今年以来，金融风险防范已被提高到了前所未有的高度。 5月3日，证监会在官网发布消息称，4月25日，中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作，并就维护国家金融安全进行第四十次集体学习，习近平总书记发表了重要讲话。中国证监会党委立即组织学习，5月2日上午又召开专题会议，深入学习习近平总书记重要讲话精神，并结合资本市场和证监会系统实际，研究部署贯彻落实工作。 对此，证监会党委要求，“要把防控金融风险放到更加重要的位置，全面梳理资本市场各项风险点，自觉维护和依靠金融监管协调机制，牢牢守住不发生系统性风险的底线。” 日前监管层正以现场专项调研为名，对涉及智能投顾业务的证券公司进行检查。这也是智能投顾出现以来，监管层首次以专项调研名义对智能投顾 “正规军” 进行合规性检查。 这次重点挑选的是开展智能投顾的代表性券商，比如海通证券、广发证券、平安证券和长江证券等。其中一个重要的目的就是对涉及开户业务、智能选股等的合规性进行盘查。 近年来，伴随着智能投顾理念的不断深入，资本也开始转向金融科技(Fintech)市场，智能投顾作为金融科技中的代表之一，成为了资管行业的最新热点。2016年随着广发证券、广发基金、招商银行等传统金融机构纷纷布局智能投顾业务，国内资管行业“正规军”开始真正入局，2016年也被称为中国“智能投顾元年”。 业内认为，监管部门对于券商智能投顾业务的首场合规检查仅仅只是开始。后续，对于泛资管领域的监管也已纳入议事日程中。 “正规军” 大举布局 截至目前，智能投顾领域已成为部分券商布局金融科技的主要发力点。 4月8日，长江证券在武汉宣布其自主研发的国内首个券商智能财富管理系统——iVatarGo正式上线。而且，不同于以往设定资金门槛的财富管理服务，iVatarGo将均等地向所有长江证券的客户提供智能财富管理服务，覆盖所有客户。 据介绍，iVatarGo基于6大类-106个因子-231个标签，在确保客户信息和资料绝对保密的前提下，对客户的投资行为数据、交易数据进行深度智能分析，为每名客户进行全面精准 “画像”，希望通过它来帮助客户智能获取投资信息、分析投资情报，成为客户投研和决策的智能助手。 此外，区别于一般的智能投顾，iVatarGo所用到的客户标签体系，除年龄、性别基本特征外，还涵盖了投资特征、交易行为特征、投资能力、投资风格、投资策略、当前持仓等用户投资行为特征。 此前，广发证券推出了贝塔牛机器人投顾系统；华泰证券则成功完成收购美国领先的统包资产管理平台Asset Mark。 而国信证券的旗舰营业部泰九营业部则组建了产品开发、策略研究、市场营销以及推广销售团队，试图利用金融工程和大数据的方法，对客户进行股票配置建议。 公募基金中，广发基金于2016年8月28日率先在业内推出了首个智能基金组合服务 “基智理财”。 对此，广发基金互联网金融部总经理魏恒江表示，伴随着各类水平参差的参与者涌入智能投顾这一市场，其所提供的产品服务同样良莠不齐。 魏恒江称，大多数企业往往打着 “智能投顾” 的口号，却把所提供的服务与传统的量化策略产品混为一谈，仅仅着眼于对投资者进行产品推介销售，在后续的服务层面出现了断层，也导致智能投顾产品难以发挥出超过传统投资的优势。 基智理财正是在这样的背景下诞生的。截至目前，基智理财所提供的资产配置服务包含目标风险确定、组合推荐、一键购买、调仓提示、一键跟投、组合服务报告等，分别包括量化策略型组合资产配置型组合。 今年1月，基智理财升级2.0版本，全新上线基智•行业量化精选、基智•大小盘轮动、基智•稳盈1号 3个量化策略组合，为用户提供更多元的资产配置服务。截至今年2月末，其组合销量已达5亿元。 值得一提的是，正如其他互联网金融产品的成长路径，资本涌入引发智能投顾行业的迅速扩张，不可避免地会伴随着一些 “挂羊头卖狗肉”、同质化竞争等现象出现，这会给本不成熟的市场增添一些混乱。因此，对智能投顾的未来及监管问题也引来广泛关注。 