8月10日晚间，中国恒大发布公告称，公司正在接触几家潜在独立第三方投资者探讨有关出售公司旗下部分资产，包括但不限于出售公司上市附属公司中国恒大新能源汽车集团有限公司及恒大物业集团有限公司的部分权益。来源：公司公告公告称，截至公告日期，尚未确定或订立任何具体计划或正式协议。倘该计划最终协议得以落实，公司将进一步公告。中证君从接近中国恒大的人士处获悉，潜在独立第三方投资者包括国企和民企，具体细则正在明确当中，参与方正在谈交易价格，入股事宜或很快落地。公司积极“自救”就在中国恒大集团发布公告的同时，恒大汽车也发布了类似的公告。来源：恒大汽车公告因流动性问题，中国恒大年内利空消息不断，但公司积极“自救”。8月1日晚，港股上市公司恒腾网络公告称，中国恒大方面拟出让公司11%股权，合计作价32.5亿港元。中国恒大7月1日晚披露的数据显示，上半年，公司实现物业合约销售金额3567.9亿元，累计回款3211.9亿元。中国恒大董事会主席许家印此前表示，公司旗下8大产业已有4个上市平台，未来还将陆续分拆其他产业上市。中证君之前报道，中国恒大内部已启动相关上市前准备动作，恒大冰泉预计明年上市。恒大汽车上半年亏损近50亿元8月9日晚间，恒大汽车发布2021年上半年盈利预警，预计上半年净亏损约48亿元人民币，是去年同期净亏损24.5亿元的两倍。公告称，今年上半年的亏损主要由于拓展新能源汽车业务。该业务目前处于投入阶段，购买固定资产及设备、研发等相关费用增加及利息支出较大。公司将于8月底正式发布上半年业绩。自2019年进军新能源车市场以来，恒大汽车通过大手笔的“买买买”，完成了技术、资质、电池、销售、人才等汽车上下游产业链布局，获得了整车制造、底盘架构、动力总成、轮毂电机、动力电池等领域的核心技术。虽然恒大汽车的量产车并未推出，但并不妨碍公司股价一路大涨。自2020年8月恒大健康更名为恒大汽车以来，公司在很短时间内市值冲破2000亿港元，跃居国内整车上市公司前三名。按照规划，恒大将研发14款新能源车型，并于2021年底至2022年初实现批量投产，2025年产销实现100万辆。此前，鲜有车企在尚未量产任何车型时就放出如此规划。按照恒大汽车首席财务官潘大荣此前的预估，恒大集团预计2021年投入90亿元造车。2022年之后，随着汽车的量产与销售，集团将不再对其进行投入。从2019年至2021年恒大造车预计总投入294亿元左右。恒大物业总合约面积超8亿平方米恒大物业方面，公司7月19日公告披露，预计上半年股东应分配利润将同比增长70%左右。公告显示，截至6月30日，恒大物业总合约面积约8.1亿平方米，总在管面积约4.5亿平方米。中证君注意到，公司方面早前表示，预计到年末合约面积不低于8亿平方米，在管面积突破6亿平方米。恒大物业执行董事、总经理安丽红彼时表示，预计公司2021年-2023年的营业收入年均增幅将达到50%-60%。“公司强调收入增长不单纯是依靠面积的增长，同时还有增值服务的贡献，尤其是逐年增加的社区增值服务，将成为公司业绩增长的新引擎。”5月31日，恒大和腾讯签订战略合作协议，双方表示将携手打造面向社会开放的物业科技平台“微物云”，助力物业行业数字化升级。...

今年志愿填报什么最热？师范专业留姓名。在天津，一所211师范院校以超过690分的录取线，威胁着一众顶流985的江湖地位。在浙江，一名考生以全省4000名以内的位次，选择了既非985也非211的师范院校。在云南，师范类院校成为不少考生心目中的志愿首选……其实在去年，高招录取工作推进时就已发现，优秀高中毕业生报考师范专业的比例正在走高，部分省份超半数高考成绩排在本省前30%的毕业生，报考师范专业。高分师范生的涌现，与以往师范院校生源较差的现状，形成巨大反差。热门随着高招录取工作渐次落幕，今年师范专业可谓火出了圈。在天津、浙江、云南等省市，部属师范院校的专业组投档线飘红，非部属师范院校也出人意料。以天津市高考提前批录取情况为例，北师大、华东师大、华中师大、陕西师大、东北师大、西南大学6所部属师范高校的录取分数线引发围观。其中，211高校华中师范大学的录取分数线高达692分，只比北大的705分低13分，这分数足以“碾压”一众985高校。211高校东北师范大学分数线也高达687分，与北京大学相差仅18分，不输东北任何一所985高校。根据浙江提前批录取情况，640分以上的考生，不少人弃选985、211高校，转而报考既非985也非211的浙江师范大学。其中，一位661分的考生成为热议焦点，最终选择的是浙江师范大学地理科学定向师范生。661分在浙江省位列3886名，这样的名次本可以选择一所985高校。再看西部地区，据云南省招生考试院发布的录取日报，在提前批次投档的教育部6所直属师范类院校中，文史类录取最低分是西南大学的629分，理工类最低录取分是陕西师范大学的619分。其最高录取分数，直逼全国排名前10的985高校。这让不少准备报考师范院校的学生感到纳闷。往年录取分数线已经没啥参考价值了，如果不超过历年分数线20分以上，几乎都没啥把握。华南师范大学招生办方面表示，今年该校师范类专业录取分数与去年相比有所提高，尤其是英语、汉语言文学、历史学等传统师范专业，录取分数显著提高。其实在去年，高分考生报考师范专业的现象，就曾引发注意。中国教育科学研究院研究员张布和公布的一组数据显示，2018年各地高考成绩排在本省前30%的毕业生，报考师范专业的比例平均是18.3%，2019年则提高到33.4%，翻了近乎一倍。其中，比例最高的两个省份高达55.3%和49.8%，意味着高考成绩排在本省前30%的毕业生，超过半数或者接近半数报考师范专业。另据浙江《现代金报》报道，2020年浙江师范大学文科试验班类（师范）的最低投档线达652分，杭州师范大学小学数学（师范）最低投档分为644分，宁波大学师范类专业投档分数线达到630多分……稳定高校专业的冷热，背后有就业的考量，师范专业概莫能外。近几年毕业生数量有增无减，又叠加疫情影响，让不少人关注到教师职业的优势。据广东省教育考试院信息，近两年高考录取中，职业稳定、社会需求大、就业前景明朗的专业更受欢迎，其中师范类和公安、司法等专项的招录情况都比较好。有网友表示，大家都想找一个稳定的工作，免得到了四十几岁就出现生存的危机感，出现被逼着辞职的风险。即使是北大毕业生，也越来越向“稳定”靠拢。《2019年北京大学毕业生就业质量年度报告》显示，当年北大超过75%的毕业生进入体制内，2015年这个比例才约为50%。中国教育科学研究院研究员储朝晖向中国新闻周刊表示，师范热的主要原因，是与现在的就业状况直接相关的。目前各个行业都有一些不稳定因素，相对来讲师范专业还是比较稳定的，这是在过去几十年都反复出现的现象。一旦就业出现波动，那么师范院校、教师行业就会凸显出优势；而在经济快速发展阶段，就不太受公众关注。储朝晖指出，教师职业现在进入到波动的这样一个点了。教师职业相对稳定是其特性决定的，也与现有的教师管理制度直接相关，基本上如果是公立学校的教师，那就是一个铁饭碗。另外，高校专业未来的就业形势具有不确定性，眼下的热门专业毕业后也有可能变成冷门。与之相比，师范专业近乎恒温。前些年软件工程炙手可热，然而近四五年来，全国高校撤销了近1600个学位点，软件工程学位点撤销数量最多，几乎年年霸居撤销榜第一位。以前财经类高校经常引发关注，特别是以“两财一贸”为代表的211财经类高校，投档线飘红的盛况，像极了今年的211师范类院校。如今财经高校的热度，正随着毕业生的就业状况有所下滑。师范专业还有一点与众不同之处，为促进师资力量发展，师范院校还有定向培养专项计划。学生在校学习期间，免除学费、免缴住宿费并补助生活费，毕业后就业定向保障。根据华中师范大学2020届毕业生就业质量报告，公费师范生的就业率（100.00%）比非师范生就业率（60.45%）高39.55%。变迁师范专业的变化，透过时间纵深看颇为有趣。数十年前，师范专业还和“农地矿油”等冷门专业放在一起，不少地方师范院校需要降分录取。在相当长一段时间内，大学师范生录取成绩相对较低。有学者对9所211师范大学新生生源质量的变化进行了研究，结果显示2006年到2016年10年间，9所师范大学新生高考加权分数分值从86.7（当年北京大学为100 ）下降到了68.6（当年清华大学为100），降幅为20.9%。此前多位专家向中国新闻周刊指出，师范院校的主要问题并非数量不足，而是生源差。师资呈现质的短缺，师范院校培养的人才质量不太够。对此现状，河南师范大学党委书记赵国祥在2020年全国两会上表示，目前我国教师教育体系存在师范专业吸引力不强、师范生培养质量不高等问题，建议在师范院校中开展“双一流”建设。而今，中小学越发凸显对优秀人才的吸引，在深圳等经济发达地方，清北毕业生、硕博士甚至大学副教授，相继登上中小学的三尺讲台。“十四五”时期，我国将聚焦高质量教师队伍建设，加大对师范院校的支持力度，教育硕士、教育博士授予单位及授权点向师范院校倾斜。储朝晖表示，教师这个行业本身，应该是社会同年龄人中比较优秀的人来从事，这是必要的。如果不是这样，教育行业就不会发展得很好，参与者的职业生涯也未必会做得好。同时，作为一项筛选机制，师范院校的入口和毕业环节应该把好关；非师范院校非师范生的教师资格考试，也应该把好质量关。储朝晖给当下师范热参与者的一个忠告，是参与者首先要做一个自我评价，如果在同龄人当中不算中等偏上，就不要去追师范。...

