在市场空间逐步扩大的同时，互联网金融在组织中的战略定位和推进路径是金融机构更需要考虑和重视的问题。本文通过归纳海外互联网金融的并购模式，调研并总结国内互联网金融推进的成功案例，即工商银行和平安集团的主流发展模式和战略推进路径，试图对国内金融机构互联网金融的发展提出相应建议。 金融机构面临互联网金融崛起机遇 1.互联网金融市场空间逐步扩大 当前，在“互联网+”的大战略下，为应对实体经济的发展要求和客户需求的变化，越来越多的金融机构将互联网金融作为今后业务发展的重要方向，由此互联网金融市场空间也逐步扩大。 互联网金融用户不局限于长尾客户，正在向高净值客户渗透。根据《2015微信用户数据报告》，80%的微信用户是高资产净值人群。互联网的发展造就的“新富人群”对互联网的接受程度比长尾用户更高，他们中的70%愿意接受移动端的私人银行服务，而国内接近1/5的私人银行客户对互联网金融产品感兴趣。 互联网技术不局限于消费领域，正在向生产领域延伸。随着互联网渗透从个人转向企业，产业互联网逐渐兴起。“互联网+”、“中国制造2025”、“一带一路”等国家战略使互联网应用从个人消费转向企业生产。有研究表明，到2030年工业互联网将有潜力为中国经济带来3万亿美元的增长机遇。 传统金融机构促进传统业务网络化转型还有5-10年的时间。从网民的年龄结构来看，目前互联网用户的主要群体在20-29岁，中国财富阶层的平均年龄为40岁左右。5-10年后，互联网的主要用户群体将成长为财富阶层的主力。那时互联网金融将真正迎来大的市场机会，而传统金融还有5-10年的转型时间。 2.当下是金融机构发展互联网金融最好时期 国家信息化进程加快，驱动传统产业加快互联网化，为互联网金融创造了市场基础。自去年政府工作报告首次提出“互联网+”之后，国务院先后印发《关于促进跨境电子商务健康快速发展的指导意见》、《关于促进云计算创新发展培育信息产业新业态的意见》、《关于促进大数据发展的行动纲要》等多个文件，促进互联网与经济社会各领域深度融合。 互联网金融监管走向规范，监管部门研究出台互联网银行牌照，利好金融机构。《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》公布后,《非银行支付机构网络支付业务管理办法》、《关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》等监管规范和细则陆续出台。证监会也开始研究制定股权众筹监管规则。此外，业内也在热议互联网银行牌照问题，一旦推出互联网银行牌照，金融机构与互联网合资申请银行牌照将取得突破进展。 银行法修改或将放开商业银行混业经营和并购互联网金融企业等限制。当前，银行混合所有制改革已试点启动，而《商业银行法》的修改将进一步完善和补充银行经营业务范围，给混业经营在法律层面上预留空间。央行官员也在公开场合提出允许传统金融机构并购互联网金融企业的新思路。 然而，本文的研究对象是传统金融机构，而不考虑依托互联网金融业务新成立的金融机构。因此，实现金融机构的互联网化转型，不仅仅是开展互联网金融业务那么简单。传统金融机构如何根据战略定位，确定互联网金融发展的具体路径和方向？如何将开放、自由、平等的互联网与注重风险合规的传统金融有机融合？需要金融机构在业务经营与组织推进上做出更多思考与变革。 海外互联网金融的发展模式 互联网与金融跨界竞争激发了新一轮并购浪潮。海外金融机构纷纷通过并购发挥集团协同效应推动自身互联网转型，主要以传统银行收购互联网企业和网络银行依托传统金融集团的两种发展模式为主。 1.传统银行收购互联网科技企业的发展模式 该模式以美国Simple为典型代表。2013年初，西班牙第二大银行BBVA以1.17亿美元现金收购美国的“虚拟银行Simple”。Simple本身不是银行，只是作为一个移动金融服务提供商，将个人客户和合作银行连接在一起，合作银行（收购之前是美国的Bancorp Bank）提供一个受FDIC存款保险的NOW存款账户，而Simple则在此账户基础上为个人客户提供包括综合理财在内的个人金融服务。该模式的主要特征是具有便捷的移动银行和具有粘性的理财功能，其收入主要来源于合作银行按比例分配的存贷利差与支付所产生的收单费用。 收购之后的Simple将继续独立运营，合作银行将转为BBVA的美国分行，这将为BBVA直接带来超过10万的零售客户。一家互联网金融服务商被传统银行收购，反映了在互联网加速的时代，传统银行以更加开放的心态拥抱互联网的态度。 2.网络银行依托传统金融集团的发展模式 该模式以日本住信SBI银行为典型代表。住信SBI银行依托主要股东三井住友银行和SBI金融集团，提出了“随时、随地、随心所欲”的服务理念。在渠道方面，以SBI集团为单位，以加盟店形式在全国范围内建立了可提供集团内各项金融服务的一站式咨询平台“SBI资金广场”。