美国监管经验借鉴 此外，业内人士杨新隆认为，相较于美国而言，中国这个多变且不成熟的资本市场首先缺乏成熟的投资品种；其次，未完成多维度、高频度的数据积累；目前，投顾基本为免费，因此低门槛、低收费的优势并不会吸引国内投资者；投资者的投资理念尚未成熟；投顾平台资产配置和再调整的高效性有待提高等。 具体来看，与美国智能投顾相比，国内投资环境在资产池、投资者结构与监管政策方面存在一个天然的壁垒。 首先，资产池差异在于美国的智能投顾公司的主要投资标的为ETF产品，而美国市场有近1600支ETF产品，且产品种类繁多。同期我国的ETF数量共130支，且多为传统股票指数类，债券、商品类不到10支。 其次，投资者结构差异主要体现在美国多为机构投资者，且用户理财概念更深刻，智能投顾帮助他们实现理财目标，避税规划，提高效率。而国内投资者多为散户，且投机理念大于投资，追求短期收益。 最后，监管政策方面，美国的投顾公司需注册RIA牌照，在《投资顾问法》约束和SEC的监管下，就可以接受客户委托进行账户管理；中国需要投顾机构拥有证券投资咨询机构的资质，投顾本身也需要具有证券投资咨询执业资格，并在协会注册登记。 2017年2月，美国证券交易委员会（SEC）投资管理部就智能投顾应该如何行事这一问题，官方发布了一个非常详细的指南。 依照《美国1940年投资顾问法》（The Investment Advisers Act of 1940），美国证监会提出，智能投顾企业必须做好以下三个方面的问题： 一是智能投顾企业必须对客户做详细的信息披露。以便于让客户能够充分理解智能投顾的运行方式、潜在的利益冲突以及可能出现的风险，此外，企业也必须清楚界定自己的服务范围，人在其中扮演的角色等。 二是智能投顾必须为客户提供合适的建议。为了给客户提供合适的建议，智能投顾公司都使用问卷等形式收集客户在风险偏好，投资时限等方面的信息，但SEC提出，这类问卷的问题设置一定要充分，而且必须表达清晰。 三是智能投顾必须具备有效的合规规划，以确保所有的相关行为都符合法规的要求。 在杨新隆看来，对于智能投顾的监管，美国的确有很多可取之处。除了以上的各种指南，美国的投资顾问法还规定，投资顾问必须在SEC等机构注册才能提供服务，这就意味着投资者可以从官方网站上查到这些智能投顾公司的背景信息。 不过，杨新隆也称，虽然国内智能投顾发展的确有特殊的市场条件，但它有足够的创新空间，并且切中了传统金融机构存在转型需求这一痛点。因此，不能忽视智能投顾这一新趋势。一旦政府针对智能投顾的监管政策制定并落实下来，金融行业将迎来一轮洗牌。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
外来的和尚真的好念经？终于有产品可以一较高下。富达国际旗下位于上海的外商独资私募基金公司，也就是富达利泰投资管理(上海)有限公司在中国已推出首只私募证券投资基金产品。 海外资产管理公司觊觎中国市场已久，尽管早先也有外商独资发行投资海外市场的合伙产品(QDLP)，但富达这只产品是真正在基金业协会登记的、投资管理设立在中国境内、与国内私募一样面对国内客户、投资国内市场的产品。可谓真正与国内私募站在同一起跑线上的面向高净值人群的私募产品。 据了解，富达国际旗下的外商独资企业于2015年9月在上海成立，并于2017年1月成为首家获得由中国证券投资基金业协会颁授的私募证券投资基金管理业务资格的外资资产管理公司，可率先在中国开展私募基金业务。 从富达国际的选择来看，首只产品并没有选择A股，而是选择了相对风险较小的固定收益。富达国际在中国发布的首支私募证券投资基金“富达中国债券1号私募基金”(以下简称“该基金”)主要投资于国内债券市场。同时，其基金经理也选择了从内部挖掘。 据了解，该基金由富达国际的黄嘉诚先生负责管理，其于2017年3月从香港调任至上海。黄先生于2002年加入富达国际担任固定收益业务分析师，在固定收益投资领域拥有超过14年的从业经验。同时上海的固定收益团队给予其支持。 依据基金业协会产品公示信息，该产品成立于今年3月30日，于昨日在协会备案，投资范围为银行存款、债券、优先股、债券回购、资产支持证券、利率互换、国债期货及法律法规或中国证监会允许私募基金投资的其他金融工具。 投资方式为直接投资。 