央行对第三方支付无证经营违规行为的清理整治,延续到了2016年开始兴起的“聚合支付”。 记者获悉,春节前央行已向其各分支机构低调下发《关于开展违规“聚合支付”服务清理整治工作的通知》(下称《通知》)。 《通知》称此次清理“聚合支付”的背景是,近期部分收单机构和聚合技术服务商,通过开展“聚合支付”服务,为商户提供融合多个支付渠道、一站式资金结算、对账等综合支付服务,但在相关业务开展过程中部分聚合技术服务商以大商户模式接入收单机构,违规开立支付账户与实质性从事特约商户资质审核、受理协议、签订资金结算、收单业务交易处理等业务。 聚合支付,又被称为“第四方支付”“融合支付”,是2016年第三方支付领域衍生的最火的业务——通过一个App聚合不同的二维码支付产品,如收钱吧、好近支付等,主要是服务于商户。商户和其一次对接之后,能同时支持微信支付、支付宝、京东钱包等多个支付渠道,包括支持多种第三方支付平台、合作银行及其他服务商接口等。无论是用户主动扫商户二维码,还是商户扫码枪主动扫用户二维码,由聚合支付的后台自动甄别相应的付款账户。 “目前我们发现有一个倾向,就是聚合了多个支付渠道之后,替商户搞财务管理,把钱都收到它这儿,它再转给商户。”一位央行人士向记者透露,“监管就担心这个,如果纯粹是技术整合,不涉及资金沉淀和客户敏感信息,就属于比较规范的聚合支付;但一旦涉及资金沉淀,必须马上叫停,监管要及时介入,不能重蹈此前对第三方支付机构的监管被动局面。” 《通知》要求,此项摸底工作于2017年2月28日前完成,并根据摸底结果规范治理;责令违规机构于2017年3月31日前进行整改,对于未整改的机构,将其纳入无证经营支付业务专项整治范围依法处置。 定位收单外包机构 在业内看来,聚合支付潜力巨大,服务商户的优势很明显,作为商户服务商将各种支付方式集成于一个平台,为商户提供便利。目前国内聚合支付服务机构已经超过几百家,几十家公司都获得不菲的资本投入。 一位股份制银行信用卡中心人士向记者介绍,“聚合支付的市场挺大的。一种是基于第三方支付平台,找微信和支付宝做聚合,帮助其全国做地推;另一种是找银行,因为银行有收单渠道,比如找一家区域银行,就可以全国去铺收单商户了。” 前述银行人士表示,由于支付宝和微信对三线以下城市渗透率很低,加之这些互联网巨头在基层没有“腿”,二维码支付的地推也没那么快,因此帮助大型支付机构做代理商地推的聚合支付的机会很大。 此次《通知》首次明确将“聚合支付”定位为“收单外包机构”,强调不得从事商户资质审核、受理协议、签订资金结算、收单业务交易处理、风险监测、受理终端(网络支付接口)主密钥生成和管理差错和争议处理等核心业务;不得以任何形式经手特约商户结算资金,从事或变相从事特约商户资金结算,不得伪造篡改或隐匿交易信息;不得采集留存特约商户和消费者的敏感性。 其实收单外包的范围很广,但代理商良莠不齐,有些处于失控状态。比如一些拿到层层转包通道的四、五线城市代理商,违规取现、套现的不法行为往往集中发生;转包的支付公司也有对外包服务管理不善的问题,造成外包业务风险增大、纠纷增多。此前,一些不规范开展收单业务的支付机构,由于业务规模快速增长,就把某地区的资金结算也包给代理商,支付完成后,由该代理商把资金划给该地区拓展的几百家甚至上千家商户。 《通知》同时要求,各收单机构(包括银行和支付机构)与聚合技术服务商开展业务合作的,应严格遵守银行卡收单业务规定,切实承担收单主体责任,不得将商户资质审核、受理协议签订、资金结算、收单业务交易处理、风险监测、密钥管理等业务外包;不得允许聚合技术服务商以大商户模式入网。 据记者了解,目前做聚合支付的机构有两种,一种是持牌的第三方支付机构,另一种是无牌照的机构。“很多聚合支付并不是第三方支付机构在做,是很多社会机构在做,其实就是一个聚合支付的二维码,门槛很低,这会使套现变得非常容易,类似于‘二清’,是否违规完全看自律,很容易出问题。” 一位银行人士称。 所谓“二清”行为,是指无证开展商户资金清算,属于第三方支付清理整治的无证经营行为之一,包括无证经营银行卡收单核心业务和无证经营网络支付业务。无证经营银行卡收单核心业务是指,无证机构以平台对接或大商户接入支付机构或商业银行,留存商户结算资金,并自行开展商户结算;无证经营网络支付业务,是指无证机构采取“大商户结算”模式,即用户支付资金先划转至网络平台账户,再由网络平台结算给其平台下挂商户。 近年来,由于无商户准入门槛,“二清”机构年交易量规模高达上万亿元,但商户的账户和资金安全很难受到保障,“跑路”乱象频发。 一位网络支付清算平台“网联”筹备组的支付专家亦称,“如果聚合支付不碰钱、没有留存支付数据,就只是做个二维码的技术聚合,就不算‘二清’;如果钱先到聚合支付,但它并没有支付牌照,就属于‘二清’。其实聚合支付已经具备做‘二清’的条件,就看自己的操守,应该视作‘二清’监管。” 在一位银联人士看来,聚合支付的业态的确有需求,为推广二维码支付奠定了基础,但同时聚合支付违规的概率较高。“即便聚合支付不碰钱,一家不持牌机构接触支付敏感信息,包括付款人身份、资金、双方传输密钥等,也应属于违规。” “一是‘聚合支付’挂个支付机构的名称,很容易让大众混淆;二是把微信、支付宝或QQ钱包等持牌机构都包进聚合支付的APP,是不是更像一个清算组织?那么聚合支付到底是超级支付机构还是反向清算机构(即帮商户端清算)?”他反问道。 靠谱众投 kp899.com:您放心的投资理财平台,即将起航! ...
