近日，蚂蚁金服IPO计划曝光，估值预计2000亿-2500亿元人民币（约350亿-400亿美元），市值堪比上市的股份制银行。此前，陆金所、京东金融以及微众银行均传出上市前的融资计划，互联网金融机构估值浮出水面。风投机构人士认为，互联网金融发展格局初定，大平台估值规模从几百亿到几千亿，规模巨大。与此同时，较早发展起来的单一业务平台如网贷类平台，其前景已不被投资机构看好，估值缩水甚至机构不再愿意投资。互联网金融发展格局初定，“马太效应”愈发明显，可谓“冰火两重天”。 行业巨头估值高企 互联网金融的估值神话还在继续，各路巨头已经开始在登陆资本市场的海面暗战厮杀。蚂蚁金服计划书显示，公司拟于2017年实现在A股上市。陆金所、京东金融也屡屡传出上市计划。中国平安[-0.27% 资金 研报](601318,股吧)有关人士表示，陆金所也在积极备战IPO，不排除今年下半年或者明年上市。不过，一些券商等机构人士则表示，基于互联网，此类平台的业务跨度很大，囊括银行业务、证券业务、保险业务等多部门。此类新兴金融机构想要登陆A股资本市场仍尚需时日。毕竟如何对这类依托于互联网具有庞大金融业务版图的机构进行有效监管还是摆在各部门面前的难题，金融最重要最关键的是风险的防范，这个问题没有解决，上市之路的障碍就还没扫清。 “按传统银行等金融机构在资本市场的情况分析，从近期市值来看，中信银行[0.53% 资金 研报](601998,股吧)、兴业银行[0.27% 资金 研报](601166,股吧)、民生银行[-0.23% 资金 研报](600016,股吧)等多家股份制银行的市值在2500亿-3500亿元之间。而蚂蚁金服的估值在2000亿-2500亿元左右，已经可以媲美国内一家大型股份制银行的规模，新生的互联网金融机构十分被市场看好。”深圳一家风投机构人士说，此类新兴金融机构被看好的原因在于其强大的互联网基因以及多年累积的巨大可变现的流量，如阿里、腾讯、京东。 目前，蚂蚁金服正在进行B轮融资，金额或超100亿元人民币，公司估值预计在2000亿-2500亿元人民币。2015年7月，蚂蚁金服对外宣布已完成A轮融资，引入包括全国社保基金、国开金融、国内大型保险公司等在内的8家战略投资者。此前，京东金融宣布A轮融资66.5亿元，投资方包括红杉资本中国基金、嘉实投资和中国太平[-0.65%]，融资完成后京东金融估值为466.5亿元人民币。据报道，腾讯旗下微众银行将达成4.5亿美元融资协议，投资人包括美国私募基金华平投资、新加坡淡马锡等，估值达55亿美元，折合成人民币约为362亿元。 2016年初，陆金所对外宣布近期完成12.16亿美元融资，其中包括B轮投资者9.24亿美元投资和A轮投资者行使认购期权投资的2.92亿美元，融资完成后，陆金所估值达到185亿美元。2014年12月陆金所引入战略投资者大摩时，市场对其估值还在100亿美元左右，一年多的时间，陆金所的估值已接近翻番。2011年9月陆金所初始注册资金仅为8.37亿元人民币，目前市场估值却高达185亿美元，按美元市价计算，约是初始投资额的145倍。广发证券[0.92% 资金 研报](000776,股吧)认为，陆金所依托平安集团在行业内奠定了互联网金融的领军地位。公司目前已成为全球最大的网贷交易平台。经过几轮融资后,估值大幅提升。在剥离P2P业务后,陆金所将主要朝平台化业务转型,专注提供一个宽广持续的网络金融产品交易平台。未来陆金所的大平台战略将进一步推动平安品牌和其他业务的联动效应。 国信证券(002736,股吧)认为，从现阶段来看，资本市场给予互联网金融公司估值比较乐观，处于历史高位，未上市互联网金融企业估值高企。投行人士认为，相对于传统金融机构，这类新兴互联网金融机构的业务想象空间大，几乎能够覆盖全金融产业链，如支付、信贷、征信、证券、基金、保险等不同的业务，而这些业务此前是被分化到不同金融牌照下的机构里。同时，行业竞争市场化，对未来市场也有更强的敏锐的嗅觉，能通过技术去发掘新的市场因而更被投资机构看重。 单一业务平台遇冷 券商机构研究报告称，蚂蚁金服、京东金融这类依托于电商起家的互联网金融平台的高估值主要受益于其庞大的业务版图，而微众银行则有腾讯的技术以及可能提供的相关业务支持，以蚂蚁金服业务体系为例，支付、理财、信贷、保险、证券等板块均有布局。国信证券分析师王学恒认为，蚂蚁金服、京东金融分别布局消费金融、供应链金融、支付、众筹、理财、保险、证券七大业务。依托于原有的体系和不断增加的金融应用场景，完整的金融生态已经初步形成。 与有完整生态链的公司相比，单一业务平台在历经早年的喧嚣后已经开始归于平静。“2015年，我们也想投资互联网金融，考察过多家发展得比较早的平台，包括网贷、众筹、理财类平台，但最终还是没有投资。一是考虑到政策风险，二是在大机构发力互联网金融后，这类平台的发展空间有限，草根平台的投资价值已经相当有限了。”国内某知名风投公司负责人表示，国内做得规模比较大的网贷平台的估值已经回落，首家在美国上市的宜人贷的本次募资总额将仅为7500万美元，且一直不被市场看好。