黄嘉诚表示，“作为一家独立的、以投研驱动的资产管理公司，富达国际在全球不同地区的经济周期内都创造了卓越的投资业绩。相信在中国这个潜力巨大的市场，我们也能够把握投资机遇，帮助投资者实现投资目标。” 凸显资管放开信号 随着资产对外的逐步放开，越来越多的外资企业开始利用所谓的WOFE(外商独资企业)进入中国的资产管理市场。 据了解，之前不少海外机构虽然可以通过机构的专用额度投资内地市场，但机构与人员多在香港等地，甚至一些还委托给内地的基金经理。随着富达国际破冰并首发产品，也为不少想进入中国市场的外资机构树立了模板。 最热衷的内地市场的公司多数都早已有布局。以富达为例，富达国际分别于2004年和2008年在上海和北京设立了代表处，并在大连成立了中后台支持中心，拥有近500名员工。富达国际已经在中国从事多年投资业务，拥有12亿美元的合格境外机构投资者的额度，是全球范围内拥有最高QFII额度的基金公司之一。全球最大资管机构贝莱德等也有布局，如在上海设立投资基金公司，已发行了投资海外的合伙产品。 还有一些大型资管机构在等待着独资进入中国市场的机会，如全球第二大资产管理公司领航，就希望能以独资身份进入内地，但目前公募资管仍未向外资开放。 面对外资，目前我国的开放程度还局限在私募基金管理范围。证监会2016年6月30日表示，允许符合条件的外商独资和合资企业，申请登记成为私募证券基金管理机构，在中国境内开展包括二级市场证券交易在内的私募证券基金管理业务。 产品能否念出真经？ 市场对外商独资金融管理机构有一定的期望。一方面，合资的制肘在外商独资中得到破除，能够更好的发挥外资的自主能动性，充分利用更加完善和规范的投资经验和管理模式；另一方面，外资在量化投资、对冲管理等方面有着更加丰富的经验，而随着国内市场在相关领域的逐步开放，这些经验无疑能更好的转化为实实在在的业绩表现。 据了解，不少业内人士对外资做私募并不乐观。目前，海外资管在国内要想做的风生水起并不容易。如要想产品出成绩最关键的是人才，而在外资既需要擅长与外资股东沟通又要十分懂得内地投资市场，非常难得，外资管理模式上相较国内的私募更加严苛，风控要求也比较高，这些外资产品有时还需要受到更加严格的监管。从目前外资竞争优势和市场格局来看，即使大牌外资也很难长袖善舞，发挥出独特优势。 从目前富达的首只产品选择来看，并没有选择进入A股与国内众多私募混战，而是选择了竞争相对没有如此激烈的固定收益市场。 实际上，最为吸引外资的仍然是中国的公募市场，不少外资方甚至出售合资公募基金公司股份转而设立全资私募，是寄希望于未来升级牌照，从私募转为公募的可能性。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
（原标题：联席会议组织召开清理整顿各类交易场所“回头看”工作交流会） 2017年5月5日，清理整顿各类交易场所“回头看”工作交流会在福建召开。会议认真学习4月25日习近平总书记在中央政治局第四十次集体学习时的重要讲话精神，传达贯彻马凯副总理近日对清理整顿各类交易场所 “回头看” 所作的专门批示，通报 “回头看” 工作进展情况，交流各地工作经验，重申 “回头看” 政策要求，进一步推动各地政府分类处置违法违规交易场所，有效防范和化解金融风险，切实维护金融安全和稳定。 会议认为，2017年1月9日部际联席会议第三次会议对清理整顿各类交易场所 “回头看” 工作作出部署以来，各地政府相继行动，有关部门协同配合，工作初见成效。但是应该看到，目前各个地区 “回头看” 工作进度不一，有的地区尚未公布 “黑名单”，有的地区未按要求梳理通报交易场所会员、代理商、授权服务机构等情况，有的地区对重点交易场所的清理整顿迟迟未按照要求付诸行动。地方各类交易场所的问题仍然很大，风险较为突出，形势不容乐观。 会议强调，部际联席会议各相关单位和各地区应进一步提高认识，把思想和行动统一到习近平总书记 “4.25” 重要讲话上来。清理整顿 “回头看” 要认真贯彻落实习总书记重要讲话精神，按照中央经济工作会议和《政府工作报告》关于防控金融风险的部署，落实马凯副总理的批示要求，稳步向前推进，通过半年时间集中整治规范，基本解决地方各类交易场所存在的违法违规问题和风险隐患。