对于两市一些公司的募投项目而言,说好的建设新项目增厚业绩,最终还是有一部分项目,因为半途被拿下,而没能给投资者兑现收益。 据Wind数据统计显示,今年以来(即1月1日至5月27日,下同),共有455个募投项目被变更(按照相关公告发布的最新日期统计),其中,有68个项目变更后成为“永久补充流动资金”、“偿还金融机构借款”等。这68个变更后的项目,计划投入募集资金总金额超过百亿元。 专款难专用 从这455个被变更的募投项目的募资日期来看,最早有是在1998年,最近的则是在今年2月份。而变更的数量来看,有个别公司在短期内频繁变更募投项目。 对于变更募投项目的理由,公告中“振振有词”:为了提高募集资金使用效率,维护投资者利益。 例如,有上市公司在今年一季报中提及,报告期内充数更用途的募集资金总额约为2.485亿元,累计变更用途的募集资金总额比例为53.03%。“未变更前的募投项目是公司按照当时市场环境和规划做出的决策,由于相关题材重大,相关审批和授权进展缓慢,影响了原计划的实施和推动,继续实施该项目会导致投资回收期较长,在项目初期公司会承担一定程度的经营风险,在当前市场环境下继续按照原计划实施该项目,可能对公司的总体业绩带来不利影响,”对于变更募投项目的原因,公司如是解释,并称,为了提高募集资金使用效率,更好的维护公司和广大投资者的利益,公司决定取消使用募集资金对该项目进行投资的计划。而从过往的公告中可知,该公司的募集资金就位,是在2017年。 在2017年募集资金就位,而2018年就将项目进行变更之事,并不是个案。例如,有一家上市公司称,在2017年1月18日,募集资金到位,当时,这笔资金拟投向5个项目,并补充流动资金。而1年之后,即2018年1月18日,公司即宣布,将5个募投项目中的3个进行变更。 多项目被变流动资金 综合来看,这些被变更的募投项目,有些项目变更后,和公司此前提及的业务,在行业上有一定的关联度,但是,还有一些公司的项目变更之后,则和之前的拟投入项目完全没有关系。 不过,相较上述被变更的募投项目而言,另有一些项目被变更之后,资金彻底改变了用途。数据统计显示,有68个项目被变更之后,资金的去向提及了“补充流动资金”、“偿还债务”等。 频繁变更的募投项目,使得投资者多少有些疑惑:既然项目在建设过程中面临着困难,当初募集资金时,对于项目的描述是否客观、公正?是否有管理失察之处?是否有圈钱的嫌疑? 对此,香颂资本董事沈萌对《证券日报》记者解释,“募投项目变更的理由一般都是市场因素变化之类的,但这么快就发生市场变化,说明当初的项目规划就是不严肃不认真的,上市公司管理层对于自己所处行业的判断能力是幼稚的,所以这种说辞并不能够服众,因此这样的行为只有股价高时圈钱以降低募资成本。”沈萌说,“对于资金到位后,公司并未投入项目,而是随后将之变更的行为,说明上市公司管理层对待股东的资金和权益并不十分重视和审慎。” 靠谱众投 kp899.com:您放心的投资理财平台,即将起航! ...
手机回租APP试探监管底线,自信“法规完全管不着” 现金贷换“马甲”卷土重来 不得为在校学生提供借贷撮合业务,叫停金融机构“助贷”模式,严禁“砍头息”与暴力催收……随着监管利刃向现金贷市场乱象频频亮剑,一些平台“哑火”退出,一些平台向合规经营转型,但“另辟蹊径”试探监管底线的机构也不少。记者近日调查发现,手机应用商店里,多款APP都披着手机回租的“马甲”,继续从事高息现金贷业务。 假回租真放贷 在应用商店以“手机、回租”为关键词进行检索,回租宝、闪电回购、爱回租、蚂蚁回租、天天回租等一大批APP会出现。这些平台纷纷打着“高价回收、躺着换钱、极速放款、不再等贷”等极具诱惑性的字眼儿。 为了区别于真正的手机回租,这些平台还在图片展示区,放了一些借款或逾期的截图,让习惯“拆东墙补西墙”的现金贷老用户“秒懂”。 最早的回租模式是用户只要每个月付一点租金,就可以拥有使用权。一年之后,用户可以考虑支付尾款,把手机买下来,或者换一部新手机再租用。这种信用租赁的模式受到很多年轻人青睐。 然而,回租模式近来却被不少现金贷平台盯上,成为发放高息贷款的新“马甲”。 首先,下载回租APP后,应用会自动识别当前手机的品牌型号,第一步,就是用户要把手机卖给平台。记者在“回租宝”等平台首页看到,整个模式基本包括“旧物估价—信用评估—极速到账—无限续期”4个步骤。 第二步就是评估当前手机的价格,但这个过程并不是根据手机新旧、功能好坏,而是现金贷的申请操作流程,用户需要提交身份证信息、工作信息、银行卡信息、婚姻情况、社交信息、紧急联系人等借贷数据。在紧急联系人列表里,父母被置顶排在前面。 据一位曾做过回租平台的从业者透露,“这些数据会自动进入后台,进行风控审核,通过审核就会显示一个其实跟手机无关的回收价格,通常在1000元到3000元不等。” 年化利率高达1832% 评估后的第三步就是放款,如果平台给手机的估值为1000元,那么,平台会扣掉一部分所谓的“评估费”或“服务费”,大约200元到300元左右,然后将剩下的钱打入用户银行卡账户。 为了让这个手机回租看起来仿佛跟真的一样,平台要让用户签订“所有权”协议,即用户提供手机设备的账户和密码,相当于出让手机的“使用权”给回租平台,但手机自始至终都在用户身边,没有片刻离开。 接下来,就是整个环节最关键、最微妙的一步:用户要从平台把手机象征性地再租回来。比如,这部手机的估价为1000元,一周后,再回租的租金仍是同样价格。但需要注意的是,之前借到的1000元,用户并没有如数拿到,而是被扣掉了几百元“服务费”。 以手机估价1000元为例,除去平台收取的260元评估费,实际到账740元,7天之后就需要还款1000元,年化利率实际高达1832%,堪比现金“收割机”!根据现有法规,民间高利贷借款利息超过36%就不受法律保护,这类短期小额贷款,通常借款周期刚到,平台就会频繁打电话催收,如果确认无力偿还,借款人父母往往成为最后兜底者。 复盘整个流程,其中的商业秘密就在于:加入手机这个媒介后,绕过了“借贷”的监管。一位回租产品从业者自信满满地说:“我们不是借贷,是租赁,所有现金贷法规完全管不着我们。” 回租平台又盯上大学生 众所周知,金融市场素来是以风险议价的,高收益必然匹配高风险。据回租从业者透露,该行业坏账率高达40%。 据《2017年现金贷行业分析报告》显示,国内现金贷78.7%的用户为男性,同时现金贷用户整体趋向年轻化,年龄在18岁至24岁之间的占比为32%,25岁至30岁之间的占比为35.2%,两者合计占比高达67.2%。 一些回租平台的线下推广已经开始偷偷进校园发传单,诱惑借贷上瘾的年轻人。对于大多数理财意识和判断能力尚在形成中的大学生来说,他们人手一部智能手机,办理借贷极其简单,也很容易在虚荣心和攀比心的驱动下超前消费,甚至陷入多头借贷的恶性循环。对此,业内人士呼吁,相关监管方应果断封杀这批变本加厉的“嗜血”平台 靠谱众投 kp899.com:您放心的投资理财平台,即将起航! ...
