农村信贷长期以来就是一块“难啃的硬骨头”。阿里旗下的网上银行利用集团内部的“淘宝村”资源，试水了“推荐人”制度的旺农贷产品。无需抵押物的农村信贷，究竟能不能在大范围内推广运营？ 河北省邢台市清河县，地处河北省中南部，是为我国羊绒制品的主要产出地，有着”中国羊绒之都”的美誉。 随着2014年电商战役拉开，曾经靠最原始的羊绒加工、买卖为生的农户纷纷”触网”，清河摇身一变，成为了全国最大的羊绒制品网销基地。在2014年的”淘宝村”评选中，全国211个名额，该县就占了7个。今年4月份，河北首个县级淘宝服务中心也落地于此。它的基本功能是网络代购(工业品下行)、代销农贷(农产品上行)。不要小看这样的网点儿，在这里农民可以象都市白领一样“淘宝”。另一方面，农产品有了从田间地头直达城市居民家中的渠道，中间环节被大幅压缩，浪费少、风险低、费用省。城里人吃得、用得放心，农村人卖得舒心。小小淘宝服务站，让农民体会到“世界是平的”。这座有着悠久历史的古镇有了新的标签——淘宝县。 而我们此行的目的地，柳林村，今年下半年以来，也感受到互联网带来的“新气象”。 这座村庄距离清河河县县城15公里，总人口800左右。今年6月份，柳林村迎来了淘宝服务中心。试点阶段的淘宝中心主打“网货下乡”和“农货进城”两项功能，升级版的“村淘点”功能更加强大，比如说有纯信用借贷。 农村信贷关注点：信用和能力 而非抵押物 中国农村常驻人口数约为6.19亿 ，占全国大陆总人口的45.2% ，随着城镇市场在各方面的逐步成熟，农村市场作为兵家必争之地其重要性自无需多言。之前，虎嗅曾有文章比较过阿里与京东在这方面的争夺。而今，阿里巴巴旗下的网商银行，针对农户推出了信贷产品旺农贷。作为纯互联网银行的网商银行，要想让这新服务真正地”下乡入村”，没有更下沉、渗透力更高的媒介自是不行。而早先已逐步铺开的村淘站点，此时自然而然地成为了其农村金融落地的重要渠道。 据了解，此番推出的旺农贷，可以实现最高达50万元的纯信用贷款，期限分为6个月、12个月、24个月三档，可采取每月还息、一次性还本或等额本金还款。在阿里巴巴现有的6000多个村淘点中，该项服务的覆盖率为10%。 在这一无抵押、无担保的借贷过程中，有一个人至关重要，那就是村淘站点的合伙人。在这项服务里，他的身份是“推荐人”。而我们见到的村民杨德超，就是这样一位村淘合伙人兼旺农贷推荐人。 这位柳林村里土生土长的80后，大学毕业之后原本是在邢台开门市做些零售买卖，考虑到父母年岁渐长，想离家近些，偶然看到朋友圈里“村淘”的招聘帖便速速地报了名。 面对蜂拥而上的记者，此时的杨德超应对自如，他告诉我们，自6月份以来，经自己手已放出贷款30多份，金额达130多万。“这个村单笔放贷最多是10万，平均的话是5万。” 详细贷款流程解析 村民在村淘中心，通过推荐人在线上提交申请，申贷时提供身份信息以及相应的土地、房屋或者门店的资产证明，之后由网商银行进行审核，申请通过后在线上签订合同，贷款会打至借款村民指定的银行卡。据了解，这一过程平均3-5天就可完成。而所谓“推荐人”，除了在贷款前对借款人的还款能力进行评估，做首轮筛选之外，还要负责提醒借款村民还款。 正如绝大多数农村一般，外界信息的相对闭塞也天然地促进了这个村庄内部熟人社会、熟人关系的形成。村民与村民之间信息的高强度流通，使得整个村子内部的透明度相对较高。说白了，谁家什么情况，家底大致如何，村里人基本门清。这使得杨德超的首轮评估工作显得得天独厚。”我们基本上生活在这个村里，什么样的人互相都知道，他爱不爱玩，是不是特别能干、特别简单的人，不用去打听就知道。家里有多少地，几口人，他家里什么情况，大家都特别了解。” 同住柳林村的村民马玉明，不久前就在杨德超这，通过旺农贷搞定了8万元的贷款，一周内钱到了帐。拿着这钱，他在淘宝上买了辆6万元的拖拉机，余下的钱入了些原材料和化肥。马玉明是村里有名的拖拉机能手，不同于村里大多数选择的羊毛羊绒生意，他的收入主要来自农机租赁和农技支持。据他自己介绍，这拖拉机到手，正好赶上玉米换小麦的时候，他拉着大儿子一起在山东干了半个月，“每天早上5点干到晚上11点，赚了6万多。”速速地也就回了本。不过对于家里光吊车就是两台的马玉明来说，这笔贷款本来更多的就是资金周转上的需要，还款压力不大。 “去传统银行贷可以吗?”有人问。 “没想过。”马玉明答道。 “应该是贷不上的。”他又补了一句。 一旁的杨德超对提问者解释道，”你太不了解农村了，我们去银行贷太麻烦，抵押物、担保。而且他有财产评估，一般村民的财产达不到他那个数额根本贷不下来钱。也就一千万资产他贷你一百万那种，这个是纯信用的，不需要你抵押。” “那利率呢?” “月息一分，其它银行他们加上资产评估费要14分4左右。”而在放款时间上，由于要经过详细的调研、材料提交、以及层层审批，传统线下贷款业务一个流程走下来，拿到贷款最快也得一周，长则十余天。 “村淘合伙人”升级“贷款推荐人” 可以看到，在旺农贷的整个放款流程中，虽然审核工作由网商银行来完成，但作为准入门槛的把关人，以及后期还款工作的管理人，“推荐人”扮演着异常重要的角色。目前，阿里巴巴在全国拥有6000多个“村淘站点”，意味着全国有6000多名“村淘合伙人”，其中能够成为旺农贷“推荐人”的不过600人。 村淘合伙人的选拔需要进行层层关卡，包括对于电商的熟悉程度、操作层面、以及道德水准的考察，有笔试、面试，后期还会进行一周左右的脱产培训。 旺农贷推荐人需要在此基础上经过又一轮筛选，目前不过10%的“村淘合伙人”能兼任“推荐人”。 据网商银行介绍，“推荐人”的筛选主要是基于“地域”、“人”这两个维度的考察，长期积累的数据发挥了很大作用。在地域这个维度，网商银行调取各地电商的违约情况，对某一地区的商户诚信水平作出基本判断。信用水平较低的地区不会成为网商银行首要落子的地方。在人这个维度，主要评估候选者的信用度，包括他的芝麻信用、有没有刷单情况都在考察范围之内，甚至跟当地政府合作看是否有不良记录。 每达成一次放贷，推荐人可按照成交量获得一定比例的佣金，但这笔钱可能会分批次或延后发放，为的是对推荐人行为进行一定把控。当然，更多的监管可能主要还是通过线上的数据来进行，“可能后期做的不好，或者被村民投诉，可能直接就淘汰了。”必要时甚至会联合当地政府采取必要的法律手段。 不论是“合伙人”还是“推荐人”，都是农村金融的重要“棋子”，他们是农村见多识广、深孚众望且愿意接受新事物的一群。