图片来源@视觉中国天下没有免费的午餐？别着急，领个优惠券再试试？稍有留心的话，你可能已经发现，最近网上越来越多人在科普点外卖的正确姿势。而且是那种100块钱吃一个月，1块钱喝星巴克的终极漏洞方案。抖音、快手、皮皮虾等短视频的评论区，知乎首页推荐的信息流，微信公众号的底部广告......外卖达人见缝插针，无处不在。看到他们亮出的低价外卖订单和大额红包截图，不少人都会怀疑人生：这么多年的外卖白点了，几十斤肉白长了。可冷静下来想一想，素未蒙面的网友，为什么要费尽心思地叫你薅羊毛、请你吃饭？果不其然，当我们接近这些外卖达人之后便会意识到，领券点外卖这件小事还真不是表面看起来那么简单。在其背后，藏着一个可以让人每月“躺赚”万元的隐秘产业。白嫖外卖靠不靠谱？“有哪些优惠券公众号牌你后悔知道的太迟了？”“有什么靠谱的领取外卖优惠券平台推荐一下？”“点五年外卖才发现，原来能省这么多钱！”......类似的标题虽有直钩钓鱼的夸大嫌疑，但耐不住好奇心的驱使，小手一抖点了进去。不出所料，又是熟悉的味道，“给公众号、小程序引流的”，被外卖优惠券套路了N次的Lily，现在已经对这些内容免疫，“打开知乎首页全是说外卖的，懒得看了。”当然，不止知乎，其他多个平台也已经“沦陷”。例如刷短视频的时候，评论区里某些评论看似正常，却@了一个ID相当具有诱惑性的账号，@一元也可以吃外卖、@1块钱喝星巴克等等，殊途同归，终点站都是引导用户关注公众号、领券下单。自古深情留不住，总是套路得人心。“如果真有比较实惠的券也行，关注了你就知道了，能领到的都是两块钱、三块钱的，平台官方发的券都比这大多了。偶尔运气好有个大额的，但使用门槛可能要到70块。”Lily吐槽道。以名为“外卖**券”的公众号为例，其引流文案为“66元神券”，笔者关注后系统自动弹出优惠券领取链接，跳转页面显示“点击可领取幸运红包15元”，而实际领取到账仅为3.5元。作为对比，外卖平台每天随机发放的优惠券一般在5元以上。那么问题来了，谁在四处散播外卖漏洞的“虚假广告”？熊出墨找到了相关公众号的运营者风哥，“业内把这个叫做外卖CPS，简单来说就是帮外卖平台推广优惠券。用户领你的红包下单，你就可以获得佣金。和淘客一样，这是一个三赢的项目，外卖平台获得订单，用户享受了优惠，我们得到了佣金。”行业数据显示，2016年至2018年我国外卖用户从2.09亿人增至4.06亿，2019年、2020年用户规模分别为3.98亿、4.19亿。市场整体用户规模增速已经放缓，CPS可以作为外卖平台拉新的一种手段。然而，如前文所讲，站在用户的角度，大家从类似公众号领取的优惠券多是与宣传不符。以极端个例做引流的外卖CPS，真正吸引来的更多还是普通用户，自然就达不到传说中的漏洞价格。“红包力度和使用门槛是平台决定的，运营者无法控制。那些大额优惠券不是不存在，而是针对新用户或者特殊用户。你如果很长一段时间都没点过外卖了，也有机会领取大额券的。”风哥认为，“严格来说，算不上虚假广告。”本质是流量变现“公众号、小程序搭建好，引流工作跟上，月入过万不是难事。”小鑫分享了自己做外卖CPS一个多月以来的战绩，美团外卖、美团分销、饿了么淘宝联盟加上饿了么推荐赏金，四个分销推广链接总收益超过5100元。需要注意的是，月入过万并不意味着“躺赚”，小鑫目前也并没有真正赚钱，仅是初步实现了收支平衡。为了引流，他已经在微信公众号、知乎等平台陆陆续续投放了近4000元的广告。“行业其实有很多不用投入金钱成本的方法，网上也有很多大牛分享教程。比如守在微博蹲热点，最近全网都在吃瓜、看奥运，那就可以找找相关的话题，评论、发博里夹带私货，引导大家去公众号下单。”钱是省下来了，但是蹭热点、地推、拉群等等免费操作无一不是费心费力。思考再三，小鑫选择了简单粗暴的砸钱，可选的推广方式也更多，以淘宝店铺为销售阵地的话可以投放直通车，微信公众号的文末广告和文章广告也可以投，还有知乎、头条等平台的信息流广告也是业内较为常见的选择。据悉，现阶段行业最倾向的投放方案就是信息流买量，这也就解释了为什么知乎首页推荐中多半都是外卖公众号的广告。想尽各种办法引流之后，每成交一笔订单，推广者能够拿到的佣金平均在4-6个点之间。比如饿了么淘宝联盟微信推广红包的佣金比率的为6%，用户领取3.5元红包，下单外卖金额为25元，对应佣金即为1.5元。积少成多，最终实现每月“躺赚”万元。所以，外卖CPS的本质可以理解为流量变现。这就引出了外卖CPS从业者里的绝对主力——淘客。小鑫表示，“像我这样半路杀出来的网赚小白在圈子里只是少数，外卖CPS更多是那些老淘客在做，他们有稳定的社群流量，订单来得更容易。”前面说到的风哥就是淘客兼做外卖CPS，根据他对行业的了解，某些大团队的外卖CPS业务年收入规模可以做到上亿，公众号粉丝起来之后的广告刊例也能赚上一笔。“对于有流量基础的淘客来说，外卖CPS就是名副其实的‘躺赚’。而且边际成本可以忽略不计，每天一百笔订单和一千笔订单，成本没有区别。”举个离大众更近的例子，某些KOL、大V已经在通过外卖CPS进行流量变现，比如B站坐拥383.5万粉丝的影视UP主“电影最TOP”近期就发布了一条鼓动粉丝“领大红包”的动态，引得评论区掀起了一场关于“骗人”、“恰饭”的论战。综上，“躺赚”的诱惑下，越来越多入局者把外卖CPS做成了网赚江湖里炙手可热的项目。意识到流量是变现的核心资源后，众人便开始了对流量的疯狂追逐。而这，也为后续的同质化竞争、收益不理想埋下了伏笔。“躺赚”路上挑战重重“躺赚”了一个月的小鑫，已经意识到：外卖CPS项目很难成为财富密码。一方面，佣金低的情况下只能寄希望于走量，可实际上，处在白热化且同质化的竞争之中，成交量只能靠砸钱续命。据了解，淘客的佣金比例可达30%，甚至更高。与之相比，外卖CPS的4-6个点佣金比率差距明显。而且，该比率还存在进一步降低的风险。以美团外卖的返佣为例，官方营销平台美团联盟此前外卖佣金比率为6%，6月1日起统一下调为3%。然而，更低的门槛和每月“躺赚”的诱惑，使得赛道愈发拥挤。而且，几乎所有的公众号、小程序都是一样的功能，引流的广告文案也是复制粘贴般雷同，毫无差异化可言。小鑫表示：“我最担心的就是后面的订单量怎样维续，信息流买量也已经非常饱和了，最近一周在知乎投放的收效就明显变低。领券的玩法又太过局限，同质化就没办法形成忠诚度，可能用户碰巧看到了。虽然现在公众号积累了800多粉丝，但其中一大部分可能都是试一单之后发现红包太小就流失了，根本不存在复购的可能。”他把这一个月来的收支平衡归结于自己肯下本钱砸钱买量，“一旦停止投放，佣金估计就会直线下滑。”另一方面，玩家规模急剧膨胀和引流内容的刷屏，实际上在加速行业由盛向衰的转折。当菜市场大妈都在讨论股票时，股市就危险了。同理，外卖CPS项目被越来越多人注意到，而相关的自律和约束未能及时到位，市场便会被野蛮生长而破坏，继而影响整体发展。就拿引流内容刷屏这件事来说，一来过于夸大的内容大概率会让客户产生被骗的反感，二来过度的刷屏易引起厌烦情绪。久而久之，如果大家对外卖优惠券形成了集体免疫，对所有玩家来说，这显然都不是什么好现象。至此，在看到所谓的“躺赚”月入过万，相信大家心中就有了自己的判断。