P2P网贷行业在国内运行已有8年之久，随着行业不断的发展，规模也在不断扩大成为发展势头最猛的理财行业。那么今年也是P2P网贷行业的高速发展时期，平台数量、交易额及行业关注度均大幅提升，同时，行业投资人的热情十分高涨。 由于P2P网贷行业的高速发展，得到了国家的高度重视，为保证行业的良性循环及健康发展，国家不断规范行业，监管政策不断出台，这也意味着行业将进入全面监控时代，行业规范的发展进程正在加速，为投资者创造一个安全的理财行业。下列三家P2P网贷平台为行业中数一数二的热门理财平台，在整体经营上均以投资安全为主导，经营时间已久被众多投资人所验证，具体分析如下： 人人贷 人人贷是人人友信集团旗下的P2P网贷理财平台。自成立以来发展速度十分迅猛。平台属于典型的线上线下结合的平台，线下由友信集团向人人贷输出债权，线上人人贷向友信输出资金，实现了线上线下互补。 借款人通过人人贷获得信用评级，然后发布借款请求，投资人将自己闲余的资金，通过投标出借给有资金需求的个人或者直接加入优选理财计划，投资人需要流动资金时则可以通过债权转让的形式出让债权。平台的年化收益率在11%左右，算中等水平，投资用户可以根据借款人信用、利率和借款期限决定出借的金额，借款到期后，即可获得本息。 堆金网 堆金网是国内第一家国际化的P2P网贷理财平台，注册资金一个亿，拥有雄厚的资金实力。平台团队皆由从业十余年的金融专家与海外金融人才组成，，运营风控更具实力。同时堆金网是一家主做供应领金融的理财平台，为大型上市公司成熟产品的供应链企业提供流动资金借款。 借款企业借款，首先经过风控委员会对其各项资料的审核，企业并提供上市公司货款做担保，最后经过风控组核实完各项资料（主要是企业资质及项目风险性评估等），确认无疑后，则同意借款。另外开设4600万风险金护航，一旦出现逾期将在1-2天内立即为投资人垫付本息，保障投资安全与利益。 平台的收益率领先众多同行，平均收益率在11%左右，最高可达15%以上，且100%保本保息，最近由于堆金网在供应链金融领域做得十分突出，因此获得第四届财经峰会最佳商业模式奖。 有利网 有利网作为一家创新型的P2P网贷理财平台，平台主要采取与小贷公司合作的创新模式，平台项目的主要来源于合作机构，并且风险也是由合作机构承担。 有利网与小额借款公司基本从源头上分散了部分风险。有利网的运营团队和风控团队基本都有国内外的金融工作经验，风控和平台管理水准还不错。平台只发布募集资金需求，提供借款申请来源于小额贷款金融机构担保的、信用良好的小微企业，有利网安全性还不错。 有利网借款产品还款期在1-2年期以上，最高年化收益率在12%左右，平均收益率在7.5%-10% ...
12月1日，数据显示，2015年11月，P2P网贷行业整体成交额达到1347.82亿元，环比10月上升6.46%。截至今年11月，网贷行业贷款余额达到4450亿元。2015年11月，新增问题平台71家，71家，环比10月上升了51.06%，较10月份增加了34家，问题平台发生率呈反弹趋势。对此，业内人士表示临近年底，自融、拆标、设资金池的平台在资金面紧张的情况下，平台容易出现问题。 11月问题平台数量出现反弹 贝壳金服表示，11月P2P问题平台增加，主要是因为年底投资人资金需求大，市场上普遍存在资金紧张的情况，且今年平台大额提现提前出现，P2P行业整体还款压力较大，加之年关借款催收较为艰难等原因，导致年底P2P平台迎来年末“生死劫”。2.94%的问题平台发生率与年初超过4%的数值相比，11月的发生率相对还是较低的。 有行业数据显示，截至11月底，2015年问题平台涉及的投资人数约为15.7万人，涉及贷款余额为82.7亿元，占行业贷款余额的2.1%。从问题平台的类型来看，跑路型的平台占据大多数，比例达到77.22%，相较10月份出现大幅度上升。据统计，跑路类型平台的平均运营时间为11.95个月，仅有2家平台上线时间不足1个月选择跑路。