本次 “回头看” 的政策要求是统一和明确的，各地区各部门所采取的措施也是积极有效的，要充分利用这次 “回头看” 的有利时机，切实履行职责，敢于担当，把清理整顿各类交易场所的各项工作扎扎实实落到实处。 会议要求，各地区各部门坚持全国一盘棋，守土有责，既要 “回头看”，又要 “扎实干”，对交易场所分类处置，该关闭的坚决关闭，该规范的切实规范，该整合的限期整合，该转型的及时转型，坚决打击违法违规交易。对于“微盘”交易平台、严重违法违规的交易场所、违法违规且拒不整改的交易场所、未取得省级人民政府批文的非法交易场所要下决心取缔关闭。 会议指出，各地区应坚持稳妥操作，避免处置不当引发新的风险。要增强风险防范意识，密切监测，系统排查，准确预判，做到胸中有数，不忽视一个风险，不放过一个隐患。要针对各类交易市场的实际情况，对清理整顿过程中可能引发的风险隐患逐一排查，制定有针对性的风险处置和维稳工作预案，稳步操作，保质保量完成清理整顿工作任务。 会议明确，各地区各部门要标本兼治，建立交易场所规范发展的长效机制。各地区要以是否有利于服务实体经济为标尺，尽快推动交易场所按类别有序整合，原则上一个类别保留一家；要从严审批交易场所，“回头看” 期间不得再批设或变相设立新的交易场所；“回头看” 工作结束后，按照原则上一个类别一家的要求，不应再批设新的同类别交易场所。各地区要结合实际积极探索，切实制定一套科学有效的交易场所监管规则，实施严格监管。部际联席会议办公室和有关行业主管部门要加强对各类交易场所的监管业务指导，各方共同努力，逐步推动交易场所走上规范健康发展道路。 会议由部际联席会议召集人、中国证监会主席刘士余主持。部际联席会议有关成员单位相关司局负责同志，各省级人民政府副秘书长、金融工作部门负责同志共计120余人参加了会议。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
（原标题：俄罗斯封锁微信等多款即时通信软件 服务商提供相关信息后将取消封停） 针对网络上关于俄罗斯境内微信海外版（WeChat）被禁用的报道，央视记者向俄罗斯联邦电信信息和大众传媒监管局进行了核实。俄方在给出的书面回复中称，根据俄2014年5月关于网络信息管理的法律修正案，网络信息服务商应在俄相关部门进行登记。俄政府要求服务商提供所在国的工商注册信息、服务器地址、软件功能说明等信息。俄方保证，在提供上述信息后将取消对WeChat的封停。 当地时间5月5日上午起，俄罗斯境内部分微信用户陆续出现被限制使用的现象，网页版功能也无法使用。据了解，目前在中国国内注册的微信账号和中国版本的微信在俄境内仍可正常使用。 另据新华社消息：俄罗斯联邦电信、信息技术和大众传媒监管局日前因技术原因连续封锁多款当下全球流行的即时通信软件，其中包括黑莓BBM、连我和微信。 俄罗斯联邦电信、信息技术和大众传媒监管局发言人安普朗斯基5号表示，由于微信没有提供登记所需的信息传播组织者的联系方式，这一机构根据俄联邦有关信息、信息技术和保护信息的法律条款封锁这一软件的使用。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
券商资管通道再爆风险事件。中山证券4.5亿元通道业务发生实质性违约，与委托人兴业银行作为共同原告提起诉讼。中山证券是否能全身而退仍有待观察。 4.5亿元通道业务发生实质性违约，作为资管计划管理人的中山证券与资管计划委托人、托管人兴业银行青岛分行共同提起诉讼。 5月4日，锦龙股份（000712.SZ）发布公告称，收到控股子公司中山证券通知，公司与兴业银行青岛分行作为共同原告，以佛山市中鸿酒店投资有限公司（下称中鸿酒店）、中国进出口银行深圳分行作为共同被告，向广东省高级人民法院提起诉讼。原因是2015年成立的资管计划发生了实质性的违约。 锦龙股份在公告中也提及，相关资管合同与委托人的指令明确约定本次诉讼所涉委托贷款及诉讼程序的法律风险与收益均由兴业银行青岛分行承担和享有，故本次诉讼对公司及中山证券本期利润或期后利润不会造成影响。