这笔看上去很美的生意，钱并不是那么好赚。平台为何不出手？分析外卖CPS的兴起，切勿忽略了一个重要的角色——平台。自始至终，外卖达人的狂欢，都离不开平台的“支持”。无论抖音、快手、皮皮虾，还是微博、知乎、小红书，平台，可以明确的一点是，外卖公众号运营者发布的引流内容已经影响到了部分用户的正常使用体验。尤其是在知乎等平台形成刷屏“盛况”，影响更为严重。既然如此，为何不见平台着手治理？回答这个问题，需要厘清平台对待相关内容的两种态度。其一，治理进行中，但工作的开展并不顺利。此前熊出墨写过低俗内容与抖音平台的斗智斗勇，经过一番观察，外卖CPS引流内容的套路也基本与之一致。比如与平台玩文字游戏，“公众号”替换成“公主号”，通过图片代替文本等以蒙混过关。这些善于伪装的引流信息对内容生态造成侵蚀之后，即便平台着手治理，也难免存在漏网之鱼。其二，部分平台对引流内容的虚假夸大心照不宣，甚至在助推其刷屏、泛滥。知乎上有这样一条提问，“为什么知乎上有那么多发布外卖红包的广告居然还举报不了?”下方回答中，多位用户表示举报“包含垃圾广告和营销信息”之后，平台却对如此显而易见的事实判定为“暂未违规”。且不说平台的推送背后是否存在真金白银的投放，单就内容而言，平台的心照不宣就可以得到合理的解释。100块钱吃一个月外卖、1块钱喝星巴克这些噱头，恰好戳中用户的薅羊毛心理，继而勾起用户的点击欲望。外卖CPS玩家需要这样的内容，背着KPI指标的平台，又何尝不是喜闻乐见？事实上，先利用后治理向来是互联网行业的潜规则。各大交友APP，软色情信息长期打着擦边球。内容社区，低俗内容一直是吸睛大户。短视频平台，无下限的土味、整活掀起了一次又一次流量的狂欢。至此，领张优惠券再点外卖，看似一件小事，拆解开来，却牵扯到了多方的利益纠葛。身处局中的用户，若未能明辨，很可能就会成为唯一的“受害者”：想薅羊毛不成，反成了帮别人赚钱的工具人；想看视频或者文章娱乐、学习一下，却被垃圾广告打断，应有的使用体验被破坏。一切又落到那句朴素的传世真理：天下没有免费的午餐。...

“我们正加紧与持牌征信机构签订合作协议，力争尽早满足断直连相关监管要求。”一位国内中等规模助贷机构负责人向21世纪经济报道记者直言。所谓“断直连”，是7月初央行征信管理局给多家网络平台下发通知，要求后者与金融机构开展引流、助贷、联合贷等业务合作时，不得将个人用户主动提交的信息、平台内产生的个人信息、从外部获取的个人信息，以申请人信息、身份信息、基础信息、个人画像评分信息等名义，直接提供给金融机构。业界普遍认为，这意味着网络平台与金融机构在个人信息分享方面将遭遇“断直连”。“尽管这项政策旨在加强个人信息保护，防止个人信息被过度收集、滥用、发生泄露，对助贷行业而言，其业务模式与操作流程势必遭遇不小的变革。”这位国内中等规模助贷机构负责人表示。此前，部分助贷机构向中小银行提供获客引流、风控初筛等服务同时，会将借款人部分信息与银行分享以提升后者的风控效率，但在“断直连”新规下，这种操作显得不再合规。“如今我们最担心的是，若无法与持牌征信机构快速达成合作，助贷业务将变得寸步难行。”他坦言。21世纪经济报道记者多方了解到，7月以来，众多助贷机构纷纷力争与征信机构快速达成合作，构建“网络平台—征信机构—金融机构”的个人信息合规分享模式。然而，业务规模、合规能力、股东背景、行业地位等方面的差异，决定了助贷机构截然不同的遭遇。具体而言，行业头部助贷机构凭借自身行业地位、合规水平与经营规模，更容易满足持牌征信机构的合作准入门槛；相比而言，中小助贷机构在这方面的实力相对偏弱，可能会被持牌征信机构“挡在门外”，甚至部分中小助贷机构会担心数据业务整改带来额外的成本增加与信贷服务效率下降，导致业务发展受到更大制约。“所幸的是，相关部门鉴于数据业务的梳理与整改的复杂性，或将个人信息断直连业务整改截止时间定在2022年底，给予相对宽裕时间完成数据业务与助贷模式的改造。”一位中小助贷机构人士向21世纪经济报道记者透露。目前他们还考虑选择参股投资持牌征信机构，以更快速度构建“平台一征信机构-金融机构”模式，实现助贷业务的平稳过渡。助贷机构寻求征信合作遭遇“截然不同”一家大型助贷机构运营总监曾强（化名）表示，在断直连新规出台后，他所在的助贷机构已着手落实个人信息的“断直连”。一是在个人消费贷款申请环节，他们通过贷款申请人的授权，向持牌征信机构调取其以往征信记录，形成风控初筛结论提供给银行，作为后者信贷决策的一项依据；二是他们与银行全面暂停个人数据信息的“共享合作”，以满足相关监管要求。在他看来，断直连新规对他们的业务冲击相对较小。毕竟，此前他们与征信机构已开展合作，由持牌征信机构经用户授权提供个人征信记录，逐步降低助贷机构与银行“共享”个人数据的频率与覆盖面。如今，他们正围绕“断直连”新规进一步调整业务流程，以往持牌征信机构的个人征信记录先转给助贷机构，由后者形成风控初筛结论再提供给银行，如今他们通过输出“征信风控模型”，令银行可以接收相关个人征信记录形成风控初筛结论，以秒级速度完成信贷决策。曾强坦言，此前机构内部一度担心断直连新规将会影响业务收入，但经过这段时间业务整改，这种担心反而是“杞人忧天”。毕竟，助贷机构不靠卖数据赚钱，而是获取获客引流与风控初筛的服务费，只要借款用户数量与复借率持续增长，相应业务收入即便扣除征信数据调取新增成本，也基本维持以往的增速。21世纪经济报道记者多方了解到，中小助贷机构感受到截然不同的断直连新规冲击。多位中小型助贷机构人士直言，目前他们正与持牌征信机构洽谈合作，但后者对助贷机构股东背景、业务规模、资本实力、系统投入、技术支持、合规运营等方面的要求较高，导致合作协议迟迟没能“落实”。“仅股东背景一项，我们就被挡在门外。”上述中小助贷机构人士透露，目前持牌征信机构希望合作助贷机构能拥有上市公司、行业大型企业等股东背景，但他们股东主要以民营资本为主，无形间处于“劣势”，这迫使他们先寻求有实力的资本入股，再加快落实与征信机构的合作谈判，甚至在必要时，他们愿意出资参股征信机构，以快速推进业务合作。令他担心的是，若迟迟不能构建“网络平台—征信机构—金融机构”的合规操作模式，平台助贷业务将难以维系。“此外，我们发现合规操作可能会带来额外业务开支与服务效率下滑。”他直言。相比行业头部助贷机构通过规模效应降低征信合作操作成本，中小助贷平台只能内部消化征信合作所带来的新成本开支，导致助贷业务利润率将下滑1-2个百分点。一旦此举导致助贷业务利润率低于预期，股东方可能会决定放弃助贷业务。多位助贷行业人士指出，断直连新政有可能触发助贷行业集中度提升——即行业头部平台凭借与征信机构的快速合作，获得更广阔的市场发展空间；中小平台则因为成本上升、征信机构合作准入门槛难满足、数据业务整改难度大等问题选择离场。“需要注意的是，断直连新规没有改变助贷业务的产业链分工与操作逻辑——金融机构拥有牌照资质和资金优势，行业头部助贷平台拥有庞大的获客渠道与信贷资产获取优势，双方依然可以形成优势互补。”曾强表示。隐私计算技术“大显身手”？