受净资本约束新规影响,基金子公司通道业务红利消失,凭借通道业务实现规模迅速扩张的基金子公司停止了疯狂发展的脚步。记者发现,随着“史上最严”基金子公司新规的下发,子公司专户产品备案数量和基金子公司规模都随之出现减少。 据不完全统计,今年1月基金子公司专户产品备案数量为245只,环比下降42.9%,去年四季度基金子公司专户产品备案数量为1057只,较去年三季度环比下降52.32%。事实上,从统计出的数据来看,除了去年12月,基金子公司专户产品备案数量出现增加外,从去年7月至今,基金子公司专户产品备案数量逐月呈递减趋势,尤其是去年10月以来,基金子公司专户产品备案数量均不足500只。 除了基金子公司专户产品备案数量减少外,基金子公司规模更是首次出现缩减,中国基金业协会发布的数据显示,去年四季度基金子公司总规模下滑了6462.42亿元,结束了一直以来疯狂扩张的强悍势头,值得一提的是,这也是基金子公司首个出现规模下滑的季度。 事实上,基金子公司备案数量与规模双降与此前下发的基金子公司最严新规征求意见稿不无关系。去年8月,监管层发布《基金管理公司子公司管理规定》及《基金管理公司特定客户资产管理子公司风险控制指标管理暂行规定》两项基金子公司新规征求意见稿,新规规定基金子公司净资本不得低于1亿元、不得低于净资产的40%、不得低于负债的20%,调整后的净资本不得低于各项风险资本之和的100%。此后,经历了4个月的意见问询,证监会于12月初,正式下发两项基金子公司新规,基金子公司业务再度“瘦身”。 受净资本约束影响,基金子公司不得不寻求股东增资、转变业务方向或者主动降低公司规模。如兴业财富资产管理有限公司、长安财富资产管理有限公司等基金子公司选择增资提高资本金来达到净资本的要求。此外还有部分基金子公司通道业务受阻后,将业务重点放在了资产证券化和股权投资上,根据基金业协会此前披露的数据,截至2016年底,资产证券化(ABS)管理人已备案产品规模排名20强中,包括嘉实资本管理有限公司、上海富诚海富通资产管理有限公司、华夏资本管理有限公司在内的6家基金子公司榜上有名,且规模均超过100亿元大关,上述6家基金子公司ABS业务规模排名较去年三季度末普遍出现上移。这也从侧面证明了部分基金子公司开始加大在资产证券化(ABS)业务上发力,越来越多的基金子公司开始向此类业务转型推进。 值得一提的是,新规还对基金子公司从业人员不得兼职作出规定,根据新规中对母子公司人员管理的要求,基金管理公司的高级管理人员与投资管理人员不得在子公司兼任除董事、监事以外的职务,其他人员不得在子公司兼任与其岗位职责存在利益冲突的职务。基金管理公司的高级管理人员和其他从业人员不得在子公司领取薪酬。 此外,基金管理公司还需要在公司年度报告、监察稽核报告中对公司人员在子公司领薪、兼职和参股的情况进行详细说明。截至目前已有包括国投瑞银基金、宝盈基金、长盛基金、前海开源基金在内4家基金公司对兼职从业人员作出调整。业内人士杨晓晴指出,“有人退出就得有人员去替补,职位不能空缺,否则会影响公司的正常经营。基金公司应当积极培养人才、选拔人才,毕竟保持工作分工明确、人员各司其职的工作环境,才是预防人员风险的捷径。” 靠谱众投 kp899.com:您放心的投资理财平台,即将起航! ...
这一次,谷歌要联合瑞典服装公司Ivyrevel打入时尚圈了。 近两年来,服装领域的先行者也开始向美妆部门学习,引领科技+定制的潮流。现在,率先实现这一愿景的是一家由H&M赞助的年轻的瑞典服装公司Ivyrevel,近日该公司推出业内第一款可定制裙子的App。当然,这次也有了科技老大Google的帮忙。 此前Ivyrevel 一直尝试使用算法和数据分析,为消费者进行数字化的定制,但一直都没实现,如今有了谷歌加持,服装领域的数字化创新就变得容易多了。一个负责技术开发,另一个负责服装制作,两家公司都在各自领域发挥专长。 Google与Ivyrevel合作团队花了一年多的时间来开发这款数据服装应用程序,用户可以在手机上免费下载这款App,App内嵌了一个叫Coded Couture 的程序,用来研究用户的生活方式和日常活动。 打开App,程序就会跟踪用户的日常活动,看看你平时都会去哪些地方,出席哪些活动,分析下在这些场景下最适合的着装风格是什么。App 仅需要记录用户一个星期的行踪,就可以设计出专属于你的裙子。你还随意调整裙子的颜色、材质、装饰和轮廓。 都说线上缺乏消费场景,很多时候消费者不确定买的衣服是否真的适合,全靠脑补。此款App 通过对用户数据的分析,提供了适合各式各样的场景的服饰,用户完全不用担心,定制出来的裙子不适合自己。 确认裙子设计之后,只需要在家坐等收货就好了,定制裙子的起价仅为100美元(人民币不到700元)。Google与Ivyrevel 让普通人也能享受起独一无二的定制裙子,并让定制的流程更加简化了。定制服饰的出现,似乎消除了穿着Zara、优衣库满大街和别人撞衫的尴尬。 这款App算是开创了服装届的先河,直接通过数据技术,将客户的个性带入设计过程,从而改变时尚行业。 以往奢侈品牌的定制,消费者需专门赶往巴黎,与设计师进行详细的沟通,等上几个月,花上几十甚至几百万,往往只有一些顶尖的设计师能够hold住定制款式,而且通常是普通人负担不起的。而这款 App 能使普通设计师获取数据来进行设计尝试,并且能让世界各地的女性订购完全适合、能够反映她们生活方式的服饰。 在快时尚品牌业绩纷纷下滑、消费者口味更佳挑剔的今天,数字化的定制似乎可以成为品牌们一个考虑的方向,对于品牌来说,数字化的投入不算大,而且独一无二、个性定制永远都是吸引消费的噱头。对于消费者来说,她们也需要新鲜的服饰来激发购买欲望,而不是满大街打折的快时尚。 靠谱众投 kp899.com:您放心的投资理财平台,即将起航! ...