但作为管理人的中山证券是否能全身而退仍有待观察。 上述资管计划为券商资管通道业务，业内曾认为这类业务没有风险仅提供一个通道，并且可以快速做大规模，成为券商资管的主要业务。但自2016年以来，监管层开始引导缩减通道规模，转向主动管理；去年10月，证监会新政要求券商通道业务挂钩净资本。 一位接近监管人士曾经表示，虽然通道业务来钱快且业务简单看似没有风险，但实际上一旦出现风险事件，券商资管肯定没办法全身而退，这也是收紧通道业务的一大考量。 4.5亿元资管计划违约始末 此次涉及违约的资管计划是2015年5月31日，兴业银行青岛分行和中山证券约定共同发起成立的 “中山融盛5号定向资产管理计划”，中山证券作为资管计划的管理人，兴业银行青岛分行作为资管计划的委托人和托管人。 2015年6月4日，根据资管计划安排，中山证券按照兴业银行青岛分行的投资指令与中鸿酒店及南充市商业银行股份有限公司营业部签订了《委托贷款合同》，约定由中山证券委托南充商业银行营业部向中鸿酒店发放委托贷款5亿元，贷款期限自2015年6月4日至2017年6月4日，贷款利率为固定利率，按季度付息。中国进出口银行深圳分行出具《借款保函》。 随后，兴业银行青岛分行将资管计划项下委托资金5亿元划至中山证券名下的资管计划专用账户，中山证券代表资管计划，通过南充商业银行营业部依约向中鸿酒店发放贷款5亿元。 2017年1月26日，中鸿酒店提前归还本金5000万元及相应利息，兴业银行青岛分行提取了该部分本金及利息。但在3月21日，中鸿酒店未按合同约定偿还当季利息，形成欠息，构成实质性违约。 3月23日，中山证券根据兴业银行青岛分行出具的指令函，代表资管计划及兴业银行青岛分行向中鸿酒店寄送《贷款提前到期告知书》，向中国进出口银行深圳分行寄送《贷款提前到期暨履行担保责任告知书》、《索赔通知》。 兴业银行及中山证券认为，在《委托贷款合同》的履行过程中，中鸿酒店出现了违约行为，严重影响了委托贷款债权的安全。因此在4月18日向向广东高院提起诉讼。 锦龙股份祸不单行 一波未平，一波又起。中山证券控股股东锦龙股份近期也是麻烦事缠身，原法定代表人杨志茂深陷行贿诉讼，旗下子公司东莞证券IPO也已暂停。 5月2日晚间，锦龙股份公告称东莞证券股份有限公司（下称东莞证券）已经中止IPO，原因是其股东锦龙股份涉嫌行贿广东省原副省长刘志庚。 5月3日晚，锦龙股份又发布了一份更详细的公告，由于原法定代表人、原董事长杨志茂在收购东莞证券股份有限公司股权时，向国家工作人员行贿人民币6411万元，广西壮族自治区人民检察院南宁铁路运输分院根据相关法律的规定将杨志茂涉嫌单位行贿一案向南宁铁路运输中级法院提起公诉。 虽然公告也特别提及锦龙股份并未作为被告，并且未收到针对本公司涉嫌单位行贿案的起诉书，但公司股价已经连续三日跌停。 锦龙股份曾是清远市惟一的上市公司。2009年，为了大举入股东莞证券，锦龙股份将注册地迁至东莞。当时东莞市国资委已经奠定对东莞证券的控股地位，并提出三年内实现IPO上市的目标。彼时，刘志庚正担任东莞市委书记。锦龙股份通过受让股份的方式，获得东莞证券的部分股权。目前，锦龙股份是东莞证券第一大股东，持股40%。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
严堵违法违规融资担保后门 针对财政部等六部委近日印发的《关于进一步规范地方政府举债融资行为的通知》（下称《通知》），财政部有关负责人4日在答记者问时表示，将依法明确举债融资政策边界，严堵违法违规融资担保后门。 公开数据显示，截至2016年末，我国地方政府债务15.32万亿元，地方政府债务率为80.5%。加上纳入预算管理的中央政府债务12.01万亿元，两项合计，我国政府债务27.33万亿元。按照国家统计局公布的我国2016年GDP初步核算数74.41万亿元计算，我国政府债务负债率为36.7%，低于主要市场经济国家和新兴市场国家水平，风险总体可控。 与此同时，一些地方政府违法违规举债融资问题仍时有发生，部分金融机构对融资平台公司等国有企业提供融资时仍要求地方政府提供担保承诺，部分政府和社会资本合作（PPP）项目、政府投资基金等存在不规范现象。 “针对上述问题，相关部门将进一步规范地方政府举债融资行为，依法明确举债融资的政策边界和负面清单，牢牢守住不发生区域性系统性风险底线。”上述负责人表示。 《通知》重点就组织清理整改地方政府融资担保行为、切实加强融资平台公司融资管理、规范政府与社会资本方的合作行为、进一步健全规范的地方政府举债融资机制、建立跨部门联合监测和防控机制、大力推进信息公开等六个方面，提出下一步工作要求。 为了切实加强融资平台公司融资管理，《通知》要求规范地方政府注资行为、融资平台公司举债融资行为以及金融机构提供融资行为，包括土地注资、担保承诺、境外发债等方面，分清政府和企业的责任边界。 比如去年贵州地方财政局要求部分金融机构“撤回”承诺函的举动曾引起关注，此次《通知》就明确“金融机构为融资平台公司等企业提供融资时，不得违法违规要求或接受地方政府及所属部门以担保函、承诺函、安慰函等任何形式提供担保。” 同时，融资平台公司在境内外举债融资时，应当向债权人主动书面声明不承担政府融资职能，并明确自2015年1月1日起其新增债务依法不属于地方政府债务，防止误导投资者决策行为，促进保护投资者合法权益。 《通知》还要求地方政府规范政府和社会资本合作（PPP），允许地方政府以单独出资或与社会资本共同出资方式设立各类投资基金，依法实行规范的市场化运作。严禁地方政府利用PPP、政府出资的各类投资基金等方式违法违规变相举债。 其中，明确指出地方政府与社会资本合作应当利益共享、风险共担，除国务院另有规定外，地方政府及其所属部门参与PPP项目、设立政府出资的各类投资基金时，不得以任何方式承诺回购社会资本方的投资本金，不得以任何方式承担社会资本方的投资本金损失，不得以任何方式向社会资本方承诺最低收益，防止地方政府通过承担项目全部风险的方式违法违规变相举债。明确地方政府不得以借贷资金出资设立各类投资基金，不得对有限合伙制基金等任何股权投资方式额外附加条款变相举债。 此外，《通知》强调地方政府举债必须按照预算法有关规定，一律采取发行地方政府债券方式；除外国政府和国际经济组织贷款转贷外，地方政府及其所属部门不得为任何单位和个人的债务以任何方式提供担保。 值得注意的是，《通知》针对当前地方政府和金融机构融资担保行为的突出问题和主要特点，致力打破部门信息孤岛，完善统计监测机制，推动建立相关部门组成的跨部门联合监管机制，实施联合惩戒，形成监督合力。此外，还将大力推进信息公开。 据财政部有关负责人介绍，为了制止违法违规融资担保行为，切实防范政府债务风险，目前财政部主要采取了四方面的措施：一是建立地方政府债务常态化监督机制；二是认真核查违法违规融资担保问题；三是严格依法惩处违法违规行为；四是公开曝光一批违法违规案例。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
记者获悉，多家券商正在进行新三板大宗交易和集合竞价等工作安排，个别券商甚至已经开始内部系统测试。 江苏地区一位接近全国中小企业股转系统（下称“股转系统”）的挂牌公司董秘告诉记者，根据此前参加座谈获得的信息，股转系统对优质挂牌公司转板A股IPO比较 “忧心”，上半年将至少放出三个利好消息，增加新三板市场信心。 大宗交易利好先出 昨日，总部在上海的一家大型券商新三板部门人士告诉记者，小长假前他们已经接到新三板将要引入大宗交易和集合竞价机制的通知，公司方面已经在配置人员安排相关工作。 无独有偶，总部在深圳的另一家知名券商新三板相关业务负责人直言，已经开始内部系统测试，“未来一个月，各家券商应该都要测试一轮，技术上没有问题。如果没有二轮测试，相信6月份就可以推出来。” 一直以来，大宗交易、引入公募基金、降低投资者门槛被认为是增加新三板市场流动性最基本的三大利好政策。 此前市场猜测，降低投资者门槛的政策会先出来，但股转系统迟迟没有松口。引入公募基金一事因为牵扯颇多，也没有什么进展。昨日采访中，不少券商和私募认为，此时引入新三板大宗交易和集合竞价机制，让等待利好许久的市场又看到了一丝希望。 上海私募人士表示，大宗交易机制出台的最大利好是，可以为投资新三板的私募基金提供一个较好的退出渠道。 