在积极引入征信机构构建“网络平台—征信机构—金融机构”合规操作模式同时，助贷机构与银行之间正在探索如何发挥隐私计算技术优势，试水个人数据信息的“合规”分享。曾强向21世纪经济报道记者透露，这背后，一是银行业时常需要助贷机构提供一些数据，作为验证与优化其个人零售信贷风控模型的依据；二是此前部分中小银行在构建个人零售信贷风控模型时，助贷机构也参与风控建模合作，当风控模型需要迭代升级时，银行需要助贷机构提供更全面的数据进行风控模型参数优化，从而提升风控效率。“在断直连新政下，双方彼此直接分享数据肯定行不通。”他直言。因此，隐私计算技术成为一种新的操作路径。所谓隐私计算，主要由差分隐私、同态加密、多方安全计算、零知识证明、可信执行环境、联邦学习等技术组成，在相关个人数据不出“助贷平台端”与“银行端”的情况下，由双方提供大量脱敏化、结构化数据，凭借各自的大数据分析能力进一步完善用户画像，从而帮助银行提升风控效率。“隐私计算技术的核心，就是银行与助贷机构在不知道客户具体敏感信息的情况下，使用大数据分析等技术，对这些脱敏化、结构化数据进行比较验证，结合自身对客户消费行为、消费特征的数据积累与洞察，从而判断出脱敏化结构化数据背后的客户是谁。”曾强透露。目前，他们与个别中小银行的隐私计算技术合作初见成效——这些银行在无法获取借款人敏感信息的情况下，通过隐私计算技术，能够相对精准地掌握不少客群的消费行为、消费特征与风控侧重点，从而优化了风控模型，令逾期率较去年有明显下降。记者了解到，不是各家银行都愿引入隐私计算技术。比如部分城商行担心隐私计算技术合作会面临数据确权与安全问题，因此他们要求助贷平台一方面先确保脱敏化、结构化数据拥有明确的权属关系材料，另一方面提供相关技术确保相关数据结论不会被“复制”与“转售”，以免出现数据过度违规使用问题。“尽管我们内部认为这些银行过于谨小慎微，但为了顾全合作大局，我们正致力于引入新技术打消银行上述顾虑。”曾强指出。目前他们正尝试使用区块链+隐私计算技术，有效解决数据确权、过程可信与追踪溯源等问题，说服这些银行着手推进隐私计算技术合作，实现数据合规共享以提升风控效率。他直言，银行助贷业务风控效率能否持续提升，对助贷机构巩固彼此业务合作关系有着极其重要的意义。目前，众多银行在选择助贷合作伙伴时，一看后者能带来多大的获客引流与存量客户激活量，二看后者能否协助银行信贷风控效率实现显著提升。...

对企业而言，与劳务公司签订服务协议，由后者为其员工购买保险，是较为常见的操作之一。不过，瞅准了用工单位要降低成本，而保险公司又有业绩冲动，一些劳务中介借机打起了小算盘。几年前，一款名为“雇工宝”的产品在劳务市场上打响了知名度。该产品号称由劳联集团旗下山东产联与多家保险公司共同研发打造，拥有“交的广、交的少、按月交、保的全、报的多、报的快”多项优势，实则以“团险个做”模式赚取保费、保险金差额。《每日经济新闻》记者注意到，随着“雇工宝”相关的诉讼案件频频曝出，包括农银人寿、和谐健康在内，多家保险公司涉“雇工宝”官司缠身，不得不面临一些棘手问题。相关保险公司向法院提交的《立案告知书》显示，山东产联、劳联系相关公司涉嫌非法经营罪、保险诈骗罪被公安机关立案侦查。记者以企业主身份拨打官方电话询问雇工宝产品后，一位自称是劳联集团人士发送了一份人力资源管理服务协议，确认之前叫“雇工宝”，不过“现在不大用这个名字了”。截至发稿，产联、劳联集团等相关网站已经处于无法访问状态。符合条件被拒赔真相竟是“协议、保险两张皮”雇工宝到底为何物？2017年前后，一款名为雇工宝的员工工伤和意外伤害全面保障计划在网络上广为宣传，该产品号称是劳联集团旗下山东产联与保险公司共同研发打造的，涵盖工伤保险、意外险等保险责任。包装之下，雇工宝=雇主责任险+工伤保险+意外伤害医疗保险+工伤补充保险，是一款功能强大的“四险合一”创新险种。宣传称“同等的赔付价格低于工伤保险代理和雇主责任险，可以报销工伤情形及工伤以外的意外伤害，实现员工意外伤害无缝隙覆盖。在报销比例上，同样等级的伤残赔付也高于工伤保险。”哪些企业需要雇工宝？宣传材料列举道：部分员工未缴纳社会保险的企业、新入职员工试用期内未交社保的企业、存在退休返聘的企业、关注员工非工伤伤害待遇的企业。还建议“中小型企业可以完全代替工伤保险使用，使企业用工零风险”。然而，雇工宝“价格低、保障全”的背后，有知情人士对《每日经济新闻》记者透露，真相竟是“协议、保险两张皮”。该人士以2018年用工单位超越公司、山东产联达成《雇工宝服务合作协议》为例解释：《协议》约定超越公司向山东产联提供参保人员的名单，并按照每人每月70元的标准按月支付给产联公司费用。此后，超越公司职工王某在工作期间突发疾病，经抢救无效死亡。事故发生后，超越公司提供了理赔需要的材料，由产联公司向保险公司理赔，却遭到拒赔，理由是“不属于保险责任事故”。按照雇工宝的保障条款约定，保障项目包括工伤事故或身故事故，保障金额为80万元，保障范围包括：1、依据国家《工伤保险条例》规定的包含职业病在内的工伤情形；2、非工作时间、非工作地点、非工作原因的生活意外伤害。经法院认定，王某的死亡事故符合《工伤保险条例》规定的工伤情形，为何会被拒赔？原来，合同签订后，山东产联仅投保了团体人身意外伤害保险，投保险种及保险金额为：农银团体意外伤害保险，保险金额80万元；农银附加团体意外伤害医疗保险，保险金额20万元；农银附加团体意外伤害住院津贴医疗保险，保险金额160元/天。根据意外伤害保险条款的定义，意外伤害是指外来的、突发的、非本意的、非疾病的客观事件为直接且单独的原因致使身体受到的伤害。山东产联也因此而辩称道，被保险人王某系因病死亡，不符合意外伤害保险的保险责任范围。最终，用人单位虽为员工购买了保险，却因“未审慎审查保险单”，在此案中负次要责任，承担了16万元的损失。理赔纠纷大爆发多家保险公司“雇工宝”官司缠身早前，雇工宝产品在各地已引起多起理赔纠纷。《每日经济新闻》记者了解到，包括农银人寿、和谐健康在内，多家保险公司“雇工宝”官司缠身。2017年9月，被告山东产联作为投保人，为用人单位员工在和谐健康上海分公司投保了团体意外保险，保险单约定意外伤残保险责任，员工出险后遭到拒赔。保险公司认为，山东产联与该员工无任何劳动关系存在，故投保人对原告没有保险利益，本案所涉及保险合同无效。保险公司上述说法的法律依据是《中华人民共和国保险法》第十二条规定：人身保险的投保人在保险合同订立时，对被保险人应当具有保险利益。该法第三十一条规定：投保人对下列人员具有保险利益：（一）本人；（二）配偶、子女、父母；（三）前项以外与投保人有抚养、赡养或者扶养关系的家庭其他成员、近亲属；（四）与投保人有劳动关系的劳动者。除前款规定外，被保险人同意投保人为其订立合同的，视为投保人对被保险人具有保险利益。2018年8月1日，山东产联德州分公司作为投保人向农银人寿山东分公司投保团体人身保险。保险期限自2018年8月1日0时起至2018年8月31日24时止。后被保险人中的一员发生工伤事故，向农银人寿山东分公司主张理赔金。