10月25日，最高人民法院官方微博发布一则有关互联网金融案件审判工作的消息引发关注。最高人民法院党组成员、审判委员会委员孙华璞提出，审慎处理互联网金融案件，既要依法平等保护当事人的权益，也要给互联网金融的创新发展留出适度的空间，严格按照金融诈骗、非法吸收公众存款罪的构成要件认定犯罪，准确区分民事纠纷与刑事犯罪的界限。 据悉，10月18日至20日，孙华璞前往上海市第一中级人民法等法院调研。在听取审判互联网金融案件的情况汇报后，孙华璞提出，要高度重视互联网金融案件的审判工作，切实加强工作指导，审慎处理互联网金融案件。妥善处理促进金融创新和保护合法权益的关系，既要依法平等保护当事人的权益，也要给互联网金融的创新发展留出适度的空间，妥善处理好契约自由与合同效力的关系，妥善处理好民事纠纷与刑事犯罪的关系，严格按照金融诈骗、非法吸收公众存款罪的构成要件认定犯罪，准确区分民事纠纷与刑事犯罪的界限。 孙华璞还表示，要认真总结工作经验，注意法律事实与现有法律规范的对接，根据诉讼请求，确定请求权的基础，根据权利义务关系的法律事实，准确界定合同的性质；在处理好个案的基础上，注意对债权众筹、股权众筹、第三方支付、中介服务以及其他理财产品所发生的纠纷的类型化研究，并及时总结经验，加强类型化指导；整合民事、商事、刑事以及行政审判方面的力量，切实加强对互联网金融所涉案件的系统化研究，统一刑事、民商事和行政审判对相关问题的观点和处理原则；注意提出司法建议，对在审判案件中发现的监管问题，要及时向有关部门提出司法建议，避免给人民群众造成更大的损失。 最高人民法院已经发布《关于依法审理和执行民事商事案件 保障民间投资健康发展的通知》，为民间投资健康发展提供司法保障。《通知》要求依法支持民营企业多渠道融资，正确认定新型担保合同的法律效力，依法保护民间金融创新，依法打击非法集资犯罪。 在第八条“依法审慎采取强制措施，保护企业正常生产经营”中，《通知》提出在采取财产保全和查封、扣押、冻结、拘留等强制执行措施时，要注意考量非公有制经济主体规模相对较小、抗风险能力相对较低的客观实际，对因宏观经济形势变化、产业政策调整所引起的涉诉纠纷或者因生产经营出现暂时性困难无法及时履行债务的被执行人，严格把握财产保全、证据保全的适用条件，依法慎用拘留、查封、冻结等强制措施，尽量减少对企业正常生产经营活动可能造成的不当影响。 ...
广东国盛金控集团股份有限公司发公告称，拟通过关联交易购买北京快乐时代5%股权，交易价格为3.75亿元。 公告显示，国盛金控全资子公司深圳华声前海投资有限公司拟购买北京凤凰祥瑞互联投资基金（有限合伙）持有的北京快乐时代科技发展有限公司5%股权。因国盛金控与凤凰祥瑞同由杜力先生、张巍先生实际控制，因此本次交易构成关联交易。同时，本次交易支付方式为现金，转让价款为3.75亿元。 国盛金控表示，希望借助本次交易探索消费金融领域，推动整体业务向金融细分领域的多元化发展，在资产证券化、资产管理、客户综合金融服务等业务领域形成协同效应。 北京快乐时代科技发展有限公司成立于2014年3月，法定代表人为罗敏，注册资本为2388.60万元人民币，公司旗下品牌有趣店集团（趣分期）。 公告披露信息显示，罗敏为北京快乐时代第一大股东，持股21.04%，凤凰祥瑞持有19.24%的股份为第二大股东，昆仑万维为第三大股东持股19.21%。 同时，公告还披露了北京快乐时代近一年及一期的主要财务指标（单位：万元），数据显示，北京快乐时代2015年度总资产26.35亿，总负债330.21亿元，净资产-6.67亿元，营收2.33亿元，净亏损5.43亿元；2016年1~7月，总资产42.97亿元，总负债22.61亿元，净资产20.36亿元，营收4.78亿元，净利润1.58亿元，相比于2015年度有所好转，具体如下： 此外，趣店（趣分期）成立至今已经获得7轮融资，据媒体报道，趣分期计划今年内以借壳的方式登陆国内资本市场，CEO罗敏发布内部邮件证实，公司完成了对VIE架构的拆分，将回归国内资本市场。 以下为融资历史： 1.2014年3月，趣分期获得李想、吴世春、陈华(微博)、李树斌、鲍岳桥数百万人民币天使轮融资； 2. 2014年4月，趣分期获蓝驰创投数百万美金A轮融资； 3.2014年8月，趣分期获千万美金B轮融资，由源码资本、蓝驰创投等风投机构联合注资； 4.2014年12月，趣分期获数千万美金C轮融资； 5.2015年4月，趣分期完成1亿美金D轮融资，昆仑万维领投； 6.2015年8月，趣分期完成2亿美金E轮融资，蚂蚁金服领投； 7.2016年7月，趣分期完成Pre-IPO系列首期约30亿元人民币融资，并正式升级为趣店集团。 ...
