去小额借贷平台借钱,页面突然弹出“借款服务费打五折”,或者日利息只有原来的三分之一,是不是有种天上掉馅饼的既视感?近日,记者获悉,招联好期贷、来分期等三家小额借贷平台悄然上线了同一款新功能:借贷浮动利率与芝麻分挂钩,芝麻分高的用户,借钱就相对便宜。值得一提的是,早在2016年4月15日,央行发布《中国人民银行关于信用卡业务有关事项的通知》,首开信用卡透支利率可浮动的先河,下限可下浮30%。 记者随机找了两位朋友在招联好期贷借1000元。一位芝麻分850分的朋友,日利息约0.3元,另一位芝麻分600分的朋友,日利息接近1元。按借款3个月计算,两人要交的利息之间相差2.7倍。 据招联金融副总经理周春梅介绍,招联好期贷将芝麻分作为定价的重要根据,运用大数据技术,给芝麻用户个性化的定价和额度。让有信用的人享受到更好的利率优惠和服务体验,同时也可以更好的控制风险。 打开支付宝-芝麻信用-信用生活,可以看到招联好期贷的浮动利率新策:芝麻信用分在630~665分之间的用户,以及芝麻分在666分以上的用户,日息浮动区间分别是0.0495%~0.0625%,0.029%~0.0495%。为白领提供分期消费服务的来分期,芝麻分则与服务费折扣直接挂钩:芝麻分在600~739分之间的用户,服务费按原价收取;芝麻分分别在740~769分,770~799分、800分及以上的用户,享受到的服务费折扣分别是7折、6折、5折。 “芝麻分越高意味着风险越低,我们很欢迎并乐意为这样的优质客户提供优质优惠的服务。”来分期CEO罗敏告诉记者,“活动上线不到两天,用户授信数量明显上升了许多。” 据了解,芝麻分只是芝麻信用赋能消费金融,助其提高风控能力的产品之一。其今年年初上线的芝麻信用商家服务平台,为互金行业提供芝麻分、行业关注名单和IVS反欺诈系统,以提高其风控能力和反欺诈水平。迄今已有众多互联网金融机构成为其签约商户。 ...
经过了一段时间的过渡和蛰伏,第二波转战互联网金融领域的银行业大佬终于逐一走向了台前。 在近期的数个财经论坛和媒体见面会上,包括陆金所控股董事长李仁杰、国美金控总裁陈伟、苏宁金服常务副总裁黄金老、乐视金融总裁王永利、蚂蚁金服集团总裁助理黄浩、百度公司副总裁张旭阳等前银行业高管,带着新的身份齐齐亮相。 他们身后的企业,无论是股东背景、资本实力,还是金融专业能力、资源整合能力,都是眼下新金融领域最具竞争力的一方势力。 脱胎于BATJP(百度、阿里、腾讯、京东、平安)的互联网金融第一梯队刚刚集结完毕,以万达、恒大为代表的地产企业,以360、乐视为代表的互联网企业,以国美、苏宁为代表的零售企业等也开始积极布局自己的互金版图,迎头赶上。 互联网金融的发展进入下半场,行业巨头、产业资本加速布局。这一批银行业大佬的入局是否会改写新金融的格局?金融、产业、互联网的加速融合会产生何种化学反应?相信答案很快可见分晓。 银行大佬的新战场 前段时间转投互联网金融平台的银行业大佬们终于带着新身份走到了台前,他们都曾在国有大行或股份行位居高位,并且在银行业内拥有不俗的口碑,当初的转型也曾引起不小的震动。 例如,李仁杰为兴业银行原行长,陈伟曾任招行副行长、平安银行副行长等职,黄金老为华夏银行原副行长,王永利为中国银行原副行长、黄浩离职前任建行网络金融部总经理,张旭阳为光大银行原资产管理部总经理。 作为中国银行业最资深的一批干将,在过去十几二十年的时间里,他们见证并参与了整个行业的崛起。而如今,他们又转投另一个新的领域,参与一个新兴行业的建立与发展。 从目前新金融的市场格局来看,除了王永利所在的乐视金融还未正式亮相外,李仁杰所在的陆金所、黄浩所在的蚂蚁金服起步较早,已经占据了先发优势,并打下较好的基础。 李仁杰加入大陆金所后的“首秀”演讲提到,陆金所未来的重要方向在于“财富管理的互联网化”。其中包括:资产端——全过程立体化风险管理架构、资金端——投资者风险承受能力精准画像、建立投资者与产品风险适配体系3个发力点。 而陈伟和黄金老掌舵的国美金控和苏宁金融都有诸多相似之处,母公司同为传统零售业巨头,而在金融板块,供应链金融、消费金融、财富管理都是其主要的业务发力点。 具体来看,国美金融是“金融+场景+互联网”的模式,即国美电器大量的线下门店、供应链体系,与互联网金融相结合。2016年,国美金融开始全面布局消费金融平台、供应链金融平台、资产交易平台、支付平台、数据云平台和传统金融平台等六大板块。 不过相比之下,苏宁金融起步更早一些。目前苏宁金融已经拿下11个金融及类金融牌照,基于业务性质,内部划分了七大业务线:支付账户、投资理财、消费贷款、企业贷款、商业保理、众筹、储值卡。 当中,苏宁金融的支付业务已经挤进互联网支付市场份额的前十;理财业务方面,截至目前,苏宁理财服务用户超千万,交易规模达1800亿元;另外,众筹业务的规模排名也较为靠前。 