在产品方面，与集团中SBI证券合作，推出了打通银行与证券账户的“SBI混合存款”。截至2013年末，住信SBI银行的用户数达到188万，成为日本发展最快、客户满意度最高的网络银行。 相比海外互联网金融发展进程，中国互联网金融的发展难度更大。美国利率市场化改革和互联网金融冲击是分开走的，而我国金融机构则同时面临利率市场化和互联网金融的双重挑战。因此，需要走出一条独特的改革转型道路。 我国互联网金融成功推进的主流模式 目前，我国互联网金融主要有两种主流的商业发展模式。一是传统银行的互联网金融发展模式，以工行为代表。主要是通过“内部体制升级”，即先对组织战略和组织架构进行改造，进而推动互联网金融业务的发展。二是综合金融集团的互联网金融发展模式，以平安集团为代表。主要通过“外部市场试错”，即集团主要承担管理职能，鼓励各子公司参与市场竞争，根据竞争的结果，倒逼集团进行战略转型和业务布局。 1.内部体制升级——以工商银行为代表 (1)以E-ICBC战略为引领，实现线上线下结合 工行互联网金融战略定位为“打造一个集支付、融资、金融交易、商务、信息等功能于一体的全新E-ICBC”。具体来说，工行提出了四个清晰的维度，一是建设三大平台，即电商平台（融E购）、直销银行平台（融E行）和即时通信平台（融E联）；二是建立三大产品体系，即基于互联网的支付（工银E支付）、融资（网贷通）、投资理财（工银E投资）；三是构建线上、线下一体化的金融体系；四是建立大数据的应用。 (2)以体制改革推动互联网金融业务创新 工行将互联网金融作为全行改革创新任务之一，为推进互联网金融战略，进行了一次大规模的组织架构调整。首先，设立了独立的“互联网金融组织推动委员会”，从集团层面推进电子银行部的互联网金融业务发展；其次，将电子银行部作为总行直属部门，下设九个处室，分别从客服中心、风险管理、对公客户、产品开发、营销推广和大数据六个方面划分部门职能。其中部分职能与其他业务部门实现跨部门横向沟通协同。 工行高层对互联网金融的高度重视是成功的关键因素。在业务的组织保障方面，成立了专门的“互联网金融组织推动委员会”，并由姜建清董事长担任主任委员，相关行领导参加，各相关业务部门作为成员部室，每月开一次会议，对全行互联网金融相关工作，实现统一领导、研究决策和协调推进。 在组织架构方面，工行的电子银行部作为直属部门，下设九个处室，分别是产品一处、产品二处、电银中心管理处、业务管理处、市场推广处、综合管理处、境外业务管理处、服务支持处、应用推广处。 在营销推广方面，另设独立的互联网金融营销中心（准事业部），通过组建专业化团队和整合全行互联网营销资源，统筹全行互联网金融相关平台、产品的营销推广和运营管理，并直接开展相关业务的线上市场拓展，致力于打造专业协同、上下联动、线上线下一体化的新型互联网金融营销格局。 在渠道管理方面，物理网点的管理归渠道部，具体业务由不同业务部门负责；PC端、移动端的管理归电子银行部。 在产品需求分析与设计方面，对公、对私、集团子公司（除基金子公司以外）的产品互联网化的设计统一由电银部牵头负责。产品需求可以由各业务部门发起，由电银部和产品创新部共同负责产品需求的整合。电银部负责产品的互联网运营，涉及互联网金融中心的产品需求由电银部把关；其他则由产品创新部处理。 在数据收集与分析方面，工行集团的数据是由管理信息部统一负责，电银部的数据由综合处牵头分析。工行现形成“两库一师”平台化管理的格局，即数据库、信息库和分析师，逐步实现由“流程驱动”向“数据驱动”的蜕变。 在风险控制管理方面，一是通过精简风控管理和环节来增强市场化取向。此次工商银行精简风控架构，试图不涉及权利的上收或下放。“授信部”和“审批部”合并为“授信审批部”，未来还将接纳来自利润中心改革后剥离的部分信用风险审批职能。二是运用互联网改革创新风险管理体系。以客户行为分析为基础建立交易风险事中监控体系。通过引入客户行为与交易分析系统，全面采集客户在线交易数据、积累客户行为信息，研究在线交易筛选的监控规则和模型，实现基于客户行为的风险事中监控体系，并对监控中发现的高风险交易进行事中拦截或加强认证。 以技术手段创新客户身份识别与验证方式。客户身份识别是传统金融服务开展的基础，也是互联网金融服务风险控制的核心。未来计划进一步运用互联网在线视频、在线联网核查及客户工商、税务、信用数据在线共享等技术，解决传统金融服务中的客户身份识别难题，并实现在线开户及交易流程的突破，最大限度满足客户在线便捷支付和融资等金融需求。同时，随着移动互联网的迅猛发展，应进一步创新与优化身份认证技术，研究适合移动支付的安全认证手段，满足移动支付对交易便捷性和安全性的双重要求。 (3)三大平台和三大产品线，实现业务规模效应 工商银行以E-ICBC互联网金融发展战略为引领，以客户需求为导向，创新推出的三大平台和三大产品线快速健康发展。