农历春节最后一个工作日，国家外汇局公布针对资金跨境流动的新规，允许有货物贸易出口背景的境内外汇贷款结汇，且要求将出口或服务贸易收入留存境外的境内机构按规定办理备案手续或及时报送信息。 　　1月26日，外汇局网站发布《国家外汇管理局关于进一步推进外汇管理改革完善真实合规性审核的通知》（汇发〔2017〕3号，以下简称《通知》）。《通知》共11条，其中前9条意在扩流入防流出。《通知》扩大了可结汇项的范围，强调了真实性合规性审核责任的严格监管，加强了境外留存资金等统计分析，可谓外汇局为防范资金跨境流动风险祭出的大招。 　　扩流入升级 　　扩流入方面，《通知》新增了可结汇项，包括允许具有货物贸易出口背景的境内外汇贷款办理结汇，但原则上不允许境内机构购汇还债；以及允许自贸区境外机构境内外汇账户结汇。 　　外汇局相关负责人接受记者采访时表示，允许具有货物贸易出口背景的境内外汇贷款办理结汇，将有利于解决部分中小进出口企业融资难融资贵问题，也利于实体经济发展。而为避免企业与银行资金货币错配，降低境内外汇贷款结汇对货币政策的冲击，《通知》要求境内机构以货物贸易出口收回资金偿还外债，原则上不允许购汇偿还。 　　《通知》还扩大了境外资金可在境内使用的范围。《通知》允许内保外贷项下资金调回境内使用；并将境内银行国际外汇资金主账户所吸收存款在境内运用的比例由50%升至100%。 　　上述外汇局负责人表示，在全口径跨境融资宏观审慎管理框架下，允许内保外贷项下资金以外债形式调回境内使用，将有利于进一步便利企业跨境投融资，充分利用境内外两个市场资源，缓解融资难融资贵的问题，服务实体经济。 　　而提高境内银行国际外汇资金吸收存款境内运用比例后，实践中各银行可结合自身经营实际，确定境内运作的具体模式和路径。该负责人表示，此次将50%的比例调整为100%，且境内运用资金不占用银行短期外债余额指标，主要是为进一步发挥银行主动性，优化国际外汇资金主账户功能，丰富资金运用渠道。 　　防流出发力 　　在防流出方面，记者发现《通知》没有增加新的规定，但是强调严格监管真实性合规性审核责任，并加强了境外留存资金等统计分析。 　　具体而言，《通知》要求境内机构如有出口收入或服务贸易收入留存境外，但未按规定办理外汇管理相关登记备案手续或报送信息的，应于《通知》发布之日起一个月内主动向所在地外汇局报告相关信息。 　　上述负责人表示，根据现行外汇管理相关条例，境内机构货物贸易和服务贸易外汇收入存放境外，应事前到外汇局办理境外外汇账户开户登记或核准手续，并及时报送境外外汇账户收支信息，外汇局对其实施非现场监测。而外管局在检测核查中发现，个别机构因各种原因未按规定办理相关登记备案手续或报送信息。《通知》要求对于未按照规定及时报告境外账户及其收支相关信息的，境内机构应在《通知》发布之日起一个月内主动、完整、准确的向所在地外汇局现场报告或通过系统补录入相关信息，以便于全面掌握相关信息。未按《通知》规定办理登记和信息报告的，外汇管理部门将依据《外汇管理条例》予以处罚。 　　此外，《通知》明确外汇利润汇出前应先依法弥补以前年度亏损，以及等值5万美元（不含）以上外汇利润汇出业务的单证及签注要求。 　　上述外汇局负责人表示，境内机构真实合规的利润，只要按程序出具证明材料，可以直接在银行办理汇出手续，无任何限制。根据《公司法》等，《通知》进一步明确境内机构利润汇出前应先依法弥补以前年度亏损，重申等值5万美元（不含）以上利润汇出单证审核要求，对境内机构利润汇出未增加新的审核材料。等值5万美元（含）以下的利润汇出，按现行规定，银行原则上可不审核交易单证，但对于资金性质不明确的，应要求境内机构和境内个人提交交易单证进行合理审查。 　　除此之外，对于境外直接投资，《通知》进一步明确境内机构办理境外直接投资登记和资金汇出手续时，应向银行说明投资资金来源与资金用途（使用计划）情况，提供董事会决议（或合伙人决议）、合同或其他真实性证明材料。 　　与此同时，《通知》进一步规范货物贸易外汇管理，强调境内机构应当按照“谁出口谁收汇、谁进口谁付汇”原则办理贸易外汇收支业务。 　　《通知》同时明确对境内机构境外放款业务实行本外币一体化的宏观审慎管理。境内机构办理境外放款业务，本币境外放款余额与外币境外放款余额合计最高不得超过其上年度经审计财务报表中所有者权益的30%。 　　《通知》自1月26日起实行。外汇局将定期评估政策实施效果，根据国际收支形势适时调整。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

1月25日，上海快鹿投资集团在其官网上发布了一则关于2017年兑付方案的公告。公告称，2016年向投资人兑付的资金主要来源是通过外部的债券以及第三方投资到期本息等快速变现资产落实得以实现。2017年的兑付工作进入新的阶段，需要通过资产处置的变现才能实现。 另外，本次公告中关于兑付资金的信息显示：截至目前已掌握快鹿集团以及关联公司，关联人员掌握的资产43亿余元，之后的兑付工作将从每月兑付一次调整为基本按每季度兑付一次。 此前，1月23日，快鹿集团曾在官网上发表了《告投资人书》，其中数据显示，快鹿已经兑付近7亿元，且由于种种压力，将延长2016年12月的兑付周期。另，快鹿已对集团境内资产状况展开了初步审计工作。最后，公告中提到将对施建祥的25亿境外资产进行追缴。 ...

