奇虎360掌门人周鸿祎或许正在下一盘大棋。不仅仅是奇虎360将回归A股，记者获悉，其旗下的360金融集团目前正在寻求投资，拟在A股市场分拆上市。 此前，有境外媒体称，中国正考虑为部分科技公司IPO提供更快审批流程。蚂蚁金服、众安在线保险、奇虎360等公司将获得中国证监会的上市捷径。彼时，奇虎360对此消息不予置评。 早在2016年年初，奇虎360从美股退市，完成私有化，准备回归A股。与此同时，奇虎360开始重整部分业务架构，金融业务成为了其未来规划的重要组成部分。 值得一提的是，2013年，周鸿祎曾在公开场合表示，不明白为何互联网企业都做金融，还是想守住安全领域产品这块阵地，不打算涉足互联网金融。 但两年过后，经过最初的迟疑之后，奇虎360也于2015年开始步入互金领域，并在内部成立360金融。2015年7月，360金融首度在媒体面前亮相，并推出独立品牌“你财富”理财平台。 如今，周鸿祎不仅仅只是食言，360金融更是把目光瞄准了资本市场。当天，记者获悉的一份路演材料表明，360金融预计拟于2021年在A股上市，目前，正在进行B轮融资前的一轮小规模融资，计划筹资1亿元。 对此，有知情人士告诉记者，“此轮投资估值为120亿元，较2016年年底108亿元估值相比，略微增加了12亿元。不仅如此，此轮投资将与财政部旗下一间投资公司一同进入，上市前的投资还设置了对赌条款，若不上市，最终大股东将以8%的年化利率进行回购。” 当天，360金融有关人士则表示对外界消息不予回应。“目前，360金融还是发力产品，消息以我们对外发布的为准。”该人士强调。 此外，在360金融的路演材料中并没有看到任何关于未来经营数据的预测，但是，360金融的对标企业无一不是行业内的巨头，分别包括蚂蚁金服、微众银行、陆金所。 奇虎360的回A大计 然而，不管承认与否，奇虎360回归A股之心已经昭然若揭。记者获悉的路演材料中也确认了奇虎360回归A股的计划。 去年7月，奇虎360完成私有化交易完成（不再在美国纽交所公开交易），为回归A股铺平道路。私有化时奇虎360估值为93亿美元（约合人民币600亿元）。 其中，A股上市公司中，中信国安投资4亿美元参与360私有化，持股4.3%；电广传媒亦通过认购“华融360专项投资基金”，间接投资奇虎360股权，投资额不超过3亿元。 而作为分拆主体的360金融，其路演材料表明，经过一年多的发展，360金融战略思路已逐渐明晰，并且已布局多条业务线，业务发展初成规模，前进势头强劲。截至目前，360金融集团已在理财、贷款、保险、投资四个金融领域布局。 其中，360金融主推理财产品之一的“私银家”已完成B轮投资，获得由IDG资本领投的数亿元B轮投资。“私银家”在资产端采集来自于信托、资管、券商、基金、期货等金融机构的大额理财产品；在资金端凝聚全国的理财师用户，通过理财师撬动全国200万高净值客户的财富管理需求，完成产品的销售。 此前，360财富亦对外宣布，其于2016年8月份获得由乔景资本领投，江西金控、华映资本825基金、北斗共赢基金等跟投的1.2亿B轮融资，估值近8亿元。 “你财富”主要定位为综合理财销售平台，向用户提供包括理财、股票 基金、货币基金、票据等全品类多样化的理财产品，覆盖短、中、长收益目标。 不过，自去年4月份开始，受监管影响，平台主要精力放在调整产品法律结构上，余额增长放缓。其坦言，“你财富”目前尚有巨大的流量和资金端潜力没有释放，瓶颈在于合规和资产获取能力。 而360淘金作为国内股权众筹平台，用户端总注册投资人3万人。资产端已完成9个项目融资，总融资额达2.54亿，其中6个股权类项目，50%项目完成下一轮融资。截至目前，360淘金在积极争取第一批私募众筹牌照。 对标蚂蚁金服底气何在？ 不可否认，相比蚂蚁金服而言，奇虎360在互联网金融领域的布局已大幅滞后。那么，错失了互联网金融风口的360金融究竟有何底气呢？ 此前，阿里依托强大的资金与客户资源，打造金融生态圈，打通电商业务、互联网技术、金融服务业务，产融结合，发挥整合协同效应。金融生态圈里消费金融外，通常对支付、理财、小贷、征信等其他金融链条也有布局。 截至目前，在蚂蚁金融生态圈里，消费金融有天猫分期购、花呗、借呗，支付有支付宝，理财有余额宝、招财宝，小贷有蚂蚁微贷，征信有芝麻信用，另外还有民营银行牌照，发起设立网商银行。 而360借条刚于2016年9月19日上线。截至同年11月初，注册用户20万，累计发放贷款4000万元，余额仅3200万元。 对此，上述路演材料也称，目前360借条处在产品测试和风控模型优化阶段，仅在手机卫士一个渠道做小范围推广，尚未大规模放量。 此外，有资深业内人士称，相比蚂蚁金服，缺失电商消费场景的360金融将如何立足消费信贷？除了布局时机的滞后，360发力金融业务，尤其是消费信贷的瓶颈莫过于消费场景的缺失。 如今，场景是消费金融的命脉。无论是互联网消费金融公司，还是大型企业开展消费金融业务，都在以各种创新形式不断渗透到大众生活当中。 