以费代息暗抬利率 身份审核放水 现金贷APP沦为“网络高利贷” 近年来,现金贷因其灵活便捷、低门槛的借款方式,迎合了不少年轻“剁手族”的消费需求,从而在互联网金融中异军突起。然而,看似简单、快速又低息,不过是诱人上钩的幌子。合同里暗藏的手续费、服务费或其他巧立名目的费用,让到手的借款先打了折扣,变相抬高了利率。许多平台年化利率逾100%,更有甚者高达几倍,堪称“网络高利贷”。 尽管监管部门多次下文要求清理整顿,不少违规机构纷纷退场,但仍有不少既不持牌、也没备案的“助贷机构”,通过与银行、信托、持牌系消费金融公司、小贷公司等合作的方式提供现金贷服务。 专家呼吁,监管部门对类似中介性质的“助贷机构”实行登记备案,强化平台方对关键信息披露的义务,并制定“负面清单”,强化事前事中监管,提高行业准入门槛。 “连环套”套住年轻“剁手族” “只需一张身份证,20分钟即可到款”。无抵押、无担保的现金贷APP在移动互联网时代迅速蹿红,成为不少年轻人“手机上的银行”。在云南某高校读书的张兵(化名)为了买名牌鞋子和手表,从2016年2月开始在现金贷APP上借钱。第一笔只借了1000多元,因为日常开销比较大,借款还不上,又不敢跟家人张口要钱,只好从其他现金贷APP上借更多的钱,补上一笔借款的“窟窿”,结果债务链条越拉越长。 “开始觉得现金贷来钱很快,有的平台一天之内到账,有的平台2小时到账。”据张兵回忆,他手机上下载了七八十个现金贷APP,仅仅一年半时间,差不多借遍了其中的三分之一,为了“拆东墙补西墙”,反而背上7万多元的债务。 “这对一个农村家庭来说不是一笔小数目。”张兵的叔叔接受记者采访时说,“我们不认得他穿的用的是名牌,直到他还不上账,主动向家里坦白,才得知他卷入了现金贷。父母虽然替他把债都还了,但觉得很伤心,竟被孩子瞒了那么久。” 大三学生李娜(化名)原本是富家女,家里破产后,花钱大手大脚的习惯却没改过来。在朋友介绍下她开始从现金贷APP上借钱,于是,噩梦开始了。 “以前家人给我的生活费有两三千,破产之后每月生活费只有几百块,我不想让周围人看笑话,以前用什么高级化妆品,现在还用什么,衣服一买一大堆。”李娜告诉记者,“现金贷APP借钱很容易,借钱的笔数多到自己数不清,最后都记不清自己欠了多少,现在想来真是蒙蔽了双眼,悔不当初。” 李娜在三四十个现金贷APP上借钱,债务像滚雪球一样越滚越大,终于扛不住了,各平台的催债电话纷纷打给她的家人朋友,声称要打爆她的通讯录。家人想方设法,陆陆续续帮她还了近30万元,到现在还没有悉数还完。 还有的平台故意引导学生去其他平台借款还债。广东胜伦律师事务所律师郑明告诉记者,曾有一名女大学生欠下13万多元债务寻求法律咨询,其中14笔是现金贷,一个平台引导她去另一个平台借款还债,导致欠款越积越多。 旺盛的借贷需求促使现金贷市场迅猛生长。据第三方机构统计,目前安卓市场上有超1000家做现金贷业务的APP。2017年4月17日安卓市场排名前100的现金贷平台累计下载量总共约为8亿次,而11月10日统计数据则约为18.49亿次,仅半年多,下载量翻了2.3倍。 巧立名目以费代息抬高利率 一些大学生和“打工族”涉世未深,欠缺金融、法律知识,易被“看起来很美”的广告所蒙蔽。深圳律师协会互联网金融专委会主任陈科军介绍,一些现金贷平台的借款门槛低,很难控制不良率,有的平台不良率高达百分之五六十。为了覆盖不良率,只有抬高利率、手续费,年轻人容易被“零门槛”吸引,忽略了合同里的这些陷阱。 其中,最常见的做法就是变相抬高利率的“砍头息”。张兵、李娜等人提供的手机交易记录截图显示,这些现金贷APP以收取管理费或服务费、审核费等名义,从借贷本金中扣除费用,使得借款人实际收到的借款金额低于借款合同上约定的金额,变相提高借款人利率。 例如,张兵在云速贷APP上借款2000元,看似月利率1.5%,实际扣除费用,到账只有1820元,期限3个月,应还款2478.39元,年化利率达147%。李娜在“现金白卡”APP上借款1900元,实际到账1615元,服务费285元,一期14天,应还款1976元,年化利率高达583%。 根据央行和最高法院对民间借贷的要求,借贷双方约定的年利率不得超过36%,超过部分的利息约定无效。