目前，尚未有信托公司因年报披露内容不完整遭受监管部门处罚的案例 对于一些敏感的负面信息，是否应在年报中详尽披露？或许不少信托公司也做过思想斗争。 目前，68家信托公司2016年年度报告已全部披露完毕。对于一份合格的年报来说，其基本要求应当是具有 “真实性、准确性、完整性、可比性”，并且披露及时、规范。 然而查阅年报发现，一些 “负面信息” 在披露时可能被信托公司 “有意规避”。以行政处罚为例，尽管按照相关信息披露要求，信托公司应披露 “公司及其高级管理人员受到处罚的情况”，去年也有6家信托公司受到了属地银监局的行政处罚，处罚金额从十几万元至上千万元不等，但实际上，年报中如实披露的信托公司反而在少数。 某大型信托公司研究员表示，目前信托公司对年报信息披露还是很重视的，严格遵守报送时间和指定披露地点的规定。但由于绝大多数信托公司并非上市公司，监管部门并不会对信托公司年报进行实质性查，部分信托公司可能在年报中遗漏部分待披露信息，如公司风险、重大诉讼、行政处罚等内容。目前，尚未有信托公司因年报披露内容不完整遭受监管部门处罚的案例。该研究员还指出，信托公司需要进一步提升信息披露完整性和水平，尤其是在社会责任、创新发展、风险信息等部分。 玩起 “文字游戏” 甚至直接 “罚而不披露” 2004年，银监会下发《信托投资公司信息披露管理暂行办法》，并列示了信托公司年度报告的内容和格式。其中在 “特别事项揭示” 部分第五款，要求信托公司披露 “公司及其高级管理人员受到处罚的情况”。 与上市公司相比，信托公司所遵循的信息披露制度并不算严格。关于 “行政处罚” 这一显然带有负面色彩的内容的披露，也难免被有意或无意的予以规避。 以去年信托公司受到的处罚情况为例，笔者查阅2016年曾受过行政处罚的6家信托公司年报，其中不少信托公司尽量淡化对行政处罚的披露。 以上海的一家信托公司为例，该公司去年曾两次收到罚单。其中一次是因为 “2015年一季度，该公司在报送非现场监管报表时出现漏报、错报，银监局对此发文责令改正。此后，该公司在报送统计报表时出现迟报，再次违反报表报送规定，影响了上海辖内银行业统计数据的及时性”，另一次则是因为 “2014年3月份、7月份，该公司在与投资人签订信托合同时，未对投资人的适格性进行审查，投资人认购金额未达到投资信托计划的最低投资金额。2013年10月份、2014年1月份，该公司违规委托非金融机构推介信托计划。该公司2014年末集合信托资金用于发放贷款的余额占管理的集合信托计划实收余额的45.97%，突破了30%的监管指标上限。” 两次合计被处罚60万元。 然而，上述两次行政处罚均未出现在该信托公司2016年年度报告上。在当年年报 “公司及其董事、监事和高级管理人员受到处罚的情况” 部分，该公司年报描述为：“报告期内，我公司及董事、监事、高级管理人员无因2016年度内发生的违规事项受到监管部门行政处罚”。通过强调 “2016年度内发生”，上述两次行政处罚被巧妙地 “掩盖”。 另有南方某信托公司连续遭遇大额处罚，但在年报中仅披露为 “报告期内，属地银监局对公司业务开展作出行政处罚两次，处罚方式为罚款。” 而对于处罚的具体事项、处罚金额、整改情况等内容均未予以披露。 如果说有的信托公司是通过 “文字游戏” 尽量少披露受到的行政处罚的信息，那么也有信托公司甚至会直接选择不披露，这在2015年年报中体现的更加明显。 如2015年西南某信托公司，原高管受到行政处罚，信托公司也因尽职调查不到位被属地银监局罚款40万元，而在该公司2015年、2016年年报中，公司及其董事、监事和高级管理人员受到处罚的情况为“无”。除此之外，有信托公司因内控管理混乱违规经营被罚款50万元、另有信托公司因违规投资、违规发放信托贷款、违规委托非金融机构推介信托项目等问题被罚款60万元……但以上内容均未在信托公司年报中有所体现。 行政处罚隐性影响大 事实上，一旦遭受监管部门的行政处罚，除了罚款、没收违法所得等实际损失外，信托公司还将受到其他隐性影响。在投资市场中，企业可能更看中合作公司的市场形象及声誉，而投资人则更是如此。除此之外，据相关法律人士介绍，目前金融行业内多项业务资格都对一年或三年内受过行政处罚的公司表示 “拒绝”。 不过目前，信托公司遭受行政处罚的信息并不易查询。 在企业信用信息公示系统中，对于企业所受行政处罚的情况更新并不及时。笔者在系统中查询多家受罚信托公司信息，均未查获其所受行政处罚信息。在银监会披露的行政处罚信息中，如果不去专门查询，也不易获知信托公司受罚情况。 目前，全部68家信托公司中，仅安信信托和陕国投为上市公司。与上市公司相比，信托公司所遵循的信息披露制度并不算严格。除了身为银行间市场会员的63家信托公司需每季度披露财务数据外，每年公开发布的年报成为外界获取信托公司信息的几乎唯一渠道。 若信托公司在年度报告中不主动披露所受行政处罚信息，则交易对手可能获取不到信托公司的行政处罚记录，也就无法对信托公司的合规情况、业务水平、诚信状况等进行更准确的评估，进而影响交易决策，这或许也是不少信托公司极力减少披露所受行政处罚信息的原因之一。 笔者了解到，曾有某基金公司股东拟将所持基金公司股权转让给信托公司，但直到监管做出受让方不符合相关规定的回复后，基金公司方面才意识到受让方信托公司曾受到过行政处罚。