这说明纯诈骗平台在跑路类型问题平台中的比例也不大，主要原因仍为平台自身的运营状况所决定。贝壳金服称。 平台年底忙揽客 收益率走低 10月，网贷业历史累计成交量突破万亿元大关，而11月历史累计成交量再上新台阶，达到12314.73亿元。截至2015年11月底，今年前11月累计成交量达到8485.56亿元。与此同时，11月，P2P网贷行业的活跃投资人数和借款人数出现较大幅度的增长。其中，投资人数达到300.62万人，环比上月增长21.54%;借款人数达到71.94万人，环比上月增长23.84%。对此，业内人士分析表示，总体来说，伴随着政策利好的支持，网贷业人气进一步攀升，越来越多的投资者，将P2P网贷作为个人资产配置的一部分，P2P网贷行业成交量有望继续增长。此外，11月出现较大幅度增长的主要原因，是网贷“双十一”当天网贷人气聚集产生了较大的影响。数据显示，今年“双十一”当日，我国P2P网贷行业成交量达102.63亿元，同比2014年“双十一”(23.46亿元)增长了337%，P2P网贷历史单日成交量首次突破百亿大关。 促销活动对于拉动人气是显而易见的。为应对年底的压力，多家P2P平台都推出了各种各样的营销活动，例如感恩节活动礼包、情暖冬日礼包、投资拿返现、推荐拿返现等。推这些促销活动，除了应对年底的流动性管理压力，也是考虑到平台未来的发展。此外，网贷综合收益率在持续下降。网贷第三方的数据显示，2015年11月，网贷行业综合收益率为12.25%，环比10月下降了13个基点，再创2015年历史新低。 ...
数据显示，截至2015年10月底，我国正常运营P2P网贷平台为2520家。今年10月，共新增问题平台47家。与历史同期相比，47家问题平台仍然处于相对较高水平。临近年末，P2P网贷行业会否受到影响进而再现“跑路”潮？跑路平台都有哪些征兆呢？沪上知名平台钱多多（d.com.cn）研究员和大家谈谈平台可能出问题的几大征兆。 第一、大户突然撤资。通常我们会把平台投资人分为大户、中户、小户。大户投资额普遍都在百万以上，他们通常都会位居平台投资榜的前几位。中户普遍是几十万，小户从几千到几万元均不等。如果有天发现大户突然减少投资额了，或者直接不投资了，投资人就该开始警惕起来了。大户集体撤离，是平台出问题的一大前兆，不论是管理还是运营上，投资者需要特别留心。 第二、长期标与短期标失调。一般平台长期标与短期标的数量都会比较平衡，这样可以减少兑付压力。但如果平台突然出现大量天标、秒标或月标的话，就有点不太正常了。比如平时长短标各占一半，但突然出现了大量的短期标，这就该引起投资者的注意了。很多跑路的平台，最后阶段疯狂发天标、秒标，短期标，为的就是快速卷款然后跑路。 第三、标的额度增加利息暴涨。这与上一条道理大致相同，平台标的额度一下子从几万变成几十万，或者从几十万变成几百万，间接说明平台资金吃紧。这种现象极有可能是积累了大量逾期和坏账，为了避免倒闭，吸收资金填补缺口。而利息暴涨就更奇怪了，这样会使平台的运营成本大幅上涨，不出问题谁会这么干？ 第四、负面消息不断。每家平台都免不了有负面消息，比如论坛里常见的投资人发牢骚，抱怨利息低、提现慢、抢不到标等等，这些都正常。但是涉及平台的官司，关乎法人、合伙人的诉讼案件，如果平台还不予回应，那就不正常了。 第五、提现困难。虽然这是老生常谈，基本投资者也都知道。但是这里面也分客观原因与人为原因。如果只是因为平台系统升级等正常原因造成提现延误，投资者大可放心。但不是这类原因的话就很有问题了。如果平台说是第三方延误，投资者完全可以直接咨询第三方支付进行查实。 “总之，以上提到的这些征兆，如果平台有出现其中任何一种，也并不能代表就一定会跑路。但在投资过程中如果碰到问题，还是应该及时与平台沟通，小心为上总是没错的。”钱多多（d.com.cn）行业研究员告诫广大投资者。 ...