人无头不走，鸟无头不飞，杨德超这样的“能人”被网商银行称为“村头儿”。 个案很成功 推广很谨慎 地域和人两个维度的审核、选拔，目的都是保证服务畅通、风险可控。在这个过程中，互网企业的长项有了用武之地：线上，通过阿里平台上的数据，对整个区域的信用水平进行把控，线下，通过当地人对各个农户采集信息，作为评估参考，结合不断优化的算法打造线上与线下一体化的风控模型。 清河县柳林村是一个非常好的金融服务下乡案例，只是它过于完美了，以至于在以后的推广中难以找到同样优秀的村庄 。在整个阿里农村金融体系的扩建过程中，这样的村庄可遇不可求。原因在于： 其一，毕竟高度互联网化、或者干脆说高度电商化的农村比例有限，没有足够的数据跑起来，风控就不好做。由此也可见农村金融产品的覆盖推广只能是小心翼翼、不断投石问路的一个过程。 其二，柳林村的经济发展水平甚高，村民贷款更多的是为了周转资金，并非完全地拿不出钱，自然还款能力上也相对有保证，但是对于大多数农村村民而言，周转资金并非主要需求，而面对那些真正的用钱强需求，可能能提供的帮助就并不多了。而在帮助真正有需求的农户与把控风险之间取得一个平衡，并不是一件容易的事。 农村信贷业务一直是一根难啃的老骨头，集中体现在运营成本高、信息不对称、收入难核实、教育成本高。而对与某一项贷款而言，不管金额多少，整个流程所要投入的人力、时间各方面的成本实际上是差不多的，农户们需要的小额度贷款着实肉少划不来，但高额信贷在某种程度上就意味着高风险。而今利用互联网，尽可能的实现成本压缩，流程简化，以此在可能的范围内，降低所谓“小额”贷款的金额下限与准入门槛，从某种程度上，能减少坏账的可能，也能满足更多农户的需求。 互联网企业搞农村金融，第一步就是要做好试点，积累经验、探索模式、打磨流程。从自然、经济、人文各方面条件好的试点村庄入手，用成功经验和口碑辐射周边区域。总结起来就是：从点入手、以点带面，连面成片。 而在另一方面，真的要让尽可能多的农户享受到这样的服务，平台勇敢地承担一定风险也是必须的。正如网商银行负责人所言，需要适当放宽对不良的容忍度，“这样才能使更多金融活水浇灌到农村。” 田野里的希望 互联网让世界“变平”，80年前费孝通在《江村经济》中揭示的问题有了解决之道——土地承载不了人口，农业生产吸纳不了庞大的劳动力，互联网企业送来需求信息、启动资金和销售渠道，把农产品及其加工品、手工艺品与世界连接起来。农村人口不必背井离乡，用他们的劳动就地创造十倍于以往的财富。随着农民收入增加，电商把全世界的商品送到他们手上，城乡之间消费水平的差距会越来越小。 逐利是企业的天职，虎嗅有篇文章称《不赚钱就是危害社会》。但同时，互联网企业“下乡的“外部性”远远超过企业财报上的数字，“营收”、“净利润”、“GMV"变得不值一提。 互联网企业将创造一大批“先富起来的农民”，他们的收入水平、消费档次不逊于一线城市的白领。他们的生活品质之高、之优雅、之健康，令租蜗居、挤公交者难以望其颈背。广袤的田野充满希望，人才流失的局面将会逐步扭转……广阔天地、大有作为，互联网企业尽可以纵横驰骋、探索、创新，如果能从根本上改变9亿中国农民的命运，多少个诺贝尔奖都不足以褒奖。 互联网金融的成长过程中，农村金融是它发挥“普惠金融”特性的一处优秀场景。网商银行行长俞胜法曾对媒体表示，网商银行的服务对象是真正的微型企业、个人创业者等，农村金融以后会成为网商银行重要的战略重点。 ...

只要有授信，就会有人利用授信额度套现。对于现在的网购一族来说，除了传统的信用卡消费，还可以从新兴的互联网金融机构处获得消费信贷。蚂蚁花呗是蚂蚁金服推出的互联网金融服务。用户可免费使用蚂蚁花呗的消费额度购物，且确认收货后次月再还款。京东白条则是一款面向个人用户的信用支付产品，用户可选择最长30天延期付款、或者选择3个月至24个月不等的分期还款。正是这些新式的互联网消费授信，正成为套现一族的新目标。 11月23日，蚂蚁花呗向外界披露了一组数据：中低消费人群使用蚂蚁花呗后，消费力提升了50%；蚂蚁花呗服务的人群中，超60%的用户之前没享受到消费金融服务；京东商城数据显示，消费者使用白条后，消费能力提升98%。从这两组数据中不难看出，蚂蚁花呗和京东白条对整个消费金融起到的拉动作用。面对蚂蚁花呗和京东白条的走俏，一些人却打起了歪脑筋。他们利用QQ群等渠道开展业务，引导买家通过虚构交易的方式进行套现，更有不法分子打着“套现”旗号，设局欺诈。 据《证券日报》深入调查后发现，这些中介往往会收取不菲中介服务费，一般10%-30%比例，甚至更高。一些所谓的“中介”机构通过各种网络渠道发布消息，招揽有套现意愿的用户，并联系提供套现业务的商家，三方隐蔽合作，试图躲过花呗及白条风控，实现套现。 目前诈骗分子通过蚂蚁花呗及京东白条套现方式大致分为几种类型：第一，账号被盗，不法分子利用被盗账号套现；第二，骗取客户信息，冒名申请蚂蚁花呗及京东白条进行套现；第三，账户转借他人，被利用套现还款纠纷频发；第四，自己刷单赚取差价的套现行为；第五，配合中介合伙套现，反被骗取个人信息。 但可悲的是，很多消费者参与花呗与白条套现之后的结果是套现不成，反倒掉进骗子们设下的陷阱里。针对目前消费金融领域屡遭套现一事，《证券日报》记者进行了深入调查。 套现成为骗局诱饵 近日，四川成都曝出一位专门协助他人套现的钻空者涉嫌诈骗被抓的事件。他的获利方式就是让资金需求方在京东网购物品并寄给他，他再支付现金给需求方，如果仅仅是这样，这还只是一种违规行为。问题在于，在拿到货之后，钻空者并未向需求方支付现金，需求方套现未果，反被吞货，最终愤而举报，使得这场套现交易在进行了90单后东窗事发。 为了了解套现其中的门道，11月24日，《证券日报》记者以需要套现为由，联系上一位可以帮助套现的中介。 “目前在大众点评和美团套现秒提现，其他途径会慢。”她对《证券日报》记者极力推销套现业务，自称是正规商家并非中介。同时，她表示：“淘宝可以套现。可以先小额套现试试，以验证我们并非骗子。” 据《证券日报》记者调查后发现，目前所谓正规商家套现的返点及费用大致相同，套现100元收20元、200元收40元、300元收60元、400元-500元收80元、600元-1000元收100元、1000元以上收10%。套现的基本流程为，用电脑或者手机登录该商家提供的链接点击消费后买单，必须用绑定的支付宝手机号码下单，之后输入套现金额，并选择支付宝支付中的蚂蚁花呗付款，支付成功后截图。 