而《证券投资基金管理公司管理办法》规定，近3年因违法违规行为受到行政处罚（公司及个人），不得担任出资或持股基金管理公司5%以上股东。 今年应加强合规风险控制 关于信托公司的信息披露，监管机构早前有过明确的规定。 早在2004年，银监会下发《信托投资公司信息披露管理暂行办法》，明确了信托公司年度报告的内容与格式，其中在 “特别事项揭示” 部分第五款，要求信托公司披露“（五）公司及其高级管理人员受到处罚的情况”。而在《暂行办法》中规定，对于在信息披露中提供虚假信息或隐瞒重要事实的机构及有关责任人员，将按照《中华人民共和国银行业监督管理法》、《金融违法行为处罚办法》等有关法律法规的规定进行处罚。 在2009年12月份，银监会发布《中国银监会办公厅关于修订信托公司年报披露格式规范信息披露有关问题的通知》，对信托公司年报披露进行进一步细化要求，其中明确提到：“除披露格式中明确标注的可选项目外，任何信托公司不得随意调整、删减披露格式和内容，但可根据自身需要增加信息披露内容。” 而在《银行业监督管理法》中则规定，对于“未按照规定进行信息披露的”银行业金融机构，将由国务院银行业监督管理机构责令改正，并处二十万元以上五十万元以下罚款；情节特别严重或者逾期不改正的，可以责令停业整顿或者吊销其经营许可证；构成犯罪的，依法追究刑事责任。 某大型信托公司研究员表示，目前信托公司对年报信息披露还是很重视的，严格遵守报送时间和指定披露地点的规定。但由于绝大多数信托公司并非上市公司，监管部门并不会对信托公司年报进行实质性审查，部分信托公司可能在年报中遗漏部分待披露信息，如公司风险、重大诉讼、行政处罚等内容。目前，尚未有信托公司因年报披露内容不完整遭受监管部门处罚的案例。该研究员还指出，信托公司需要进一步提升信息披露完整性和水平，尤其是在社会责任、创新发展、风险信息等部分。 今年3月底至4月中旬，银监会连续出台了7个监管文件，落实 “强监管”。虽然主要针对的是银行业，但信托业毫无疑问也将受到影响。中融信托研究员认为，2017年信托公司应将防风险放在重要位置，特别关注合规风险。 今年五一之后，为了应对监管要求，信托公司加强了合规自查的力度。多家信托公司表示，公司正紧锣密鼓地开展自查活动，目前已连续收到多个监管文件，自查内容除银信业务外，还包括信托项目风控、渠道销售、创新业务等内容。可以预见，在 “强监管” 之下，对信托公司的合规性的要求将更加严格，信托公司 “吃罚单” 的情形或许将会更加频繁。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
金融机构要切实承担起风险管理责任——落实习近平总书记金融安全重要讲话精神系列述评之三 中共中央政治局近日就维护国家金融安全进行集体学习。习近平总书记就维护金融安全提出６项任务，第一项就是深化金融改革，完善金融体系，推进金融业公司治理改革，强化审慎合规经营理念，推动金融机构切实承担起风险管理责任。 金融机构切实承担起风险管理责任，这一要求很有针对性和现实意义。风险管理是金融业经营的永恒主题。经过多年改革发展，我国金融业的实力大大增强，但一些金融机构的风险防范意识和公司治理水平还存在不足。在追求利润的冲动下，一些机构偏离了守住风险的底线，激进经营，偏离主业，利用监管真空进行资金错配、加杠杆，有的通过表外、通道等方式规避监管，进入国家限制的领域，滋生了资产泡沫。 “打铁还需自身硬”，金融机构做好自身的事情是防范金融风险的根本，不能让本应是风险管控责任主体的金融机构成为风险之源。 要切实承担起风险管理责任，金融机构必须加强自身改革，完善公司治理结构，提高风险管理水平。当前一些金融机构的公司治理还不完善，尤其是一些新兴的金融机构在风险意识、管理制度等方面存在欠缺，经营行为上忽视金融业发展的规律，忽视潜在风险。完善公司治理，尤其要从源头上入手，对股东准入、股东行为进行有效监管。 要切实承担起风险管理责任，金融机构必须加快经营模式、经营理念的转变。在金融业改革发展的大背景下，转型、创新成为行业趋势，但无论怎样创新，都要以支持实体经济发展为核心。国际金融危机的教训证明，过分热衷于金融衍生品的经营，不仅无益于金融业的自身发展，也会给实体经济带来伤害。当前，小微、三农等薄弱领域仍有很多金融需求没有得到满足。金融机构应把用来加杠杆、做通道、避监管的心思，多花在通过产品和技术创新服务实体经济、服务普通百姓上。 要切实承担起风险管理责任，不仅需要金融机构的自律，外部的有效监管也必不可少。一些金融机构打监管的“擦边球”，造成了风险隐患的积累。提高监管的反应速度和效率非常重要。监管部门要更加主动地防控金融风险，不能被动地跟在市场后面，要通过创新监管方式，提升监管能力和水平，让风险防控做到耳聪目明。 值得欣慰的是，各部门采取的一系列防范金融风险的政策效应开始显现，部分金融机构开始自我调整。数据显示，今年一季度，银行同业和理财业务规模增速放缓，理财资金投向非标资产的比重也有所下降。 在当前整顿金融秩序的关键时期，金融机构应充分利用这一契机审视自身，在公司治理、经营理念、业务模式等方面进行深度变革，把稳健审慎经营的理念根植行业，正本清源、回归主业，以简单透明的产品和高效的服务，为实体经济发展提供有力支撑。 ...