　　大多数的国人都喜欢存款，就是很多高净值人群，也将存款作为最主要的投资理财方式之一。 　　存钱储蓄本身并没有问题，因为这是大多数人资产积累的最初途径。但资深理财师表示，现在有不少人喜欢走极端，只爱存钱不爱花钱，平生最快乐的事情之一就是看着银行账户上的数字变大。可长期下去，反而会让自己失去更多的潜在机会。 　　1、失去拓展人脉的机会 　　当下有句很流行的话是这么说的：人脉就是钱脉。这句话虽然很绝对，且把交友变成了一个极具功利性的行为，但它并非完全没有道理。 　　事实上，那些你可以从工作中、社交中接触到的圈外人，往往可以给你的工作带来更有利的影响。比如因为和他们的交流给自己带来更广阔的见识、因为和他们的合作让自己的能力得到进一步提升等，这些都会让自己在工作方面更具竞争力，可以获得更多高薪机会。 　　如果不去拓展人脉关系，那就只能长期在自己的小圈子里“玩”，很难在短时间内得到突破和发展。 　　2、失去提升自己的机会 　　人与人的区别在于8小时之外怎样运用，这句话想必很多人并不陌生。有的人喜欢在工作8小时之后和朋友聚会、看美剧、刷微博、刷朋友圈等放松心情，而有的人则喜欢在8小时之后通过学习提升自己。 　　后者中，有很多人会花钱报培训班、考证，以此提升学习效率，且让自己变得更有价值，无论是找工作还是升职加薪都更有优势。而还有一些人虽然也有此想法，但因为不舍得花钱，当真的碰到比较难懂的知识，通过自学很难理解时，也就无法达到提升自己的目的了。 　　3、失去“钱生钱”的机会 　　正如文章开头所提到的，有些人最大的乐趣就是看着银行账户上的数字变大，不在乎这些钱存在银行到底会不会缩水，只在乎那一个数字。有些人觉得，如果将钱拿出来去投资，比如炒股、买基金，最后很有可能连本金都保不住，花了冤枉钱，而存银行是最安全的方式。 　　理财师表示，其实长期将钱放在银行会失去更多“钱生钱”的机会，而且现在活期的利息那么低，缩水也是肯定的。 　　4、失去更高的生活保障机会 　　现在有很多人之所以只存不花，其实是缺乏安全感。尤其是想到将来万一生病了，没钱用说不定连命都保不住。即便有了医保，但还是不放心，所以现在拼命存钱，只为将来有钱看病，不至于一病回到解放前。 　　但如果只存钱，不从其它渠道想办法，反而会失去更高的生活保障机会。必要的时候，可以从现在的小钱花起，在基础社保上再配置些商业保险，如重疾险、意外险等，不仅是给自己更高的生活保障，也是给家庭保障，不让家庭其他成员承担过重负担。 　　存钱储蓄是个很好的习惯，但不要过度，一旦把握不好度，反而让自己失去更多挣钱、生钱、保钱的机会。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

北京金融街上挂满迎接新年的彩灯，从办公室走出的金融白领们，无暇欣赏美景。过去一年，财富管理行业风云激荡，栖身其中的他们内心也在暗潮涌动。 “年年岁岁花相似，岁岁年年人不同。”又是一年年底，围绕年终奖、跳槽的职场话题，再次在金融人朋友圈激荡、流传、发酵，并部分变现为行动。 到私募去，到子公司去，到互联网公司去……海通证券首席李迅雷“转会”齐鲁资管，让2016年年末的风向又有一些明显的不同，相比庞大而僵化的“大机构”，转而投奔机制更为灵活的“小公司”，成为时下金融人跳槽的新风尚。 投身“小公司” 两个月前，某大型基金公司市场部高级经理胡鑫辞职一事，搅动了基金市场圈和财经媒体圈。他放弃这家管理资产总额上万亿元的平台，投奔一家名不见经传的互联网金融平台。 “在大公司晋升很慢，而一级一级之间的薪酬却差很多！”胡鑫说，以他所在的市场部为例，副总监年薪80万元起，总监甚至能到200万元，而作为高级经理，一年满打满算只有50万元，更关键的是，在这个岗位上有些“无所事事”。 “胡鑫跳槽”就像一颗引爆基金人才链条的导火索，他的岗位很快就被其他机构的人盯上，最终，一位栖身基金业前列的竞选者胜出，后者以舍弃了唾手可得的年终奖“裸辞”决心打动了面试者。 一个“坑”空下了，更多人瞄上了，然后又空出了更多的“坑”，急需物色合适的人选来填充……岁末的金融人才市场暗战，就是以这样一种方式默默上演，他们表面上看似风平浪静，内心却是波澜汹涌。 同样的故事也发生在林贝贝身上，不同的是，在服务一家基金公司品牌部两年后，她滋生了内部转岗的念想，而留下来的“空缺”急需新人来填补，最终，一位急于转型的知名网站的媒体人如愿收到了offer。 不过，临近年底，不远处的“年终奖”怎忍舍弃？经过双方协议，对方人事将这一岗位为她保留到春节后的第二周，而在此前的几十天，她仍在网站心照不宣地正常工作，只待春节前年终奖到手一刻与老板“摊牌”。 记者多年身处金融街，每年这个时候，身边总有类似的故事在上演，不过，与前几年略有不同的是，金融人跳槽方向已不再迷恋大机构和大公司，反而倾向那些机制更灵活、前景更广阔的小公司，其中包括私募和各类子公司。 时间切换至三四年前，当时的跳槽风向还是“大公司”，谁找到一个更大平台，谁就能傲视朋友圈。事过境迁，昔日跳槽至大公司的牛人，这两年大多又投身了名不见经传的小公司，当然，很多也是冲着股权去的。 “以前，金融人转型首选交易所，因为垄断、高薪，但现在发现，这些都与自己无关。”一位金融前辈总结称，他现在已经没有大公司情结，适合自己的才是最好的。 紧拥互联网 “天真的理想主义者，纵使执着、纵使顽强，却依然是软弱的……只有遍体鳞伤、无所遁形，却从未放弃对光明的追寻，依然微笑着，坚定前行的人，才是真正的勇者！”蒋蒋更新了朋友圈状态，得到了包括CEO在内的多人点赞。 与其他攻读金融学学位的同学一样，在2007年夏天硕士毕业后，蒋蒋的首选目标也是进入一家“高、上、大”的银行，最终她如愿来到了一家著名的外资银行分行，担任该行面向高净值客户的理财经理。 尽管这是一家非常市场化的商业银行，但在工作三四年后，蒋蒋还是明显感受到一种僵化的氛围，虽然她掌握了不少高端客户，但在银行条线考核机制下，各家银行只能兜售自家的银行理财产品，缺少客户所需的足够丰富的产品线。 在离开这家外资行后，蒋蒋辗转到了一家资产管理公司，但很快她又遇到同样的职场瓶颈，直到2014年她来到总部位于杭州一家互联网金融公司，她才真正找到了自己想要的东西。 “在银行工作还得靠关系，晋升空间也很有限，即便你很优秀，能否升职还得看是否跟上了一个好领导，而在这里不仅打破了这些瓶颈，最大的收获是精神自由了！”蒋蒋坦言，没有不好的员工，而是没有找到与之匹配的岗位。只有人尽其才，物尽其用，才能最大程度地发挥自身的价值。 时至今日，从传统银行到互联网金融的职场路径，蒋蒋在她的大学同学中，仍属“少数派”，大多数同学继续留在银行，但面对不良率上升和互联网金融冲击，“在银行上班”已不复再有当年的高薪与安逸了。 6年前，银行的年终奖一度“傲视群雄”，普通员工都有数万元甚至十几万元。与此同时，信托等非银行业金融机构的日子也景气异常，大手笔发奖金。相比之下，曾经饱受熊市摧残的券商、基金则是寒风劲吹，拿到手的年终奖“聊胜于无”。 而时隔6年后的岁末，银行、信托等昔日令人垂涎的年终奖再难复现，取而代之的是，享受资产规模爆发红利的部分券商、券商资管、基金、基金子公司、保险资管，以及从竞争中突围的少数互联网金融机构。 “底薪2.5万元+股权激励”——这是国贸某人工智能公司招聘启事打出的入职待遇，目前这家机构正招兵买马，广揽各路金融、IT英才，而其能容纳200人同时办公的望京新址已经于2015年正式入驻。 与上述互联网金融机构从国贸搬至望京不同，某知名阳光私募已经正式搬进国贸三期整层办公。受益于2015年的大牛市，这家私募已跻身百亿元规模行列，届时管理费+业绩提成造就的“百万年薪”名单也定将扩容。 “钱景”与“舞台” “从传统银行跳至互联网金融，不仅打破了个人薪酬与晋升上的瓶颈，更重要的是重获了一种精神上的自由！”曾在某外资商业银行工作多年的蒋蒋感慨，她无悔2015年加盟杭州一家知名互联网金融机构。 而让蒋蒋重获“精神自由”的是，互联网金融公司人人平等的企业文化——她可以直接登门向CEO汇报工作，而在银行，她则需要层层上报，甚至在银行工作多年，连与行长对话的机会都没有。 蒋蒋的转型故事只是一个缩影。通过走访银行、信托、基金、互联网金融的多位金融从业者后，年末新一轮金融人才流动正暗潮涌动，不同行业“薪”情冷暖的背后，也折射出新旧金融文明转型与更替的躁动。 晋升通道狭窄则是不少传统金融机构“少壮派”高管选择出走的主因。在一次公开场合，曾先后任职中信银行、进出口银行副行长的曹彤说，当时决定加入微众银行主要是因为互联网金融对其颇有吸引力，而在传统金融机构，因为制度等问题很难有所突破。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

那天一位国内的投资者发来一份高盛亚洲管理的一个风险投资基金（VC Fund）的宣传材料，让我帮他看看是不是值得投资。这让我想起之前在和投资者交流的过程中，有不少朋友提到他们对风险投资很感兴趣，但由于限于自己的专业背景和信息渠道，对自己应该在风险投资中注意哪些问题不甚清楚。因此在今天这篇文章中，我主要来讲讲投资风险资本基金需要提防的那些陷阱。 风险资本，英文名叫Venture Capital，主要是指在公司初创阶段通过股权或者夹层资本等形式进行的一种投资。那些专注于风险资本投资的基金，则被称为风险投资基金（VC Fund）。风险投资基金选择的被投资公司，一般位于天使投资之后，在私募股权投资（PE）之前。 在过去两年，中国的风险投资行业经历了爆炸式的增长。举例来说，仅2015年一年，中国的风险资本基金（VC Fund）就募集了1.5万亿人民币，大约是当年世界其他所有国家的风险资本基金募集总资金量的5倍左右。数据显示，中国的风险投资基金在2015年大约投了4,489个项目，合计价值大约为4千2百亿人民币。 在这4千多亿人民币的投资中，绝大多数的资金都投入了“种子轮”或者“A轮”，因此要评估这些投资的回报还为时过早。