在互联网时代，用户的许多痛点得以解决，很多需求得以实现。传统企业的互联网转型，也应该密切关注消费者需求，并建立起相应的解决之道。所以，对“需求”的准确认识，是决定转型策略的关键。 然而在这一问题上，无论是互联网公司还是传统企业，都屡屡犯着类似的错误——对用户的误读，围绕“伪需求”运营商业模式，结果越走越偏。 以O2O山门服务为例，虽然从物理距离上方便了顾客，但从顾客对理发的真正需求来说，未能抓住客户体验背后真正的心理诉求，将体验方式误认为需求本质——顾客不仅仅只是为了图个方便，更在意的是发型师的专业水准与发型的最终效果，或是美发店的环境所带来的体验。 还有一些的模式问题在于：对用户的“吸力”不足。如上门打蜡、家电维修、装修之类的服务，并非高频，甚至不算刚需。 资源依赖，传统企业的伪需求 传统企业在互联网转型的尝试中，伪需求也是最为常见的问题，最主要的原因就在于对长期资源的依赖，所产生的惯性思维。传统企业因为拥有强大的行业资源，在向互联网转型尝试的过程中，不可避免地会围绕企业所拥有的资源考虑问题，而忽视了从消费者角度去考虑，需求是否真实存在。 顺丰在嘿客零售店上的失败便是这一问题的典型。 顺丰嘿客店开展于2014年，布局于社区周围，门店中仅有极少的实物商品出样，店内空间主要展示商品图片及其支付二维码，以供客户选择，扫码购物后客户可选择自提或是配送上门服务。 嘿客店提倡的模式是O2O，但是对其覆盖的客户人群来看，未必能吸引或者是培育出适合O2O的细分客户群体。在电子商务和线上直接消费占比越来越高的今天，以线下门店展示商品图片，再附加线下物流匹配的模式，并不能很好地提高购物效率和体验，反而显得累赘，特别是对于当前客户从PC端购物向手机端购物转移的趋势下。 和电商平台相比，嘿客店的商品和服务也不具有竞争优势，一是价格，二是商品的类别。社区或者商圈的客户对特定的商品需求有一定的规律，在不能保证具有价格优势的前提下，通过电商平台进行消费依然是客户高性价比的选择。 顺丰嘿客的失败，究其根本原因是一种产品方向上的选择，从企业自身资源优势出发考虑问题，而非客户需求。顺丰从快递业务起家，积累了遍布全国的配送网点，而且这些网点贴近居民区。将网点转型成为零售店，是对资源的二次开发利用。但是缺乏零售基因的顺丰并未明确定位目标客户群体，以及这一群体的本质需求，在营销和运营模式上又缺乏周全的考量，最终在自己创造的伪需求道路上越走越远。 “企业只要利用起资源就可以培养市场需求”，这样的思路不符合市场逻辑。资源是优势，也是负担。沿着资源优势去找客户需求，找到的大多是伪需求。 成功的企业很难突破原有的资源优势去考虑真正的市场需求，而且企业往往会陷入自我麻痹，在群体决策的情况下，不太容易自我否定。一旦认定某个需求存在，就想方设法论证其合理性，并夸大它的价值。而且因为大企业有内部责任承担的问题，项目一旦启动，就很难停下。因此，越是成功的企业，伪需求就越容易被制造，而且难以转身，跟随伪需求推进的互联网项目，将导致极大的资源浪费。 去伪存真之道 伪需求，是传统企业在制定互联网转型策略中最常见，同时也是最致命的陷阱。企业要想避免创造伪需求，真正找准客户需求点，就必须回归客户体验场景，从需求本质上寻求突破点，并运用科学的方法进行验证。 1．“场景化”挖掘需求 在体验经济时代，“场景化”的思考方式是挖掘客户需求、设计并提升客户体验最直接的途径。通过对客户整个体验过程的清晰模拟，在细节中挖掘客户的需求点。 2.深入洞察需求本质 看待客户需求，不能停留在表面，接下来要做的，是对需求进行更加深入地洞察，去理解其背后的逻辑。可以说，是洞察“行为需求”背后的“人性需求”。 3．设计商业模式 理解了客户的本质需求，接下来就是设计解决方案——如何满足客户需求。对于互联网+转型中的传统企业来说，解决方案的设计要充分考虑新技术的应用和创新的商业模式。 4.重构整体体验场景 满足了客户在某个体验点上的需求，是否会对其他环节产生影响呢？解决方案需要放回到整体场景中去，做“回归分析”，再次进行验证。 5.开始动手干 之前的四点只能帮助企业在规划设计期间避免一些明显的“坑”。但更重要的是着手开干，在做的过程中不断试错调整。...
