近日，淘宝基金店即将下线的消息爆出。与上线时的炙手可热不同，淘宝基金店的下线可谓稍显落寞。 事实上，还未下线的基金淘宝店，相较于刚成立之前的如火如荼，目前门庭冷落，不禁让人感叹，“雷声大、雨点小”。投资是件严肃的事，但《证券日报》基金新闻部记者进入淘宝体验了淘宝店购基，也得到了部分投资者对淘宝购基的反馈：“设置简单，怕是骗子，不敢买”。记者在购基过程中发现，在不同基金淘宝店购买基金体验各不相同。而申购赎回的不便利，似乎也降低了投资者通过淘宝店投资的热情。 店面装修差 投资者直呼“不敢买” “我对比申购费折扣额度后，点开了淘宝的页面，也查到了我想要购买的基金信息，但是页面设置的太简单了，我怕是骗子，不敢买。”一位基金投资者这样告诉记者。 《证券日报》基金新闻部记者在淘宝基金页面搜索发现，各基金公司的店面装修、客服回复速度的确各有不同，而部分基金公司简陋到被投资者怀疑是骗子的情况时有发生。 记者在淘宝搜索股票型基金，共搜得“198件宝贝”。让记者惊讶的是，虽然记者在搜索中限定了“基金理财”、“股票型基金”的具体选项，然而根据淘宝推荐综合排序，拍到最先的宝贝竟然不是基金，而是3个理财书籍产品。泰达宏利基金、天弘基金店铺售卖的商品和“从零开始学金融”、“教你学投资”这样的入门级投资书籍同列搜索榜首位，让人不得不怀疑在淘宝购买基金产品的安全性。 在淘宝搜索首页，位列3本投资入门书籍之后，比较靠前位置的是天弘基金容易宝·中证500指数基金，显示5027人付款，月销8145笔（截至昨日记者发稿时）。 而下方“宝贝详情”页面，是该基金的详细档案，如主要成分股、基金经理、客服在线时间等。 进入淘宝店铺，购买页面上最为醒目的是基金类型、起购金额及产品认证。淘宝基金购买后，并无类似其他产品的“好评、差评”，而是仅有成交金额和付款时间等。记者发现，仅4月17日截至下午20：00时，该基金就有58笔成交，当日记录中，最高成交额10000元，最低成交额10元。 记者在非工作日非工作时间点击天弘基金淘宝店客服，输入“您好，在吗”，天弘基金的客服在一分钟之内回复了记者。当记者询问确认份额时间问题时，该客服也在一分钟之内解答了记者。 而当记者进入“吓跑”上述投资者的某基金公司页面，发现该基金页面与天弘基金相差较大。 该基金购买页面亦列出了基金详情、基金经理、基金费率、基金概况等，但相对天弘基金的页面较为死板。 该基金公司规定客服时间为周一到周日9:00至22:00，然而记者在上周休息日及工作日登入该淘宝店，发现9位售前客服和4位售后客服均不在线，且是“给我留言”状态。点击客服进行询问，也并无回复。 与该基金可怕的淘宝店状态相对应，该基金月销仅10比，最高一笔交易为3000元，最低2笔交易为10元，且10笔中大多数成交金额低于100元。 申购赎回时间长 投资者不买账 “经过自己测试，在某家基金店购买了债基，一段时间后赎回。确认份额用了三天，然后来短信说五到七天到账，在第三天时到账，总计六天时间。确实比较慢，不利于及时退场，个人感觉淘宝需要做的还很多，光是赎回速度这一点，足以吓跑很多人。也许不同店的速度不一样吧。”一位基金投资者在论坛上这样描述自己在淘宝基金的购基体验。 在天弘基金淘宝店的购买页面，可以看到列出了周一至周五之间申购付款所对应的确认份额时间、显示份额时间和可赎回时间。记者发现，周四15:00后至周五15:00前购买，确认份额时间为周一，显示份额和可赎回时间均为周二，而按周五净值进行确认。记者询问多家基金公司淘宝店，对于申购、赎回时间也较为类似。上述投资者遇到的可能是较为特殊的情况，但仅此一点，就让基金淘宝店失去了这位客户。 此外，淘宝基金店只能用银行卡购买，并未与支付宝、余额宝形成协同效应，大大降低了投资者的购买热情。有投资者对《证券日报》基金新闻部记者表示：“余额宝和支付宝的钱都不能直接用来买基金，然后银行卡里没钱，于是就这么放弃了。” ...