该商家提供给《证券日报》记者一个大众点评网站链接，该店铺名为“XXX韩味亭”。而该网站域名与大众点评域名十分相似，但仔细看就会发现这并非大众点评的官网，该商铺并没有主页链接可以返回。当记者以此质问该商家时，她则避重就轻地绕弯子，不断强调：“一天能接到无数套现的单子，不信你可以用100元先套现试试。” 为了让记者相信，她发了大量成交截图来以证明可靠性。在其中一张截图中，《证券日报》记者发现，与其合作的花呗商家达191家，其中花呗客户为118人。《证券日报》记者以考虑一下为由停止了对话，随后又联系了另一位自称可以套现的中介。她宣称可以在淘宝商家套现，并提供给了记者一家淘宝名为“XXX衣阁”的商铺，“刚刚一个用户套现成功了，套现了2万元。”她还告诉记者，“大众点评及美团套现比较快，其他相对较慢。”“该店铺每天晚9点30分以后发货售后，确认收货，申请售后，退货退款模式进行套现。” 她同样也提供大量的截图让记者相信其套现的真实性。但与上一个商家提供的有问题网站链接不同，这个淘宝商家提供的链接是真实的淘宝链接，可以返回淘宝首页。除了明确套现方式和交易价格，该中介还特意强调，“有问题QQ联系，旺旺不支持聊天”。 《证券日报》记者在几个套现QQ群里连续观察了天发现，套现的人数很多，但额度一般都不太大，这些套现的中介生意很“火爆”，只要生意上门，一般聊几句后就会变成私聊，甚至还搞起了活动，连续签到多少天，套现费率优惠等措施。 不法商铺数量上千 风险订单价值过亿 在前述的四川案例中，京东也有所动作。据了解，在这90单中，京东的违规交易拦截系统拦截了其中95%以上的交易，而那名钻空者已被公安机关带走。不仅如此，蚂蚁花呗更为了打击套现清理上上千家涉嫌套现的不法商家。 针对消费金融市场普遍的套现行为，《证券日报》记者对蚂蚁花呗及京东白条的相关负责人都进行了采访。据蚂蚁花呗相关负责人表示，“对非法套现零容忍，将动员一切力量打击此类灰色套现，商户一经参与套现，不仅要查封关店，而且会被列入黑名单，永久禁入支付宝和淘宝，情节严重的还会追究法律责任。”这意味着，商户参与蚂蚁花呗套现已成为一种“高危行为”。 据蚂蚁花呗提供给《证券日报》记者数据显示，在过去半年内，为打击套现行为，蚂蚁花呗已经清理了数千个涉嫌套现的不法商家。“针对这些套现和套现欺诈，蚂蚁花呗从今年初开始进行大刀阔斧的打击清理。截止到8月份，蚂蚁花呗共清理了数千个涉事商家，其中包括一些涉嫌套现欺诈的商家。这些商家将永久禁止使用支付宝和淘宝店铺，涉嫌套现诈骗的还将面临相关的调查执法。” 蚂蚁花呗相关负责人对《证券日报》记者称，“不法商家的套现行为损害了用户的正常权益，而套现诈骗更是给用户带来了直接的财产损失，蚂蚁花呗将坚决予以打击”。 据悉，目前蚂蚁花呗已跟淘宝、微博等平台建立起联防机制，蚂蚁花呗会定期向社会公布套现打击情况，通过互联网技术、法律等手段，多管齐下严厉打击套现行为。 而京东为打击此类行为，已经建立了行业领先的实时风控系统和订单监控系统。据《证券日报》记者了解，该系统是基于账户历史行为模式、当前操作行为和设备环境，使用先进的设备指纹技术，对白条账户实现账户安全等级、环境安全等级、行为安全等级的评价，防范账户被盗、撞库、恶意攻击等风险。同时，在用户注册、登录、下单、支付等环节建立全流程风险监控，形成反欺诈网络。 据悉，这套命名为“天网”的风控系统，上线至今累计拦截高风险订单金额过亿元。京东白条相关负责人表示：“京东金融提示，用户切勿因贪图小恩小利，将个人信息提供给网络上的不法分子，从而招致人财两空的尴尬局面。” 此外，据了解，目前京东金融牵头成立互联网金融安全联盟。京东、腾讯、光大银行、浦东发展银行信用卡中心、中信银行信用卡中心、微众银行、北银消费金融公司、中国支付清算协会、北京市公安局等机构联盟，旨在通过广泛联合互联网金融行业相关机构，共同建设风险管理、研究和解决平台，共同提升产品安全策略升级、欺诈风险防控和风险事件处置的能力。 在分析人士看来，白条、花呗等产品的初衷是便利消费者，是一种减轻现金压力的分期工具，但被不少投机者扭曲成套现工具，演变成一场套现分子和从事金融业务机构的猫鼠游戏。花样翻新的骗局，不仅套现者权益受损，也考验着互联网平台的风控和交易监控拦截体系。 套现并未入刑 但可按照诈骗追责 目前征信系统中个人信用报告会显示三类信息，一类是个人基本信息，包括姓名、证件类型及号码、通讯地址、联系方式、婚姻状况、居住信息、职业信息等；第二类是信用交易信息，包括信用卡信息、贷款信息等，它主要是核实最近个人五年内的贷款情况、是否有信用卡逾期记录等；第三类是其他信息，包括查询记录等，一般会显示个人或是机构什么原因、通过什么方式、查询的次数等内容。 “但是如果出现恶意逾期或是贷款不还的情况，不仅会产生一定费用的罚息，还会影响到个人信用记录。” 蚂蚁金服相关负责人对《证券日报》记者称，尽管花呗套现行为目前没有纳入相关法规，但一旦被查出利用花呗套现，不仅普通买家会“抹黑”个人征信记录带来负面影响；套现商户也将面临多重处罚，轻则被限制使用花呗，重则冻结资金和账号等。 京东白条方面也表示，“已在积极对接央行信用系统，互通信息，交叉筛查，只要在白条上违约，用户很可能从银行渠道无法完成借贷。” 据《证券日报》记者了解，最高人民法院、最高人民检察院于2009年颁发了《关于办理妨害信用卡管理刑事案件具体应用法律若干问题的解释》，其中规定如果使用销售点终端机具(POS机)等方法，以上述方式向信用卡持卡人直接支付现金，情节严重的，应当依据刑法第二百二十五条的规定，以非法经营罪定罪处罚。 同济大学法学院副教授刘春彦对《证券日报》记者表示，尽管花呗、白条的性质同信用卡类似，但是目前对其的规制还未纳入刑法范畴。“罪刑法定是刑法的一项基本原则，在刑法中没有明确规定白条、花呗套现严重会触犯刑法的情况下，支付宝和京东还不能依照刑法中对信用卡的相关规定，如信用卡诈骗罪等寻求刑事法律救济。” 不过，刘春彦认为，如果用户以非法占有为目的，虚构事实，套现京东白条、花呗数额巨大的，到期不予偿还，尽管不能以信用卡诈骗罪追究法律责任，但仍然可以按照诈骗罪追究其责任。 特别需要注意的是，利用网络信贷产品套现所获资金，提现到自己第三方支付账号后，再进行投资这一方式风险极大，也是国家明令禁止的。一旦使用套现资金投资的P2P平台发生风险事件，投资人将面临承担巨大的偿付风险，损失本金和利息，并且负担法律风险。 ...

