在守住不发生系统性金融风险的底线思维之下，一场轰轰烈烈的去杆杠浪潮正在如火如荼地进行，遍及金融业的各个角落，曾经红火的P2P房抵贷也难逃此劫，正在走向衰落。 “我们现在房产抵押贷款业务占比已经很小了，基本不再发新标。新规对于这块业务限制很严格，除了在一线城市能做几单业务之外，二三线城市基本不再展开。现在房地产市场受宏观调控陷入滞胀，房产抵押贷款的风险也不能忽视，在房价上涨的时候各家平台都拼命做房产抵押贷款，现在敢做的已经不多了。”5月17日，上海一家P2P平台负责人张国宝对《华夏时报》记者表示。 而记者了解到，截至2017年4月底，国内涉及房抵贷业务的正常运营平台数量有369家，占同期P2P网贷行业正常运营平台数量的比例约为16.67%，总体呈现一个单边下降的情况，仅隔8个月，退出不再进行房贷业务的平台数量超过400家。 400家平台出局 曾经抢着做房抵贷业务的P2P平台，现在正风声鹤唳。 2016年1-8月，国内市场共有773家P2P网贷平台涉及房贷业务，成交量为1256.50亿元，综合收益率高达10.96%，平均借款期限为5.24个月。P2P房抵贷产品覆盖了个人和企业在房地产融资上的大部分需求。而到了今年4月，P2P平台房抵贷业务成交量仅约为140.52亿元，从事该业务的平台为369家。 “有些曾经专做房产抵押贷款的P2P平台不堪压力已经转型其他业务，还有些平台则退出了市场，目前市场上还在做房产抵押贷款的P2P平台，其股东有些是地产商背景，所以还能维持业务运作；但是收益率也已经下降了很多，在一线市场低迷、房价都有松动迹象的时候，没有哪家平台愿意以超过10%的收益率发标。”5月18日，华南一家P2P平台的CEO李军（化名）受访时坦言。 而据记者了解，在这 369家P2P网贷平台中，主要也是分布在北京、深圳、上海三个网贷发展居于全国前列的地区，平台数量累计占比达到了49.16%；成交量方面，北京、深圳、上海三地房贷平台的累计成交量约为103.57亿元，占房贷平台累计成交量达到73.70%。 “二三线城市没人做，做了也发不出去，没有投资者认购。而P2P房抵贷萎缩严重不仅仅是因为房产市场的低迷，还有政策新规对于该项业务的限制因素。”李军称。 据了解，从去年8月下旬银监会公布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》规定后，对于同一自然人在同一网络借贷信息中介平台的借款余额上限不超过人民币20万元，在不同网络网贷信息中介机构借款总额不超过人民币100万元；同一法人或者其他组织在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币100万元，在不同网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币500万元。 “这一规定使得小额信贷、消费金融、车贷业务逐步成为了网贷行业发展的主流，房抵贷等大标居多的业务肯定要受到抑制。现在看来新规严格执行以后，P2P平台做不了房抵贷，赎楼贷也做不了。”地标金融总裁刘侠风分析指出。 “房抵贷” 生死劫 本报记者了解到，就在去年上述新规发布后，有业内人士曾建议称，针对房抵贷的整改措施，个人可通过多人联合单平台借款、跨平台借款或以法人/企业名义借款，法人或企业可通过联合、跨平台借款，一定程度弱化限额对借款人资金需求的限制；对于平台，可通过抱团形式放贷满足借款人需求；对于资产端优势不明显的平台，业务范围可向二三线城市转移、转型做小额房贷业务或纯资金/资产端平台等。 然而现在看来，这些办法遇到国家严厉抑制房价的诸多政策之后，已经宣告失效。 “一线城市房价维持在高位，上海市区随便一套50平米的小房子就要三四百万元，根据政策规定个人房产抵押最高100万元，抵押率只有三成，但是年化贷款利率高达20%，假如借款人用来投资股市，只有保证获得超过50%的收益才能抵扣成本。”对此，有房地产市场人士分析指出。 这位人士进一步表示，P2P房抵贷业务还存在二次抵押的风险敞口，与银监会发布的政策也相抵触。当借款人因某种原因不能履行还款义务的时候，处置房屋之后因平台出借人没有优先受偿权而可能得不到或者不能全得到赔偿。尤其在资产处理所带来的流动性风险是房屋抵押贷款中最为重要的一个风险，在一些二三线城市，仍有大量的库存需要消化，而一线城市，由于房价过高，除非是刚需，本身很难有人买房投机，这使得房屋的流动性一般，在房屋抵押借款出现逾期时，往往采用过户售卖，转让给其他机构的方式变现，处置的时间一般较长，在资金流动性不足的情况下容易出现挤兑危机。 调查结果显示，去年9月， 行业八成以上房抵贷和赎楼业务的平台有超额发标现象，在18867项样本标中，金额超过20万的有15075项，占比为79.90%；金额超过100万的有7020项，占比为37.21%。考虑到拆标，实际的超额借款标占比可能更高。 “100万限额对房抵业务借款标影响并没那么明显，但20万的限额对房抵业务标影响较大；相对房抵业务，涉足赎楼业务的平台不多，但单笔借款金额较大，超过20万、100万的标的占比均超过房抵业务；房抵业务中以企业借款为主，但个人标限额低、不合规率高，面临的整改难度更大。”对此，＊＊＊＊一位负责人也坦言。 去杠杆冲击波 “把本来就是贷款买来的住房再次抵押贷款，无论投资什么都是加杠杆行为。如果再投资买房，其风险可想而知。如果第三次、第四次……循环往复抵押买房，整个社会经济金融风险将无穷大，一旦一个环节资金链条断裂，那么必将引爆金融风险。”5月19日，上海社科院房地产研究专家杨涛接受《华夏时报》记者采访时指出。 在杨涛看来，P2P的房抵贷目前规模已经比去年三季度最高点下降了很多，但这其中就是一个隐性“挤泡沫”的过程，400多家平台离场就是明证。 “去年8月份房价涨幅刷新了历史纪录，9月初多个城市成交明显升温，在信贷超发的预期下，多地出现了恐慌性购房入市，房产抵押贷款和消费贷是买房的两大资金来源，相当于给房贷融资加杠杆，P2P扮演着首当其冲的角色，而且银行也参与其中。”中原地产首席分析师张大伟受访时也指出。 据了解，在去年下半年有部分银行跟P2P平台合作，将房抵贷变成了在P2P平台上流转的理财产品。借款人将其名下房产抵押至房金所的合作金融机构。借款人通过房金所提出借款申请，从而获得投资人的出借款，投资人将获得最高9.5%/年的收益。如果借款人逾期还款，房金所合作金融机构为借款人代偿本息。 “P2P房抵贷完全依靠房地产的价值，没有按揭分期偿还这一风险递延，抵押了房子再去买房，一套房涨到1000万元，就能给出700万元的贷款。楼市这样不断加杠杆，很恐怖。事实上在一般人的大额消费中除了购房买车炒股，只有房市加杠杆才需要投资者将原来的房子二次抵押贷款。”有房地产市场人士分析。 现在看来，这样的循环恐怕很难完成了。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