截至2015年6月，“融e购”电商平台交易额累计达到2044亿元，同比增长26.8倍；“融e联”即时通讯平台用户总数达130万户；“融e行”直销银行平台交易额突破230亿元。快捷支付工具“工银e支付”客户突破6000万户，交易额突破800亿元，是去年同期的5.4倍；基于客户线上线下直接消费的个人信用贷款产品“逸贷”，余额超过1900亿元；契合小微企业短频急融资需求的互联网贷款产品“网贷通”，已累计向7万多家小微企业发放贷款1.73万亿元，余额超过2000亿元，继续成为国内单体金额最大的网络融资产品；依靠大数据技术开创的纯信用贷款产品“公司逸贷”，累计发放87.3亿元；个人自助质押贷款累计发放382亿元，贷款余额247亿元，是年初的4.6倍。 在推动金融与互联网融合发展过程中，工商银行的技术优势、资金优势以及银行特有的信用优势、数据优势和线上线下一体化服务优势得到充分体现。 2.外部市场试错——以平安集团为代表 (1)以金融为手段，构建一站式金融服务平台 中国平安秉承27年的个人金融服务经验，对消费者的消费特征有着较为深刻的理解。根据马斯洛个人心理层次需求理论，认为人在解决了生存和安全需求后，社交需求是非常重要的，平安把自己的互联网金融战略定位为社交金融。 围绕生活场景布局业务。平安集团围绕广大用户“医、食、住、行、玩”生活场景，形成“一扇门、两个聚焦、四个市场”的战略体系；通过“任意门”衔接起丰富的应用场景，聚焦于资产管理和健康管理，推动大数据的挖掘、分析及应用，搭建资产交易市场、积分交易市场、汽车交易市场以及房产金融市场，为广大用户提供一站式金融生活服务。 以客户为中心，通过提供金融和非金融服务和产品，满足客户的财富管理、健康管理和生活管理的需求。管理财富即是为客户提供赚钱、省钱和借钱功能。其中，赚钱指购买陆金所、银行、证券理财产品；省钱指积分抵现、消费返还和商圈折扣等；借钱指信用支付、无卡消费和小额贷款等。管理健康是平安提供健康保险和服务，构建新型健康产业链，为客户提供更方便优质服务；管理生活现在具体应用平台包括壹钱包、万里通、平安好车和平安好房等，帮助客户实现衣食住行玩的需求。 传统金融与非传统金融业务的定位。平安通过“两条腿”战略对传统金融和非传统金融两种业务模式进行了明确的定位。传统金融业务，以“综合金融，贡献利润”为核心，重心是执行“金融超市，客户迁徙”策略，推动保险客户迁徙到银行和资产管理。非传统金融业务，以“互联网门户战略，贡献价值”为核心，做好海量获客，高频互动，以积累客户数据。 (2)以前端业务倒逼后端组织再造 平安的互联网金融战略棋局大体可分为三步走： 第一步，前端业务交互触网，全面撒网，在与用户的不断交互中实现“海量用户，高频接触”的构想。当然，广撒网并非无章可循的，平安试图画一个圆：以海量用户群体为圆心，向外拓展第一层是用户的“医食住行”四大刚性需求，再向外拓展的一层是围绕在用户周围的各种屏幕（PC、手机、pad、楼宇液晶屏等）。 第二步，由前端的互联网化倒逼后端的企业再造。平安从两方面构建人才队伍：一是组建大数据高端人才；二是构建多元化的精英领导团队。 组建大数据高端人才立足于抢占大数据战争的制高点。平安内部负责数据经营的部门已组建100余人队伍，这些大数据团队通过做好两件事情来引领整个平安的大数据之舞：一是以数据资产为核心，实现精准营销，推送个性化的金融服务；二是驱动或倒逼企业内部流程与服务的整合打通，做好内部产品互联网化的梳理工作。 整合数据，产品互联网化。由于金融有其天然的壁垒，平安从两个维度进一步梳理并排序适合互联网销售的金融产品。一是根据金融产品的门槛高低，基金排在首位，其次分别是证券、银行、保险、信托和投行业务。二是根据与生活场景的融入度和接触频率，支付、征信、健康管理等非传统业务，更易于与生活场景形成对接，增加服务频次。 组建多元化的精英领导团队。平安组建的互联网金融核心高管团队，具有互联网、国际化、精英人士等特点。平安选聘人才的风格，一方面是请最优秀的行业专家，能够帮助平安快速成长；另一方面，从聘请阿里巴巴资深副总裁王涛担任健康险董事长可以看出，在人员任命上不拘一格，同时也意味着，平安将加速进入互联网领域。 第三步，通过纵向与横向打通内外部资源，重塑企业组织架构、流程与客户体验。平安内部正在发生的自我颠覆，就是将原本分散的各个业务单元进行纵向打通，并对外部资源进行横向整合，大数据流转与互联网平台化主要表现为“两个抓手”，即积分互通和平台对接。 积分互通，整合业务线。2008年，平安金科推出的积分网站“万里通”，对接了国内大部分的电商主流网站，覆盖商户超过15万家，实现了平安旗下各子公司的积分互通，以纵向打通了各个业务线，广泛的服务意味着用户的粘性和交互性都进一步增强。 