A股自去年以来的剧烈调整，令俗称“杠杆基金”的分级基金B集体沉寂，却意外捧红了分级基金A。 这种以约定回报率为主要收益来源的基金产品，目前已然成为各路资金眼中的“香饽饽”。在快速消除延续多年的高折价率后，分级基金A正朝着高溢价的方向一路狂奔，而这个过程，因为资金的不断涌入而愈演愈烈：数据显示，截至10月21日，全市场分级A平均溢价7.27%，部分极低流动性的分级A甚至出现价格超常规上涨情况。 业内人士指出，虽然许多投资者已经逐渐接受了分级A溢价的现实，但过高的溢价率也潜藏着较大的投资风险，在当前价位，投资分级A首先要重视的已经不是未来的涨幅预期，而是安全边际的位置。 资金造“牛” 数据测算显示，截至上周五收盘，全市场分级A平均价格上涨0.78%——作为一个固定收益投资品种，这种涨幅已是颇为可观。 上海证券基金评价研究中心认为，上周分级A剔除利息累计因素，其价格仍有一定程度的上涨，或部分归因于债市的走强以及新一轮进场资金的带动效应。该研究中心指出，上周分级A、分级B存量的增加以及分级A、B成交的分化，伴随的是分级B杠杆弱化以及分级A的强势，这种现象极有可能是新进场资金通过场外申购母基金，并拆分成子基金——持有分级A而卖出分级B造成的，所以场内基金的逐步增加并不暗示着市场杠杆情绪的缓和，反而可能是厌恶杠杆情绪的深化。 西南证券则在分级基金周报中表示，受债市持续走高的影响，加上A股市场的窄幅波动，分级A成为良好的投资标的，价格一路上涨。从长期来看，持续看好分级A的配置价值，建议投资者关注高隐含收益率、高流动性且下折距离较远的分级A。 而一位分析师也向记者表示，在分级A从折价到溢价的过程中，资金推动的迹象非常明显，规避风险、追求固定收益是增量资金的主要目标。而国庆以来的较快上涨，更体现出资金入场的积极性增加。但他指出，分级A与债券的收益模式并不相同，一旦A股重回强势，分级A会比债市受影响更大。 慎对风险 虽然分级A近期涨势喜人，但一些业内人士也提醒投资者，目前分级A的上涨已经凸显了一定的投资风险，后市投资需谨慎。 隐含收益率是当前衡量分级A投资前景的重要指标。广发证券通过测算发现，截至上周五收盘，主流的+3%A份额的整体隐含收益率为4.28%，相比前一周略有上涨；主流的+4%A份额的整体隐含收益率为5.00%，下跌幅度有所放缓。考虑到当前+4%分级A的整体隐含收益率已经跌破5%，而分级B也普遍处于折价状态，且折价率已连续三周扩大，因此，广发证券认为，当前分级A的进一步上涨空间较小，分级A、B的溢价率有望企稳。 上海证券基金评价研究中心则建议，后市分级A投资需注重安全边际，那些母基金距离下折较远、成交量大且隐含收益率较高的产品较为值得持有，如富国证券A以及富国中证煤炭A。 一位常年投资于分级基金的投资者则警告称，考虑到楼市调控的再度启动，以及债市投资风险的加大，A股市场有可能成为资金眼中的新洼地，而一旦A股市场启动，分级B走势变强，分级A的高溢价率将难以长期维系，其投资风险不容小觑。 ...
第三方支付平台因使用更加便捷、作案更加隐蔽已成为诈骗分子转移诈骗资金的新手段。10月21日，记者从自治区反诈骗中心获悉，该中心与人民银行乌鲁木齐中心支行合作，今年年底将具备对包括支付宝、财付通等270个第三方支付平台的涉案账号的冻结、止损功能。 负责反诈骗工作的自治区公安厅刑侦总队支队长赵立军介绍，“传统电信诈骗案中，诈骗团伙主要通过银行卡转移赃款，涉案资金在多个银行卡之间拆分转账、取现。近年来，公安机关和银行间建立快速查询、冻结机制，第一时间就能对涉案银行卡账户进行冻结，掌握资金流向。但第三方支付平台没有建立这一机制，涉案资金一旦转入第三方支付平台账户，公安机关必须到平台企业总部现场查询。往往等公安机关查清资金流向时，赃款早已被取现或消费。目前，拥有中国人民银行发放牌照的第三方支付平台多达270家。” 更为严重的是，一些第三方支付平台安全标准较低，网络系统建设严重滞后，案发后甚至不能协助公安机关查询资金流向和准确交易信息，了解商户与交易者身份。 据了解，诈骗团伙利用第三方支付平台转移赃款和洗钱的手段主要有三种：通过一些第三方支付平台发行的商户POS机虚构交易套现；将诈骗得手的资金转移到第三方支付平台账户，在线购买游戏点卡、比特币、手机充值卡等物品，再转卖套现；利用第三方支付平台转账功能，将赃款在银行账户和第三方支付平台之间多次切换，使得公安机关无法及时查询资金流向，逃避打击。 “目前，银行和支付机构已开始对实体特约商户进行现场检查，对违规移机使用、无法确认实际使用地点的POS机、刷卡器等受理终端，一律停止业务功能。”赵立军说。 ...