截至2月15日，宜人贷股价收报3.68美元/股，而发行价为10美元/股。 网贷财经覃伦委此前接受记者采访时表示，未来市场将由强大的资金或资源支持的公司胜出，毕竟金融的扩张需要强大的支持。以前风投跟进的模式也不可能再出现，不同于电商、团购等业务，金融业务有其特殊性，资金规模有限的风投并不太适合投资金融业。业内人士分析，风投的投资模式要求超高额的回报，同时秉持分散投资理念，且在投资过程中会设置不少条款可能会不利于公司业务长期的发展。“在2015年以前，很多同行拿着买来的注册量以及短期冲高的交投量去获得风投和上市公司的投资，当时风投和一些上市公司也非常热情，现在基本上已经消停了，要么沉下去守住和扩展自己的业务，要么出局。”一位互联网金融平台负责人坦承，事实上，已经有不少平台进入转型，从网贷到综合理财型平台，涉及信托、私募基金的销售等，不过现在监管让平台划清业务，私募类不涉及其他不被允许的金融业务，而网贷平台的运营需要审批等已经使行业进入了清肃期，以前行业内动不动就谈是否获得融资、是否拿到风投的谈论已经匿迹了。 抢滩资本市场 前述风投机构人士认为，互联网金融发展格局初定，“马太效应”愈发明显，强者越强，呈现两极分化现象。对于较小规模平台，需要深耕属于自己的垂直细分领域，做到别人取代不了的水平才能发展下去。对于资本支持，中小平台会倾向于跟股东方或者业务关联方获得融资，此前，已经有不少较知名的平台通过上市公司的入股获得资本市场的资金支持，未来，仍将会有一些平台将引入这类绕道资本。对于大的互联网金融机构，就不仅是以获得资金支持为目的了，将充分考量到未来上市之路需要引入能提供强大支持的股东或者构建金融帝国需要的庞杂的各种资源。 资料显示，2015年7月，蚂蚁金服融资一共引入的8家机构，包括全国社保基金、国开金融、人寿、人保、太保、新华人寿、春华基金和上海金浦产业基金。业内人士分析，在投资者方面，蚂蚁金服的投资者主要以中字头国企为主，强大的股东背景有利于公司在A股的上市之路，中字头国企的入股意味着蚂蚁金服可能在国内A股登陆。事实上，想要登陆资本市场的并不只蚂蚁金服一家，中国平安有关人士表示，陆金所分拆上市的计划已经无虞，预计2017年上市。京东金融方面，也传出将于2017年在战略新兴板上市。 不过，一些券商等机构人士则表示，基于互联网，此类平台的业务跨度很大，囊括银行业务、证券业务、保险业务等多部门。此类新兴金融机构想要登陆A股资本市场仍尚需时日。毕竟，如何对这类依托于互联网具有庞大金融业务版图的机构进行有效监管是道难题，金融最重要最关键的是风险的防范，这个问题没有解决，上市之路的障碍就还没扫清。 “如果不符合A股上市条件，不排除一些机构赴海外IPO。一方面，这类金融机构在高速拓展业务需要资金支持；另一方面，海外上市渠道相对顺畅，宜人贷已经登陆了纽交所，已有先例，对于大机构来说更容易。”券商投行人士认为，考虑到A股的融资能力和品牌效应，现在企业还是更倾向于在国内上市，以获得更多的资金和品牌等方面的支持。 ...
相对于传统的银行理财 P2P理财那绝对是一个金融新宠儿 凭借其起点低、便捷、高收益等闪光点 迅速捕获了一大群投资者的芳心 可是 总有些披着P2P外衣的黑平台 在市场上招摇撞骗 募集到资金后就跑路 让很多相信互联网金融的投资者蒙受损失 所以如何选择安全合规的平台 绝对是重中之重 ！！！ 前提是你大家伙儿一定要 避免陷入这些个P2P理财误区 误区1P2P网贷属于高利贷范畴 这里要纠正一下，国家法律是允许和保护民间借贷的，而且利率是在国家规定的贷款利率的四倍以下，也是得到承认和保护的。所以网贷不是高利贷，是合法的一种投资方式。 误区2国家政策保护 政策是宏观、投资人是微观，不可能出来政策了平台就不会倒闭，综合实力差的平台早晚都会倒闭，保护你的永远是自己的行业知识和经验。 误区3分不清投资和投机 投资理财最关键的是知识、经验、心态，P2P理财只是理财的一种，你不能指望靠它一夜暴富。稳健的理财，适可而止的回报才能长久。 误区4只看收益不看风险 最近，频频爆出P2P跑路事件，某些平台收益显示20%—40%，投资者便被这些高收益吸引，忽略了潜在的风险性。刚刚我们也说了，只有利率在贷款利率的四倍以下，才是得到国家承认和保护的。 误区5利率低比利率高安全 判断一个平台的好坏，不能单单从平台的利率上去判断，利率高低和平台的安全性没有绝对的关系。 当然，利率太高的平台肯定不靠谱。利率取决于借款的项目，项目不同，利率自然会有却别。P2P平台的优劣究竟取决于什么呢，小编觉得平台的基础和风控能力尤为重要，判断一个平台是否安全，关键还是风控能力。 误区6P2P理财平台没区别 P2P的平台分为两种，一种是信用贷款为主，一种是抵押贷款为主。小编觉得实物抵押的平台相对比较保险，也望投资人参考一下。 误区7平台越大越好 这个世界上永远没有十全十美，也没有绝对的好和不好。大家一定要记住，专注的平台永远比大而全的更有竞争力，快鱼吃慢鱼。 误区8平台页面越华丽越好 华丽的平台，只能说明网站的美工技术一流。选择P2P理财，关键还是要看这个平台的风控体系。 