摇号冻资式买房,在房地产市场正愈演愈烈。深圳一楼盘今天开始的先交500万诚意金,再摇号的规则,让人大开眼界。 深圳这楼盘的公开抽签+500万诚意金的销售类似于上海、杭州、成都、西安等城市的公证摇号。 全国开启“抽奖买房”模式,最早于去年5月,在上海宣布实施,接着在南京、长沙、成都、武汉、杭州、西安等二线省会城市也宣布采用。 摇号买房让我们依稀看到了火爆的股市打新,开始具备了打新股的部分特点。数万人抢千套房,超低的中签率,像极了打新股。业内人士称,未来限价+摇号或是调控标配。 今天(5月26日),招商地产发布了《海上世界双玺花园三期2、3栋销售方案》,券商中国记者从方案获悉,该楼盘将采取政府主管部门+公证处监督抽签的形式开盘,是深圳首个政府监管公开摇号的项目。 销售方案做了一些明确规定,比如: 不得超过4人联名购买; 仅限夫妻之间、父母与子女之间更名; 选房时间不得超过2分钟,过时视为放弃。 最值得注意的是,记者注意到,要取得摇号资格,需要缴纳500万元的诚意金。 厉害了!深圳豪宅认筹门票500万 海上世界双玺花园三期2、3栋共167套住宅产品,主推建面205-422平的大户产品,5月27日和28日缴纳诚意金,30日开盘,预售备案价格为8.17万/平-15.4万/平,整体均价约12.12万/平。 有热心网友简单算了一下2、3栋总计价值约40亿左右。 其中,3栋7楼以下共18套房的单价都在8字头,户型分别有205平、287平、368平。最低单价是2楼的205平户型,单价8.17万/平,总价不到1700万。 422平户型单价最高,基本在15万/平以上,总价都在6000万以上。 目前,项目1栋在售400平平层4-5房住宅,均价约13万/平。据链家官网显示,项目二手房200多平米的挂盘价也基本在12-15万/平。周边同类型产品13万-15万/平。 不仅总价高,看房的门槛也不低,拿到门票下手还要快。记者注意到,需要缴纳500万元的诚意金。选房时间不得超过2分钟,过时视为放弃。 同样,项目也推出了不同程度的优惠,首付5-7成客户可享受99折优惠;首付7成以上可享受98折优惠;一次性付款可享受97折优惠。记者按照1700万和6000万的总房价粗略价格了一下,一次性付款的“土豪”可以优惠51万和180万。 摇号摇出“喝茶费”?开发商纷纷辟谣 深圳“三价合一”新政后,使得许多置业者转向于新房市场,加之因为限价的原因,其备案价格与周边二手房倒挂严重,新房售价具备很大的吸引力,不少购房者开始转战新房市场。 记者获悉,今天在深圳罗湖另外一个新楼盘低调开售,销售情况可观。 4月27日,深圳南山另外一个楼盘网络抽签,中签率大约7:1,晚上9点开抢,瞬间房源就都没有了。 在“限价”环境下,中心区的项目尤其明显,本身供应较少,购房群体远大于房源数量,使得一些热点楼盘,还没开始卖就传出“喝茶费”等变相利益操作。 4月底,深圳蛇口新盘山语海取得预售许可证后,便有“80万喝茶费”的消息传出。为此,项目开发商深圳市赤湾房地产开发有限公司,于4月22日发布了相关声明:不会出现任何“内部折扣”、“额外折扣”等;不存在“内部客户”和“关系客户”提前选房行为,任何以提前选房、帮忙打折为由索要费用的行为都是严令禁止的违法行为。 近两个月,在深圳因为“喝茶费”,“发声明”的开发商比比皆是:华润、万科、中海等相关项目均发表了相关声明。 深圳万科提示购房者警惕购房过程中欺诈行为。《万科瑧山府二期告客户书》承诺“索一赔十”——如出现“喝茶费”,愿“予以10倍金额的廉洁举报奖励”。 华润表示,公司过去、现在和未来绝不会以任何方式向客户索要额外的费用,不存在“内部认购”和“关系客户”提前选房行为。 此次,招商海上世界双玺花园三期采取政府主管部门+公证处监督抽签的形式开盘,可能会给深圳未来新盘、热盘带来借鉴作用。 全国开启“抽奖买房”模式 其实深圳的公开抽签销售类似于上海、杭州、成都、西安等城市的公证摇号。 全国开启“抽奖买房”模式,最早于去年5月,在上海宣布实施,接着在南京、长沙、成都、武汉、杭州、西安等二线省会城市也宣布采用。 基本上大体的模式都跟上海的差不多,要求新开盘的商品住房采取由公证机构主持的摇号方式公开销售,并且严格落实购房实名制,不得以任何名义收取价外价。 在开盘的规定时间内,开发商需要向相关公证机构申请选购房屋的摇号排序公证。并在开盘日前,在销售现场公示全部准售房源和客户名单,然后使用公证机构的监督下摇号,按序选房。 简单地理解,就是跟深圳摇车牌差不多,先提交资料排队,后电脑随机排号,由公证机构做第三方监管,最大可能地避免销售过程中的寻租行为,保证市场行为更加规范。 上海: 2017年5月4日,上海市住建委下发《关于进一步加强本市房地产市场监管 规范商品住房预销售行为的通知》,明确要求新开盘商品住房采取由公证机构主持的摇号方式公开销售;严格落实购房实名制;不得以任何名义收取价外价。 南京: 紧跟着上海的脚步,2017年5月13日南京市发布了《关于进一步加强房地产市场调控的通知》和《南京市新建商品住房公证摇号销售规则》。