之前，传统金融机构仅仅提供金融服务，而消费金融的核心改变就是基于消费生态链中的各个消费场景深化金融服务。而这也就要求消费金融机构不仅要有足够的金融能力，也要有完备的生态构建能力。 “如今，消费金融不再作为一种独立功能存在，而是嵌入到各个产品设计中，与其他消费需求深度融合。”对此，有资深业内人士对记者表示。 此前，随着2014年初京东白条上线，消费金融市场开始进入全新阶段。此后，各互联网巨头先后发力，阿里、百度、腾讯先后入局，创业公司遍地开花。 此外，消费金融与支付的捆绑也愈加紧密，借助移动支付互联网实现全场景覆盖。根据阿里、京东披露的数据显示，2016年双11，支付宝全天完成支付10.5亿笔，花呗占比20%，相较于2015年的6048万笔增长超两倍。京东移动端订单占比突破70%，35分钟实现京东白条交易额超越突破一亿，超过2015年双十一全天京东白条交易额。 近期，360金融集团执行副总裁贺志强亦公开表示，2016年网传的360金融收购支付牌照一事系不实消息，目前仍对接的是第三方支付的接口。 记者获悉，对于旗下各业务条线，360金融希望全面持牌经营。可见，360金融仍需要时间来证明自己。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
留给资金存管不合规的P2P平台时间不多了。虽然有国有大行、网上银行宣称进军网贷平台银行资金存管业务，然而网贷平台依然喊难。 “银行依然没有降低准入门槛，并且会进行几轮审核，一般第一层审核没通过的话，就没有往下走的机会了。” 普天金服吴海生接受记者采访时候表示。据悉，目前普天金服已经与徽商银行合作目前处于系统和技术对接阶段，有望在整改之前完成对接。 业内人士许建文对记者表示，从目前中小网贷平台对接银行资金存管的实际情况来看，能否达到资质和技术实力上的高要求，是许多中小网贷平台存活的关键。中小网贷平台只有努力在资质和实力上达到银行要求，迅速与银行展开合作，才是唯一的存活路径。 一位网贷平台高管表示，为了在“大限”之前完成银行资金存管，我们只好多做“备胎”，同时与四五家银行保持联系、洽谈，然而，现在看进展十分缓慢，能否谈成心理一点底都没有。 中小平台银行存管依然难 据悉，目前银行资金存管的准入门槛有：注册资本或实缴资本（如有的要求5000万元，有的要求1000万元等情况）、平台背景（部分要求实际控股股东为政府、大型国企、主板或中小板上市公司等强背景）、融资情况、运营时间、运营数据（如月成交量）、管理团队等方面。 “每家银行的准入门槛是不一样，可能是部分银行的准入门槛相对较高。从目前已签约的平台资质来看，大型股份银行与中小银行相比准入门槛较高。” 业内人士表示。 目前很多中小平台正在积极对接银行存管，但成功的并不多。有中小平台负责人向记者反映，实际上银行门槛并没有降低，并且更加严格了。他表示，“银行的这些硬性指标，如果有一个指标不符合的话，就没有下一步了，如果通过了，其他还可以商量。” 吴海生表示，“据我所知，恒丰、中信、浦发、民生这些银行并不青睐中小型平台；中小平台选择与地方性商业银行合作的比较多。中小型平台尝试申请四五家银行或者更多，业内都属于正常现象了。” 数据显示，截至2017年2月27日，共有261家正常运营的P2P平台宣布与银行签订存管协议（含已完成资金存管系统对接并上线平台），约占P2P网贷行业正常运营平台总数量的10.93%。 业内人士表示：“目前开展此项业务的银行超过30家，主要以城商行为主。其中主流的接入银行为华兴银行、江西银行、浙商银行、厦门银行和徽商银行,其他大多数银行仅宣称有此项业务，实际上线平台很少，接入进度非常缓慢。”此说法，记者在采访一些中小P2P平台之时得到了证实。“2014年我们就已经与中信银行进行沟通存管事宜，但最后不了了之，现在与另一家银行进行沟通此事，已经一年多的时间，算是有些进展。”有位中小平台负责人李林（化名）接受记者采访时感叹。“大银行对银行存管业务并不积极，其他小的城商行准入门槛依然严苛，有的银行要求股东背景原则上不接受自然人为股东，而且银行要求交的保证金也是以百万元起步。而对于一些能力较弱的P2P平台来说，以上条件的门槛还会再次提高，且会高不少。” 成本压力不容小觑 据记者深入调查发现，银行存管在一定程度上增加了平台的成本，接入银行存管系统对平台的技术和资金实力要求都比较高。 “对于中小平台来讲，年服务费在30万元以上比较普遍；根据平台的资金量缴纳一定比例的保证金，这个资金额度一般都是过百万元的；还有一些常规性的费用支付如充值、提现等。”有中小平台负责人表示，“平台的保证金交了200万元在银行放着而且不计息。” 据了解，银行存管的费用，主要包括系统接入费、存管费（每年付一次）、保证金（即担保金，有的银行不用）、支付费用（主要看流水）、技术服务费等等。这些全部算下来每年存管上的费用就是一项不小的开支，对大多数还未开始盈利的中小平台来说压力巨大。 许建文向记者分析称，“银行目前的收费模式主要为缴纳保证金，并且以‘年费+交易笔数费率’收费。前者要求垫存数百万元级资金，后者一般根据平台交易规模以及交易活跃度来收费。银行存管所产生的合规成本，短期确实给网贷平台造成了额外的成本压力。” 业内人士认为，“从目前来看，已签约的平台注册资本基本在1000万元以上，所以注册资本在1000万元以下并且无背景的平台难过银行存管门槛，另外根据部分银行存管成本、银行门槛以及存管对接速度来看，规模较小的平台难以实现资金存管，预计会有五成以上P2P网贷平台难过银行存管门槛。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