Iconomy、Singular DTV、First Blood以及Decent等公司的首次公开募币（ICO）非常成功，很明显，加密货币社区对私人区块链新兴公司众售代币十分支持。 然而，整个加密货币预售机制受到了一些专家的批评，专家称ICO不合法，还列出了一些令人信服的证据。 任何区块链新兴公司，即便是只有几行代码、夸大自身服务的新兴公司，都能够参与ICO。为一个还不存在的软件或系统众筹，这个简单的概念已经成了加密货币社区的一种趋势，私人公司能够筹集数百万美金支持其后续行动。 众筹还是ICO？ 传统众筹方法与ICO有一个重大区别，即市值。出现在众筹平台如Indiegogo上的产品，投资者和购买者能够准确知道其完成时间。 例如，当智能滑板Boosted Board或智能手表Pebble发起众筹项目，投资者能够将其与市场上的其他产品比较，立刻就能知道这个产品是不是值钱，值多少钱。 ICO则不同，预测ICO的结果基本是不可能的，特别是当用户不清楚产品将会是什么样时。ICO本身并没有任何实体市值，这就可能导致过分低估或高估资产。 一般来说，区块链新兴公司自己会为ICO销售的代币设定价值。因此，新兴公司设定的初始价值并不以任何软件或产品的价值为基础。 那如果代币的价值被高估又会怎样呢？投资者可能因此损失大量钱财。ICO缺乏保证项目完成的手段，没能明确自己的市值，这使人难以承认其合法性。 在一段泄露的Skype聊天记录中，Ethereum 公司创始人甚至将ICO称为“捐助”，这总结了绝大多数区块链新兴公司参与ICO的心态。 为向ICO投资生态系统提供提供一些标准，ICO评级公司（ICOrating）最近发布了一个ICO评估平台，有意向的投资者可以在这里查看ICO项目的风险、收益以及整体优势。 关注以下几个账号，您就能获得ICO市场发展的最新信息：@ICOtimeline, @mallyx_icolist, @ICOs_Navigation, @scambust。 专家对ICO的看法 绝大多数专家对ICO持高度怀疑态度，其主要原因在于，参与ICO的绝大多数项目，连系统的技术层面都没有完成。 讨论ICO机制，或被问及相关问题时，许多专家都会给出风趣的回应，因为他们很难说出ICO本身的合法性。尽管绝大多数通过ICO筹资的项目，如 Ethereum 和Decent，都十分成功，但代币预售这一概念的合法性难以确证。 @drwasho @ryanxcharles @zooko 我连YoursCoin ICO项目的白皮书有多少页都不知道，我怎么知道要在这个项目投入多少呢？ — Jameson Lopp (@lopp) 2016.10.20 当ICO成为骗局的同义词，我们还需要那些代币吗？没有区块链能够存在吗？ — Pavel Kravchenko (@kravchenkopo) 2016.10.12 这个ICO项目能够终结所有ICO项目：https://t.co/HpLeWpJ8Mu 。不容错过！@AAinslie @compleatang — Emin Gün Sirer (@el33th4xor) 2016.10.11 从Cornell教授的社交媒体帖子可以看出，甚至有开发人员专门创建讽刺ICO产品的主页，讽刺绝大多数ICO项目缺乏代码、没有市场价值、估值过高、系统不完善等缺陷。 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 ...
如果说，房贷合同的“霸王条款”，购房人可以通过全款买房来“主动避免”，那么目前还不能被彻底替代的银行卡服务则是绝大多数储户难以规避的。 “我原本对于申请借记卡或信用卡时签署的格式合同没有太重视，近日查询了一下各种银行卡的章程才发现，持卡人义务还挺多的，但是权利方面银行大多是一笔带过，感觉权责不对等”，储户张先生向记者吐槽。 虽然“先消灭现金再消灭银行卡”是部分互联网金融机构的美丽愿景，但不可否认的是，目前银行卡对于普通人来说，还是不可或缺的。 央行今年9月份公布的《2016年第二季度支付体系运行总体情况》显示，截至第二季度末，全国银行卡在用发卡数量58.28亿张，同比增长15.83%，环比增长3.02%。其中，借记卡在用发卡数量53.55亿张，同比增长16.45%，环比增长2.83%；信用卡和借贷合一卡在用发卡数量共计4.73亿张，同比增长9.26%，环比增长5.17%。全国人均持有银行卡4.25张，其中，人均持有信用卡0.31张。第二季度，全国共发生银行卡交易3255.77亿笔，金额176.49万亿元。银行卡人均消费金额达9978.08元，同比下降3.27%；银行卡卡均消费金额为2347.08元，同比下降16.29%；银行卡笔均消费金额1542.32元，同比下降24.12%。 客观地说，从销售手法来看，商业银行为了取悦各类银行卡新客户或增强老客户黏性，经常放低身段进行促销，甚至准备了免费、开卡礼和首刷礼争夺客户，但是，在用户往往忽视的法律领域，银行可谓锱铢必较，表述严谨的格式合同一方面注意为自己免责，另一方面则对客户有些苛责。 本报记者近日翻阅了多家商业银行的借记卡与信用卡相关协议并发现，银行在合同约定中也比较强势。 在某国有大行官网，记者查找到一份《信用卡章程》，在关于“本行权利和义务”以及“持卡人权利和义务”的条款内容中，共20次出现单方面的“有权”，其中仅有4次的权利属于持卡人，其余均是银行的单方面特权。本报记者梳理发现，银行单方面的特权主要围绕有权审查申请人的资信情况、调整收费项目及其收取标准、催收方式、冻结乃至终止账户、错账调整等多个重要方面；而持卡人的有限权利则主要集中在享有服务、核对账务信息和拒绝上调额度三个方面。 事实上，银行对于信用卡持卡人的约束不仅限于《信用卡章程》一个文件，还包括《信用卡领用协议》、《还款承诺书》等多个文件。 在上述格式合同约定的诸多的特权中，最令人反感的是强制要求“申请人同意发卡机构出于为申请人提供综合化服务的目的视情况向银行集团成员（包括境内子公司、控股子公司等）、发卡机构的服务机构、代理人、外包作业机构、联名卡合作方、相关资信机构以及银行认为必要的业务合作机构提供申请人信息”。这项貌似要更好地为客户服务的条款，实际上是银行为综合金融业务服务。 在另一家上市银行官网，记者点击下载了《借记卡章程》，也看到一些值得商榷的条款。例如，“持卡人凭卡在自助机具上办理业务时，因操作失误或机器故障等任何原因造成吞卡的，持卡人应立即与自助机具所属银行联系并在该行要求的期限内（本行自助机具吞卡的应在磁条卡吞卡日起七日内、芯片卡吞卡日起二十日内）到该行办理领卡手续，逾期未领的，该行（本行自助机具吞卡的情况下为本行）有权自行处理卡片”。 “如果是因为机器故障吞卡，可以理解为银行的责任，在己方责任的前提下还如此强势的要求储户，从权利与责任对等角度来说，确实不太合适”，资深法律界人士对本报记者表示。 ...