据媒体获取的一份研讨方案显示，战略新兴板将在证券法修订后与注册制同步推出，预计时间为明年上半年，据《金陵晚报》报道，近期上交所密集拜访了约50家拟挂牌战略新兴板的公司，其中有部分是已经挂牌新三板的企业。据了解，目前约有200多家企业在排队等待审核，其中100多家符合挂牌标准。按照上交所目前拜访的情况，首批挂牌企业可能不会多于50家。   上交所密集拜访拟挂牌企业 国内一家拟挂牌上交所战略新兴板的“互联网+”企业创始人本周四告诉“金证券”记者，最近一段时间上交所密集拜访了约50家拟挂牌战略新兴板的企业。“都是国内有些名气的互联网、科技类企业，主要是问问我们注册情况、股权结构、经营业绩等，摸摸我们对资本市场的态度和意见。” 记者从沪上一家大型券商投行部人士处也得到了类似的说法，但是该人士指出，“有去走访，但不清楚具体去了多少家”。 该投行人士补充说，从投行方面了解的情况看，目前国内想要挂牌战略新兴板的企业大概在200多家，符合标准的在100多家。首批挂牌企业很可能是从这次被拜访的企业中产生，或者说不超过拜访的这个数。 “这些想挂牌战略新兴板的企业中有一部分很特殊，是已经挂牌新三板的企业。我们和他们也聊过，他们属于在挂牌战略新兴板和进入新三板创新层两个选择之间摇摆的，现在就看哪个板的政策和空间更符合他们的预期和需求。”投行人士对“金证券”记者说，“我想这也是上交所拜访这些公司、摸底企业真实情况的原因所在，制定和其他板块有差别的，符合企业实际状况的战略新兴板细则。” 企业冷静对待：挂牌为经营服务 按照此前上交所副总经理刘世安公开谈话中的解释，所谓的战略新兴板，是不同于主板和创业板、主要聚焦于新兴产业企业和创新型企业的一个资本板块。重点服务于已跨越了创业阶段、具有一定规模的新兴产业企业和创新型企业，尤其是这两类企业中战略意义明显的企业。 公开报道显示，战略新兴板将和注册制同步推出，时间点大概在明年上半年。 按照设想，注册制出台后，审核权将下放到交易所，对于战略新兴板，上交所将进行独立审核，审核周期初定为六个月左右。这六个月之中，若企业有融资需求还可以选择发行企业债、进行股权融资等。 采访中，另一家拟挂牌战略新兴板企业创始人告诉“金证券”记者，通过与交易所人士交流，虽然交易所非常鼓励符合条件的企业挂牌，但是从实际操作中感觉“并不那么简单”。“首先是要配合注册制，这里面的东西都是新的，所以我们也在一遍又一遍地开会讨论研究。这个板块到底适不适合我们，挂牌后我们的资本市场之路怎么走。像我们这样的年轻互联网企业如何把握资本市场带来的影响，其实是个很重的课题，不能说脑子一热，为了好看，我就去挂牌了，关键还是要为经营服务。”这位创始人说。 明年上半年或推出 战略新兴板方案 据媒体获取的一份研讨方案显示，战略新兴板将在证券法颁布后与注册制同步推出，预计时间为明年上半年，且上市公司会优先在主板排队的公司中挑选。其中，战略新兴板上市条件也逐步浮出水面，方案设置了四套评判标准。多位知情人士已确认此份方案的真实性，但案属初步拟定，目前仍处于与机构研讨阶段。 根据研讨方案，战略新兴板定位与创业板相同，审核标准与主板一致。板块定位于服务规模稍大、已经越过成长期，相对成熟的战略新兴企业。战略新兴板上市公司会优先在主板排队的公司中挑选，挑选机制为符合战略新兴产业标准，获得券商推荐以及招股书披露完备且符合资质的企业，其中，公司收入50%中以上必须符合战略新兴产业标准。 战略新兴产业板概念股涉及七大领域：新能源节能环保、新型信息产业、生物产业、新能源、新能源汽车、高端装备制造业和新材料。一位券商策略分析师表示，对标创业板的这一想法他们早已预测到，战略新兴板设置的上述条件也能帮助上交所增加自己新经济标的的上市比重。 上交所副总经理刘世安曾提及，虽然战略新兴板可能会与创业板存在一定错位，但其与创业板会产生比对效应，而沪深两大交易所对新兴产业企业的良性竞争也将正式开始。 目前上市公司数量不到3000家，战略新兴板的市场需求被推至台前，呼声逐渐增强。先前曾有媒体报道蚂蚁金服将成战略新兴板首批挂牌企业，与中国商飞、大众点评及爱奇艺一同作为四家优质公司树立示范效应。 ...

今天上午(11月28日)，由中国互联网金融研究院主办的第二届中国互联网金融发展高峰论坛上，中国人民银行调查统计司司长盛松成表示，近期人民银行已将互联网金融统计纳入金融业综合统计体系，并在刚刚结束的年度统计制度工作会议上作了部署。 盛松成透露说，“银行业金融机构互联网金融统计制度包括五个业态、三大类、近六十个统计指标，计划明年年初从银行业金融机构端采集数据。最近我们调统司和中国互联网金融协会共同研究制定了初步的统计系统，这一系统也将在本月末交付使用。” 以下为发言全文： 关于互联网金融统计监测体系的建设 中国人民银行调查统计司司长 盛松成 (2015年11月28日) 尊敬的各位领导、各位专家、各位嘉宾，大家上午好! 在当前热火朝天的互联网金融的大潮中，有一个比较薄弱的环节，这就是互联网金融统计。我有幸出席今天的论坛，想从统计的角度，谈谈我们对互联网金融统计监测的一点认识，以及人民银行构建互联网金融统计监测体系的思路与进展，供大家参考。 不久前发布的“十三五规划建议”提出，要“规范发展互联网金融”。中国人民银行等十部委《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，进一步明确了如何规范和发展，包括“人民银行会同有关部门，组建中国互联网金融协会”、“人民银行会同有关部门，负责建立和完善互联网金融数据统计监测体系”。统计信息的收集、监测与分析是促使互联网金融健康发展的一项基础性工作，其重要性不言而喻。它有助于我们全面掌握该行业的基本情况，把握风险点和风险传播途径，分析互联网金融对传统金融的影响，以及对货币政策传导的影响，为制定互联网金融发展政策和监管政策服务，也为货币政策和金融宏观调控服务。尤其是当前互联网金融行业蓬勃发展，互联网金融的风险也时有发生，有关统计监测工作更应该加快步伐，争取在较短的时间内取得突破性进展。 说到互联网金融统计，不能不谈到金融业综合统计。建立“统一、全面、共享”的金融业综合统计体系，2012年已正式写入《金融业发展和改革“十二五”规划》。习近平总书记关于“十三五规划建议”的说明中指出，要研究和借鉴国外的经验，“统筹负责金融业综合统计，通过金融业全覆盖的数据收集，加强和改善金融宏观调控，维护金融稳定。”什么是金融业综合统计呢?简单说来，就是以金融机构数据元为采集依据，以统计信息标准化为手段，对银行、证券、保险等金融机构资产、负债、损益以及风险情况进行合并统计。近年来，金融业综合统计工作取得较大进展。今年6月份，人民银行主持召开了金融监管信息共享和金融业综合统计协调第三次会议，各有关方面就金融业综合统计的组织架构、工作机制、工作计划、统计框架等达成共识。