平台对接，整合账户。2014年12月，“一账通”作为一站式综合资产账户管理工具正式上线，资金与信息的互联互通，整合了平安19家互联网和金融账户，以及平安之外的29家银行账户，用户用一个账户、一套密码、一次登录，来实现保险、银行、投资等账户管理与资产管理的多种需求。超级账户“一账通”是平安战略中“任意门”理念的重要体现，实现了多样的入口，平台的对接，被平安视为非传统业务用户向传统金融客户迁徙转化的关键枢纽。 另外，平安通过内部并购加强线上线下协同能力。2015年8月，陆金所收购平安普惠金融。普惠金融是陆金所平台的合作方和产品供应方之一，其与陆金所成为陆金所控股旗下并立的兄弟公司。此举将加快互联网金融业务的战略部署。 (3)客户迁徙见成效，协同推广促盈利 依托于平安强大的个人综合金融业务，海量客户转化为互联网金融用户，互联网金融业务公司围绕平安用户“医、食、住、行、玩”等需求，协同推广的效应日益显现。下述表格列示2014年平安互联网用户在互联网金融业务与核心金融业务直接相互迁徙的情况。 平安集团作为金融行业中互联网金融模式的不断突破创新的开拓者，其“线上获客+线下迁徙”的互联网金融模式创新进展显著。截止2015年6月，平安集团个人客户数量达9658万亿，半年新增客户8.1%，其中产险用户数占44%，零售银行客户占15.5%。 2015年上半年实现归属于母公司股东的净利润，346.49亿元，较去年同期增长62.2%。集团总资产达4.63万亿元，综合竞争力日益提升。 金融机构互联网金融战略成功推进的启示 1.高层领导的绝对支持 从工行和平安等国内先进金融机构转型经验看，在互联网金融转型组织推动过程中都离不开高层领导的绝对支持。因为互联网化创新并不是按照原有内部的传统规则、流程行事的，高层领导对试错文化的态度、转型变革部门由谁来负责、由谁来直接确定薪酬、由谁来扫除推进过程中的障碍等问题的态度至关重要。 2.一致明晰的战略方向 集团与业务部门形成一致且明晰的战略方向，有助于为创新业务模式赢得更高的成功率。互联网金融战略本身就是一个崭新的业务模式，创新模式能否成功与集团能否提供相配套的保障机制有很大关系，这需要集团与创新业务部门形成一致且明晰的战略定位。例如，平安集团传统金融业务，定位就是客户迁徙，贡献利润；非传统金融业务，定位海量获客，积累客户数据，贡献价值。 3.跨越领域的工作团队 工行和平安在推进互联网转型中无一例外都打破了刚性的工作组织，建立了多职能多领域的工作团队。比如工行融E购采取了项目组的筹建方式，平安传统金融IT与互联网金融IT合并办公，甚至领导互相交叉任职，加强了部门之间与员工之间的协作，提高了沟通效率。跨部门的员工都可以自由、无阻地讨论或者解决问题，相互合作排除困难，而不是必须通过“正式的官方渠道”。 4.聚焦优势的产品布局 工行采用体制内升级模式，在互联网金融布局上还是以传统产品为主；平安采用体制外创新模式，在互联网新业务模式上表现更为积极。不论哪种方式，其共同点是聚焦传统业务优势的产品布局。如工行拥有大量线下客户以及信息化银行优势，因此E-ICBC围绕电子商务和大数据信贷开展业务,侧重在平台、数据方面的业务布局。平安集团依托车险、产险、寿险、银行、投资等传统领域的优势，互联网金融子公司布局聚焦医疗健康、汽车、房地产、财富管理等重点领域。 ...
记者从易宝支付旗下懒猫金服方面证实，招商银行已恢复P2P第三方支付接口服务。不过，截至记者发稿前，交行、农行的该项业务依然暂停。 此前媒体报道称，招行已给第三方支付通知，以升级为由，将于5日后停止P2P公司的充值支付业务。但昨天下午，懒猫金服方面表示，招行已恢复该业务，但农行还未有通知。 2月4日，一家名为“懒投资”的P2P公司贴出公告，接到易宝支付紧急通知，即日起农行和交行充值业务进行调整，已绑定农行卡用户的快捷充值业务可正常使用，但暂不支持网银充值。暂不支持交行充值业务，但已绑定交行卡用户可以正常提现。 有支付行业内部人士表示，银行暂停该业务主要是年底需加强通道风控。 ...
同鑫创投官网所示图片 同鑫创投官网所示图片 2016年初，就在P2P风险溢出的当口，一家山东泰安的P2P网贷公司在平台上放出奇葩公告——老板被火化了。 这家P2P公司叫做同鑫创投，2月3日发布的公告包括两张照片，其中一张照片为死亡医学证明书、另一张照片为火化证明。信息显示，死者是苏卫东，死因为心脏骤停。全国企业信用信息公示系统查询显示，苏卫东是同鑫创投的法人代表。 根据公开信息，同鑫创投是泰安市同鑫创业投资有限公司旗下平台。泰安市同鑫创业投资有限公司，是一家民间金融商业理财平台。 诡异的是，打开这个P2P的官网，投资项目列表下没有任何信息，似乎这个公司早就停止运营。而在网贷天眼社区，有人在2014年7月30日投诉同鑫创投涉嫌假标，并贴出证据。 ...