最近两年，又有不少信托高管离开了信托行业，去向差别较大，不过，大多选择金融行业。 最新案例为，北京信托原董事长李民吉日前赴任华夏银行党委书记，走完相关程序后，将出任华夏银行董事长。 或许很多业内人士都没注意到，2016年华润信托原总经理路强离职后，投身去了地产行业，目前的身份是上市公司绿景控股总经理。 路强变身上市公司总经理。 2016年3月，华润信托原总经理路强向公司提交辞呈，经过华润集团审核批复，两个月之后正式离职。 除了担任华润信托总经理，当时路强还兼任华润信托子公司华润元大基金管理公司董事长。 业界观察人士表示，路强离开信托业后投身地产行业和他之前的经历相关。 在2007年赴任华润信托之前，路强先后担任大连保税区宝利行华润国贸公司副总经理和华润投资开发公司的人事部总经理、副总经理。 2016年11月路强成为绿景控股董事候选人，1个月之后，被正式聘任为绿景控股总经理。对于信托业而言，路强的跳槽显得低调。 绿景控股主营业务为房地产管理和开发，开发区域主要是广州及周边地区，下属恒大广州、花都绿景房地产等控股子公司。公司开发的房地产项目包括总投资20亿元的“金碧御水山庄”别墅、金碧华府、金碧花园等。 值得一提的是，还有华润信托原副总经理田洁。田洁2016年4月正式离职，之后出任前海开源基金公司首席信托官兼前海开源资产管理公司联席董事长、总经理。 杨自理徐卫晖等“换了行业” 作为信托行业资深职业经理人，杨自理与徐卫晖的离职都很有代表性。 信托老兵杨自理2009年起便担任外贸信托总经理。2013年初，他卸任外贸信托总经理，加盟正在筹备的民生信托，担任董事和总裁职务。 但尚未过完2013年，杨自理又因个人原因辞去民生信托总裁一职。2014年7月，杨自理加盟华澳信托。2016年华澳信托股东变更，并随之调整管理团队，4月份，杨自理离开华澳信托。当时接受信托百佬汇记者采访时表示，“下一站不一定在信托业”。 业内人士表示，作为资深职业经理人的杨自理职业生涯变动，在一定程度上反映了信托业转型的艰难。 知情人士透露，杨自理目前是一家资产管理公司的负责人，公司主要为保险资金和银行理财资金提供金融产品。 巧合的是，在外贸信托接替杨自理担任总裁的徐卫晖也在2016年离开信托业。 徐卫晖早年历任中国化工进出口总公司财务部副总经理、中化国际总经理、中化集团战略规划部总经理兼投资发展部总经理，2013年出任外贸信托总经理。在他任职期间，外贸信托发展态势良好，资本市场业务、家族信托、海外信托等创新业务在行业战略转型中颇具特色。 2016年上半年徐卫晖去职外贸信托，之后出任宝能金控常务副总经理。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
截至今年2月底，认缴规模11.35万亿元，实缴规模8.55万亿元 来自中国证券投资基金业协会最新公布的月度私募基金登记备案数据显示，截至今年2月底，基金业协会已备案私募基金48626只，认缴规模11.35万亿元，实缴规模8.55万亿元。 资金蜂拥进入股权私募领域 从基金业协会公布的数据看，近年来我国私募基金发展总体增长迅猛，2015年1月底我国私募基金规模仅2.63万亿元，2015年12月底则突破5万亿元，去年12月底更是上升到10万亿元。而今年头两个月，私募基金规模就增加到11.35万亿元。 不过，从环比情况看，今年2月私募基金认缴规模增量与增速均较之前明显放缓：去年12月底认缴规模较去年11月底增加7500亿元，环比增长7.90%；今年1月底私募基金认缴规模较去年12月底增加7400亿元，环比增长7.23%；而今年2月底认缴规模较1月底仅增加3700亿元，实缴规模更是只增长1500亿元，增速分别只有3.37%、1.79%，相比以往明显放缓。 从管理规模看，截至今年2月底，按正在运行的私募基金产品实缴规模划分，管理规模在20亿—50亿元的私募基金管理人有473家，管理规模在50亿—100亿元的有173家，管理规模大于100亿元的有145家。与1月底相比，2月份管理规模超过100亿元的私募基金管理人数量不增反减，少了2家。 特别值得注意的是，股权类私募基金已经成为私募基金整体规模增长的主力军。今年以来，股权私募基金管理规模超越了证券类私募，且增速更高，其中2月股权私募管理人增加172家达8621家，股权私募基金增加451只达1.69万只，股权私募规模增加1197亿元达4.89万亿元。