但一些现金贷平台为了规避风险,只要借款一还完就不再显示服务费、逾期费的具体明细。 此外,大量现金贷平台审核不严,对借款人是否学生身份的审核形同虚设。 2017年4月,《关于银行业风险防控工作的指导意见》发布,明文规定,禁止向未满18岁的在校大学生提供网贷服务。但在实际操作中,学生们只需提供身份证,随便填些公司信息便能蒙混过关。 “虽然是学生,但填身份证基本就能通过。有些平台在借款的时候要求借款人填写公司名称、地址、公司联系方式。我随便搜索一个填上去,基本不会被拒,这些就是走形式。如果还不上钱逾期了,平台会说我骗贷,使用虚假信息。”张兵说。 一旦无法还款,现金贷平台就会采取“呼死你”的方式,打爆借款人通讯录。“真的很要命,有时半夜十一二点都会接到催债电话。”张兵说。 2017年4月,金融监管层首次提及对现金贷业务进行整顿;北京、广州等地也相继加紧整顿现金贷的步伐。据李娜、张兵反映,他们借款的平台有一些在还款后倒闭了,但其他现金贷平台仍然存在。 隐藏借款记录导致维权难 饱尝现金贷恶果的大学生、年轻“打工族”不在少数,极端事件屡屡见诸报端。记者在采访中发现,陷入现金贷骗局的学生相当一部分来自困难家庭,为了偿还现金贷“连环套”带来的债务,背负着巨大的精神压力、心理压力。而维权难是许多被现金贷坑害的大学生共同面临的困境。 来自农村贫困家庭的小金欠下12600元网贷,不敢告诉父母,也害怕同学们耻笑,小金只能靠自己打工偿还债务,“天天被贷款公司骚扰催款。甚至是恐吓威胁,已经严重影响我的正常生活。我一度感觉自己出现了轻微的抑郁。” 根据多名学生提供的催款短信,这些金融公司已经把催款任务委托给了专门的催款公司。这些公司使用很多恐吓的话语威胁大学生。比如要上门找家人索要,公开个人不良征信记录,“马上进入司法程序”,“老赖称呼要跟随三代,后代上学都受影响”,网上通缉等,以致很多学生惶惶不可终日,精神压力巨大。 “开始以为自己借的数额小,只要假期去找份兼职,还是可以把钱还上的。后来逐渐发现,利息太夸张了。做兼职的时候,催款电话打个不停,根本没法安心上班。”张兵告诉记者,现在虽然家里帮忙把钱还清了,每天还是会接到各种贷款公司的电话,问需不需要贷款。 中国青少年研究中心青少年法律研究所所长郭开元认为,首先,无良的网络现金贷平台,使经济困难的大学生及其家庭雪上加霜,影响这些大学生的学习生活,甚至会妨碍大学生学业的顺利完成;部分大学生不敢告诉家人,独自承担债务,也会形成心理阴影,影响大学生对社会现实的判断,产生消极自责心理,甚至出现自杀自残等极端行为。 华南理工大学法学院副院长徐松林认为,近年来,“裸贷”、“培训贷”、现金贷瞄准学生、打工族,主要因为他们都属于弱势群体。一些无良的金融公司管理不规范,对贷款人审查不严,只要能赚到钱什么都敢干。 维权难是许多被现金贷坑害的大学生共同面临的困境。一些法律人士认为,现金贷的合同是精心设计的,一般法院不认可在贷款中扣服务费或者手续费,只以收到实际款项算本金,但很多贷款合同中服务费是第三方扣的,很难认定其违法。此外,违约金过重在法律条文中没有约定何为过重,一般是由法官自由裁量,只有在违约方主张违约金过重时,法官才会调整相关违约金的标准。 一些现金贷平台为了规避风险,只要借款一还完就不再显示服务费、逾期费的具体明细,让借款人难以举证维权。 张兵告诉记者,有些平台会明确标注月利息、日利息是多少,让人感觉很正规,利息也不高。但最后还款,细细算下来,却比标注的要高出很多。还有些平台还款记录也看起来很正规,借多少、还多少写得清清楚楚,利息也在央行规定范围之内。但实际上,“多出来的管理费或审核费,交易页面根本不会显示。” 有些APP也不会显示借款人缴纳了多少逾期费用。张兵出示了一张借款记录明细截图显示,他2017年11月9日申请一笔2000块的金额,借款30天,应还金额是2290元。他说他逾期了一天,实际还款接近2400元。但记录明细上并不显示他多付的那部分钱。 张兵的叔叔说:“我们也考虑通过法律途径维权。但是涉及的平台太多了,涉及的一笔笔借款也太多了。考虑到打官司的时间成本和诉讼成本,很难一一去维权。” 靠谱众投 kp899.com:您放心的投资理财平台,即将起航! ...