注册理财网站，对方承诺充值返利20%，黄石一女子以为天上掉馅饼，没想到掉进了骗子的圈套。10月20日，被网上的理财网站以高息回报为由骗走3万元的刘女士向黄石市公安局黄石港分局胜阳港派出所报案。 19日上午，52岁的刘女士在上班路上发现一个理财网站的广告，看到该网站承诺充值返利20%，刘女士就注册了该理财账户。回家后，看到回报如此丰厚的刘女士心动不已，当天就加了对方为QQ好友，聊了起来。 聊天过程中，刘女士见对方把身份证都发给自己了，就没有起疑心。一心想赚钱的刘女士于19日上午9时许就通过支付宝给对方转1万元，不到几分钟，刘女士的理财网站余额上显示到账12000元，这让刘女士激动不已，以为找到了一个快速的赚钱方式。 刘女士心想，照此存法，自己的发财梦指日可待。随后在20日下午16时许，刘女士又通过手机给对方转帐2万元。然而这次理财账户上并未像之前那样得到返利，而且刘女士发现自己的理财账户里连原先的12000元也无法提现。 刘女士上QQ想询问对方，发现对方已将自己拉黑了。知道被骗的刘女士下班后来到胜阳港派出所报案。 目前，胜阳港派出所已立案调查。 提醒：天上不会掉馅饼，“充值返利”是一种诈骗手段，包括加息券、诸多返利等，事出反常必有妖，需要格外小心。...
为贯彻落实《国务院关于积极推进“互联网+”行动的指导意见》关于“制定实施各行业互联网准入负面清单”的工作部署，发改委会同有关部门研究制定了《互联网市场准入负面清单（第一批，试行版）》（征求意见稿，以下简称《清单》），就一批我国境内互联网领域涉及的禁止与限制投资经营的市场准入事项进行了说明。目前《清单》处于向社会公开征求意见阶段。 在《清单》禁止准入的“金融业”分类中，依据《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》第3条与第10条，明确要求网络借贷信息中介机构不得提供增信服务，不得直接或间接归集资金，不得非法集资，不得损害国家利益和社会公共利益。 网络借贷信息中介机构不得从事或者接受委托从事下列活动：（一）为自身或变相为自身融资；（二）直接或间接接受、归集出借人的资金；（三）直接或变相向出借人提供担保或者承诺保本保息；（四）自行或委托、授权第三方在互联网、固定电话、移动电话等电子渠道以外的物理场所进行宣传或推介融资项目；（五）发放贷款，但法律法规另有规定的除外；（六）将融资项目的期限进行拆分；（七）自行发售理财等金融产品募集资金，代销银行理财、券商资管、基金、保险或信托产品等金融产品；（八）开展类资产证券化业务或实现以打包资产、证券化资产、信托资产、基金份额等形式的债权转让行为；（九）除法律法规和网络借贷有关监管规定允许外，与其他机构投资、代理销售、经纪等业务进行任何形式的混合、捆绑、代理；（十）虚构、夸大融资项目的真实性、收益前景，隐瞒融资项目的瑕疵及风险，以歧义性语言或其他欺骗性手段等进行虚假片面宣传或促销等，捏造、散布虚假信息或不完整信息损害他人商业信誉，误导出借人或借款人；（十一）向借款用途为投资股票、场外配资、期货合约、结构化产品及其他衍生品等高风险的融资提供信息中介服务；（十二）从事股权众筹等业务；（十三）法律法规、网络借贷有关监管规定禁止的其他活动。 在《清单》限制准入的“金融业”分类中，则提到“任何机构或个人依托互联网开展金融活动，应当经过相关金融监管部门批准，或到相关金融监管部门办理备案手续”。这一条依据的是前不久发布的《国务院办公厅关于印发互联网金融风险专项整治工作实施方案的通知》及《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》。同时提到，网络借贷信息中介机构完成地方金融监管部门备案登记后，应当按照通信主管部门的相关规定申请相应的电信业务经营许可；未按规定申请电信业务经营许可的，不得开展网络借贷信息中介服务，该条主要依据为《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》第5条。 而根据《非金融机构支付服务管理办法》第2条、第3条，未经中国人民银行批准，任何非金融机构和个人不得从事或变相从事支付业务，包括网络支付。非金融机构从事网络支付业务需依法取得《支付业务许可证》。 ...