其中规定,房地产开发企业及其委托的代理销售机构应采用由公证机构主持的公开摇号方式公开销售商品住房。就在发布通知后一周,南京诞生首个公证摇号楼盘。 长沙: 2017年10月27日,长沙市住建委发布了关于印发《长沙市限购区域内新建商品住房销售摇号具体操作程序》的通知,自公布之日起,长沙市限购区域范围内所有新建商品住房项目,凡累积购房客户大于可供房源的项目,应采取公开摇号方式销售商品住房。 成都: 2017年11月16日,成都市城乡房产管理局与成都市司法局发布《关于商品住房开盘销售采用公证摇号排序选房有关事宜的通知》,通知规定,成都市新取得预售许可或现售备案的商品住房,开盘销售全部实施公证摇号排序选房。 2018年5月15日晚间,成都市调控再升级。 发布《关于完善商品住房开盘销售采用公证摇号排序选房有关事宜的通知》提到,一个家庭一次只能参与一个项目摇号,骗取购房资格者3年内不受理其购房登记。公证摇号顺序按照棚改货币化安置住户、刚需家庭、普通家庭进行。 武汉: 2018年3月15日,武汉市房管局发布《武汉市刚需人群首次购买新建商品住房优先选房操作规程(试行)》征求意见稿。文件中明确规定在武汉市无自住房、符合住房限购政策规定且此次购房前3年内无住房交易记录为刚需购房家庭,可享受优先选购1套新建商品住房。 相比南京市出台的“公证摇号买房”政策,武汉市的政策更加照顾刚需购房者们。 杭州: 3月28日,杭州市住房保障和房产管理局官方网站公布,针对近期商品住房市场出现的炒卖房号、捆绑搭售等违规行为,将开展专项整治行动,并将采取公开摇号全程公证的方式,切实规范市场销售行为,维护市场秩序。 西安: 3月30日,西安市房管局发布了《关于进一步加强商品住房销售管理的通知》明确,意向购房人数多于可售房源的,应采取公证摇号方式公开销售,由公证机构全程监督,严禁内部预留房源或设置全款优先选房等限制性条件。 摇号买房火爆堪比打新 公证摇号有别于以往的开盘“摇号”形式,以往房企搞的摇号可能存在单方面制造房源短缺的“假象”,即既当裁判又当运动员的行为。 目前,全国共有7个城市出台了购房摇号政策,多地出现了中签率超低的现象。 据报道称,成都一楼盘登记摇号数万人,但仅有1000余套新房可供出售,排队的队伍绵延几公里;杭州某楼盘共有2998户家庭参与摇号,中签率仅为6%;南京15000多人抢夺3177套限价房 摇号买房让我们依稀看到了火爆的股市打新,开始具备了打新股的部分特点。七万人抢千套房,超低的中签率,火爆的绵延几公里排队场面,似曾相识,像极了打新股。 目前,新股发行实行免资金的市值配售制度,新股被作为二级市场的补偿或福利发放。新股申购中签率极低,大多在万分之几。 楼市摇号的主要原因,当然是因为和新股一样的价格落差,新楼盘与旧楼盘之间存在价格倒挂。在部分实行限购政策的城市,新旧房价差单平可达万元,摇号买上一套房子就可能一下子挣上一百万。股市打新股中签率低不说,中一签也就挣上几万,而摇号买房说不定能挣百万。 靠谱众投 kp899.com:您放心的投资理财平台,即将起航! ...
在防范金融系统性风险的大背景下,监管思路亦在不断调整中,网贷平台备案延期已成定局。虽然网贷备案的具体的规定尚未明朗,但网贷平台合规的步伐不会止步。其中,网贷平台上线资金银行存管就是重要的合规条件。 据融360最新的统计数据显示,截至2018年5月21日,全国共有857家正常运营的网贷平台上线银行资金存管系统,占正常运营平台的56.27%。目前有近六成正常运营平台上线银行存管,较去年同期有大幅增长,主要原因在于随着备案时间的递延,合规成本增加后不少平台选择主动退出网贷行业。从参与存管银行的数量看,存管银行增加至69家,较上月同期新增了4家银行。江西银行和华兴银行对接并上线的资金存管平台数量仍然最多,分别为85家和83家,上线平台数量为个位数的有48家银行。 然而,上线银行存管的平台并不代表其安全性。截至目前,共有43家上线银行存管的平台出现问题,较上个月新增7家。其中25家出现提现困难、10家停业、5家跑路、2家经侦介入,1家良性退出。 华兴银行上线的资金存管平台数量为83家,排在第二位。值得关注的是,截至2018年5月21日,累计有17家上线华兴银行资金存管的平台更换资金存管银行。融360网贷分析师在体验华兴银行资金存管系统时发现,出借人设置交易密码时需安装控件,且可能会出现浏览器不兼容的问题,需要更换浏览器重新操作。投标时仅需输入交易密码即可直接投标,容易发生投错标的情况。充值过程相对麻烦,需要使用绑定银行卡的手机银行、网银或柜台转账,无快捷通道。充值不收费但每笔限额及每日限额相对较低,影响投资体验。 某平台在更换资金存管银行时也表示,“华兴银行注册步骤麻烦,强制用户进行脸部识别。注册后用户绑定非本行银行卡时,成功通过的概率较低,且华兴银行营业布点极少,极大地限制了用户”。除此之外,上线华兴银行资金存管的平台中有8家变成问题平台,其中5家提现困难、3家停业,问题平台数量位居第一,削弱了华兴银行资金安全“背书”能力,因此不少平台选择更换存管银行。 靠谱众投 kp899.com:您放心的投资理财平台,即将起航! ...