今年的政府工作报告提出,放宽或取消银行、证券、基金管理、期货、金融资产管理公司等外资股比限制,统一中外资银行市场准入标准。 随着中国金融业开放路线图的明确,证券业开放正在进入深水区。近期,证监会表示,拟修订外资参股证券公司设立规则,重新发布外商投资证券公司管理办法(征求意见稿)。修改内容包括:允许外资控股合资证券公司,统一外资持有上市和非上市两类证券公司股权的比例,逐步放开合资证券公司业务范围,放宽单个境外投资者持有上市证券公司股份的比例限制。 业界认为,中国证券业的发展一直在开放中前行,目前的发展阶段已经有底气面对逐步扩大的开放和日趋激烈的竞争。在此过程中,中国证券业要提升内功,向高质量发展持续迈进。 数据显示,截至2017年9月底,先后曾有18家合资证券公司、45家合资基金管理公司、2家合资期货公司获批。近年来,行业内机构“走出去”也迈出了重要步伐,中资证券基金机构在境外设立了57家子公司,期货公司设立21家境外子公司,正在逐步建立和布局全球网络。 事实上,中国证券业对外开放步履从未停顿。近年来资本市场双向开放动作“频频”,令人印象深刻。近几年,沪港通、深港通顺利开通,境内交易所同“一带一路”沿线国家的交易所积极开展务实合作。2017年6月,A股成功纳入MSCI指数,促进境外长期机构投资者参与A股市场。最近,我国首个国际化期货品种原油期货正式在上海国际能源交易中心挂牌交易,必将进一步提升我国商品期货市场参与全球定价的竞争力。 证监会相关部门负责人介绍,扩大证券期货服务业开放是我国金融业自身发展的必然要求。经过近30年的发展,我国证券期货行业的实力已有长足的进步,竞争力也在不断提升。“这是中国证券业不断扩大对外开放的底气。” 与此同时,开放也必然带来竞争。在竞争中不断强化内功,是证券业必修的一课。外资券商拥有资本实力和成熟市场经验,相对于国内券商存在一定的竞争优势;从分项业务看,在主动管理的增量资管市场领域,外资具有丰富的业务经验,会使竞争加剧,也对国内券商提出更高要求。 上述负责人介绍,目前已逐步推进的相关措施综合考虑了改革开放大局和资本市场改革发展的自身需要,并为进一步开放预留了一定的过渡期。下一步,将统筹谋划、协调推进资本市场全方位的双向开放,需要加强监管能力建设,确保监管能力与对外开放水平相适应,使扩大开放和加强监管能力建设相互促进。 一是完善制度体系,适应对外开放的新形势,要抓紧完善相关规章制度,做到放得开、管得住,真正把国际顶尖的优质机构引进来,并把他们的激励作用发挥出来。二是严格监管执法,倡导和发扬合规文化,保障行业健康发展,守住不发生系统性、区域性风险的底线。三是支持行业国际化发展,完善行业顶层设计,支持打造一批具有国际竞争力、品牌影响力的金融机构。四是监管人员也应及时适应对外开放需要,不断提高监管能力,优化知识架构,提升国际视野,为内外资公司营造公开、公平、公正的市场环境。 靠谱众投 kp899.com:您放心的投资理财平台,即将起航! ...