似乎是股市的黑天鹅成群结队飞进了债市，最近债券违约的消息来得有些频繁，再配合债券收益率一路走低，足够让人担心。 不要以为债券市场离你很远。虽然炒债券的人远不如炒股票的多，但你买的基金产品可持有不少债券。可能绝大多数人都不知道，基金持有的债券市值远高于股票，基金是持债大户，当然风险也就在其中。那么你的基金还能好好持有吗？ 而在违约面前，不论资质还是评级都突然失灵。央企违约，民企也违约。那么基金持有的债券主体究竟成分如何？少了这个数据恐怕就很难估量目前的风险。于是，理财不二牛根据去年年报数据，独家整理了一份基金公司持债主体的成分榜单，并且邀请了业内知名债券基金经理进行点评。 货币基金安全债券基金危险 最近债券市场很不平静，就连央企也出现违约。根据济安金信基金评价中心统计，“仅仅今年以来，市场上曝光出来的债券违约事件就多达24起，其中有16起已经是实质性违约，涉案金额为135.45亿元，其中已有公募基金公司踩雷”。不止是踩雷，而且还出现基金公司与债券发行主体对簿公堂的局面。 为什么最近债券违约特别多？某知名公募债券基金经理告诉理财不二牛，“关于债券信用风险的担心由来已久，只是近期在整体经济环境下行的影响下出现了较为集中的风险暴露。另外相比于银行出现的贷款违约率，债券的违约数量和金额都相对较小，处于风险可控范围内”。 那么广大投资人需要为此担心吗？其表示，“目前债券基金都是遵从相对分散进行投资建仓的，因此对于信用风险的点状爆发，投资者不必过度担心。从目前案例来看，债券违约对各类固定收益类产品的影响都相对有限。基金公司和银行出于各种考虑对发生的损失进行了一定程度的承担”。 不必过度担心并不等于不担心，而是应该担心别过度，因此理财不二牛认为投资者还是需要密切留意。 已经有业内专家表达了更加明确的观点：“如果风险已经暴露，大家可以考虑赎回债券基金。当然最终的判断还是交给你自己”。 除了违约之外，近期债券收益率大幅下跌也让人感到疑惑。专家认为主要有三个原因，“首先收益率大幅下跌其实也和违约有关。债券违约吓到了一些人，尤其是一些做杠杆的恐怕赶快要卸杠杆。其次，对单一债券品种配置过高的，现在选择撤资。第三，他们肯定也在研究哪些债券后续可能出现问题，因此进行卖出调仓。一卖出，价格肯定就下来了。” 可能又有投资者要问了，目前低风险的固定收益类产品主要就是债券基金和货币基金，如果债券基金不能买了，货币基金可以替代吗？答案是可以的，“宝宝”们可以继续持有。 专家表示，“债券基金和货币基金同样都投债券，但货币基金不会受债市违约影响的原因是两者计算净值的方法不一样。货币基金计算方法采取的是摊余成本法，而债券基金计算净值使用的是收盘价格。假如货币基金持有的某只债券的价格为5%，那么按照摊余成本法，5%除以365天，每天都能获取0.013%的收益，这份收益是平均且持续的。而且货币基金集中持有单个债券的比例普遍不高，影响不大。” 基金持债大起底 其实不止债券基金和货币基金投资债券。或许大家不太了解，除现金之外，债券长期一直是公募基金公司整体投资比例最高的标的，远高于股票。除了指数基金、股票型基金以及QDII之外，其他类型的基金产品或多或少都会配置债券。 目前公募基金资产配置分为6大类，按照2015年年报市值排序，依次是现金2.96万亿元，债券2.68万亿元，股票1.88万亿元，其他资产1.08万亿元，基金59.9万元，权证17.46万元。资产净值一共5.58万亿元，资产总值8.58万亿元。 也就是说，截至去年底公募基金公司一共持有2.68万亿元的债券资产，这个是相当庞大的数字。他们究竟买了哪些债券呢？ 依旧按市值排序，Wind资讯统计，第一大类是企业短期融资券，市值为8422.9亿元，占比为10.02%；其次是企业债6044.99亿元，第三是金融债4781.54亿元，第四是国债1091.93亿元，第五是可转债174.18亿元，第六是央行票据2011.8万元。 如果与2014年相比，2015年基金可转债持有比例大增，增幅达到68.4%；而央行票据被剧烈减持，减幅为80.14%。此外，国债、企债、金融债增持幅度为25.56%、16.38%和10.86%；持有比例最高的企业短期融资券略减持1.35%。 上述基金经理对此表示，“短融2015年发行放量，在长期利率处于绝对低位的时间点上配置短期信用债是正常的选择。而央票陆续到期，并无指向性意义。” 截至去年底，有10家基金公司债券持有比例占其资产总值的50%以上，依次是国开泰福、鑫元、山西证券(002500,股吧)（旗下公募基金业务）、嘉合、江信、安信、西部利得、国金、民生加银、国联安。这些基金公司多为新公司或者小公司，旗下产品数量有限，且大多为固定收益类产品。 具体品种方面，2015年底公募基金公司持有的前十大债券均为金融债，即15农发13、15农发16、15国开11、10、15国开06、15国开15、15进出11、15兴业CD320、15兴业CD315、15国开02，持有市值都在100亿元以上。 