每到年末，各路资金都会相对紧张，网贷行业也是如此。投资人在年关资金需求增大，平台的兑付压力剧增，如果平台的资金链紧张，运营出现问题，导致不能按时回款，很可能就会陷入“跑路潮”。 11月问题平台大幅增加 提前步入“寒冬” 据网贷之家数据显示，自从6月问题平台出现了爆发式增长后已经连续4个月出现了下降，不过11月问题平台出现了较大幅度的反弹走势，共爆出79 家问题平台。主要集中在广东、上海、浙江、山东、北京、河北，这6个省市的问题平台数量占11月问题平台总数的比例达到67.09%。 临近年底，自融、拆标、资金池的平台由于资金面有所紧张，资金链断裂的情况下容易导致平台出现问题。11月网贷行业问题平台数量为79家，相比 10月增加了32家，出现明显抬头的情况，问题平台发生率上升为2.94%。不过从数值看，2.94%的问题平台发生率与年初超过4%的数值相比，11月的问题平台发生率相对更低些。 监管细则年底出台无望 资金如何做到安全 行业乱象亟待解决，虽前有消息称P2P监管细则年底前出台是“大概率事件”，但近日又有知情人士透露，国务院已要求细则扩大征求意见范围。如果此消息属实，那么众方期待的监管细则将至少要在明年才能落实，年底出台恐怕无望。 值得关注的是，随着行业的发展，不仅投资人变得越来越理性，P2P平台间的竞争也逐渐从“拼收益”转战到安全领域。至于如何选择平台做到安全，财猫网首席风控管李冲表示：“互联网金融经营的就是资产，经营的就是风险。基础资产决定了产品的安全，所以投资者选择一个平台、看一个产品是不是安全，要看它的基础资产是什么。简单的说，就是这个募集资金去了哪里，如何保证安全。” 据了解，财猫网是成立已有两年的老平台，所运营的是P2G产品，对接的资产端主要包括银行信贷资产证券和票据产品、国有金融机构的债券回购、地方政府投资的项目。投资由政府兜底，不存在挤兑风险。在风险控制方面引入担保公司、设立风险保证金、承诺先行赔付等。投资者选择这样的平台，资金安全更有保障，在P2P的“寒冬”中开启自己的暖冬模式。 ...
网络借贷包括个体网络借贷和网络小额贷款两种形式。个体网络借贷是指个体和个体之间通过互联网平台实现的直接借贷，也就是人们常说的“P2P网络借贷”。它是为借贷双方提供信息交互、撮合、资信评估等中介服务，实现借贷双方“在线交易”的平台。从法律角度看，P2P网络借贷平台上发生的直接借贷行为属于民间借贷范畴，受《合同法》《民法通则》《担保法》等法律法规以及最高法院相关司法解释的调整。 近几年，随着互联网金融的兴起，P2P网贷平台踊跃上线。在交易量暴涨的同时，由于“缺门槛、缺规则、缺监管”，特别是有关网贷平台的法律地位以及平台与借贷双方之间的法律关系等，始终悬而未解，平台跑路事件时有发生，规范网贷交易秩序、保护投资者的合法权益，始终是一个亟待破解的难题。 2015年7月18日，央行会同有关部委发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，该意见明确了网贷平台的信息中介性质，明令网贷平台不得提供增信（担保）服务，不得非法集资。 最高法院在上述指导意见的基础上，集中梳理网贷出借人、借款人及平台提供者三方主体的核心权益，界定网贷平台的法律定位，对网贷平台行业争论已久的去担保化问题首次以司法解释的形式作出了明确规定，对网贷平台在可能涉及的居间和担保两个法律关系中，是否承担责任，以及如何承担责任这一多年来的热点、难点问题作出了更加深入、具体的法律规制。 