这也是很多风险投资基金投资人（LP）遇到的难题之一：整个行业有数以万计的风险投资基金，但是由于行业投资周期长，信息不透明， 绝大多数投资人能够拿到的基金信息十分有限，因此如何评估和比较这些基金经理（GP），去粗取精，从平庸之辈中挑选出优秀的经理，就成为一个难度很高的挑战。 在这种情况下，很多投资者就只能顺着基金公司的名气进行投资。比如在中国的风险投资和私募股权投资行业，很多人一定都听说过IDG资本的熊晓鸽，红杉资本的沈南鹏，鼎晖投资的吴尚志和焦震。于是投资者也管不了那么多，把钱交给这些大佬们管理就对了。至于这些基金公司推出的基金到底是什么策略，具体管理人是哪位经理，在扣除费用后投资者过往的回报到底如何，能够搞清楚这些问题答案的精明投资者实在是少之又少。 事实上，这也不光是中国投资者面临的窘境。在风险投资领域，中外投资者都面临信息不透明，回报讲不清楚这样的问题。在这里给大家举一个Andreessen Horowitz的例子。 从Andreessen和Horowitz的简历来看，两人堪称美国硅谷风险投资的基金经理。在CBInsight世界风险投资百强经理人榜单上都能找到他们的名字。 上图显示的是AH发起的三期风险投资基金（Andreessen Fund I, Fund II, Fund III）的历史回报。我们可以看到，最早的Andreessen第一期基金募集了3亿美元左右，回报最好（内部收益率IRR为42％左右）。第二期的Andreessen Fund II募集了6亿多美金，截止2015年年底其内部收益率为25%左右，落后于最好的1/4的风险投资基金33%的内部收益率。第三期的Andreessen Fund III规模最大，达到了14亿美元，内部收益率为27%左右。当然由于时间太短，因此基于该数据来为第三期基金的回报盖棺定论还为时过早。 平心而论，三期基金，每一期内部回报率在扣除经理费用之后还能够达到25%以上，这是非常不错的成绩。当然，这同样也显示出投资界的残酷之处：美国有数以万计的风险投资基金经理，即使像Andreessen这样的A咖，也无法保证自己每一期基金的回报都在前1/4行列里，更何况其他那些“普罗大众”？ 事实上，风险投资基金的投资者（LP）遇到的挑战，远不止上面提到的，即使A咖也无法保证高额回报这样的问题。如果大家仔细观察上面这张图表，就会发现在计算Andreessen这三个基金的内在回报率（IRR）时，我们需要估算该基金的两部分收益：已经退出的收益（Realized）和还未退出的收益（Unrealized）。在估算未退出投资部分的市场价值时，其中的猫腻就有不少。 由于风险资本基金投资的公司大多处于早期，而风险基金投的很多都是种子轮和A轮，因此在投资还没有退出的时候，如何计算被投资公司的市场价值就成了一个大问题。而未退出部分的投资市值直接影响到风险投资基金的回报率，因此这是广大投资者最需要关注的问题之一。 一般来说，对于未上市公司，大致有两种估值方法： 1：这种方法主要基于被投资公司的财务报表数据对其进行估值，比如现金流，营业额，利润等。这种估值方法主要依靠会计数据加上一定的预测（未来的收入预测），然后基于某设定的资金成本将未来期望折算到当下对公司进行估值。 2：这种方法主要基于市场上类似的企业完成的交易价格来对被投资公司进行估值。比如在过去一年或者两年中，有一个同行业的类似公司融到了一轮新的投资，那么基金经理可能就会基于这个信息来为自己在该公司中的投资进行类似的估值。 绝大部分的风险资本基金（VC Fund），都在未退出公司股份估值上做足文章。大致来讲，有以下一些比较常见的把戏： 1）类似公司。什么叫同行业类似公司？这个定义是带有很强的主观性的。有很多初创公司，本来的行业定位就不固定，商业模式也带有很大的灵活性。举个例子来说，像知乎、网贷财经或者雪球这样的公司，是应该用媒体公司，互联网公司还是金融公司的标准来定价？在这种情况下，选择何种标杆来估值就可能导致极大的差别。 2）和上市公司相比，非上市公司能够提供公允价值的样本量太小，因此容易导致估值极端化。举个例子来说，在美国，大约有350多家上市的石油公司，在全世界则有1000多家上市石油企业。因此如果要对一个上市的石油企业进行估值，可以参考的公开数据样本量很大。而一家非上市企业，如果能够找到10家靠谱的同行业企业真实交易记录，就已经相当不错了。很多时候，我们能够参考的样本可能只有几个而已。但是由于是非上市小企业，自然又不能直接采用上市企业的估值（至少需要打一个流动性折扣）。这就为风险投资基金的公允估值带来了更大困难。 3）在很多风险投资中，对于企业的投资并不是简单的股权购买。有很多投资项目带有一些附加的看涨期权条件，或者一些对赌协议。因此在估算这些投资的公允价值时，又要比普通的股权买卖更加复杂一些。 4）风险投资基金投资的标的是未上市公司。非公开市场的公司，不像上市公司有一个公开价格发现机制。只要证券市场开盘，我们几乎每天都可以看到那些上市公司的市场价格。但是私募和风险投资领域的交易发生的频率要低很多，因此价格发现也会相对滞后。很多时候市场情况可能已经发生大变，如果还用一年前的交易估值数据，就可能导致“谬以千里”的错误。 