尽管打破刚兑正在逐渐成为市场常态,但大量投资者尤其是中小债民的维权仍然艰难。 第一财经近日从知情人士处获悉,针对债券违约诉讼过程中存在的一些问题,监管部门正在与最高法进行有关研究,以寻求优化违约诉讼的解决途径,进一步畅通司法救济的有效机制。 此外,监管部门还对公司债券上市规则作出进一步规范。5月25日,上海证券交易所发布《上海证券交易所公司债券上市规则(2018年修订)(征求意见稿)》(下称《征求意见稿》),专设“上市预审核”章节,并对债券信息披露、中介机构职责、投资者权益保护、停复牌、自律管理等多个方面作出修订。 企业债多打折兑付 5月17日,新疆金特钢铁股份有限公司公告称:2013年发行的企业债“13金特债”将提前到期。对于持有本期债券的机构投资者,金特钢铁将以票面价值60%的比例进行打折偿还对其持有份额的本金部分;对于持有本期债券的个人投资者,公司将对其持有份额的本金全额兑付。 事实上,这并非首例打折兑付的企业债,早在2017年,“13弘昌燃气债”的兑付也采取了折价回售的方式。 在机构投资者看来,“同债不同权”这一处理方式并不市场化;而个人投资者认为,由于风险认知、承受能力以及对于发行人的了解程度明显低于机构投资者,优先偿付个人投资者有利于保障中小投资者权益。 第一,两类投资者对于不同评级债券的隐含风险理解程度不同。在个人投资者看来,评级公司将AA级债券定义为“偿还债务能力很强、受不利经济环境的影响不大、违约风险很低”,因此个人投资者认为这一等级风险不大;机构投资者普遍认为,AA级债券属于低评级、高收益债券。 第二,个人投资者对于发行人了解程度相对较低,对于财务信息的真实性判断能力也弱于机构投资者,在债券暴跌之际往往没有作出及时的止损。 以“12春和债”为例,2016年3月连续9个交易日暴跌后停牌,而目前此债券已经从交易所摘牌,该债券在2016年停牌后至2018年摘牌中间并未复牌。 为了防止债券市场风险、保护投资者合法权益,2017年6月沪深交易所在《债券市场投资者适当性管理办法》中,对个人投资者门槛和投资范围进行了进一步修订。 一方面,申请资格认定前20个交易日名下金融资产日均不低于500万元或者最近3年个人年均收入不低于50万元,而此前个人投资者名下金融资产不低于人民币300万元即可参与投资;另一方面,个人投资者仅能购买AAA级公司债券和企业债,AA+以及AA级别的公司债、企业债只能卖出而不能再买入。 投资者“刚兑信仰”未破 5月15日, 中共中央政治局委员、国务院副总理刘鹤出席全国政协“健全系统性金融风险防范体系”专题协商会时强调,“要建立良好的行为制约、心理引导和全覆盖的监管机制,使全社会都懂得,做生意是要有本钱的,借钱是要还的,投资是要承担风险的,做坏事是要付出代价的”。 事实上,尽管信用违约时有发生,但投资者当前仍未打破“刚兑”信仰。以“11超日债”为例,2014年这只债券发生实质性违约,成为了首只打破刚性兑付的公募债券。但由于发行人成功引入重组方,最终对债权人完成了全额兑付。 但与超日不同的是,近年来一些发生违约的主体并未上市,也不存在所谓的“壳价值”,在债务负担较重的情况下引入重组方具有极大的难度。尽管打破刚兑已经逐渐成为市场常态,大量投资者尤其是中小债民的维权仍是最棘手的问题之一。 一方面,包括“15五洋债”、“12春和债”以及“11凯迪MTN1”在内的大量信用债并无担保或其他增信措施,投资者的债权难以得到有效追偿。 另一方面,违约债券往往存在信息披露有误和募集资金的违规使用等问题。在投资者看来,发行人信息披露的问题背后是受托管理人和评级公司等中介机构的不尽责。在这类债券违约后,债权人并不愿将债权授权受托管理人,受托管理人无法为这部分债权人进行财产保全。“15五洋债”及“12春和债”投资者看来,中介机构负有一定责任,甚至具有连带赔偿责任。 值得注意的是,因骗取发行核准,“15五洋债”的发行人五洋建设已成为首只涉嫌欺诈发行的公募债。由于五洋建设涉嫌以虚假申报文件骗取公开发行公司债券核准、非公开发行公司债披露的文件存在虚假记载等,证监会已对五洋建设及董事长陈志樟等人处以共计4140万元的高额罚款。 第一财经从知情人士处获悉,证监会将于近期向五洋建设下发正式的处罚书。另外,针对债券违约诉讼过程中存在的多重问题,监管部门正在与最高法进行有关研究,以寻求优化违约诉讼的解决途径,进一步畅通司法救济的有效机制。 监管持续加码 记者了解到,近年来,证监会与沪深交易所不仅对债券发行人加强了募集资金使用以及信息披露的管理,还加强了债券存续期信用风险管理指引,通过对风险监测不力的券商下发警示函等,狠抓受托管理人责任落实。 此次发布的《征求意见稿》在多方面作出了修订。 第一,在规范准入端自律管理方面,一是专设“上市预审核”章节,进一步明确债券预审核的权限、申请文件要求、自律监管权限及期后事项报告的要求;二是将自律监管对象范围扩大至发行人控股股东、实际控制人,发行人董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员,以及为债券上市提供服务的律师事务所、会计师事务所等证券服务机构。 第二,强化信披监管方面,明确规定发行人应当指定董事或者高级管理人员担任信息披露事务负责人,并对相关人员及其变更情况及时披露;在定期报告披露上,删除延期披露条款,明确发行人定期报告披露的内容与格式应当符合中国证监会及上证所的相关要求。 第三,为避免债券长期停牌、进一步规范债券停复牌制度,明确发行人未按规定申请停复牌时,上证所为维护证券市场秩序可视情况强制停复牌;明确停牌期间发行人的信息披露义务,以及受托管理人的排查和披露义务,充分保障债券投资者的知情权,强化停牌期间的风险揭示,做好投资者预期管理等。 此外,此次《征求意见稿》还完善了债券持有人会议相关安排,允许受托管理人在特定情形下可简化持有人会议召集程序,提高持有人会议决策效率,进一步强化投资者权益保护机制安排。 靠谱众投 kp899.com:您放心的投资理财平台,即将起航! ...