误区9平台运营时间长就安全 民间借贷坏账爆发期一般是在6月、12月、18月，经济周期3年-5年一个波动。如今是市场经济大环境并不好，每年10月以后是民间闹钱慌的重要时期。现在还没有一个平台完全走过一个经济萧条期。 误区10 快速提现的就是好平台 小编认为这也是很大的一个误区，能够快速提取资金，恰恰说明这个平台对资金流通控制并不严格。一个好的平台，提现的过程，既能保证资金账户的安全，又不会耽误客户的需要。 误区11认为平台的模式最重要 很多人认为平台的模式永远比风控、催收重要。举个很简单的例子，借款人在平台借款以房子5折抵押，但是如果借款人还款逾期房子又买不去怎么办?在这些因素中，经济环境第一，放贷的模式第二，风控第三，催收第四。 误区12 相信平台保本保息的承诺 先不说平台保本保息承诺的真假，就算是真的，天算不如人算，未来一切都是不可预知的。连最安全的银行理财产品和基金在发售时都只承诺预期收益，平台保本息的承诺又有多可靠呢? 误区13人气高的平台就是好平台 投资人的口碑是最廉价的营销，也是效果最明显的传播。人气高的平台也许是平台采取一种营销方式，你看到的也许只是假象。 误区14迷信热衷名人效应 不管什么行业，都热衷于请名人来宣传，这就是所谓的名人效应，但是理财领域，名人不是操作人，并不能为你带来高的收益。 作为合格的P2P投资人，在知道一个平台后，应该去全面地了解平台的老板、背景、模式、风控等一系列问题，而不是一味青睐明星效应，失去自我判断能力。 误区15过于相信外界的分析推荐 很多投资者并不太懂P2P因此对自己缺乏自信，过于依赖评级参数、数据分析、名人推荐。其实鞋子适合不适合自己只有自己知道，适合自己的投资才是好的投资，找到自己的分析平台方法才是好的方法。 误区16过于相信对平台考察 考察是静态的，平台是动态的。过分相信数据分析，如果你相信数据，只能说明你不懂中国人。网贷的结果永远比数据要优先。 ...
在发展的第9个年头，P2P终于全面步入规范期。2015年的网贷行业在大乱大治、负面缠身和资金追捧中前行。随着监管政策的收紧，2016年的网贷行业在“风控”和“创新”的平衡发展中，开始回归金融的本质。 互联网金融创新和非法集资似乎只在一线之间。2015年，“e租宝”、大大集团等大平台涉嫌违法经营的巨雷接连引爆，对网贷行业的负面影响开始显现。数据显示，1月末中国P2P网贷风险预警系统的风险池预警平台2967家，占全国P2P网贷平台5100家的58.18%；其中问题平台1672家，占平台总家数的32.78%。问题平台的频频暴露引发了整个行业的信任危机。1月份，P2P网贷参与人数日均29.94万人，环比下降2.60%。 同时，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》发布、地方监管收紧，监管“紧箍咒”让网贷业甚至整个互联网金融行业风声鹤唳。据银率网统计，2016年1月全国新成立P2P平台共27家，环比2015年12月减少60.9%。截至2016年1月底，全国正常运营平台共2771家，已连续两个月负增长。 但另一边厢，P2P投融资热潮依旧。作为普惠金融的典型代表，P2P肩负着激活民间投资、服务实体经济、解决中小企业融资难问题的重要使命，加之监管政策明确划定了行业发展边界，整个市场前景也由此被持续看好。仅2016年1月互联网金融领域就产生了多起融资。1月初，蚂蚁金服内部人士确认正进行B轮融资，传融资金额高达15亿美元；1月11日，短融网宣布完成由辅仁集团投资的总金额为3.9亿元的B轮融资；1月16日，京东金融获得红杉资本等66.5亿元融资；移动互联网借贷平台“我来贷” (WeLab)1月20日宣布获得10亿元B轮融资；1月25日，借贷宝宣布已完成第二轮融资，融资额为25亿元，估值达500亿元。 在这种纠结与分裂中，网贷行业迎来大浪淘沙的一年。不管e租宝事件是行业野蛮增长过程中激起的一朵浪花，还是会引发多米诺骨牌效应，在多部互联网金融监管细则出台的背景下，野蛮增长了数年的网贷行业势必重新划定新格局。 行业洗牌加速，更大范围的优胜劣汰成为必然。在这场实力较量中，网贷平台之间不再是完全地比拼市场规模，而是要有强大的内功。一是平台对风险的把控和体系的建设决定生死存亡。在“互联网+金融”的创新潮中，P2P的核心竞争力开始回归金融业的本质。2016年1月，中国建设银行总行电子银行部总经理黄浩加盟蚂蚁金服任副总裁；原渣打中国总行副行长罗龙翔、原平安普惠副首席风险官冯瑞彬，以及原汇丰银行中国区首席法律顾问周莉莉入职点融网，分别出任首席运营官(COO)、首席信贷官(CCO)和董事会秘书兼总法律顾问三大重要职位。随着传统金融机构高管的加入、监管政策的出台，整个网贷行业将更加“合规”。 二是互联网金融创新脚步不停歇，深耕细分领域方能杀出红海竞争。经过了大而全的野蛮增长，网贷行业步入小而美时代，精准的定位将更助于风险把控。业内认为，P2P公司正处于“二次创业”阶段。同质化严重的P2P平台若无法进行重新定位及战略选择，将缺失二次发展良机。 ...