基金持债主体多为地方国企 由于债券的发行主体涵盖了各行各业，因此不论央企民企，上市公司还是非上市公司，目前出现信用违约的债券基本上各种主体都已经出现。 那么，基金持有的债券主体究竟是哪些企业呢？没有这个数据我们就很难估量目前的风险。于是，理财不二牛根据去年年报，独家统计整理了一份基金公司持债主体的成分榜单。 根据统计数据显示，按照发行主体类型划分，基金持有最多的是地方国有企业发行的债券，多达524家。地方国有企业是指地方政府机构出资办理的国有企业，县属国有企业、市属国有企业、省属国有企业都称为地方国有企业。而这524家企业中，最多的是城投公司、城建公司、各种实业集团等。此外，央企有109家，民营企业72家，所属行业均比较分散。 如果按照债券发行主体的行业来划分，建筑业数量排名第一，多达305家，背后主要是地方国有企业的各种建设投资公司。其次是综合行业，数量190家，包括各种大型综合集团。第三是制造业，数量148家。 理财不二牛注意到，基金持有的债券发行主体行业属性分化严重，传统行业远多于新兴行业，例如租赁和商业服务业、信息技术服务业、文化体育行业，基金持有的债券发行主体均为个位数。或许除了购买偏好之外，两种行业发行的债券数量本身差距也很大，传统行业更加热衷于发债。 上述基金经理对此认为，“目前国有企业信用风险的爆发主要集中于产能过剩行业，而民企除了产能过剩行业爆发较多外，还有分散在各行业的点状爆发情况。基金的总体持仓行业分布受发行主体行业供给的影响较大。根据行业排名可能是建筑和综合业较多。这样的企业多为地方城投公司，风险相对可控”。 那么在今后的投资中究竟该如何避免踩雷？其认为，“债券违约属于市场的正常行为，长期以来的刚性兑付被打破属于必然事件。不过由于债券市场在过去较长时间里并没有受到这项风险的挑战，因此有少量机构对此准备不足。我们认为要避免踩雷就必须回归基本面进行研究，并对公司情况进行长期紧密地跟踪。目前出现的信用风险事件有很多其实有迹可循，重视信用基本面的研究和跟踪就能在一定程度上避免踩雷的发生”。...
绿色金融(green finance)正受到各界关注。今年以来，中国的绿色债券发行量呈现爆发性增长，用资本的力量撬动可持续增长模式已经势不可挡。 “建立绿色金融体系已经成为中国‘十三五’规划中的一项内容。今年一季度，在中国发行的绿色债券已占全球绿色债券发行量的约一半，”中国央行行长周小川指出，未来五年中国绿色投资年需求将达6000亿美元。4月17日，针对绿色金融，周小川在保尔森基金会与中国金融学会绿色金融专业委员会于华盛顿共同召的研讨会上发表了演讲。 值得注意的是，“动员私人资本开展绿色投资”已经被写入了今年的G20财长和央行行长会公报之中。保尔森基金会高级研究员戴青丽(Deborah Lehr)在同日接受第一财经记者专访时表示：“对绿色金融而言，没有融资的支持就不可能成功，政府更不可能孤军奋战，”她指出，正如高盛所估计的，未来5年期间，“绿色服务”市场的潜在规模达到1万亿美元，“因此，如果中国能够持续向私营部门开放市场，一定会产生巨大的经济、环境效应。” 绿色金融为G20重点议题 作为2016年的G20主席国，中国将绿色金融定为G20重点议题之一。本次研讨会提出的建议旨在创建更有效的融资机制，以支持全球经济的绿色转型。 建议包括：银行和机构投资者在做出投资决策时，要将环境风险管理作为主要因素加以考虑;发展绿色债券市场;改善上市公司和债券发行人的环境信息披露;为化解绿色科技应用的风险提供必要机制。这些举措将极大地促进私人资本进入绿色投资，为应对环境和气候挑战做贡献。 推动绿色金融，中国正在以身作则。周小川指出，今年一季度，在中国发行的绿色债券已占全球绿色债券发行量的约一半，相当于80亿美元。 周小川称：“世界面临着严峻的环境挑战，我们需要更强有力的承诺来应对这些挑战。我们已经尝试过许多方法，包括推行环境法规、资源定价改革与财税政策。这些措施在控制污染、减缓气候变暖方面起到了积极的作用，但金融体系在推动全球经济绿色化的过程中也应该发挥重要的作用。” 美国前财长、保尔森基金会主席亨利·保尔森称：“G20有机会为发达国家和发展中国家创造切实可行的绿色融资模型。好消息是全球资本充足，但是各国政府需要创造有利的条件，吸引这些资本。在制定政策、监管措施、激励机制和确保执行上，政府都发挥着重要的作用。全球资本市场力量强大，如果引导得当，不但可以减轻政府负担，还有助于走向可持续经济增长的未来。” 当前，资本市场蕴含大量机遇，可以推进全球气候目标。美国证券业和金融市场协会总裁兼首席执行官肯尼思·本特森(Kenneth E. Bentsen，Jr.)称，永远不可能有充足的公共资金，所以越来越多的国家走向全球资本市场，通过绿色债券、绿色IPO股权融资或者其他方法，为各自的绿色倡议融资。” 