“由于业务调整,您持有的华信证券金玉满堂系列产品将于4月11日结束,预计将于4月12日达到您的现金宝账户。”今年4月初,华信证券“现金宝”APP的一位用户收到这样一条短信。这款投资期限本为363天的T+0收益凭证产品,却在发行4个月后清盘。 现金宝业务是华信证券互联网券商战略定位的架构体系重要构成之一。其现金宝APP旗下分为三块产品:即名为“现金宝”的货币基金产品、名为“定活宝”的5万起存的收益凭证产品(带有“随心取”功能,即T+0),以及100万起存的高端理财。上述短信中的金玉满堂系列产品即为定活宝项下的具体项目名称。“现金宝整个APP处于全部暂停的状态。”一位华信证券客服人员在5月25日告诉记者,“集团公司有些不太好的新闻,对证券公司造成了一部分影响。为了保证证券公司正常运行,所以把资管业务先暂停。公司的定活宝产品都是T+0极速到账的,这种T+0业务一旦有风言风语,客户肯会把钱拿回去,我们公司这块业务又是垫资的,肯定没有办法在这么短时间让客户的钱极速到账。” 经济观察报记者获悉,目前,现金宝APP下所有华信证券自有产品已全部暂停新增项目。其中,以华信自有收益凭证为产品的“定活宝”存量业务已全部清退,高端理财在到期后慢慢进行清理,内设货币基金“现金宝”现在不能存入只能取出。据了解,不止个人客户,针对企业客户退出的机构版现金宝亦处于暂停状态。 一位券商主管发行收益凭证人士告诉记者,目前券商发行收益凭证采取事后备案,“现在不可以发随时赎回型的,3月份就已经叫停了。” 现金宝业务全面暂停 2016年现金宝业务上线时,华信证券一位内部人士接受经济观察报记者专访时表示,在上线之初,华信现金宝业务下收益凭证的6月期基准年化收益率达5.8%,为当时市场上货币基金平均7日年化收益2.4%的2.5倍左右,是银行活期存款利率0.35%的17倍,且为保本固定收益产品。 一位江浙券商资管人士向记者表示,此前一部分客户曾向其询问过华信现金宝系列产品,这位资管人士所在券商无法提供T+0高流动性产品,因此华信现金宝业务“抢”走了一定的客户。 “定期理财随心取是战略性产品,这将颠覆性地提升投资者的用户体验,大大提高市场上收益凭证的交易量。”华信证券总裁陈灿辉表示。 据华信证券一位内部人士表示,陈灿辉当时来华信,即是为了发展华信证券互联网金融业务。据了解,陈灿辉前一份履历是汇添富基金公司副总经理,其负责期间汇添富作为首家开通货币基金网上直销T+0赎回业务的基金公司备受市场关注。因此,陈加盟华信也被认为是为实现随心取等T+0业务而来,经由其一手打造。 华信证券方面接受记者采访时曾表示,“随心取”是华信证券“资本交易型投行+互联网券商”双轮驱动战略核心重要一环,展现了华信证券获取资产能力以及互联网技术能力的完美结合。 记者了解到,该业务由于保本、高收益和T+0的特点,业务增长迅速。截至2015年11月14日,华信证券定活宝在试运营阶段一共推出了30个收益凭证产品,总募资规模环比增长128%。至2017年初,华信证券相关负责人再次接受记者采访时,该业务数据已变为“互联网金融业务全年累计交易规模达261.29亿,上线半年的现金宝保有规模超过80亿。” 据了解,华信证券定期理财随心取T+0活期化,是通过收益凭证T+0实现的。在华信现金宝APP上,当用户发起取回后,通过华信现金宝及中证机构间交易复杂的业务流程、系统,实时到达用户的现金宝账户中,用户可以借助华信现金宝取现秒级到账的体验,提现到银行卡。 要实现定期随心取,华信证券把收益凭证行业标准向前推进了两步:7*24小时交易,T+0取现;收益凭证从机构间交易为主,向普通C类客户提供交易服务转变。 在华信证券互联网券商战略中,完成了三大业务体系的架设:个人财富管理,包括活期理财、定期宝随心取、高端理财以及基金超市;企业理财,针对企业客户推出的机构版现金宝;证券交易平台——华信涨停宝。 据记者了解,目前现金宝APP即囊括了活期理财、定期宝随心取、高端理财的个人财富管理业务已全部处于暂停状态。 华信证券公关负责人向记者表示,目前上述业务均处于暂停状态。 此外,记者拨打华信证券客服电话,客服人员表示,包括机构版现金宝和针对机构客户推出的现金管理产品也已暂停。 “之前也发生过在同一个时间点内客户大规模赎回产品,导致流动性问题。我们公司在短时间也没办法一下子把钱都给到客户,有时候就晚了一天两天,这些客户就投诉到证监会等等,造成不太好的影响。为了不造成过多投诉,出于各种方面考虑暂停这方面的业务。”上述客服人员表示,“这种产品肯定是要有一部分人存进来,一部分人取出去,达到一定的平衡,现在客户不断往外取,对于资管部、交易员没有办法维持产品正常的状态。” 多轮增资壮大注册资本 华信证券业务部门人士向记者表示,定活宝业务过去为T+0模式,2018年3月份改为了T+1,原因是那段时间投资者T+0取的量超过了公司规定的上限,公司之后就改了。 一位投资者即向记者表示,出于对风险把控原因,其在华信证券方面将规则修改为T+1后便将定活宝产品赎回。 此前,华信证券一位内部人士向记者介绍时表示,为实现T+0模式,定活宝采取垫资模式,即华信证券方面为赎回客户垫付赎回资金以实现T+0。这也因此,对于注册资本等有着极高要求。 上海华信国际集团有限公司2014年8月获得华信证券后,先后对其多轮增资,使其注册资本金从5亿元迅速增至112亿元。 也因此,2017年华信证券年报披露,2016年5月至2016年12月期间,公司现有唯一股东上海华信国际集团有限公司先后四次向公司增加注册资本共计人民币74亿元整,截至2016年12月19日,公司注册资本为79亿元整。而2017年4月至9月,公司唯一股东上海华信国际集团有限公司又向公司先后两次增资共计人民币33亿元整,截至2018年5月25日,工商资料显示,上海华信证券注册资本为112亿元。 据Wind显示,按注册资本排名,华信证券排在海通证券之后,位列第五,名次先于银河证券、国泰君安等老牌券商。