广州大学城10所高校调查显示,7%大学生面对骗局会“马上投资” 当网络诈骗成为更加常见的犯罪手段,未经世事却又一定财务掌控权的年轻大学生就成为犯罪分子青睐的对象。近日,华南师范大学文学院编辑出版系对广州大学城10所高校的大学生进行了一次调查,结果显示,大部分大学生不了解网络金融诈骗,甚至有近2%的大学生从没听过“传销”一词。防范意识不足加上受骗后急于自救的心理,有少数大学生甚至会选择继续骗同学加入来挽回自己的损失,成为网络传销的帮凶。 5%的大学生参与过网络传销 网络传销是网络金融诈骗中危害极大的一种犯罪,而这种诈骗手段由于往往是熟人互相介绍发展,使很多大学生容易受到蒙蔽。调查表明,85.16%的大学生表示说不清“传销”的三大特点,只有12.91%的大学生可以清楚准确地说出“传销”的特点,其中甚至是有1.93%的大学生表示未曾听过“传销”一词。 有73.41%的大学生表示没有听说过眼下比较流行的网络传销项目,听说过的为26.59%。在所列的网络传销项目中,听说过E租宝、MBI理财和沃克理财所占比例较高,分别占12.52%、8.09%和4.82%。 在听说过网络传销的26.59%的大学生中,约61%是从媒体中了解到的。值得注意的是,其中,曾经受人推荐过参加网络传销的大学生占比高达19%,身边有认识的人在做这些项目的大学生占13%。也就是说,在全部受访大学生中,有高达8.5%的人表示自己或身边人参与过网络传销,亲身参与的学生多达5%。 超过7%大学生无法识破骗局 用诱惑性的宣传口号来吸引投资,骗取钱财,是一种投资陷阱。调查者特别设置了9个模拟网络传销推销模式的问题,对受访者进行测试,结果显示:286名受访大学生中,有21人一直对诈骗项目表示愿意采取行动马上投资,所占比例达到7.34%,如果推及到广州大学城10万名学生,潜在的受害者或高达7000余人。说明大学生群体在面对网络传销的诱惑时,仍有不少人警惕性较低,容易上当受骗。 调查者发现,大部分大学生面对网络传销诱惑时,虽然持有较高的警惕性,但由于不熟悉网络传销模式,不能很快识别骗局。在9道测试题中,很多人一直做到第5题都未能识破骗局。 这些字眼最易吸引大学生投资 大学生容易被哪些煽动性或诱惑性的宣传打动?调查数据表明,带有明显金钱诱惑的宣传用词,如“倍数增值”、“奖金”、“可提现”、“转换成MP消费”等,更加容易使大学生对网络金融骗局减低警惕性,对网络金融诈骗项目产生兴趣甚至上当受骗; “限量发行”、“低买高卖”、“只涨不跌”、“永远供不应求”等具有稳赚不赔意味的宣传用词,尤其是“得到一定的奖金”等字眼,更容易使大学生产生果断投资的想法。 调查者发现,相对投资收益和风险评估,大学生更容易被名人效应蒙蔽。比如,受访学生中有86.9%认为“只涨不跌”的说法有问题,只有13%的大学生会受蒙蔽;而听到“那么多行业名人都加入了,有什么好担心的,难道你比他们聪明吗”的说法时,有高达34%的大学生会受蒙蔽。 男生比女生更倾向于积极回本 一旦发现自己已经被骗,学生会怎样选择?调查显示,近8成的大学生会选择报警,极少数人会为了自己的利益欺骗他人,女大学生更多愿意息事宁人。 结果表明, 78%以上的大学生选择报警。同时,近一成男生决定想办法拿回自己的钱,而近14%的女生则更倾向于息事宁人,当做花钱买个教训。 当被问及“假如你掉入网络传销骗局,要拿回钱必须推荐别人加入,你会怎么做?”时,男生和女生的回答如下: 值得注意的是,当拿回钱必须推荐别人加入时,3.43%的大学男生表示会继续“骗人回本”,6.86%的男生要看损失金额多少而定,也就是说,如果损失较大,或有超过一成男生都会选择继续骗人。女生的这一比例略低,约为6%。 师生观点 华南师范大学文学院14级辅导员陈炫瑛老师表示,大学生的经济收入主要来自家庭,而部分大学生花销大,消费水平和收入不对等,容易出现资金缺口。而通过学校申请奖学金、国家助学金贷款等手续麻烦,也不是每个人都可以成功申请,于是有的学生就会想办法增加收入来源。以“理财”为由的网络传销所宣传的“低投入,高回报”“低门槛,高收入”和“低风险,高收益”就正满足了大学生可支配金钱不足,社会经验不足,不敢承担太大风险的普遍状况。 广东外语外贸大学的张同学说,身边同学普遍对网络传销这方面的新闻关注比较少,因为相信自己不会上当。即使对某几个影响较大的网络传销新闻有了解,往往关注点只是非法组织被抓获,而诈骗模式、违反的法律法规、事件后续等等,都没有深究。 靠谱众投 kp899.com:您放心的投资理财平台,即将起航! ...
