12月31日，信而富平台向超过140万借款人发放完成超过1070万笔贷款。其中，2016年，信而富促成的贷款笔数为600万笔，2014年和2015年的数字分别是6.3万笔和463万笔。 小额消费贷款为主 （资料来自信而富招股说明书) 从贷款类型看，消费贷占绝对主导地位。数据显示，2014年，信而富的主要业务还是生活方式类类贷款。但从2015年开始，信而富开始力推消费贷款。2016年，消费贷款交易金额为6.11亿美元，成交笔数为5,967,785笔，计算可知，平均每单借款金额为700元人民币。生活方式类贷款交易金额为4.5亿，成交笔数为37894笔，平均每单借款金额为81843元人民币。 而据招股说明书披露，信而富的消费贷款期限在2周至3个月之间，本金金额在人民币500元至人民币6000元。生活方式贷款期限在3个月至3年之间，本金金额在人民币6000元至人民币10万元之间。 从以上数据可以看出，信而富的客户借款金额基本符合小额分散的特征，也符合该公司规划的目标群体定位。 2016年重复借贷率为67% 2014年，信而富借款人数量刚超过10万，但2015年这一数字飙升7倍至70万，2016年再翻番至142万。 重复借贷率的数字更加让人印象深刻，2014年至2016年，其借款人的重复借贷率从10%迅速提升至65%和67%，可见其品牌黏性极强，客户忠诚度很高。 另外，信而富披露的客户数据显示，随着时间的延长，其客户平均累计借款金额增长迅速。2015年第四季度，首次消费贷款借款人的平均贷款规模为71美元，在12个月后提升至148美元；每位借款人平均累积贷款量增加10倍，在12个月内从首月的100美元增至约1000美元。这也说明，信而富对老客户的吸引力不断增强。 获客成本平均百元左右 此外，招股书披露，2016年信而富现金贷业务新客户获客成本仅为17美元（约合117元人民币）。从信而富公布的统计数字看，2016年其用于销售和市场推广的费用为2995万美元，同年其成交客户数量为142万，折算下来，单客户获客成本为21美元（约合145元人民币）。不过，考虑到信而富公布的客户重复借贷率高达67%，其营销费用应该大部分被用于47万新增客户的开发，如果照此计算，其新客户获客成本大约为63美元（约合435元人民币）。 无论按哪种方式计算，信而富低廉的获客成本都足以让很多P2P平台黯然失色。中信证券2016年曾在一份报告中指出，P2P行业内的普遍的有效客单价已经高达1500-3000元。此前宜人贷公布的2016年年报显示，其2016年全年为32万借款人促成服务，为此宜人贷全年付出了高达2.3亿美元的营销成本，如果这部分成本平摊到每名客户头上的话，则其获客成本高达5000元人民币。 营销成本低但持续性存疑 （资料来自信而富招股说明书) 信而富2014年—2016年的净收入分别为5777万美元、5613万美元和5586万美元，其中交易和服务费收入分别是6028万美元、6253万美元和5589万美元。 信而富2014年—2016年的总运营成本分别为5855万、8369万和8921万，其中服务费用开支746万、1348万和1388万，销售和营销开支2735万、3418万和2995万。管理费用分别为2374万、3603万和4537万。 可见，过去三年，信而富的运营成本随着业务规模的扩大也一路飞奔，其中，管理费用几乎占成本支出的一半，但有趣的是，信而富过去三年的营销费用基本持平。而在宜人贷2016年年报中，我们发现，营销费用一路攀升，到16年底更是高达80%。这是否可以从侧面说明，随着规模的扩大，宜人贷的获客成本越来越高，而信而富受益于较高的客户黏性，节省了大笔营销开支。不过，考虑到信而富的运营时间只有短短3年，这一数据是否有可持续性尚有待观察。 服务费连续两年降低导致亏损 （资料来自信而富招股说明书) 虽然财务数字和借款人数据都让人眼前一亮，但信而富自2015年进入快速扩张阶段以来，仍然处于持续亏损阶段。招股书显示，信而富2014年、2015年、2016年税前利润为13.1万美元、－3002.6万美元、－3336.3万美元。也就是说，除了2014年勉强盈亏平衡外，信而富在业务大幅扩张后的这两年都是大幅亏损。 在赚钱能力方面，宜人贷显然比信而富优秀很多。