5）对未来的估算。这一条就更是一个“画饼讲故事”的过程了。即使像嘀嘀打车，京东这样的大型企业，要想合理估算其未来的现金流也是一件非常困难的事情，更何况那些规模小得多的早期公司。 当然，这种情况在最近的五年（2011-2015）和十年（2006-2015）有所改观，VC基金的平均回报略高于标准普尔500指数。但这种超额回报是否能够经得起时间的考验，还有待观察。 美国过去15年（2001-2015）的风险投资基金平均回报（上图蓝色柱子）不及标准普尔500指数平均回报（上图红色柱子） 值得一提的是，风险投资行业中基金的表现和私募股权基金行业类似，即内部分差非常大。最好的1/4的基金回报，要远远高于平均回报。而投资者如果不幸买到最差的1/4的基金，那么很可能血本无归，输的非常惨。这也是投资VC基金相对于二级市场来说的一个额外风险。 风险资本（VC）投资是高风险的投资活动。由于其信息不透明，估值猫腻空间大，因此投资者可能遇到的“坑”也比较多。一个聪明的投资者，需要仔细研究自己感兴趣的风险资本基金的各种情况，做好尽职调查，搞清楚他们衡量未退出项目的市价方法，获得基金经理尽量全的过往投资真实记录，这才是对自己的资金最负责的投资态度。 希望对大家有所帮助。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

“我不想活了，”短短几行聊天记录中，山东女生王小舒（化名）对记者提了5次想要自我了断。 澎湃新闻曾经报道过，今年20岁的大三女生王小舒是“裸条借贷”的当事人之一，因为想要删去手机通话记录被诈骗公司骗走4万元后，走上了靠手持身份证拍摄裸照作为抵押去贷款的道路。曾经通过澎湃新闻亲述自己经历的她近日再度受到放贷人威胁，并被要求以卖淫还债，于是王小舒选择向澎湃新闻求助。 记者联系了裸条频现的P2P平台——借贷宝，在其帮助下规劝王小舒报案，并于1月19日在甘肃定西火车站附近将犯罪嫌疑人杨某抓捕归案。 半夜惊魂 1月8日晚间9时许，王小舒向澎湃新闻记者发来了她的手臂的照片，让人不由得胆寒的是两条割痕。 王小舒与记者微信截图 “我以前就自杀过了，”王小舒在微信中称，“我真的不想活了，放贷的刚刚打电话威胁我，让我今晚再交全裸视频给他，而且1月16号必须到他那里去，不然就把我之前的照片公布出去。” 王小舒当天表现得很丧气：“我不敢惹他，他说啥我都顺着，一直在拖，我好累啊。” 王小舒是一名在甘肃上大学的山东女生，2016年12月20日，通过QQ联系，放贷者杨某在微信上借给王小舒1000元，但实际到账的只有850元，因为150元被当做利息提前扣除，双方商定好周息15%。对方除了要求押裸照，还有运营商通话记录截图，所以放贷者握有王小舒的手机通讯录。截至向媒体求助时，王小舒已经还款300多，依然有550元的债务。放贷者威胁她必须在16日之前前往定西见面“肉偿”，否则将向王小舒的朋友公布裸照。 实际上，除了这次摆在面前的危机，王小舒此前还有过两次“裸贷”经历。第一次发生在2015年6月，由于想删除自己的手机通话记录，在百度搜索并联系到相关公司后被诈骗，诈骗金额4万元，这些钱都来自朋友。为了偿还朋友的债务，王小舒通过QQ认识了放贷人蔡某，借3000元，周息30%，由于未按时还款，被威胁押裸照给放贷人。此后王小舒多次用支付宝转账数万元，还清所有欠款，但其裸照还押在蔡某手里，蔡某要求其去广东才可当面消除“裸条”，否则将裸照发给王小舒的朋友。后续王小舒对蔡某不予理睬，最终断了联系，对方才未采取进一步举措。 由于这次裸条是在借贷宝记账，但用的是支付宝还款，这造成王小舒在借贷宝平台有11636元逾期记录。 第二次“裸贷”发生在2016年7月，同样为还之前欠朋友的钱，王小舒在QQ上认识中介王某（女），借款3000元，抵押了裸照，在家人的帮助下，王小舒累计还款近5万元。2016年9月最后一次还款，王小舒向王某说了很多好话，最后不了了之。这两次“裸贷”造成王小舒很大的心理压力，曾数次尝试自杀。 跨区域“肉偿” 在王小舒求救后，记者拨打了甘肃定西的报警电话，同时联系了正在进行“打裸行动”的借贷宝平台，虽然这次与杨某的借贷交易并没有通过借贷宝进行，但是由于王小舒是借贷宝用户，所以于1月11日，借贷宝派出3名用户权益保护部员工赶往甘肃说服王小舒报案，同时联络当地警方。 杨某的QQ空间和微信页面的名字为“校园放贷中心”，可以看出其长期参与校园放贷，据王小舒讲，杨某只放甘肃省当地女大学生，放贷目的不只是为了盈利，而是为了能够让大学生“肉偿”，“不少兰州的女学生已经去找过他了，他跟我讲，很多女大学生定期和他见面，且有肉偿行为。” 杨某的微信界面 在杨某等放贷人这里，裸条已经形成具有上下游的色情产业链：女性拿裸照抵押，线下“肉偿”，并存在跨地域贩卖肉偿权利的情况。例如，裸贷女孩在北京，放贷人在上海，如果“肉偿”不便，放贷人会和裸贷女孩谈好肉偿条件，并将肉偿权利转卖给北京的放贷人。 1月18日下午，王小舒和借贷宝员工一同抵达甘肃定西市安定区公安局。之后借贷宝工作人员陪同王小舒前往定西市安定区公安局报案、录口供。