但与此同时，证券私募管理人增加70家达7978家，证券私募基金增加572只达2.79万只，而证券私募规模只增加180亿元，总体仅有2.8万亿元。 另外，100亿元以上的私募大部分也都是股权私募。截至3月12日，100亿元以上的股权私募共有130家。 将迎来私募基金立法高峰期 2014年以来，我国私募基金进入了一个野蛮生长的时代。不过，来自监管部门发出的信号表明，私募基金行业今年也将迎来一轮轮金融监管风暴。 中国基金业协会法律部主任邓寰乐3月12日在第四届(2017)中国资管精英大会上透露，今年是私募基金立法的高峰期，也是制度不断落地的时期，这些准备出台的制度的总体导向是守住风险底线，即是帮投资者赚钱，而不是赚投资者的钱。他表示，今年监管部门将从法律制度建设、私募统一登记备案、私募投顾等方面加强对私募行业的监管，并预计在今年适时推出两大监管新规——私募基金监督管理条例征求意见稿和私募基金投资办法。 私募基金监督管理条例征求意见稿无疑成为业内关注的焦点。据了解，私募基金监督管理条例将明确提出把所有私募基金纳入国家监管，实施统一的登记备案制度，并且进一步明确了私募基金管理人登记的条件，并针对目前私募基金行业存在的诸如股权基金、私募股权基金等监管空白制定相关监管规定。 邓寰乐还透露，今年工作的另一个重点是加强对私募投顾的监督管理，计划推出私募基金投资办法。 另外，监管层还将修订私募基金监督管理暂行办法，将去掉暂行两个字，改成私募投资基金监督管理办法。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
历经多次风险提示，“12江泉债”回售终究难逃违约下场。 3月13日晚，“12江泉债”主承销商东兴证券公告称，华盛江泉集团有限公司（下称华盛江泉）无法按时完成回售。上交所此次回售金额为1.77亿元，银行间托管的回售数据未披露。 “12江泉债”发行总额8亿元，期限七年，票面利息8.4%，附第5年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权，在上交所、银行间市场上市，每年3月12日付息，初始评级为AA。 由于华盛江泉信用风险暴露较早，此次违约基本符合预期。此项债券有众多散户投资者参与，在刚性兑付逐渐打破背景下，后续如何发展仍为关注焦点。但债券发行人自身造血能力不足，再融资渠道枯竭，债券兑付还需外部支持。 违约主体华盛江泉原为集体持股的村镇企业，根据工商资料，原沈泉庄村委所持83.33%的股份已转给自然人股东王文涛，剩余16.67%为集团创始人王廷江持有。公司前身为1987年王廷江创办的罗庄镇白瓷厂。 华盛江泉主营业务以钢铁为主，包括热电、贸易、建筑业、畜牧养殖及肉制品加工等。1月23日，华盛江泉发布2016年度业绩预告，预计将连续两年亏损，“12江泉债”“13江泉债”面临暂停上市风险。2015年公司归母净利润约-12.6亿元。 2月9日，评级公司鹏元资信将华盛江泉主体长期信用等级BB、“12江泉债”信用等级BB和“13江泉债”信用等级BB列入信用评级观察名单。3月13日，“12江泉债”回售无法完成，鹏元将其主体和债项等级下调为C，代表债务无法得到偿还。 华盛江泉的信用风险从2015年开始暴露，债券评级从AA一步步沦为垃圾债直至违约。2016年上半年，华盛江泉净亏损达3.5亿元。截至2016年中，华盛江泉债务逾期总额达2.86亿元，受限资产约27.3亿元，对外担保金额总计34.9亿元，未使用银行授信额度为815.54万元，再融资渠道已然枯竭。 东兴证券曾发出风险提示，请投资者注意风险，具体事项包括2015年审计报告被审计机构出具带保留意见及强调事项，以及公司经营状况堪忧，负债规模及对外担保金额大。 此次债券违约波及大量散户投资者，其中不乏专门投资垃圾债的散户。一位投资人告诉记者，之前也关注到评级下调的问题，但2016年3月华盛江泉顺利偿还利息，打消了其疑虑，不料后来被套，债券价格于4月底开始下跌，此后再无反弹。 这位投资人也投资了“11蒙奈伦”，该债券于2016年5月5日无法完成回售及付息构成实质性违约。相似的是，“11蒙奈伦”价格在2015年2月评级被下调后也经历了短时间内的大跌，四个交易日跌幅超过36%；不同的是，之后“11蒙奈伦”价格从60元逐步回升至80元，仿佛垃圾债变身“白马股”。 一位过去的垃圾债投资人士认为，之前有出现债券违约，小额账户提前回购的情形，散户回收率明显高于机构，如今买垃圾债的散户大多也抱着这种心理，认为一旦出现极端情况，也会先保护散户，牺牲机构利益。“这相当于把债券分层了，散户是优先级，机构是次级债。” 但这位投资人士表示，“国内的垃圾债市场风险回报不对等，刚兑打破后，不再是一个合适的投资品类。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