每个创业者都希望自己的初创公司能颠覆传统行业，为用户提供独一无二的服务体验。 Uber，苹果和亚马逊更是业界最令人嫉妒的创业公司，他们的商业模式不仅极具颠覆性，更引领着其他创业者不断创新、优化自己的业务。 但是，实现革命性的商业模式创新很难，真的很难。 苹果颠覆了音乐，Uber颠覆了交通，亚马逊则颠覆了零售。所有这些都不是每天喊着“创新”口号做出来的，伟大的思想永远不会在会议室里出现。想要实现真正的商业模式创新，除了要深入挖掘你的公司和行业，还需要对用户、甚至是人性有更多理解。实际上，Uber，苹果和亚马逊的成功并没有在所谓数字创新了大肆投入，而是专注于为客户提供更好的服务体验。 就拿苹果公司举例吧，很少有人知道苹果对产品包装是多么重视，他们认为客户“开箱”过程也是一种独特的用户体验。很多公司很容易忽视产品包装，但事实上，这其实是一个非常重要的客户接触点，当苹果将这种包装打开过程变成一种“神奇”的体验，自然会吸引消费者，他们也愿意在社交网络上分享自己的感受。 事实上，让企业和消费者建立的联系越多，就会发现人们愿意从服务体验中寻求更多有意义的人际联系。所以，不要盲目在技术上追求创新，而是可以从其他渠道上探索是否能实现颠覆创新，了解你的目标客户在哪里，真正和他们建立联系。 这并不是说简单地把你的品牌推到客户面前，而是要在客户需要你的时候及时出现，如果你能提供这种体验，那么你就有机会成为未来的Uber，苹果和亚马逊。 那么，你又该如何设计未来的商业模式呢？ 1、从改变管理开始 商业模式创新基本上都是从组织层面上开始的，如果在管理层上没有适当改变，创新是行不通的。 商业模式创新不是追求KPI，而是要融入到公司的文化细胞之中。如果你的员工无法被企业价值和愿景所驱动，努力倾听、尝试和探索，那么创新永远都不会出现。而只有当你的员工变成了颠覆式的“发明家”和“探索者”，你就会发现他们会变得多有创造力。同时，如果公司里的每一个人都变成颠覆者，成功便指日可待。 当然啦，聪明的创业者会找到一个中间地带，也就是说，你没必要让公司里的每个员工都100%专注于创新，而是可以让专门的团队直接负责产品和服务创新，比如从现在开始集中一年时间创新，收获的成效可能会让你在未来五到十年内在业界保持领先。创新本身其实和其他业务指标一样，也需要在一定周期内被评估分析。 构建这种创新团队，重点在于能够灵活转型，实现跨功能性，“快速行动，实现突破”。来自不同部门，善于解决一些创造性问题的员工可以组成这种创新团队。比如，设计师可以给工程师带来全新视角，供应链专家可能会为业务发展带来先前从未考虑过的解决方案。混合创新人才会给你带来意想不到的效果。 2、测试！测试！测试！重要的事情说三遍 尝试新的商业模式，失败在所难免。 但没关系，成功分离出原子的科学家卢瑟福努力了大半生，YouTube一开始也不过是个视频约会网站，没有人能在一夜间获得成功。 真正的商业模式创新来自于设计思维突破——这是一个观察和头脑风暴的过程，最终产生大量创意，而所有这些创新理念都需要被测试。100次失败的经验教训会让你在第101次尝试变的更好。 你可以把自己想象成一个科学家，基于你对自己商业模式的理解制定一个假设，然后检验这个假设。你可能会大量投入，也不得不面对大多数试验失败的结果。不过，如果要实现商业模式的突破创新，就必须要能承受失败。就拿风险投资人为例，每个风投都经历过大量投资失败，但只要实现一次“全垒打”，就能获得巨额回报。著名风险投资人Peter Thiel是Facebook早期投资人，也是PayPal联合创始人，在他所著的《从零到一》一书中写道成功的商业模式创新能为企业业绩带来十倍提升。 他写道： 企业需要努力实现大幅创新，因为如果创新力度不够，终端用户能看到的改进就变得微乎其微……当你的产品有了十倍改善，用户才能体验到创新。 值得注意的是，商业模式创新和迭代不同，虽然后者有时也会给你带来十倍业绩提升。 3、留意七个“P” 今天你的客户是谁，明天你的客户又会是谁，他们的生命周期价值是什么，你要获取客户的理由是什么，还有更重要的，你为什么会让客户流失？ 在创新商业模式的过程中，你可以从以下七个“P”中学到很多，它们分别是： 产品 Product 定价 Price 地点 Place 推广 Promotion 包装 Packaging 商业模式创新的过程，其实也是批判性思考的过程，需要你在现有的价值主张中找到漏洞。 如果你因为产品定价不合适而导致客户流失，那么该如何在自己的产品价值链上提供更多价值来匹配高定价呢？ 尽管降低成本很重要，甚至有一定的必要性，但需要注意的是，商业模式创新不是简单地削减成本。看看Tim Cook这个供应链大师和运营天才，在他的运筹帷幄下苹果公司在商业模式创新和降低成本之间找到了最佳平衡点。 较差的供应链会摧毁一个公司。如果你的产品没有完善，也没有经过有效测试就发布到消费者手上，失败就在所难免。一款劣质产品会给你致命一击。然而，出色的营销推广，市场分销也会把一款劣质产品交付到你的客户手上。 就个人而言，你多久会购买到一款低质量的产品获极不便利的服务？永远不会买的劣质产品基本是不可能的。 所以，更好，更快，更便宜，最好三个要素能做到两点就已经非常不错了。而像Tim Cook这样深知供应链之道，把iPhone产品送到消费者手上的商业模式创新大师，比较凤毛麟角。 4、在现有商业模式基础上进行创新 没有人是天才，可以不需要任何帮助就实现商业模式创新。对创业者而言，你需要找到对自己最有效的创新框架。 在这方面，Doblin的《创新框架的十种类型》和IDEO的《创新的十个面孔》都做了很好的诠释。你的商业模式创新理念需要得到整个团队的理解。对业务有共同语言是培育企业创新文化的催化剂。在此，笔者强烈推荐Strategyzer所著的两本书：《商业模式一代》和《价值主张设计》。 5、“重复”是商业模式创新的最大敌人 可能你无法想象，一家公司创新失败的最常见原因，就是他们业务做的太好了，组织太有规律，流程执行的太过精确。所有这些都会逐渐变成一种常规，渐渐的这种规律性会带来流程优化，优化的结果则是节约成本和时间，继而提升产品/服务质量。 但循规蹈矩是创新的最大敌人。 当然啦，如果你坚持不懈的去做同一件事，那么会有一个非常精益化、六西格玛式的产品流程。不过真正的问题是，当你不在尝试新东西，就永远无法实现创新。 你需要的是一群“探险家”，专门针对你公司内部现有的产品和服务进行创新、发明、迭代。我们在日复一日的重复工作中已经对人，流程，和组织思维方式变得麻木，而这些“探险家们”会用不同的视角去找到更好的商业模式创新解决方案。 不要局限在“重复”之中，尝试探索去解锁你的创新思维。 探索，迭代，失败，重复。创新！...