2月6日,国务院办公厅印发的《关于促进开发区改革和创新发展的若干意见》(以下简称《若干意见》)指出,将推进开发区建设和运营模式创新,支持符合条件的开发区开发运营企业在境内外上市、发行债券融资,鼓励以PPP模式进行开发区公共服务、基础设施类项目建设。 国家发改委相关负责人表示,开发区建设是我国改革开放的成功实践,对促进体制改革、改善投资环境、引导产业集聚、发展开放型经济发挥了不可替代的作用。当前,我国经济发展进入新常态,全球经济与产业格局正在发生深刻变化。面对新形势,必须进一步发挥开发区作为改革开放的排头兵作用,形成新的集聚效应和增长动力,引领经济结构优化调整和发展方式转变。 自1984年设立首批开发区以来,我国开发区从沿海到内地,类型不断拓展,数量逐步增多,成为推动我国工业化、城镇化快速发展和对外开放的重要平台。开发区首创“一个窗口”对外、“一站式”办公、“一条龙”服务,成为我国营商环境的示范区。 关于不同类型开发区的发展方向,《若干意见》明确提出,经济技术开发区、高新技术产业开发区、海关特殊监管区域等国家级开发区要发挥示范引领作用,突出先进制造业、战略性新兴产业、加工贸易等产业特色,主动对接国际通行规则,建设具有国际竞争力的高水平园区,打造具有国际影响力的园区品牌。 值得注意的是,《若干意见》还提出,推进开发区建设和运营模式创新。引导社会资本参与开发区建设,探索多元化的开发区运营模式。支持以各种所有制企业为主体,按照国家有关规定投资建设、运营开发区,或者托管现有的开发区,享受开发区相关政策。鼓励以政府和社会资本合作(PPP)模式进行开发区公共服务、基础设施类项目建设,鼓励社会资本在现有的开发区中投资建设、运营特色产业园,积极探索合作办园区的发展模式。支持符合条件的开发区开发运营企业在境内外上市、发行债券融资。充分发挥开发区相关协会组织作用,制订开发区服务规范,促进开发区自律发展。 《若干意见》表示,推进东部地区现有开发区转型升级,支持中西部地区、东北地区进一步完善开发区软硬件环境,鼓励跨区域合作共建开发区。围绕“一带一路”建设、京津冀协同发展、长江经济带建设,建设一批转型升级示范开发区。 “下一步,国家发改委将贯彻落实国务院部署,加强组织协调,制定细化的分工方案,推进制度建设。做好开发区工作,关键在地方。同时,鼓励地方出台配套措施,切实推动开发区改革和创新发展,总结推广好经验好做法,确保国务院各项部署和政策措施落地落实。”上述负责人表示。 引导社会资本参与开发区建设,探索多元化的开发区运营模式 靠谱众投 kp899.com:您放心的投资理财平台,即将起航! ...
作为首例信息型市场操纵的涉刑案件,备受关注的徐翔操纵证券市场案一审已落下帷幕。而近期另一起因类似原因曾被行政处罚的案件也进入司法程序,这或预示着中国资本市场对于信息型市场操纵案件的司法打击将进入常态化。 2月6日,宏达新材公告称,公司实际控制人、前董事长朱德洪目前正在协助相关司法机关调查,而调查事项与此前证监会下发给朱德洪的两份《行政处罚书》中所处罚的事项相关。 记者查询这两份证监会2016年4月下发的《行政处罚书》发现,当时所牵涉的调查事项即为,朱德洪2014年曾与私募机构上海永邦投资有限公司合谋利用信息优势操纵宏达新材及金禾实业股价,此外还透露相关内幕信息给他人。 这其中一份长达23页的《行政处罚书》中,证监会详细描述了朱德洪与上海永邦配合进行所谓“市值管理”的过程——朱德洪制造并购重组题材和热点,未及时披露相关信息,并提供信息、资金等支持,上海永邦则通过连续交易和在自己实际控制的账户之间进行交易等方式配合,双方共同影响宏达新材股价。 证监会此前的新闻通稿中称“这是首例成功处罚的利用信息优势操纵市场案”。证监会最终认定朱德洪等人,存在利用信息优势连续买卖和在自己实际控制的账户间交易“宏达新材”等违法行为,并且对朱德洪和上海永邦等分别处罚了300万元和630万元罚款。 而在这一行政处罚过后,公开渠道无更多的进展信息,看上去这个案件已经结束,直到2月6日晚间最新的公告,重新将此案带回公众和市场视野。 值得注意的是,证监会此前调查认定朱德洪存在的违法行为,与备受关注的徐翔操纵市场案中检控指控的犯罪行为十分类似,即《证券法》第77条第一款对于操纵证券市场认定情形之一,单独或者通过合谋,利用信息优势联合或者连续买卖,操纵证券交易价格或者证券交易量,也即所谓的“信息型市场操纵”。 在已经落幕的徐翔案一审判决中,青岛中院认定的犯罪事实为:徐翔单独或伙同王巍、竺勇,先后与13家上市公司的董事长或实际控制人(均另案处理),合谋控制上市公司择机发布“高送转”方案,引入热点题材等利好消息;徐翔、王巍基于上述信息优势,使用基金产品及其控制的证券账户,在二级市场进行涉案公司股票的连续买卖,拉抬股价;徐翔以大宗交易的方式,接盘上述公司股东减持的股票;上述公司股东将大宗交易减持的股票获利部分,按照约定的比例与徐翔等人分成;或者双方在共同认购涉案公司非公开发行的股票后,以上述方式拉抬股价,抛售股票获利,或实现股票增值。 徐翔最终被认定犯操纵证券市场罪,判处有期徒刑五年六个月,同时并处罚金。而对于朱德洪此次是否是因涉嫌操纵证券市场罪而协助司法调查,财新记者没有联系到上市公司及其本人确认。上市公司称,朱德洪目前可以以适当方式参与控股股东伟伦投资重大事项的决策。 靠谱众投 kp899.com:您放心的投资理财平台,即将起航! ...