百度金融虽然起步早,但一直未能真正发力,直到2015年12月,百度宣布组建金融服务事业群组(FSG),由消费金融业务、钱包支付业务、互联网证券业务为主体的整体框架基本稳定下来。 2016年6月,百度金融服务事业群组连续迎来三次人事调整,在银行业资管大佬张旭阳和陆金所前执委黄爽加盟后,朱光升为百度公司高级副总裁,顺带也提升了FSG在百度的地位。 随后7月,张旭阳第一次以百度金融副总裁的身份出现在大众面前,在演讲中他也谈及了对于科技金融的看法、百度金融未来的发展方向的规划,不过核心还是聚焦在他所熟悉的财富管理领域。 他提到,中国的财富管理、资产管理行业是一个非常庞大的市场,而百度在过去积累了大量的人工智能、金融云和大数据的先进技术,如果能够把技术与金融进行融合,将是一个很大的蓝海。 有意思的是,曾经在银行业对阵厮杀的他们如今又转换到了新战场。不过,这几位银行业大佬的新角色能带来多大的惊喜,在新战场的比拼胜负几何,尚需一段时日的检验。 双向选择的必然结果 金融业高管加盟互联网金融机构一度被解读为新金融行业崛起的风向标,在此之前,互联网金融行业已经迎来过一大批银行业人士,除了少数银行业高管,各业务部门骨干早已遍及各个互联网金融机构。 不过,从2015年下半年开始,这种银行业高管流入的速度明显加快,级别也越来越高。究其原因,一方面,银行业转型在即、风险加大、薪酬缩减带来的压力日益增大;另一方面,互联网金融新势力快速崛起、行业监管日趋明朗。 此外,多位转投互联网金融机构的银行业大佬也都曾对记者表示,希望突破自我、涉足新的领域也是其下定决心转换跑道的重要原因,因为在传统金融机构里的个人发展和业务创新已很难有大的突破和惊喜。 而从企业端,以及整个新金融的发展阶段来看,吸纳更多银行业大佬入局有一些必然的原因。 第一,在被互联网思维深深洗涤过一遍之后,互联网金融开始回归“金融的本质”。 尽管互联网金融行业的监管条例并未正式落地,但从监管的思路和趋势来看,越来越向传统的金融监管靠拢已是大势所趋,资质或牌照将成为一个关键门槛。当然,它可能以任何变相的方式存在,就比如P2P要求对接银行做资金存管。 最近,央行行长周小川与IMF总裁拉加德对话时也提到,“我们鼓励互联网公司发展,但当它们开展金融业务时,在当前的情况下,它们需要遵守现有规则。”只要涉及金融业务就需要牌照或遵照既有规则,这一点已经非常明确了。 资质或牌照是对能力的一种证明,对于互联网金融机构而言,未来如何证明自己在金融业务上的专业能力将变得愈发重要,而引入一流的金融业高管可以加强这一块。 第二,目前,互联网金融最核心的几块业务:理财、融资、支付,基本可以对应到传统银行的存、贷、汇。另外,包括互联网金融最核心的风险管理等很多重要岗位都与传统的银行业务有密切的联系。因此相对于其他传统金融机构,银行业机构一直是被挖角最多的地方。 不管是对于各家机构,还是整个行业而言,这些银行业大佬的加盟都被寄予厚望。毕竟从他们过往的经历来看,都是视野开阔、锐意创新的“改革派”,曾经在银行业的变革和发展过程中立下赫赫战功。 例如,李仁杰掌舵之下的兴业银行,以“黑马”之姿成为股份行中的佼佼者,拿下了“同业之王”的标签。张旭阳曾参与开发了国内第一款人民币个人理财产品“阳光理财B计划”,被视为银行资管变革的标志性人物。 王永利和黄金老则是出了名的学者型银行家,两位除了在学术研究上均颇有造诣外,也是业内知名的实干家。例如,前者曾是中行分管部门最多的副行长,分管着IT、财务等16个核心部门。 陈伟的经历则更丰富,从央行到招行、平安,再到陆金所、国美金融,从监管部门到商业银行,再到互联网金融机构,已经经历了多次转型。其中,在招行时期,她主导参与了“一卡通”的推出,为招行零售银行的地位打下了重要基础。 当然,过去的成功并不意味着他们在新的领域就会一片坦途。他们能否真正转换思维、适应新的节奏,能否撬动既有资源、快速做出成绩,都是横在他们面前的一道难题。 以乐视金融、国美金融、苏宁金融为例,它们均为乐视、国美、苏宁既有生态延展出的一块全新业务,金融板块的发展很大程度上倚赖于原有的资源。作为“后来者”,这些金融板块的掌门人能否很好地撬动和协调内部资源就成为关键。 而陆金所、百度金融、蚂蚁金服经过前几年的积淀,整个业务规模和布局,甚至员工人数都已经颇具规模,作为“后来者”,李仁杰、张旭阳、黄浩的挑战可想而知。 毕竟,在他们之前,因为无法适应新的环境、难以撬动既有资源而立足的案例并不在少数,中国进出口银行原副行长曹彤、兴业银行原副行长郑新林就在加盟微众银行后不久便选择了离开。 最近一个案例是,工商银行原电子银行部总经理侯本旗,今年3月,他离开工行低调加盟正在筹备的民营银行“中关村银行”,拟任行长一职,不过还未等到银行开业,他便黯然离场。 ...