保险公司辩称，山东产联采用了隐瞒和欺骗的手段，为不具有真实劳动关系的员工进行投保，保险公司还提交了济南市公安局经济犯罪侦查支队于2020年5月13日作出的《关于对山东产联企业管理咨询股份有限公司等四家劳务公司已立案侦查的函》，以及山东省保险行业协会于2020年5月27作出的《关于山东产联企业管理咨询股份有限公司向辖内会员公司投保情况的说明》等材料证明本案涉嫌犯罪。启信宝显示，山东产联企业管理咨询股份有限公司（简称“山东产联”）成立于2014年，法定代表人为纪德峰，山东产联为产联企业集团的主公司，集团实际控制人为纪德力。值得一提的是，纪德力也是劳联集团的法定代表人。知情人士对《每日经济新闻》记者透露，“山东产联”及实际控制人在全国注册了数百家劳联/产联系公司（劳务公司、商贸公司），以子公司的名义投保当地保险公司团险产品，再将团险产品拆分销售给各省各地区劳务派遣公司。同时也在山东产联及其子公司官网上向个人消费者出售，从而达到赚取保险理赔款和保险金差价的目的。不完全统计数据显示，2015年至2018年期间，劳联、产联系公司在某地方监管局辖区投保34万人次。律师观点理赔案例最终走向有三种方式在业内看来，“团险个做”模式中，由于被保险人是投保人合作的人力资源公司、实际用工单位的员工，并非投保人企业的真实员工，因此并无保险真实利益存在。虽然保险公司也提出了“诉讼实际并没有保险利益”的异议，但法院对此并不认同，认为“山东产联与实际用工单位之间存在委托合同关系，因此山东产联以自己名义向保险公司和保险公司签订合同，并不影响委托合同关系的成立，且客观上，实际用工单位已通过山东产联将相关保费交付给保险公司。”对于山东产联代人投保的情况，保险公司也难逃其责。在另一起“雇工宝”相关案件中，江苏省沭阳县人民法院认为，涉案保险合同被保险人总人数达63079人，和谐健康上海分公司未尽基本审查义务仍与山东产联企业管理咨询股份有限公司签订保险合同并收取保费，双方之间的保险合同依法成立且合法有效，双方均应依约行使权利并履行义务。对此，北京德恒律师事务所闫泽娟律师分析称，保险公司在诉讼中面临棘手问题是：在一些诉讼中，涉案企业并没有保险利益，但在实际用工单位以及人力资源公司已经交费、保险公司已经收取保费的情况下，存在法院判赔的情况。所以，保险公司也希望通过和解的方式，让涉案企业也分担一部分理赔款，毕竟涉案公司从此模式中也收取了巨额利润。在闫泽娟律师看来，目前 “团险个做”相关理赔案例的最终走向有三种方式：一种是保险公司通过刑事举报催促涉案企业谈判，各自承担一部分理赔款；二是涉案企业“不见棺材不落泪”，最终受到刑事制裁，以“保险诈骗罪”、“非法经营罪”论处；三是诉诸监管层面，与监管机构积极沟通，根治此类不良商业模式。有知情人士表示，雇工宝号称“闪电赔付”，出险后，由于产联系公司向被保人承诺赔付时效，存在向被保人及家属垫付赔款的情况，产联系公司收集客户理赔资料和客户理赔权益转让授权书，再向保险公司进行索赔。该人士指出，当消费者集中申请理赔的情况过多，导致涉案公司无法支付赔付款，“团险个做”风险就暴露出来了。上述知情人士还表示，山东产联及其关联公司变造保险公司保单、私自设立保险产品开展销售及理赔等商业保险业务背后，是涉嫌未取得经营保险业务、经营保险代理业务、经营保险经纪业务资质的情况下的违法行为。《中华人民共和国保险法》第一百一十九条规定：保险代理机构、保险经纪人应当具备国务院保险监督管理机构规定的条件，取得保险监督管理机构颁发的经营保险代理业务许可证、保险经纪业务许可证。赚保费价差、截留保险金有从业者仿效其“团险个做”商业模式北京德恒律师事务所合伙人王刚在接受《每日经济新闻》记者采访时表示, 类似山东产联这种“团险个做”模式，不仅仅涉嫌非法经营，其背后隐藏诸多问题：比如赚取保费差价，涉案公司以被保险人人数众多的优势，在保险公司处争取到价格更低的团体意外伤害险，而向实际用工单位或人力资源公司收取更高保费赚取价差。通过变造保单误导消费，涉案公司在保险公司处投保的意外险适用的是保险行业伤残标准，但是却承诺实际用工单位或人力资源公司适用的是工伤标准，行业伤残标准是高于工伤标准的，会造成被保险人出险后得不到充分理赔的情况。再如对保险公司存在隐瞒行为，例如隐瞒或伪造被保险人职务，使不属于承包范围的高危行业工种也被承保等。此外，“团险个做”的涉案公司还存在保险诈骗的情况，比如自行开展理赔业务赔付了1000元，通过病例造假手段，使得保险公司实际赔付1万元。《每日经济新闻》记者在调查中发现，虽然相关公司已经涉嫌非法经营被立案侦查，但就在“雇工宝”相关理赔纠纷、诉讼案件频发之际，劳务市场上仍不乏同类产品销售。一位自称是劳联集团人士给记者发送的一份人力资源管理服务协议显示,服务内容为“工伤风险防范-商业保险”，职业类别为1-4类，年龄范围是16-60周岁。这份协议上，服务费用支付账号为青岛协作人力资源有限公司。该人士介绍称，“雇工宝就是保险公司的（产品），几大保险公司都有。是基于保险公司的雇主（责任保险），结合工伤保险条例出来的产物。能比直接在保险公司（买）便宜些，售后理赔上能更有保障。”选择“80万保额、20万医疗费限额”的方案，其给出的报价是每人每月70元。不过，《每日经济新闻》记者注意到，这份服务协议中，“非工意外死亡、猝死和疾病死亡等情况造成自身人身伤亡的”列式为除外责任之一，与前述“雇工宝”纠纷案例中，包含“非工作时间、非工作地点、非工作原因的生活意外伤害”的保障范围有所不同。随后，记者在各类中介网站上搜索“雇工宝”，相关的询盘信息数量众多。一位劳务市场从业人员告诉记者，“市场同类产品有太多，有的10元、20元的保费都敢接，员工出了工伤，都找不到人了。”闫泽娟律师表示，2020年疫情暴发期间，劳务中介市场暗潮涌动。一些不法之徒利用企业降低成本的刚需打起歪主意，仿效山东产联“团险个做”的商业模式，赚取保费价差、截留保险金等。“山东产联及相关公司被立案侦查后，相关风险也暴露出来，对行业起到了警示作用。”她称。在保险业内，不论是“团险个做”还是“个险团做”，都是监管部门一直严查的违规操作。对于劳务市场上不良商业模式的立案侦查进展，记者将持续跟踪报道。记者手记：险企为“保费冲动”吞苦果得不偿失团险个做的商业模式，严重侵犯被保险人的个人权益，也侵犯了保险公司的权益，被保险人面临着出险后不能及时得到理赔，保险金被恶意截留的风险，保险公司面临着偿付能力受损的风险。为何这一不良商业模式成风？笔者在采访中了解到，从保险公司层面而言，有些保险公司可能会迫于业绩压力，在审查业务的时候未尽到审慎义务，导致风险控制不严。在具体的案例中，保险公司是被涉案企业蒙骗明确不知情，还是大意疏忽，甚至是有内部人员勾结操作，实际情况可能都会存在。从表面上看，“拼凑团单”对于各方都是有利的，但实际上风险暗藏：一是投保人与被保人没有劳务关系，是不合规的；二是这类公司其实是没有销售资格的，但是赚取了佣金，如果保险公司查实的话，是可以解除保险关系的，个人消费者的权益可能无法保障；三是投保人用不实信息来进行投保，可能涉嫌诈骗。在笔者看来，保险公司为“保费冲动”吞苦果未免得不偿失。管理相关风险可能并非操作上的难度，更多的是态度问题。如有团险专家就建议，对于此类公司，保险公司可以根据查询劳动协议、提供现场实景图等很多方式进行把控。...