2013年和2014年，宜人贷分别亏损834万美元和450万美元，但到了2015年就大赚3亿元人民币，2016年，宜人贷利润继续猛增到11亿元人民币。 不过，连续亏损并没有影响到信而富对未来前景的展望。信而富在招股说明书中乐观地表示：“我们利用超过1070万笔平台上贷款的信用行为数据来持续改进算法，帮助我们缩短了盈亏平衡时间。我们预计，高质量借款人在我们平台上反复借款、以及贷款金额和时限的延长，将会在我们平台上产生终身客户价值。“ 将信而富的交易服务费拆开来分析，对其盈利方式就能看得更清楚一点。2014年—2016年，信而富的交易费收入分别是5760万美元、5550万美元和4890万美元，服务费收入分别是270万美元、700万美元和700万美元。 由此可见，信而富的交易费过去三年是逐渐下滑的，当然，这并非由于业务量缩减所致，而主要是信而富主动降低了收费标准。从图表中可以看出，信而富生活方式类贷款的平均交易费从2014年的16%降到了15年的14%，然后到16年再度降低到11%。三年间，信而富的交易费直降5%。而信而富大部分创收都来自生活方式类贷款。例如，2016年，信而富共实现交易和服务费6790万美元，其中生活方式类贷款的服务费为5810.8万美元，占比达85%。 服务费2015年的大幅增加则主要是因为信而富把服务费从2014年的0.8%提升到1.6%，涨幅一倍的结果。 另外，截至2016年底，信而富持有的现金及现金等价物为1898.3万美元，限制类现金为1268.5万美元，这部分资金来自平台向投资人和生活方式借款人收取的服务费用，主要用于一个保障投资人的“安全防护计划”，性质上类似于宜人贷的服务质保专款。 借款年化利率最高27.6% 招股说明书显示，信而富的综合贷款利率在行业中处于较低水平。2016年，借款期限小于3个月的消费信贷的综合借款成本（利率+交易费和服务费）为22.35%—23.35%，生活类借款的综合成本为27.6%。还是和宜人贷做一个横向比较，2016年年报显示，宜人贷的平均借款利率（利率+交易费和服务费）高达39.5%。这意味着，信而富利用比宜人贷低1/3的成本吸引客户。网贷天眼此前报道的另外一家现金贷平台“玖富叮当”综合借款年利率更是高达84%。 信而富在招股说明书中这样来解释其低成本战略，“我们的商业战略在于首先以较低的成本帮助高质量的借款人促成首笔借款服务，将他们变成老客户，再向其提供丰富多样的借贷产品。“ 在招股说明书中，信而富将这一思路归结为“终身客户价值”。“我们认为，终身客户的价值才刚刚展现，我们的目的是为这批客户提供终身信贷服务，我们将为高质量的客户提供长期的、费用逐渐降低的服务。我们相信会从这一策略中获得更多收入。“ 附：公司简介及主要股东持股情况 招股说明书显示，信而富公司创始人、董事长及首席执行官王征宇在招股书提交前持股比例为9.5%；所有董事和高管总持股比例为13.2%。在信而富的主要股东中，DLB CRF Holdings, LLC在招股书提交前持股比例为25.5%；私募股权投资公司Broadline Capital LLC或其附属机构管理下的基金持股比例为14.9%。 公开资料显示，信而富成立于2001年，最初为国内一半以上的全国性银行提供服务。2010年推出互联网金融业务，由包括世界互联网金融鼻祖ZOPA董事长、前美国运通总裁Phillip Riese、美国首家互联网金融平台Prosper董事、美国第一资本共同创始人Nigel Morris等股东发起设立。 2015年7月，信而富宣布完成3500万美元C轮第一笔融资，Broadline Capital领投，瑞银投资银行等机构跟投，此轮融资确定了该公司10亿美元的交易前估值。2016年3月，信而富成为中国互联网金融协会首批会员单位。与此同时，其正式发布消费信贷战略，EMMA（爱码族）亮相。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