8月3日,惠州警方通过官方微信号“平安鹅城”通报了“e速贷”涉嫌非法吸收公众存款案的最新进展。公告称,8月2日,警方已经提请惠州市人民检察院批准,对“e速贷”非法吸收存款案件涉案犯罪嫌疑人郑某郴以非法吸收公众存款罪依法执行逮捕。郑某郴是“e速贷”公司股东、董事之一。 非法吸收公众存款罪 随着P2P网络融资平台的发展,一些P2P融资平台已经严重偏离了金融中介的定位,由最初的独立平台逐渐转变为融资担保平台,进而又演变为经营存贷款业务的金融机构,这实际上已经远远超出了P2P融资平台发展的界限。根据《刑法》第一百七十六条规定:非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款,扰乱金融秩序的,处三年以下有期徒刑或者拘役,并处或者单处二万元以上二十万元以下罚金;数额巨大或者有其他严重情节的,处三年以上十年以下有期徒刑,并处五万元以上五十万元以下罚金。单位犯前款罪的,对单位判处罚金,并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员,依照前款的规定处罚。 根据法律规定,很多P2P网络集资平台的经营模式完全符合非法吸收公众存款罪的基本特征。其一,P2P网络集资平台在未经相关部门依法批准的情况下便擅自开展集资活动,这符合了非法吸收公众存款罪的“非法性”特征。其二,从宣传方式上看,P2P网络集资平台以互联网为媒介,向社会公众公开宣传相关集资业务,这符合了非法吸收公众存款罪的“公开性”特征。其三,出资人的出资收益并不与借款人的经营状况相关联,而完全是由P2P网络集资平台依据事先承诺的收益,向出资人还本付息。这符合了非法吸收公众存款罪的“利诱性”特征。其四,P2P网络集资平台往往是针对社会不特定公众吸收资金,这符合了非法吸收公众存款罪的“社会性”特征。 在“e速贷”案中,经初步查明,“e速贷”公司打着网络“P2P”旗号,以自融、设立资金池、发虚假标等形式进行非法吸收存款犯罪活动。犯罪嫌疑人郑某郴从2014年1月至2016年5月期间,利用该公司股东和董事身份,通过“e速贷”平台以发虚假标的非法形式,向投资人募集资金达2600多万元,非法获利数400多万元,完全符合非法吸收公众存款罪的基本特征。 P2P风险防范 非法吸收公众存款犯罪大多属于高智商犯罪,作案手法的共同点是虚假承诺、高额回报、骗取群众资金。最终因被告人无法承受高额利息,引起资金链断裂,导致案发。犯罪嫌疑人会在初期及时兑付,以获得信任,致使一些不明真相的群众不计风险,纷纷加入其中,并常常会拉身边的亲朋好友入伙,而被告人将非法吸收的公众存款用于高息拆借资金牟利、投资实业等。 至于网贷平台运营存在的众多风险,归结起来,主要有以下三种:一是流动性风险。简单说,流动性风险容易导致资金链断裂,平台自融出现问题,资金周转失灵。实质就是P2P网络借贷平台没有办法及时以合理价位获取充足资金支付到期债务。二是借款违约风险。其中特别需考虑的是P2P网络借贷问题平台的出现,将会导致一些融资项目出现违约。大数据分析技术以及合理的计量模型,则有助于确定P2P网络借贷平台上的借款违约风险溢价,从而促进P2P网络借贷平台健康发展。三是操作风险。由于平台数据获取主要是基于业务的交易数据,形成维度单一,再加上实际操作中还存在"刷信用"、"改评价"等行为,使得互联网金融的大数据风险控制在操作中存在风险"有偏"隐患。 这三种风险更多是由于平台建设不完善导致,不过真正爆发问题的平台则更多集中于诈骗模式的平台。 对投资者而言,要擦亮眼睛识别真伪p2p。。一要提高识别能力,自觉抵制各种诱惑。坚信“天上不会掉馅饼”,对“高额回报”“快速致富”的投资项目进行冷静分析,避免上当受骗。二要正确识别非法集资活动,主要看主体资格是否合法,以及其从事的集资活动是否获得相关的批准;是否是向社会不特定对象募集资金;是否承诺回报,非法集资行为一般具有许诺一定比例集资回报的特点;是否以合法形式掩盖其非法集资的性质。三要增强理性投资意识。高收益往往伴随着高风险,不规范的经济活动更是蕴藏着巨大风险。因此,—定要增强理性投资意识,依法保护自身权益。四要增强参与非法集资风险自担意识。非法集资是违法行为,参与者投入非法集资的资金及相关利益不受法律保护。因此,当一些单位或个人以高额投资回报兜售高息存款、股票、债券、基金和开发项目时,一定要认真识别,谨慎投资。 ...