“这波下跌行情来得太突然，打了金融市场一个措手不及。”一位华尔街对冲基金经理向记者感慨说。8月9日早上7点前，突如其来的数亿美元抛单导致黄金价格从1760美元/盎司大跌至最低1680美元/盎司附近，创下3月底以来的最低点；受此影响，白银期货一度暴跌逾8%。尽管亚洲交易时段开启后，抄底资金入场令黄金回升至1740美元/盎司附近，收复了大部分失地，但全球金融市场依然惊魂未定——截至9日20时，NYMEX原油期货跌至65.46美元/桶附近，单日跌幅超过4%。“如今全球金融市场犹如惊弓之鸟，众多对冲基金担心大宗商品都有可能上演价格离奇大跌连锁反应，纷纷减持原油、铜期货避险。”上述华尔街对冲基金经理向记者指出。在他看来，8月9日凌晨黄金白银离奇大跌，更像是上周五贵金属价格回落的延续——上周五美国发布靓丽非农数据令美联储提前收紧QE预期骤然升温，导致当晚金价大跌逾2%，至1760美元/盎司附近，触及了亚太地区不少投资机构黄金持仓止损线，迫使后者在8月9日凌晨不计成本抛售止损，触发当天金价大幅离奇下跌。记者多方了解到，8月9日凌晨，部分日本大型基金做了大幅调仓——边抛售黄金，边买入收益率回升的美债，寻求更高的利差回报。“过去一周10年期美债收益率回升逾7.5个基点，至1.3%附近，对不少日本资管机构而言是绝佳的利差交易获利机会。毕竟，10年期日本国债收益率跌至零附近，迫使他们更青睐收益率回升的美债提振利差收益。”一位全球宏观经济型对冲基金经理告诉记者。为了使用高资金杠杆加仓美债，这些日本资管机构选择抛售不再盈利的黄金白银头寸筹资。在他看来，8月9日金价异常大跌，对金融市场的震动相当巨大。多数华尔街投资机构正密切关注美联储提前收紧QE预期升温、美债收益率反弹、美元反弹对各类大宗商品估值调整的潜在冲击，对任何存在潜在大跌风险的资产采取提前抛售措施，优先确保资金安全。谁在不计成本抛售黄金记者多方了解到，黄金白银暴跌，主要发生在8月9日凌晨7点前短短几分钟。当时COMEX黄金期货助力合约在早晨06:48一分钟内成交逾2612手，交易合约总价值4.55亿美元；在06:57一分钟内，COMEX黄金期货合约又成交逾3220手，交易合约总价值5.50亿美元。“当时亚洲交易时段尚未全面开启，在低流动性环境下，金融市场根本无力承接如此大的抛盘，巨大成交量涌现的结果，是黄金白银价格持续大幅跳水下跌，以消化上述巨额抛单。”上述华尔街对冲基金经理向记者指出，其中黄金价格跌幅一度超过80美元/盎司，震惊了全球金融市场。记者多方了解到，当时市场猜测日本部分大型资管机构不计成本地抛售黄金白银止损。因为上周五金价大跌至1760美元/盎司附近，触及了他们的强制止损线，迫使他们在8月9日一早大举抛售黄金止损。一位贵金属期货经纪商表示，上述传闻尚未得到证实。但他发现部分日本资管机构在8月9日早上抛售了相当比例黄金白银持仓，转而买入收益率回升的美债资产。“这或许是日元套利交易资本正在大幅调仓。”他分析说。由于近期10年期日本国债收率跌至零附近，导致日元利差交易急需寻找新的投资品种维持可观的利差收益——收益率回升的美债（加之美元指数因美联储提前收紧QE而持续反弹），恰恰是他们博取可观利差汇差回报的绝佳品种，令他们干脆大举抛售黄金等不盈利资产，转而以较高资金杠杆加仓美债。“此外，华尔街量化基金也在8月9日凌晨跟进沽空黄金白银获利。”这位贵金属期货经纪商向记者透露。8月9日凌晨7点前，不少华尔街量化基金自动交易模型一面跟进沽空黄金白银期货，一面买涨美元指数以“扩大”黄金白银跌幅，从而实现更大沽空收益。究其原因，在上周五美国靓丽非农数据面世令美联储提前收紧QE预期升温后，这些量化基金管理团队在周五收盘前对自动交易模型做了调整——利用美债收益率回升、美元指数反弹与黄金价格下跌的高度相关性，“允许”后者继续大举沽空黄金白银获利。所幸的是，抄底资金入场拯救了金价大跌颓势。随着金价跌破1700美元/盎司，抄底资金大量涌现令金价在短短2-3小时收复大部分失地，COMEX黄金期货价格也徘徊在1740美元/盎司附近。“不少亚洲大型投资机构担心东南亚国家疫情形势严峻与通胀压力居高不下，愿意逢低买入黄金。”前述华尔街对冲基金经理向记者透露。但他注意到，抄底资金力挺金价的力度相对疲弱，当金价反弹至1750美元/盎司附近时，部分抄底资金转而选择逢高离场。这导致金融市场的恐慌情绪未能得到全面消散——不少华尔街投资机构随之加大沽空原油期货的力度。“事实上，8月9日凌晨金价大跌80美元期间，原油期货价格跌幅已超过3%。”他指出。这背后，是金融机构意识到原油期货与黄金存在较多相似性——供需关系尚未紧张，美联储提前收紧QE预期升温与美元反弹导致其下跌压力不亚于黄金白银，众多投资机构也可能选择大举抛售止损离场等，这些因素均迫使他们继续减持原油期货避险。为QE超发下的美元巩固全球地位“护航”前述全球宏观经济型对冲基金经理直言，尽管8月9日黄金收复大部分失地，华尔街投资机构对黄金投资的逻辑却已彻底改变。“越来越多对冲基金不再将黄金视为避险资产，而是风险资产。”他向记者直言。究其原因，他们发现持续高企的通胀压力未能提振金价，令黄金的避险属性日益减弱，因此他们更愿将黄金纳入大宗商品投资范畴——一旦美联储提前收紧QE预期升温与美元反弹，他们就迅速抛售黄金止损离场。“更重要的是，年初不少资管机构之所以配置黄金资产，是相信金价涨幅能帮他们跑赢通胀。但是，过去8个月持续低迷的金价拖累他们投资业绩不但没能跑赢通胀，反而时常因金价逼近持仓成本线，令他们遭遇不小的问责压力。如今当美联储提前收紧QE操作日益临近时，他们预感到必须提前抛售金价止损离场，避免金价下跌拖累自身业绩惨淡。”他指出。记者多方了解到，经历8月9日金价离奇大跌，不少华尔街资管机构的贵金属投资策略正发生不小的变化，一方面他们大幅压缩黄金净多头持仓，以规避金价持续离奇大跌风险；另一方面他们正考虑买入美债等避险资产，替代黄金的避险投资属性。“这背后，是越来越多机构对黄金避险属性感到失望。但换个角度而言，当美联储持续加码QE力度导致美元流动性日益泛滥，打压黄金避险属性与价格表现恰恰有助于维持美元的全球货币地位，给美联储持续超发美元提供坚实的基础。”前述华尔街对冲基金经理直言。部分全球资管机构或许恰恰看到这点，才决心借机大举抛售黄金离奇，酿成了8月9日金价离场大跌，激发全球投资机构对黄金避险属性旁落的高度警惕。财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html...

8月9日，网传高瓴创始人张磊被边控。对此，高瓴方面向上证报回应称，网络所传关于高瓴高管个人的信息严重不实，高瓴已向警方报案并保留一切合法追诉权益。当日晚间8点34分，张磊在其朋友圈转发了一条题为《生物科技助力碳中和，蓝晶微生物完成B2轮融资》的文章。...