近日，央行向支付机构下发《非银行支付机构分类评级管理办法》，未来支付机构将被分为5类11级，对支付机构进行差异化、针对性的监管。如果支付机构发生重大不良变化或出现异常，连续多次出现D、E类评级的，将被暂停支付业务，甚至注销牌照。而始于2011年的首批27家获得第三方支付牌照的机构，在5月也即将面临五年牌照到期能否续展的问题。业内人士认为，央行在这个节点上再度规范第三方支付机构，整肃行业之心十分坚决，而一些业务不规范的企业终将被淘汰。 支付机构或将分为5类11级 《管理办法》内容显示，支付机构的分类评级指标包括监管指标和自律管理指标。监管指标包括客户备付金管理、合规与风险防控、客户权益保护、系统安全性、反洗钱措施、持续发展能力6项；自律管理指标则由中国支付清算协会制定并上报央行。 根据各项指标评价计分后，支付机构将被分为5类11级，包括A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D和E类。其中，A类机构六项基本评价指标整体优异；B类机构整体表现良好，个别指标表现一般；C类机构基本指标整体表现一般，部分指标存在问题；D类机构潜在风险较大；E类机构风险隐患严重。若支付机构发生重大不良变化或出现异常，且足以导致机构分类评级调整的，或连续多次D类或E类相关情形的，央行及其分支机构随时向下调整其分类评级结果并采取相应措施，直至注销《支付业务许可证》。 据悉，支付机构分类评级每年进行一次，每年3月1日需将自评结果上报当地人行，5月1日当地人行把评价结果报送至央行审批，最后由央行定级。 首批支付机构续牌或生悬念 近年来，第三方支付市场飞速发展，业内预计至2018年，国内第三方移动支付市场规模将达到52.11万亿元人民币。然而，与之相伴的是行业问题频出，POS机滥发、虚假商户、盗取、盗刷等等不一而绝。从去年下半年开始，央行在半年内陆续注销了3家第三方支付机构的《支付业务许可证》，2015年8月24日，央行注销了浙江易士《支付业务许可证》，这是全国首例《支付业务许可证》注销事件。此后，广东益民、上海畅购也因违规被先后取消《支付业务许可证》。反映出央行对第三方支付的监管趋于严格。 资料显示，到今年5月2日，始于2011年的首批27家第三方支付牌照即将到期，牌照续期的工作也即将开始，涉及的企业包括支付宝、银联商务、拉卡拉、财付通等多家大型支付机构。 业内人士透露，监管部门早已开始对首批27家支付牌照集中审核，续展结果应该不久后就会出来。根据《支付许可证续展工作通知》，此次续展指标将重点分析支付机构整体经营的稳健性和合规性，以及支付业务的运营能力、风险防控能力、客户权益保障能力、发展可持续性及续展必要性等。由此可以得出，央行很可能会通过此次牌照续期淘汰不达标支付机构，还会通过评级来筛除那些即便牌照没到期但业务不达标的支付机构，并将评级考核作为监管的一个环节来实施。...
一位追讨组负责人告诉21世纪经济报道记者，分公司平时将收入汇总到在杭州的望洲集团总部，平时的运营资金则由集团清算中心将资金下拨。而10亿元几乎是公司的全部流动资金，目前只能寄希望于投资的债权能够顺利得到清收，以此兑付投资者资金。 上周还在一起开会的董事长，突然就卷款失联了，这一离奇事件在望洲财富就真实的发生了。 4月21日，总部位于上海的望洲财富投资管理有限公司在官网发布《望洲财富致客户及员工公告》，称经多日联系及多方查询，望洲集团正式确认，董事长杨卫国失联，预计卷款约10亿元人民币。 公司方面在公告中称，事发突然且毫无预兆，公告还显示，截至2016年3月底，本次事件涉及理财金额约为22亿元，4月至今的涉案金额正在排查中。初步估算，集团旗下各子产业现有可变现资产估值约为19亿元。公司管理层紧急成立望洲财富客户维护追讨工作组（下称“追讨组”），尽力保证出借资金的兑付和公司正常运营。 望洲财富工商注册信息显示，该公司法定代表人为杨卫国，注册资本2亿元，注册地为上海虹口区。在2015年10月23日，其投资人由望洲集团有限公司变更为望洲金控投资集团有限公司。而望洲金控投资集团出资人为望洲集团有限公司和杨卫国，望洲集团总部则地处杭州。层层投资关系背后，其出资人均为杨卫国本人。 根据望洲财富公开的地址，21世纪经济报道记者来到望洲集团北京中心，位于长安街上的民生金融中心D座11层。 大厦保安告诉记者，“11层现在没有人了”。21世纪经济报道记者乘货梯到达11层发现，整层都在装修。装修时间为2月23日至5月31日，确为望洲集团有限公司在进行装修。 记者拨打望洲财富北京两家分公司的电话，均为“您拨打的用户已多次呼转，暂时无法接通。” “老板跑得很突然。”一位望洲财富公司区域负责人同时也是追讨组成员告诉21世纪经济报道记者。“上周杨卫国还和我们一起开会。周六周日的时候就联系不到人了，当时也并没有觉得奇怪。但本周一和周二依旧打不通老板电话，就觉得有问题。于是紧急召开会议，经公司初步了解，杨卫国卷款10亿元，随后出了上述公告，并向上海和杭州当地经侦部门报案。”上述追讨组成员进而补充到。 公告显示，望洲财富旗下包括望洲普惠投资管理有限公司、望洲华通汽车集团、望洲餐饮集团等资产。 另有望洲财富员工告诉21世纪经济报道记者：“所有员工都在争取对客户资金进行兑付。集团旗下的汽车、餐饮等产业仍在正常运转，预计处置后可以得到部分资金。另外公司还有部分对外投资，如果杨卫国被抓回，资金得以追讨，投资者的损失不会太大，但这都是理想状态下的情况。” 上述追讨组人士还告诉21世纪经济报道记者，他本人包括其亲戚朋友都有投资，甚至有人把买房的资金投资其中，金额在数百万至上千万不等。 另一位追讨组负责人告诉21世纪经济报道记者，分公司平时将收入汇总到在杭州的望洲集团总部，平时的运营资金则由集团清算中心将资金下拨。而10亿元几乎是公司的全部流动资金，目前只能寄希望于投资的债权能够顺利得到清收，以此兑付投资者资金。 望洲财富官网显示，第三方支付平台富友与该公司有战略合作，资金通过第三方交易平台支付，规避资金风险。而富友支付品牌人士则对21世纪经济报道记者表示，望洲使用富友标识未取得其同意。...