潜规则!互联网金融圈!爆料人不仅说了公司名称,公司所在位置,还说了当事人的名字,侦探隐去了这些关键信息来谴责一下这个事情。 不过那家沪上P2P公司貌似最近事情很多,原本很多人是从陆金所出来的,但是最近P2P公司受到互联网金融政策打压,人员也很动荡。 屋漏偏逢连阴雨,COO亦被曝出行为不端。COO和女同事在北京出差期间,只开了一间房,女同事拒绝之后,另找酒店开了房间,COO还追去女同事酒店堵,闹得最后报了警,女同事还将此事告知了家人、朋友。当事人在朝阳区新源里派出所发了朋友圈。 上图为当事人朋友圈 不料,剧情逆转。当晚COO先是给女同事转账1060元,还大言不惭,说自己行事坦荡。反口咬女同事勾引他,还打电话给女同事爸妈,威胁人家。 爆料人提供的当事人对话截屏 上图为知情人士在侦探小污群里爆料 侦探还是要给这位勇敢的女士点个赞的,舍得一身剐敢把皇帝拉下马,更何况只是一个COO,还没有什么工作值得卖身争取。 很多职场新人,遇到这种职场潜规则后碍于女士比较珍惜名誉的原因只会忍气吞声,反而助长了坏人的嚣张气焰。侦探比较鼓励这位女士的报警处理方式,合理合法的给这种职场色狼以教训。 ...
银行紧急收紧 P2P输血成新三板股权质押“接盘侠”,警惕开展此类业务的P2P网贷平台出现投资人兑付风险 一:背景 从扩容到分层,新三板市场流动性不足的僵局仍然难破,投资人及机构离场也让此前定增融资遭遇冰冻效应。为解决日益庞大的资金需求,不少新三板企业逐渐将融资途径转向股权质押。 然而,随着新三板市场股权质押业务日渐火爆,其背后隐藏的风险也开始集中暴露。一方面,大股东质押股权后套现跑路、企业债台高筑无法抵偿借款、挂牌公司融资后遭遇摘牌等事件频发,令质权方承担巨大的融资风险;另一方面,由于二级市场交易的清淡以及前期估值虚高,部分质押股股价下跌凶猛,爆仓风险加剧。 风险事件频发令此前主导新三板质押融资业务的银行等传统金融机构态度开始转向谨慎,股权质押业务出现明显收紧迹象。与此相应,寻找多元资产端资源的互联网金融平台则取代银行等机构,成为挂牌公司股权质押新的出资方。 1、定增难解“资金饥渴” 质押融资业务井喷 新三板市场流动性困局难解,令此前受到各类投资机构追捧的定增融资遭遇了持续的冰冻效应,与去年机构频发定增产品、定增融资市场火爆的场景相比,今年的融资规模开始大幅下滑,参与定增项目的投资人机构也开始转向谨慎或离场,令不少资金需求旺盛的企业备感煎熬。 一家新三板投资机构相关负责人坦言,从今年5月开始,新三板定增融资市场出现了明显降温的情况,投资者对定增项目的热情也出现明显的下降,定增产品的回报收益变得糟糕,难以吸引新的资金进场。“从近期情况来看,一些三板企业的定增方案中途流产的例子越来越多,很多公司因为各种原因不得不延期认购或者直接中止定增方案,整个定增融资的市场并不乐观。” 不过,和日渐趋冷的定增融资相比,新三板股权质押业务从今年开始出现逆市井喷迹象,越来越多挂牌企业的实际控制人或大股东方选择通过股权质押方式获得融资。广证恒生研究统计,仅2016年1月1日至7月8日就有691家新三板挂牌企业的股东进行过1360次股权质押,与2015年同期的280次相比,增长达385.71%。随着挂牌数的增加,股权质押总数将呈现稳定增长趋势。 安信证券研究显示,目前有股权质押公司占总数的比例超过10%,从质押市值来看,2015年新三板股权质押出现飞跃式增长,达到412.92亿元,而在2014年其规模仅为50.79亿元,一年时间股权质押市值增长了7倍有余。“考虑到质押企业中约占三分之一比例的企业无成交记录,市场没有给出其市值,据此推测新三板实际股权质押市值或已超千亿,平均质押率约三成,股权质押实际资金规模或超400亿。”安信证券新三板分析师诸海滨表示。 “对于新三板企业而言,整体发展的速度较快、对资金的需求庞大,且部分存在现金流不足的问题,在庞大的资金压力面前,很多企业会选择股权质押的方式。对于类似银行等传统机构而言,能够接受挂牌公司的股权作为担保物,从而出让资金,因此质押融资业务也是其顺利切入新三板市场的重要通道,在这两类需求的刺激下,新三板股权质押业务一下子就变得非常火爆。”上述新三板投资机构负责人说。 另有新三板挂牌企业公司方面透露,在融资市场不乐观的情况下,很多挂牌企业无法通过定增来满足融资需求,且不少定增融资方案也面临时间消耗过长、中途夭折,无法解决公司短时期补足资金缺口的需求。相比而言,股权质押融资的时间较短、方式比较灵活,也不存在稀释股权的情况,对企业而言,只要有机构出资方参与,这种融资方式更容易操作。 有第三方机构统计,今年1月至7月29日,新三板上共有1546则质押公告,较2015年同期的347则大幅增加3.45倍,这也意味着除了挂牌公司数量快速增长之外,股权质押融资实际上也正逐渐取代定增融资,成为企业选择的融投主要通道之一。 2、风险频现 部分质权方“深套其中” 由于对外部融资需求的旺盛,多数新三板企业选择股权质押的方式筹资,若单次质押比例不高、融资规模不大,股东方或将选择多次解押质押的方式进行融资,部分股东通过股权质押融资方式退出新三板市场的意愿较强。 