近日，中国著名经济学家、中欧国际工商学院经济学和金融学教授许小年在2016中国互联网金融发展新机遇高峰论坛上表示，做P2P要懂金融，需要很好的风险识别、风险评级和风险控制能力。如果做不到，就不能称之为P2P和互联网金融。 2015年，P2P网贷呈一半是火焰一半是海水的发展局面。P2P安全投资已经成为越来越多人们关注的问题。针对P2P行业的卷款跑路等不良现象，郎咸平曾在广东卫视金牌节目《财经郎眼》中表示认为，真正的P2P是不会跑路的，跑路的都不是P2P平台。问题P2P平台主要有跑路和诈骗两方面，它们基本上都不是P2P互联网金融产品。因为，主要是做P2P的，平台上的钱都必须由第三方托管，就像炒股一样，平台只是一个中介，钱进不了平台的账号，因此它就无从跑路，无从诈骗。 许小年认为，之所以很多P2P平台无法持续，是因为没有解决信息不对称的问题。很多做P2P的人根本不理解金融，他们不知道金融的要害是什么，搞了一个网站，左边拉理财投资人，右边拉资金需求者，拉来之后，交易两天，甚至贴点息，热闹过了以后就垮了，因为坏账太多了。 许小年同时也指出，对于众多的中小企业而言，要帮助他们发展，就要解决他们融资难的问题，而小微的金融机构解决了中国中小企业融资难的问题，中小企业融资问题不可能靠工、农、中、建等大金融机构。“因为和大型的机构相比他们是草根性的，他们更接近客户，他们立足于社区，这样的话使他们有可能以更低的成本获取信息。” 早在2014年，国务院总理李克强曾在国务院常务会议上引用小说家阿瑟·黑利《钱商》故事里的话，“作为一家商业银行，大生意要做，小生意也要做，这样才能立于不败之地。有些银行只做大生意，对成长期的中小微企业不肯给一点阳光雨露。”李克强总理表示，“商业银行要想办法为小微企业、特别是新创业的科技型小微企业服务。” 网贷财经CEO覃伦委表示，当前，我国中小微企业普遍存在着融资难、融资贵的问题。P2P回归其本质，是一种依托网络而形成的新型金融服务模式。主要是为无法从银行等传统金融机构贷到款的中小企业/个人提供便捷融资渠道，并最终实现普惠金融。P2P网贷承载着中国普惠金融的使命，可以为中小微企业的融资提供源源不断的源头活水，浇灌中小微企业之树，助推中国经济及中国制造业的加速发展。 随着2016年互联网金融监管政策的出台，P2P网贷行业迎来了大洗牌。风控做不好的平台将会被大浪淘沙，而真正的P2P平台才有机会在互联网+金融的国家战略中获得长足的发展。 ...
支清会网贷“黑名单”雏形初现 第二批互金系统对接扩围至小贷保险 互金监管风暴 第二批企业系统接入工作从去年12月开始，目前大多数企业已完成对接，分别包括捷越联合、京东金融、美利金融等在内的50多家企业。料今年2月底前可以全部结束。除了P2P平台机构外，还进一步扩大到了小贷公司和保险公司等。 本报记者 何晓晴 广州报道 互金监管再现新动作。 21世纪经济报道记者从知情人士处获悉，中国支付清算协会互联网金融风险信息共享系统（下称支清会互金系统）第二批互联网金融企业系统对接工作已进入尾声。 “第二批企业系统接入工作从去年12月开始，目前大多数企业已完成对接，分别包括捷越联合、京东金融、美利金融等在内的50多家企业。料今年2月底前可以全部结束。”对此，上述知情人士表示。 此前，为了将各个网贷平台零散分散的数据有机地整合起来，彼此间分享贷款信息，降低机构与借款人之间的信息不对称，促进网贷行业的整体风险控制能力的提升，中国支付清算协会互联网金融专业委员会于2014年底研究决定共建互联网金融风险信息共享系统。 经过前期的筹划准备和试运营，2015年9月信息共享系统正式上线，首批接入系统的P2P平台机构共有13家，包括宜信、人人贷、红岭创投、翼龙贷、拍拍贷、网信、开鑫贷、合力贷、积木盒子、财路通、玖富、信而富、有利网。 开鑫贷总经理周治翰对21世纪经济报道记者表示，去年8月18日，开鑫贷已接入中国支付清算协会的互联网金融风险信息共享系统。 对此，前述知情人士直言，目前各大监管机构都将目光瞄准了互联网金融大数据，旨在强化互联网金融企业的风控管理，提升行业管理水平。 第二批互金系统对接扩围 前述知情人士称，在此次接入的50余家企业中，除了P2P平台机构以外，还进一步扩大到了小贷公司和保险公司等。 “首批接入的13家P2P平台企业都是中国支付清算协会互联网金融专业委员会的成员单位，而第二批接入的则以非会员单位为主。”该人士透露。 资料表明，中国支付清算协会业务主管单位为中国人民银行，本身主要面向银行和支付企业等。之前，支清会下属的二级分会互联网金融专业委员会首批吸收了超过80家的互联网金融企业作为成员单位。 “为了配合此次对接，支清会还于去年11月在北京召开了协会互联网金融风险信息共享培训班。培训对象为系统接入申请机构风控部门、技术部门业务骨干，培训内容包括系统运行原理及系统主要功能；系统上线操作步骤、系统技术说明等。”该知情人士称。 据该人士介绍，支清会互金系统对外还有一个开放的网络平台，有意对接系统的企业均可在该平台上提交接入申请。 