这个周末房地产市场再出重量级限购政策。520一天之内长沙无锡两座城市限购升级。当然最狠的还是保定，拿房本后10年不得卖房！ 三线城市限购升级 房地产调控再度升级，这次是三线城市。 在一线城市以及热点二线城市严格的房产政策下，房价涨势似乎已经遏制住了，三线城市房价有蹿升苗头，520一天之内长沙无锡两座城市先后出台限购新政。 5月20日长沙新政：2年内不能卖，本市户籍限买第三套及其以上，非本市户籍1套以上不能买。 20日凌晨，长沙市住房和城乡建设委员会消息，长沙市为进一步做好房地产住宅市场调控工作，正式下发《关于进一步做好房地产住宅市场调控工作的通知》并自公布之日起实施。 长沙新政主要内容如下： 1. 暂停对在限购区域内已拥有2套及以上住房的本市户籍家庭出售商品房（含新建商品住房和二手房，下同）；暂停对在限购区域内已拥有1套及以上住房的非本市户籍家庭出售商品住房。 2. 对在限购区域内无住房的非本市户籍家庭：凭在长沙市连续缴纳12个月以上个人所得税或社会保险证明限购1套商品住房；属于省、市、区引进人才和公务工作调动的非本市户籍家庭凭有关部门证明限购1套商品住房。 3. 在限购区域内购买的商品住房，需取得《不动产权证书》满2年后方可上市交易。 同日，无锡出台房产新政：2年内不能卖，暂停对已拥有1套及以上住房的非本市户籍居民家庭出售二手住房 5月20日，无锡市政府下发《关于进一步加强市区房地产市场调控工作的通知》。 无锡新政主要内容如下： 一、严格执行《市政府办公室关于进一步促进房地产市场健康稳定发展的意见》（锡政办发【2016】160号），并暂停对已拥有1套及以上住房的非本市户籍居民家庭出售二手住房。 二、购买住房（含二手住房）在取得不动产权证2年内不可转让；法人单位购买住房（含二手住房），在取得不动产权证3年内不可转让。 三、进一步规范房地产经纪行为，加强二手房网签管理，全面开展存量房交易资金监管工作。具体操作规定由市住建局会同相关部门另行制定。 四、市房屋交易管理中心、不动产登记中心等部门要严格执行本通知规定，切实履行相关责任和义务。各房地产开发企业及房地产经纪机构如有违反调控政策的行为，一经查实可暂停网签资格，并责令限期整改。 无锡与长沙新政规定拿到房本后两年内不能卖房，类似的政策还有南京，5月13日南京发布新政，新购房3年内禁止上市交易。 然而，这并不是最狠的，保定规定拿房本后10年不得卖房！ 5月20日，燕赵都市报报道，2017年5月份，保定分两批次挂牌30宗土地，其中2017-30号土地备受业内关注。在该“出让须知”中看到，竞得土地的竞买人需告知购房人，在取得不动产权证之日起10年内不得买卖；最高土地限价1100万元/亩；最高房屋销售限价13000元/平方米；竞得人竞得土地后，在其建设完工后，不得自持自己开发的房产，应全部进行市场销售等条款。 该土拍政策出台后，业内一片“哗然”。业内人士刘先生称， 10年内不得买卖，或是全国最严土地政策；李先生则直言道“够狠”，“投机者该干嘛干嘛吧，没搞头了”；业内分析，此举或为保定土拍新模式“试水”地块，不排除此为今后保定土拍新模式。 从最新出台的这一轮房地产新政看，新特点是明确规定拿到房本后X年内不能卖房，而且一个比一个狠！ 业内人士认为，此轮房产新政意在拉长交易周期，抑制炒房投机。 三四线城市房价出现上涨苗头 三线城市限购政策升级，跟房价窜升苗头有关。各地房地产政策加码显示政府调控房价的决心，哪里房价上涨哪里限购升级。如果房价再度上涨，后续会有更加严厉的政策出台。 周四（5月18日），国家统计局公布了4月的房价数据，从数据上看，春节之后的一波房价暴动，在以北京为首新一轮政策调控之后，有所降温。热点城市如三亚、海口降幅最大，从曾经的领涨到如今领跌（三亚环比下降1.2%，海口环比下降0.4%）。二手房方面，北京、广州环比涨幅有较大回落，其中北京二手房价环比零增长；合肥、厦门、南京房价环比下跌，去年的“四小龙”蛰伏明显。 但是，三四线城市房价有上升势头。统计局称，初步测算，一线城市新建商品住宅价格同比涨幅连续7个月回落，4月份比3月份回落2.8个百分点；二线城市新建商品住宅价格同比涨幅连续5个月回落，4月份比3月份回落1.0个百分点；三线城市新建商品住宅价格同比涨幅略有扩大，4月份比3月份扩大0.4个百分点。 比如，新房方面，唐山、宜昌、蚌埠的环比房价涨幅都超过2%。二手房房价环比涨幅最大的是长沙，达到4.3%。西安、青岛、天津、武汉、沈阳、济南、重庆也在1%及以上，涨幅略明显。东北楼市也有回暖迹象，沈阳、大连二手房价显著上涨。 易居研究院指出，从城市结构来看，各地差异明显，总体上板块轮动继续，热点城市涨幅收窄，而弱二线和三线城市涨幅扩大。 从最近的房地产新政看，只要房价上涨，房地产新政层出不穷。但是，对于许多人而言，房价依然高高在上。那么问题来了，没房子的住在哪？租房大礼包送给你！安心租房，等买的起再买。 住建部新政开启住房“租赁时代” 5月19日晚间，住建部发布关于《住房租赁和销售管理条例（征求意见稿）》公开征求意见的通知。业内人士总结道，这个“征求意见稿”最大的看点，是对“房屋租赁”的各方，进行了详细的权责界定，它昭示着中国房地产即将开启一个新时代：租赁时代！ 整个征求意见稿，对于租房买房有详细的规定，尤其是对于租客利益有很多保护措施，保护租房者的合法权益，解决房东过于强势的问题。不仅房东要尊重租房者，政府也要尊重租房者。 这个条例，租房者将获得哪些红利： 1、出租人应当遵守法律、法规的规定出租住房，确保出租的住房符合安全要求，满足基本使用功能。 2、出租人不得采取暴力、威胁或者其他强制方式驱逐承租人，收回住房。 3、住房租赁合同中未约定租金调整次数和幅度的，出租人不得单方面提高租金。 4、鼓励出租人与承租人签订长期住房租赁合同。 5、当事人应当在住房租赁合同中约定租赁期限。对租赁期限约定不明确，出租人解除住房租赁合同的，应当提前三个月通知承租人。 6、住房租赁企业出租自有住房的，除承租人另有要求外，租赁期限不得低于三年。 7、办理住房租赁备案后，租赁期限届满时承租人享有同等条件优先承租的权利。 8、出租人收取押金的，应当在住房租赁合同中约定押金的数额和返还时间。除住房租赁合同约定的情形外，出租人不得扣留押金。出租人扣留押金的，应当承担举证责任。 9、未经承租人同意，出租人不得擅自进入租赁住房。 10、出租人在租赁期限内不得解除住房租赁合同，但承租人有下列情形之一的除外。（比如拖欠租金、擅改结构等） 11、出租人出租住房，应当符合单间租住人数和人均租住面积的标准。具体标准由直辖市、市、县人民政府制定。厨房、卫生间、阳台和地下储藏室等非居住空间，不得出租用于居住。 12、经备案的住房租赁合同可以作为承租人有合法稳定住所的凭证。承租人可持备案的住房租赁合同依法申领居住证，并享受规定的基本公共服务。 在12项红利里，11项由房东提供，主要解决了房东过于强势的问题。 业内人士认为，要想真正开启“租赁时代”，仅仅让房东让渡权利是远远不够的，核心是政府要赋予租房者更多的权利。说白了，就是让租房者可以享受到购房者、户籍人口同样的公共资源、公共服务。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