比如,从质押的比例看,新三板股权质押率普遍集中在10%至30%左右,部分“僵尸股”企业的质押率甚至低于10%。根据choice数据,截至2016年7月8日,2016年新三板发生的1360起股权质押案例,选取其中的40例股权质押案对质押率进行分析,质押折价率超过50%的有11起,占27.5%,质押率超过30%的累计19起,占47.5%。 “质押率跟质押企业的企业资质和所属行业有关。通常情况下净资产多和流动性强的企业质押率更高。质押率的高低也因质押权人对风险的承受能力和质押标的物的流通性而异。”广证恒生首席分析师袁季表示,新三板挂牌企业属于成长型创新企业,未来发展相对主板企业不确定性更大,加上新三板企业流动性整体不高,估值难度相对主板较大,故质押率较低。 不过,随着企业股权质押业务的增长,其背后隐藏的风险也开始逐渐暴露,一方面挂牌企业公司本身道德风险和财务风险的出现,令一些机构出资方面临难收回款的尴尬境地;另一方面,由于估值虚高和股价下挫,质押股开始出现爆仓,质押权方难免“深套其中”。 “从很多挂牌企业看,业务运营和资产情况实际比较糟糕,但由于质押融资给企业提供了一种资金获取的渠道,这也让很多有资金需求的企业为了质押而去新三板挂牌,股权质押的比例也会比较高,套现走人的意图比较明显。”深圳一位熟悉新三板业务的资深律师分析,目前质押业务的火爆,从某种角度鼓励了部分企业在挂牌之前虚增收入或挂牌做市后抬升估值,即便机构给出的质押率较低,但仍然可以套取高额现金。有些企业大股东或实际控制人甚至采取质押全部股权的方式来获得现金,却并未将所获融资投向公司运营,最终令企业沦为“僵尸”或者空壳。 实际上,近日来新三板市场爆出的风险案例,越来越多集中在股权质押业务方面,在一定程度上也拉响了股权质押业务的警报。比如新三板企业ST哥仑步原董事长兼实际控制人将其持有的42%以上股权质押给第三方资产管理公司后套现跑路,导致质押权人无法追回借款;枫盛阳实际控制人刘金玲的股权质押在股价下跌后补仓仍然难逃爆仓风险,随后因个人财务纠纷其所持股份被司法冻结,公司市值也出现大幅缩水;东田药业股东方质押公司100%股权后选择终止挂牌,令出资方意外踩雷。 袁季认为,新三板股权质押对质押权人的风险主要有三个方面,包括因过高估计质押股权价值,股权质押期间股价下跌,质押股权折价收回款不足以清偿债务;质押股东信用缺失,有道德风险,质押权人无法追回借款;质押企业出现流动性困境无法按时偿还借款等。作为质押权人,建议需要客观评价企业经营现状和财务状况、考察质押股东的资金用途,对挂牌企业做好尽职调查,选择对质押股权合适的评估方法,从而降低出资的风险。 二:大机构收紧 互联网金融平台“盲目补位” 由于股权质押“黑天鹅”频出,作为出资方的银行等金融机构态度转向谨慎,不少机构开始重新审查新三板企业的资质、抬高质押标准和门槛、收紧相关质押业务,以确保回避新三板市场股权质押集中暴露的风险。 “从去年下半年开始,券商对融资业务采取比较谨慎的态度,即便是上市公司的股权质押业务都会采取相对比较严格的风控标准。而对流动性不佳、营业状况不确定的新三板企业,其质押比例和年化收益会要求更严,总体而言,股权质押业务的参与度并没有很高,业务量也不大。”某券商相关负责人表示。 部分深度参与股权质押业务的商业银行反映,受新三板个别企业风险事件的影响,其已经开始逐步收紧或暂停针对新三板的股权融资业务,并对新三板股权质押业务提出了更高的门槛要求。据悉,有银行对新三板股权质押要求明确为,公司上年销售收入1500万元以上,过去三年销售收入年均增长15%以上,授信额度按上年销售收入最高20%确定;另有地方银行明确,对新三板客户股权质押的质押比例进行控制,已挂牌企业质押率最高50%,拟挂牌质押率最高30%。 值得注意的是,在银行券商收缩股权质押业务的同时,部分互联网金融平台开始替代传统金融机构,成为新三板企业新的股权质押业务的出资方。 在业内人士看来,由于对资产端资源开拓的需求旺盛,不少P2P平台会将新三板股权质押业务作为新业务拓展的方向之一。相比银行等传统机构,P2P公司作为质押权人,在质押借款审核流程方面消耗时间更少、门槛更低、借款期限也更为灵活,对于很多急需融资的公司来说,不失一个更好的选择。不过,由于部分P2P公司的风控体系不如传统机构严格,对于新三板股权质押暴露的风险,平台是否有能力承担,也值得重视。 业内人士表示,新三板股权质押融资业务,首先面临的是来自市场的风险,其次是流动性风险。流动性不足一直以来是新三板被外界所诟病的原因之一,一旦发生风险事件,受制于新三板流动性问题,质权方平仓操作困难。数据显示,目前对接新三板股权质押资产端的P2P网贷平台近10家,需要注意的是:他们是盲目补位?还是和股权质押公司是关联方?如果是盲目补位,需要加强风控,设置相对安全的质押率以及合理的补仓线和平仓线,降低爆仓风险,以免介入不良新三板股权质押企业踩上“地雷”,危害P2P投资人权益;如果P2P平台是股权质押公司关联方,则为自融或恶意套现圈钱,风险尤甚! ...