5月4日晚间消息，据彭博报道，观察借款人的手机充电频率，通过如此种种做法来判断贷款质量的中国网贷公司智融集团(SmartFinance)有意赴美国上市，并向银行咨询了相关事宜。这一计划最早或于今年启动。资本市场真是鱼龙混杂！ 这家公司聘请到前猎豹移动首席财务官Andy Yeung帮助管理投资者关系，并为上市之路扫清障碍。 智融集团创始人兼首席执行官焦可称，公司是盈利的，不存在泡沫；各项指标实际上甚至优于许多超10亿美元的公司，因此年底前达10亿美元估值是很合理的事情。 焦可对彭博表示，公司下一步行动就是首次公开募股(IPO)，地点或选在美国。他预计，到2017年年底前将有2,000多名员工，单月最多可促成400万笔贷款。 越来越多的初创公司正以人工智能来评估借款人的信用状况，智融集团就是其中之一。中国大陆缺乏信用记录的人士不在少数，使得面向这些人群放款风险更高。而与此同时，中国对个人信息共享的担忧没有其他国家那么浓厚。通过非传统的指标，这些初创企业希望撬开这样一个新生市场，同时实现盈利。网贷公司信而富已于本月在美国上市。 智融集团的产品名为 “用钱宝”，该公司凭借其手机应用搜集到的最多1,200个数据点来为潜在客户的信用打分。电话没人接或手机充电不够频繁，都是借款人存在问题的潜在迹象。 智融集团扮演着看门人的角色，它从120多个模型中选取相应模型来评估每个贷款申请人的数据，八秒内即可作出是否放款的决定。得到批准的申请人将被分配给直接安排放款的一方。智融从每笔交易中收取小额佣金，并从每笔贷款中按比例抽取拨备，以备不良贷款发生时向放款机构还款。大约70%的资金来自传统贷款机构，30%来自P2P平台。 平均每笔贷款本金为1,500元人民币(218美元)，最长贷款期限为一个月。小金额、短期限的贷款有助于降低违约率。信用最好的用户最高可借5,000元人民币。3月份申请人通过率约为23%，合计达成150万笔总值23亿元人民币的贷款，高于去年12月的100万笔。总体而言，约有200万用户获得800万笔贷款。 逾期债务有专门的追债机构负责处理。他们会获得包括联系人方式在内的详细信息。若借款人未能按时还款，他们就会致电借款人的亲朋好友询问原因。据智融集团数据，逾期不到60天的比例相对较低，为3%。 晨兴资本合伙人程宇表示，中国只有2亿人有信用卡，其中包括微信钱包与支付宝用户，因此存在巨大的市场潜力。 IDC中国的研究总监Kitty Fok表示，打击放款机构与自称采用人工智能的初创企业的监管风暴已若隐若现，这个行业的未来尚不够明朗。百度和蚂蚁金服这样的巨头也在凭借人工智能评估信用质量。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！...