“人人都需要理财，银行理财产品更安全”“银行理财产品收益率稳定，又比活期高”“银行理财就相当于定期储蓄存款”这是大家普遍根深蒂固的观点，进入负利率时代，银行存款逐渐被银行理财所替代，银行理财逐渐被安全型的P2P网贷产品、互联网金融产品取代（收益相对较高）。而银行理财说好的保本保息最后血本无归的案例并不少见。所以银行理财靠谱吗？今天，就带大家扒一扒银行理财中的潜规则，对号入座，警惕中招！ 一、购买产品被“飞单” “被潜”等级：★★★★★ 典型案例： 2013年，于女士在银行花800万签约购买一个只针对VIP客户的高利息理财产品，一开始，确实有利息打到账户上，但2014年后再也没收过利息，今年产品到期后，连800万本金都没拿回来，且这产品根本不属于银行发行的，无人担责，于女士后悔不已：“只知道外面买银行理财产品不靠谱，但不知道原来银行买的理财产品也会让我血本无归。” 这就是典型的“飞单”情况，普遍观点认为只要是银行卖的理财产品都是银行自己发行的，但银行除了销售自己产品外还会帮第三方机构代销产品，业内通常称之为“飞单”。而理财经理为了赚取高额的佣金提成，以高收益为由，向客户推介这类产品。但这些产品往往靠谱性值得考量，需要多加甄别，因为第三方机构如果出现问题，投资者很可能血本无归。 建议：在购买银行理财产品时应该重点看合同上是否有银行公章，以此鉴别是否为代销产品。另外，对理财经理推荐的高收益产品要保持理性，问清楚产品属性和发行方。 二、风险承受能力被评测 “被潜”等级：★★★★ 典型案例： 王先生经熟人介绍认识了一位银行理财经理，对方向其推荐一款说是保本型理财产品，并毫不犹豫将准备付首付的200万交之对方全权负责，到期后，王先生拿回所谓翻两番的本金时，才知本金加利息不足2万，银行告知，风险评测显示王先生属于高风险类型，所以买的产品也是对应如此，王先生不禁苦恼：“这风险评测是谁帮忙测试的？” 一般来说，根据银监会的规定，投资者只能购买与自己风险承受能力相应或更低风险等级的理财产品。但是银行理财经理为了提高自己销售业绩，可能会引导客户，甚至代替客户写风险评测，这样可以达到更高风险级别的理财产品，但是对于投资者来说，买到“超标”产品，无疑使自己的本金和收益“危如累卵”。 建议：风险评估测试一定要自己认真做，不走过场。不要轻信理财经理的一面之词，以免买到的产品超出自己的风险承担能力。 三、理财风险等级被忽悠 “被潜”等级：★★★ 典型案例： 郑女士拿着几年攒下的200万准备买风险适中的银行理财产品，却对产品标明的风险等级不清楚，银行理财经理告知：：“作为内部人员，R3—R5其实风险都适中，但是在收益上R5更胜一筹，而这只针对VIP客户的”。郑女士在其推荐下购买了R5级的产品，到期后，本金血本无归，后来郑女士才知道这风险等级的真正意义，“银行理财经理也真能忽悠！” 其实根据产品风险特性，一般银行将理财产品风险由低到高分为R1-R5共5个等级，一般在产品说明书里有标示产品风险等级，具体如下： 建议：投资在购买理财产品是应注意产品说明书中所标示的产品风险等级，其次理财经理口头所说的多加甄别，根据自身风险偏好选择产品，不盲目追求高收益。 四、预期收益被等同于实际收益 “被潜”等级：★★ 典型案例： 刘女士在银行购买理财产品时，银行理财经理信誓旦旦告知每年将获得15%或者高于15%的实际收益，刘女士当即签约，一年后，压根没收到承诺的高额收益率，找银行理论时，负责的经理已经离职，而且预期收益率也只是预测未来可实现的收益率，实际收益低于此也是有可能的。 一般银行在发行的理财产品时会对产品的最终收益率做出一个估值，这是预期收益率，并不等于银行理财产品的到期实际收益率。像一些结构性理财产品，虽然有一个较高的预期收益率，但是收益率波动大，可能最后达到预期收益率的可能性很低。 建议：在选择产品时，银行理财经理可能只会强调较高的预期收益率，但作为投资者个人看清产品说明书中的预期收益率的同时不能忽视风险提示。 五、节假日被赚钱 “被潜”等级：★ 典型案例： 如果遇到“高冷型”的银行理财经理，让人眼花缭乱的产品期限不会好心提醒你，那么你可能会遇到吴女士这样的例子，某个银行理财产品的募集期在国庆前，计息期在国庆假期后，吴女士恰巧国庆前购买了，而负责的理财经理却没有告知各个期限的意义，按理假期不享受收益，只按活期存款计息，间接造成收益的“损失”。 其实银行理财产品期限包括：募集期、投资期、储蓄期、清算期四个阶段，这四个阶段只有储蓄期是算理财收益的，募集期和清算期不享有收益，是按活期存款利息计算的。如果募集期太长，投资期太短，产品的实际收益率会被拉低很多。 建议：尽量购买中长期理财产品，或募集期较短的产品，减少资金时间漏洞，同时在买银行理财产品时，不仅要关注产品的收益率，更要算好时间账，避免募集期带来的收益折损。 当然，上述情况并不是时时发生，保持警惕心也是保护自己权益的一种方式。为了防止购买理财产品时，可能被银行理财经理的说辞所“忽悠”，到期利息缩水，甚至本金血本无归，找银行理论时，又扔皮球式的推责，翻脸不认人！ 银行理财产品并不是安全保本的代名词，如需购买，多留心眼，细节之处仔细甄别，而理财产品也并非银行存款，合理的分散资产配置也不失一种明智的投资方法，比如安全型的P2P网贷产品，收益也相对较高。 ...