王小舒整理和打印的43页微信、QQ聊天、空间、QQ说说截图在报案过程中起到关键作用，定西警方对裸贷和背后的“肉偿”交易行为高度重视，通过缜密侦查、信息比对，警方很快查明并锁定嫌疑人。 王小舒在警局报案 1月19日，定西警方在定西火车站对面的酒店门口对犯罪嫌疑人杨某实施抓捕。警方从其手机中发现大量裸贷照片。审讯过程中，杨某向警方交代，已经对两个甘肃省内女孩实施“肉偿”。1月20日上午，定西警方以敲诈勒索罪对犯罪嫌疑人杨某进行刑事拘留。 这件事之后，王小舒本来可以舒一口气，但是获悉了远在山东的母亲生重病住院的消息，又紧急返回山东老家。 裸贷的女性不止王小舒一个，而放贷人也不仅仅是本案中的杨某一人，目前多地警方陆续开始抓捕犯罪嫌疑人，但这条隐秘色情产业链的操纵者们有不少还在活跃。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

1月24日，央行网站发布了央行相关领导看望慰问互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室工作人员的消息。央行副行长潘功胜指出，专项整治工作启动以来，各部门、各省市扎实推进专项整治各项工作，基本摸清互联网金融风险底数，正在稳妥有序开展清理整顿，互联网金融风险整体水平正逐步下降。 他强调，清理整顿是专项整治工作的核心和关键，要坚决贯彻中央经济工作会议“把防控金融风险放到更加重要的位置，下决心处置一批风险点”的部署要求，扎实推进清理整顿，坚决打击和取缔严重违法违规的互联网金融活动；要标本兼治，完善制度，筑牢防范金融风险的微观基础和长效机制。 据悉，全国的互联网金融风险专项整治活动已经正式进入收尾阶段。从去年上半年开始，北京、上海、广东等地区互联网金融行业排查已经启动。根据此前公布的实施方案，2016年11月底前要完成“清理整顿”和“督查评估”，互联网金融风险专项整治的“验收和总结”须在2017年3月底前完成。目前广东、上海等地已有平台收到了整改通知，而据北京地区监管层透露，按照银监会统一部署，网贷平台的排查大概在今年3月底结束，按照进度在今年上半年开始进行备案。排查平台开始进行整改，金融局还会对平台的整改再进行验收。最近开始发放整改通知书，整改事项少的平台整改可能需要1个月，整改事项多的平台没有明确时间。 业内人士薛洪言表示，根据实施方案统一部署要求，当前已经处于专项整治工作验收和总结的收尾阶段。从讲话内容来看，监管层对持续了9个多月的专项整治工作的效果还是满意的，也意味着持续近一年的专项整治工作正式进入收尾阶段。对行业而言，意味着合规风险大幅下降，除了持续满足合规要求以外，从业机构有望投入更多的精力用于产品创新和业务转型，行业发展将进入新的阶段。 业内人士申磊表示，央行再度表态扎实推进清理整顿，坚决打击和取缔严重违法违规互联网活动的表态既是对互联网金融行业稳定发展的高度重视，同时也表达了要将防控金融风险作为一项常规化工作的决心。任何妄图通过拖延和蒙混监管，并企图在整治排查结束后卷土重来的念头都应该彻底断绝。对于2017年的互联网金融来说，主旋律依然是稳健成长、合规发展，合规是整个行业健康发展的基础，没有合规作为保障，互联网金融行业将无法为社会做出积极的贡献，也无法创造价值。 事实上，中国的互联网金融在经过相当长一段时间的野蛮生长之后，监管套利的发展模式已经逐渐接近尾声。“从跑马圈地到理性回归，这是很多行业都经历过的发展轨迹。互联网金融行业作为金融创新的一部分，应该提高自身应对风险的能力，保护用户投资安全，坚守行业自律、拥抱国家监管，坚持合规经营，否则就是缘木求鱼。当然，互金平台在拥抱监管合规化发展过程中也并不轻松，比如对接银行存管阻力重重，业务转型也难以一蹴而就，小额分散经营模式的要求对很多平台的影响显而易见，由此引发的'大额标的的消化'也让不少平台颇为头疼。但无论如何，互金平台都不能心存侥幸，而是要以敬畏之心坚守行业自律、做出合规调整，才能健康发展。”申磊说道。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

　　截至昨日，已经有16家寿险公司披露了2016年偿付能力报告，从已经披露的险企来看，2016年第四季度以及今年一季度，仍有一些险企现金流“吃紧”，个别险企甚至提到“经营活动的收入不足以弥补支出，目前经营活动的现金流缺口依靠投资资产的赎回变现进行补充”。 　　部分险企经营活动“入不敷出” 　　记者查阅中国保险行业协会及险企官网发现，目前已有16家寿险公司披露了偿付能力报告，分别为北大方正人寿、东吴人寿、光大永明人寿、国联人寿、恒大人寿、民生人寿、天安人寿、新光海航人寿、中法人寿、中银三星人寿、珠江人寿、百年人寿、富德生命人寿、中英人寿、交银康联、中华联合人寿。 　　值得注意的是，上述险企中，有多家险企提到了整体的现金流或万能险等险种的现金流存在缺口及压力，个别险企经营活动已“入不敷出”。 　　