近日，北京市网贷行业协会发布《关于开展 “现金贷” 业务自查申报的通告》（以下简称通告）将 “现金贷” 业务纳入互联网金融风险专项整治工作，按照国家和北京市的统一部署，北京市网贷行业协会决定在各在京的网络借贷信息中介机构（不包括在京分支机构，下同）范围内开展关于 “现金贷” 业务的自查和申报工作。 此前，为落实P2P网络借贷风险专项整治联合工作办公室（P2P整治办）通知精神，广深等一线城市地方监管部门相继作出部署，全面排查 “现金贷”。 4月20日，深圳市互联网金融协会对各互联网金融平台下发 “关于定期报送 ‘现金贷’ 业务情况报告的通知”，要求各平台自查自纠，每月30日之前按月报送现金贷业务情况。 4月19日，广州互联网金融协会正式下发通知，要求会员单位进行 “现金贷” 清查，并于2017年4月24日前上报该会。 下附通告全文： 各网络借贷信息中介机构： 根据《关于开展“现金贷”业务活动清理整顿工作的通知》（网贷整治办函〔2017〕19号）、《关于开展"现金贷"业务活动清理整顿工作的补充说明》(网贷整治办函〔2017〕20号)等文件精神，现将“现金贷”业务纳入互联网金融风险专项整治工作。按照国家和北京市的统一部署，北京市网贷行业协会决定在各在京的网络借贷信息中介机构（不包括在京分支机构，下同）范围内开展关于“现金贷”业务的自查和申报工作。 须自查和申报的业务为符合以下特征之一的业务： 1.平台利率畸高，实际年化利率超过36%。年化利率是指借款人支付的年化综合利率，包含借款利率、平台手续费、第三方支付收取的费用、提现费等。 2.实际放款金额与借款合同金额不符，从借款本金中先行扣除利息、手续费、管理费等，变相提高借款人借款利率。 3. 依靠暴利覆盖风险，暴力催收。平台依靠收取的高额利率平衡风险，采取非法手段对借款人进行各种方式的暴力催收。 请已开展或者曾经开展以上业务的单位在5月8日前向本协会申报《“现金贷”业务情况说明》（参见附件）。 请将以上材料电子版发送至fucongxiao@bjp2p.com.cn，同时寄出加盖单位公章的纸质版至以下地址：北京市房山区互联网金融安全示范产业园34号楼北京市网贷行业协会，收件人付丛笑13693585195。 如有疑问，请联络协会相关负责人，联系人：付丛笑13693585195、白若澜18910898990、郭静宜15803437193。 特此通知。 北京市网贷行业协会 2017年5月3日 ...
随着监管趋严，越来越多互联网金融机构不得不对校园贷 “忍痛割爱”。 截至今年2月底，全国共有47家校园贷平台选择退出校园贷市场。 这些机构转型有多个方向，其中三种为：1、转而涉足消费金融业务；2、利用此前积累的海量大学生还款记录数据，向白领贷（面向毕业的大学生群体提供网贷服务）转型；3、向智能金融转型。 “其实，每一条转型道路走起来都不容易。” 多位校园贷机构负责人表示，涉足消费金融业务往往缺乏足够多元化的消费场景支撑，导致业务发展受限；转型白领贷则面临风控模型调整压力；向智能金融进军更是白手起家。 转型 “征途艰辛” 多位校园贷机构负责人直言，多数退出校园贷的机构都会选择涉足消费金融与白领贷，前者占比约在40%，后者也在50%以上。 究其原因，这两条转型路径操作起来相对方便。以白领贷为例，不少校园贷机构此前积累了大量大学生还贷记录数据，可以作为他们毕业后申请贷款的征信或风控依据。 “不过，白领的收入状况、消费开支结构、消费行为与大学生有着诸多不同，若照搬校园贷的风控模型，往往会形成不少风控盲点（比如无法洞察她们收入使用状况是否存在长期透支现象），令坏账压力骤增。” 有校园贷机构负责人表示。 但他并不否认，这的确是校园贷机构业务转型的最便捷路径，无需构建多元化的消费场景，以及复杂的智能金融算法模型。 麦子金服CEO黄大容坦言，麦子金服决定7月1日起暂停新增校园贷业务，转向校园公益事业同时，也会布局白领贷业务。 在业内人士看来，此举也是麦子金服对冲业绩下滑压力的必要举措，毕竟，麦子金服占据校园贷现金贷市场份额约60%，70%业务收入来自校园贷，一旦剥离这项业务，势必给业绩增长构成不小的压力。 “业绩压力的确存在。” 黄大容坦言。 不过，校园贷监管政策趋严，让她意识到光靠网贷业务未必能支撑公司持续发展。 “行业乱象给整个校园贷带来的冲击，已经令这项业务未来发展面临巨大的不确定性。” 她直言。因此退出校园贷可能是一个契机，让业务转型方向跳出网贷范畴，在金融科技时代获得更多中间收入，对冲网贷业务因监管或坏账压力所衍生的经营风险。 “这也是我们转型智能金融的最大原因之一，尽管选择这条转型路径的校园贷机构屈指可数。” 黄大容表示。 智能金融转型难点颇多 “坦白说，智能金融这条转型路径不好走。” 一家试图转型智能投顾的校园贷机构负责人表示。 