提振信心留住挂牌公司 江苏地区一位接近股转系统的挂牌公司董秘告诉记者，上个月股转系统多次召集新三板挂牌企业开座谈会，主要询问三个问题，一是问大家都有什么困难和疑惑，二是问对市场怎么看，三是摸底想要转板A股市场的情况。 “股转系统希望挂牌公司可以留在新三板市场上好好发展，马上会推出一系列利好政策，让市场重新恢复活力。” 该董秘透露。 公开数据显示，截至目前已有超过400家新三板企业拟IPO转战A股市场。而正在证监会排队等待A股上市的企业中，新三板公司有89家，处于 “已反馈” 状态的公司有53家。 此外，截至4月末，目前排队新三板的公司共有768家，这一数据是自去年11月以来，连续第5个月下滑。仅从江苏中小公司对新三板的态度来看，可以用“不那么热衷了”来形容。 该董秘对记者表示，为了刺激市场信心，引入大宗交易和集合竞价机制只是开始，上半年股转最少会出三个利好，“接下来应该会有一连串动作。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
昨日上午，省长马兴瑞主持召开全省经济金融风险防控办公会，对全省经济金融风险形势进行研判，了解存在的风险点，研究做好风险处置措施。省领导林少春、陈云贤参加会议。 马兴瑞强调，党中央国务院高度重视金融风险防控工作，各地各有关部门要认真贯彻落实习近平总书记在中共中央政治局第四十次集体学习的重要讲话精神，切实把维护金融安全作为治国理政的一件大事，扎扎实实把金融工作做好。 马兴瑞指出，当前我省金融风险总体可控，但金融工作面临的国内外形势依然错综复杂，金融运行仍然面临诸多挑战。全省各地各有关部门要坚持底线思维，坚持问题导向，着力深化金融改革，加强金融监管，切实采取有效措施防范和化解金融风险，保持经济平稳健康发展。 一要提高认识，高度重视。要充分认识金融在经济发展和社会生活中的重要地位和作用，进一步增强忧患意识和风险意识，树立正确的政绩观，加强对经济工作特别是金融、财政问题的研究，使市场在资源配置中起决定性作用，更好地发挥政府作用。要建立完善金融风险防范工作机制，明确监管责任，形成监管合力，强化考核问责，做到守土有责，确保金融稳定。二要强化监管，确保防控经济金融风险落到实处。 要多措并举推动农合机构改革重组，通过改革化解风险；要强化政府债务管理，有效防范和化解财政金融风险；要加强省属企业投资经营风险防范，推进省属企业加强风险管理与内控体系建设，及时研究处理企业面临的重大问题和风险；要加大房地产市场监控力度，引导投资行为，完善住房保障体系建设，抑制房地产泡沫，防止房价大起大落，保持房地产市场稳定；要开展金融风险排查，加大对市场违法违规行为打击力度，强化源头治理，做好风险化解，确保金融系统良性运转。 ...
(原标题：沪银监局已进驻银行 重点查同业和房贷风险） “要发挥 ‘钉钉子’ 精神，紧盯不放、一查到底，查处一个、警示一片。”上海银监局局长韩沂说。 据财新记者独家了解，韩沂在2017年一季度上海中资银行业金融机构监管情况通报会议上作出如上表述。 韩沂在会上指出，要落实银监会系列文件，做好检查工作。这段时间上海银监局检查组已经陆续进入相关机构开展检查，要以机构自查和监管检查为契机，对“三违反、三套利、四不当”等问题整改和问责。 对于二季度工作，韩沂表示要对标风险防控新形势来防范风险，包括严格整治同业业务，加强交叉金融业务管控，防范房地产信贷风险，防范外部风险向银行业传递。 此外，韩沂重点提示要注重对异地信贷和投资的风险防控。“目前，一些省份资金链、担保链风险不断爆发，上海的钢贸授信风险有前车之鉴，要吸收教训。”他还提示，对于存在层层嵌套、看不透底层资产、风险难把控业务，“一把手一定要承担第一责任，必须做到心中有数”。 韩沂强调，2017年是金融秩序整顿年，也是金融行业 “强监管、强问责” 的一年，有“三个不一样”：一是金融监管的力度与以往不一样。“今年的监管力度、检查力度、处罚力度都将进一步加大”。二是风险防控的重点不同。韩沂表示，当前银行业面临的是表内和表外风险相互传染、传统和新型风险叠加、机构自身和交易对手或企业交织的状态，非信贷资产和表外业务已经成为风险防控的重点领域。