“收到充气娃娃的第一天，我就盼着晚上回家啪啪啪，结果失败了”，一位玩家很坦诚地表示； “总会有一些女孩问，你们什么时候出男娃娃”，大连蒂艾斯科技发展股份有限公司（以下简称“蒂艾斯”）销售总监武兴亮说，他们去年推出了男娃娃，不过也有男性来买。 对于中国的年轻一代来说，性，不再是羞于启齿的话题。充气娃娃，这种隐秘的性玩具，正在走入寻常百姓家。 而新三板恰好给了情趣用品公司一个机会，目前新三板上已经集齐了爱侣健康、他趣、桃花坞、春水堂这些公司。 4月28日，专门生产销售充气娃娃的蒂艾斯提交公开转让说明书，申请挂牌新三板。蒂艾斯的挂牌，无疑给这个行业又增添了“丰富性”。从这里也能看出新三板的包容和伟大。 蒂艾斯的充气娃娃，和外面那些妖艳贱货不一样。这些娃娃的标签是“高端”“艺术品”，还有性格和名字，最贵的达到两三万，甚至有人每年花十几万来购买娃娃。 一、月产上百个成人伴侣，“娃娃股”来新三板了 “娃娃头上有将近16个电机，主要是为了模拟人类脸部肌肉的动作，让它眨眼、张嘴、吐舌头等。”蒂艾斯技术总监表示，生产一个娃娃不容易，“让它该硬的地方硬，该软的地方软，该吃劲的地方吃劲，该受力的地方受力，挺难的，涉及到机械性质、仿生学、动力，还有材料摩擦系数、硅胶承受的压力等等因素。” 但即便不容易，蒂艾斯还是“贡献”出了不少娃娃，“单月产量最高可达400个”，蒂艾斯创始人杨东岳曾在公开场合表示。 这些娃娃都是一些什么样的娃娃？看完公司公开转让说明书和官网后，得出的结论是：“肤白貌美大长腿”“高端奢华有内涵”“物美价高种类多。” 公司的主要产品有硅胶高端人偶、新材料轻量化人偶和智能仿真人偶，前两者只是在生产材料上有差异，智能仿真人偶就高端了，可以发声，表情也比较丰富。同时，公司还围绕仿真人偶，推出了周边产品和VR体验。 但这只是最基础的分类，娃娃们还有不同的身份：OL上班族、护士、空姐等。甚至还有会一些故事背景、性格和名字。不同名字代表不同的性格，像大叔都爱的萝莉型，名字就是单个字。娃娃的名字有“蝶”“怜”“樱”“小优”“李玖熙”等。 娃娃们的“人生”这么丰富，自然不便宜。蒂艾斯官网显示，娃娃的价格在2000到3万之间，大多集中在1万左右。有一款叫“陈凯拉”的娃娃，售价高达2.38万。 2016年，蒂艾斯的营业收入为1910.64万元。网贷财经按公司以销定产的生产方式和“美女”们一万元的均价估算了一下，去年公司应该接了近2000个订单，也就是卖出了2000左右个娃娃。 那么，这些娃娃都是怎么卖出去的？ 公司公开转让说明书显示，公司的销售地域分为国内市场及海外市场。国内市场主要通过官方网站、官方微博、官方微信等多种网络渠道宣传推广公司的产品，然后通过公司自主开发的电商平台（www.exdoll.com）进行销售。目前公司官方平台日均浏览量20余万次，微博粉丝34万，微信关注用户近2万。 海外市场比较简单，主要分为日本市场和美国市场。日本市场主要销售给EVER GREEN CO.,LTD，一家销售仿真人偶的公司；美国市场则是直接销售给个人客户。 EVER GREEN CO.,LTD比较给力，在2016年为蒂艾斯贡献了525.19万元，占公司当年营收的27.49%。不过，公司的产品大部分还是销售给个人客户，有人甚至豪掷14.65万元购买娃娃。 据武兴亮介绍，购买娃娃的消费者中，男性超过九成，22岁至55岁的男性是最主要的购买人群。 不过，相比于新三板上其他性用品公司，蒂艾斯的营收规模算不上大。2015年、2016年，公司的营业收入分别为753.02万元、1910.64 万元，净利润分别为79.14万元、96.51万元。业绩增长主要是因为公司推出了覆盖低端用户的产品，同时原有业务也在同步增长。 二、性用品规模或将达132.5亿，公司能分多少羹？ 像蒂艾斯这样奢华有内涵的充气娃娃生产商，在国内，是独一份。提到它就不能不提它背后的男人——杨东岳。 2000年高中毕业后，杨东岳就去了日本留学。走在日本街头，他发现了硅胶娃娃。当然，他所看到的不只是硅胶娃娃的细腰长腿E罩杯，而是其背后的商机。 当时国内市场上虽然有一些粗制滥造的充气娃娃，但还无高端硅胶娃娃产业，偶尔有人从国外带回一具实体娃娃，价格往往高得惊人。杨东岳认为，制造硅胶娃娃是投资小见效快的生意，如果中国产娃娃进入日本市场，他可以把售价做到日本产娃娃的一半，抢夺市场份额。 2009年，杨东岳26岁，他用做高端代购赚得的人生第一桶金，买了两个硅胶娃娃。为了更好地了解硅胶娃娃的制作，他甚至举刀拆解了其中的一个。从胳膊到胸腔再到骨骼结构，看得仔仔细细。然而迫于国内连一个螺丝帽都没有的现实，杨东岳和他的团队从零开始，直到2011年才制作出一个真正像人的娃娃。 2013年7月，杨东岳出资70万元，正式成立了大连蒂艾斯科技发展有限公司，专门生产充气娃娃。 “中国男女有三千万人的差距，仿真人、智能机器人的用途将来一定会越来越广”，杨东岳说，中国娶不到老婆的人、对异性有障碍的人、孤独的人，或者单纯爱好摄影的人都会需要。 正如其公开转让说明书所言，“为单身男性提供的理想的成人伴侣，为摄影人士提供的完美的模特，为手办爱好者提供的终极的手办，为孤独人群提供的归属感，为追求完美的人士提供的一个最佳选择。” 当然，蒂艾斯的野心不止于性爱玩具。杨东岳曾在采访中表示，仿真娃娃智能化是他下一步的研发重点。 不过，单纯性爱玩具，就是一个很大的市场。易观智库数据显示，2014年中国两性健康用品B2C交易规模达33.8亿元，增长率为60.0%。2017年中国两性健康用品B2C交易规模达132.5亿元，年均增长率达97.33%。 蒂艾斯是国内首家硅胶材质仿真人偶的生产厂商。国内生殖健康用品的生产商较少，零售商较多。而公司主营业务是生殖用品中仿真人偶的研发、生产和销售，既涉及生产，又有自己的销售渠道。 在新三板，同样涉足充气娃娃的爱侣健康，是公司的主要竞争对手。但可以看到的是，这两年爱侣健康活的并不愉快。蒂艾斯登陆新三板后，又将是怎样一番光景？ 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
今日有媒体视频爆料称，顺丰、“四通一达”等快递公司代收点公开提供“异地上线”服务，掩盖真实发货地点，甚至专门建设虚假海外物流查询网站，帮国内厂商虚构香港、美国等地发货信息，使假货摇身一变成海外代购正品。视频显示，当地主要生产仿冒耐克、阿迪达斯和New Balance运动鞋。 对此，顺丰相关负责人表示，视频拍摄场所非顺丰营业网点，视频中所提及的海外网站系黄牛自建，并非顺丰内部存在协助串联路由。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