但与之鲜明对比的是,华信各项业务在行业里却并不出挑,其2017年投行业务收入仅为1.08亿元、经纪业务收入1637万元。 关于本次暂停的华信证券现金宝APP及相关业务,一位券商资管人士告诉记者,定活宝其实就是购买华信证券发行的收益凭证,不属于理财,“现在全市场能够达到保本要求的只有收益凭证。所以资管新规出来以后,一些大机构或者上市公司资金想要购买产品里面有明确保本字样的,就只有收益凭证。” 不过,该资管人士表示,目前在其券商购买收益凭证无法享受T+0,一般分为167天定期、54天定期、13天定期等等。其所在券商不能采取T+0模式进行垫付是因为资管新规不允许刚性兑付,“现在市场对于这种用自有本金去垫付属不属于刚性兑付存在争议。”其表示,收益凭证的本身属性是证券公司的一种融资模式,是属于证券公司和客户的债务关系,“当然是证券公司越大信用级别越高越好。” 但是由于华信系出事,给华信证券T+0模式带来了未曾想象的挑战。 此外,记者获得一份材料显示,上会会计事务所正在对华信证券截至2018年3月31日的财务报表进行审计。 一位从事审计方面人士表示,季报本不用进行审计,在该时点进行审计可能与华信系整体目前情况有关。 在此之前,据披露,该会计事务所曾经给予华信证券出具无法表示意见。上会会计在意见中表示,无法形成表示意见的基础在于存放华信财务公司资金可能无法收回以及“我们无法合理保证华信证券关联方和关联方交易的相关信息得到恰当的记录和充分的披露,及这些交易可能会对华信证券的财务报告产生重大影响。” 该会计事务所的意见中还提到,截至2017年12月31日华信信证券存放在上海华信国际集团财务有限责任公司(“华信财务公司”)的存款余额为人民币16亿元。华信证券子公司上海华信资本投资有限公司(“华信资本”)之联营企业上海新丝路华信股权投资基金合伙企业(有限合伙)(“新丝路基金”)截至2017年12月31日存放于华信财务公司的存款余额为28.9亿元,根据2018年3月30日新丝路基金合伙人会议决议,其中18.9亿元的存放华信财务公司存款归属于华信资本。截至审计报告日,华信财务公司面临重大流动性风险,导致其成员单位在华信财务公司的存款兑付困难,无法保证上述存款的支取。 靠谱众投 kp899.com:您放心的投资理财平台,即将起航! ...
为加强金融统计工作管理,提高金融统计数据质量,更好地为货币政策决策和宏观审慎管理服务,央行为期半年的2018年金融统计大检查工作已在5月拉开序幕。相关人士表示,此次自查活动的开展,有助于相关机构健全监督机制、梳理自身业务情况,有效防范和化解以后计财条线业务风险。而央行开展的此次大检查,范围涵盖各类信托、财务公司、金融租赁等机构。 监管指向信托风险领域 信托领域的风险已经暴露的很明显。近期有消息称,四川信托-川诺2号集合资金信托计划2017年9月到期之后,承诺延后6个月兑付,但今年4月仍没有按期还款。在四川信托4月5日出具的一份带有还款计划的告知函中显示,被投资企业承诺,2018年7月31日之前,分四次归还觅玺投资全部本金和收益,其中4月30日归还本金500万元,5月31日归还本金1000万元,6月29日归还本金2000万元,7月31日归还本金2270万元。随同本金一起支付的还有投资收益。不过,到目前这份告知函中的还款计划依旧没有兑现。 一拖再拖,这是不少违约公司现在惯用的伎俩。此前还有报道称,有投资者在2010年购买中诚信托信托产品,本该在签署合同后1年半即还本付息,6年过去后,至今仅收到利息。由于无法收回项目资金,产品到底清算还是继续约定延期,仍不得而知。 信托领域的风险已被管理层重视。中国人民银行近期印发《关于开展2018年金融统计检查的通知》,79号文显示,此次2018年金融统计检查于5月至10月开展,检查的内容包括:金融机构统计管理情况,重点评估金融机构统计管理相关内控制度安排与效果。金融统计数据质量情况。包括全科目资产负债统计数据质量、专项统计数据质量、理财与资金信托专项统计数据质量三部分。在理财与资金信托专项统计数据质量方面,包括募集信息、资产负债表项目分类信息、股权明细信息、贷款明细信息和收益率信息的完备性和准确性。重点检査理财和资金信托收益率信息、股票及其他股权信息的准确性。 专家分析信托公司缺漏 普益标准监测数据显示,2018年4月共有50家信托公司成立了957款集合信托产品,成立数量环比减少65款,降幅为6.36%。从资金运用方式看,债权投资类产品327款,环比减少2款,占比回落1.30个百分点;物权投资类产品322款,环比增加16款,占比上升0.61个百分点;证券投资类产品135款,环比增加28款,占比上升2.50个百分点;股权投资类产品80款,环比增加34款,占比上升3.31个百分点;组合运用类产品42款,环比减少21款,占比回落2.35个百分点。 普益标准研究报告认为,就信托行业而言,目前68家公司四类不同的股东性质,带来了公司对于风险管理职责、前后台业务人员配备、高层管理等方面的不同,体现出在经营管理、法律规范上的缺漏。央企类信托公司管理层人数比例较低,中后台人员配置较少,风控部门人员配置同样较低。金融机构类公司高层人员比重较低,中后台人员配置较多,风险控制投入人力较多。地方政府和国企类公司高层人数比重较高,中后台人员配置较多,但风险控制投入较少。民营类公司高层人数较高,中后台人员配置较高,风控投入同样较高。 相关分析表示,在资管新规正式出台后,信托业亟需发挥自身优势,创新模式,因地施策,全方位推进业务转型,构建长效的盈利机制和稳健的业务模式,切实回归信托本源、服务实体。2017年,信托业在社会责任相关的业务领域投入继续扩大,在公益慈善、社会基础设施建设、新兴产业支持、绿色环保、医疗教育养老等方面都有更大的贡献。而分析人士称,2018年,信托业在这些领域的投入还会不断扩大。 靠谱众投 kp899.com:您放心的投资理财平台,即将起航! ...