“互联网金融”隶属信息消费范畴，此据可查。去年11月17日，在工信部正式公布的首批信息消费创新应用示范项目名单中，涉及电子商务、智能物流、互联网金融、公共服务信息化、智慧家庭、公共数据开放、数字文化、信息消费环境八大重点领域。其中，“互联网金融”项目备受人们关注。 此次遴选，共有60个示范项目荣登榜单。其中，在互联网金融领域，选出了大数据信用信息云服务平台、面向小微物流企业的互联网金融公共服务平台、东华?全国村镇银行金融云计算服务应用平台、移动互联网快捷充值支付系统在电信、数字电视、多媒体的应用示范，以及新型农业“互联网金融+品牌贷款”创新在内的五大项目。 这些项目对于互联网金融行业来说，起到了良好的示范和带动作用。同时，为互联网金融发展带来了新的决策部署和发展思路，鼓励和促进消费，以消费拉动经济增长。2013年，国务院印发了《关于促进信息消费扩大内需的若干意见》。《意见》指出，要坚持市场为导向，不断改革推进，以需求作引领，促进信息消费的有序安全发展。 在该《意见》中，对互联网金融有这样的表述，加强信息消费环境建设，推进身份认证、网站认证和电子签名等网络信任服务，规范互联网金融服务，依法加强信息产品和服务的检测和认证；加强个人信息保护，推动出台个人信息保护法律制度，规范信息消费市场秩序。 信息消费将成为其规范发展和健康发展的有利保障。自去年以来，国家加大了对互联网金融的监管力度。从《促进互联网金融行业健康发展的指导意见》到各项细则的落地，互联网金融终于告别“乱象”，迎来了更健康、更规范的发展。在今年的政府工作报告中，更是为互联网金融发展指明了方向，由“促进”向“规范”转变。至此，互联网金融行业迎来了“规范元年”。 互联网金融作为信息消费的一种，将有望成为炙手可热的“新星”。对此，业内专家表示说“在大数据、云计算等技术的不断推动下，我国信息消费将迎来更高发展。为此，各企业要抓住有利时机，加快促进信息消费，扩大内需，催生新的经济增长点。”同时，需明确互联网金融在信息消费领域的进程，仍然是任重而道远。 ...
近日，天恒泰财富因涉嫌非法吸收公众存款，被天津警方立案调查。 4月9日，天恒泰曾发布致投资者书，公告称，平台自2015年10月起，就开始兑付困难，公告中还承诺，将于近日出台相应债转股方案。不过在其发布公告两日后，就有网友爆料，天恒泰官网关闭，老板吴昆失联。 据此前媒体报道，天恒泰内部员工曾爆料，天恒泰在2014年年底的时候华北地区就出现过资金链断裂的情况，然后由华东地区划拨5000万才解救危机，然而华东地区2015年10月份又出现无法兑付的现象，从11月份起就没有发工资。 据悉，去年12月31日，天恒泰财富向员工发布了拖欠工资的通知，并称将在下个月中旬陆续解决薪资问题，但是天恒泰财富并未兑现承诺。 （图片来源：P2P内幕） 此外，上述员工还透露，不清楚公司的贷款端在哪里有多少，理财业绩最多的时候一个4亿，少的时候2亿，因此估计年营业额大概在40亿左右。天恒泰也没有第三方支付，投资时直接刷POS机，显示的为消费。 根据相关信息，截止2015年12月，天恒泰在北京、天津等地拥有8家全资子公司，其中4家理财机构，2家信贷公司，1家风控咨询公司和企业总部。全国范围内在山东、浙江、江苏、上海等地已开设近30家分公司及分支机构...