低调的网易火了。 2016年，一向神隐的网易接连推出《阴阳师》、《倩女幽魂》等爆款，让网易赚的盆满钵满，市值飙升，足可以买下24个搜狐、8个新浪。 《阴阳师》再赚钱，也不及2011年被网易舍弃的陌陌，其最新估值已高达58.67亿元。 网易有道创始人之一胡琛曾说过：“网易像一所学校或一个图书馆，你想学什么东西都可以有所参考。但里面的人有自己的想法时，会觉得在这个体制和框架下不能自由飞翔，可是他已经学会了飞行的本事，就想出去自己试着飞。” 近年来，这所学校飞出来的创业者络绎不绝，总编比比皆是，网易是互联网创业圈内“黄埔军校”的说法也渐渐流传开来…… 2000年与2001年，是网易最艰难的岁月。 刚在纳斯达克上市的网易，遭遇了互联网泡沫不说，误差金额高达420万美元的“假账事件”也在此时爆发，股价一泻千里。外患来不及解决，内忧更严重：高薪聘请的CEO黎景辉与创始人丁磊之间多次爆发争执与矛盾，高层内部暗潮涌动。 待到2001年12月，网易启动游戏小组时，已经不知脱下了几层皮。好在网易做游戏的这步棋走对了，但尝到甜头的丁磊和网易却在游戏的路上越走越远。迄今为止，网易官网长达23431字的企业介绍中，仅游戏业务的说明就占了56.2%的篇幅。 由于游戏业务极其盈利，网易账上稳稳躺着200亿美元的现金流，因而网易内部，所有资源也向着游戏业务倾斜。大部分不被重视的部门启动新项目时困难重重，业务落后又难以突破，逼着一个个网易员工们出去创业。 “微博”出现时，几大互联网公司都在争抢这一新生事物，唯恐落于人后。到了网易，丁磊的态度却很勉强：“其实，我根本不想做微博，是下面的人吵着非要做，我没办法。” 2011年，腾讯推出微信，时任网易总编辑的唐岩想做一款社交产品，他带着产品的思路向丁磊要100万美元的前期投入时，丁磊拒绝了。而后，唐岩便拉上网易门户产品组长雷小亮和高级技术李志威一起创业，并砸下自己的全部身家注册了陌陌科技。 到了2012年，连唐岩在网易的上司，级别仅次于丁磊和CFO蔡安活的李甬也选择投入创业的怀抱。同年，2005年离职创业的李学凌，其创立的欢聚时代在纳斯达克敲钟上市。 网易一心一意埋头游戏的那几年，中国互联网翻天覆地。昔日三大门户风光不再，BAT成为中国互联网新的世界中心。 2011年，网易的离职创业潮爆发了。纵观网易系的创业公司成立时间，大多数公司也集中诞生在2011年后。 网易的平台优势，让高管们早已实现了人脉和资金的双重原始积累，创业初期的阻力大大减少。 事实上，网易系创业者们在寻找投资时，大部分都能拿到不错的投资，甚至在项目成立之前，就有投资机构找上门。网易前副总编辑方三文的雪球网，上线前几个月就被天使投资人薛蛮子与红杉资本先后注资。 出身于互联网巨头的创业者们往往很难摆脱巨头的印记，如阿里系创业者自带电商基因，腾讯派是社交烙印。但到了网易系身上，网易留下的痕迹却不明显，正如网易对外的模糊印象一致。 中国互联网最朝气蓬勃，最活跃的那几年里，网易错过了2008年的团购大战，错过了2009年的视频大战，错过了电商、社交、O2O、直播、分享经济各种风口，最重要的是，错过了一大波可能改变网易的创业者。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
在调查中记者发现，大多数4s店是和银行合作，销售向消费者推出贷款分期购车的业务。那么，银行会不会收取这项费用，如果消费者直接去银行贷款，还用给银行交这笔钱吗？ 零利率贷款买车银行不收取任何费用 ，“金融服务费” 实为4s店牟取利润 在西安一家银行，记者以贷款买车为由咨询了这里的工作人员。 西安某银行工作人员：“银行如果你要贷款的话，我们直接把钱给你。” 记者：“你只付利息？” 西安某银行工作人员：“对，4S店有金融服务，因为有车，他们专门是弄车的，所以它有金融服务费。” 记者：“这个金融服务费最后是谁收的？” 西安某银行工作人员：“他们收的。” 记者：“4S店收的？” 西安某银行工作人员：“对。” 在西安另外一家银行听说记者咨询贷款买车的事，工作人员把记者拉到一边。 西安某银行工作人员：“你说的那个费用是没有的，那是4S店硬加上去的。因为他们这个利率优惠或者零利率，这个钱是他们垫的，4S店要给你垫付，替客户来垫。银行给你放贷款肯定要收利息，利息你个人不出了，肯定是4S店承担，承担利息的话。” 记者：“它肯定要把这个钱收回去？” 西安某银行工作人员：“不是收回去，它肯定要挣这个钱呀，要填补这个亏损，其实羊毛出在羊身上，说白了就这，明白吧。” 记者还发现，4S店为了鼓励消费者贷款买车，还会采取降低车价的方式。不过加上这笔几千元的金融服务费，等于消费还是出了利息。那么，如果消费者在银行自己办理贷款，还会产生这笔费用吗？ 西安某银行工作人员：“其实只要你只要把车定了，在我们这个系统里面一查，如果这个车正好有零利率，你就办理。” 记者：“等于说我不出利息？” 西安某银行工作人员：“零利率就没有利息。” 记者：“也不用再给银行交任何其他费用。” 西安某银行工作人员：“对，银行这边不收啥。金融服务费主要是4S店收。” 为了证实自己的说法，这名工作人员还给记者打开了一份银行的内部资料。