债市低成本加杠杆套利的日子已经一去难返。在央行已经“勒紧”流动性敞口,将10年期国债利率一步步逼至高位后,2月6日,来自银行间市场交易商协会的消息显示,央行副行长潘功胜日前赴协会调研时进一步提出,协会要配合完善债市杠杆监督,以此来封堵债市杠杆套利。 债市杠杆监管要完善 央行刺破债市泡沫的力度仍未减弱。日前,潘功胜在银行间市场交易商协会调研时表示,交易商协会应持续加强市场宏观审慎管理,做好市场运行监测研究工作,提供相关决策支持,配合完善债券市场杠杆监管,继续提高宏观审慎管理水平。 事实上,这并非监管层的首次表态。去年10月和11月,中央政治局会议和央行三季度货币政策执行报告中都已提及“去杠杆、防泡沫”的方针,银监会随后也提出,将银行表外理财纳入MPA考核,进一步控制债市的“水源”。 而节后有逾2万亿元的巨额资金到期也将对债市形成压力。节前,央行通过逆回购、MLF等工具缓解节前资金面紧张局面。但节前的大量投放导致节后28天逆回购集中到期,同时节后三周内有2050亿元1年MLF到期,与去年同期相比几乎翻了一倍。 为应对流动性到期,央行连续在2月4日和6日两个工作日暂停了逆回购操作。央行称,随着现金逐渐回笼,目前银行体系流动性总量处于较高水平,暂停逆回购操作是为了保持银行体系流动性基本稳定。不过,有消息称,央行已就逆回购操作询量。受央行暂停操作影响,2月6日,Shibor利率多数上涨,其中3个月期涨1.49个基点报3.9348%,创下2015年4月30日以来新高。 公开市场资金成本抬升 值得注意的是,央行也在通过放缓公开市场操作抬升资金成本。节后首个交易日,央行就上调了公开市场操作利率,全面上调逆回购和SLF(常备借贷便利)利率,而节前,央行宣布上调MLF(中期借贷便利)的利率,是政策利率近六年来首次上调。市场解读为央行对利率上行的容忍度进一步提高。 早从去年下半年开始,央行就开始采用公开市场“缩短放长”的方式引导债市去杠杆。通过向交易商融出更长期限资金,由此让交易商融入资金的综合成本相应上升。业内人士林采宜当时分析,央行此举意在提高市场的资金成本,适当降低债券市场的流动性,也就是“债市去杠杠”。 对于近期流动性压力,兴业研究指出,在央行货币政策边际趋紧、去杠杆挤泡沫进程未停歇的背景下,特别是宏观经济短期内制约流动性放松的环境下,2月流动性压力并不小。尤其是元宵节之后的2月中下旬,面对巨额资金到期回笼,流动性压力不可小觑,机构应时刻保持警惕。 天风证券固收研究团队认为,节后两三周内市场面临巨大的资金到期量,央行先一步“加息”应对流动性缺口,愿意借的要付出更高的代价,不愿意借的就缩规模、压杠杆。而2万亿元左右的流动性缺口,只要宽松的愿望没有得到满足就会出现。 债市可能遇到“假”央妈 央行“勒紧”敞口的态度,让对利率变化颇为敏感的债市掀起不小波澜。2月3日国债期货“跳水”,10年期国债T1703一度大跌1.3%,10年国债活跃券160023收益率上行6.67个基点报3.41%。两个休息日后,央行继续暂停公开市场操作,10年期国债收益率在2月6日10时一度飙到3.5%,随后下行至3.45%附近。 事实上,债市在紧缩的货币政策下早已表现出脆弱的一面。去年四季度,债市利空因素集中爆发,全球低利率环境的转变、年关资金面的紧张,以及债券代持违约事件的爆发等,都对债市形成了恐慌性打压。据北京商报记者统计,10年期国债利率从去年8月中旬的2.64%低位,一路涨到去年12月中旬的3.3%附近,4个月内上涨约0.7%。 虽然债市的信任危机随后被解除、春节之前央行也在市场加大了投放量缓释流动性,但10年期国债利率在小幅回落后,很快又出现反弹。北京商报记者在华尔街见闻的行情图中看到,1月2日,10年期国债利率回落到3.066%,但1月6日就升至3.228%,之后在1月25日升至3.336%。在央行两次变相“加息”后,10年期国债利率2月3日升破3.4%,一个月内上涨约0.4%。 尽管10年期国债利率一直在趋于上升,但这一涨幅仍让业内人士感到意外。业内人士孟祥娟表示,截至1月26日,国债收益率波动区间完全符合预测,仅2月3日,10年国债收益率突破3.4%的上限至3.42%在预测之外。更有债券交易员报怨,“我们一定是遇到了假的央妈,再‘加息’我们就要报警了。” 开启熊市“寻顶”之旅 债市的这一轮深度调整,也被不少业内人士认为是“熊市”的开端。国海富兰克林基金固收副总监刘怡敏表示,2014年以来的“债牛”已在去年四季度反转,悲观的情绪笼罩市场。未来1-2个月,仍持偏悲观的看法。2017年一季度末MPA考核将至,这也是银行表外理财纳入MPA考核新规实施后的第一个季度考核,市场可能出现流动性冲击。 10年期国债利率也随之开启了“寻顶”之旅。值得一提的是,央行行长助理张晓慧日前撰文称,需要高度关注央行7天回购和MLF与国债利率的关系。也就是说,这两个政策利率是10年期国债利率的“风向标”。 进一步以历史数据来举例,从MLF投放利率来看,近期利差明显抬升,与10年期国债收益率的利差最大幅度达44.5BP,近2个月均值约25BP,由此推算,10年期国债收益率理论高点在3.5%-3.6%。而从逆回购加权利率推算,10年期国债收益率的高点可能在3.6%-3.7%。“综合判断可能在3.5-3.7%。这是一个理论高点,与实际值还会有偏差。”业内人士指出,这取决于央行未来还会上调几次政策利率。 靠谱众投 kp899.com:您放心的投资理财平台,即将起航! ...