P2P本身是一种金融创新，理应得到更好的对待。 “又一百亿P2P平台出事了…..”这是媒体对最近崩盘的线下理财平台中晋资产的新闻报道标题，然而实际上中晋资产并不是P2P。近来，媒体非常喜欢把凡是涉及跑路、倒闭的理财平台往P2P身上扯，P2P已成恐惧之物，人人谈之色变，避之犹恐而不及。如今P2P在人们心中的恶劣印象，多半是媒体之功，是一些没有基本金融素养的记者胡编乱造的结果。这一次，我要为P2P辩护！ 线下理财平台，是指类金融机构开办的，在线下以高收益吸引人投资的理财机构，即不能等同于第三方理财机构，更不是P2P网贷平台。 首先第三方理财机构通常是指那些独立的中介理财机构，为投资人提供综合性的理财规划服务。简单理解就是第三方理财平台卖的都是别人的产品，而且是经过批准的合规产品，绝对不会卖自家的理财产品。 至于P2P网贷，监管规定给出的定义已经非常明确：P2P网贷平台指的是专门从事网络借贷信息中介业务活动的信息中介机构。监管细则明确规定，网络借贷信息中介机构不得在互联网、固定电话、移动电话及其他电子渠道以外的物理场所开展业务。所以很明显，开展线下业务活动理财平台绝对不是P2P网贷平台。 P2P与线下理财有着天壤之别，是两类完全不同的机构。真正的P2P，其交易过程，包括信息流、资金流必须同时在线上完成，而且也只能在线上完成。P2P活动的前提是必须得有一个P2P网上平台，然后有发标、投标的过程，投资人在网上自主制定投资决策。此外，理财端必须要线上通过充值、投标，资金再给到借款人。两者在交易模式、支付方式、客户群、资产项目额度、分散度、信息披露度、风险及监管可操作性上都是明显不同的。很难想象媒体竟然会将如此不同的两类事务混为一谈！ 目前线下理财平台有两类，一类是打着P2P的旗号（其实和P2P没有半点关系），以高息做着非法集资的事。一旦东窗事发，媒体与舆论立即扑向P2P。这类平台败坏P2P的名声，损害P2P行业的发展，理应被法律严格治理。还有一类是没有打P2P的旗号，但是由于经营不善崩盘倒闭了，却也依然被媒体与舆论以P2P为对象进行讨伐。在目前的媒体报道生态中，P2P实在是有冤无处升。 P2P行业的健康发展固然需要行业自身的规范发展，但是也请媒体与舆论不要再罔顾事实，胡乱指责P2P了。请善待P2P，P2P本身是一种金融创新，理应得到更好的对待。只是因为名声被行业发展初期的一些不良平台所败坏，但是凡事都要讲事实，讲道理，不能什么坏事都往P2P头上扣，请不要再把线下理财叫做P2P了。...
又一家理财老板携款跑路！ 今天上午，望洲财富官网网站发出致客户及员工公告。公告称经多日联系及多方查询，现望洲集团正式确认：望洲集团、望洲财富董事长杨卫国已失联，预计卷款约10亿元人民币。 公告显示，截止3月底，本次事件涉及理财资金额约为22亿人民币。4月至今的涉案金额正在排查中。经初步估算，望洲集团旗下各子产业现有未变现资产估值约为19亿元人民币。 公告称，公司管理层已成立望洲财富客户维护追讨工作组。并于4月21日向望洲财富注册所在地的上海市虹口区公安经济犯罪侦查支队报案。并称将配合警方寻找杨卫国本人，追讨其个人资产。 公告还指出，望洲财富项目汇泽、汇鸿投资基金的所有投资额均如数在账。将会在公安审核后尽快归还投资者。 据工商信息，望洲财富成立于2014年3月，企业法人为杨卫国，而其经营范围显示不得从事金融业务。 据P2P内幕，望洲财富老板杨卫国与2015年倒闭的杭州创智财富有关联。 望洲集团董事长杨卫国为浙江苍南人，曾于1997年在苍南中学任职，而智创兆业董事长刘荣景则于1999年毕业于苍南中学。 ...
在业界以收益高、兑现快、流动性好著称的红岭创投近日遭遇了一连串的麻烦事。 做贷款做成“房东”、1亿腐败、5亿坏账、25亿逾期等等“负面新闻”让这家业内口碑较好的老牌P2P平台也被推上了风口浪尖。 不过与其它平台总是“被曝”不同，这些“负面新闻”多数是由红岭自己公开的，这样坦诚的做法反而得到不少红岭投资者的信任。有分析认为，尽管红岭创投不应该背那些虚假P2P企业“黑锅”，但自身模式固有的风险也同样不能忽视。 红岭的麻烦事 1. 做贷款做成“房东” 《每日经济新闻(博客,微博)》本月报道称，P2P平台红岭创投涉足房地产领域，参与并投资了江苏“红岭江南苑”楼盘的项目。对此，红岭创投相关人士向《每日经济新闻》记者回复称，该项目原为红岭创投的一个快借标项目，出现不良后该平台介入了后期处置。目前，该楼盘已经进入验收和销售阶段。 红岭创投方面并未透露该项目的具体信息。但从目前的信息和此前发布的内容来看，该项目应为红岭创投2014年7月份上线的“江苏2号”项目。根据当时的融资公告，项目方本次申请2亿元借款，用于支付外墙装潢、部分精装修、样板房、安装门窗，水电工程，弱电消防、空调电梯、空中花园和绿化等工程款；发标年化利率为17.5%（项目方综合融资年化利率为24%）。当时的融资公告中称，发标中的1亿为30个月，另1亿为24个月。 一位互联网金融业内人士对《每日经济新闻》记者表示，进入到资产处置程序上，对平台来说已经算是不利了，但如果抵押物足够的话，还是能够挽回损失。 2. 高管的腐败致1亿坏账 今年3月在深圳举办的一场互联网金融研讨会上，红岭创投董事长周世平研讨时表示，“有个高管放的一笔贷款，损失了一个多亿，涉嫌职务犯罪，我们已有证据。” 他表示，因为放款额度太高，高管与企业方联系紧密，互相有利益往来，进而出现坏账。 周世平在去年10月召开的红岭创投第三届董事会上就表示，在董事会风险控制委员会设立法务稽核部和内审监察部，高薪聘请刑侦经侦等办案经验丰富的辞职警官加盟红岭，加大不良资产的处置力度，加强稽核力量，防范贪腐行为的发生。“董事会现场通报某分公司初步调查结果，下一步将由法务稽核部和内审监察部加快调查取证，必要时移交经侦部门处理。” 其后，周世平在红岭社区上进一步披露，个别分公司存在内外勾结，甚至涉嫌职务犯罪，损害公司利益的行为，“还在进一步调查，详细情况暂时不方便公布，但内部处理已经开始，家丑不怕外扬，多晒晒太阳才会更健康。” 3. 5亿坏账 红岭创投5亿坏账率曾一度被舆论热炒。 去年，周世平在红岭创投官网论坛上主动曝光红岭坏账约5亿元，坏账率接近3%，引起广泛关注。因为无论是传统金融机构还是互联网金融平台，对坏账的披露都是慎之又慎，因为坏账率直接影响投资人的信心。不过，在周世平看来，公布坏账是信息透明之举，对投资人而言是非常重要的信息。 