科技金融创新被列入国家十三五科技创新规划。 8月8日,国务院发布《十三五国家科技创新规划》(下称《规划》),规划提出促进科技金融产品和服务创新,建立国家科技金融创新中心等,科技金融发展迎来重大利好。 《规划》总体部署中提到,要围绕推进大众创业万众创新,构建良好创新创业生态。大力发展科技服务业,建立统一开放的技术交易市场体系,提升面向创新全链条的服务能力;加强创新创业综合载体建设,发展众创空间,支持众创众包众扶众筹,服务实体经济转型升级;深入实施知识产权和技术标准战略。完善科技与金融结合机制,大力发展创业投资和多层次资本市场。 《规划》指出,促进科技金融产品和服务创新,探索和规范发展服务创新的互联网金融。科技与金融结合更加紧密,创新创业服务更加高效便捷。 具体要求是,深化促进科技和金融结合试点,建立从实验研究、中试到生产的全过程、多元化和差异性的科技创新融资模式,鼓励和引导金融机构参与产学研合作创新。在依法合规、风险可控的前提下,支持符合创新特点的结构性、复合性金融产品开发,加大对企业创新活动的金融支持力度。 选择符合条件的银行业金融机构,为创新创业企业提供股权和债权相结合的融资方式,与创业投资机构合作实现投贷联动,支持科技项目开展众包众筹。充分发挥政策性银行作用,在业务范围内加大对企业创新活动的支持力度。引导银行等金融机构创新信贷产品与金融服务,提高信贷支持创新的灵活性和便利性,支持民营银行面向中小微企业创新需求的金融产品创新。 加快发展科技保险,鼓励保险机构发起或参与设立创业投资基金,探索保险资金支持重大科技项目和科技企业发展。推进知识产权证券化试点和股权众筹融资试点,探索和规范发展服务创新的互联网金融。建立知识产权质押融资市场化风险补偿机制,简化知识产权质押融资流程,鼓励有条件的地区建立科技保险奖补机制和再保险制度。开展专利保险试点,完善专利保险服务机制。推进各具特色的科技金融专营机构和服务中心建设,集聚科技资源和金融资源,打造区域科技金融服务品牌,鼓励高新区和自贸试验区开展科技金融先行先试。 建立国家科技金融创新中心也被列入《规划》,而目标是构建全球开放创新高地。支持北京发挥高水平大学和科研机构、高端科研成果、高层次人才密集的优势,建设具有强大引领作用的全国科技创新中心。建设国家科技金融创新中心,推动科技人才、科研条件、金融资本、科技成果开放服务,在京津冀及全国创新驱动发展中发挥核心支撑和先发引领作用。 早在2012年,多部委就发文将中关村建设为国家科技金融创新中心,并提出到2020年初步形成具有全球影响力的中关村科技金融服务体系。 《规划》还强调,发挥金融创新对创新创业的重要助推作用,开发符合创新需求的金融产品和服务,大力发展创业投资和多层次资本市场,完善科技和金融结合机制,提高直接融资比重,形成各类金融工具协同融合的科技金融生态。 ...
今日,中国互联网金融协会下发高管培训通知,称为规范互联网金融行业发展,促进从业机构熟悉相关政策法规、法律风险与责任,防范和控制互联网金融风险,中国互联网金融协会定于2016年8月20日在北京举办互联网金融从业机构高管系列培训(第三期)。 据介绍,本期高管培训拟邀请检察机关、业界和法律务实专家进行授课,主要面向互联网金融从业机构(限会员单位)高级管理人员或相关部门负责人,培训规模为150人,每个单位仅限1人参加。培训内容主要有三大块:1. 互联网金融违法犯罪形式及案例分析;2. 互联网金融合规发展与违法犯罪行为分析;3. 互联网金融风险防控体系设计。 本次高管培训为中国互联网金融协会主办的第三期高管培训。今年5月29日,中国互联网金融协会在北京组织召开了互联网金融从业机构高管系列培训,首期培训学习主要围绕互联网金融法律风险教育展开,包含互联网金融法律风险、互联网金融风险与监管、互联网金融统计、互联网金融信息共享、互联网金融自律规范等。7月2日,举行了第二期高管培训,培训内容主要包含:互联网金融法制;互联网金融创新、法治与监管;互联网金融的刑事法律风险;资管行业发展趋势及风险管理。 以下为《通知》全文: ...
普通投资者理财时,要多学习一些相关知识,以下是理财师给大家的一些建议。 建议一:制定一份优质理财计划 投资者理财投资可以咨询专业理财师意见,制定一份优质的理财计划。 首先对投资进行完整的测评,其中包括投资者资产现状、风险承受力和回报期许等。其次,理财师再根据测评结果,给出现金流、保险安全垫、稳健类投资、风险投资的合理比例,并根据客户自身年龄及财务变动情况随时调整。 一些理财师认为,真正的理财规划是通过对个人财政资源的有效管理和投入组合达到人生不同阶段的目标。投资者理财在任何阶段都可以从储蓄、保险和购买国债、货币市场基金等各类保本型理财产品做起,这些投资方法不易受到其他因素影响,也比较容易实现。 建议二:关注熟悉领域相对稳健 一些投资者疑惑,非常时期应该怎样去进行实物性投资?如果自己风险承受力较低,有没有好的理财方式可供选择?一些银行分析师认为,即使在非常时期,投资者也应该关注自己熟悉的投资领域,无论是a股、外汇还是黄金,都是自身的特点,所以投资者关注自己熟悉的领域是比较稳健的。 而对于实物投资,投资者需要有所区分。理财师表示,比如房地产投资现在就应该注意,这次很多受灾地区已多次遭受灾害,在部分投资者心里已形成了此处不宜居的观念,所以目前到这些地方投资房产并不可取。同时,对于一些风险承受比较低的投资者,储蓄、债券可放在首位,同时加大保险比例,以做安全保障。 建议三:良好现金流和保险保障 非常时期说明风险无处不在,如果没有良好现金流及保险保障,一切投资在一定程度上都是空中楼阁,投资者应该认请这一点再做投资。 理财师建议,一个家庭应该在留存好风险备用金和有足额的保险保障后,才能进行风险等级较高的投资,尤其在一些特殊的时期,如果没有做好这两方面的家庭应及时调整。 一些理财师还认为,适时地根据自身已有的投资方式,做出非常时期的应对也是投资理财的不错选择。 ...