不过，并不是所有递交的申请企业都能获准加入。支清会会设定一系列的相关条件并进行综合考量，从中挑选综合素质较好的企业再批量接入系统。 “按程序是审查通过后完成一批接入，再接入下一批，估计以后将成为一个常态的工作。”上述知情人士表示，“条件成熟后，料协会很快放开第三批、第四批企业的对接申请，将从互金平台中挑选规模、风控水平等达到一定级别的企业，陆续接入。” “现阶段，由于互联网金融机构无法接入央行信用信息基础数据库，且各机构间缺乏有效的信息共享手段，有些借款人在多家互金平台重复借款，一人多贷的现象比较突出，有时通过包装，平台很难识别。因此行业对此系统的需求非常迫切，希望越来越多的机构接入后，互金系统可以成为行业权威‘黑名单’共享平台，让行业受益。”对此，捷越联合创始人兼首席风控官王晓婷对21世纪经济报道记者表示。 旨在大数据风控管理 “对互金系统来讲，覆盖范围越广，对互金企业风控也越有帮助。通过将各家机构的风控系统打通，打破单个机构面临的‘信息孤岛’局面，聚小数据为大数据，继而提升整合互联网金融行业整体的风控水平。”上述知情人士直言，“我们了解的情况是，目前互金系统内部也拟进行升级改造扩容。” 21世纪经济报道记者了解到，该系统是一个7×24小时连续运营的业务系统，采用星形网络结构与接入机构相连。查询申请机构填写借款人姓名和身份证产生查询请求后，向系统发送查询请求报文。由于系统本身不保存接入机构的用户数据，只是充当信息通路和联接枢纽的角色，因此系统收到查询请求后，立刻将查询请求转发到与系统相连的其他接入机构中。 其他机构收到查询请求后，在本机构的数据库中查询请求报文中的借款人借款信息，产生结果报文，并反馈到系统中。系统将收到的信息进行汇总，并将汇总结果反馈给查询申请机构。 截至目前，通过系统共享的数据主要分为三类，一是不良贷款信息，指逾期超过90天的贷款；二是逾期贷款信息，指逾期90天以内的贷款；三是正常贷款信息，指未结清且尚未逾期的贷款。 王晓婷认为，通过接入企业的风险数据共享，互金行业有望打破行业“黑名单”信息不共享的僵局。 实际上，不仅仅是支清会互金系统瞄准了大数据风控管理。今年1月22日，中国互联网金融协会在北京召开座谈会，明确了互联网金融既要发展，又要规范的整体基调，强调了各家平台应做好风险防范、信息披露、投资者权益保护，实现稳健经营，并要求进行会员金融服务平台系统测试。 “开鑫贷已根据要求向协会人工报送数据，待协会提供系统具体要求后，将立即配合开展测试。” 周治翰表示。 在该次会议上，协会有关负责人明确表示，要进行互联网金融大数据的统一收集和整理，并由协会和央行调查统计司共同推动和开展此项工作。 此前，中国人民银行调查统计司司长盛松成在1月15日的答记者问中页透露，人民银行已设计了一整套互联网金融统计框架和统计方法，统计内容广泛涵盖了互联网金融的从业机构和参与对象。 此外，央行还制定了互联网金融统计标准和统计制度，建立了互联网金融统计监测分析系统，同时建立风险识别模型，深入挖掘和分析行业大数据，及时发现风险点、风险传播途径和传播过程。上述统计制度不仅统计P2P借贷中资金的出借方情况，还统计资金借款方情况；不仅监测交易总量，还监测交易明细，同时还监测平台公司的信息披露情况。 ...
皇上驾到——皇阿玛张铁林为鑫琦资产做代言 张铁林为鑫琦资产赠送书画作品 2月16日，春节后的第二个工作日，对所有购买鑫琦资产管理公司上海分公司理财产品投资者而言，注定是一个“黑暗”的日子。 公司高层被警方带走 据了解，事件的导火线是由于鑫琦资产到期后不支付利息，想拿外地期房给客户充当本金，并且房子并非按照此前合 相关公司股票走势葛洲坝 同中规定的对折，而是变成了85折。消息一出，让投资者无法接受，纷纷开始维权活动。有不少投资者当即前往位于上海葛洲坝大厦的鑫琦资产上海分公司与其进行沟通，同时亦有投资者向当地经侦报警。 据投资者反应，2月16日下午，鑫琦资产高层已被警方带走。目前鑫琦资产上海分公司涉及资金19亿元，共有投资者五千人左右。同时，亦有投资者表示，鑫琦资产可能已经处于资金链断裂的状态。 来上海务工的投资者小艾表示，自己是2015年8月23日投入鑫琦资产10万元。投资项目是：鑫琦郑州建正中心购买的半价房产20万的产权份额。年化收益率13.2%收益按月支付，本金一年期满后全部返还。若到期未退还本金则鑫琦需以其购买的半价房产产权份额给投资人， “目前我总共按时领到5次收益，昨天我接到鑫琦业务员的电话说从现在开始受益停止支付，本金能否拿回，以及如何拿回一概不知，要看2月17日的协商结果。”这让小艾在一头雾水后陷入惊慌，毕竟10万块钱对一个小康之家实在不是一笔小数目。 另有投资者表示，郑州方面说是公司现在有27亿资产，因投入新项目：光明行，没有现金流，现只能以房产份额对付给投资人。如果能通过可靠途径核实鑫琦名下确实有他们所说的27亿的资产，我们倒不担心，本金赎回只是时间问题，如果他们当时说的都是虚假信息的，那真要出人命了。“鑫琦控股总公司的人拒不出面，只派来郑州分公司的几个人。” 