2月2日，由中国人民银行金融研究所互联网金融研究中心主办的中国金融论坛·互联网金融分论坛在京召开。与会专家建议，互联网金融产品名称应与其投资属性和法律关系相一致，建立包括P2P网络借贷在内的互联网金融产品注册登记制度和网络借贷投资者适当性制度，打破刚性兑付的不合理预期等。 据了解，此次会议主题为“P2P网络借贷风险防范”，来自政府部门、互联网金融企业、研究机构、行业自律组织的20余位专家学者和业界高管参加了此次会议。会议由中国人民银行金融研究所所长、互联网金融研究中心主任姚余栋主持。 坚守风险底线 与会专家表示，随着行业规模扩大逐渐累积的信用风险，从业机构应严格遵守人民银行等十部委《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》及相关监管办法，坚守风险底线。对于P2P网络借贷风险如何防范，论坛与会人员达成五点共识。 首先，明确要求包括P2P网络借贷在内的互联网金融产品的名称应与其投资属性和法律关系相一致，不能笼统使用“投资产品”、“理财产品”等产品名称，误导和迷惑普通投资者；二是建立包括P2P网络借贷在内的互联网金融产品注册登记制度，形成全国统一、简明、标准化、便于查询和追溯的互联网金融产品代码；三是建立P2P网络借贷投资者适当性制度，建议设立基本投资门槛（比如，个人金融资产10万元人民币以上，且对P2P网络借贷的投资总额累计不得超过金融资产的30%）；四是探索建立P2P网络借贷的二级市场交易机制，提高P2P网络借贷产品流动性，进一步分散投资风险；五是加强投资者教育，明确“谁投资，谁买单”的风险自担原则，打破刚性兑付的不合理预期。 民间金融先行打破刚兑预期 业内人士分析，明确互联网金融产品的名称及投资属性、建立注册登记制度有利于行业乱象的治理。但设立投资门槛的可行性似乎并不容易实现，同时在网络借贷一级市场尚未得到很好的监管和治理的情况下，二级市场交易机制推出的时机应该不可能很早。而打破刚兑一直是被寄望于互联网金融身上，因为银行等传统的金融机构所涉资产量级非常大，同时在利率市场化进程还未完全完成，银行破产尚未有先例的情况下，打破刚兑的可能性不大。民间金融则可率先试行，只是在允许民间机构打破刚兑之前还应该对民间机构的合规必须要做到位，否则一些不法机构或将借着不兑付的幌子让投资人吃上哑巴亏。 穆迪研究报告称，网贷平台的增长动力主要来自其能够向个人投资者提供比同等银行存款和理财产品更高收益，同时向中小企业、个人等难以获得常规银行贷款的相关方提供信贷支持。不过，当前网贷规模较小（约占影子银行总资产的1%），P2P 网络贷款并不会构成系统性风险。值得注意的是但由于增长迅速、风险管理薄弱导致违约率较高。 ...
央行金融市场司启动互联网金融专项整治 先P2P再众筹 新浪财经讯 2月3日，以e租宝为代表的互联网金融风险事件不断爆发，多部委联合启动互联网金融专项整治。有消息称，由央行金融市场司牵头的互联网金融专项整治已启动。接近央行人士向新浪财经证实，央行确已牵头启动了互联网金融专项整治，而互联网金融专项整治由央行条法司转移到了金融市场司，同时互联网金融协会也划归为金融市场司管理。 央行互联网金融监管工作，过去一直由条法司负责，包括牵头成立互联网金融专委会、起草互联网金融指导意见、牵头成立互联网金融协会等。而金融市场司主要负责黄金、债券和银行同业等方面业务。 上述人士表示，央行早已牵头启动了互联网金融专项整治，公安部、工商等部门进行具体操作落实。目前是主要整治P2P企业。据该人士预计，之后或将开始互联网金融中股权众筹类企业的专项整治，因为目前来看，股权众筹类的企业平台风险或将在近一两年爆发。 近日，多个中央部委点名P2P整治。1月21日，中央政法委书记孟建柱指出，近年来一些网络借贷平台存在较大风险，不法分子利用网络借贷、网上理财等名义，以高息回报为诱饵，大肆进行非法集资等违法犯罪活动，涉及人数多、金额大，处理不好极易引发社会问题。孟建柱要求，各级政法部门要按照中央经济工作会议部署，配合有关部门开展互联网金融领域专项整治，推动对民间融资借贷活动的规范和监管，最大限度减少对社会稳定的影响。 一天后，国务委员、公安部部长郭声琨在讲话时表示，要与有关部门密切配合，严厉打击证券期货、地下钱庄、金融诈骗等经济犯罪活动，专项整治互联网金融风险，坚决维护资本市场秩序和金融管理秩序。 2015年12月28日，央行在官网上发布题为《统筹把握鼓励创新、方便群众和金融安全促进非银行支付机构网络支付业务健康发展》的新闻稿，强调：针对互联网金融领域的其他问题，人民银行将在党中央、国务院领导下，牵头会同其他金融监管部门加快转变监管理念，抓紧开展互联网金融领域专项整治，强化风险监测，加强警示教育，并着手建立长效机制，实现新型金融业态监管全覆盖，有效防范和化解互联网金融风险，推动互联网金融规范有序发展，切实维护金融稳定。 一家大型P2P企业负责人对新浪财经表示，对于多部委的专项整治行动，从企业角度来讲，需按照十部委指导意见，和银监会细则（征求意见稿）对自身业务进行规范，尤其是不要踩红线。 新浪财经金融e观察专栏作家董希淼认为，“互联网金融专项整治”将加大打击力度。据最高人民检察院发布的数据显示，仅2015年上半年，批准逮捕非法吸收公众存款案同比上升210%；集资诈骗案同比上升74%。非法集资案件达4011件10243人，超过2014年全年总数，同比上升153%和259%。这次中央领导又专门强调政法系统配合和参与，预计将在打击违法犯罪行为、维护社会稳定方面上采取更多措施。尤其是公安经侦部门，任务将更加繁重，担子将更加沉重。 董希淼称，“互联网金融专项整治”要惩戒与预防结合。央行强调，要“强化风险监测，加强警示教育”。具体到P2P网贷，开展评级将有利于网贷风险的事前防范。《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》指出，银监会等部门和地方政府根据不同职责，对网贷机构实施协同监管，但这主要强调于加强事中事后监管。而网贷评级从资本实力、盈利能力、风险管理能力、平台活跃度、品牌影响力、平台体验、平台透明度等方面考察和评价网贷平台，有助于加强事前防范，减少问题平台。 ...