银行职员张某数年间多次向客户孟女士推荐理财产品,其间孟女士经其介绍,购买了另一家公司的理财产品,但后来出资未能按时收回。孟女士遂以张某与银行形成“表见代理”为由诉至法院,要求银行就涉案合同承担责任。一审法院未支持其诉求,孟女士后上诉。近日,北京市一中院终审判决驳回孟女士上诉,维持原判。 据了解,张某在某银行担任理财经理职务,与孟女士相识多年,其间不断向孟女士推荐理财产品,对方也数次购买了她推荐的产品。2014年8月15日,张某在上班时间又向孟女士推荐了中吉凯旋中心的理财产品,孟女士随即在其协助下向中吉凯旋中心汇款130万元,并同意由张某代签自己与中吉凯旋中心的《合伙协议》,协议由孟女士保管。 协议中提到,130万元属于孟女士向中吉凯旋中心缴纳的出资,即她作为中吉凯旋中心有限合伙人的合伙份额,普通合伙人为中吉融通公司,有限合伙的存续期限为1年。因孟女士未能在有限合伙的存续期限届满后收回出资,故将张某及张某所在银行诉至法院,要求对方赔偿经济损失。 庭上,孟女士称自己是出于对张某的信任,才签订了理财合同,且张某是在工作时间、工作地点、以工作人员身份向其销售产品,她之所以让张某代签涉案合同,是因认为张某与银行形成“表见代理”。 一审法院经审理认为,根据我国《合同法》规定,行为人没有代理权、超越代理权或者代理权终止后以被代理人名义订立合同,相对人有理由相信行为人有代理权的,该代理行为有效。法院表示,该条规定目的是保护善意第三人的合法权益、促进市场交易安全。本案中,孟女士所签合同的相对方是中吉凯旋中心,款项也汇入中吉凯旋中心的账户,合同相对方既非张某,也非银行,张某是否有权代理支行与孟女士订立合同更无从谈起。最终,经过两级法院审理,均驳回孟女士的诉讼请求。 相关链接 鉴别银行“飞单” 我们要做到什么 随着人们对于理财意识与生活水平的提升,人们越来越喜欢将自己手中多余的钱拿来去投资一些理财产品以达到升值的目的。而银行也非常愿意推出一些理财产品来供投资者进行选择,而这些理财产品在银行的监管下也比较安全。但是,在银行销售人员销售理财产品中,出现了一种另类的现象,那就是“飞单。”因此,飞单简单地来说就是销售的业务员在拿到订单之后不交由自己公司做,却将订单放在别的公司来做。 对于银行的“飞单,”就是银行的工作人员利用投资者对银行的信任,卖不属于银行自己的一些理财产品,在从中获取高额的佣金和回报。但是对于客户来说,他们投资并购买了这种理财产品有相当大的风险,很容易“打水漂。” “飞单”与银行理财的区别 银行理财产品大部分资金主要以货币、债券市场、央行票据等稳定领域为主。少部分资金会进入优质实体、信托或基金公司的合作项目等,这一切都在银行严格的风控中进行,客户资金的安全性会有很大保障。而“飞单” 的资金则通常是以股权、债权等形式直接进入某实体项目, 而且‘飞单’对资金的投资标的、领域、渠道、占比、风险性根本没有考虑,所以能给出很高的收益率。还有部分‘飞单’投进了股市或海外市场。这样一来风险就更加难以把控了。“飞单”由于其风险较高,并且其管理人不是银行,所以其收益也会相对较高,年化收益率基本在10%以上。银行对其出售的理财产品都会有相应的记录,如果是“飞单”的话便不会有记录,另外,“飞单”的资金则通常是以股权、债权等形式直接进入某实体项目,但对投资标的、领域、渠道、占比、风险性根本没有考虑。 任何一个理财产品都会有一个产品的管理人,银行的理财产品其管理人自然是银行。然而,“飞单”虽然是由银行销售人员出售的,但是其管理人都不是银行,如果您注意到了其管理人是某某某投资公司或私募基金管理公司就要注意了。 一、查看产品的管理人。银行对其所出售的理财产品都会有所记录,客户可以登录或者拨打银行热线进行查询,如果您所购买的产品是“飞单,”则不会有相应的记录。 二、上银行官网进行查询。“飞单”的产品管理人一定不是银行,所以相应的理财产品也不会盖银行的章,投资者应该在合同上看清楚盖的是不是银行的盖,如果不是,则要谨慎对待。 靠谱众投 kp899.com:您放心的投资理财平台,即将起航! ...