9月份，“一行三会”召开金融监管协调部际联席会议第十次会议，进一步明确由人民银行负责协调各监管部门，以信息共享的方式，开展金融业综合统计工作。 近期，人民银行已将互联网金融统计纳入金融业综合统计体系。人民银行调查统计司与中国互联网金融协会筹建工作组联合开展工作，共同研究制定互联网金融统计标准和统计制度，共同规划和建设高起点的互联网金融统计分析监测大数据系统。 目前我们已经对十几家具有代表性的互联网企业进行了深入调研，初步摸清了当前互联网金融各业态的基本情况和业务流程，并提炼出了每个业务环节能够产生的数据项，同时对各数据项采集的必要性和可行性进行了研究。 我们明确了开展互联网金融统计体系建设的工作思路。从统计范围看，对十部委指导意见中提出的七个业态(互联网支付、网络借贷、股权众筹融资、互联网基金销售、互联网保险、互联网信托和互联网消费金融)，我们都将开展统计监测。除了这七个业态外，只要属于互联网金融业务的，我们也考虑开展统计监测。当然，我们统计的重点还是风险较大的领域和业务，如网络借贷、股权众筹融资及客户资金第三方存管等。从产生数据的机构看，分为传统的金融机构和互联网企业。金融机构数据不仅包括银行业金融机构数据，还包括证券业和保险业金融机构数据。从统计渠道看，有从银行直接采集的数据，有从其他监管机构共享得到的数据，也有委托中国互联网金融协会代为采集的数据，还有利用现代化手段直接从互联网企业的网站上获取的数据等。在统计方法上，我们不仅进行数据统计，而且开展抽样调查。在时间安排上，首先建立统计标准和统计数据采集指标体系，然后循序渐进地开发系统，采集数据。从数据应用看，一方面加工整理各类信息，建立分析模型，编制互联网金融行业发展指数，另一方面，通过对大数据挖掘，动态监测行业情况和风险状况。同时，比较完备的数据信息，还可以为互联网金融行业征信业务服务。 互联网金融统计数据采集指标体系，可以分为两个层次：一是互联网金融业务总量数据，包括机构的基本信息、资产负债信息和损益信息、各类业务总量信息和产品风险信息等。二是部分业态逐笔明细数据，如P2P平台投资人和融资人信息、贷款项目信息、股权众筹融资项目信息等。对于部分互联网企业的客户备付金和风险准备金等信息，我们也将予以统计。在数据统计的基础上，我们还将开展有关的分析监测工作，包括各项业务的交易总量、人数、利率水平、期限结构、资产质量，以及行业的资产负债和损益情况等等。 还需要指出的是，统计标准的研究、制定和推广是互联网金融统计的基础性工作。我们会在这方面加大力度，参照已经出台的各类标准，制定科学的互联网金融统计标准，并积极推动标准的实施和推广。 我们已经将互联网金融统计制度纳入人民银行明年将要执行的银行业金融机构统计制度中，并在刚刚结束的年度统计制度工作会议上作了部署。银行业金融机构互联网金融统计制度包括五个业态、三大类、近六十个统计指标，计划明年年初从银行业金融机构端采集数据。最近我们调统司和中国互联网金融协会共同研究制定了初步的统计系统，这一系统也将在本月末交付使用。 由于互联网金融领域创新不断，如何准确界定各类新兴的互联网金融机构和业务，统计工作如何紧跟这一行业的发展步伐，如何面对行业内的混业经营等一系列问题，我们都将面临较大的挑战。为此，需要对互联网金融统计监测进行大胆探索和尝试，我们也很希望得到各有关方面的大力支持与帮助，通过大家的共同努力，为互联网金融行业稳定健康发展提供基础性保证。 ...

银行与保险都是古老的金融行业，在阿里巴巴、腾讯和京东后，百度也进入了保险行业的竞争之中。11月26日下午，百度、高瓴资本、安联保险三方共同宣布，将联手成立一家互联网保险公司——百安保险公司。 百度董事长兼首席执行官李彦宏对包括《每日经济新闻》在内的媒体表示，互联网+保险，不只是通过互联网卖保险，需要利用互联网和大数据技术将保险服务覆盖到互联网场景中。 易观智库高级分析师马韬对《每日经济新闻》记者采访时表示，相较腾讯和阿里，移动互联背景下，百度以往通过搜索入口积累的账户体系及其用户粘性相对较弱。未来，百度在加强内部业务场景关联度的同时，需要继续拓展外部合作，以丰富场景并加强账户“唤醒”能力。 百度参股百安保险 具体比例未披露 记者注意到，11月18日，百度与中信银行合作成立直销银行。时隔一周，百度又涉足互联网保险领域，推出百度百安保险。这些举动顺应了百度在移动互联时代，努力丰富服务场景，并以后来者身份大力推广其移动支付工具百度钱包的思路。 保监会数据显示，2014年我国保险业保费收入规模超过2万亿元，同比增长17.49%。其中，去年我国互联网保费收入870亿元，在全年保费收入中占比4%，而同期美国这方面的占比达15%。 事实上，国内互联网巨头涉足保险业务已有先例。如2013年，阿里、腾讯、中国平安就联合成立了众安保险，拿到了国内首张互联网保险牌照。 据悉，安联保险作为全球最大的保险集团之一，风险管控能力突出，且拥有提供场景化保险服务的经验;高瓴资本专注于资本支持和挖掘潜在客户，成功投资过滴滴和京东等中国互联网公司;百度方面则称，其拥有场景资源、大数据及人工智能等技术，适合孕育大量小额、高频、碎片化保险保障需求。 不过，对于这家新的互联网保险公司，上述三方并未透露太多实质信息，比如各方持股比例及未来的产品形态等。 李彦宏称，大数据到底对保险行业能产生什么样的影响，他自己也刚刚开始想。但明确的是，机会非常多。 在兴业证券传媒与互联网行业首席分析师张衡看来，不论是与中信银行合建直销银行还是合建互联网保险公司，目前百度对待金融业务的策略，都是通过与传统金融机构进行深度合作。 百度账户体系较弱 百安保险体验成考验 易观智库近期发布的《中国互联网金融产业图谱》显示，国内该产业大致可分为基础服务、平台入口、网络融资和产业金融几部分。其中，电商、搜索等平台入口，是互联网金融实现规模效应的前提，承担着用户导入和数据获取职能。 马韬认为，百度发展互联网金融，优势是品牌、长期的搜索技术和数据积累以及资金支持。劣势在于，百度给外界的既定印象仍是以搜索和地图等见长，C端用户对其金融业务的认知有待提升。此外，支付宝和微信拥有较强的账户属性和用户粘性，通过账号可承接各种金融服务，相较而言，眼下百度账户体系的这一关联属性相对较弱。 马韬分析称，为提升用户粘性和账户价值，今后百度仍需要不断拓展服务维度，包括内部业务外卖和团购等场景的应用以及拓展外部合作，而大力度推广百度钱包，亦体现了百度的这一意图。 “BAT三家，在互联网金融上的总体方向，都是做综合化的金融服务平台，客户群体也都以个人和小微企业的长尾用户为主。差异体现在各自的基因上，但目前差异化并不是很明显。”马韬称，以目前的情况看，阿里依托电商基因，对互联网金融的布局相对更快更广。 今年三月，作为全国政协委员的百度CEO李彦宏接受采访时称，百度将很快推出贷款服务，未来还会有更多金融产品推出。目前，百度的核心金融服务还是百度钱包。近期与中信银行联手设立的直销银行百信银行也让它成为互联网行业中又一家开银行的巨头。 ...