中法人寿表示，进入去年第三季度后，经营活动的收入不足以弥补支出，目前经营活动的现金流缺口依靠投资资产的赎回变现进行补充，第四季度现金流整体小于0，但尚未出现重大流动性风险。 　　“长期来看，在无新业务现金流入的情况下，预计公司可变现资产将被耗尽，公司面临流动性风险。目前公司采取的是提高流动性准备、保守投资的策略：包括视市场机会出售偿付能力系数要求较高的品种，增加现金储备，控制未实现损失等。”中法人寿提到。 　　一家万能险保费占比较高的险企也提到，在基准情景下除未来第三季度、第四季度现金流预计为净流出外，其余季度及年度预计为净流入。整体来看，除未来一年现金流有一定压力外，其他年度现金流较为充裕。但在压力情景一下存在较大的缺口，主要是由于压力测试情景非常严格，压力情景中新业务签单保费急剧下降，仅为上年度的20%，极大增加了现金流压力，且不允许公司出售相应资产，故未来3年净现金流均为负。 　　个别险种方面，北大方正人寿提到，从测试结果来看，传统险、分红险、投连险三大险种整体风险可控，但万能账户现金流处于现金流出的状态，主要是由于中短存续期产品销售所致。该类产品通常在不再收取退保手续费时，客户有强烈的意愿收回投资款，一定程度影响全公司的现金流动性。因此，管理层将重点关注该账户的流动性，提前制定现金流管理方案。 　　北大方正人寿补充道，由于万能险账户主要源于银保的产品，其保险期限短、客户退保相对集中，对公司的现金流及流动性管理影响显著，所以必须密切关注新业务、有效业务与投资现金流的匹配管理，管理层和各相关部门需要实施关于退保现金流的预测，建立预计退保相对集中的时间点的现金流情况和处理预案。 　　民生人寿偿付能力报告显示，公司目前资产负债匹配情况在5年内良好，现金流充裕；但是5年以上存在不利情景，主要系准备金与持有资产久期特征等影响，公司需要改善产品特性或采取其他改善现金流的行为，提高5年以上流动比率。 　　一家银行系险企提到，从净现金流来看，基本情景下公司未来1-3季度、未来第2年及第3年现金流全部为正，仅未来第4季度现金流为负，必要时可通过变现部分流动性资产补充现金流，流动性风险较小。 　　配置流动资产应对压力 　　为应对现金流压力，从短期来看，各险企加大流动性资产的配置；从长期来看，险企通过改善负债结构、完善分控制度等措施加强管理。值得一提的是，一些险企前期对产品期限的调整已经起到了明显的效果。 　　例如恒大人寿表示，为应对极端压力下的流动性需求，公司已/拟采取如下措施：在保证总资产收益的要求下，配置大量优质流动性资产，包括现金、货币基金、短期存款等。这些优质流动性资产能满足可以预期到的退保、大额赔付、满期给付。即使在退保率、赔付率突然上升的情况下，该类资产也基本能满足未来的支付需求。 　　光大永明人寿也提到，公司预测未来三年每个年度的净现金流为正。整体来看，公司未来不存在现金流缺口。而在压力情景下，存在部分时间段净现金流为负的情况。若出现现金流缺口，公司可先使用存量现金和易变资产缓解流动性压力。同时，公司将进一步优化资产处置通道、丰富融资渠道，确保可以在存在流动性问题时快速获取流动性支持。 　　从已经披露报告的各险企来看，通过改善负债结构、完善风控制度等长远制度安排应对现金流压力也是一种方法。 　　恒大人寿提到，公司去年第四季度净现金流入13.41亿元，预测未来综合流动性比率和流动性覆盖率较高，流动性风险监测指标处于安全区域内，流动性充裕，“这主要受到公司产品结构调整，销售由前期短期产品逐步转型销售5年期产品导致负债结构变化，负债久期拉长，而资产配置久期相对较短。” 　　天安人寿也表示，未来公司将进一步做好退保相关指标的日常监测工作，并且定期进行压力测试，对流动性风险实现多维度的监测、分析与评估，及时应对指标异常变动，提前制定解决方案。公司将持续加强流动性风险管理，开发流动性风险管理工具，建立流动性风险日常监督机制，持续有效防范流动性风险。 　　富德生命人寿则提到，公司已收集2017年宏观经济形势、行业发展前景、国际经济形势预测数据，设置新的压力情景对容忍度指标进行测算，以确保容忍度指标符合风险偏好及公司经营形势和风险管理需要。公司已跟踪整理关键风险指标及其限额监测、报送及预警、整改等一系列工作中的情况，并展开针对关键风险指标的口径、报送时限、限额等方面进行重检，以适应公司最新经营管理情况。 　　部分险企暴露风控问题 　　此次披露的偿付能力报告，也暴露了一些险企的风控问题，尤其是一些中小险企在偿付能力风控管理方面存在缺陷，风控人才相对不足。 　　某万能险激进型险企就在偿付能力报告中明确提到，公司目前在偿付能力风险管理工作中存在两大不足：一是公司的规模短期内有较大的增长，业务结构有较大的变化，以万能险为主的业务结构，对公司的偿付能力要求较高，原有风险管理缺乏成熟的实践经验；二是本次(第四季度)偿付能力评估准备时间略微仓促，公司在2016年根据保监会偿付能力管理相关要求，重新梳理了相关制度、流程，并进行了整改工作，但是由于此项工作完成时间节点较晚，部分工作未能作为评分依据。 　　偿付能力报告暴露的另一大问题是，一些中小险企偿付能力管理人才缺失。上述万能险激进险企表示，公司“风控部门人员较为薄弱，公司原有风险管理部门人员仅有6人，缺乏偿二代相关工作经验。”另一家寿险公司也提到，去年第四季度公司继续引进风险管理方面的优秀人才，并加强相关人员的培训，完善以三道防线为核心的偿付能力风险管理体系。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