高盛此前也表示，绿色服务将产生万亿美元市场，而清洁能源是另一个重大的市场机遇。利用市场原则以及证券化和收益工具等创新金融结构，有望形成深度大、流动性好的公开资本市场，造福于各方。 绿色债券评估方法出炉 值得注意的是，随着绿色债券体量不断扩大，穆迪投资者服务公司已发布绿色债券评估(GBA)方法，穆迪也正在就相关方面与中国央行进行合作。 绿色债券评估方法方法提供了一个统一、标准、透明的评估框架，从而能够就绿色债券发行人对募集资金的管理、支配及配置方法，以及全球各类绿色债券发行所支持的环境项目的报告方法进行评估。 具体而言，绿色债券评估方法说明了穆迪如何根据五大因素对绿色债券进行评估，这五大因素包括：(i)组织;(ii)募集资金用途;(iii)募集资金使用披露;(iv)募集资金管理，以及(v)此类证券融资或再融资所支持的环境项目的持续报告与披露。穆迪将绿色债券定义为募集资金用于环境有益项目或活动的固定收益证券(应税或免税)。 绿色债券评估方法可用于对企业、金融机构、政府、超主权机构、市政以及其他实体所发行绿色债券实施评估。此外，该评估方法亦可用于对项目融资以及结构融资交易，如资产支持证券(ABS)实施评估。 作为评估流程的一部分，穆迪将对各债券发行项目的五大因素进行评分(并对各子因素评分)、分配相应权重以反映其相对重要性，并由此得出综合等级。综合等级可由此反映从GB1(优)到GB5(差)的总体评估。 绿色债券及募集资金用途的初步评估涉及相关管理文件、监管文件、发行人报告以及说明材料(如有)和所有其他公开可用信息的调查。 除了来自上述来源的信息以外，还会直接接触发行人并与他们进行沟通。穆迪并不会对绿色债券评估进行持续监测，但在收到发行人每年向其提供的“募集资金使用”报告后将对绿色债券评估进行一年一度的更新。...
银行“躺着赚钱”的日子已一去不复返。联系到此前就有媒体报道有银行高管“放话”互联网金融对银行挑战巨大，很多人或许都会有这样的“推断”：互联网金融对传统金融的冲击与威胁甚大；互联网金融就是来动银行等传统金融机构的奶酪的。 “今年才真正开始干银行”，原银监会副主席蔡鄂生近日接受媒体采访时透露，曾有民营银行高管这样向他“诉苦”。 赶巧，五大行去年成绩单也才“新鲜”出炉。其中农工建纷纷跌入零增长，唯有交行还在边缘挣扎！中行暴跌734个基点沦为最惨，跌幅超过10倍！ 这些都似乎在宣告，银行“躺着赚钱”的日子已一去不复返。联系到此前就有媒体报道有银行高管“放话”互联网金融对银行挑战巨大，很多人或许都会有这样的“推断”：互联网金融对传统金融的冲击与威胁甚大；互联网金融就是来动银行等传统金融机构的奶酪的。 果真如此？笔者以为，基于我国经济下行压力大、利率市场化不断推进、对民营资本开放等大环境，银行发展被围困已久。只不过，以互联网金融为代表的互联网力量，如今阵营更大、更齐全了，它们以更贴近国人体验至上的方式，践行着普惠、共享理念而受到欢迎。其实，这也给一直以来就不太上心客户体验的银行带来了新思维、新机遇，很多银行就已经主动谋变了。“今年才开始真正干银行”也正暗示了这样的趋势。 银行被围困已久 说来，银行还是笔者的老东家。因此笔者深谙，不论是国有还是股份制银行，由于长期的积累，其优势是十分明显的。尤其是在信用数据原始积累、安全认证及风险防范机制、基于完善的线下网点的综合实力积累、资产规模、盈利模式等方面，是新兴的互联网金融无法比拟的。 然而，成熟所赋予的优势也会因时而易。尤其是，目前我国正处于经济下行、利率市场化不断推进、金融体系改革、经济转型等多重因素叠加的特别时期，改革与创新已成为了举国上下的大事。而银行因为其体系庞大而决策制度繁复，其保守有余而创新不足的弊端也就凸显出来。 今年，我国经济下行的压力依旧很大。2015年第三季度，我国GDP增长首次跌破7%。2015年全年GDP增速为6.9%。有分析指出，目前我国经济在下行压力依旧不小。而最近银行业就传出不良贷款率普遍增加。笔者以为，这也就是经济下行的一种客观反应。在此新常态之下，国家提出不良资产高债转股的处理办法，符合市场规律的同时也在情理之中。 利率市场化，也就意味着资产定价将更加公平、公开、透明，这必定会激发商业银行竞争升级。另外，银行业对民营资本的进一步开放，也加剧了商业银行业间的竞争。除此之外，商业银行还面临经济转型升级等一系列经济改革所带来的诸多挑战。 而互联网+时代的到来，银行业的困扰愈发加重。 互联网+时代来了 2015年，李克强总理在政府工作报告中首次提出“互联网+”行动计划。随后国务院印发《关于积极推进“互联网+”行动的指导意见》。这无不预示着我国已经迈进了“互联网+”时代，而以“大众创业、万众创新”引领的创新精神已成为风尚。 “互联网+”时代，互联网尤其是移动互联网所带来的互通互联技术变革，让被围困已久的银行业，更加被动起来。 “互联网+”大潮，带来最大的变化是客户网络化与资本去中介化。