周世平后来接受媒体采访时回应，这5亿坏账就是收不回来的，“有的人都跑掉了，有的是抵押物不充分。”对于这5亿坏账的产生原因，红岭创投并没有详细披露。 因为坏账率高举，红岭创投于去年10月27日发布公告，从2015年11月1日起，风险准备金计提比例将由原1.2%提高至2%。 红岭创投于2009年网站上线，目前已发展为目前中国P2P网贷信息服务公司中规模最大、最具影响力的品牌之一，累计交易金额在国内位居前几位。红岭官网上公开的数据表明，注册投资人已涨至近百万人，同时累计成功投资额高达1382亿，规模远超“e租宝”。 4. 25亿逾期 上一条“麻烦”中，周世平已经表示5亿坏账并不包含逾期的项目。微信平台“好有财”援引红岭创投VIP会员“xt54511”在官网论坛上的统计称红岭创投的逾期项目近25亿元。 该网友从16年1月起专门跟踪搜集红岭创投逾期项目，至今这个“红岭创投逾期汇总帖”最新一次数据更新在4月9日，已总共汇总了22个大额逾期项目，涉及的金额总值高达24.937亿元： 清单中有些项目已经在媒体上公开报道，但“好有财”也表示无法对所有记录一一核实。“好有财”称该帖子是在红岭官网论坛发布，已持续更新3个多月，中间并无官方客服回复或干预，在近400个跟帖中也无网友质疑数据真实性。 红岭创投的模式痼疾 事实上，近期互联网金融行业的风险集中爆发，从e租宝、鑫琦资产，再到金鹿财行、中晋资产、易乾财富、融宜宝等规模数十亿甚至超百亿的理财平台如同多米诺骨牌一个接着一个倒下。 网贷之家最新发布的《P2P网贷行业3月月报》显示，3月P2P问题平台数量为98家，较2月的74家显著增加。一季度的3个月中，单月出现的问题平台数量均超过新增平台数量，导致正常运营的平台数量接连下降。从问题平台类型来看，一季度主要包括跑路、停业、提现困难，占比分别为49.23%、37.69%、11.54%。 微信平台“好有财”指出，红岭创投不应该背那些虚假P2P企业“黑锅”，但自身模式固有的风险也同样不能忽视： 虽然红岭创投是一家投资者口碑比较好的P2P平台，不像前段时间接连爆雷的e租宝、快鹿系、中晋、融宜宝等，这些披着P2P羊皮的企业，主要甚至纯粹是线下理财平台，从一开始就是图谋主要向不懂互联网和金融、年纪偏大甚至退休老年人下手的庞氏骗局模式，或为自身及关联业务自融资金，红岭创投始终依靠线上平台撮合投资者向资产项目投资。 但是，不意图卷款跑路或自融资金，不等于就不存在金融风险。对于红岭来说，转型后的“大单模式”、资产结构严重集中于房地产项目、风控能力与资产规模膨胀速度不匹配、且存在较严重的高管腐败和内部管理混乱等问题，埋下了极为严重的风险隐患。一旦经济形势明显下行、投资者心理转向保守，可能出现严重的挤兑踩踏将酿成非常严重的资金链断裂后果。 1.“大单模式” 红岭创投以投资资产标的金额大，年化收益率高，成为有别于其它重要P2P平台的一大特色。这种做法被业界成为“大单模式”。这种模式有很多弊端： 1）、资产过于集中，不利于分散风险。“不要将所有鸡蛋放在一个篮子”的投资组合分散化是金融学的一个基本道理，资产过于集中在大的单子上，只要有少量这类借款项目发生违约，可能就会把被周世平自称“微利”的红岭创投拉下水。 2）、投资于这类资产的收益率高，对外发售17%年化的收益，而加上各种费用，借款项目的融资成本在20%以上，意味着这类项目的质量差，运营风险高企。其实这一点不奇怪，在现阶段，P2P平台拿到的大单，一般都是银行和信托筛剩下的。 3）、红岭创投不是单纯的信息撮合平台，而一直对本金保障项目实行备用金垫付制度，也就是通俗的“保本保息”。其中对于普通会员会垫付50%本金，对收取了会员费的VIP会员，则除信用标只垫付本金外，其余各种标还全额垫付本息。 采取大单模式后的这两年，红岭创投平台上的借款成交金额急剧膨胀；同时短短不到2年，就出现了累计5亿的坏账，而这些坏账5个亿都是平台自己垫付的。今后出现更多这类大额坏账的时候，红岭还顶得住吗？ 2.借款资产结构不合理，房产项目集中 红岭模式的问题不单在于大单，而且这些大单大都集中于如今中国经济风险最严重的一个领域：房地产。从上面提到的逾期借款项目清单中也可以看出，这些项目大多正是现在全国库存积压情况最严重的非一线城市房地产项目。 在红岭年初对2015年工作进行总结的报告中，就将“房地产项目集中”列为其面临最大风险的第一条:“行业集中容易引发系统性风险，特别是房地产行业目前贷款过度集中，虽然已经重视，但改进效果不明显。今年董事长本人将主抓业务转型，促进公司业务转型，降低风险，努力提升效益，力争年底将行业分散度降到合理水平。” 3.风控能力差，杠杆率高 企业借款是桩高风险性的生意，对于非标准化的、行业特性不同的大单更是如此。已经存在数百年的银行贷款业务尚且债务违约风险从未中断，对于迅速扩张的红岭创投这样的民营公司来说，触碰这类金融业务更是凸显风控能力的不足。去年5亿的坏账就是明证。 对于红岭对坏账的处理，网上有位投资者这样吐槽：“作为投资者，笔者相信他们想要的是每一次都管控风险安全运营，而不是你每一次坏账了再来擦屁股。每次坏账，红岭创投都出来承担，这虽然不能指责是件坏事，但这迎来一大批投资者的好评与媒体的赞赏，对此，笔者实在不能恭维。” 相比传统银行来说，接触大额企业借款业务，红岭创投还有一个很大的不足，就是资本金不足，杠杆率过高。这对于纯粹的信息中介平台而言，这应该不成问题，因为资金借贷关系跟平台本身是隔离的，比如拍拍贷模式。然而红岭创投垫付了，这便构成了一种实质担保，也说明红岭模式实质上是杠杆经营。红岭创投的注册资本仅有6千万，备用金也不过几个亿，动辄上亿的坏账损失是难以承担的负担。 微信平台“好有财”分析认为，当前宏观经济形式同样不利好红岭的风险控制。主要原因包括： 1.经济下行，企业借款违约率必将大幅攀升 2.房地产库存过剩，红岭债权资产价格下跌 3.红岭增资落空，借壳上市至今无法合并资本，资本供血难乐观 4.近期平台流动性下降，是否有足够多的资金流入“供血”存疑 对于外界的质疑声，红岭创投 董事长周世平在官网回复投资者的留言中，坦言投资有风险，“再美好的期望都做不到没有不良和坏账”。面对18个月的P2P征求意见稿过渡期，他表示，红岭2016年将会转型，将建一个大得红岭控股平台，P2P只是红岭体系中的一个分支，互联网金融产业链中有优势的将会重点布局，没有优势的将通过参股形式进行。...