新的司法解释第22条第一款规定：“借贷双方通过网络贷款平台形成借贷关系，网络贷款平台的提供者仅提供媒介服务，当事人请求其承担担保责任的，人民法院不予支持。” 根据以上规定，仅提供媒介服务的网络贷款平台提供者，无需对借贷承担担保责任。因为仅提供媒介服务的网络贷款平台的提供者与网络平台用户（借贷双方）之间是居间合同而非担保合同关系。这样的规定彰显监管层对平台信息中介的定位，有助于网贷行业回归互联网金融信息中介服务的业务本质，是权利与义务相一致的法律要求。 同时，新的司法解释规定：“网络贷款平台的提供者通过网页、广告或者其他媒介明示或者有其他证据证明其为借贷提供担保,出借人请求网络贷款平台的提供者承担担保责任的,人民法院应予支持。”这也就是说，如果网贷平台提供者，虽然在合同或协议中未承诺对借贷承担担保责任，但其通过网页、广告或者其他媒介明示或者有其他证据证明其为借贷提供担保的，出借人有权请求网络贷款平台的提供者承担担保责任。因为在此情况下，网络贷款平台的提供者与出借人之间形成担保合同关系。我们注意到，该担保方式突破了《担保法》有关担保合同的传统形式要求，采取类似悬赏广告效力认定方式，确认了“广告承诺式担保”的效力。 必须指出的是，在实践中真正在合同或协议中写明对借贷承担担保责任的网贷平台非常少见，更多的是在平台的宣传或销售过程中打擦边球，造成很多法律纠纷，给司法裁判带来诸多困难。新的司法解释首次明确了通过网页、广告及其他宣传手段表明承担担保责任的，平台提供者也将被判定承担担保责任，这就意味着网贷平台要为自己的对外宣传负责，这对规范行业发展、避免恶性竞争、杜绝虚假宣传将起到巨大指导和警示作用。同时，广大网贷投资者，应提高法律及风险意识，注意并及时保全网贷平台有关承诺担保的证据，以维护自己的合法权益。 我们认为，新的司法解释有关网贷平台的规定，使得长期处于无法可依状态的网贷平台有了法律依据，网贷行业将进入新的发展阶段，在大众创业、万众创新、缓解中小微企业、中低收入阶层投融资需求，提升金融服务质量和效率，引导民间金融走向规范化等方面，将发挥独特功能和作用。 天津九河律师事务所 ...
A股一周暴跌25%，而P2P迎来了甜蜜时刻。网贷之家数据显示，8月17日至23日整周，P2P网贷行业累计成交量达219.48亿元，环比前一周203.56亿元上升了7.82%，网贷行业已保持连续两周强劲增长。股市暴跌已让相当部分的投资者伤心离去，投入到P2P行业，超过10%的固定收益此时看起来充满无穷诱惑。网贷之家联合创始人朱明春说，股市流入P2P平台的资金短期不可能走了，“因为即使股市上涨，短时间也很难让投资者恢复信心。” 股市暴跌资金回流投资者信息P2P网贷增长 “与股市瀑布式下跌直接相关，尤其这几天资金出现大量涌入。”8月26日，某平台COO洪自华告诉《华夏时报》记者，近日公司咨询的投资人暴增三倍，P2P平台上的投资项目遭遇疯抢，出现供不应求的局面。 P2P突现火热，很多平台项目已经无法满足资金持续涌入，一些不良的资产项目混迹其中。在信托、房地产私募基金纷纷出现违约之后，P2P是否会在监管出鞘倒逼之下，成为下一个风险爆发的高危地带? 资金流入P2P呈加速趋势 最近P2P平台投资十分火热，“我们正在与合作方做一个标准化的产品，通过项目端提速，来满足最近资金端出现的强劲需求。”洪自华说，A股大盘几近跌停的这几天，很多人打电话来咨询投资，而且平台项目满标的时间与之前比快了三倍。 8月下半月是A股历史上最为黑暗的日子，A股8月17日从4000点位置呈现血崩式下跌，截至8月25日跌至2900点区间，6个交易日共跌去1000点，跌幅高达25%。