在中国国际贸易促进委员会和中国国际商会的大力支持下，由中国国际展览中心集团公司与易观智库主办，北京文行国际会展有限公司和北京华港展览有限公司承办的2015中国(北京)国际互联网+金融博览会将于12月10-13日在北京中国国际展览中心(老国展)举办。本届展会规模近10000平米，届时将吸引100家互联网金融品牌企业及上百家媒体的全程关注，汇聚近10万观众参观，搭建北方地区最具规模和影响力的互联网金融展会平台。同时，展会还将举办“量化变革之数说金融暨2015中国互联网金融峰会”等分主题论坛。 多方联手整合资源，呈现互联网金融界的盛会 为促进同行业沟通合作，CIFC中国互联网金融联盟将以支持单位身份，正式参与“2015中国国际互联网+金融”博览会。为整合互联网金融行业发展资源，中关村互联网金融协会和网贷之家也确定成为本届互联网金融展的协办单位。合作协会及机构旗下的成员企业和合作伙伴将支持互联网+金融展，与中展集团联手打造更多亮点内容，为业界和全社会呈现精彩纷呈的展会。 汇聚诸多行业优秀企业，同台竞放光芒 经过前一阶段的精心筹备，包括光大、、陆金所、e租宝、南洋商业银行、聚鑫泰富、多利网、91金融、草根投资、品今(香港)控股集团、冠城润福、日照银行、新一站互联网保险、优金客、中航生意贷、浙商银行、工商银行、招商银行、e保养、易车网、神州专车、众投天地、有人贷、东汇集团、河北华汇、起源财富、盛世汇海、国付宝、厦门银行、多利网、诚华(文交所)、北京众信及和讯和带领的参展团等一大批品牌企业将预期参加互联网金融展及同期论坛。他们将全面展示互联网各项金融创新、金融服务、金融产品，与数万参观观众开展广泛、深入的交流与互动。 2015中国国际互联网+金融博览会评选，即将颁发 随着第三方金融服务平台、互联网保险平台以及网络基金平台等在内的多样化金融平台竞相发展，如何判断优秀的平台，已然成为业界关心的话题。应行业要求，除了同期举办中国互联网金融峰会以外，中国国际互联网+金融博览会组委会也将联合中国电子商务协会、中国国际互联网金融联盟、中关村互联网金融行业协会等权威机构，特别评选出“十佳推荐品牌”、“品牌参展企业”和“互联网金融风云人物”、“2015年度最受关注品牌”等奖项，旨在为业界提供一个权威的品牌评选，推动行业品牌建设。 2015中国国际互联网+金融博览会为免费登记参观，现场还将举办丰富的观众互动推广活动。欢迎各界人士观展，共同见证中国互联网金融领域年度饕餮盛宴! 联系方式/Contact Information 2015中国国际互联网金融展览会组委会 地址：北京市朝阳东路六号中国国际展览中心一号馆四层387室区北三环 联系人：李雪梅 电话/Tel:(0)10-56201689 15311827030 电子邮箱/Email：3050255689@qq.com 传真/Fax：10-84600848 网址/Web: www.ifinance-expo.com ...

经济下行压力加大，信用卡不良贷款余额在近两年显著攀升，截至2014年年末，逾期半年未偿还信贷总额达到了357.6亿元，比2013年增长了42%。银行积累的信用卡风险正在逐渐显现。中国人民银行25日发布的“三季度支付体系运行总体情况”显示，截至三季度末，我国信用卡逾期半年未偿信贷总额384.33亿元，环比增长13.93%。 专家表示，信用卡风险提升，一是宏观经济环境导致消费者还款能力降低，延迟还款大幅增加;二是移动互联金融时代，一些网络盗刷、电信诈骗等导致新风险点出现;三是信用卡前期“跑马圈地”式发卡累积了部分风险，将在近年内集中释放。 据央行统计，三季度末，信用卡授信总额为6.71万亿元，环比增长4.93%;信用卡应偿信贷余额为2.92万亿元，环比增长4.87%。信用卡卡均授信额度1.63万元，授信使用率43.54%，较上年同期增长2.37个百分点。信用卡逾期半年未偿信贷占信用卡应偿信贷余额的1.32%，占比较二季度末增长0.11个百分点。 对比来看，央行发布的《2015年第二季度支付体系运行总体情况》显示，2015年上半年信用卡坏账率为1.21%，坏账规模环比增长17.65%。 ...

11月20日，国务院公布《住房公积金管理条例(修订送审稿)》。在这份文件中，对于我国现有公积金制度提出了若干改革。其中与金融市场关系最密切的，是住房公积金管理中心可以申请发行住房公积金个人住房贷款支持证券。 该项看似不起眼的条款，实际上为公积金贷款的资产证券化打开了政策窗口。而去年的“930新政”，已经明确支持商业性房贷实施资产证券化。 有业内人士指出，如果上述政策得以落实，相当于打造中国版的“房利美”和“房地美”(下称“两房”)。其不仅可以打通房贷和资本市场之间的通道，刺激个人住房贷款需求，而且对于去库存有着积极的意义。 在中国楼市进入“下半程”之际，该项制度可谓影响深远。多位受访者指出，尽管美国“两房”曾在2007年出现兑付危机，但实施房贷的资产证券化仍是中国房地产业的大势所趋。唯一需要顾虑的，是低利率环境下的市场信心。 住房贷款的资产证券化道路曲折 个人住房贷款的资产证券化，是指将缺乏流动性但能够产生稳定现金流(本息归还)的个人住房抵押贷款组成资产池，以资产池所产生的现金流(本息归还)作为偿付基础，通过风险隔离、现金流重组和信用增级，在资本市场发行资产支持证券的融资行为。 其中，公积金贷款的资产证券化，其主体和偿付基础来自个人住房公积金贷款。 房贷资产证券化是个人住房信贷市场发展到一定阶段的产物。按照中信建投的解释，其最大意义在于，通过资本市场募集资金，增加资产池的规模，增强资金流动性。 我国曾在2005年推出个人住房贷款资产证券化试点。当年3月，建设银行发行个人住房抵押贷款证券“05建元1期”，两年后又发行“07建元1期”。随后美国次贷危机爆发，为了避免受到国外金融危机的不良影响，我国在2007年暂停了上述试点。 中金公司房地产行业研究员宁静鞭对21世纪经济报道记者表示，通过个人住房贷款发行MBS募集资金的做法，与“房利美”和“房地美”的操作方式无异。但后者在2007年出现兑付危机，被认为是引发金融危机的导火索。“两房”也最终被美国政府托管。 随着美国房地产市场回暖和房价回升，到2014年，“两房”已基本还清美国政府1875亿美元的援助金，美国政府于当年3月退出，“两房”继续成为美国房贷资产证券化市场的主力。 我国的房贷资产证券化试点同样在2014年重启。中国邮政储蓄银行于7月发行“邮元2014年第一期个人住房贷款支持证券化产品”，意味着时隔七年后，该项试点正式重启。 