自2016年证监会允许外资资产管理机构申请私募牌照以来,已有超过10家外资机构获批私募牌照。境内私募如何应对华尔街之狼?笔者认为境内私募具本土优势,10年来优质私募犹如扬子鳄在特殊的环境下习得了适应环境的管理机制和投资方法,大可不必恐惧华尔街之狼。 华尔街之狼来了 2013年QDLP制度伊始,国外对冲基金巨头开始在国内募集资金,出海投资国外资本市场。这一时期,全球最大,最引人注目的一批对冲基金公司:元盛、英仕曼、橡树、奥氏、肯阳资本等开始借道QDLP在境内运作,但由于各种原因, QDLP发展相对缓慢。 尤其是近两年,随着人民币币值重回坚挺,QDLP关注度再次下降。QDLP制度后,WFOE制度将对外开放尺度提升。自2016年6月政策推出以来,全球各大著名资产管理公司纷纷行动,着手设立独资企业。富达基金是第一个吃螃蟹的,而对冲基金的第一家则是英仕曼。但不论是富达这类传统意义上的公募基金,还是对冲基金,在国内申请WFOE资格后,申请发行的产品,在国内都属于私募产品,国内私募将直面竞争。 截到目前,贝莱德、领航、富达国际、瑞银、JP摩根、安联保险、纽银梅隆、安盛集团、德意志银行、富敦、英仕曼等外资机构均在华设立了资管类WFOE。就全球体量来看,这些都是名符其实的巨头。截至今年3月末,贝莱德管理全球资管规模6.32万亿美元、领航投资全球资管规模5万多亿美元、瑞银2万多亿美元。富达利泰、英仕曼、路博迈、瑞银资产等都已经在国内发行了私募基金产品。 本土私募具有一定优势 面对国外基金的竞争,国内本土私募有一定的优势。首先,本土私募更易取得信任。资管行业的基石是信任。相较于外资机构,本土机构更容易取得信任。国内私募好比都是邻居家的小孩,看着长大的,知根知底。例如,公募基金出身的明星基金经理在初期的发展中有优势,募资相对容易。此前的公募一哥王亚伟、兴全的总经理杨东,尽管足够低调,但仍然不乏拥趸。与之对应,投资者对于国际大佬实际还是很陌生,比如贝莱德、瑞银这些全球管理资产前列的公司,在国内不少高净值客户眼中不如淡水泉、景林、高毅、星石等知名私募有号召力;其次,国外知名机构更强调的是组织、机制,人性不足,他的基金经理光芒很弱化。国内私募规模相较国外还很小,往往创始人决定了公司的投资风格。而在传播上,明星基金经理更容易传播和接受;最后,本土基金在投资策略上具一定优势。我们的资本市场是逐步完善的,也决定了规则是在变动之中。本土私募,生于斯,长于斯,对国内环境更了解。 而本土劣势即是海外基金的优势。国内环境相对单一,普遍交易的品种是二级市场的股、债,国内的衍生产品也处于小荷才露尖尖角的初始阶段,远不如海外基金面对的工具丰富。衍生品市场具有套期保值,分散风险的作用,作为一个资本市场大国,其大力发展有其现实的逻辑。近几年来,上证50期权、原油期货等等都陆续面世,衍生品市场逐步发展。海外基金,特别是对冲基金在这上面都积累了大量经验,新投资工具的诞生让海外基金有弯道超车的机会。事实上,海外基金在国内设立的首只产品,都瞄准自己的优势。如英仕曼成立的第一只产品即为量化产品,路博迈成立的产品是债券产品等。 在与本土私募和海外基金的接触中,笔者认为海外基金风控意识也较国内私募更具优势。海外基金普遍重视风控,相形之下,木土私募对风控的理解还处于比较前期的阶段。笔者认为私募的风控至少应包含三个层次。第一层为运作上的合规,遵行现行的法律法规,关系生死存亡;第二层是净值层面,风控应该确保公司投资风格长期稳定;第三层是人员管理流程,包括内部制度、信息披露等。笔者发现近年来,国内私募公司越来越重视风控,运作也越来越规范。在中国主场作战,内外资私募各有优劣,扬子鳄不必畏惧 华尔街之狼。 靠谱众投 kp899.com:您放心的投资理财平台,即将起航! ...
虽然被称作“民间小额贷款”,但由此引发出的刑事案件里,涉案金额一点也不小。北京二中院上午通报称,从2015年至2017年,二中院共审理因民间小额贷款引发的刑事案件20余件,犯罪金额达一亿余元,涉及诈骗罪、集资诈骗罪、金融票证罪、非法拘禁罪、故意伤害罪、故意杀人罪等多项罪名。 据二中院通报,在一些涉及高利贷索债型犯罪中,已经出现了索债人员职业化、放债索债产业化,团伙作案的特点,暴力索债的过程引发了包括债权人、债务人或第三人在内的人身伤害案件,或因拘禁、威胁债务人引发非法拘禁案件,或因财物的损毁引发故意损害财物案件。在一起非法拘禁犯罪案件中,被害人魏某受姐夫陈某所托,以自己的名义向邵某借款90万元,月息为1.8%。结果姐夫生意亏损还不了钱,邵某委托王某等人向魏某讨债。王某等人将魏某拘禁在丰台区一大厦内,其间还有侮辱、体罚行为,魏某最后在被拘禁地点跳楼自杀死亡。二中院经审理,以非法拘禁罪分别判处涉案的王某等人12年至9年不等的有期徒刑。 根据二中院的调研,民间小额贷款很容易与金融犯罪、诈骗犯罪“彼此诱发”,具体表现为一些小贷公司为获取资金向金融机构骗取贷款或向社会公众非法集资;部分集资诈骗犯罪分子虚构“高回报、低风险”项目,唆使被害人以房屋抵押、借款合同等方式向民间小贷公司贷款进行投资,案发后不仅投资款血本无归,抵押的房屋也难以收回,造成惨重损失;还有少数借款人因欠下高利贷而铤而走险,骗取银行、其他金融机构贷款或诈骗他人财物。 民间小额贷款引发的刑事案件涉案金额巨大,容易引发集资诈骗等涉众型经济犯罪。以往,小额借贷多发生在亲朋好友之间,而现在出现了向以牟利为目的的第三方陌生关系代理的发展趋势,由此催生了大量专门从事收放贷业务的担保、投资公司和非法钱庄,专门对外进行放贷业务赚取高昂的利息。 在诱发了刑事案件的一些借款活动中,借钱的往往没有风险防控和法律常识,签借款合同时,连合同里写什么都没读过。 对于各种无资质的民间借贷“组织”和众多借贷机构、小额贷款公司,监督管理部门不尽相同,容易导致监管不利。而在司法实践中也清晰地显示,民间借贷当中混杂着高利贷,这些高利贷存在一定的隐蔽性,规避法律能力较强,监管部门难以及时掌握有关情况,打击犯罪难度较大。 靠谱众投 kp899.com:您放心的投资理财平台,即将起航! ...