近日，中共中央党校主办《学习时报》网刊发了其对银监会主席尚福林的专访文章。在这次专访中，尚福林对中国银行业发展状况、企业融资难融资贵、互联网金融发展安排、非法集资监管措施等问题逐一做了回答。 关于互联网金融，尚福林讲述了P2P网络借贷的监管逻辑。他强调《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》“要求对客户资金和网贷机构自身资金实行分账管理，由银行业金融机构对客户资金实行第三方存管，对客户资金进行管理和监督，防范道德风险，保障客户资金安全。另一方面，限制借款集中度风险，与刑事法律中非法集资有关规定衔接，引导网贷机构遵循小额分散原则开展业务，明确规定了同一借款人在同一网贷机构及不同网贷机构的借款余额上限。” 关于非法集资，尚福林提出“今年上半年，全国新发涉嫌非法集资案件2889起，涉案金额1581亿元，参与集资人数约87.7万人，总的来看各项数据仍处于历史高位。从涉案领域看，民间投融资中介机构、房地产、网络借贷(P2P)、农民合作社、私募基金等行业领域案件持续高发，其中，民间投融资中介机构新发案件金额占全部涉案金额的比重接近60%。” 尚福林表示接下来要“严格管控类金融企业和业务注册管理，各省(区、市)要对类金融企业和业务市场准入严格控制，注册登记该暂停的暂停，该清理的清理，切实遏制住非法集资案件高发势头，从治标切入，为治本争取时间。积极推动出台《处置非法集资条例》。以行政立法的形式解决执法主体不明确、执法手段缺乏的问题，明确非法集资人、集资协助人、集资参与人的法律责任，推动做好非法集资的治本工作。” 以下是访谈全文： 学习时报：银行业是我国金融领域的重要支柱，其发展关系到国民经济发展状况。请问，目前我国银行业的整体状况、综合实力如何? 尚福林：总体来说，我国银行业综合实力处于持续增强的一个状态。 一是经营效率稳步提升。2016年6月末，金融机构人民币各项存款和贷款的余额分别是146.2万亿元和101.5万亿元;2003年至2015年间年均增速分别为16.9%和16.0%。商业银行的成本收入比从2006年有统计以来的40.2%下降到2015年的30.6%;银行业从业人员人均管理的资产规模从2006年的1608万元扩大到2015年的5241万元。 二是历史风险得到有效化解。2003年末，银行业的不良贷款率是17.8%，随着大量历史风险得到有效化解、银行业风险管理能力不断提升，信贷资产质量也趋于好转，最低时不良率一度降到1%以下。 三是当前银行业风险总体可控。近两年不良率虽有所上升，但风险总体处于可控区间。拨备覆盖率从2004年末的30%上升到最高时的将近300%。拨备覆盖率通俗来理解，就是银行对于每一块钱的不良资产，准备了多少钱去覆盖它。商业银行的资本充足率也从2003年末的-2.98%上升到2015年末的13.5%。同时就资本质量来说，我们处于国际同业较高水准。国际货币基金组织和世界银行的联合评估认为，中国银行系统可以承受一系列单体风险的冲击。 学习时报：您刚才谈到，当前银行业的风险情况是总体可控的，这个可控有没有具体的数字支撑?跟国际同行业相比，我国银行的不良贷款率处于一个什么样的水平，是什么原因导致的? 尚福林：截至今年6月末，商业银行不良贷款余额是1.44万亿元，比年初增加了1629亿元;不良贷款率是1.75%。同时，随着一些传统行业的产能过剩矛盾进一步显性化，“僵尸企业”加速重组退出，部分企业债务风险暴露会有所增加。 跟国际同业相比，目前我国商业银行的不良贷款率仍然处于较低水平，原因主要有两方面：一是这一轮的不良贷款上升是在非常低的基数下上升的，经过前十多年的银行业股份制改革，商业银行不良贷款率持续下降，在2011年下降到0.9%的历史低点，此后不良贷款余额连续19个季度上升，今年上半年末不良贷款率是1.75%。二是过去几年，商业银行已经用计提的减值准备核销了很多不良贷款。银监会实行逆周期的拨备政策，过去在经济上行期，我们要求银行业提了大量的拨备。过去三年，商业银行用拨备核销以及其他手段处置了大约2万亿元不良贷款，全部是市场化手段，这也是我国银行业不良贷款上升比较慢的原因之一。 学习时报：这两年“融资难、融资贵”成为多数企业反映比较突出的问题，您觉得引起这种现象的原因是什么，银行业在对这些企业的资金扶持上，有没有什么政策? 尚福林：近年来企业反映比较突出的“融资难、融资贵”问题，本质上是金融资源配置不合理，以及资金供需结构不平衡、不匹配的问题，这是经济和金融领域许多深层次矛盾共同作用的结果，也是个世界性难题。