投资者：绝不接受以房抵钱 随后，投资者维权群中了解到鑫琦资产将在2月17日举办鑫琦资产客户解决方案发布会，届时将公布公司决议通过的各项最新解决方案。于是，一夜无眠的投资者们纷纷前往该发布会现场。 据投资者反应，会上鑫琦资产要求投资人接受重新登记分配的房产，引起投资者的不满。有参会投资者表示，重新分配房子根本不靠谱，合同上规定的是不得随意分割。“愿意接受置换房产的投资者其实也不要再抱有幻想，如果这些房产真这么好出手，那么公司直接卖出去就能还大家钱，何必如此大费周折。” 在上午的会议现场，只是选出客戸代表，然后由上海分公司组织客户代表与总公司谈判，并表示下午将发布以文字形式的解决方案。 在发布会结束却并未得到想要的结果后，焦急的小艾对记者表示，绝对不接受鑫琦资产以房子抵扣现金的方案，只希望最终可以把本金要回来。目前来看，谈判或许只是在拖延时间，会团结大家的力量进行报警维权。 资料显示，陕西鑫琦资产管理咨询有限公司（简称：鑫琦资产）是鑫琦控股旗下公司之一，其前身成立于2005年7月，后于2012年5月更名，注册资本2亿元人民币，公司主要从事资产管理、投资管理、财务咨询房产中介及信息咨询等服务。 值得注意的是，鑫琦资产还是一家热衷于与娱乐圈人士捆绑宣传的企业，公司的企业形象大使就是曾饰演《还珠格格》的“皇阿玛”——张铁林，并且在2015年的公司年会上还邀请了上海电视台主持人程雷、台湾歌手姜育恒、歌手蒋大为等为其站台。 曾被质疑非法集资 实际上，此次鑫琦资产风险暴露或许在2014年就已经初现端倪。当时就有媒体曾质疑过鑫琦资产在房展会上半价卖房捆绑理财，可能涉嫌非法集资。具体而言，就是鑫琦资产名下拥有多处房地产项目，购房人可以与鑫琦签订民间协议，并到公证处以公证的方式花房价一半的价钱获得房屋一年所有权，在此期间购房人可以向鑫琦获得一定的收益。以市场价为100万元的房子为例，购房人可以用50万元购买一套房子一年的所有权，且每年可以获得50万元13.2%-15.6%的收益，即年收入为6.6万-7.8万元。 对于该模式给鑫琦资产带来的盈利，公司工作人员给出的解释是，由于开发商有融资需求，因此开发商将项目卖给鑫琦，并向其缴纳每年20%-24%的利率，同样是一年后，赚取利息的鑫琦会将房屋返还给开发商，并将本金赎回。“开发商的房子是由鑫琦资产以公司名义购买，双方签订的是《商品房买卖合同》，按照双方的协定，开发商一年后还利息拿房子，而鑫琦则是还房子、挣利息、拿本金。” 由于当时推介的项目中包括知名房地产企业绿地集团，因此该媒体记者随后向其求证，但却被对方否认参与其中。基于此，有业内人士指出，首先，开发商一旦无法还款，鑫琦的资金链就会断裂，也就无从谈起向购房人提供高额回报了；其次，如果鑫琦与开发商之间并无借款合作，那么鑫琦更多的是在通过向购房人集资做短期融资，其还款能力值得怀疑；最后，如果遇到变数后，即便购房人手中有公证书可证明其房屋的所有权归自己所有，但是如果鑫琦与开发商之间签了《商品房买卖合同》却没有进行网签备案的话，所有权还不属于鑫琦，鑫琦与购房人的协议也就等于作废。 此外，法律界人士亦认为，单从操作模式上看此类产品很可能涉嫌非法集资。根据最高人民法院《关于审理非法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释》，不具有房产销售的真实内容或者不以房产销售为主要目的，以返本销售、售后包租、约定回购、销售房产份额等方式非法吸收资金的行为，可能会涉嫌非法吸收公众存款罪。他表示：“目前还并不确定鑫琦与购房人之间签订的协议具体内容，不过一旦涉及上述行为就涉嫌违法，因此购房人应谨慎交易。” ...
今年过节什么游戏最火，估计十有八九的人会脱口而出：抢红包。数据显示，猴年春晚支付宝“咻一咻”总参与3245亿次，是2015年春晚互动总次数的29.5倍。 每逢节日，为何互联网金融企业会挥舞着真金白银争先恐后地发红包呢？笔者认为，主要有三方面的原因： 首先是培育用户使用移动支付的习惯。目前，红包的作用主要是扩大移动支付场景，建立起用户在移动端支付场景的使用习惯。互联网金融企业不断发给用户的红包，无形中也就成为用户习惯移动支付的推手。 其次是构建支付体系之上的O2O大平台。对于移动支付而言，红包是个很小的应用场景，而互联网公司斥巨资慷慨发红包，其野心不止于支付领域，而是瞄准构筑在支付体系之上的O2O大平台。如微信钱包，如今已开通话费充值、理财、打车、彩票等多种业务。可见，移动支付已是一站式场景平台，新的生活方式。 最后是希望借红包聚拢人气，借以实现用户的转化。事实上，很多人都知道企业派发红包是一种营销模式，但还是很乐意抢。原因在于网络红包不仅具有沟通作用，还在于给用户带来强烈参与感，让人感觉到了游戏的趣味性。对企业来讲，发红包能够起到推广品牌、提升形象的作用。 由此不难看出，随着互联网金融被越来越多的消费者熟悉、接纳，互联网金融将继续拓展应用场景，在深度和广度上改变了人们的消费、投资、理财的习惯。这或许就不难理解为何互联网金融企业会在节日期间争先恐后地发红包了。 ...