尤其是8月24日、25日上证指数跌幅8%上下，绝大部分个股处于跌停的极端状态。在此极度悲观的状态下，股民开始转身寻找新的投资出口，P2P成为避难所。 网贷之家数据显示，8月17日-23日P2P网贷行业累计成交量达219.48亿元，环比前一周203.56亿元上升了7.82%。8月P2P前三周成交量数据分别为164.06亿元、203.56亿元、219.48亿元，成交量不断冲向新高，三周成交量已经接近600亿元。这与股市行情正好相反，股市跌幅越深，P2P成交量越大，两者的跷跷板效应正在加强。网贷之家报告分析称，随着P2P行业规范性和关注度稳步提高，资产端开发困难越来越成为各平台持续增长的瓶颈。如何加快贷款项目的开发与审核，以满足股市资金不断地流入，成为了最近各个平台的掣肘。 “资金流向P2P呈现加速趋势，这也正表明了个人手中的资金无处安放，在各个投资领域风险都在暴露的时候，P2P成为了避险区域。”深圳某P2P平台总经理称，P2P监管政策陆续出台，实际上承认了行业的合法身份，正名之后也消除了投资者的顾虑，成为资产配置之一。 “投资者都在急于寻找资产保值的渠道，以求跑赢通胀。”洪自华说，最近接触到的很多投资者，都在苦恼手头的钱没有更好去处，P2P超过10%的固定收益很有吸引力。 上述深圳P2P平台总经理认为，信托、房地产私募风险相继暴露，标志着投资高收益时代正在结束;同时市场资金充裕，投资苦于没有出口，很多人都在咨询收益相对稳定又较高的理财产品，P2P成为了更多人关注的投资领域。 那么，当股市再次火热，杀入P2P的资金是否会再次涌出?朱明春分析说，股市与P2P投资人有部分重叠，但短期资金不太可能流走，股市经历此轮暴跌之后，投资者恢复信心需要时间。 P2P风险释放，或成下一个风暴眼? 在股市资金正在向P2P搬家之际，P2P各家平台却在为各种严厉监管到来而苦恼。 本报记者获悉，银监会P2P细则已经基本定稿，计划于10月前后公布，其中细则包括不得设立资金池、定位于纯信息中介、平台资金进行银行存管、实缴资本达到5000万以上等等。 5000万实缴资金成为拦路虎，目前市场上2000多家P2P当中，仅有数十家达到要求，所占比例连零头都不到。而且这数十家平台当中，部分并非实缴资本，而是代缴之后资金抽出。市场认为受制于即将出台的严格监管细则，八成的P2P平台将会被淘汰出局。 P2P傍上银行，实现银行资金存款业务，成为P2P强大的隐形背书。本报记者了解到，最近一些P2P公司都在忙于与银行谈合作，同时急于寻找融资，奋力挤入银行资金存管行列。 “选择大平台以及有强大股东背景的平台，同时注册资金达标、实现资金银行存管的平台。”朱明春认为，股市等风险资产跑出来投入P2P，选择安全可靠的平台至关重要。 P2P的风险也一直在释放，网贷之家数据显示，目前正常运营的平台是2136家,7月新上线平台数量为217家，新增问题平台109家，且7月下旬问题平台呈现增加趋势。“进入下半年，随着监管细则的出台，P2P网贷行业或面临巨大震荡。对于中小平台，在面临自身运营风险的同时，政策风险或将进一步突出，大量平台倒闭现象将成为常态。”网贷之家认为P2P监管政策出台，会使问题平台加速暴露。 P2P正面临自身内部问题与外部监管的夹击。上述深圳P2P平台总经理说，很多平台项目都是二手来源，其中包含了高风险资产，P2P面临最大的问题，其实与资本市场其他渠道风险一样，即可靠的项目稀缺;在资金涌入越来越多的情况下，平台就会承接信托、房地产私募、银行等领域不良资产，“这正是P2P潜在的大风险，或会成为下一个风暴眼。” ...