国人也随着互联网发展的大潮开始不断“进化”，国民需求日益网络化、数字化、碎片化、场景化。基于此，国人“去银行”的传统习惯，已越来越被如今“去银行”的去中介习惯所挑战。在此背景之下，银行逐年下降的的增长率，在去年就出现了“断崖式”的“崩塌”。 互联网金融是“互联网+”力量阵营当中的代表，会带给银行“挑战”是在所难免的。而不要忽视的是，其也是银行等传统金融机构的有益补充。即使从成交量来看，以网贷行业为代表的互联网金融相较于银行等传统金融机构，还是“小巫见大巫的”，银行的老大地位，丝毫没有动摇。 也正是基于此，笔者以为互联网金融带给银行的更多的不是负面的“冲击”，而是积极的转型“推动”。 互金不只带来挑战 不久前，五大行纷纷祭出手机网上跨行转账免手续费的大招。而此前微信却提出要收费。据报道，截至目前，大约已经有70多家银行加入此列。此次银行反其道而行，也正是银行开始主动谋变、开始关注客户体验、强化创新意识的佐证之一。 此前，推出手机银行更是银行业界的潮流。有些手机银行也提供跨行金融服务，服务产品也紧跟客户的多元化需求，产品覆盖范围也十分全面。而针对客户需求场景化特点，更有银行提出打造金融+生活圈的闭环。其中，当然以餐饮、旅游、文化等消费领域为代表了，现如今就十分流行，就餐刷卡或者手机银行支付可优惠减免。 更可以看到，银行进行跨界合作也越发频繁。上述基于场景化的消费金融服务当然属于此。然而，现如今银行已经开始主动谋求与互金机构合作，甚至成立一个专门从事互金业务的事业部，直接参与搭建或者参股互金企业，在网贷行业就有不少银行系平台。据网贷之家数据显示，去年9月份就已经超过10家银行系平台。 也就是说，有着传统优势的银行在“互联网+”大潮的洗礼下，已接受乃至拥抱互联网思维了。在此之下，互金又该如何主动借势发力呢？笔者将在下一篇文章中详述。...
在很多人眼中金融行业是一个高大上的领域，身处互联网金融领域的P2P想来也应该是一个充满高端金融理论的精英领域，可是实际情况却并非如此。 在一个个平台轰然倒塌之际，各路媒体充斥着对投资人的同情、对诈骗平台恶劣行径的声讨，而对于那些在平台工作的员工却甚少提及，这不是因为大家的目光中没有他们的身影，而是因为这是一个饱受争议的群体。如果不是因为他们的辛勤工作，就不会有如此众多的受害者蒙受损失;但同时他们自身也是受害者——无颜面对亲朋好友，自己的财产损失也无处追讨。他们或出于无知、或被金钱蒙蔽了双眼又或者是遇到了一个善于伪装的骗子老板，但最终的结果都是造成了一个个悲剧。 在此我总结了以下几点，希望可以帮助网贷从业人员更好的保护自己、保护身边的朋友。 一、了解行业 “了解行业”是“从业”的一个基本前提，对行业毫无了解就入行是对投资人的不负责，更是对自己的不负责。关于行业的基础知识在此就不再赘述，但作为一名P2P 从业人员，“四根红线”之类的基础知识是一定要有的。特别是在“后e租宝时代”，如果一个平台招你去做“线下理财”，那连面试都没必要去了。 二、了解自身 在一个平台工作，首先就要明确自身定位，自己是什么岗位，该做什么，不该做什么，因为权利与责任是对等的。如果是公司高管，那在日常工作中就必须有权查阅相关信息资料，如果对公司的经营情况都不了解，你所承担的风险将无限制放大;作为普通员工，就不要代替领导签署协议，要知道签字都是具有法律效应的，代替领导签字得不到任何好处，却有可能为自己埋下无穷祸根，特别是遇到领导有事都让你替他签字的时候更是要留一个心眼了。 三、了解公司 了解公司是一件多维度的事，高层也许能知道更多的信息，而普通员工则可能只能了解好自己岗位内涉及的一些事宜。但是并非所有情报都必须由公司提供，作为网贷行业从业人员，自己应该先是一名“投资者”，拥有辨别平台真伪的能力。光从“工商登记信息、ICP备案信息、法院执行信息”等互联网渠道就能了解到很多有价值的信息。更何况作为一名公司员工还能知道公司组织架构、人员分工等信息来客观分析。 举两个简单的例子： 1、公司组织结构中并没有业务、风控等部门，项目“凭空产生”，在网上发标融资——这是明显的自融行为。 2、公司经营过程中不计算成本，办公室装修奢华、老板花钱毫无节制——真正经营一个企业处处都需要计算成本，太过奢侈明显不符合逻辑，资金真实用途成疑。 经营一个网贷平台是一件相当复杂的事，是同时在经营一个公司、运作一个金融体系、运营一个互联网平台，极其考量管理团队的综合水平。作为一个网贷从业人员，应能从各个环节发现问题，避免悲剧的发生。 同时也要提醒一句，对公司提供的信息切勿盲目相信，因为盲目相信老板而导致的悲剧我已经见过太多、太多了…… 总结：了解行业知识可以帮助你提高辨别能力，了解自身权利与责任可以降低工作时犯错(背黑锅)的可能，了解公司情况可以尽早发现问题。希望大家通过以上几点提高自身辨别能力减少悲剧的发生，为行业健康发展贡献自己的一份力量。...