1月24日从工信部网站获悉，工信部日前发布《关于进一步推进中小企业信息化的指导意见》，提升中小企业信息技术应用水平，增强创业创新活力，形成经济发展新动能。 《意见》要求，到2020年，中小企业信息化水平显著提升。互联网和信息技术在提升中小企业创新发展能力和推动组织管理变革方面的作用明显增强。中小企业在研发设计、生产制造、经营管理和市场营销等核心业务环节应用云计算、大数据、物联网等新一代信息技术的比例不断提高。培育和发展一批有效运用信息技术，具有创新发展优势、经营管理规范、竞争力强的中小企业。中小企业信息化服务体系进一步完善。中小企业通过基于互联网的产业生态体系，与大企业协同创新、协同制造能力显著提升。 《意见》明确八大重点任务，包括以信息技术提升研发设计水平，以信息技术改造生产制造方式，以信息技术提升经营管理能力，以信息技术优化市场营销，探索互联网金融缓解中小企业融资难，引导大型信息化服务商服务中小企业，完善中小企业信息化服务体系，加强案例研究和应用宣传等。 其中，在探索互联网金融缓解中小企业融资难和以信息技术优化市场营销方面，《意见》提出，推动互联网金融应用，发挥网络借贷和股权众筹高效便捷、对象广泛的优势，满足小微企业小额、快速融资需求。鼓励中小企业利用移动互联网、新媒体等发展电子商务，依托电子商务服务平台，利用大数据资源提升精准营销效果，开拓国内外市场。 此外，《意见》还指出，要发挥各级各类中小企业发展专项资金和基金的扶持和引导作用，加大对中小企业信息化建设项目和信息化服务的支持力度。探索通过发放服务券等形式支持服务机构为中小企业提供优质低价的服务。鼓励通过政府与社会资本合作(PPP)等模式，建立和完善中小企业信息化服务平台。落实企业研发费用加计扣除政策，引导中小企业加大信息化投入。鼓励银行业金融机构、融资担保机构等为中小企业信息化建设、中小企业信息化公共服务项目建设提供资金支持和融资担保。有条件的地方设立中小企业信息化专项资金，对具有明显公益特征的信息化项目给予资金扶持。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

2016年度的高送转“套路”已经不得人心。除了在去年11月份高送转第一波中市场有所炒作之外，如今高送转越来越难得到市场认可，此前高送转涨过之后，也是纷纷暴跌。随着近日基金2016年四季报的披露，公开数据显示，基金在抛售高送转概念股。 据记者简单统计，去年11、12月份披露高送转方案的股票，比照去年三季度末和四季度末基金持仓情况，大多数股票明显被减持。对于专业的机构投资者来说，高送转就是逢高减持的“套路”。 例如以高送转概念明显拉升股价的云意电气(300304,股吧)，去年11月24日，该公司公告拟每10股转增28股，股价连续拉出4个“一”字板涨停后继续大涨。去年三季度末，国富弹性(450002,基金吧)市值基金重仓持有该股，持股数为275.07万股，为第九大重仓股，而到四季度末前十大重仓股中不再有该股。按照四季度末第十大重仓股持股市值看，若是该基金持仓云意电气股份数不变，必然出现在前十大重仓股中，数据表明该基金已对云意电气进行减持。 美盛文化(002699,股吧)去年12月21日公告拟每10股转增28股，当天股价高开低走并开启大幅下跌走势。去年三季度末，美盛文化为中邮核心成长(590002,基金吧)第一大重仓股，持股数为1570万股，而到四季度末该基金前十大重仓股中不再有美盛文化，以市值比较来看，也是进行了减持。此外，重仓持有该股的易方达价值成长(110010,基金吧)去年四季度减持了200万股，持股数从700万股降至500万股；华安宝利、易方达策略成长(110002,基金吧)、中银新动力等基金也进行了减持。 友邦吊顶(002718,股吧)于去年11月23日披露高送转预案，此后也是开启了下跌之旅。从基金重仓持股情况来看，也是进行了减持。富国天瑞去年三季度末持有友邦吊顶137.92万股，而到四季度末该股票不在该基金前十大重仓股中，显然该基金进行了减持。 大连电瓷(002606,股吧)和华天科技(002185,股吧)也在去年12月份先后披露高送转预案，也都在去年四季度遭到基金减持。 其中，嘉实事件驱动基金去年三季度末持有大连电瓷512.73万股，为第四大重仓股，四季度末则退出前十大重仓股；华安逆向策略、华安媒体互联网、易方达国防军工去年三季度末都重仓持有华天科技，到四季度末，这些基金的前十大重仓股中都无该股。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...