几家欢喜几家愁,由银监会下发了《商业银行理财业务监督管理办法(征求意见稿)》(下称“《征求意见稿》”)影响仍在发酵,尽管尚处内部研究论证和征求意见阶段,但在经济L型走势下,监管系统管控理财业务风险的态度十分明确。 与2014年的意见稿相比,《征求意见稿》的核心内容集中在了分类管理、严控风险和限制通道,其中,银行理财进行非标投资必须采用信托通道,也将券商、基金、期货、保险等资产管理机构排除在外,一旦实行,银信合作将迎来新机遇,券商和基金子公司等则急需寻找新的业务布局方向。 据记者了解,相比银行因分化而不同,信托公司独占先机,券商资管有转型优势,通道业务发展较多的基金子公司本轮受到的波及将最大。 非标资产重回信托通道 多位业内人士认为,理财非标资产重回信托通道,是强化风控的体现。 “经济下行环境下银行风险进一步提高,银行一方面要控制好银行理财业务的风险,另一方面,防止理财业务风险影响银行表内资产。监管层面,特别防止理财资金通过资管等通道规避监管,而信托与银行同属银监会监管,因此信托通道监管可控。”国投泰康信托有限公司研发部总经理和晋予对记者说。 早期的银行理财主要投向债券,但随着“非标准债权(非标)”被纳入了理财资金和投资范围,银行理财也变了味。 所谓非标,本质就是向企业贷款,贷款条件由双方议定,不是证券那样的标准化合约。由于资金池操作的不透明,除了给客户一个固定的收益率,银行管理人会将套利的其余部分留做“超额留存”,而为了拉大套利空间,银行开始期限错配,甚至为了维持操作而刚性兑付,实质类似高息揽储,但这种表外的存贷款业务不被监控,模糊的界限也加剧了银行的潜在风险。 尤其是在2010年开始的宏观调控中,监管层不准银行信贷投向房地产、地方融资平台、两高一剩等领域,但通过通道业务,银行资金依旧被转移到表外从事调控领域,与此同时,券商资管、基金子公司、期货公司资管等模仿信托公司作为通道的出现,更使银监对风险的监管形同虚设。 近两年,理财业务规模疯狂增长,占银行业表内资产比例高达20%多,有效监管再次被提上日程。据悉,2015年年底银行理财业务总规模达到23万亿元,而2016年上半年仍在增长。 基金子公司伤得最重 “理财新规一旦落实,会影响理财产品收益率,银行理财产品的收益水平将会降低,对基金子公司、券商资管等也带来较大的负面影响,但却利好保险、信托。在金融监管趋严的背景下,泛资管市场的监管套利空间逐步缩小,信托机构优势凸显。不过,理财新规的未来趋势是彻底‘金融降杠杆’,但这取决于对新规的执行力度。” 著名经济学家宋清辉向《投资者报》记者解释。 银行理财业务新规表达了监管层对银行理财业务投向非标资产的限制,一方面通过业务资质进行限制,基础类银行理财业务不能投向非标和权益类资产;另一方面,限制可投非标资产的种类,即不能对接资管计划。 用益信托资深研究员帅国让认为,衔接银行资金与非标资产的通道业务将向券商资管、基金子公司关上大门。“基金子公司约有七成甚至更多的业务为通道业务,其中绝大部分的项目资金来自于银行。如果新规实施,那么子公司业务规模将大幅缩水。” 据悉,从监管层来看,由于资管计划历来监管标准都低于信托,整体风险水平高于信托,限制通道也是为了防范业务风险。 一直以来,基金子公司牌照被业内称为“万能牌照”,在相似的业务模式下,信托、券商资管均受到风险资本和净资本管理限制,但基金子公司一直未受限,通道的混乱直接导致监管的难控。此外,相较于信托、券商,基金子公司的通道类业务费率较低,按照资产规模计算,一般在万分之二到万分之三,远低于信托市场万分之八到千分之三左右的费率水平。 有些基金子公司管理的资管计划规模上千亿,赚钱资产基本全是非标。 “随着政策收紧,未来基金子公司实力更多看股东背景,如果净资本管理办法实施后,基金子公司资管计划成本会随着缴纳净资本而抬升费率水平,基金子公司的通道类成本优势丧失,信托计划将再次成为通道类业务的市场主角。”某基金管理人士对《投资者报》记者说。 银行理财分类管理成趋势 “未来理财业务可能会出现量价齐跌的状况,投向非标准化资产的规模得到有效遏制,资金可能流回债券和货币市场。另外,新规对银行进行分类管理,综合性银行因为业务范围更广泛而具有更大的优势,未来银行业两级分化情况将会扩大。”格上理财研究中心研究员樊迪向记者指出,新规限制后,不符合规定的资产将会逐步从理财资金池中清理出去,理财资金可能会回流到货币和债券市场。 “去年A股牛市行情时,银行理财资金入市渠道花样百出、乱象频发,其中通过券商、期货等资管计划流入A股的资金水涨船高,杠杆比例一度达5~10倍,其肆无忌惮局面令市场忧虑重重。” 宋清辉认为理财新规实施后,将会带来两方面的显著变化:一是受理财新规制约,部分实力不强的银行或将丧失部分市场。二是理财新规理论上对降杠杆将起到实际的作用,不过最终效果要看相关措施的具体落实情况。 “本次意见稿延续了监管层原有的态度,并在之前的基础上,细化了部分内容,可执行性更强,所以业内也应该早有心里准备。”采访到最后,樊迪表示。 ...