图片来源@视觉中国有人说，便利店是城市里的家、打工人的收留所。深夜的便利店，散发着家一样的暖意和光芒。孤独的打工人，向往的是那抹夜色暖光以及玻璃自动门后袅袅水汽。在那一刻，便利店成为了人间深夜的心事交换站。作为零售业态的一种，便利店主要满足顾客临时、应急的购物需求。选址通常在社区、办公园区等人群聚集处附近。消费者步行五至十分钟，即可到达。便利店经营面积一般为50平米到200平米，营业时间一般为24小时昼夜服务，年中无休。在经济欠发达城市，便利店过去仍属新兴事物，发展较慢。但如今，便利店却是少见的依旧增长的实体零售业态。与一线城市相对应，二线及以下城市年轻消费者占比25%，但消费增长贡献达到60%，人口占比70%的低线城市显现出下沉市场的长尾效应，看起来像是一片更具诱惑的蓝海。一座座小城里，逐渐有了一家家24小时便利店。大城市的白月光，照耀到了小镇上。从企业发展战略讲，正是由于日系便利店品牌更加看重一线城市，本土便利店品牌才得以拥有了巨大的下沉市场。今年以来，大量的品牌便利店开始下沉扩张，便利店“江湖”硝烟四起。下沉市场的便利店拥抱着新的变化。渗透“荒漠”的样板工程安徽作为经济发展不错的中部省份，外资便利店仍是市场空白，称为“荒漠”也不为过。而如今，外资便利店正在大举入侵。作为全球三大便利店之一的罗森便是正在这么做。2018年，日本中商罗森株式会社与中商集团签订区域许可权合同，由此进入安徽市场。自当年首次在合肥开店后，罗森在安徽代理权就落归中央商场旗下的中商罗森。入皖以来，中商罗森在合肥、芜湖、马鞍山、铜陵、蚌埠开拓140+家门店，近期进驻蚌埠地区。而在除合肥、芜湖外的安徽其他城市中，罗森在马鞍山这座小城系首次五店开业。在很多南京人眼中，马鞍山是一个适合周末度假的休闲城市。至2020年，马鞍山市区建成面积86平方公里，全市常住人口达215万。截止2021年8月，马鞍山共有便利店127家。而以往，马鞍山便利店主打的是易捷和苏果两个品牌。其中，易捷属于加油站型便利店，为中石化非油品经营业务，一般与位于市区或市区边缘的中石化加油站为一体，主要服务对象是机动车驾驶人，出售常规日用消费品。苏果便利店为传统型便利店，是苏果超市品牌加盟店，以社区居民为主要服务对象，分布于居民小区，出售日用消费品，以食品类为主，附带销售部分充值卡。在总体数量上，易捷将近是苏果便利店的两倍。如今，越来越多的便利店在安徽落地生根——如安徽本土的便利店品牌邻几便利店。截止2020年底，邻几便利店主要分布于合肥、芜湖、马鞍山、铜陵、蚌埠、淮南、六安、阜阳、亳州、安庆、滁州等地。这当然与不断增长的居民收入相关：2020年，马鞍山市城镇居民人均可支配收入为51804元，正式迈上“5字头”。结合国外同行业的探索经验可以发现: 便利店行业在人均 GDP 达到 3000 美元时，进入导入期; 在人均GDP达到 4000 美元时，进入成长期; 在人均 GDP 达到 6000 美元时，进入发展高峰期。与此同时，按照国外经验，一家便利店可覆盖2500-4000人的顾客群体。马鞍山市区常住人口 215万，如果按4000人拥有一家便利店的比例计算，马鞍山市区应拥有537家便利店。而目前只有127家，市场空白巨大。新兴的便利店对马鞍山当地传统便利店冲击较大。事实上，以往马鞍山便利店的商品结构与小型超市雷同，缺乏特色——如快餐类商品主要是泡面和保鲜面包。而从目前中国大城市便利店来看，自制开发的快餐类商品往往会成为主打特色——如上海罗森便利的关东煮、全家便利的便当和饭团，这些特色食品使它们更加明显地与小型超市区隔开来。最后也是非常重要的一点，便利店与小型超市的最大区别在于提供各种便利服务。如罗森便利店除销售日常必需品外，还为附近社区居民提供代收公共事业费用( 如水、电、煤气费用、有线电视费等) 。与之相比，马鞍山的便利店在这方面呈现空白。当马鞍山出现罗森之后，当地居民甚至出现了排队现象，不少产品成为了抖音网红视频中的常客。马鞍山样板说明：便利店未来机会埋藏于二三线，甚至县级城市。而日系便利店进驻下沉市场也说明了这一点。有业者认为，便利店已站在 “风口”，此时不入更待何时。喜忧参半夫妻店在便利店成熟市场日本，行业高度集中，表现为多寡头垄断头部品牌占据主要市场份额。其中， 7－11，全家，罗森三大品牌占据89%的市场份额。而中国便利店的行业集中度较低。前十大便利店店铺数占全国店铺总数的67%，其中前两名石油系（易捷和昆仑好客）合计占 36%，第三名美宜佳市场占比14.5%，剩余七家仅占 16.5%。其他各类小型便利店合计约占33%的市场份额，这些便利店店铺数量较少且布局极为分散。全家和罗森采取的则是加盟形式，目前两者大部分都是加盟店。在部分区域有所落后的7－11大举力推特许加盟，采用密集型开店打法，在区域内集中展店。其优势在于提高物流效率，从而提高商品毛利率。去年4月至7月，罗森在重庆拓展28家门店；6月30日，在合肥三店同开；8月2日，首进唐山6店同开；8月8日，首进芜湖6店同开；同日，首进南通五店同开。以安徽市场为例，罗森在当地的授权经营商为南京中央商场，其供应链主要依托于其股东雨润集团与其鲜食供应链。雨润集团本身即做食品起家，在全国分布有上百个工厂、几千件商品。而除了罗森模式外，便利店转向三、四线城市发展时，通过开放加盟，吸引传统夫妻店，也可以迅速占领市场扩大规模。其一般位于位置较好的地段，如被大牌收购，则将占领优势地位。在马鞍山，一家便利店成本少说也要几十万，但收编一家农村夫妻店可能只要数万元，财务方面相当划算。夫妻店模式较为简单，饮料占30%、酒水占 40%，另外30%是日化用品等。事实上，主流品牌门店一般4－5个人，而夫妻店一般就两人。小商店主做社区熟人生意，夫妻店因此可以沉淀私域流量。与此同时，夫妻店更为灵活，根据周围人群的消费习惯适时出售商品，此外还能接入社区团购成为“团长”，也能收发快递。正因夫妻店的低成本和地区优势，品牌业者开始考虑整合夫妻店，以到达自身难以深入的区域。但夫妻店问题也多。首先是忠诚度：夫妻店翻牌加盟很容易，可一旦有了其他选择，换牌也很快。其次，夫妻店大多缺乏管理。罗森等大品牌均有严格进货供应规定，可夫妻店为了拿更低价货，不排除会私下另外渠道进货，影响品质。品牌方虽有抽查，毕竟难以覆盖。再次，夫妻店大多前店后房，在库存管理和门店规范方面存在弊端，这让标准化管理难度加大。而夫妻店一旦沦为品牌企业的物流网点，那就失去了便利店的商业本质。本土品牌如何守土像安徽这样的“便利店荒漠”，全国并不多。在传统商店仍占据主要地位的区域，罗森们的机会并不多。一个例子便来自山西。在这里，7－11和全家们遇到了两个对手，唐久和金虎。在中国连锁经营协会2019年发布的“中国城市便利店发展指数”排行榜中，太原首次登顶。次年，太原的城市便利店指数排名第二，超越南方城市东莞、长沙和一线城市北京。太原也成唯一一个连续两年进入Top５的北方城市。据统计，太原已拥有近3000家便利店，平均每1586人拥有一家，这一密度足以比肩日本。走在太原大街上，这里没有上海常见的罗森全家7－11，取而代之的是三步一唐久，五步一金虎。除去石油系便利店，目前中国领先的便利店品牌均为区域性品牌。例如广东省的美宜佳，市占率高达11.8%，四川省的红旗连锁，市占率为 6.2%。在四川，红旗连锁无疑是一个霸主。据公司官网及企查查数据显示：截至2020年底，公司已拥有3336家门店，93%位于成都。成都门店数约为行业第二舞东风3倍， 亦远高于日资便利店门店数（全家、7-11 门店数约 106 家、73 家）。而由中国连锁经营协会发布的《2020年中国便利店门店数量榜单》中，美宜佳全国门店数量已突破两万，其中绝大部分来自广东。从城市区域发展来看，广东东莞成为全国人均便利店最多的城市，每1242个东莞人就拥有一家便利店。北京、上海、 广州、深圳的这一数字分别是8889、3769、2803和173人，东莞人均便利店数量近乎北京的7倍。被称为“中国第一连锁便利店”的美宜佳就诞生于东莞，目前其门店数量超过“全家”等日系便利店品牌近10倍，成为门店数量最多的本土便利店企业品牌。当年支付宝问世，美宜佳便是除了电信和移动外，第三家可充值支付宝的场所。那时为了使用支付宝，很多居民都是拿现金去美宜佳充值。此外，美宜佳也是第一家引入草蜢打火机的便利店。事实上，本地龙头便利店在全国各省市依然有着不错的表现。如在烟台这一县级市，人口不过百万，山东龙头企业家家悦开店已20多家并没有收手之意。这样的情况在中国偌大的区域里极为常见：正如武汉有武商量贩、江苏有苏果、浙江有人本、吉林有欧亚、广西利客隆、安徽合家福、重庆重百、海南万福隆、新疆好家乡、西藏百益、广州华润万家、贵州合力……今年以来，全家、7-11等日系便利店品牌多以国内一、二线城市为重点目标市场，进入三、四线城市相对谨慎；而另一方面，以成都的红旗连锁、舞东风、东莞的美宜佳、浙江的十足、河北的365等为代表的地域型便利店，在深耕本土之外，寻求着全国扩张。这些本土品牌，目前均面临着一道必须回答的单选题。这道单选题的难点在于：规模性所带来的商品供给成本下降和管理成本上升之间的平衡。这是一道永恒难题，区域龙头或准全国连锁品牌的企业定位及选择，会成为解决上述平衡性难题的切入口。而这道题的答案则会直接影响收入上限、运营策略有效性和资源投入效率。但这道单选题必须给出答案。因为回归便利店零售的本质，才是安身之本和发展之道，而进一步深化运营理应成为核心共识。强化购物便捷性、提升场景化体验、深化品类升级，已成为便利店企业三大核心抓手——这道题的答案会直接影响毛利底线，也就决定了企业能够走多远。而对那些想在区域市场分一杯羹的外资便利店而言，区域性对手同样是一个强有力的竞对。好在，便利店依然是一门好生意，依然有着广阔的下沉前景。试想一下，当一线城市的白领春节回家，看到老家街角巷尾有着和公司楼下同款罗森时，留在家乡效力的理由，或许又多出一个了呢。财经钻CZ，真正的价值币，推动创新、科技、创业投资、价值型财经等等的进步和发展.客服QQ：318059325 微信：wdcjcne 邮箱：kefu@cjz.vip一：财经钻CZ详细介绍：https://www.cjz.vip/uploads/868369.pdf二：财经钻CZ相关介绍：https://www.cjz.vip/99989216.html...