财富 500 强公司的 CEO 平均任期大概是 6.9 年，而世界上有一位公司领导人的任期，是 6.9 年的接近 8 倍， 54 年！比著名投资家沃伦·巴菲特还要多出 2 年。 这一位，就是我今天要介绍的主角， Limited Brands 公司的老板——莱斯利·卫克斯奈（ Leslie Wexner ）。即便你对这个公司名字比较陌生，你也一定听说过这个公司的旗下品牌：内衣品牌维多利亚的秘密、 A&F（ 2007 年的时候被出售）、香氛和家居产品品牌 Bath&Body Works 等等。 公司从 1969 年上市，到 2015 年，这 46 年间，市值翻了无数倍。 L Brands 的整体年销售额超过 100 亿美元，经营面积达到 2800 万平方英尺，在 60 多个国家拥有超过 5600 家零售店铺；如果在 L Brands 上市的时候，你花了 1000 美元买他们家的股票，到 2015 年，1000 美元能翻倍成 6240 万美元。 内衣品牌维多利亚的秘密 卫克斯奈凭借自身超强的好奇心和敏锐度、对零售行业的不断试验和探索、不断地收购兼并，让公司成长为美国最值钱的零售公司之一，为股东创造了成倍回报，难怪有人称他为美国「零售界的巴菲特」。 天生的零售触觉 卫克斯奈出生在 1937 年，生日是 9 月 9 日，处女座，他后来的同事评价他「事事都要追求完美，对别人和自己的要求都奇高」。 他的父亲亨利·卫克斯奈是 13 岁的时候从当时的苏联移民来到美国。在小卫克斯奈出生的时候，他父亲是一家服装店的经理，而他母亲则是百货商店里的一名买手。 看起来，父母从事的职业多少让小卫克斯奈从小就对零售行业耳濡目染：父亲教会了他勤奋工作和注重细节，而母亲让他学会相信「什么事儿都是有可能的」。 卫克斯奈还小的时候，父亲一直不断换工作，所以整个家庭也跟着搬迁到不同的城市，所以小卫克斯奈习惯了充满变换的生活，一直到 1951 年，也就是他 14 岁的时候，他父母终于决定在俄亥俄州的州府哥伦布市定居下来，并在那里开了一家女装店，并将这家店取名为 Leslie’s ，就是小卫克斯奈的名字。 小时候，小卫克斯奈的功课并不怎么好，他的学校校长评价他说，他并没有充分发挥自己的潜力。他的同班同学回忆说，他也不怎么跟同龄人玩，不是个热衷社交的分子。那个时候，还处在叛逆期的小卫克斯奈并不想跟父母一样从事服装行业，他的志向是当个建筑师。 1959 年，从俄亥俄州立大学毕业之后，卫克斯奈继续上了法律研究生，但是 2 年之后，他就辍学了，开始在父母的服装店上班。 工作两年之后，他就和父亲产生了分歧，他认为父亲不需要卖女装全品类，只需要专注卖最受欢迎的品类——运动系列就好了，卫克斯奈回忆说，「运动系列是唯一赚钱的品类。如果你做的冰淇淋中，只有巧克力口味在赚钱，那干嘛还要做别的口味呢？」 1960年代的运动装 他于是问姨妈借了 5000 美金，在哥伦布市开了一家女装店，因为只限于（limited to）卖运动系列，他将店名叫做 Limited 。你也可以将 Limited 看作是美国服装专业门店的鼻祖之一。 现在回忆起来，卫克斯奈说，他当时还不理解时尚，他只知道，他周围的女性朋友都穿着运动装——所以你也可以说，对人的观察和敏锐触觉，就是卫克斯奈天生的零售感觉。 自打开出第一家店之后，卫克斯奈就开始起早贪黑地工作，从早晨 7 点一直到深夜，所有事儿都是他一手操办：从擦窗子到清点货品。由于这种勤奋，更因为卫克斯奈看到了市场机会， Limited 第一年就很成功，销售额达到 16 万美元。 The Limited 店铺 开店 2 年之后，零售公司 Petrie Stores 的老板 Milton Petrie 看上了他的店，和他的才华，提出入股他的店铺，还邀请他去公司担任要职，被卫克斯奈拒绝了；不过这次和 Petrie Store 的接触倒是启发了卫克斯奈，让他开始考虑多店铺经营的模式，这个时候，他父母已经关了原来经营的那家店，加入到儿子的生意中来。 借着购物中心在美国扩张的机会， Limited 的店铺也迅速铺设开来。 像了解朋友般了解消费者 卫克斯奈总是保持着对新鲜事物的敏锐和开放。有一次他去中东旅行，在商店里闻到一种从来没闻过的气味，问店员这是什么，得到答案是「乌得琴」之后，他马上思索着，这种味道的香氛会不会好卖—— L Brands 旗下一块重要的业务就是美妆与香氛。 L Brands 旗下的香氛产品 他还很喜欢观察人。在硅谷和一群大佬们在一块儿的时候，他留意到，这群身价好几百万美元的 IT 人都穿牛仔裤、海军夹克、穿衬衫但是不打领带，但是他们必定会穿一双价值 2000 美元的意大利产皮鞋。他们原来是这么表达个性化的。 卫克斯奈曾经这么说过，我们生意里的最基本技能——通过服装、通过内衣、无论通过什么——就是了解我们的消费者，真正的了解他们，不是分析他们，而是要像了解我们的朋友那样去了解他们。 这种对人的观察，就是卫克斯奈对零售理解的基础。他好像总是能比竞争对手更快地发现行业中蕴藏的潜在机会。跟他共事过的 Howard Gross 说，卫克斯奈可以早个几年感觉到消费者的生活方式和消费者渴望什么。 就比如说，卫克斯奈对于旗下品牌 Lane Bryant（注：现在已经被出售）的重塑，他决定要将这个牌子专门卖给大码女性。 传统上，大码女装都不怎么时尚，而且会用小码女装从来不会用的编制面料；卫克斯奈对此表示反对，他说，「胖姑娘和别的任何一个女生一样，他们希望和自己的瘦朋友看起来一样。」通过出售时尚的大码女装， Lane Bryant 在卫克斯奈收购之后，门店销售额上涨了 20% 。 Lane Bryant 广告 对维多利亚的秘密的改造也是，卫克斯奈是在 1982 年买下维多利亚的秘密这个品牌的。他细心地发现，即便是平常打扮非常保守的女性，也会情不自禁地喜欢性感、女性化的内衣。 而在一个暗黑、华丽的背景下，公主般的、私密的内衣能被衬托得更加性感，更具有魅惑性，这就是卫克斯奈将维密店铺设计为暗黑、复古风格的原因。 暗黑背景维密店铺 有一回，卫克斯奈还留意到，好多消费者都会询问他们店铺里放的古典音乐唱片，在哪里可以买到；他灵机一动，马上在维密的 580 家店铺里卖起了这些唱片，结果，大概有 5 张唱片的总销量达到了 100 多万张。 零售是另外一种形式的娱乐 说起来，当卫克斯奈在 1982 年买下只有 6 家店的维密时，不是立即就获得成功的。巡店和看财报后他发现，当时在维密店内卖得最好的是情趣用品。 但我刚刚说了，卫克斯奈认定即便外表再保守的女性，看到性感的内衣还是会动心的，况且当时恰好穿着蕾丝上衣、网袜的麦当娜开始走红，卫克斯奈敏锐地感觉到，性感风潮起来了。 