根据2015年7月中国人民银行等10个国家部委联合印发的《关于互联网金融健康发展的指导意见》，个体网络借贷(P2P网络借贷)是指个体和个体之间通过互联网平台实现的直接借贷。P2P网贷的迅猛发展对于推动普惠金融建设、便利小微企业发展、营造万众创新空间意义积极，但部分平台出现挪用资金、非法集资、恶意欺诈等违法违规行为。 P2P网贷涉罪研究主要分为P2P网贷平台本身犯罪、针对P2P网贷平台犯罪以及P2P网贷平台参与犯罪成为共犯等类型。具体到P2P网络借贷平台所涉非法集资刑事风险，可根据犯罪主体归结为以下两种: 第一种是P2P网贷平台直接从事非法集资活动。比较常见的手法有:一是理财产品模式，先以出售理财产品形式吸收投资人资金，再寻找有借款需求的借款人;二是借短贷长模式，即对借款进行期限拆标，将长期借款拆分为若干短期借款，以借新债还旧债，形成资金循环;三是自融模式，将吸收到的公众资金用于本企业或关联企业的经营发展。 P2P网贷平台在国外发展之初是为了撮合借款人和贷款人之间的直接交易，利用互联网技术实现金融脱媒，实现借贷双方自主交易和直接交易。而在上述操作模式中，P2P网贷平台偏离了单纯的信息中介的角色，实际掌握了资金供给和需求，隔断了资金供求双方的直接联系和信息交互。更为关键的是，平台可能面临资金期限错配的流动性压力，且资金池模式因信息不透明、缺乏监管而易发挪用、诈骗甚至卷款潜逃等风险。 第二种是行为人利用P2P网贷平台进行非法集资活动。 一是某些从事金融业务的机构将P2P平台作为吸收公众资金的通道。实践中某些融资性担保公司、小额贷款公司、典当行等机构和P2P平台合作，或设置自己的P2P平台，由融资性担保公司、小额贷款公司等提供项目，经由P2P平台完成融资。上述机构之所以如此迂回地融资，是因为其在业务准入、融资杠杆上限、吸收公众资金等方面均有明确的监管规则。如根据银监会同中国人民银行联合发布的《关于小额贷款公司试点的指导意见》规定，小额贷款公司不吸收公众资金，从银行业金融机构获得融入资金的余额，不得超过资本净额的50%，且同一借款人的贷款余额不得超过小额贷款公司资本净额的5%。而通过与P2P网贷平台的合作，对小额贷款公司的资金来源、融资杠杆等规定可能被突破，P2P网贷成为小额贷款公司吸收公众资金的线上平台。 二是不合格借款人利用P2P平台进行非法集资活动。根据相关追诉标准，行为人非法吸收或者变相吸收公众存款超过一定的数额、人数，或造成直接经济损失达到一定标准，就可能构成非法吸收公众存款罪。在实际案例中，由于某些P2P网贷平台未充分尽到对借款人身份核查义务，借款人以多个虚假身份名义发布多个借款信息，向不特定公众吸收资金用于投资房地产、股票、债券、期货等，有的直接将非法募集的资金高利贷出赚取利差。 上述两类情况中，P2P网贷平台成为吸收公众资金的通道。P2P平台与机构合作集资或者由机构设立P2P平台进行集资活动，可能成为非法集资活动的共犯自不待言;即使仅为集资人提供平台服务，若有证据证实P2P网贷平台明知借款人身份虚假、发布大量虚假借贷信息仍默许其借款，或者对借款人的借款对象人数和数额持放任态度不加限制，因P2P网贷平台在提供中介服务过程中会收取相应的手续费用，根据2014年最高法《关于办理非法集资刑事案件适用法律若干问题的意见》(下称《意见》)，P2P网贷平台也可能涉嫌非法集资的共同犯罪。 此外，司法实践中在处理P2P平台非法集资问题中还有以下问题需要关注: 一是互联网金融某些新概念易为行为人所利用。由于我国征信体系尚在建设完善中，P2P网贷平台采取单纯的线上模式，风险控制机制较弱，难以吸引众多投资者，不少网贷平台采用线上线下综合模式，导致线上的某些金融创新概念被线下非法集资活动利用，使传统的非法集资活动有了新的幌子诱导投资者。如某行为人假借P2P线上平台债权转让概念，在线下采取发放宣传单、打电话的方式招募客户，吸收公众存款，仅半年时间就非法吸收公众存款1000余万元。 二是将P2P网贷平台作为非法集资行为的规避手段。非法集资具有非法性、公开性、利诱性、社会性四个特征，某些P2P平台在招募员工过程中，要求员工带单入职，实际是以吸收资金为目的，将社会人员吸收为单位内部人员，目的是规避非法集资中对集资活动需面向“社会公众”的要求，对此根据《意见》，应将此类行为认定为向不特定公众吸收资金。 三是金融从业人员犯罪问题。现实中出现P2P平台为扩大资金吸收渠道，借助传统金融机构从业人员以扩大非法集资渠道、吸引更多客户投资的情况。如少数P2P平台通过招募原保险从业人员，诱骗保险消费者退保购买P2P产品，或者承诺P2P产品高收益，诱导保险消费者进行保单质押将质押贷款作为投资款投入P2P平台。 (作者单位:上海市人民检察院) ...