他曾考察过国内外智能投顾业务，发现校园贷机构存在不少业务短板，比如在欧美国家，智能投顾的操作相对简单——大量投行会将海量非标资产设计成标准化、高流动性的金融投资产品，为智能投顾机构送来源源不断的产品选择，后者只需通过算法模型设计收益/风险最优化的产品组合就行；但在中国，智能投顾机构还要承担产品创设的职能，除了需要将个人消费贷、个人住房抵押贷、个人汽车抵押贷款等非标资产设计成标准化、高流动性的金融产品，还要想办法引入基金、债券等金融品种扩充产品组合。 何况，国内有能力运作ABS资产证券化的互联网金融机构不多，主要集中在京东、阿里等大型电商背景的机构，有能力获取基金、债券扩充产品组合的互联网金融机构更是凤毛麟角。此外，基于智能金融的算法资产配置模型能否真正实现投资组合的最优化搭配，也需要实践检验。 “正是对获取海量优质投资产品与算法模型研发的把握不高，令校园贷机构很少将智能金融视为转型方向之一。” 他介绍。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
2017年一季度结束以来，利率债收益率重回上行通道，十年期国债收益率上行约20个基点，与此同时，取消发行的信用债继续增多，4月取消或推迟发行金额近1400亿元，超过一季度取消发行的总量。总的来看，与去年同期3.32万亿元信用债发行量相比，2017年前四个月发行量为1.52万亿元，净融资额为-867.78亿元，去年同期则为1.7万亿元。 进一步看，取消发行的债券多以AA级及以下居多，但也不乏万科、金地等优质发行人。去年年底受市场剧烈调整冲击，净融资额由正转负，但取消发行的债券以高等级为主。3月净融资额微弱转正，4月略有增加。 除了取消发行量持续增多，信用债发行利率也大幅上行，发行人融资成本不断攀升。据Wind数据，4月以来，票面利率超过7%的新发债券有27只。天风证券指出，以短融为例，加权平均利率从去年10月的3.16%上升至4.68%，上行152个基点。 中信证券固定收益分析师吕品表示，银行资金从表外流回表内对信用债的需求会降低，债券发行量必然降低，另外发行人和投资人也要适应不断走高的利率水平。天风证券固收团队认为，从债券、贷款间比价关系来看，目前短融发行利率调整已经相对充分，三年期、五年期中票发行利率还存在进一步上行的可能。另外，民企比国发行利率调整空间更大，中低评级相对于高等级调整空间也更大。 去年4月，信用债风险集中爆发，市场恐慌情绪蔓延，同样的剧情2017年是否会重演？中泰证券认为，2016年4月违约风险的抬头主要来源于基本面因素，例如风险聚集的过剩产能行业，基本面恶化导致再融资能力枯竭。如今在去产能政策及经济需求小幅回暖的推动下，企业盈利和偿债能力逐步回升，尤其是过剩产能行业，因此基本面压力不再。 “当前信用债再融资压力来源于流动性的趋紧和融资成本抬升，取消发行的增加并不威胁企业再融资能力。”中泰证券指出。从募集资金用途来看，更多的资金用于偿还贷款、借款或有息债务，因此企业新增需求在缩减，更多的资金需求用于偿还贷款和滚动存量债务。 中诚信国际表示，2017年5月信用债到期偿还量为7722.91亿元，到期规模较大。另外，5月到期的同业存单规模约1.55万亿元。目前监管趋紧，再融资难度有所增加，利率中枢抬升使得融资成本明显上升，多重利空因素考验之下，企业偿债压力加大，或增加信用风险暴露几率。 另外，据国信证券统计，2017年一季度二级债基的配置券种中，金融债占比有所提升，企业债占比明显下降，短融略有上升，中票有所下降。 综合来看，一季度债券市场较去年四季度有所修复，绝大部分二级老债基出现小幅净值增长，但净赎回加剧。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
汽车金融作为近年来各类金融机构瞄准的领域 ，竞争虽热但市场空间依然巨大。相较美国80%的汽车金融渗透率，我国汽车金融渗透率还不足20%。但随着80、90后逐渐成为消费主流，贷款买车逐渐成为稀松平常的选择。 但汽车金融蛋糕虽大，互联网金融所占比重却不大。主要原因是互联网金融天然去中介化的属性和高频低交易额的特点，与传统汽车金融企业低频次但重运营的模式本质不同。据了解，相较于一些汽车金融公司已经发展起来的销售、信贷、保险等相关配套金融服务等全产业链模式，截至目前尚未有一家互联网金融机构能够形成完整的汽车金融链条闭环。 但《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》出台后，个人和企业在网贷平台上的借款额度大大受限，监管限额分散的要求与车辆抵押贷款资产期限短、利率偏高、有抵押物风险相对易控的特点更为契合，使得互联网二手车贷业务近年发展加速，已经成为P2P车贷模式的主流。 目前行业内谈论的P2P车贷，主要包括P2P车辆抵押贷款、P2P车辆质押贷款和衍生的二手车消费金融三种模式，而目前最普遍的是车辆抵押贷款模式。 P2P平台作为撮合中介，将借款人、投资人和汽车回购方联系在一起。借款人提出借款申请后，平台委托二手车商对车辆进行估价，一般可借额度为估价的70%。借款人与平台签订合同并办理抵押登记过户手续，一般实行押证不押车，借款人可以使用车辆但抵押车辆会被安装GPS，且行动半径一般会受到限制，例如出省前需到平台备案。