近期，上海钜派投资集团有限公司（下称 “钜派投资”）以及钜洲资产管理（上海）有限公司（下称 “钜洲资产”）两度收到被执行信息，合计涉及474万余元。根据当事人信息以及标的金额，有裁判文书显示，案件应涉及原本计划投向卓郎智能（600545.SH）的私募产品。法院认定，2016年，钜洲资产作为直销机构，向用户销售《钜洲智能制造2018私募股权投资基金》，投资标的是北京国投明安资本管理有限公司(执行事务合伙人)（下称 “国投明安”）、广州汇垠澳丰股权投资基金管理有限公司（下称 “汇垠澳丰”）作为普通合伙人发起设立的广州天河明安万斛投资合伙企业(有限合伙)（下称 “天河明安”），合伙企业主要对卓郎智能机械有限公司(上市公司)（下称 “卓郎智能”）进行股权投资。钜洲公司、钜派公司提交了卓郎智能的实际控制人、以及受让方金昇公司和明安万斛于2016年2月4日签订的《股权转让和投资协议》复印件，明安万斛同意自受让方处购买持有的卓郎智能股东权益，代表卓郎智能的3.5％的股权；转让所转让股权的全部价格为3.5亿元。钜洲公司、钜派公司未向法院提交《股权转让和投资协议》原件。卓郎智能于2017年9月完成借壳上市，产品原本在2018年到期，管理人国投明安以明安万斛未实现退出为由，要求将合伙期限将延长一年。法院质疑，卓郎智能成为上市公司后，股东名单没有明安万斛，钜洲资产在有条件向卓郎智能核实的情况下，轻信国投明安告知的上市公司股权代持及合同锁定收益的说法，且对股权代持的法律风险未对投资者作披露。直至2019年10月，钜洲资产向投资者披露，在涉案私募基金募集及存续期间，明安万斛基金管理人国投明安及其实控人周某，伪造le交易法律文件、投资款划款银行流水、投后管理报告、资金到账的银行网页及视频，恶意挪用基金资产，并已于2019年10月失联。资金并未流入卓郎智能。钜洲资产向公安机关报案，北京市公安局朝阳分局经侦支队以涉嫌合同诈骗在2019年10月出具了《受案回执》，对国投明安涉嫌合同诈骗进行立案侦查，因犯罪嫌疑人周某逃至日本，没有归案。6月判决的裁判文书显示，截至本案审理终结，该刑事案件仍处于侦查阶段。公开信息显示，涉案人员周某是淳信金泰创始人，旗下北京国投明安资本管理有限公司还与共青城安海投资管理合伙企业（有限合伙）存在合伙协议纠纷，在杭州微触科技有限公司等企业任职董事。在浦东新区法院，有两名分别投资300万元以及100万元的钜派用户，在相关私募纠纷案件中胜诉。该私募产品募集总金额达2亿元。涉案私募基金的募集专户分两次向托管专户划付认购款1.25亿元和申购款1.07亿元。案涉基金向明安万斛支付的投资款和管理费总额为2.3亿余元。除了上述曾提及的未核实上市公司股权投资事宜，国投明安向钜洲资产提交的明安万斛账户余额为3.4亿元的截图，未显示交易时间、未记载银行名称，无法证明相应的回款事实。判决称，钜洲资产在基金募集、投资、管理阶段均存在严重违反监管规定及管理人职责的行为。法院认定，钜派通过自己对消费者的影响力在进行产品推介，案涉基金由钜洲资本直销，钜洲资产违反管理人职责的行为及未尽到适当性义务，钜派作为案涉基金的销售方对此应当知道，因此有连带责任。钜派投资集团在2010年由胡天翔创立。2014年8月，易居资本中国基金投资钜派；2015年4月，易居中国（NYSE:EJ）宣布与钜派达成协定，将易居资本和钜派合并，交易在钜派赴美上市时生效，届时成为钜派大股东。三个月后，钜派登陆纽交所。2017年是钜派投资发展历程的另一个分水岭，创始人胡天翔辞任，接任法人的倪建达历任多个房地产协会会长。钜派在二季度曾宣布成立易德资本，称脱胎于钜派地产股权投资团队，专注地产投资业务。2019年，易居资本原董事兼总经理郭俊杰被公安机关带走调查。钜派集团曾回应称，郭俊杰被调查与钜派集团无关。蓝鲸财经曾报道钜派连环违约追踪，涉及万达商业等标的。...

今年5月以来，中央网信办会同工业和信息化部、公安部、市场监管总局深入推进摄像头偷窥等黑产集中治理工作，对人民群众反应强烈的非法利用摄像头偷窥个人隐私画面、交易隐私视频、传授偷窥偷拍技术等侵害公民个人隐私行为进行集中治理。中央网信办指导各地网信办督促各类平台清理相关违规有害信息2.2万余条，处置平台账号4000余个、群组132个，下架违规产品1600余件。其中，百度、腾讯、UC等重点网站平台，清理有害信息8000余条、处置违规账号134个；京东、淘宝、闲鱼等电商平台，下架违规宣传或违规售卖摄像设备1600余件、处置违规账号3700余个、清理违规信息1.2万余条。对存在隐私视频信息泄露隐患的14家视频监控APP厂商进行了约谈，并督促其完成整改。工业和信息化部组织各省、自治区、直辖市通信管理局、专业机构、基础电信企业，以及18个重点视频监控云平台、摄像头生产企业代表，召开全国电视电话会议，部署摄像头网络安全集中整治工作；组织开展智能音视频采集设备应用安全、网络安全、数据安全等有关标准宣传普及，督促摄像头生产企业对照安全标准开展自查自纠，组织检测机构进入5家摄像头生产企业开展现场巡查和产品抽检；组织对18家具有行业代表性的视频监控云平台开展检查，发现处置SQL注入、越权操作等一批高危漏洞；全面排查联网摄像头存在的安全隐患，发现4万多个弱口令、未授权访问、远程命令执行等摄像头漏洞，取证并处置500余个。公安部组织全国公安机关依法严打提供摄像头破解软件工具、对摄像头设备实施攻击控制、制售窃听窃照器材等违法犯罪活动，共抓获犯罪嫌疑人59名，查获非法控制的网络摄像头使用权限2.5万余个，收缴窃听窃照器材1500余套。市场监管总局组织召开互联网平台企业行政指导会，要求平台企业严格履行主体责任，强化对平台内假冒伪劣摄像头等商品的治理，并要求限期一个月完成全面整改。中央网信办有关负责人强调，此次集中治理工作已进入后半程，存在问题的企业、平台要尽快整改，不留死角。下一步，中央网信办将会同有关部门继续加强治理，坚决遏制摄像头偷窥等黑产生存空间，切实保护公民个人隐私安全。...