网贷风险频发带来“后遗症”银行谨慎仅7家落地资金托管 虽然盈利前景尚可，但面对风险高发的互联网金融，多数银行在资金存管上持谨慎态度，当前仅有7家银行真正对接了该项业务 互联网金融在经历了爆发式增长后正在集中暴露风险，曾经被视为新的盈利点的托管业务，很多银行也开始谨慎起来，不愿意为其信用背书成为谨慎的最主要原因。 数据显示，目前仅有民生银行、兴业银行、华兴银行、江西银行、浙商银行、徽商银行以及重庆农商行等7家银行对接网贷平台系统，实现了对出入平台的资金监控。 仅7家银行落地 去年年底，监管层多部门联合研究起草了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》，由银行作为资金存管方成为监管要求。据统计，截至今年3月底，涉及存管的银行达30家，互联网金融平台达88家。但是，这88家绝大多数都只是与银行签署了存管协议。记者汇总核实多方数据发现，目前只有7家银行与12家平台的存管系统正式上线，实现了真正意义的资金存管。 从最先落地的7家银行来看，除了民生银行和兴业银行为A股上市银行，其他多为地方性城商行。而互联网金融平台方面，除了一家成交量排在全国前三十名以外，其他平台也均是名不见经传的小平台。 一位已经对接银行资金存管业务的平台相关人士表示，公司目前注册人数不多，成交量也不大，提早和银行实现资金存管系统对接一方面可以增加投资者对平台的信任；另一方面则不会因为系统对接后，操作变复杂了流失较多的客户。 银行相对谨慎 《投资者报》记者了解到，早在2014年初，网贷平台中成交量最大的红岭创投就与平安银行达成资金存管协议，但是直到目前仍未真正实现系统对接。一位知情人士表示，平安银行内部对网贷平台还存在分歧。除了平安银行，招商银行、中信银行等大型股份制商业银行均有开展此项业务的意向，但均迟迟未曾落地。 不仅签订了协议的银行还在观望，已经对接系统的银行谈起此项业务也多数持谨慎态度，不愿多讲。一位华南股份制商业银行相关负责人向《投资者报》记者坦言：“主要是不希望以此来为某些网贷平台信用背书。” 业内人士则直言，监管政策没有最后敲定，各方还都在观望，此外，投资者教育没有跟上，互联网金融风险较高，银行也怕“揽责任”。 除了银行对互联网金融采取观望且质疑的态度之外，小牛在线COO余军表示，银行自身系统开发缓慢、投资者体验不好以及银行存管费率太高等因素也是导致落地缓慢的原因。 此外，银行对合作平台的考核也是相对严格，业内人士向《投资者报》记者透露，目前公司已经和某大型股份制银行达成资金存管协议。他表示，能获得银行的认可并不容易，从团队到项目全都要调研，尤其风控和技术团队。据统计，2015年全国共有950家平台发生问题，同比上升221%。对于互联网金融平台的高风险事件频发，向来风控严格的银行自然不会做火中取栗之举，其谨慎态度也不无道理。 培育新盈利点 虽然银行对于互联网金融托管持谨慎态度，但是从长远来看，互联网金融的确是一块大蛋糕。 《中国个人理财市场研究报告》显示，2015年中国互联网金融的市场规模已接近2万亿元，理财人数约为2亿~3亿，投资者人均理财规模约在万元左右，预计在2016会有更大规模的增长。 急需增加盈利点的银行自然不会错失互联网金融良机。对于当前银行和互联网金融平台资金存款的费用情况，王实介绍，主要包括三方面：一是按照年度缴纳的基础托管费用；二是按照客户缴纳的一般性费用，基本上新增一个客户，平台增加一到两元的成本；三是按照资金流水缴纳一定的费率，略高于第三方支付的存管费率。 一位业内人士表示，目前第三方支付存管费率约1‰-3‰不等，而银行约为3‰-5‰之间，现金流越大，可以谈的越低。如果取3‰来计算，月投资规模超过3.33亿元的平台，每月就要向银行“贡献”100万元的管理费。虽然这在上市银行年手续费及佣金收入动辄千亿、百亿级别中占比不算高，但不失为一个盈利增长业务的新尝试。 一位接近华兴银行的人士向《投资者报》记者表示，该行不久前已经成立了专门互联网金融事业部来负责互联网金融资金存管业务。“该部门配备了七八个人，由金融和技术方面的人员组成，目前主要对接（互联网金融）资金存管业务，但是未来还会有其他创新探索。”该人士表示...