麦当娜 所以，卫克斯奈为维密设定了性感的形象定位，而且还设计了一场时尚大秀，让高挑、性感的模特来展示内衣产品，最关键的一步，CBS电视台看准了内衣大秀会引来观众关注，就付给L Brands 100一百万美元，买下每年转播这台大秀的版权。 维密秀 卫克斯奈这么解释这些创意背后的想法，「当我还是个小孩，听到别人把商店当作一座剧院来讨论，是的，商店就像是剧院，现在还是。零售是另一种形式的娱乐。」 维密大秀本身成为了一场风靡全球的娱乐盛事，每年，大概有 50 位身材无瑕疵的模特拿着总共高达 5000 万美元的酬劳，走这场大秀。但是回报也显而易见，无论什么年纪的女性，都会认为穿上维密的产品，就能跟维密模特一样，「我希望看起来是那个样子的我希望有那种精气神，或者那样自信、那样充满力量。 店铺设计是让商店看起来像剧院的关键。卫克斯奈也不是一开始就认识到这一点，一开始他的店也没有那么强的辨识度。是一个叫 Alfred A.Taubman 的商业地产开发商启发了他，所以你才能看到维密的门店极具辨识度——暗黑、复古。 自打那以后，卫克斯奈甚至开始对室内设计产生了浓厚的兴趣，他开始给朋友家的屋子轮番做再设计与再设计。他后来还爱上了当代艺术，热衷于收藏毕加索的画，当然还有男人们的共同追求——名车法拉利。 当美国实体零售遭遇挑战，卫克斯奈又发话了： 大家都说，互联网兴起了，网购行业好了， Costco 的原因，总是有各种各样的外在原因和借口，但事实上呢，就是你的产品太差劲了。你要做的就是把你的商店做好。我觉得实体零售是应该存在的，从过往任何可考的历史来看，人们都喜欢去商场去集市，因为人们喜欢跟别人待在一起，人类是群居动物，人们也喜欢去那些能让他们受益的地方。 好学，追求不断变化 「我在想的，而且持续在想的事情，是我们是一家卖单品类商品的专门门店，而我们的主要任务就是了解女性。」 卫克斯奈这么说过。 这也是为什么 L Brands 从一家只卖服装的商店，到卖内衣，再到卖美妆和香氛，而且每一种都是专供特定商品的专门门店；卫克斯奈甚至比女性顾客更快一步发现了她们想要什么。 当然了，卫克斯奈也不是什么大神，不可能样样都料事如神。他透露了一个秘密说，他喜欢不虚张声势地做试验：在不搞垮事儿的情况下，测试哪些商品卖得好不好的小规模试验，可以避免犯大错误，还可以总结出不少经验和门道。 卫克斯奈就试着提高香氛的上新速度——这招是从 ZARA 这样的快时尚品牌学来的。 快时尚的 Zara L Brands 旗下维密、 Bath & Body Works 的香氛产品跟合作工厂保持了很紧密的联系，使得工厂的生产、反应速度都能符合 L Brands 的要求，比方说，当店铺周一发现某一款香氛卖得特别好的时候，可以立即向工厂追单，周五的时候，这款香水的补货就会出现在货架上。 L Brands 旗下的 身处时尚零售行业，什么都是随时变动的。卫克斯奈总结说： 如果你意识到了某件事情，那么它往往可能已经过时了。好多人看不到眼下发生的事情，他们也无法正确解读这些事情······处在一个时时变动的环境中，最重要的是培养好奇心。 这大概是卫克斯奈从自己身上总结出来的经验，他好奇心太强了，又很好学，所以总是不断在尝试新的生意和新的品牌，他收购、创立的品牌超过 8 个，其中为我们熟悉的有内衣品牌维多利亚的秘密、服装品牌 A&F …… 但卫克斯奈乐意追求变动这一点也一度让公司陷入危机。 1990 年代初的时候，女装销售大跌，公司股价随即大跌，分析师们都说，卫克斯奈热衷于创造新的商店，而不是好好经营现有生意，他秉持的是一个创业家的风格，而不是一个守业及管理的优秀人才。 后来卫克斯奈借助外部力量，对公司的管理架构做了改造，并卖掉部分品牌，关掉部分表现不良的门店，将公司资源集中在核心品牌上，重新塑造这些品牌，才将公司业绩扭转了过来。 Geek 君有话说 卫克斯奈是个工作狂，他曾经说过： 蹂躏我最好的方法，就是不要让我工作。 不知道是不是太沉迷工作，他 55 岁才结的婚，妻子是一名律师。只是他毕竟已经 79 岁， LBrands 这家美国最成功的零售企业之一，以后的命运不知会去往何处。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
5月19日利洋水产(831793)公告称，公司股东马家好收到部门监管意见函。 马家好为利洋水产控股股东、实际控制人、董事长，马家好在权益变动交易静默期有交易行为，涉交易违规。 具体情况是，2017年2月9日，马家好日初持股比例为 54.99%，当日因买入公司股票持股比例上升至55.18%，触发了《非上市公众公司收购管理办法》(以下简称《收购管理办法》)所规定的权益变动披露要求。按相关规定，马家好需于2月13日前披露权益变动报告书，且报告书披露前及披露后2个转让日内为权益变动交易静默期。 但当日马家好在前述交易触及权益变动披露要求后再次发生交易，合计买入1.8万股利洋水产股票，交易金额合计9.27万元，日终持股比例上升至55.21%。 利洋水产表示，公司董事会高度重视，积极整改，强化公司内部控制体系建设，不断提高公司规范运作水平，及时履行信息披露义务，严格杜绝类似情况再次发生。股东马家好承诺不再违反股转系统的相关规定，勤勉履行相应职责。 公开资料显示，利洋水产于2015年1月19日在新三板挂牌，以做市方式转让，公司主要为水产动保产品、苗种及相关技术服务供应商；主营业务为水产养殖环境改良剂、虾苗等产品的研发、生产、销售及技术咨询等服务。 2016年公司实现营业收入2.21亿元，同比增长24.11%;归属于挂牌公司股东的净利润为2155.94万元，同比增长15.36%。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
继2016年收购柯莱逊失败，中源协和（600645.SH）的并购计划再次折戟，但给予A股一类资本运作的研究样本。 5月17日，在对上交所的问询函回复中，中源协和重申收购傲锐东源失败原因系交易对手嘉兴中源协和股权投资基金合伙企业（下称“嘉兴中源”）的几位合伙人对收购方案投出反对票，导致收购终止。 嘉兴中源是中源协和实际控制人李德福参与设立的并购基金。在该并购基金中，李德福控制的永泰天华为劣后级合伙人，优先级合伙人为珠海中植产投资产管理有限公司（下称“珠海中植”），中间级合伙人为中民会凌投资管理有限公司（下称“中民会凌”）。 与一般并购基金的条款设计不同，本次收购失败的风险将由李德福完全承担。根据双方签订的协议，李德福所控制的永泰红磡控股集团有限公司（下称“永泰红磡”）需要无条件对珠海中植及中民会凌的预期收益进行差额补足。珠海中植在该项目中投入资金14亿元，预期收益12%，中民会凌投入资金4亿元，预期收益为40%。 在上市公司层面，由此产生的担保风险也不容忽视。 相关协议约定，中源协和为永泰红磡对珠海中植及中民会凌的预期收益差额补足义务，提供连带责任担保共计26.16亿元。