日前,工业和信息化部信息中心发布《2018中国区块链产业白皮书》(以下简称“《白皮书》”)。《白皮书》指出,区块链作为一项颠覆性技术,正在引领全球新一轮技术变革和产业变革,有望成为全球技术创新和模式创新的 “策源地”,推动 “信息互联网” 向 “价值互联网” 变迁。 我国区块链产业发展方兴未艾,目前尚处于早期阶段。由于经济发展的内在规律及政策吸引,区块链公司地域分布相对集中,超七成位于北上深等一线城市。“超级大城市”成为区块链创业的集中地,形成集聚现象,同时,财富效应也吸引着大量新老资本涌入区块链产业,投资更趋于理性,更多关注场景应用领域。 “区块链技术人才匮乏、基础设施不完善是目前亟待解决的问题”,区块链经济学家王学宗认为,“推动区块链应用落地需要营造良好的法治环境,建立合理和宽容的监管政策,以包容心拥抱技术革命,培育适合技术革命成长的土壤,不错过区块链技术带来的大机遇。” 集聚效应凸显 北上深成 “创业大本营” 我国区块链产业目前处于高速发展阶段,创业者和资本不断涌入,企业数量快速增加。 就地域分布而言,北上深等一线城市成为创业者最为青睐的选择,成立公司占全国的七成以上。《白皮书》显示,截至2018年3月底,我国以区块链业务为主营业务的区块链公司数量已经达到了456家,北上深占比高达71%:其中,北京以175家公司、占比38%处于绝对的领先地位;上海以95家公司,占比21%位居第二;深圳以56家公司、占比12%位居第三。 实际上,不仅区块链公司,科技创新公司多是先从北上广深一线城市集中出现,再辐射到浙江、江苏、成都、武汉等地区。“这是科技创新公司发展的普遍现象,符合区域经济发展的内在规律”,区块链经济学家、区块链经济学研究DAO发起人、前科技部副处长王学宗对《证券日报》记者解释道,现代世界经济发展的一个特别规律是超级大城市的出现,超级大城市使得交易成本更低,提高了人们的连接和沟通效率,人群的集中使产业生态的服务环境更加丰富和成熟,贸易条件更好。这也符合经济发展的内在规律。 除此之外,政府政策引导也是重要原因。“近两年,从国家战略层面到地方政府,纷纷加大对区块链项目政策扶持力度,这也吸引了“先知先觉”的社会资本涌入,给区块链创业提供了发展空间”,某区块链行业研究人士补充道。 《证券日报》记者观察到,近两年以来,北京、深圳、广州都拿出“真金白银”鼓励区块链技术发展。 2017年4月6日,中关村科技园区管理委员会印发的《中关村国家自主创新示范区促进科技金融深度融合创新发展支持资金管理办法》提到,支持金融科技企业为金融监管机构和金融机构提供服务,开展人工智能、区块链、量化投资、智能金融等前沿技术示范应用,提高金融服务的效率和便利性。按照金融科技企业与金融监管机构或金融机构签署的技术应用合同或采购协议金额的30%给予企业资金支持,单个项目最高支持金额不超过500万元。 2017年12月份,广州出台《广州市黄埔区广州开发区促进区块链产业发展办法》,这是广州出台的第一部关于区块链产业的政府扶植政策,预计每年将增加2亿元左右的财政投入。 2018年3月份,深圳市经济贸易和信息化委员会发布《市经贸信息委关于组织实施深圳市战略性新兴产业新一代信息技术信息安全专项2018年第二批扶持计划的通知》提到,区块链属于扶持领域之一,按投资计算,单个项目资助金额不超过200万元,资助金额不超过项目总投资的30%。 财富效应驱动 新老资本跑步入场 区块链技术并不是新概念,最早可追溯到10年前。2009年,区块链的第一个区块就已诞生。不过,区块链技术真正受到重视是在最近几年,但仍未有规模化产业应用落地。 “区块链技术人才匮乏、基础设施不完善是目前亟待解决的问题”,王学宗认为,“推动区块链应用落地也需要营造良好的法治环境,建立合理和宽容的监管政策,以包容心拥抱技术革命,培育适合技术革命成长的土壤,不错过这个区块链技术带来的大机遇。” 尽管区块链发展还处于探索阶段,仍难掩新老资本对区块链技术未来前景的憧憬。 在老牌投资机构抢滩国内市场的同时,更多新兴机构将眼光放向海外。在2017年新成立的46家投资机构中,出现了9家专投区块链项目的新型投资机构,它们在新机构中占比近20%。这些新成立的投资机构主要关注海外市场的区块链领域投资。 有投资机构分析人士对本报记者直言道,机构投资区块链项目,主要是出于财富效应的驱动。初期数字货币的爆发使财富呈几何倍数的增长,吸引着嗅觉敏锐的社会资本涌入。不过,随着区块链技术的落地速度的加快,市场也趋于理性,越来越多的机构将注意力放在场景应用领域,对区块链投资市场充满信心。《白皮书》显示,涉及区块链公司股权投资事件数量为249起。行业应用服务相关的公司获投事件数最多,总共达到了113起。可见,投资人对于有具体的应用场景、能够实际落地的项目更为看重。 不仅投资机构,对这颗自留地里结出的新果,互联网巨头也显露出研发的意愿,关注区块链技术实际应用的落地。目前,腾讯、阿里巴巴、百度、京东等互联网行业巨头纷纷加入区块链技术的研究与场景应用中来。此外,华为、小米、苏宁、迅雷等公司也在布局区块链。随着区块链技术的发展以及应用的加速落地,产业规模将不断增加,该领域未来有望成为新的经济增长点。 靠谱众投 kp899.com:您放心的投资理财平台,即将起航! ...