对于当前我国的“融资难、融资贵”现象，有一部分是市场“优胜劣汰”、经济转型升级和化解产能过剩中的正常现象，是市场优化资源配置的必然要求，例如产能过剩行业中没有竞争力、没有发展前景的企业，投资过度、扩张过快、主业不清晰和债台高筑的企业等，对此应科学对待、审慎稳妥处理。当然，也有部分企业“融资难、融资贵”是由于市场机制不健全、政策落实不到位、配套不完善等导致的资源错配，这是需要对症下药、着力解决的重点领域。 这几年，银行业已在采取有力、有效措施积极应对。一是采取“有扶有控”的差异化信贷政策。对产能过剩行业科学设定信贷标准，实施差异化信贷策略，对产能过剩行业中有效益、有市场、有竞争力的优质企业继续给予信贷支持，防止“一刀切”造成企业资金链断裂。二是推行债权人委员会制度。对于债务规模较大且涉及三家以上债权银行的企业，成立债权人委员会，确保成员银行协调一致，统筹做好增贷、稳贷、减贷安排，为债务风险化解和经济稳增长提供了有力支持。三是稳妥处置“僵尸企业”。对长期亏损、失去清偿能力和竞争力的“僵尸企业”，各银行业债权机构协同行动，制定清晰可行的资产保全计划，稳妥有序推动企业重组或退出市场。四是加强兼并重组金融服务。修订《商业银行并购贷款风险管理指引》，鼓励银行积极稳妥开展并购贷款，支持金融资产管理公司和信托公司积极参与企业并购重组。 学习时报：在“大众创业”政策的鼓励下，许多小微企业应时而生，但由于自身条件限制和多种因素影响，“融资难、融资贵”问题显得格外突出。针对小微企业的这种状况，银监会有什么对应的解决措施? 尚福林：部分小微企业之所以融资难，一方面与企业所处的发展阶段有关，初创期、成长期和成熟期的企业风险程度不一样，资金的介入方式也应该不一样，如高科技企业初创期主要应是天使投资、风险投资等股权投资支持，我们也在积极推动投贷联动试点以缓解问题。另一方面，与小微企业自身的特点密切相关，如：小微企业往往信用积累不足，也就是“缺信用”;财务报表不规范，也就是“缺信息”;抵押担保不足，也就是“缺增信”等等，导致其难以符合银行放贷条件。 具体到“融资贵”问题，利率方面2014年以来连续六次降息，2016年6月非金融企业及其他部门贷款加权平均利率为5.26%，比2014年底下降了1.5个百分点;费用方面，部分第三方服务收费和民间借贷利率持续较高，当前商业担保费率大多在1.5%至2.5%，最高的达5%，部分担保公司还要求企业存入贷款金额10%~20%的保证金，变相增加企业融资成本;还有就是银行体系之外的民间借贷利率往往在20%左右。 银监会针对“融资难、融资贵”问题出台了多项政策措施。在缓解小微企业融资难方面，银行通过改进工作方式方法来获取有效信息，包括看“三品”(产品、押品和企业主的人品);看“三表”(水表、电表、税表);积极搭建信息服务平台，如会同国家税务总局建立并推广“银税互动”机制，推广“双基联动”(基层银行机构与政府基层党组织联动的贷款模式)等小微企业金融服务合作模式;部分地方还建立了小企业信息平台。这些信息平台的搭建也说明，解决小企业贷款难、贷款贵的问题，需要整个社会共同努力，希望各有关方面更积极地参与进来。 在缓解小微企业融资贵方面，大力清理和规范服务收费。近三年，银监会联合国家发改委出台了一系列规范性文件，连续多次开展大范围的银行业服务收费督查检查和清理整顿工作，督促银行严格落实“七不准、四公开”要求，严惩乱收费行为。现在21家银行机构收费项目从2012年前的平均600余项，精简到2016年6月末的平均213项。 在完善中介支持体系方面，当前要抓好落实国务院出台的《关于促进融资担保行业加快发展的意见》(国发〔2015〕43号)，特别是大力发展政府支持的融资担保和再担保机构，通过政府性担保集中发力，为支持实体经济和小微企业创造更好的条件。 学习时报：“互联网+”是近几年一个比较流行的提法，大部分的行业都在想办法与互联网挂钩。金融业与互联网融合产生的一种网络借贷行为(P2P)，弥补了融资市场与融资工具缺乏的短板，也促进了普惠金融的发展，但是也存在运作不规范、风险管理不到位等问题。请问目前网络借贷机构的运营情况处于一个什么样的状态，下一步有何规范发展安排? 尚福林：从目前网络借贷实践情况看，P2P网络借贷在缓解小微企业融资难、满足民间资本投资需求等方面发挥了积极作用，但也出现了“快、偏、乱”等问题，主要是P2P平台数量和业务规模增长过快，业务创新偏离信息中介定位和依托互联网经营的本质，“卷款”、“跑路”、非法集资等风险乱象时有发生。这既损害了互联网金融行业的声誉和健康发展，也不利于金融安全和社会稳定。 