截至目前，中源协和共计对外担保47.73亿元，占到2016年经审计净资产的300.6%。 高收益承诺 2016年，嘉兴中源收购傲锐东源75%股份，按原计划，傲锐东源随后将被出售给上市公司中源协和，从而并购基金合伙人实现退出，获取投资收益。这也是上市公司与并购基金合作的一种普遍模式。 但资产收购方案却遭到嘉兴中源其他合伙人（除李德福一方）的反对，中源协和在公告中表示，其他合伙人反对原因是“不接受股价支付的重组方案，要求以现金支付”。 一位接近交易的人士介绍，合伙人投反对票的原因系“交易方案给的价格不合算，至于股份支付还是现金支付都是有余地可商量的。” 披露数据显示，该并购基金注册资金总规模为21亿，其中李德福投入资金约3亿元，另外优先级LP珠海中植投入资金14亿元，中间级LP中民会凌投入资金4亿元。基金杠杆率为6：1。 事实上，该交易为外界所关注的焦点在于，李德福所控制的永泰红磡对优先级合伙人珠海中植及中间级合伙人中民会凌的高额预期收益无条件地承担差额补足义务。在该项目中，珠海中植预期收益率12%，中民会凌预期收益率40%。 国内一大型并购基金董事长直言，承诺的预期收益太高了，“对优先级合伙人承诺一定的固定收益，是常见的。但（对中间级LP）承诺40%的预期收益，还是第一次听说。这个财务投资也太合算了。” 前述接近交易人士透露，对优先级合伙人承诺12%的预期收益在业内也属较高水平，“估计是当时大股东方急着找钱”。据了解，优先级资金的成本一般在7%到9%之间。 对该并购基金的后续安排，中源协和表示实际控制人拟采取措施拆除并购基金结构，让财务投资人退出并购基金，对优先级和中间级合伙人本金及预期收益的兑付做出合理安排。 对于“合理安排”，笔者数次拨打中源协和实际控制人李德福手机，显示关机状态。 前述接近交易人士介绍，后续资产如何处理还在协商之中，存在不确定性，但根据协议，上市公司实际控制人需要为财务投资人的预期收益兜底。 有业内人士指出，一般情况下上市公司参与设立并购基金，均担任有限合伙人，由专业的股权投资机构担任普通合伙人（即执行事务合伙人），而嘉兴中源这只并购基金的普通合伙人却并非专业股权投资机构。 公开信息显示，嘉兴中源普通合伙人有两名，一是李德福控股的嘉兴银宏，另一是中植产投控股的深圳京控。中植产投在该项目中为纯粹的财务投资。 存在风险隐患 在收购傲锐东源的事项中，永泰红磡对珠海中植及中民会凌的预期收益承担差额补足义务，中源协和则为永泰红磡的上述义务提供连带责任担保。 公开信息显示，中源协和为永泰红磡的上述义务提供26.16亿元连带责任担保，占到中源协和对外担保总额的55%。事实上，中源协和对外担保总额47.73亿元中，有47亿元与两次并购资产失败相关。 2016年6月份，中源协和收购柯莱逊失败。中源协和收购柯莱逊的模式和收购傲锐东源相似，均是先设立并购基金（融源瑞康）收购资产，再出售给上市公司。 收购柯莱逊失败后，李德福控制的天津开发区德源投资发展有限公司（下称“德源投资”）对并购基金融源瑞康的优先级合伙人及中间级合伙人的本金和预期收益承担差额补足义务，中源协和对该义务承担连带担保责任，担保金额为10.8亿元。此外，永泰红磡为中源协和的担保提供反担保。 根据协议，融源瑞康将于2017年6月1日到期，中源协和近日表示，德源投资、永泰红磡已经提前偿付部分本金及预期收益，到期前可足额偿付完毕，不会触发公司担保风险。 但有关信息显示，德源投资及永泰红磡偿付投资人本金及收益的资金或来源于由中源协和做担保的各类信托贷款。 2016年8月30日，中源协和宣布，在不超过10亿元额度内为德源投资及永泰红磡的借款提供担保。德源投资及永泰红磡则承诺在2017年5月31日之前完成对合伙企业（融源瑞康）中优先级合伙人及中间级合伙人的收益兑付。 截至目前，中源协和为永泰红磡的5亿元信托贷款、3亿元委托贷款合计8亿元提供连带责任保证。 据了解，主营业务为房地产的永泰红磡截至2016年6月30日，永泰红磡净资产为2亿元，营业收入30万元，净利润为-415万元。而2015年的全年净利润尚能达到2928万。 主营投资的德源投资则已连续数年亏损，截至2016年6月30日，已经资不抵债，净资产为-5亿元，当期净利润为-5.6亿元。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
去年12月20日，新沃基金管理有限公司（下称新沃基金）旗下的乾元2号特定客户资产管理（下称乾元2号）受持有的信用债券违约及高杠杆操作相互叠加影响，发生大额质押回购到期无法偿付的情况，证监会通报了这一因 “风控缺失导致重大风险事件”。 “证券基金经营机构从事资管业务应坚持资管业务本源，谨慎勤勉履行管理人职责，不得从事让渡管理责任的所谓 “通道业务”。” 5月19日的证监会新闻发布会上，发言人张晓军在通报新沃基金旗下专户产品存在风控缺失风险的同时，提醒全行业需要结合自身管理能力，审慎开展业务，履行投资管理及合规风控的主体责任。 新沃基金这只 “一对一” 专户产品通过多次回购，以极高的杠杆集中持有债券，相关债券出现兑付违约后，导致回购交易无法偿付，直接将风险传导至多家其他金融机构。 张晓军表示，发生风险事件后，证监会立即督促基金公司及相关各方及时处理相关风险事件，截止目前，相关回购已全部解除，产品质押杠杆已全部消化，风险因素得到有效化解。 同期，证监会对新沃基金及旗下产品运作情况进行了专项现场核查。核查发现，新沃基金对前述专户产品的风控缺失、管理失当，是造成风险事件的根本原因。同时，新沃基金在公募基金的管理上也存在一定违规问题与风险隐患。 张晓军表示，为严肃市场纪律，切实保护投资者合法权益，证监会拟依法对新沃基金及有关责任高管人员进行处理。一是责令新沃基金针对核查发现的合规风控问题进行改正，暂停办理公司特定客户资产管理计划备案手续；二是暂停受理公司的公募基金产品注册申请6个月；三是对负有管理责任的董事长、总经理及督察长出具警示函。 张晓军进一步表示，证券基金经营机构从事资管业务应坚持资管业务本源，谨慎勤勉履行管理人职责，不得从事让渡管理责任的所谓“通道业务”。证监会将始终坚持“依法、全面、从严”监管的理念，对经营管理混乱、合规风控失效、未履职尽责导致出现重大风险或者风险外溢的证券基金经营机构，依法从严问责，对违法违规情节严重的“害群之马”，坚决清理出行业队伍，促进证券基金行业持续健康发展。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