投资人面对早期项目应该如何估值？创业者在融资时应该怎么写融资金额？越高越好还是越低越好？这里是黑马金融CEO、黑马基金管理合伙人陈永进在内部培训时作的《人人都是投资经理》系列主题演讲的一部分，我们摘编其中“估值篇”主题与大家分享。 陈永进，曾就读于清华大学机械工程学院，北京大学光华管理学院MBA。连续创业者，过去15年连续创办多家互联网公司并成功售出。现任黑马金融CEO，黑马基金管理合伙人。主导及参与投资项目包括：三个爸爸，疯狂老师，宜花科技，uhut哟哈，唐音无限，IT桔子，蚁视科技，彩球，郁金香运动，欢乐之旅等。 项目估值是项目投资中非常关键的环节。有些商业计划书到最后，也没列出他们的计划融资金额，这肯定是不合格的。列出的融资金额不管是多还是少，这都是双方可以具体商议的，但是你不能不写，至少也要写一个融资区间。比如说你要500万到800万，释放5%到8%的股份。 自己到底值多少钱，对企业来说是一个最基础的事。有些创始人聊到最后就是说不出来他们具体的融资金额，这种情况下，我们就会认为这个团队没有想清楚自己的商业逻辑。 融资额是项目方在跟投资机构去交流的时候，投资机构最后一定要问的一个问题。很多投资人知道融资额之后会表态说，“这个还不错，就是有点贵”，或者说“这个项目估值比较合理，投资机构会尽快跟进”。所以说，在融资过程中，估值是非常重要的。 第一轮融资，估值不妨稍低点 我复盘了一下我们过去两三年投的项目，凡是安全性比较高的，都是过去投的比较便宜的项目。现在算是一个融资的冬天，融资很难，有的企业因为以前烧了很多钱，加之后续融资难度大，所以就很容易倒掉。总的来说，第一轮融资这个阶段，我们觉得比较安全的，整体估值一般在1500万以下。 稍低的估值会带来什么样的好处呢？ 第一，你的后续融资会很容易。比如第一轮估值是1500万，你稍微做一点成绩，就能用三五千万的估值去融下一轮，下一轮进来的人不会有什么心理障碍。 前些天我跟我们投的一家企业的CEO聊下一轮融资节奏的问题。本来，他下一轮的融资是要按照两个亿的估值去融的。他们很兴奋，觉得按两个亿的估值，可以融到一笔比较大的钱。但其实不然，这个数字对项目方（创业者）来讲，是个特别大的压力。我讲一个真实案例，我们投的一个项目，是一家知名机构接的A轮。我们投的时候比较便宜，估值不到两千万。后来者是按1个亿的估值投进来的，投后估值2个亿，投了2000万。这个项目，从开始接触这家知名机构，到所有的法律条款的最后交割，整整用了五个月的时间。这是一个特别漫长的过程，到最后那一个月的时候，项目方接近崩溃，因为他的账上已经没有钱了。起初，他认为出资应该很快啊，你大机构两三个月还搞不定吗？不幸的是，确实搞不定。 只要项目融资额在1000万以上，或者1500万以上，第一，下决策就很难；第二，这个阶段一般都是大机构，大机构的流程会特别漫长，因为他内部要层层过会。而且，通常情况下，大机构的法务又是外包的，外包的法律公司为了避免出现任何差错，就会一遍遍去跟你梳理公司的架构等等。这个阶段，投资机构是不会介入的，他觉得他们已经有了投资意向，接下来你就需要去跟法务确定具体的事情。等项目方跟法务过完所有的具体细节，再讲打款的事情。但是在法务这个阶段，可能会耽误你两到三个月的时间。法务一定是会跟项目方严肃认真、反复地去谈所有的细节，项目方又很难越过法务，直接去跟投资人提“跟法务谈细节的时候，能否同时把款打了”的要求。投资机构合伙人是一定不会给你开这个绿灯的，因为他也怕会出什么问题。所以，这个时候，后续融资就会很繁琐，资金到位时间会很长，因此会出现项目方资金链断裂的情况。 第二，如果项目的估值便宜，那么对投资人来说，一开始占的权益会比较多，这样后期很容易变现退出。比如，我在2014年投游戏项目，通常投两三百万，我就会占到20%甚至30%的股份。这种情况下，大家都有利。因为，他的初始估值只有一千万，到了2015年的时候，随便一个游戏项目出来，就可以要三千万的估值。在这种情况下，要融两三千万的话，一个有成品的团队肯定要比只有一个计划书要容易得多，而且投资机构也更容易下决策。如果投资人占有足够多股份，那就可以通过卖一些老股或其他方式，来保障我们的权益。 我们也遇到过其他的情况。 比如一个做技术研发的初创项目，第一轮融资，一千万的估值，我们投200万占他们20%的股份。但是在下一轮的时候，由于很多投资人来找，创始人开始自我膨胀，觉得他的项目应该很值钱。那时，我们就建议他以五六千万的估值，先融到钱再说。但是他最后选了一个给他估值最高的公司，那个公司其实并不是很懂这个行业，但是的确很有钱。而创始人又只想融1000万，他就跟这个公司说，我要按投后估值2亿来融这个钱，1000万你只能占我5%的股权。