这份资料显示，马自达品牌销售的两款车型可以在这家银行直接办理零利率贷款。 西安某银行工作人员：“18期还有12期全部都是零利率，只有做36期的话，这个才收4%的利率。那个4%是一共收4%。” 记者：“这个厂家补贴是啥？是厂里边给补（利息）？” 西安某银行工作人员：“厂里边给补贴这，就是政策引导你买这种车，要么是国产的，要么是环保型的，你一分钱都不用掏，光还本金就行了。” 记者：“等于说我在咱们这办零利率贷款的话其实是不用交任何钱的？” 西安某银行工作人员：“建行连你一分钱都不会收，你借多少钱你还多少钱。” 记者：“没有任何手续费？” 西安某银行工作人员：“没有任何手续费。” 4S店收取“金融服务费”涉嫌违法最高可处五万以上五十万以下罚款 在提供分期付款买车的4S店中，除了与银行合作，还有一部分汽车品牌有自己金融公司。这些金融公司也提供贷款买车业务，那么，银行不收所谓的金融服务费，这些金融公司会不会收取消费者金融服务费呢？ 记者随机挑选了国内两家较大品牌的金融公司，通过全国客服电话咨询了有关金融服务费的问题。 福特金融工作人员：“您咨询的零利率产品，是福特金融还有经销商还有福特汽车（厂家）一个三方贴息活动，福特金融只会根据贷款额度约定，收取客户利率所对应的利息，剩余部分的利息由福特金融向经销商收取的，经销商有没有向您收取，相关的什么金融服务费，贷款服务费，这个您要咨询和他们商量了。” 记者：“反正是金融公司不会收取这部分金融服务费？” 福特金融工作人员：“对的。” 记者：“我们去4S店咨询贷款买车要收取金融服务费，咱们这边收不收？” 一汽金融工作人员：“您如贷款买车，我们只收取利息，其他费用我们都不收取。” 银行不收，金融公司也不收。这笔金融服务费最终进了谁的口袋可以说一目了然。那么如果4S店收取消费者金融服务费，是否合理合法呢？ 2015年3月15日，国家工商总局公布《侵害消费者权益行为处罚办法》，第六条第八款中规定：经营者向消费者提供有关商品或者服务的信息应当真实、全面、准确，不得有夸大或隐瞒所提供的商品或者服务的数量、质量、性能等与消费者有重大利害关系的信息误导消费者。 西安市工商局双生分局机动车交易市场管理所副所长张学民：“在我们的日常监管过程中，还有在处理消费者的投诉过程中，我们发现有很多的4s店，在做车辆分期(付款)时收取了一些，以前叫金融服务费，现在有些4s店家把这个费用的名称改了，以这个服务费，或者咨询费的形式来收取这块费用，实际上这也是4s店追求利益最大化的一种不合理的收费项目。” 除了不合理，4s店收取消费者叫法不一的“金融服务费”还涉嫌违反我国《无照经营查处取缔办法》。 西安市工商局双生分局机动车交易市场管理所副所长张学民：“像这种(金融服务)应该取得金融服务许可，而它（4s店）没有金融服务许可，进行从事经营的行为，按照《无照经营查处取缔办法》，有违法所得的要没收违法所得可以并处罚款，最高可达50万元以下。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
在理财型保险受限之后，银保渠道和电销网销渠道不再受中小险企推崇，个人代理人渠道终翻身成为“兵家必争之地”，与之相对的个人代理人中介平台水涨船高，受到中小险企偏爱。3月16日，由君康人寿全资设立的盛唐融信正式开业，提出“一站式风险保障与资产配置”的家庭管家服务保险代理全新模式，一个保险代理人可代理多家公司产品。 目前，缺少传统营销渠道的中小险企在进行业务结构转型时，显得较为艰难。尤其是今年1月1日以后开业的人身保险公司，自开业之日起一年内只能开展普通型人身保险业务。但大量投入资金自建销售渠道，往往导致企业在业务规模上痛苦地挣扎，选择与专业的保险中介机构合作进行业务推动成为不二选择。君康人寿总裁郭自光认为，“因为监管政策，现在很多新成立的公司很难在一开业就做回归保险型产品，它们首先应该去找中介问询市场产品需求，探讨属于自己的直通客户通道。” 自国家制定《保险业发展“十三五”规划纲要》，并明确提出“稳步推进保险中介市场发展”以来，国家在政策层面释放了对规范保险中介行业及鼓励创新升级、打造行业典范的信号，这为保险中介结构转型升级与创新发展提供了政策支持和发展机遇。 业内人士普遍认为，眼下保险营销市场面临“广增员、高脱落、高成本、低产能”的困局，传统保险代理人社会地位尴尬，缺乏归属感，流动性大。面对市场纷繁复杂的产品，消费者急需处在客观立场的独立第三方机构帮助解决信息不对称的问题。产销分离将是大势所趋。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