一旦出现逾期与坏账，平台将直接委托二手车商处置抵押或质押车辆，保证平台对投资人正常还款。 《全球车辆抵押研究报告》数据显示，目前国内有1217家在运营P2P平台涉及车贷业务，据不完全统计，2016年P2P车贷行业成交额达4003.5亿元，而根据预测，2020年p2p车贷规模将超过1.2万亿。 业内人士表示，P2P车贷主要用于资金的紧急快速周转，加之汽车属于高价值消费品，贬值快，一般模式抵押车辆还归借款人使用，所以车贷产品期限主要集中在1-3个月。短期融资和有抵押品风险相对较小是P2P车贷的两大优势，符合网贷投资人的理财偏好，目前在融资端的优势逐步显现。 因为二手车抵押业务时间短、需求急，资金成本本身就相对较高，加之银行等大型金融机构对这部分业务涉猎少、审批难，且放款时间慢，五、六年前线下小贷的资金利率普遍在25%以上，最高可达50%-60%。近年来因为监管对于高利贷的严格限制和资金来源渠道的多样化，行业利率降到20%以下，但整体行业利率偏高仍是现实。 数据显示，在统计的近60家主流P2P车贷平台数据中，2017年4月车贷行业的综合利率为9.17%，其中综合利率最低的平台可达7.15%。同时，4月统计的平台总投资人数环比大降47%，但借款人数和成交额都保持稳定上涨。有业内人士表示，这意味着投资人的质量和粘性在提升，对平台来说意味着效率的提升和成本的降低。 相较几年前二手车抵押贷款利率下降一半以上，但真正执行起来根据车辆状况和个人的信用评分，每个借款人可以拿到的资金成本不同。且大平台相较小平台要求更为细致和严格，利率也相对较低，而小平台放款审核较为容易但利率更高，根据资质不同最高可达15%以上。 业内人士表示，监管趋严，行业洗牌过后，留下来的平台将迎来新的机遇。在已有的盈利模式和风控模型都相对稳定后，投资人对优质认可度会不断提高，其资金来源将更加稳定，而平台资金配置效率也会逐步提升，预计未来一两年资金成本可以降到6％以下。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
01 P2P履约险火了 最开始，P2P平台自担保，风险巨大被禁，后来演化出第三方担保；大家又发现第三方担保好多坑，又演化出风险准备金；现在北京封杀了风险准备金，履约险又火了。 其实，P2P和保险公司合作不是一天两天了。最早的时候，双方合作的多是账户安全险类型，如果平台投资账户发生风险造成资金损失，保险公司要赔付。但实际上，这种账户安全险更多是噱头，没啥实质用处。 那履约险有什么不同呢？履约险全称履约保证保险。 P2P履约险是指保险公司向履约保证保险的受益人承诺，如果投保人（即P2P网贷平台的借款人）未按照与被保险人（即P2P网贷投资人）签订的《借款合同》约定履行还款义务，且投保人拖欠任何一期欠款达到本保险单约定的期限以上的，对于投保人应偿还而未偿还的贷款本金及保险合同约定的相应利息，保险公司将根据保险合同约定的赔偿方式对被保险人进行赔偿。 简单点来讲，P2P履约险就是保险公司保障，如果平台借款人违约了不还钱了，保险公司就要先行赔付本息。从这个角度来看，履约险直接保障投资损失，确实比较有用。 当下，不少P2P平台把履约险当作最有效的增信措施之一。 02 有了履约险的P2P就安全吗？ 其实任何投资都有风险，收益是从风险中来，风险只能被控制而不能被消灭。 如果你真正明白了这句话，自然就懂了没有什么投资是绝对安全的。有了履约险的P2P也一样，履约险本质上是一种对冲风险的手段，通过风险补偿的方式转移风险损失。 再说了，保险说得再美好，等到赔付的时候才知道是不是真有用。 招财宝侨兴债违约的事，大家都还记得吧。虽然浙商财险作为第三方担保，最后先行赔付了，但在一开始也是各方撕逼，谁都不愿担责，而且最终赔付也算不上及时。 买过保险的人都知道，保险公司有多精明。比如说，有了履约险的P2P产品，一般收益都比较低，换句话说就是投资标的本身比较优质风险就比较小，保险公司的便宜没那么好占。 再说了，履约险到底合不合规，还存在政策风险。所以，千万不要以为有了履约险的P2P平台就安全。 我一直对我们国内一些机构包括普通民众的契约精神持保留意见，所以很多事情不到真正赔付的那个节骨眼，谁都说不好到时会不会真的本息一并赔付。 03 投履约标要注意什么？ 无论怎么样，有的人还是很喜欢投资有履约险的P2P产品，也就是我们常说的 “履约标”。 虽然我上面讲了，履约险不一定能保证你的投资安全，但是有些事情，作为投资人还是有必要注意。 在实际投资的过程中，建议投资人看清楚几个问题。 1、P2P平台承诺有履约险不代表所有产品都有履约险 保险公司在承保前会对涉保的标的进行严格审查，相当于同一个标的，既要通过网贷平台的审核，还要通过保险公司的审核。 保险公司只会对投资标的中相对优质的部分进行承保，投资人需要在投资的时候看清楚，不要投错了。 2、要看清楚履约险的被保险人是谁 说白了就是要看履约险是保P2P平台还是保P2P投资人。