随着国家对于融资租赁业务的支持，人们逐渐了解融资租赁行业。2016年初，e租宝网站及其关联公司因涉嫌“非法集资”被深圳公安机关立案侦查，无疑给互联网理财的投资人造成了巨大的心理冲击，投资人对融资租赁与P2P结合产生了强烈的担忧。 但同时，我们也应理性地看到，融资租赁与互联网金融的结合是市场化的结果，是融资租赁公司提高资金周转率、扩大资产规模与融资渠道狭窄之间矛盾运动的必然产物，仍有一定的生存发展空间。 那么，真正的融资租赁资产是否值得投资者关注呢？ 什么是融资租赁资产？ 融资租赁资产指的是融资租赁公司的应收租金：融资租赁公司出资购买制造设备供承租企业使用，承租企业则按约定每期支付租金。本质上，融资租赁的应收租金是融资租赁公司对于承租企业的债权。 对于融资租赁公司来说，出资购买机器设备并租给企业使用，可以以此收取利息赚取收益。对于承租企业来说，因为有了融资租赁公司，既可以使用生产所需的设备，还能大大降低短期资金压力，获取更多的资金扩大生产规模。 租赁资产安全受保障 大部分人在进行投资理财时最关心的是资金的安全性，而融资租赁资产由于其自身的性质所决定，有着天然的优势。优质的融资租赁资产安全性可以媲美银行存款。 担保物价值高 融资租赁资产都有机器设备的物权作为担保，而且融资租赁公司都会选择市场需求大、二手价值高的机器设备。即使承租企业出现意外，融资租赁公司可以立刻转租或者转卖机器设备，保证资产不受影响。 企业还款意愿高 在融资租赁实务中，承租企业一般需要缴纳30%至50%不等的首付款，随着时间的推移，承租企业所交的租金越来越多。由于融资租赁公司与承租企业的协议中一般会规定租约满后，机器设备物权转移归承租企业所有。 因此，承租企业违约的沉没成本相当高，且随着业务的进行会越来越高。即使承租企业资金出现困难，主观意愿上也会想办法筹措资金完成租约，哪怕完成租约后转卖机器，也算是一笔“划算”的交易。 租赁公司回购 很多互联网金融平台都会与融资租赁公司签订回购条款，万一承租企业出现逾期或坏账等情况，融资租赁公司将全额回购融资租赁资产，保障投资者的利益。 租赁资产收益高 现在市面上有不少专注于融资租赁的互联网金融平台，据不完全调查，半年期融资租赁理财产品的年化收益率一般在10%左右。而建设银行(601939,股吧)、工商银行(601398,股吧)等国有银行的半年期理财产品年化收益率均在5%以下，即使是一些商业银行，半年期理财产品的年化收益率也很难突破6%。在安全性并没有太大差别的情况下，融资租赁资产的收益率几乎可以达到银行理财的两倍。 ...
为什么项目找融资这么费劲？ 为什么商业计划书无人问津？ 创业公司如何合理地估值？ 传统行业升级如何确立创业方向？ 从投资人角度，评价一个创业项目的标准是什么？ 创业者可依照这些标准评估自己能否拿到投资。创业的过程，第一点要确定创业的方向，这需要做行业的整体研究，然后再去组建靠谱、合适的团队。 一、高效的行业调研 如何做行业的调研，并保证一定的效率还有质量的情况下去做调研？ 首先，要看一下这个行业所对应的市场空间和规模。比如，原来就互联网领域而言，大多投资人都希望市场容量能达到千亿元级别的规模；而传统行业升级方向中，因为传统行业大多存在大量产能过剩，利润率一般比较低，所以要求的市场规模就要更大达到五千亿以上或者是甚至是万亿以上级别，这样才有可能产生体量比较大的公司，对后续阶段的投资人才有持续的吸引力。 确定规模之后，看这个行业国内外的一些公司的情况，包括上市公司，以及初创类型的公司。关注上市公司的话可能会尽量的帮助大家在业务上面减少试错，因为有些上市公司可能在一些方向上已经进行了一定的尝试，尝试的结果也比较容易获取。互联网投资机构们的钱比较难进入到上市公司里面去，大家就比较倾向于在外部去扶持一个新的公司存在。 看中国与国外的发展情况对比，尤其对传统行业升级的创业项目非常关键。 这是为什么呢？ 因为面向C端的互联网轻质化的产品，面向的更多是人性的本质，国内外差异并不大。但对基础行业，如农业或者是一些制造业的升级来说，中国和国外的差异可能存在30年甚至60年的差距，这样处在中国的现阶段直接拿国外的模式套用做项目，可能会很吃力，因为市场成熟度还差太多。 在对比中国与国外的发展史情况中寻找撬动这个行业发展的一些关键节点和那些在当时成长起来的公司，再回过头看这些公司的经验能不能够借鉴到中国现下的情况当中。如果在调研之后发现市场空间足够大，并且这个行业还比较落后，有很多提升的机会，并且竞争对手里没有巨头或者融资速度比较快的公司（如融到B、C轮的公司），可能这个方向就是一个很有价值、值得深度挖掘的方向。 二、以农业为例看市场研究目标 创业方向确定之后的任务便是输出具体的业务模式，这里有两点值得关注： 1、横向上：基于行业的整体产业链结构做某个环节上的模式规划； 2、纵向上：充分考虑时间维度。 举一个很浅显的例子，原来还是马车的时候，道路污染很严重，很多人就会做道路清洁来赚钱，但是后来有汽车之后，这个行业就被颠覆掉了，做这种眼前生意的人可能就没有了机会。传统行业升级领域中升级的都是中国比较落后的行业，第一产业农林牧副渔，还有以制造业为主的第二产业，升级过程中大多都是往服务行业去转型，从企业做利润、营收的角度来看，未来更多的利润可能是从服务中获取，而不是直接的靠眼前的这种贸易买卖性质，互联网在其中不再是以App或者网站的形式存在，而是变成了一种数据化、信息化、规范化的管理方式来降低业务成本、提高效率和利润率。 关于业务模式中的盈利点，看起来比较好做营收的点往往不能持续。就像传统制造业中的一些工厂，一家赚钱了，很多人都会冲进来开同样的工厂，导致了大量的产能过剩，最后就拉低了整个行业的开工率、利润率，这些便是由于信息不对称不通畅导致的。这便是眼前容易赚到的钱可能只是一个短暂的赢利点，公司希望长期发展一定要有自己的核心竞争力，再至少多往前看两步，看未来哪些钱可以赚，要有一定的危机意识。 关于行业的分析，举一个例子，是我最近比较专注的农业互联网的升级，大逻辑是这样的：在美国等发达国家，第一产业GDP占比只有大约2%（国内约10%），国内约10%的人还在亲自做养殖、种地，而美国只有2%，但他们却有10%到15%的人口来服务第一产业的群体。所以中国参照这些发达国家来说，是有巨大转型升级、创业的机会的。 ...