与2013年互联网金融企业高喊上市比较，在今年央行、证监会等十个部门发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（俗称互联网金融行业“基本法”）之后，互联网金融企业明年登陆资本市场的窗口将打开。 自十部门发布“基本法”以来，在期待各细分领域监管细则的同时，互联网金融企业已经开始实质性筹划登陆资本市场的事宜，尤其以P2P平台企业最为显著。 7月18日发布的互联网金融行业“基本法”明确提出，鼓励符合条件的优质从业机构在主板、创业板等境内资本市场上市融资，拓宽互联网金融机构的融资渠道。 互联网金融资深分析人士、大成律师事务所合伙人肖飒在接受《证券日报》记者采访时称，从法律上来看，依照《公司法》、《证券法》的规定，互联网金融企业只要具备法人资格，其在国内上市就不存在法律障碍。 “从目前来看，互联网金融企业均不可能实现大规模上市。因为互联网金融虽然蓬勃发展，但其体量仍然较小。”肖飒表示，未来或许与复杂资本市场相关的互联网金融企业较其他细分领域企业率先上市的概率较大。 “十部门出台指导意见以后，为互联网金融企业上市扫清了政策障碍，但目前在国内主板上市可能性比较低。”信通中国联合创始人兼CEO郝金玉在接受《证券日报》记者采访时称。 据《证券日报》记者调查，在原有海外上市之路的基础之上，P2P企业已经将更多注意力集中到新三板以及区域性股权交易交易市场上，并且成为互联网企业的优先登陆资本市场路径。 肖飒称，目前IPO已经暂停，因此在国内资本市场板块中，新三板将成为互联网金融企业的首选。这是因为新三板上市门槛低、周期短，符合互联网金融企业目前体量小、经营年份较短的特征。此外，各地方政府往往还对成功挂牌新三板的企业给予优厚补贴。 一位新三板研究者也表示，“虽然P2P企业挂牌新三板已经没有法律以及政策障碍，但还要等到行业监管部门出台监管细则之后，挂牌新三板的机会窗口才会打开。” 多位接受《证券日报》记者采访的P2P公司负责人表示，之所以计划选择挂牌新三板，一方面是考虑到新三板是注册制，互联网金融企业可以更加快速地进入；另一方面，由于互联网金融处于发展的早期，仍处投入期，而新三板对财务等数据没有严格的盈利性指标要求。 据郝金玉介绍，信通中国全资子公司信通开元财富投资管理（北京）有限公司此前就计划在新三板挂牌，并且曾询价新三板壳资源，但由于成本较高而最终搁浅。 “最终我们选择先在上海股权托管交易中心Q板挂牌，未来完成股改以后再转至新三板。”郝金玉表示，信通开元登陆资本市场的目的并非为募集资金，而是配合公司即将要实施的员工股权激励计划。 《证券日报》记者从官方了解到，信通开元已于8月24日在上海股权交易中心Q板挂牌，随后信通开元将启动股改，以期待未来成功挂牌新三板。 (来源：中国经济网——《证券日报》) ...
据知情人士表示，P2P等互联网金融行业监管原则将明确分类监管，对于拥有金融牌照的企业和非金融牌照的P2P等互联网企业分类管理，明确经营边界。目前，P2P已经定性为纯粹信息中介属性。而针对目前部分互联网企业平台开展的金融业务，将出台更详细的规范。同时，对于银行、保险和担保等现有金融企业开展的互联网金融活动也将有具体指导。 在开展金融服务的互联网企业平台方面，资本门槛将有大幅提高，且有风险保证金的要求。但是，具体金额仍然没有确定。目前，银行对与其洽谈合作业务的P2P平台，要求实缴资本必须达到5000万以上，有些银行还将标准提高到1亿，因此，P2P要想满足监管要求，必须符合实缴资本5000万元。 业内人士分析，目前我国85%的P2P平台都没有达到5000万元的注册资本金，如果互联网企业想要拓展金融业务，需要实缴资本要达到5000万的话，相关一部分互联网金融平台将需要补缴资本。 其实，自从央行监管细则出台之后，已有很多P2P在默默退出，甚至不排除一些规模还比较庞大的平台。而据统计，截至2015年7月底，累计问题平台多达到890多家。伴随着互联网金融监管时代的到来，P2P的洗牌也将进一步提速。 据了解，由于互联网金融正呈现业务全景化的趋势，基本上都在做全面综合的互联网金融服务，保险、理财、信贷、支付、供应链金融等形成全场景化的闭环。这对于当前国内金融行业分类监管的现状也是不小的挑战，相关监管细则也在加快跟进。 中国政法大学金融创新与互联网金融法制研究中心主任李爱君表示，“之前P2P行业的发展过于野蛮，一度出现了劣币驱逐良币的现象，对整个行业发展不利。相关监管政策出台后，会给市场整体设立一个整改期限，给予缓冲期。严厉的监管短期内可能会引起行业动荡，但对于整个行业的长远发展，尤其是投资人资金安全的保障，有极其重要的意义。” ...