　　日前，财政部网站公布《银监会高度重视金融风险防范积极配合开展政府债务监督》，并披露了银监会对相关金融机构违法违规融资整改情况及问责处理情况。在上榜的4家金融机构中，仅有山东信托未被进行行政处罚，只被要求“逐一排查存续业务，对违规业务立即清理”。 　　而反观其他三家金融机构，银监会不仅对公司处以行政处罚20万元-30万元，更对有关责任人进行警告、记过、罚款等处罚。有业内人士指出，在此次融资中，山东信托签订的是单一资金信托合同，山东信托公司系接受邹城市总工会的资金委托，依据其确定的指定用途管理运用货币资金，事务性管理的可能较大，责任较轻。 　　财政部查处地方违规债务 　　2017年1月初，财政部分别致函内蒙古自治区、山东、河南、重庆、四川5个地方政府及商务部、银监会两部委，建议对辖区内县市级金融机构涉嫌违法违规举债、担保的行为进行核实，并列举了具体违规行为。财政部在函件中建议，按照《中华人民共和国预算法》的有关规定，对负有直接责任的主管人员和其他责任人员予以处理，并将结果于2月3日前反馈给财政部。 　　根据《预算法》第三十五条规定，地方政府举借债务一律通过发行地方政府债券方式筹措，除此以外地方政府及其所属部门不得以任何方式举借债务；除法律另有规定外，地方政府及其所属部门不得为任何单位和个人的债务以任何方式提供担保。《国务院关于加强地方政府性债务管理的意见》中也要求，“坚决制止地方政府违法违规举债”、“地方政府及其所属部门不得在预算之外违法违规举借债务，不得违法为任何单位和个人的债务以任何方式提供担保”、“金融机构等不得违法违规向地方政府提供融资，不得要求地方政府违法违规提供担保”。 　　在财政部致银监会的函件中，财政部对上述条款进行重申，并明确列示江苏金融租赁股份有限公司、山东省国际信托股份有限公司、中国建设银行驻马店分行、新都桂城村镇银行4家金融机构存在的违法违规事由，要求银监会予以核查。对于金融机构来说，其违法事由主要为“要求地方政府违法违规担保”或“配合地方政府违法违规举债”。从财政部列举的具体内容来看，山东信托“踩雷”的主要原因可能是因为后者。 　　山东信托涉嫌“配合违规举债” 　　根据财政部函件显示，2015年3月份，山东信托和邹城市总工会签订“正方实业单一资金信托合同”，向邹城市正方经济发展投资有限公司发放信托贷款，邹城市正方经济发展投资有限公司收到贷款后经财政局财源建设基金转给城市资产经营有限公司使用，并以财政资金作为还款来源。而在银监会通报中，山东信托发放贷款公司为“山东正方实业发展有限公司”。 　　记者查询国家企业信用公示系统得知，山东正方实业发展有限公司的控股股东为邹城市城市资产经营有限公司，该公司由邹城市国有资产监督管理局出资成立，属于银监会地方政府融资平台公司之一。 　　由于《预算法》不允许地方政府通过除发行地方政府债券以外的方式举借债务，邹城市地方政府“左手进、右手出”的融资方式不免有违规之嫌，这也可能是财政部将山东信托列入违规名单之一的原因。如按财政部所述，正方实业公司将信托贷款转给母公司邹城市城市资产经营有限公司使用，并以财政资金作为还款来源，则该次融资行为可能属于间接违规举债行为。 　　不过银监会仅要求山东信托“逐一排查存续业务、对违规业务立即清理、严格按照银监会相关规定开展融资平台公司新增贷款业务”，未进行任何行政处罚。相较于另外三家金融机构“行政罚款、责任人警告记过、个人经济处罚、全行业通报”等处罚措施，山东信托的处理措施明显轻很多。 　　有业内人士指出，在此次融资中，山东信托签订的是单一资金信托合同，山东信托公司系接受邹城市总工会的资金委托，依据其确定的指定用途管理运用货币资金，事务性管理的可能较大，责任较轻。 　　此前，鲁信创投发布公告称，山东信托收到证监会《关于核准山东信托发行境外上市外资股的批复》，核准山东信托新发行不超过6.76亿股境外上市外资股。若山东信托成功IPO，将成为首家在港上市的信托公司。 　　不过，山东信托“赴港上市”之路并非一帆风顺，此次山东信托受到银监会“负面关注”亦非首次。2016年12月23日，山东国际信托公司因未按规定及《信托合同》约定向受益人定期披露信息、未按规定及《信托合同》约定方式向全体受益人披露临时信息等问题遭到山东银监局的行政处罚。处罚信息公开表显示，依据《信托公司集合资金信托计划管理办法》第五十条，对山东国际信托公司罚款20万元。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...