债主公司欠他人钱款,负有连带责任的公司有还款义务。近日,井陉县法院经过大量工作,执结一起买卖合同大案,债主上海某燃料公司拖欠井陉某物贸公司煤款不还,负有连带责任的徐州某运销实业公司替其还清了欠款近千万元。 2014年8月初,天津某商贸公司介绍井陉某物贸公司向上海某燃料公司供应精煤。为了交易安全和货款收回,井陉某物贸公司要求天津某商贸公司对货款的给付承担担保连带责任,并负责与上海某燃料公司洽谈精煤的供销及货款结算等具体事项。双方达成共识后,订立担保合同。之后,天津某商贸公司代表井陉某物贸公司,与上海某燃料公司订立精煤供销合同。2014年8月至9月,井陉某物贸公司共给上海某燃料公司精煤13263.76吨,价款994万余元。 合同终止后,上海某燃料公司拒绝给井陉某物贸公司结清货款,天津某商贸公司也拒不履行担保义务。因此,井陉某物贸公司向井陉县法院提起诉讼,要求上海某燃料公司、天津某商贸公司偿还全部货款。在诉讼中,井陉某物贸公司得知,徐州某运销实业公司和上海某燃料公司的法定代表人为同一人,两家公司系关联公司,13263.76吨的煤款被徐州某运销实业公司占有。井陉某物贸公司认为,徐州某运销实业公司应对煤款承担连带清偿责任,便要求追加徐州某运销实业公司为当事人,和另两家公司共同履行还款义务。 2016年4月,井陉县法院经审理作出判决:上海某燃料公司支付给井陉某物贸公司煤款994万余元,天津某商贸公司与徐州某运销实业公司承担连带责任。同年8月,石家庄中院二审维持原判。但是,三家公司拒不执行终审判决。同年9月,井陉某物贸公司向法院申请强制执行。 受理案件后,执行法官经查询,发现徐州某运销实业公司银行有存款63.8万元,便立即对该款冻结并扣划。迫于压力,近日,在法官主持调解下,徐州某运销实业公司与井陉某物贸公司经过协商,达成执行和解协议,该公司派人带承兑汇票来井陉,还清了剩余的930余万元煤款。 法官提示,市场经济就是信用经济。诚信是一个企业和一个人的生存发展之本。如果欠款不还当“老赖”,就会被录入失信被执行人黑名单,受到联合惩戒,对企业形象和个人生活产生不利影响。因此,欠人款物的企业和个人应积极主动偿还。另外,与债务人有关联的单位和个人,如果债务人还不了债,也要承担连带清偿责任。 靠谱众投 kp899.com:您放心的投资理财平台,即将起航! ...
“三农问题无小事,一旦出事便是大事”。由于非法集资活动正从城市蔓延至农村,导致今年的中央一号文件对于互联网金融行业从鼓励为主到以防范风险为主。在日前发布的中央一号文件中,首次提出要严厉打击农村非法集资和金融诈骗,积极推动农村金融立法。 首提严打非法集资 作为农业方面的文件,2017年中央一号文件对于农村金融方面的大篇幅表述格外引人关注。 与去年“加快推动金融资源更多向农村倾斜,发展农村普惠金融,降低融资成本”相比,今年的目标是“加快农村金融创新确保“三农”贷款投放持续增长”。 另外,和去年不同的是,删除了互联网金融、移动金融在农村规范发展,更多的鼓励传统金融机构提供相关农村金融创新服务。包括支持金融机构增加县域网点,适当下放县域分支机构业务审批权限;对农业银行、邮储银行、农村信用社、村镇银行等的具体支持政策。 另一方面,还鼓励金融机构积极利用互联网技术,为农业经营主体提供小额存贷款、支付结算和保险等金融服务,推进信用户、信用村、信用乡镇创建。 文件中与互金结合最近的则是对于非法集资的描述。严厉打击农村非法集资和金融诈骗。积极推动农村金融立法。这也是一号文件首次提出要严厉打击农村非法集资和金融诈骗。 在捷越联合创始人兼首席风控官王晓婷看来,近年来,行业内非法集资、金融诈骗的事件层出不穷,不可否认,也已逐渐从城市向农村蔓延,所以一号文件会明确提出严厉打击农村非法集资和金融诈骗,这与当前互联网金融行业的一系列强监管是相通的,旨在防范金融风险,促进金融行业健康发展。 “在P2P网络借贷和股权众筹业务领域,因非法集资、自融自保等非法经营行为引发许多社会问题。相对城市而言,农村人口分布更分散,农民的总体经济实力不如城市居民,其识别能力、抗风险能力明显低于城市居民,三农问题无小事,一旦出事就是大事,故每年的中央一号文件均是针对三农问题。一号文件中删除“删除支持互联网金融发展”,体现了中央在该领域中将继续监管和风险控制放在首位的态度,那些打着创新名义、实则设局坑蒙拐骗的互联网金融活动应当是打击的对象,一号文件为地方金融工作指明了方向,希望地方监管部门能够落实到位。”北京寻真律师事务所律师王德怡向记者解读道。 业内人士申磊表示,相比去年比较宽泛地“支持互联网金融”,今年中央一号文件更加具有针对性,突出金融业在贷款上对农业的支持;还首次提出要严厉打击农村非法集资和金融诈骗,积极推动农村金融立法。这说明中央对互联网金融的优势和不足有了更加深刻的认识,力图最大程度地对互联网金融扬长避短。 农村已遭非法集资“洗劫” 农村的非法集资问题到底有多严重?