为促进网络借贷行业健康发展，防范网络借贷风险，今年8月份，银监会会同工信部、公安部、国家互联网信息办公室等部门发布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》(银监会令〔2016〕1号)，主要从六个方面对网络借贷行业经营和监管的基本制度做了安排(自发布起12个月过渡期)： 一是明确了网贷从业机构是信息中介而非信用中介的本质特征，主要依靠互联网为出借人和借款人提供信息搜集、信息公布、资信评估、信息交互、借贷撮合等服务。 二是明确了网贷监管体制机制及各相关主体的责任。按照“双负责”的原则，银监会及其派出机构作为中央金融监管部门负责制定网贷业务活动监管制度;地方金融监管部门负责本辖区网贷的机构监管，具体监管职能包括备案管理、规范引导、风险防范和处置工作等。工信部、公安部、国家互联网信息办公室等相关业务主管部门分别负责对网贷涉及的电信业务、互联网安全与金融犯罪，以及互联网信息内容等进行监管。 三是明确了网贷业务规则。以负面清单形式划定了网贷业务边界，明确提出不得吸收公众存款、不得归集资金设立资金池、不得自身为出借人提供任何形式的担保、不得从事债权转让行为、不得提供融资信息中介服务等。对于打着网贷旗号从事非法集资等违法违规行为，要坚决打击和取缔。 四是对业务管理和风险控制提出了具体要求。一方面，要求对客户资金和网贷机构自身资金实行分账管理，由银行业金融机构对客户资金实行第三方存管，对客户资金进行管理和监督，防范道德风险，保障客户资金安全。另一方面，限制借款集中度风险，与刑事法律中非法集资有关规定衔接，引导网贷机构遵循小额分散原则开展业务，明确规定了同一借款人在同一网贷机构及不同网贷机构的借款余额上限。 五是对出借人和借款人的行为进行了规范。从消费者合法权益保护角度出发，明确了出借人应当具备的条件，包括投资经历、身份信息、资金来源、认知和承受能力等，对出借人进行风险揭示;同时，借款人应当提供准确信息，确保融资项目真实、合法，按照约定使用资金，严格禁止借款人欺诈、重复融资。 六是强化信息披露监管。坚持市场自律为主，行政监管为辅的思路，规定网贷机构应履行的信息披露责任，充分发挥市场自律作用，创造透明、公开、公平的网贷经营环境。 学习时报：非法集资是当前影响金融安全、影响社会稳定的一个较大的问题，近年来，非法集资案发情况持续高位运行，对此你们有什么监管措施? 尚福林：今年上半年，全国新发涉嫌非法集资案件2889起，涉案金额1581亿元，参与集资人数约87.7万人，总的来看各项数据仍处于历史高位。从涉案领域看，民间投融资中介机构、房地产、网络借贷(P2P)、农民合作社、私募基金等行业领域案件持续高发，其中，民间投融资中介机构新发案件金额占全部涉案金额的比重接近60%。 防范和打击、处置非法集资工作事关各地方经济金融稳定和人民群众安全，党中央、国务院高度重视。2015年10月，国务院专门出台《关于进一步做好防范和处置非法集资工作的意见》(国发〔2015〕59号)，对防范和处置非法集资工作进行了全面部署，要全面深入推进落实，进一步完善中央和地方防范和处置非法集资工作机制，中央层面，充分发挥部际联席会议作用，进一步强化部门联动，加强顶层推动，加大督促指导力度，增强工作合力;地方层面，各省(区)人民政府是非法集资风险防范的第一责任人，非法集资风险稳妥化解，离不开各地政府组织领导和统筹协调。各级人民政府要建立健全防范和处置非法集资工作领导小组工作机制，由政府分管领导担任组长，明确专门机构和专职人员，落实职责分工，强化制度约束，提升工作质效。 非法集资部际联席会议近年来一直积极督促银行采取措施，推动控制非法集资风险的传染。一方面，通过银行网点等渠道广泛宣传，提高社会对非法集资危害性的认知度，努力把非法集资风险消除在萌发、初发和未发状态。另一方面，督促银行业金融机构加强员工行为管理，全面排查员工异常行为和账户异常交易。 下一步，要重点从以下几个方面推动防范和打击处置非法集资： 一是进一步落实责任、完善机制，特别是要强化党委统一领导，加强考核和责任追究，明确专职人员配备，进一步加大经费保障力度，同时进一步明确有关行业监管职责，确保监管防范非法集资不留真空。 二是依法稳妥做好案件处置工作。 三是切实抓好宣传教育和广告治理。各省(区、市)要因地制宜开展多种形式集中宣传和日常宣传，提高宣传的针对性和有效性。 四是严格管控类金融企业和业务注册管理，各省(区、市)要对类金融企业和业务市场准入严格控制，注册登记该暂停的暂停，该清理的清理，切实遏制住非法集资案件高发势头，从治标切入，为治本争取时间。 五是积极推动出台《处置非法集资条例》。以行政立法的形式解决执法主体不明确、执法手段缺乏的问题，明确非法集资人、集资协助人、集资参与人的法律责任，推动做好非法集资的治本工作。 ...