撕逼、造概念，也是如今投友和行业人士口中所说的互金乱象。这种方式其实是用钱和噱头堆积起来的傻瓜式营销，在互金时代初期，投资用户从无到有的的发展过程效果明显。不过，随着时间的推进，成熟投资用户越来越多，小白投资用户在受教育机会增多的情况下也慢慢转为理性，老一套的烧钱模式已经越来越小。新环境之下，与投资用户真正互动，已经成为P2P平台运营演化的新趋势。 互联网金融时代，平台营销不是单向的展示。单向的展示是门户做的事情，那是十几年前的玩法，现在几乎没有市场了。国内著名手机商小米在营销上的成功，主要来自于和用户有效的互动。只有和用户建立了真正的互动，才能变成有效的营销。 不与投资用户交流互动的P2P平台不是好平台，平台与投资用户交流也可以分为多种形式和层次，可以根据自身特点和发展阶段，制定不同的投资用户交流策略。 境界一、标配版交流，表现为“我们活着”。 1、平台网站正常运营，网址点击能正常快速接入。平台域名容易被记住，且网站浏览顺畅，没有过多复杂的flash或者大图，即使2M的宽带也能无时间等待。 2、网站在固定位置每天或者高频率发布网站信息、发标公告，让投资用户能够轻松便捷锁定位置，查看更新信息。 3、平台客服设有QQ、微信、电话热线等咨询渠道，实时快速响应投资用户，即使平台无法实现7*24小时客户服务，也能提供留言服务，并能在客服上班的第一时间回应客户。 境界二、升级版交流，表现为“我们活跃着”。 1、客服主动出击，积极与投资用户实时互动，包括在客服群或公众号的P2P新闻播报、投资知识普及等。这将使投资用户在投资的同时，获得投资经验增值。 2、客户投资状态提醒，包括余额账务信息变更通知、不活跃用户提醒、奖励提醒等。这可以为平台在用户个性化服务提升这方面加分不少。 3、平台开展会员活动，包括投资优惠活动、线下活动、异业合作优惠活动等。这会使投资用户感觉到平台对其的重视，在情感上获得更多的认同。 4、平台主动邀请客户参与网站改版优化工作。投资用户会感受到充分的尊重，并愿意与平台一同进步。 境界三、高级版交流，表现为“我们高大上着”。 1、高层成为网贷界名人，活跃在互联网金融圈子，与投资用户线上线下进行交流，给投资用户一种“接地气” 的印象。 2、高管团队成员经常曝露在大众视野范围内，现身于各类高端沙龙活动、财富论坛活动，与投资用户面对面交流，给投资用户一种平台高层平易近人的感觉。 3、高层对于行业的观点时常见于主流媒体。这将提高平台在投资用户心中的行业地位。 境界四、豪华版交流，表现为“我们引领着”。 1、平台是业界的标杆，是同类型平台争相模仿的对象。 2、平台是行业准则的引导者甚至制定者。 3、平台的高层参与行业法规的讨论与制定。 4、平台的观点在互联网金融圈子里有强大的舆论影响力。 就像一个人，从生存到生活，从生活到有品位，从有品位到引领潮流，是一个不断成长的过程。从长远来看，一个好的P2P平台不仅意味着现阶段的好，更意味着历久弥新，任岁月这把杀猪刀如何锋利，也挡不住自己变得更好的步伐。这或许才是P2P平台不断发展的要义所在。 ...