2014年9月30日，央行、银监会正式发文指出，鼓励银行业金融机构通过发行住房抵押贷款支持证券(MBS)等措施筹集资金。同日，住建部、财政部、央行联合发布《关于切实提高住房公积金使用效率的通知》也提出，有条件的城市要积极推行住房公积金个人住房贷款资产证券化业务。 市场信心重启 证券化大势所趋 我国重启房贷资产证券化试点，与美国政府退出“两房”，同样发生在2014年，但两者并非时间上的巧合。 上海易居房地产研究院副院长杨红旭向21世纪经济报道表示，从2014年开始，我国房地产市场供大于求的基本面正式确立，由于需求不振，房地产投资增速、新开工面积、购地金额等指标一路下行，至今仍处于低位。 他认为，通过房贷资产证券化的方式来刺激需求，是一种可行的办法，也是大势所趋。 中信建投指出，我国住房公积金的主要问题在于沉淀资金庞大，但是投资渠道狭窄且投资收益较低，导致部分省市已无法发放住房公积金贷款。因此拓宽投资渠道、提高贷款流动性是必要之举。 由于房地产市场颓势已拖累经济增速，今年10月以来，监管层连续做出“去库存”的公开表态。随后，《住房公积金管理条例》的修订稿出台，允许公积金贷款实施的资产证券化。 分析人士指出，这一系列的表态，意味着我国正式打开了房贷资产证券化的政策窗口。 按照我国的房地产交易规模，对房贷实施资产证券化的空间巨大。央行的数据显示，截至2014年底，我国个人购房贷款余额为11.5万亿，公积金贷款余额为2.55万亿。据估算，如果我国资产证券化率能够达到50%，即可共提供7-8万亿的流动性。而目前美国住房抵押贷款资产证券化接近90%。 在去年的“930新政”后，目前我国已经有武汉、盐城、湖州、常州等地开展了公积金贷款资产证券化试点业务。 今年6月30日，武汉住房公积金中心发行“汇富武汉住房公积金贷款1号资产支持专项计划”，也是全国首单住房公积金贷款资产证券化产品，发行规模为5亿元。其中的4.75亿元优先级证券已在上海证券交易所挂牌交易。 8月初，常州以个人住房公积金贷款为基础资产的资产支持证券成功发行，总融资额度为6.19亿元，期限为6个月，这也是目前国内公积金行业资产证券化的单笔最大融资额。 中信建投指出，商业贷款和公积金贷款的试点均有先例。从可操作性来讲，我国实施个人住房贷款证券化已不存在技术性问题。 中国特色“两房” 资产管理偏谨慎态度 对于中国版“两房”是否会重蹈美版“两房”的覆辙？受访者普遍表示否认。杨红旭指出，市场环境和监管力度等多方面因素，都决定了中国版的“两房”不会遭遇兑付危机。 他表示，银监会对于个人贷款的监管采取“偏谨慎”的态度。按照现有规定，我国公积金贷款的最低首付比例为20%，商业贷款的最低首付比例为25%。这与多年前美国实施的“零首付”有着明显不同。 与此同时，我国在办理个人住房按揭贷款时，对于还款人资质和收入水平也有着严格的审核。这些措施都决定了，我国的个人住房按揭贷款是目前银行业相对优质的资产。 杨红旭还指出，美国在销售资产证券化产品时，将其分为优质贷、次级贷等多个品种，并继续以金融创新手段进行包装，这无疑会进一步加大风险。 他还表示，美国“两房”的衰落，还与美国整体经济水平的下滑和房价泡沫的破裂有关。但当前中国的整体房价并不存在明显的泡沫。 多数受访者指出，此前我国推行的房贷证券化试点进展缓慢，主要原因就在于未能实现利率市场化。如今该项进程正在加快，但又面临利率偏低的窘境。 宁静鞭表示，在当前整体利率水平较低的情况下，房贷资产证券化产品的收益率必然会被压低，这无疑会影响到市场的购买热情。尤其对于公积金贷款，低收益几乎是毫无疑问的。 事实上，“市场不买账”是业界共同的担忧。有分析指出，当前房地产业增长乏力，风险凸显，可能会进一步影响市场信心。 因此，分析人士指出，与“美国模式”类似，我国的房贷证券化改革，必须要有政府部门的托底。机构猜测，未来可能成立国家住房银行，使之承担类似“房利美”的功能，来进行具体操作，但并未得到官方回应。但各项制度的完备，以及相关机构的设立，仍需一个长期的过程。 美国的“两房”倒下了，全世界都从总学到了经验与教训。公积金产品的资产证券化进程一旦完成，不仅会影响到中国的楼市，也将会给投资市场带来冲击。   ...

11月24日，广发银行公告称，“截至11月23日，由我行代销的华鑫4号信托产品已本息全额兑付投资人”。至此，华鑫信托·融鑫源4号能源投资集合资金信托计划最终兑付完成。这一银行代销信托产品的违约事件终于平安落地。然而，这一事件暴露出的银行代销理财产品的职责问题，却仍旧值得思考。 宁夏宝塔能源化工有限公司(下称“宝塔能源”)11月20日发布公告，称“信托产品到期后，宝塔能源按与华鑫信托达成的约定进行了部分还款，余额部分由华鑫信托与代销机构广发银行启动债务重组进行兑付。重组履约的过程中，广发银行终止方案，造成投资人误解和不满。” 从宝塔能源此则公告可以看出，其认为代销机构广发银行在此事件中也有一定的责任。那么广发银行到底有没有责任，记者采访了广发银行以及律师。而宝塔能源与华鑫信托记者也尝试采访却未能获得回复。 事件回顾：华鑫4号兑付危机 据多方资料显示，华鑫4号信托产品融资人为“宁夏宝塔能源化工有限公司”，产品于2013年8月6日成立，期限为24个月，募集信托资金共计人民币2亿元。该信托产品本应于2015年8月6日到期还款1.746亿元，因融资方无法正常还本付息，信托计划被延期三个月至11月6日到期。延期三个月之后由于融资方经营困难，该项目兑付再次延后。 兑付问题最早进入公众视野是11月11日，媒体爆出，“华鑫4号”到期难以兑付三个月后，50余名投资者在广发银行和华鑫信托之间奔走维权。投资者曾对媒体表示：“广发银行在产品发行过程中存在严重违规行为：在销售产品时存在欺骗行为；逆程序操作剥夺了购买者的知情权，在没有看到合同和告知风险前，先行打款形成购买事实，事隔一个多月才看到和补签合同；销售产品不规范和风险暴露后不作为等失职行为。” 而11月14日，广发银行官方微博就此发表声明：“该信托产品由华鑫国际信托有限公司发起并主动管理，我行系此产品的代销渠道之一，作为产品代销方，我行销售客户经理均为符合资质的营销人员，销售过程合法合规。”同时表示已经成立应急工作小组协助投资人维权。 很快，华鑫信托方面也进行回应，11月16日华鑫信托发布公告，表示已成立领导协调小组，由公司高管带领业务部门正在全力催收企业欠款，同时公告还表示，华鑫信托与广发银行、还款义务人等各方正协商解决方案。 