去年以来，监管的稽查风暴转向基金子公司。继基金子公司两项最严新规后，各地证监局要求子公司根据新政规则进行比对自查，不合格的要在3月底之前上报相关情况并拿出整改方案。如今，基金子公司自查业务大限已近，业务整改的脚步也在逐渐加快。 据了解，截至3月31日，基金子公司需要对公司内部兼职人员、净资本整改、增资事宜、以及通道业务清理情况中无法满足监管要求的内容进行汇报并给出业务整改方案。 通常情况下为了满足净资本约束要求，基金子公司会通过增资或者将通道业务转型来达标。目前，已有多家基金子公司寻求股东方帮助，如兴业财富资产管理有限公司、长安财富资产管理有限公司等均选择增资提高资本金来达到净资本的要求。不过，沪上一家大型基金子公司项目负责人向记者表示，“基金子公司寻求增资十分积极，不过中小型基金子公司股东实力较弱，增资意愿不强，目前来看增资并不容易。” 另一方面，部分基金子公司对ABS业务大举发力，中国基金业协会数据显示，截至2016年底，资产证券化（ABS）管理人已备案产品规模排名20强中，包括嘉实资本管理有限公司、上海富诚海富通资产管理有限公司、华夏资本管理有限公司在内的6家基金子公司榜上有名，且规模均超过100亿元大关，上述6家基金子公司ABS业务规模排名较去年三季度末普遍出现上移。这也从侧面证明了部分基金子公司开始加大在资产证券化（ABS）业务上发力，越来越多的基金子公司开始向此类业务转型推进。“比较难做的就是对于通道业务的清理转型工作，尤其是对银行系基金子公司来说，前期积累的通道业务规模过大，转型起来也十分困难。”上述项目负责人坦言。 此外，新规还对基金子公司从业人员不得兼职作出规定，根据新规中对母子公司人员管理的要求，基金管理公司的高级管理人员与投资管理人员不得在子公司兼任除董事、监事以外的职务，其他人员不得在子公司兼任与其岗位职责存在利益冲突的职务。基金管理公司的高级管理人员和其他从业人员不得在子公司领取薪酬。记者注意到，目前已有包括国投瑞银基金、宝盈基金、长盛基金、前海开源基等在内的基金公司对子公司兼职从业人员作出调整。 事实上，去年12月初，监管层下发《基金管理公司子公司管理规定》及《基金管理公司特定客户资产管理子公司风险控制指标管理暂行规定》两项基金子公司新规，受净资本约束影响，基金子公司通道业务红利消失，凭借通道业务实现规模迅速扩张的基金子公司停止了疯狂发展的脚步，由此也标志着基金子公司野蛮生长时代正式告终。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
银行理财业务正在受到更加严格的监管。上海一家大型公募基金的相关人士透露，近期监管部门已经要求基金公司详细上报基金公司和银行之间的“委外”协议，加之年初MPA考核将表外理财产品纳入广义信贷，今年以来银行“委外”规模基本没有增加。不过，由于银行理财业务蓬勃发展形成的 “影子信贷” 迅速扩张，一时难以根治。 严查“委外” 上海一家大型公募基金的相关人士透露，近期监管部门已经要求基金公司详细上报基金公司和银行之间的“委外”协议，包括规模、期限和预期收益率等。“我认为这个措施挺必要。因为银行理财资金的巨额申赎会造成基金净值的大幅波动，使中小投资者利益受损。”该人士称。 2016年曾经发生过打新基金的净值一日之内从1.039元跌到0.337元的事件。相关基金公司公告称巨亏理由是“四舍五入产生误差”，但市场人士却认为是机构投资者大额赎回导致净值发生大幅波动。经过多方协调，该基金净值后来修复至1元以上。 上海一家大型公募基金的相关人士认为，发生上述情况从基金合同的角度看虽然没错，但是也有不合理之处，也就是说机构占便宜、散户吃亏。加强信息披露，让散户投资者了解自己是和大型机构一起申购的基金、基金净值可能因为机构的申赎产生大幅波动，这是最起码的要求。 银监会副主席曹宇日前在国新办举行的新闻发布会上透露，到去年年底，全国银行业理财资金账面余额大约为30万亿元，2016年银行理财为客户创造收益9773亿元。银行理财资金，包括私人银行部门募集的资金，有一部分会通过券商、公募基金和信托公司进行投资，也就是常说的“委外”。银行选择“委外”，不仅可以降低自己的投资风险，稳妥地收取手续费，还能发挥其他金融机构的投资专长，提高产品收益率。 央行从2016年1季度开始对商业银行实行宏观审慎评估(MPA)，中小型银行的广义信贷增速迅速放缓。今年1季度开始，MPA考核进一步将表外理财产品纳入广义信贷核算。因此，今年以来，商业银行虽然普遍给理财部门设定了规模增长目标，但实际增幅十分有限。甚至部分银行还主动控制规模，实现一定的规模收缩。而“委外”业务由于“大资管”监管政策未出，去年很多“委外”账户业绩不佳，今年以来“委外”规模基本没有增加，且机构之间的拼抢、博弈更加激烈。公募基金和券商资管受影响相对小些，基金子公司和私募基金受影响较大。 “影子”难捉 据了解，酝酿中的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(以下简称《意见》)主要针对资管业务的十二大问题提出规制，各个戳中要害。金融界人士最为关注的一点是，《意见》严格禁止资产管理产品投资其他资产管理产品，同时禁止金融机构提供旨在扩大投资范围、规避监管要求的通道服务。 实践中，多层嵌套的资管产品通常以银行作为主要的资金提供方，信托、证券、保险、基金、基金子公司等作为通道，各类机构化信托、资管计划嵌套其中。