近日，陆金所联席董事长兼CEO计葵生先生参加了普华永道You Plus特训计划在上海创新中心举办的“领导力嘉宾演讲”活动。 在现场的演讲中，计葵生总结了陆金所过去6年来的发展历程，并且从“信用科技”和“财富科技”两个角度出发，阐明了陆金所作为一家金融科技平台的定位。最后也给出了他个人对于金融科技未来创新的判断。 以下是以第一人称呈现的现场演讲部分内容节选，经过删减和重新编辑。 早期的陆金所：每天经营时间只有5分钟 我自己的感觉是六年之前，陆金所开始设计自己的公司，自己的策略。 陆金所到底做了什么？五六年之前，我们是做P2P，我们的能力是大概知道借款方从哪里找。我们有风控模型。我们有明确的法律关系，可以让信息流、资金流运作。一开始陆金所就是做一个桥梁。 我们很快发现一个模式。我们的借款方，基本上都来自三级四级城市。到今天，我们70%-80%的借款方也还都是来自三四级城市。我们的投资方，70%资金来自四个城市：北京、上海、广州；深圳。投资的“人数”比较多，人可以来自二级三级城市，可是按钱来算，大部分的“钱”都是来自这四个城市。 我们发现其实一个平台，就是做牵线的服务，在不同城市，扮演不同角色。 陆金所一开始非常担心，把借款放上来，没有人投资。陆金所刚开始大概有30个人，第一天把借款需求放到线上，所有人站在PC旁边等，准备好自己买。因为我们怕客户不会来。 然后我们发现，事实似乎是产品永远不够卖。无论我们找到多少借款方，投资方永远是多的。所以我们前两年的每天经营时间是5分钟。昨天找的借款方，早上9点全部放上来，9点05分……结束了。这不太像一个互联网平台，大部分的时间，客户来看——空的。 所以我们发现互联网科技，一定要有开放的模式。到今天我们还是做P2P，可是P2P只占我们整体业务量的10%。真的要把一个互联网平台做大，你需要产品多元化，平台要开放。 金融科技的思路不是电商。金融科技必须要和很多外面的公司一起合作。我们资产合作方已经有300多家，合作的投资机构也有200多个家。 金融科技就是要做到让客户到平台投资，得到的结果是优于线下的。线下的理财经理，个人只能掌握有限的金融产品。因为金融科技你拥有了更多的数据，你给客户推荐的产品，可以优于线下模式。 最大个人客户投资超1亿 线上客户平均36岁投资8万 从投资方来看，中国市场分三大类：一部分是可以投资300万、500万以上的，私人银行客户；第二部分大概是3万块到300万的中产阶级；第三部分3万以下的客户。 3万以下的用户我们也愿意服务，可是我们相信腾讯和阿里（笑）……可能会给他们更多服务。 我们的重点可能是几千万的中产客户群。中产阶级在中国发展比较快，但没有受到很好的服务与尊重。很多客户能够投资5万、10万，到银行柜台可能还没人注意。 我们也发现一个趋势，陆金所线上自然接触的客户，平均年龄在36到37岁，平均投资金额在8万到10万，这是纯线上的客户群。 因为我们最大的股东是平安，所以我们在平安寿险也有强大的合作。平安寿险有120万销售人员，平安寿险也有自己的APP。我们把陆金所的一些服务放在寿险APP里面，用一种O2O模式，靠120万人团队介绍客户到线上，到陆金所。这些客户平局年龄大概是45岁，它们可以投的金额平均在20万。经过O2O的模式，这些客户平均品质，可以说高于纯线上的模式。 所以我觉得一个纯线上的公司，有两个选择：如果你是百度、或者你是腾讯、阿里，真的可以做大众，每个客户投资200块，没关系；要不然你就是要做中产阶级。 当然过去几年，我们的观念也在改变。五年前，我们刚刚上线，我们觉得没有人会在线上投资5万块以上。那个时候大家到淘宝买东西都是买几百块，我觉得我们提供几万块的东西也已经差不多了。 可是现在，陆金所最大的个人用户投资金额已经超过1个亿……也是有的。中国大嘛，各种人都有。我们APP客户有一个用户，他已经100岁……所以各种客户也是有的。 超过一半P2P借款人没征信 四万线下员工保障借款人真实 在资产端，借款人会考虑两个东西，一个是融资成本；第二个会考虑速度。 P2P业务最开始是无抵押贷款。借款人到平台，要借5万块、8万块。你说我们的融资成本是市场最低？它可能不是。但客户从申请到拿到钱的时间，大概是平均不到24个小时。申请完了，马上可以拿到钱；所以很多的融资方他是看速度、看时间、看方便。 可能一般的个人到银行去申请贷款，要去两次。一次去带着身份证，信息不够，还要去第二次。平均花费时间可能要10到20天才能拿到贷款。所以我们在这方面竞争模式靠速度。 可是呢，我们最大的一个难点，是国内征信的资料，真的是很少，我们平台申请贷款的人大概只有40%-50%在征信系统中有数据，大概不到一半；50%-60%的人，是没有征信数据的。 所以我们为了判断借款方是真实的，他提供的资料是真实的。平安普惠有500个网点，分布在275个城市。平安普惠线下的员工，为了确保借款人的真实性，有四万人。 所以确实呢，今天的金融科技，在投资方，完全是线上的；在资产端，为了确保真实性，确保信息的安全性，我们还需要一个很大的线下团队，确保这一块。 我们也有借款客户从线上来的。我们有一个产品是纯线上的，大概五六千块额度。没有征信，没有任何资料也可以贷款。我们第一次做的时候，一开始坏账率30%多……欺诈率非常高。 确实很多的纯线上的模式，其实要经过几次的测试，一定要累计一定的经验。 到现在呢，我们的P2P业务，它的坏账率在4%-5%之间。我们估计呢，这个数据里面，还有三分之一完全是欺诈。 已经用了4万人，来确保进来的人是真实的，资料是真实的。用了各种方式，可是呢，还是有坏账，其中三分之一是欺诈有关。 所以到今天，金融科技最核心的一块是风控。为什么我觉得未来科技对金融影响会更大？因为我们在社会上可以用的外部数据，每一两年增加一倍。这也会对金融带来很大的一个影响。 40岁金融才人PK 30岁互联网人才 你要找到一个有经验的、有身份的、有影响力的、一个金融背景的人，他肯定是40多岁了，甚至是50出头。一个很好的互联网科技背景的人，他可能是30出头。 那你把这两个人放在一个房间讨论，谁会以为他比较大？ 肯定是40岁的人觉得他比较大。可问题是这个业务模式是成功还是失败，要靠那个30岁的人来定。 因为你面对的这个市场就是这样——我们的交易量，现在95%都是来自手机——客户体验，流程怎么设计，就是要靠互联网背景的人来做。 所以陆金所刚开始做的一个决定，到现在还是对我们有帮助。 我们的原则是这样子，做金融的人，很聪明，可以想法很多；可是你要先说服我们自己的科技团队“你要怎么做，为什么要这么做。”如果你能够说服我们自己技术团队，那我就相信，你设计出来的东西，客户看得懂。如果我们的科技团队都看不懂，那客户更不会看得懂。 所以这个过程有很重要，就是设计新产品的流程。 真的要去设计一个新的东西，一定要让科技团队和金融团队早一点磨合。吵架，可以；最好是不要打架。 这个过程一定要让所有的冲突、所有的想法、所有的争论，在内部出现。多花几个礼拜的时间，去争论，是OK的。真的设计出来，就要优化到一定的程度，才可以到我们平台上去。 这样等设计完了，我们就让金融部门的人回到金融部门；科技部门的人就回到他们的地方，不需要每天去沟通。 因为你真的要让金融的人和科技的人每一天去在一起沟通，你的产能会非常低。 