20日，宝塔能源公告称，“我公司本着负责任的态度，全力保障投资人的利益，已经兑付全部余额。华鑫信托已经在今日向受益人分配合同项下全部股权收益款。”宝塔能源还在文末附上华鑫方面的函件力证兑付事宜。 不过，此份公告中有一处值得注意，其中提到“于2015年8月到期的2年期信托产品到期后，宝塔能源化工按与华鑫信托达成的约定进行了部分还款，余额部分由华鑫信托与代销机构广发银行启动了债务重组。重组履约的过程中，广发银行终止方案，造成投资人误解和不满。” 申明为代销行的广发银行为什么会涉及到余额的债务重组，又为何会终止方案? 对此，广发银行对21世纪经济报道记者表示，其“从未参与债务重组，亦未与华鑫信托或任何他人达成有关债务重组的共识。”同时记者也就此事联系了华鑫信托，其财富中心工作人员表示向领导请示，但截至记者发稿并未收到相应回复。 是否尽职？是否有连带责任？ 在过往的多数案例中，只要是银行代销产品发生违约或亏损，部分投资者都会找到银行维权，一般情况银行都会积极协调，更有甚者银行会直接“刚兑”，然而作为代销方的银行有兑付的职责吗？ 对此大成律师事务所律师张永存称，“只要代销过程合规，代销的法律后果肯定是委托人(即信托机构)承担，即信托产品亏损由信托公司承担，亏再多代销方也不存在责任。” 那么为何银行会主动兑付呢？某信托业内人士称，“一般代销就是一个通道，真正签约是投资人和发行人，但是部分银行或证券公司在代销过程中不甘于只做代销，可能还要参与后端分成，所以在里面的身份可能会比较复杂。” 一般而言，银行与信托合作主要有两种类型，一类是银行为满足其合作企业的融资需求，主动设计了包含信托计划的交易结构，信托公司仅承担“通道”职能；另一类是信托公司为其企业客户发起设立信托计划并承担主动管理职责，银行仅仅是信托产品的销售渠道之一。 广发银行在给21世纪经济报道记者的回复函中表示，“本次信托计划属于第二类，由华鑫信托公司发起并主动管理。作为主动管理方，信托公司有义务对于信托财产的投资进行主动管理，包括但不限于尽职调查、风险评判、投后管理，以及将重要信息及时准确地披露给投资者。银行作为代销机构，不参与项目的运营和管理，不承担信托计划的管理职责和投资风险。” “如果仅仅是代销，只要按合同条款来履行内部审核程序、销售时没有发生违规行为、如实进行风险揭示，不会有额外的责任。”金诺律所合伙人郭卫锋表示，“但在过往经验中部分金融机构会对信托产品进行刚性兑付，可能不是法律责任，而是从自身形象考虑会主动承担代偿责任之后再去追索。”但代偿不是法定义务，在银监会下发的《银行与信托公司业务合作指引》第十六条中也明确规定，“银行接受信托公司委托代为推介信托计划，不承担信托计划的投资风险。” 郭卫锋同时还表示，“如果在代销过程中有不适当宣传、诱导，那么银行要承担相应责任，不过这一责任不好界定。”也即意味着法律层面来讲代销方不必承担信托计划的相应风险，有一个大前提即销售过程合规。而在这一点上投资者与代销机构双方产生了分歧，投资者认为，广发银行在产品发行过程中存在违规行为；对此，广发银行发布声明称：“我行销售客户经理均为符合资质的营销人员，销售过程合法合规。” 如今，华鑫4号已经完成兑付，那么对于销售过程中是否存在违法违规行为也就没有人追究了。 涉事方的信托、银行、投资者等都松下一口气，然而信托产品的兑付问题却并未结束，代销中的问题仍值得追寻。而近期多家被卷入兑付危机的信托产品，或预示着“打破刚兑”已然不远。 融资方、发起方、代销方对于投资产品的整个发行流程都有自己的控制方法。销售过程中的宣传如何避免误导客户，保障消费者的知情权，是每一家金融产品销售企业都需要关注的问题。 ...

日前，网上传言华为拟成立P2P网贷平台。经记者调查，几位华为内部员工表示，并没有收到公司的通知，应该是假消息。且华为员工表示，年初时，华为CEO任正非曾专门发公告指出“公司要聚焦主业，远离P2P”。 但是，一位华为深圳总部的资深员工说：“这个消息应该不是空穴来风，因为现在正是员工购股的重要节点。” 华为离退休员工座谈会专门讲过P2P “年初的时候，老板(任正非)在离退休员工的座谈会上，专门讲过P2P的问题，并发过公告。有个华为退休的老员工，做P2P，并以华为的名义招摇，为此老板专门讲了这个问题。”上述员工说。 临近年底，正是一年一度“员工购股”的重要时点。所谓的“员工购股”指的是华为虚拟股。据媒体之前报道，虚拟股的持有者可以分为两类群体，一类是工龄10年以上的老员工(平均配股在40万股)，另一类是干活的骨干(05年后进公司)。华为的薪资结构由工资、年终奖和股票分红三部分组成。随着工作年限的增加，奖金和分红的增速远高于工资涨幅，会形成由初期的“年薪>奖金>分红”到后期的“分红>奖金>年薪”。老员工早就分红分得盆满钵满，骨干们还在不断地将年终奖和分红投入到购股之中。 据上述员工透露，为了支持员工购股，华为之前采用银行贷款的形式，需融资的员工给银行支付相应利息，后来这种方式被政府叫停，此后华为员工通过工会内部借款，只能借一年，支付和银行贷款差不多的利息。这种方式已经有四五年了。“不知道是不是把这个内部的借款平台时髦化，用了P2P的名字而已。”上述员工推测。 华为成P2P“黄埔军校” 事实上，华为为P2P行业输送了不少人才和资金。通过股票分红，华为很多工号靠前的老员工资产颇为丰厚。一位从华为离职、目前为深圳某P2P公司高管的人士称，帮主这些老员工将资金聚拢起来，投资P2P公司。 除了资金，还有人才。2015年4月13日晚间消息，原华为东南亚及印度地区总裁杨蜀出任P2P公司淘金家的CEO。 杨蜀在华为工作18年，曾拓展并交付华为海外第一单移动智能网和GSM网络商业项目。历任华为东南亚及印度地区总裁，全球市场拓展部部长，光网络解决方案高级工程师等重要职位。期间积累了丰富的IT、电信、企业、消费电子及电商的综合解决方案、国内外市场拓展和全球化企业管理经验。 而1818网贷平台COO&联合创始人吴征宇，也曾是华为旗下的销售精英。据报道，截至7月，6个月的时间内，该平台累计投资额超过1亿元。 珠宝贷副总裁兼运营总监李敬姿也出身华为。该公司网站介绍，李敬姿曾供职于华为技术有限公司、网通电商等知名IT企业，主导多起BPA、BPR等项目实施落地。 曾有一个P2P平台从腾讯挖来一个产品经理，年薪300万。目前，网贷行业人才匮乏且同时存在加个泡沫，已成为不争的事实。投之家CEO黄诗樵曾表示，目前整个P2P行业的人才价格已达到历史最高。 ...