股权众筹设计的坑你踩到没有？6个要点告诉你怎样操作 股权众筹是现在社会媒体上广泛传播的“众筹”，可以理解为一种集资行为。这是和“奖励众筹”完全不同的一种“大资金”众筹模式。 最早的股权众筹可以追溯到八十年代的娱乐场所，例如夜总会、酒吧等等领域。大股东在自身已经拥有足够资金的情况下，依然会拿出一部分股份，以优惠的价格转让给文化、艺术、关键领域的知名人士，以获得客户人脉资源。 随着互联网时代的来临，空间和时间的区隔都被打破，投资人和项目所有者可以交往的机会大大增强，特别是互联网金融的发展，利用P2P交易平台和众筹平台，辅以征信、保险等预防风险措施，使得众筹式的股权融资开始快速发展。 但是目前有关法规对于股权众筹还处于制定过程中。 在此，只简要提醒关于股权众筹设计时，区别于“非法集资”的必要红线： 为了保障股权众筹集资的合法性和合规性，第一股权众筹平台不能自己建立资金池，即投资人的款项必须对应着融资方；在汇款过程中，资金账户应该受第三方金融机构监管；第二是股东人数不能超过200人（股份有限公司）或50人（有限责任公司、有限合伙公司）。 在你准备做众筹之前，需要首先想好“我要通过众筹得到什么”。众筹，特别是股权众筹是一个融资的行为，对于融资的方式有很多，你要确定，股权众筹是不是你想要的菜： 第一，最低成本融资始终是贷款，尤其以银行贷款为最佳。股权众筹的本质是在增加股东，并不是借款。如果仅仅是因为钱，转让股份绝对不是最好的主意。 第二，金融工具有很多，VC、P2P、定向发债等等都是一种选择。如果仅仅是因为钱，股权众筹和奖励众筹价值根本是一致的：他是在完成验证你商业模式和获取粉丝（合作伙伴），而不是获得钱。 第三，因为第二条的原因，所以除非你没有更多次的融资需求，否则不应该选择股权众筹。专业投资机构不会喜欢太分散的股东结构；而众筹来的股东也大部分无法进一步提供更多的资金。 众筹不是万能药，不管是奖励众筹，还是股权众筹，都是如此。只选对的，不选贵的。 前面已经说过，股权众筹不是万能药，有行业的选择性。股权众筹项目筛选标准如下： （1）查看项目的所属行业类别 分析判断该项目属于什么行业领域，如果项目是涉及“矿山、造林、制造业、机械、化妆品等领域，将不予考虑。股权众筹的关注的行业领域主要集中在科技、移动互联网、现代农业（特色农产品(000061,股吧)、城市农庄）和生活服务业、房产、医疗健康等行业，因为这些项目符合“大众需求”，即“消费者为投资人”；具体行业类别如下： （2）查看项目融资金额 判断金额：众筹是草根人的专利、普通民众的投资，基本都是小钱玩投资；同时，众筹的最终目标也是帮助中小微项目和个人创业者完成融资。因此，项目融资范围应在50-500万元以内，这符合股权众筹的平台标准，也是项目方能够承受的心理范围。 （3）查看项目基本要素 查看项目的基本要素内容是否填写，比如：项目名称、一句话亮点、项目阶段、团队人数、所在城市、项目logo、用户需求、解决方案、方案优势、盈利模式、融资需求等基本信息；判断这些信息是否符合要求，如果有不符合需求的，或者表述不清楚的，都是没有达到标准要求，须退还项目方。 （4）判断项目众筹的目的 当项目方提交的项目具备基本要素之后，需要判断项目的融资目的。根据上述的相关要求，做出判断。具体情况如下： 1、判断项目是否已有成熟产品或者已有部分实体功能，希望通过股权众筹筹资资金，达到推动项目进一步发展的目的。 2、如果项目纯属空想、吹牛皮，等待资金方可实施的现象，纯属圈钱行为，直接予以拒绝。 3、项目方已通过线下找到投资，但担心线下投资存在法律风险，仅需要在平台上走个手续流程，此类项目，符合平台上线要求。 （5）询问项目方可用资源及宣传推广 通过上述步骤分析判断之后，还需要通过电话的方式与项目方进行沟通，询问项目方是否可以自主完成对项目的前期宣传推广，是否具有线下资源等，同时，还要提前告知项目方一旦项目上线，必须积极配合平台，做好宣传推广和调动一切可以利用的资源。 （6）告知平台收费标准 一旦项目在平台上线融资成功后，平台将收5%的佣金。如果融资金额超过1000万，经公司领导审核批准，佣金比例将适度降低。 ...