伴随着互联网金融的快速崛起，P2P网贷和股权众筹也越来越被大众所熟悉。二者作为互联网投资的一种形式，主要面对的是有理财需求且熟悉互联网的个人。但是P2P网贷和股权众筹，作为互联网金融的代表，看起来相似，实际则差别很大。 P2P网贷与股权众筹 “质量”相差甚远 网贷，又称P2P网络借款。P2P是英文peer to peer的缩写，意即"个人对个人"。通过网络信贷公司提供平台，由借贷双方自由竞价，撮合成交。资金借出人获取利息收益，并承担风险；资金借入人到期偿还本金，网络信贷公司收取中介服务费。其特征是“门槛低、收益高、风险大”。 网贷平台通过一对一的办理贷款业务，这让出借人能够及时获知借款人的还款进度、还款能力；年复合收益高，相比于普通银行3%左右的存款年利率，网贷产品动辄15%的年利率是没法相比的。但在平台、成交额爆发式增长的过程中，网贷行业亦暴露出平台自融、跑路等痛点。 据统计，截止2015年12月底，纳入中国P2P网贷指数统计的平台3555家，除去13家非独立P2P网贷平台外的3542家样本平台，总注册资本为1362.86亿元。 股权众筹指公司面向普通投资者出让一定比例的股份，投资者通过出资入股公司，获得未来收益。是一种基于互联网渠道而进行融资的模式，又被称为“股权众筹是私募股权互联网化”。其特征是“公开、小额、大众”。 但是，我国的公司法规定非上市的股份有限公司股东不超过200人，这与股权众筹汇聚大众的力量相背离；《私募股权众筹融资管理办法（试行）（征求意见稿）》规定股权众筹投资者金融资产不低于300万元人民币或最近三年个人年均收入不低于50万元人民币的门槛硬生生把草根投资者拒之门外，脱离了普通大众的股权众筹不禁让人担忧；在不断摸着石头过河的探索之路上，股权众筹行业亦暴露出优质项目难寻、退出方式时点难界定等痛点。 据统计，截止2015年12月底，我国共有125家正常运营的股权众筹平台，占全国总运营平台数量的39.93%。 2015年的P2P网贷与股权众筹，在性质上让人印象深刻，在数量上，让人瞠目结舌，短短的一年时间，二者掀起了投资界的惊涛巨浪，令人在收获之余也不乏心惊胆战。 网贷监管细则落地 股权众筹何去何从 2015年12月28日，中国银监会联合多部委发布《P2P网贷监管细则（征求意见稿）》，强调“信息中介”，列出“负面清单”的监管方式。此外，P2P新规中还明确了12条禁令，对平台以往存在的平台自融、搞资金池、保本保息、期限错配等行为予以最大限度的制止，其中明确不得从事股权众筹、实物众筹等业务。至此，业界争论不休的监管靴子终于落地，随着征求意见补充的不断完善，网贷行业的未来的发展将不断趋于明朗。 那么，业内翘首以盼的众筹行业监管细则还有多久才能面世？股权众筹监管细则又会怎样有别于P2P监管细则？ 证监会副主席方星海在国务院政策吹风会上说，“明年一定要启动股权众筹试点，但不一哄而上”让业内看到了黎明前的曙光。而在此前中国股权众筹高峰发展论坛上，中国人民大学法学院副院长杨东表示，我认为股权众筹跟P2P不太一样，虽然它们都是信息中介的服务，但是风险不同，所以采取的管控方法、监管方法也应该有所不同。” 参照P2P监管征求意见稿的内容，对未来股权众筹项目的资金托管，退出渠道、监管力度等诸多疑问，众筹行业监管细则将会对公募股权众筹试点平台在平台规模、资质、项目信息披露、风险提示等方面有更严格的要求。 资金托管方面，据众筹之家CEO王正然介绍，目前，私募股权众筹平台仅有一半左右能做到众筹项目第三方托管，剩下的多采取向合伙企业打款的方式或由平台直接参与资金托管，这在很大程度上会引起投资者对资金安全的担忧。为了解决这个问题，未来股权众筹项目的资金托管，也极有可能采取存管机构对资金进行托管的做法。 退出渠道方面，据2015年6月《第一财经》日报报道，京东股权众筹平台有两个项目准备登陆新三板，而多家股权众筹平台也将附加新三板服务提上了平台服务的日程。多位业内人士的分析指向股权众筹对接新三板，或为众筹资金提供了一种退出机制。而12月22日下午，“证监会叫停私募股权投资机构（PE）挂牌新三板”的消息，无疑将股权众筹的退出渠道再次推上了风口浪尖。 监管力度方面，本次P2P的《监管细则》中，并没有出现外界所传的“5000万元的注册资金门槛”、审批制、牌照等明确要求，相比于准入门槛降低的网贷监管，8月份证监会和中国证券业协会先后颁布的《关于对通过互联网开展股权融资活动的机构进行专项检查的通知》以及《关于调整场外证券业务备案管理相关条款的通知》，众筹行业监管细则很大程度上会对公募股权众筹试点平台在平台规模、资质、项目信息披露、风险提示等方面有更严格的要求。 2016年，股权众筹监管细则究竟会有怎样的创新，让我们拭目以待。...