据外媒消息，不久前MMM互助金融社区行政部门已向投资者发布公告，称将关闭旗下的“比特币共和平台”。这也被视为这场国际大骗局即将“崩盘”的信号。3M倾覆在即，一些类似MMM的变种互助社区（骗局）却又悄然兴起。 如3月13日北京商报《公众号被封 MMM互助社区面临崩盘》一文指出的YBI金融互助、WEBANK互助平台等。其中，WEBANK互助平台号称30天强制出局，重新排单开始，可无限循环的“造血”；每天1%-2%的利息，一个月45%的利息，各种奖金有20%左右的修正值，收益高达65%。 以WEbank（中文名：微邦克）为例，舆君发现，其不仅运作方式与MMM同出一辙，甚至运营团队也与MMM有着千丝万缕的联系，甚至以后来居上者自居，实乃“新瓶装旧酒”。 这家自称总部在香港的平台发展迅速，上线仅仅2个月，便号称已有参与会员45万人，“提供帮助”达118亿人民币，“得到帮助”52亿人民币，足以为监管部门和投资者警醒。 此外，令人颇为生疑的是，此WEbank与腾讯旗下微众银行（WeBank）英文同名，几乎可以以假乱真，连商标和网址也十分类似。 为了进一步了解这家刚刚浮出水面的MMM变种平台，舆君注册会员并联系客服进行调查了解，以供读者参考。 推广：发布商业软文 WEbank于今年2月4日上线以来，已在全国各地网络媒体发布多篇软文，对其庞氏骗局进行赤裸宣传。除搜狐、网易等大型门户网站外，甚至连部分央媒如中国经济导报网、部分P2P平台如安心贷，亦在不加鉴别的情况下发布有关推广文章。 文章并不讳言其与MMM金融互助平台同类，并多与MMM金融互助平台，甚至P2P进行对比，以后来居上者自居。如声称“Webank互助上线一个月，超越MMM互助平台已成定局”,“2016年你还选择P2P，你真out了，快来微邦克”等。 风险：存网站安全漏洞 通过搜狗浏览器搜索微邦客官网，发现其官网已被搜狗标注为“假金融证券网站，并提示有多人举报。 登陆网站后，必须通过手机注册为会员才能登陆，有隐私泄露风险。 4月14日，微邦克官网又通过公告发布了数个新域名。 4月7日，微邦克在官网发布声明，声称“微邦克平台和腾讯旗下微众银行无任何关系，严禁会员虚假宣传，请采用正确方式低调发展”。这则所谓的声明从侧面证明了微邦克会员利用微众银行拉大旗作虎皮，给自己做虚假宣传的现象已经十分普遍。 成员：多由3M转来 舆君在一家名为WEBANK学习网的网站中，发现有一篇名叫《微邦克互助平台跟mmm的区别在哪里？》的文章，以原MMM团队经理的身份进行拉人活动。从问答中可见，WEBANK的许多团队都是从MMM直接过来的，所以发展速度极快。 文中甚至对原MMM成员进行利诱道：“3M套点钱没关系，要舍得割肉，不要为了旧马，让新马又成旧马，完全可以在微邦客赚回来。微邦克现在是发展期，还有很大的成长空间。”从中可见，WEBANK与3M实乃“新瓶装旧酒”。 疯狂：公开承认庞氏骗局 舆君发现，与MMM金融互助社区不同的是，WEBANK居然赤裸裸的直截了当的承认其庞氏骗局的行径，不做任何遮掩。 通过微信联系WEBANK某客服，询问其是否是“接盘游戏”，他直言不讳的解释道：“可以这么理解吧，其实做什么都是先做的赚钱，后做的就赚不到钱了就像微商也是的”。 在WEBANK的官方博客中，更是直接写明：“互助盘风险一直是存在的，只不过刚开始的阶段风险较低，越到后期风险越高，因为前面的会员提款靠后面的会员排单打款来提供，所以越是早玩风险越低，越是后面玩风险越高”。这段话等于直接承认了其后面填补前面的庞氏骗局模式。 3M倾覆在即，一些类似MMM的变种互助社区正悄然兴起，希望各位投资人提高警惕，切勿利令智昏。建议有关监管部门对WEbank互助平台等新兴的类3M互助平台加强关注打击，将非法集资新骗局扼杀在摇篮中，以避免更多人陷入。...