中国社科院农村发展研究所社会问题研究中心主任于建嵘曾表示,农村金融现状概括起来,一是农村非法集资、诈骗问题日益突出;二是高利贷非常严重。 目前居住在浙江一个村庄里的小申,曾因为同学的极力推荐,投资了一个名为“百川币”的项目。该项目号称,“投资800块钱,不参与动态收益,每天可以获得18元分红,赚满1512元走人;而发展下线每天能赚1000至1万元。” 小申表示,在她投资时,村里有很多人都有投资,几百、几千甚至上万的都有,在持有一段时间后,她将本金拿了回来,不过,很快这个项目也崩了盘。 另外,曾有媒体报道,河南浩宸投资担保有限公司在西平县共招聘了40多名德高望重的农民做业务员,让他们从全县4000多户农民手中揽走资金近2亿元。河南一个国家扶贫开发重点县的16个乡里,有14个乡都被“伪P2P”、非法集资“洗劫”,其中一个村被骗800多万元,很多村民连医保都交不起。实际上,通过认领股权、入股分红,借助种植、养殖、项目开发等名义进行非法集资的犯罪行为在农村中十分普遍。 一位互金资深人士表示,一方面农村市场的风险辨识能力较差,抗风险能力也较差,另外一方面“三农”人群本身可获得的金融服务有限,存在大量需要填补的空白,这就给了不法平台可乘之机,也使得近年来农村金融风险加剧。由此引发了监管要“严厉打击农村非法集资和金融诈骗,积极推动农村金融立法的举措。” 业内人士李子川表示,近年来,政府对农村金融基础设施建设快速推进,面向农村的金融网点及机具覆盖率创新高,使得农民具备了享有基本金融服务权利的条件,不过有利有弊,当前阶段农村金融市场的安全法规体系并不完善,农民缺乏持续性金融教育,随着金融服务在农村的深化发展,非法集资与欺诈会形成较大的隐患,未来农村金融普惠建设的重点应更多侧重风险防控方面。 其实不单是互联网金融,现在在大城市斗得激烈的各行业互联网+,都盯上了农村,将业务下沉到农村。互联网金融正值专项整治之时,为防止在城市已经发生的多起风险事件在农村发生,有必要强调下打击非法集资的重要性和必要性。 农村金融正规军影响并不大 严打非法集资,鼓励金融机构开展农村金融创新业务,对于目前在农村已经介入的互金机构却只字不提,这到底是何用意?对于这些互金企业又有哪些影响? 一位已经布局农村金融业务的互金公司相关负责人对此表示,今年一号文件总体要求金融规范化运营,农村一直是金融监管的薄弱环节,金融供给匮乏、市场混乱、各种金融案件频发,所以发文意在规范农村金融市场、推动正规金融机构多朝农村倾斜。这对互联网金融行业进入农村市场没有特别大的影响。“文件鼓励正规金融机构朝农村倾斜并非让所有金融都通过金融机构来运转,国家一直对金融机构进驻农村市场都是持鼓励态度的、只是收效甚微。”该负责人说道。 一位互金行业资深分析人士指出,传统金融的模式不管是效率还是成本都难以覆盖普惠大众,尤其是“三农”人群。这就使得运用互联网技术手段,实现农村金融效率和金融可获得性提升的道理,成为解决该问题最好的办法。也就是一号文件中提到的“鼓励金融机构积极利用互联网技术,为农业经营主体提供小额存贷款、支付结算和保险等金融服务。”通过构建完善的农村金融基础设施,并利用互联网技术,来填补农村金融的空白,服务“三农”人群。 由此也可以看出,在整个互联网金融行业中,监管对于通过运用互联网技术提升金融服务实体经济效率的举措依然是鼓励的,但是对于打着普惠金融之名,行非法集资和金融诈骗之实的行为,则表达了不留死角的态度。 未来是否需要互金企业与传统金融机构合作的模式来进行金融创新?苏宁金融研究院高级研究员薛洪言表示,文件本身鼓励金融机构布局三农业务,对互联网金融机构也是利好。互联网金融已经步入持牌经营时代,布局三农业务的互联网金融企业背后都是持牌金融机构,因此不存在合规与否的问题,也不必与传统金融机构合作来曲线救国。 教育农民远离非法集资骗局 经过持续一年之久的专项整治和舆论教育,城市地区用户在识别非法集资和金融诈骗等陷阱上有了明显的进步,但相比较之下,农村地区的用户教育还远远不足,正逐步成为金融诈骗活动新的重灾区。 薛洪言表示,鉴于金融产品的专业性和农村用户获取信息渠道的闭塞性,依靠舆论教育的方式效果不大,更多地需要监管层从源头做好准入控制,包括建立高效的早期风险预警机制和完善的联防联控机制等,及时识别风险、及时处理隐患,尽可能降低金融诈骗活动的生存土壤,为农村地区用户创造一个相对透明、安全的金融产品市场。 除了要完善各项监管体系外,申磊表示,需要加强投资者教育和金融消费者权益保护,提高投资人的风险防范意识和风险识别能力。 王晓婷表示,农民在理财时,应首先进行基本信息判断,选择合法合规稳健发展的大平台进行理性投资,了解清楚产品性质、资金投向、投资收益、投资期限等,注重风险和收益的平衡,切记高收益对应的肯定是高风险。 业内人士表示,农民理财应该提高安全防范意识、不要受高息诱导、也不要轻信亲朋好友的推荐、如果辨别能力不足建议尽量选择正规金融机构进行理财。 靠谱众投 kp899.com:您放心的投资理财平台,即将起航! ...