典型形式包括银行互相购买理财产品、银行借道信托发放信托贷款或转让信贷资产、银行“委外”投资、定向通道业务等。通过这样的交易安排可以实现信贷资金投向房地产、政府融资平台等受限领域，实现监管套利。 例如，信托公司、证券公司或基金公司及其子公司(非银金融机构)专门为相关银行，即信贷的实际发放方构建一个产品。这个产品本质上是对企业或地方融资平台的贷款，然后将其作为投资产品，如信托受益权或定向资产管理项目卖给相关银行。有时候该产品也可能卖给其他银行，而相关银行再购买以其他银行贷款作为抵押的金融产品。 银行通过增加对非银金融机构的“通道业务”，可以实现对限制行业，如房地产、政府融资平台的变相放贷，低报潜在坏账水平。通过表外的理财产品等渠道间接发放贷款还可以避免缴纳存款准备金。这也是“影子银行”产生的最主要原因。 不仅如此，为了绕开监管，新型机构和业务模式不断设立、层出不穷，监管收效甚微。 不过，年初至今由于房地产调控深化以及通道业务监管升级，房地产企业相关融资规模压缩十分明显。委托贷款、嵌套投资信托计划、受让信托受益权及其他资产收(受)益权、以名股实债方式受让项目股权等投资方式，今后都将受到重点监管。事实上，在房地产调控之后，资管计划投向房地产的金额已经大幅下滑，今年1-2月房地产信托产品的发行量明显回落，1月房地产领域集合信托的成立规模仅100亿元，同比和环比均减少超过三分之一。 不过，也有市场人士认为，《意见》只能逐步执行，否则信贷增长和GDP增长目标可能会受到威胁。某大型券商资管公司的人士透露，他们的银行“委外”业务目前仍正常开展。 刚兑难破 除了去通道，打破刚性兑付，降低隐形担保是“大资管”监管政策戳中的又一大要害。 《意见》指出，当前资产管理行业普遍存在刚性兑付问题，导致投资者道德风险严重，扭曲了资金价格，影响了金融市场的资源配置效率。为此《意见》明确提出资产管理业务是金融机构的表外业务，本质是“受人之托，代人理财”，其收益和风险均由投资者享有和承担。金融机构不得开展表内资产管理业务，不得承诺保本保收益。 虽然大多数银行理财产品都不是保本产品，但隐性担保普遍存在。几乎所有的理财产品都有预期收益率，而且个人与机构投资者都将其视为承诺。 瑞银研究报告称，2016年2季度，只有6%的银行理财产品以净值为管理基础。也就是说，超过90%的产品仍以资金池的形式管理。如果某家银行的理财产品中有一只或几只债券违约，该银行或非银金融机构就要填补损失，以实现向理财产品投资者承诺的回报率。因此，理财产品经常被视为高收益存款类产品，即便它们本应是没有保证的表外项目，且银行通常不会为其计提准备金。 受多层嵌套和复杂的融资关系影响，隐性担保意味着如果某个产品违约，多层嵌套涉及的各方都会受到影响。在这种情况下，一次单纯的违约甚至可能在融资链上和银行间市场引发连锁反应，造成更大范围的流动性紧缩，从而可能形成类似于2016年底债券抛售的局面。 银行理财产品的预期收益率之所以“刚性”，主要是由于发行理财产品的银行有几百家，理财产品的同质性严重。各家银行为获取客户，都不敢轻易降低理财产品的预期收益率，打破刚兑。 “收益率达不到预期，以后就没有人再买你的理财产品了。谁敢不刚兑？”某股份制银行的理财经理坦言。当中国证券报记者询问是否还可以继续把理财产品当作存款时，他回答：“没问题，买吧！” “通道”难以消失 晚上九点，某城商行的支行行长老刘还在陪客户吃饭。在他的字典里，基本上没有“去通道”这个词条。 “以前咋办现在还咋办，也就是短期内不要‘顶风作案’。”老刘酒已经喝了不少，口齿有些不清楚。“像房地产行业这种盈利情况比较好的，不多。按揭贷款又是银行的优质资产，去年大家都抢着做。现在要控制房贷了，你让我做什么？你不让我放贷，我和信托公司一起发产品总可以吧。”老刘酒后吐真言。 他认为，监管政策不允许银行信贷资金投向其认为已经过热、高风险的行业，但追逐利润的资金又只能“见利忘义”，通道由此而来，银行理财产品盛行的根源也在于此。只要不取消对信贷资金投向的监管，通道业务就难以消失。哪怕是眼下加强监管，情况也没出现实质性变化，只是短期内规模会有所下降。 今年2月以来，除了银行贷款和公司债外，房地产企业股权融资、ABS、信托、资管融资等各类渠道均有所收紧，融资紧张未见改善信号。同时，北上广深多地、多家银行已陆续将首套房的最低利率折扣上调为9折，执行首付三成的银行占比超过60%。某股份制银行信贷经理表示，房贷审批周期延长，且总行已经定调要“压缩”按揭。 正如老刘所说，银行对房地产的信贷在收紧，信托公司发行房地产信托的意愿在提高。 上海某大型信托公司的资深信托经理承认，房地产和政府融资平台项目一直是他们公司的“拳头产品”。现在也不例外。 平安证券的研报称，由于表内融资受限向表外融资渠道转移，今年的信托规模增速将迎来反弹，行业景气度将持续提升。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