针对互联网金融在迅速发展过程中的各种乱象，4月14日，国务院组织14个部委召开电视会议，将在全国范围内启动有关互联网金融领域的专项整治，为期一年。 昨日，江苏省互联网金融协会（下称协会）在全国率先出台《江苏省网贷平台产品模式备案管理办法》(征求意见稿)（以下简称管理办法），办法明确规定，今后凡江苏省互联网金融协会中网贷平台推出金融新产品类别、发展新业务模式时，都应当从备案程序、备案审查、备案管理三个方面，严格执行该管理办法。 管理办法要求：在网贷公司发行新的产品类别、推行新的发展模式前5日内，将产品或模式说明、风险提示和合法合规性说明等相关材料报协会备案。 期间，如发生变更或存续期满需要展期的，也要于5日内，递交协会备案。材料递交后，协会应自受理之日起10日内予以备案确认，或出具备案确认函，并对已完成设立备案的产品模式配发备案编码。 对于未按规定时间备案、备案不符合本办法规定、备案材料与真实情况不符、多次出现备案不及时或备案材料不完备、不配合现场检查等情形的网贷平台，协会可视情节轻重对其约谈、警示、要求整改、关闭备案窗口等，严重者协会或对其采取自律惩戒措施，并记入诚信档案。 南京财经大学中国区域金融研究中心首席研究员陆岷峰博士对记者表示，协会对我省会员单位中P2P企业，新产品新的运营方式实行事先备案，有利于加强P2P网贷企业在产品创新过程中的审慎性与合规性。...
投解析：网贷财经 wdcj.cn 专栏作者...
大家分享一下和君资本在2016年对VR、AR行业的投资策略和投资案例。 对VR行业整体投资机会的判断 2016年的投资热点 行业应用这块，主要还是因为HTC的产品体验好，而且特别适合to B场景，最近VR家装、VR看房、VR体验馆、VR教育等都是HTC方案，所以今年行业应用是投资热点，和君资本VR产业基金已经布局了多家vr行业应用公司。 再有就是AR早期技术公司，包括光学解决方案、识别技术、行业应用技术等。 现在的AR有点像2年前的VR，是早期投资的好机会。比如大朋VR、3glass都是两三年前开始布局VR领域的，现在投AR早期技术公司，有很好的机会。 线下体验这块不用说了，今年火得不行，凡是跟VR线下体验沾边的上市公司，股价都大涨。 虽然国际三大头盔厂商陆续发货，VR硬件的体验效果有了很大的提升，但是非常缺内容，所以今年的一大热点就是VR内容的创业和投资。最近大量原来做端游、手游的团队转做VR游戏开发，原来做全景视频拍摄的团队转做VR视频内容了。 VR内容团队的估值虽然涨得很快，但是产品体验越来越好，我相信今年能有不少优秀的VR内容团队出来。 和君资本投资的一些VR项目： 乐客 VR，想要打造虚拟现实体验馆终端控制云发行平台； 灵犀AR眼镜，是目前为止和君资本投资决策速度最快的项目； 指挥家VR，是做VR房地产应用的公司； 第十区，是垂直VR领域的孵化器，在上海的孵化器已经正式运营，深圳的孵化器正在招募团队； 青橙视界，是做AR工业领域解决方案的公司； 幻视是和君资本投的第一家VR游戏公司，目前主攻的是FPS游戏。目前资本市场比较看好FPS和解密类游戏，认为这两个类目可能出现VR游戏的爆款产品。 对几个问题的看法 1、国内、国外VR投资的差别？ 美国和欧洲技术领先，中国的优势是市场大、供应链强大、行业应用广阔。所以在国外，技术类公司更有投资价值，国内做内容的、做行业解决方案的、做平台的、做渠道的公司更有投资价值。 2、大公司迅速催熟市场，创业者如何寻找机会，在夹缝中求生存？ VR、AR这一波来的太快了，各大巨头迅速入局，资本迅速涌入，对创业者来说，既是最好的时代，也是最坏的时代。 行业应用领域也是巨头不愿意进入或者很难有机会的领域，需要在垂直行业有经验的创业者，大公司习惯做平台，很难做好；内容型的创业者，大公司本来就扶持，但是竞争非常激烈，死亡率很高。经验丰富，抗压力强的团队有望最终胜出；核心技术领域，对大公司来说也没有必胜的把握，比如VR硬件、AR硬件等，创业公司的水平也很高，很可能出现下一个小米，下一个乐视。 总的来说VR创业是机会多、前景大，但是竞争空前激烈。目前为止拿到A轮、B轮的团队都有其独到之处。伪创业的团队机会不大。 3、资本的热度能持续多久？ 从我的切身体会来看，资本往往是来的快，去的也快，当某一领域出现机会的时候，资本蜂拥而上，一旦该领域出现了几家拿到B轮、C轮的领先者，各个机构就都不投了。 所以我对VR行业资本的判断是整体会越来越热，但是不同细分领域的热度会呈现出明显差别。...