我们就“种子轮与天使轮融资额过高是否会影响一家公司进行A轮融资的可能”进行了调查,以下为调查结果: 创始人角度:种子轮或天使轮融资150-200万美元将大幅提升你进行A轮融资的可能性;高于此数额并不会对A轮融资造成消极影响,但会带来其他问题。 投资人角度:种子轮及天使轮融资高于150万美元说明这家公司成功熬过了审查过程,整体心态将比较轻松,但是,前A轮融资超过350万美元也会给公司带来一定的压力,主要是A轮融资能否大于先前的融资量以维持公司的持续发展。 在过去的几年中,创企早期阶段融资经历了一阵“繁荣期”,大量“天使”投资人涌入市场,加速器公司、种子轮投资基金层出不穷,微型风投也日渐崛起。 每个投资人写出的支票平均额都不一样,但大多数公司的种子轮或天使轮融资都在100万美元以下。当然,也有很多100万美元以上的。 在这里,我们可以看看最著名的反面教材——Clinkle。这家移动支付创企在种子轮融资时融得了2500万美元(史上数额最大的种子轮融资)。然而,在几千万美元握在手上之时,Clinkle急速跌入深渊。公司网站再也没有活跃过,更别提A轮融资了。 不少投资者都认为,融资过多是许多早期阶段创企最终失败的根本原因。“融资轮越大,价格越高,下一轮融资的压力也就越大。”Upfront Ventures的Mark Suster如此说道。过高的期望值、创始人和员工股权的稀释、挥霍浪费的企业文化的萌芽,这些都是早期阶段创企融资过高可能会带来的后果。 不过,Clinkle的故事是否能够代表早期阶段创企融资圈的整体趋势呢?在此前数据驱动类创企神话的破灭中,我们发现许多早期阶段投资人是不愿意“宠坏”创企的。 但是,融资过高的问题怎么说? 数据分析 为了回答此问题,我们对Mattermark上从2008年1月1日到2016年8月1日,超过18000笔天使轮、种子轮及A轮融资交易进行了分析。我们所分析的都是美国公司,横跨硬件、石油与天然气、生物科技、医药等多个资本密集型产业(后两个行业有自身的早期阶段融资规则)。此外,我们也已将没有前A轮融资记录,或前A轮融资总额少于25000美元的公司排除在外。 为什么要排除后一类公司?因为25000美元甚至都不够买几台电脑,如果按在旧金山的几大创企集中区租办公室来算,25000美元大约可以租18分钟。 在初步筛选后,我们确定了5600家符合标准的公司。 那么,种子轮融资额较高的公司在A轮融资中的表现如何呢? 上图基本回答了我们的问题:在150-200万美元以上,创企从种子轮和天使轮融资越多,A轮融资的可能性也就越高。 这一结果其实是合情合理的,融资过少的创企往往在获得更大的市场牵引力之前,就已经弹尽粮绝。但是,如果你的前A轮融资在175万美元以上,那么你每多出的一分钱对A轮融资其实没有多大影响。 换句话说,在615家前A轮融资150-200万美元之间的公司中,34%进行了A轮融资;前A轮融资在200-500万美元之间的公司中,30%-33%的公司进行了A轮融资。 那么,这些公司的A轮融资量又如何?是否种子轮融资额越高,A轮融资额也就相应地越高? 在对1200多件A轮融资案进行分析后,我们发现创企的天使轮及种子轮投资人与该公司的A轮融资及融资额之间存在一种积极的内在联系。 从更细化的层次上看呢? 平均来说,创企的A轮要比天使轮及种子轮的融资额高,接近375万美元。 如果前A轮融资过高的话,创企的“发展势头”似乎就滞缓了。我们可以从融资比例角度来理解这一点。 一家种子轮融资100万美元,A轮融资450万美元的创企相当于将融资额扩大了4.5倍;一家种子轮融资300万美元,A轮融资900万美元的创企相当于将融资额扩大了3倍;一家种子轮融资450万美元,A轮融资900万美元的创企相当于将融资额扩大了2倍。 创始人与员工股权稀释,以及流血融资提早发生这种问题是前A轮融资过高的两个最严重的影响。 那么,创企融资多少才较为合适呢?这其实取决于多个因素,但也是有经验可循的。 在Y Comninator最近公布的种子轮融资指导手册中,他们建议种子轮融资在150万美元左右就足够了(以旧金山湾区5人团队的创企,需要维持18个月的发展来算)。 150万美元足够一家公司验证其想法是否能够获得市场牵引力,以及是否有开启A轮融资的可能。 靠谱众投 kp899.com:您放心的股权众筹平台,优质项目即将上线 ...