之前P2P平台黄河金融与浙商保险合作的履约险，被保险人就是黄河金融。 也就是说，如果黄河金融上的借款人发生逾期，尽管浙商保险会进行先行赔付，但是这笔钱是赔付给黄河金融的。 至于黄河金融会不会把这笔钱再还给投资人，浙商保险是不管的。 3、要看清楚保险责任是什么 这个也是要看清楚的，是保本保息还是只保本不保息，是保全额还是保部分比例。因为具体的保险责任规定，最终会影响一旦借款人违约P2P投资人到底能拿回多少钱。 4、要看清楚保险合同中的免责条款 可能这一点经常被大家忽略，但是免责条款你得睁大眼睛看清楚，买保险最怕的就是免责条款，究竟什么情况下是不赔付的。 另外，尽管已经有不少保险公司和P2P网贷平台合作履约险，但据了解，至今还没有发生过赔付的案例。 所以一旦出现需要赔付的时候，保险公司怎么履约，监管层对事件进行定性，都无先例可循，存在一定的变数。 对于履约保证保险，需要辩证来看待，不能当做一个万能的靠山，在投资理财要打破刚兑的大背景下，履约险是否能一直发展下去，确实存在政策不明朗性。 对于投资者而言，投资一家P2P平台应该是从认可平台和产品出发，而不应该仅仅冲着履约险去下注。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
5月4日，深圳互金协会印发《深圳市网络借贷信息中介机构催收行为规范》征求意见稿（下称：催收规范）。催收规范基本原则是保护借款人与出借人的合法权益，保护网贷平台催收行为合法合规，促使行业诚实守信、公平公开，健康发展。 该催收规范面向注册地在深圳，且专门从事网贷业务活动或在整改期结束前涉及网贷业务的公司。 催收规范第五条指出，针对借款人出现逾期情况，催收工作应按照如下顺序进行： 1）短信、信函、传真或电话催收。 2）专人上门催收。（借款人欠款逾期5日后，催收人员可上门催收） 3）如有特殊情况表明借款人存在故意违约嫌疑，如恶意拆除抵押车GPS，网贷平台通过借款人申请资料或合同中的联系方式无法联系借款人等。网贷平台可直接上门催收。 催收规范第八条指出，未经借款人事先明确同意，在催收过程中，催收人员严禁出现如下行为： 1）严禁催收机构在任何非正常时间段（借款人所在地时间8:00-19:00）与借款人就催收事务进行沟通，包括被拨打电话、传真资料给借款人或至借款人居住处拜访）； 2）严禁使用电话、短信或匿名电话等手段重复不断地（同一天不得超过3次）侵扰未清偿债务的借款人。 3）不得使用邮寄明信片的方式与借款人就债项进行沟通。向借款人邮寄信函时，在信封上不得出现或暗示借款人欠款情况的明显字样或标记。 4）在借款人之外的相关人员明确拒绝提供有关信息及对债项催收提供协助之后，严禁催收人员骚扰债务人的咨询人、家人、同学及朋友，以追问有关借款人的下落或联络方式。 5）严禁使用静坐、纹身、堵门、泼墨汁、刷大字等恐吓或威胁使用暴力手段，以及其它侵犯手段，对借款人造成任何人身、心理或财产的伤害。 6）严禁使用在借款人同学群、亲属群等qq群、微信群中公布或威胁借款人欠款信息、“裸照” 等损害借款人名誉的方式进行催收。 7）严禁向借款人及担保人之外的第三方包括但不限于借款人家人、朋友或申请资料上填写的联系人进行催收或骚扰。 8）严禁在借款人的住所、学习或工作场所张贴或悬挂向借款人催债的大字报或条幅，或其它在公开场合侮辱借款人的行动。 9）严禁向公众公布借款人的名单，由征信机构、政府监管部门依法公布失信人名录等行为不在此限。 10）严禁进入校园进行催收，在上课时间进行催收，向借款学生所在qq群、微信群等社交平台发布催收信息；向第二还款来源方无还款法律责任的亲属、朋友等采取任何催收行为；公开张贴欠款大字报、胁迫拍摄并公布 “裸照”；非法暴力催收以及其他干扰学生学习生活的催收行为。 催收规范第二十三条指出，网贷平台应严格挑选外包专业催收机构，并定期对其催收行为予以核查和管理。 检查和管理应包括，选择正规催收公司委托外包服务，具备三年以上银行信贷催收服务经历，不存在暴力催收等不良记录。及时处理跟进借款人对外包催收机构的投诉，一旦核实其存在严重违规行为，应当解除外包催收协议。 催收规范第二十九条指出，网贷平台应要求催收机构明确告知借款人，他们与借款人的所有电话、谈话均会录音，并就与借款人的所有其他联络保存记录，联络记录保存最少保存三十日。 催收规范第三十条指出，网贷平台应完善投诉处理程序，对催收机构不当催收行为的投诉进行调查，核实是否存在违反本规范规定的情况。如有必要，网贷平台应要求催收机构采取适当的补救措施。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