投资者黄云向记者抱怨，明明显示可以投资的项目，点击立即投资，却显示满标，更气人的是，5万元的投资金却成功地转进了该平台的账户，而且当天不能提现，一个月内如果不投资，提现要收取0.3%的手续费，即150元。“感觉自己跳进了一个陷阱，看好的项目投资不了也就罢了，没想到投资金提现还要花150元手续费。”黄云气愤地说。 记者调查发现，虽然P2P收益率颇高，但是也存在不少收费的陷阱，而P2P小白们在投资时需要更加谨慎，在投资之前，应该多方了解收费项目，避免收益“打了水漂”。 广州日报记者林晓丽、潘彧 未投资满30天提现需收0.3%手续费？ 投资者黄云（化名）向记者抱怨道，最近有朋友向她推荐了一家国资P2P平台进行P2P理财。“之前从来没有投资过P2P，觉得风险太大了，但是如今银行理财产品收益实在太低，只能冒险拿个5万元尝试一下P2P了。”黄云说。 由于是第一次投资P2P，黄云特别谨慎，认真地阅读了多个未满标的项目介绍，终于看中了一款年化收益为12%的产品。“该项目是承兑汇票收益权，付款方是广州某大型上市地产公司旗下的子公司，该公司的广告可是铺天盖地，觉得很放心，而且投资期限是174天，很符合我的要求，也显示未满标，还有十几万的额度。”于是黄云满心欢喜地点击了“立即投资”。经过输入金额、密码等操作，却弹出来显示该项目满标了，即无法投资了。但是，另一边厢，银行短信却显示，银行卡里的5万元已被扣。 黄云紧张地查询了一下，发现5万元已被转进了平台的账户，但是烦恼来了，黄云发现可提现金额却是0，仔细阅读才知道，当日充值的资金是不能提现的，更气人的是，30天内充值未投资的资金提现需收取0.3%的手续费。 “我算了一下，提现5万元的手续费竟高达150元，这不是逼你一定要继续投资吗？”黄云气愤地说，“如果是我主动充值也就认了，但我并非主动充值。而项目满标了怎么可以随意把资金给扣了呢？这明明就是平台的收费陷阱。” 提现手续费实为第三方支付平台收取 记者随之向民贷天下进行求证，该国资平台相关工作人员向记者证实。 该工作人员表示，虽然黄云是在标的未满的时候充值投资，但是投资肯定需要充值的过程，充值之后，标的已经满了，实际上并未投资成功。她建议，这笔钱可以投资其他项目，即使是投资一个月内的短期项目，都可以不用花费提现手续费。 而对于提现手续费的规定，该工作人员称，每个平台对于提现手续费的规则是不一样的，而民贷的规则都在充值页面上有显示，做了前期的提醒。 此外，该工作人员解释称，由于客户充值是走第三方支付平台，作为P2P公司本身，是要付给第三方支付平台通道费的，如果不投资直接提现，公司会代收第三方这个支付平台的费用，“这不是我们收的。只要有投资的，我们都会替用户交手续费。” 记者调查发现，提现手续费并非这一家独有。 充值的资金未经投资提现收取手续费，不少平台都是这么规定的，“这主要是因为对于有银行存管的平台来说，每个活跃账户都需要给银行交一定费用，因此P2P平台都希望活跃账户，能够进行投资产生收益”。 提醒 投资者应先行了解规则 当前，P2P平台除了跑路、倒闭和提现困难等直接风险之外，还存在一些较为隐蔽的“乱象”，而P2P对于投资人的诸多收费便是其中一个。除了提现手续费一些平台还有以其他名义进行隐性收费，比如有些平台还会收取充值费。如有平台的充值费以每笔0.5%计取，提现费按提取数额大小不同收取每笔1~5元不等的费用。 此外，部分平台还有投资管理费、VIP费用、债权转让费等，如有平台对于收益收取10%的投资管理费，意味着如果标的收益为13%，有1.3%将会被平台扣除，最终投资者只能得到11.7%的收益。部分平台对已持有90天(含)以内的债券，转让费率为1%；持有超过90天的，转让费率为0.5%。 业内人士提醒，由于各项收费种类繁多，很多投资者在投资之后才发现，不得不不明就里付出费用，财富被无形“侵蚀”，遇此情形，投资者事后常感头疼，建议投资者投资前对于投资收费进行详细了解，“现在很多精明的投资者直接问收益的时候就会问净收益还是毛收益。”业内人士表示。 ...
P2P平台傍信托一元起售产品 金证券记者 管伟 为了寻求公信力，近日，一家名为“多盈理财”的互联网金融平台以1元、100元、1000元、10000元不等的投资起点售卖基础资产为信托的理财产品。 法律界人士在接受《金证券》记者采访时表示，信托低于百万起售不合规，一旦出了事情，不能如期兑付，因为前提就是错的，法律上很难维权。 P2P平台1元起售信托产品 统计数据显示，2015年，我国问题平台达到896家。据了解，这一数据是2014年的3.26倍。 由于P2P平台频频跑路，投资者对P2P平台项目的安全性普遍存在质疑。为了寻求公信力，近日，一家名为“多盈理财”的互联网金融平台售卖多款信托的理财产品。 记者在该公司网站上看到，多盈理财官网已累计发行1237只信托理财通产品。除信托外，多盈理财还销售券商、基金子公司资管产品以及银行理财产品。 《金证券》记者注意到，在这里购买信托的门槛相对低很多。该网站显示，该平台以1元、100元、1000元、10000元不等的投资起点售卖基础资产的信托理财产品。正在售卖的一款产品购买起点仅为一万元。 信托低于百万起售不合规 对于上述P2P平台一万起售的信托产品，上海市华荣律师事务所许峰律师对《金证券》记者表示，信托资产的起售门槛为100万元，如果低于百万起售就是违规。 许峰表示，2007年，实施了新的《信托公司集合资金信托计划管理办法》后，合格投资人变成投资一个信托计划最低金额不少于100万元人民币，或者其他能够提供相关财产及收入证明的自然人。2015年，监管部门再次重申了信托的起售门槛不得低于100万元。 许峰认为，信托资产不管是收益权，还是受益权，低于百万不合规，一旦出了事情，从法律角度来说，投资者很难维权。 ...