所以在金融科技里面，一定要找到几个核心关键的地方，做一个桥梁，让双方接触，但不是每一天直接合作。因为这个文化还是有一点不同。不同专业做不同的事情，这很重要。 当然以前有一个问题也讨论了很久。我们是互联网金融的公司吗？我们是金融互联网公司吗？我们应该有哪一种文化？我记得我们有一个同事做了很好的总结，他说这个问题我们不要讨论。我们是做创新的公司。 金融科技最难点在于它一直变 能够接受改变最重要 我这里想问一个难问题：莎士比亚，他的戏剧，你们有看过几个？是不是有看到5个？看到10个？其实他写了191个。贝多芬的歌，我们可能有听过20个，但他一共写了650个。 有一个人做了一个研究蛮好玩的。他研究这些能力很强的人，发现了两点：第一点呢，这些“牛人”的一生尝试创作了很多作品，在他们创作最密集的短短的三五年时间里，可能获得最多的成功作品。第二点呢，在研究了这些创作者亲笔写的信件后，他发现他们本人很认可的作品，也许反而会失败；他们本人觉得不能成功的东西，也可能很成功。 所以你即使预计到科技会变化——其实呢，在设计的时候，你真的不会知道哪个会成功，哪个会失败。 你大概会了解到，你的客户的需求在哪里。你可能会了解科技可以带来的一些优势在哪里。但是最后把它们结合起来，创造一个很好的市场，你真的可能要做20个东西，才会有一两个成功。可是你要非常密集的，非常快的做出来这些东西。 我们公司现在主要的团队有2000人，里面大概有1200个是科技背景、互联网背景；有800个人是金融背景的，都在努力尝试各种变化。 你今天看到的陆金所，我们做了6年，看起来做的比较大。我可以告诉你，现在你在陆金所看到的产品，也只是我们付出努力的大概五分之一。很多东西我们做着做着，做了三个月，后来发现，做不下去。 其实金融科技最难的地方，就在这个东西一直变。所以我觉得讲到金融科技，讲到创新，能够接受改变可能是最重要的一个点。 变不是坏事，失败不是坏事。而且即使是失败，如果是早一点失败，是好事。早一点学习，也是一个好事。 中国的金融科技发展，在全世界是最快的。你现在看到的东西，变化才刚刚开始。科技对未来的金融影响会越来越大。 做了六年之后，做得越久，我觉得能预测未来的能力是越来越少，为什么？因为它的变化速度在加快。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
市场低迷之时，有上市公司董秘还表态要去寺庙祈福。 今年4月底，在2017年广东上市公司投资者集体接待日活动中，有投资者向高澜股份（300499）提问：近期公司股价表现不好，公司管理层怎么看？ 高澜股份董秘陆宏回应：二级、市场走势，上市公司也无法左右，公司只能认真做业务增强业绩，辅助手段上，董秘准备再去趟普陀山，为广大投资者祈福。 更为有趣的是，陆宏可能还真去了趟普陀山。 5月17日，微博名为“一陆66”的用户发出其在寺庙的照片，而地点显示的确实是普陀山的法雨禅寺。并配文字：“本秘一贯说到做到，为了投资者自费来这里，希望我大高澜蒸蒸日上。同时保佑吾友们今年项目都顺利过会上市。” 被投资者点赞“辛苦了，所有上市公司董秘的榜样”后，“一陆66”还给出了“诚信第一”的回应。 截至发稿，尚未联系到高澜股份确认发布微博的是否是该公司董秘陆宏。 公开资料显示，陆宏1975年出生，研究生学历，工商管理学专业。曾任厦门三五互联科技股份有限公司副总经理兼董事会秘书，山东中际电工装备股份有限公司副总经理兼董事会秘书，厦门明翰电气股份有限公司董事长助理。2014年4月21日，正式出任高澜股份董事会秘书。 而他所在的高澜股份，全称广州高澜节能技术股份有限公司，是国内领先的电力电子装置用纯水冷却设备专业供应商。 从近几个月的走势来看，高澜股份可谓一蹶不振。2016年11月22日，高澜股份收盘价为64.69元/股，此后数月，股价节节败退，于2017年5月16日创下近期新低24.5元/股。 股价走势图 不过，陆宏在互动平台上的多次幽默回应，显然赢得了投资者的好感。这也并非陆宏第一次作出有趣回应。 此前的5月16日，针对投资者建议公司更名为“高澜节能”的提问，“高澜股份”在互动平台上回答道：高澜股份这四个字完全体现出我司胸怀天下气吞万里如虎的情怀。请凝视高澜股份这名字三小时，您会发现这名字满怀的气场和爱，同时看到广袤的未来。 从此前的问答来看，高澜股份一般未署名的回答，均由陆宏作出。 此前的5月4日，针对投资者有关“公司近期是否有刺激股价的行为”的提问，“高澜股份”的回答为：弃我去者，投机之人不可留，乱汝心者，猜疑之言自烦忧。 而在稍早前的1月股市巨震期间，有投资者提出“强烈要求公司承诺不减持股票”，对此，“高澜股份”给出的回答是：世间的一切早有安排，只是，时机没到时，你就不能领会，而到了能够让你领会的那一刹那，就是你的缘分到了。 不过，此后高澜股份也没有发布相关承诺，反倒是在2月份，还公告了该公司财务总监减持30万股的消息。 需要指出的是，在互动平台上，“高澜股份”对绝大多数问题的回答，仍是正常回应，“趣答”属于少数。 【新闻附件】 A股市场上，董秘作出“别具一格”的回复不止高澜股份一家。梳理部分公司董秘的各种“经典”回复。 4月2日，有投资者在深交所互动平台询问称，雄安新区建设影视基地的进度如何。欢瑞世纪董秘徐虹4月3日怒斥道：“前次，有些人不知哪根筋搭错了，无中生有地问金三角建影视基地之事，今天又开始揶揄雄安新区说事了？前次可以理解为追剧追傻了，这次却想用国家战略布局之事找噱头，尔等是不是想钱想疯了？” 此前有投资者询问重庆啤酒（600132）董秘：贵公司到底有没有养殖乌龟的计划呢？请你明确回答，我最喜欢乌龟了。 董秘邓伟做诗答到：菩提本无树，明镜亦无台，本来无一物，何故染尘埃。股市多繁杂，乌龟你乱爬，无苦集灭道，无智亦无得。 有投资者在投资者互动平台向一汽夏利（000927）提问：公司三年后有信心保壳吗？公司董秘回复：三年后您还是公司的投资者吗？ 有投资者向深大通（000038）董秘提问：对于此次的重组失败，老郝是如何解读的呢？后期公司是终止此类并购，还是会更加加快步伐？ 董秘郝亮回复：依老郝浅见，不是所有的分手都叫做失恋，也不是所有的终止都叫做失败。 有投资者提问表示：建议公司和丝芭传媒建立合作关系，参股或者收购，前景很大！粉丝经济，网红经济，中国第一女团，养成式发展模式，含金量极大！若能牵手，定能大力推广公司现有业务，提高知名度！ 董秘郝亮回复：敢问一下，丝芭传媒，芳龄几许，身居何方，且意下如何呢？呵呵。 2016年4月，全聚德（002186）在投资者关系互动平台上举行2015年度业绩说明会。在互动平台上，有投资者提到说：“希望公司改名”，全聚德董秘施炳丰则回答称：“还真有过研究，改了名，就争气了。”随后，有投资者追问公司想改成什么名字？施炳丰回复 “中国北京首膳”。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