火爆国产剧《人民的名义》最近终于大结局，这电视剧不但让达康书记走红了，最后结局还让一个金融名词也受到更多人关注，就是信托基金。 高育良和祁同伟这对师生，和一对姐妹花好上了，看来审美眼光还是有师承的。老师娶了妹妹当老婆，学生找了姐姐当情人。而为了保障自己和妹妹孩子的生活，姐姐高小琴利用山水集团香港公司出资2亿元成立了一支信托基金。 究竟现实中，高小琴能否用这个办法保障自己儿子的日后生活，资金过了海到了香港就高枕无忧了吗？ 信托基金好处多富豪、明星纷纷成立 高小琴这种做法，有点类似近年来颇受欢迎的家族信托基金，李嘉诚、李兆基等都有设立信托基金。 据市商网（香港讯）了解，家族信托基金，就是将家族的资产设立一个信托基金，可以指定将资金投资在不同的范畴，如股票、债券甚至房地产项目等，还可以规定每年的目标回报率，订明信托基金受益人可以在什么时候、以什么形式领取生活费、教育费或医疗费等。 成立家族信托有不同目的，第一是为了保障家人日后的生活。民间常说富不过三代，千万家财在败家子手中，顷刻之间可以化为乌有。白手起家的第一代，为免出现这种情况，可以成立家族信托基金，资产由专业人士代为管理，可以等待子女成熟再归还，也可以规定子女只可以领取基本生活费。 例如香港著名影星沈殿霞，将数千万元遗产成立信托，女儿郑欣宜可以在结婚时取得一定比例的资产，有效可以防止女儿挥霍财产。 而另一信托经典例子，则是梅艳芳的遗产处理。梅艳芳将部分资产赠送给有恩于她的造型师刘培基，一部分则通过设立信托保障家人生活。首先是其母亲每月可以获得一定的生活费，直至去世。梅艳芳的外甥与侄女则获部分教育基金，供他们完成学业。这样的安排，既保障了母亲的生活和后辈的教育问题，也断了她哥哥想透过母亲独吞资产的财路。虽然后来梅艳芳母亲和哥哥起诉汇丰国际信托，但是梅艳芳生前的意愿还是达到了，而她的担忧也应验了。 公司名义成立信托基金需要其他股东同意 在剧中，出资成立信托基金的是山水集团香港公司，但受益人却是两个小孩，这种情况在现实中是否可行？ 这种处理其实并非不可。如果山水集团是私人拥有的，高小琴是单一股东，那么公司都是她说了算，她只是按自己意愿配置财产。但如果这并非单一股东的公司，还有其他股东。高小琴利用公司资源来成立信托基金，就涉及到其他股东的利益，这种情况下，就必须通过其他股东的同意。 破产隔离但需资金合法 近年来一些生意人，青睐家族信托，还看中其破产隔离的功能。 家族信托成立后，信托的资产就不再属于资产原来的拥有人，而是独立存在的。所以信托基金委托人即使生意失败而被起诉或申请破产，其债权人也不可以从向他设立的信托基金的资产进行追索，所以具有破产隔离的功能。 当然，这是在委托资金是合法情况下，如果资金并非合法，那么债主则可以进行起诉，申请撤销该信托基金。一旦该信托基金被裁定为无效或撤销，债权人就可以进行追索。 而根据人民的名义的剧情，高小琴先贿赂外逃贪官丁义珍，以低价获取山水庄园的土地，再把土地性质转为商业用地抵押给银行，套取了8000万的银行贷款。如果其资金被裁定为非法所得，那么在香港成立的信托基金，或不再受到隔离保护。 香港银行客户审查监管趋紧 由于打击恐怖分子，近来年全球监管机构大力反洗黑钱，所以香港金管局和证监会都加强了对KYC（Know Your Client）客户审查的监管。今年4月，有英女王私人银行之称的 “顾资银行” 也因为监控工作不足而被罚款。 金管局指出，顾资银行香港分行（Coutts Hong Kong）在2012年4月至2015年6月期间，违反《打击洗钱条例》5项指明的条文。 调查发现Coutts Hong Kong有多项缺失，包括未能有效断定其客户或其客户的实益拥有人是否政治人物。即使有关政治人物的资料是公开资料，但顾资银行也未能识别有关的政治人物，亦未能在建立业务关系之前进行客户尽职审查，以及未能取得高级管理层批准，以维持附带高风险的业务关系。 简单来说，就是一位政治人物去顾资银行做资产管理业务，但是银行在客户审查工作上不足，没能查出这个客户是政治人物。最后金管局谴责顾资银行，并罚款700万港元。 金管局表示，政治人物在公众生活中地位显要，使他们容易涉及贪污事宜，因此构成较高的洗钱风险。金管局相信银行已制定相关监控制度，为强调信息，所以因应情况而采取执法行动。 在香港开户或成立信托之前，客户要填写一份非常详细的KYC表格，要交代各种信息。近年来，银行如果遇到一个非香港人或外地商业公司来开户，会格外留心。 业内人士表示，香港以外的公司或私人客户，尤其是来自内地的客户，是重点审查对象。因为近年监管趋紧，银行怕出事，所以都仔细审查。不然一不留心又罚款又谴责，影响名声。 “银行怕中招，有时看到这种客户，都要像验尸一样”，业内人士笑称。 由此可见，如果内地的政治人物在香港要成立信托基金，还要将非法资金挪到香港再存入银行，要经过重重考验，毕竟香港银行的审查人员也不是傻子。就算幸运过了香港银行那关，后面还有金管局这些监管机构等着，定时炸弹不知道何时启动。 还值得注意的是，香港在2006年已经开始实施《联合国反腐败公约》，而中国内地也有参与其中。所以如果在内地法院裁定非法所得的资产，即使转移到香港，也未必高枕无忧。根据香港与内地订立的“个案协查计划”，两地在贪污及相关罪行的调查工作中互相提供协助。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