P2P自查开启 北京督促平台月内提交整改方案 北京商报记者独家获悉一份北京市东城区金融服务办公室(以下简称“东城区金融办”)的会议通知，通知显示，东城区金融办召开P2P网贷平台自查工作布置会。据了解，本次自查结果将作为下一步网贷机构管理和服务基础。 知情人士透露，监管层要求在假期结束后，在网贷监管细则征求意见的基础上，如果发现平台有不合规之处，需要在本月提交整改方案。 北京商报记者随后也从多位知情人士处证实了此消息。虽然自查是较为常见的手段，但由此看来监管正在提速。 通知显示，按照银监会和金融局的部署，为了规范网贷平台发展，昨日上午，东城区金融办召集辖区内注册的P2P平台召开自查工作布置会，并要求网贷公司上交营业执照和税务登记证复印件。据多位知情人士表示，地方金融办的监管举措正在加快，要求平台尽快进行自查整改。一位与会人士向北京商报记者透露，“此次通气会对辖区内与会的P2P平台下发了自查表，希望平台如实填写，并于农历新年假期前上交，时间还是比较赶的”。 对于自查表的相关信息，北京商报记者了解到主要包括平台的业务逻辑、运营情况、资金管理状况以及税务方面的信息等，目前来看主要还是基础信息偏多。“监管层整体传达的感觉较为积极，指出P2P平台应该自主提供相应的情况，如果提供的信息不属实，金融办会实地了解公司的运作状况。”该人士补充道。 值得注意的是，此次自查后，东城区金融办要求平台尽快提交整改方案。另一位知情人士也透露，监管层要求在假期结束后，在网贷监管细则征求意见的基础上，如果发现平台有不合规之处，需要在本月提交整改方案。据了解，此次自查按照辖区划分由各区县金融办进行排查通气，辖区收集了详细信息后再逐级向上汇报。 业内人士认为，监管层对于P2P平台的排查行动已经开始，并且因为地方金融办预期网贷监管正式稿即将定稿，所以金融办要进行提前评估摸底。业内人士表示，目前平台的自查力度有限，处于发现问题阶段，要解决问题还需强制力约束。 此前，网贷监管细则的征求意见中规定，除违法犯罪行为外，由地方金融监管部门要求其整改，整改期不超过18个月。18个月的整改期，不仅对于大部分网贷平台，对于地方金融办也是很大的挑战。 其实，征求意见稿下发后，各地方金融办纷纷展开行动。重庆金融办下发《关于加强个体网络借贷风险防控工作的通知》,随后，北京、上海和深圳等地暂停新增互联网金融平台的注册登记,地方金融办的监管举措正在一步步收紧。李子川分析道，无论是自上而下指示还是主动为之，地方金融办都应该在P2P网贷行业治理中发挥积极作用，加快整改也应成为他们的目标。网贷监管权的下放，一方面意味着地方金融办将在P2P监管中大有可为，另一方面，也需承受起重担与责任，其监管能力也受到挑战。 上述人士认为，各地方金融办对于存量平台进行摸底排查，对网贷平台性质界定、风险因素识别、安全标准指定等方面都会有不同的认识。但随着整改的深入，银行业金融机构、信用评级公司等其他方将会协同推进。 ...
继农业银行关闭P2P充值接口后，昨日有消息称招商银行等部分银行也关闭了P2P平台的直接充值接口。随后有平台发布公告表示招行支付接口暂时关闭，昨日晚间招行做出回应表示非常关注网贷平台的风险。 深圳P2P平台信融财富昨日发布公告称，“接第三方支付公司通知，招商银行支付接口将进行升级调整。自2016年2月5日起，信融财富的招商银行充值通道（含网关支付与无网银支付）将暂时关闭，充值通道关闭不影响用户正常提现，请招行卡用户在充值时选用其他银行卡，恢复时间另行通知”。 对此，昨日晚间招商银行回应称，招商银行一直在加强电子支付的风险管理工作，一贯将以保障客户资金安全作为首任，也非常关注P2P平台存在的业务风险问题。不过，招行对于关闭P2P并没有做出正面回应，也不置否认。不少业内人士直言，根据招行措辞，应该是关闭了充值通道。另据一位投资人向北京商报记者透露，早在2月1日收到了某网贷平台的短信，表示因招商银行系统维护，为避免出现交易失败的现象，即日起暂停招商银行卡代收业务，可通过PC端使用网银进行充值，提现业务不受影响。该投资人直言，但这一暂停与关闭充值通道有无直接联系还不知道。 有分析人士称，如果越来越多的银行关闭充值通道，可能是为了隔离风险。目前多家银行都在进行自查。这也是继农行后第二家对网贷平台充值进行限制的银行。 ...