三是改革创新的压力不同，2017年是上海实体经济转型升级的关键年。 管控交叉性业务风险 韩沂表示，表外业务已经成为风险多发地带，要重点关注交叉性金融业务风险。 “在其他投资业务方面，存在的多层嵌套、拉长投资链条情况，容易导致穿透原则执行不到位、资本计提不足、监管指标统计不真实、资金被配置到高风险或是受宏观调控限制的行业领域。” 韩沂说。 韩沂还点名同业理财的问题，指出部分银行 “发行同业存单—投资同业理财—投向债券市场” 的资金运作链条，增加了面临市场压力时引致的关联度风险。截至一季度末，上海辖内表外业务余额18.3万亿元（不含衍生品），同比增长34%。 银行机构对同业存单业务的依赖已经引起监管注意。银监会近期出台的多项文件剑指同业存单和层层嵌套问题，旨在控制这类 “野蛮生长” 的业务品种。 具体来说，银监会从3月末部署开展“三违反”（45号文，违反金融法律、违反监管规则、违反内部规章）、“三套利”（46号文，监管套利、空转套利、关联套利）、“四不当”（53号文，不当创新、不当交易、不当激励、不当收费）专项治理工作，力度空前。（见《财新周刊》“银监会监管阴云”） 据韩沂总结，初步统计文件涉及检查的项目有12个大项，其中涉及机构自查的10项，监管检查的10项，监管自查的1项，被外界评论为“监管风暴”。 财新记者获悉，在近期的自查和现场检查中，有2家银行表示上海分行不开展同业业务，也有4家银行出现迟报。 韩沂表示，下一步各机构在开展同业业务时，要实现总行统一管理、集中审批；做实穿透管理；新开展的同业投资业务不得进行多层嵌套。 防范房产信贷风险 另一个需要关注的重点是房地产信贷风险。韩沂表示，当前上海辖内房地产信贷集中度仍然居高不下，商业地产阶段性过剩风险相对突出。 财新记者获悉，截至一季度末，上海房地产贷款余额占各项贷款比重31%，较去年同期上升2.6个百分点；若加上以房地产抵押的其他贷款，房地产相关贷款合计占比达39%。一季度商业用房开发贷款新发生不良3亿元，关注类余额比年初增加4亿元。 韩沂还强调，投向房地产领域的委托贷款、理财资金、银行持有房地产企业发行的债券、房地产信托等业务亦快速增长，这些都进一步推高了房地产相关金融资产的集中度风险。 上海银监局要求辖内机构围绕三个方面自查房地产信贷风险：一是看是否执行差异化信贷政策；二是有没有违法违规地为开发商购地等提供信贷资金；三是保障性住房资金是否被挪用。“一旦被监管机构发现上述问题，局里将从严从重处罚。” 韩沂还强调，要高度关注商业地产项目的信贷风险，合理评估项目现金流，有效防控存量商业地产的信贷风险。 此外，韩沂还要求银行，加强对与融资担保、小贷公司、P2P网贷机构以及各类交易场所业务合作的排查，防止这些外部机构业务违规给银行自身传递风险。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
安邦人寿保险股份有限公司： 近期，我会收到你公司报送的 “安邦长寿安享5号年金保险” 等产品备案材料。经核查发现，你公司 “安邦长寿安享5号年金保险” 产品设计偏离保险本源，通过生存金返还设计形式，将消费者所交保费大量快速返还，把长期年金保险 “长险短做”，实际做成两年期业务，规避我会中短存续期产品的有关监管规定，扰乱市场秩序。同时，你公司 “安邦e起赢两全保险（万能型）” 产品报备材料中的中短存续期产品董事会决议无总精算师签字，不符合《中国保监会关于规范中短存续期人身保险产品有关事项的通知》（保监发〔2016〕22号）第四条的规定。 根据有关规定，现对你公司提出以下监管要求： 一、针对你公司未严格履行产品开发管理主体责任，出现违反、规避监管规定等问题，我会不予备案上述产品。你公司应立即停止使用上述产品。对于已承保客户，你公司应做好客户服务等后续工作。 二、自本监管函下发之日起三个月内，禁止你公司申报新的产品。 三、你公司应高度重视产品开发管理方面存在的问题，切实承担主体责任，严格按照监管政策、监管要求，对产品开发管理工作进行整改。 我会将视你公司整改落实情况，采取进一步监管措施。 ...