在2014年底2015年初的时候那个市场很热，所以那家公司就按这样的估值投了。 最近那个创始人又找我们聊了一次，说想要召集所有的投资人来开一个会，因为他们前一轮的估值太高——2亿。现在想再融，他就至少要以2.5亿或者3亿去融，就算是占5%的股份，也要投1500万，但是投资人又觉得投这么多，话语权特别小，所以都不愿意按这个估值来，所以现在项目方就卡在2个亿这个悬崖上了。他就问我们所有的投资人，他现在能不能按照1个亿或者1.5个亿的估值来融这一轮？如此一来就产生一个大问题，所有以前进去的人都不愿意调估值，甚至于他还会触发一些其他的条款。 因为所有的条款里面都会约定，你下一轮的融资估值不得低于这一轮的融资估值，否则，投资人会按照下一轮的估值重新计算占股比例。比如上一轮你是按2亿投的，下一轮估值变成了1.5亿，那么我就要把我之前投的钱，按照1.5个亿的估值重新调整，要多占你的股份，这个是所有的保护性条款里面都有的。 而且这还涉及到一个信心的问题，因为所有的投资机构在下一轮投进来之前，他都要去做尽职调查，你把你之前的投资协议给投资机构看，结果对方发现项目上一轮是按估值2亿投的，这一轮为什么要给我报一个亿或者1.5个亿啊？只有两种可能，第一，是你做得不够好，所以现在融不到钱了。这样的话投资机构就会很担心，会不会成接盘侠？第二，就是你们过去过度膨胀，那投资机构就会对你的团队有担心，你的人员素质，你的创始人的能力是不是有问题。所以，这个前期估值过高，是很容易导致一些问题的。 早期融资，出让多少股份比较合适？ 早期阶段，投资人要占多少的股份呢？通常来讲，一般希望至少占到10%，最好在15%到20%之间这样的一个比例。 会不会要25%到30%呢？也有可能。第一，要看这个创始人会不会接受，但他会觉得在后期股份还需要被稀释，所以在这个阶段就不会释放太多的股份。第二，我们也担心我们开始占的股份太多，会导致他后续融资的困难，或者说是他的团队内部激励会有难度。 如果我们按照15%或者20%去估算的话，你拿三百万，很容易倒推出他这一轮融资的估值到底是多少。这是一种比较简单粗暴的做法，也就说你现在需要多少钱，我就去给你多少钱，然后我现在要占多少股，就给你定出来这么一个估值。 一般创业者在这个阶段比较弱势，因为现在什么都没有，所以投资机构占的股份就一定要多。而项目方少要钱又不可能，因为你现在需要300万，如果投资机构只投100万，项目方又完不成所做的事情。所以这两个刚性条件一叠加，就推导出项目方现在的估值。这样项目方目前就是一个估值2000万左右的企业，而且这个估值基本也落在我们现在早期投资的投资金额区间里面。 很多项目为什么估值高？是因为他的人力成本已经非常高了。同时，伴随着现在价值的回归，项目的估值就会相应的随着经济周期变化而改变。什么是价值的回归？前两天我看到朋友圈一个段子，说：“现在一个iOS程序员，一个月的工资只有一万两千块钱，这让程序员怎么活啊。”但是投资人可能会觉得他应该再降一点，降到八千可能会好一点，因为他之前是在一路的上涨。 很多时候我们遇到一些不理性的融资者，也会有一些技巧去让他把估值降到合理的区间。因为很多融资者其实是不了解这一点的，他认为估值是越高越好，所以我们一定要跟他把融资步骤讲清楚，如果你在不恰当的时候采用过高的估值，那对你的项目也会是一种巨大的障碍。 我见过一些非常固执的融资者，他就是觉得融资当然估值越高越好，“如果有人能给我两个亿，为什么我只要一个亿？”这种情况下，第一，你一定要在这个项目的后续融资上给他讲清楚，不要只图眼前利益，而为你的后续融资人为地制造很多障碍。第二，要教给他一个正确的方法论，就是说你要去选择真正对企业有价值，对你有帮助的投资企业，而不是谁投的钱多就选择谁。2015年有很多的土豪基金，因为有很多的房地产转型，他把钱给了你之后，对你的后续成长却没有任何的帮助，因为他们缺乏相关的行业资源。拿这种没有价值和后续资源支撑的钱之前，要慎之又慎。 通常融资者另外一个执着的点是，创始人会觉得投资机构占了企业如此多的股份，股份被摊薄了，最终甚至创始人都不能控股。这一点，要首先给企业创始人讲明白，你能看到的上市公司的老板，其实在公司里基本上都只占了一个特别小的股份。从几个点到十几二十个点的都有，真正能占到30个点以上的是几乎不存在的。因为你的股份在不断地融资在稀释，或者说在不断地分给你的团队。 通常来讲，当企业融到C轮之后，公司的主要合伙人，一般股份都是在30%或者在30%以下。所以不要那么执着地去说，你有没有控股，你有没有占51%以上，或者说你是不是一个相对最大的股东等这些东西。投资机构要首先给企业创始人讲清楚这个逻辑，否则很难达成一致。...