创新信贷产品、缩短授信链条、完善信用体系……春耕时节的农业大省吉林,多种金融支农产品缓解了农民的资金难题。 4月初,在素有“天下第一粮仓”之称的吉林省榆树市,广袤的黑土地上不时有大型机械犁地作业。“气温比往年高,春耕要抢早。”榆树市先锋乡村民王辉说。 为缓解资金压力,王辉和不少农民选择贷款买农资。与往年不同,今年他只需在贷款申请书和合同上签字,其他手续都通过农行吉林省分行“惠农e贷”网络平台完成,几分钟后,5万元贷款就进了“惠农卡”。 为何这么容易?为破解涉农客户抵押担保不足等难题,农行吉林省分行等机构结合积累信用数据建起客户“白名单”。“额度从3000元至5万元不等,数据跑腿,农户省心。”农行吉林省分行农户金融部副总经理王廷琦说。今年春耕,他们已建立“白名单”49505个,累计发放3.73亿元贷款。 在吉林的涉农金融产品中,土地收益保证贷款最具代表性:各县区的物权融资公司将土地经营权统一抵押,帮农民争取资金支持。春耕时节,正是这种产品需求旺盛之时。 在图们市,宇日专业农场负责人崔明宇种了30年水稻,流转了202公顷土地。“今年春耕,农药、化肥等需180万元,除去自有资金,还差95万元。”他说。崔明宇用土地经营权抵押,农行很快就放款,这几天,购买的农资已经全部到位。 面对专业大户、专业合作社等资金需求量大的新型农业经营主体时,为了形成风险分担机制,农行吉林省分行和吉林省农业信贷担保有限公司合作,开发“农担通”这一专门针对大户的贷款产品,双方共享信息,有效控制住了风险。 “300万元,10天到账。”公主岭市种粮大户徐立明体验了“农担通”的高效。年初,徐立明流转600公顷土地,但支付了流转费后,种子、化肥款就没了着落。利用“农担通”,徐立明这样的大户不再为抵押犯愁。 靠谱众投 kp899.com:您放心的投资理财平台,即将起航! ...
4月9日消息,据英国《每日邮报》报道,研究者首次在实验室中培育出长出血管的微型人脑。 在向老鼠脑内植入仅一毫米长的微型人脑两周后,研究者发现微型人脑长出毛细血管并一直渗透到中央,从而实现了血液供给。 这一成果有望帮助研究者培育体积更大的大脑,以便更好地研究大脑的工作原理。未来,研究人员希望利用这一人造脑组织来治疗中风患者。 加州大学戴维斯分校的科学家团队展开了这项研究,他们最早受到的启发源自该校的血管神经外科医生本·瓦尔多(Ben Waldeu),他曾致力于研究烟雾病这种罕见疾病。 烟雾病患者的双侧颈内动脉末端等区域出现阻塞,因而阻止了血液抵达大脑的其他部位。 科学家经常利用实验室培养的干细胞来研究大脑。 但在理解复杂结构和器官方面,这些干细胞发挥的作用仍非常有限。 在所有人体器官中,人类最不了解的是大脑,而供实验用的微型大脑让研究者获得了探查大脑不同区域如何协同工作的前所未有的机会。 瓦尔多博士表示,“对这种微型大脑的整体构想是,有一天我们能够用患者的细胞培育出他丧失的大脑结构。” “我们通过CT扫描发现了患者的脑损伤,但我们无能为力。甚至在手术和物理治疗之后,他们中很多人都遭受瘫痪等永久性神经损伤。” 瓦尔多指出,“我们有时会(通过手术)把病人的动脉移到大脑的顶部,让血管向大脑中生长。当借助微型大脑重现这一过程时,我们发现血管能够自我组合。” 微型大脑的发育区域迅速扩大,从尚未成熟的干细胞群体长成了更复杂的结构。 随着微型大脑的不断发育,血流通路也会重现一种障碍:当长到某个阶段、尺寸变得过大时,微型大脑的中部开始死亡。为了克服这一点,瓦尔多和他的同事把干细胞和其它人体细胞结合起来,以促进血管的形成。 研究团队使用了来自正接受常规手术的同一患者的内皮细胞和干细胞,以确保它们之间不会发生排斥。 当干细胞生长成小团球状,研究者用内皮细胞把这些干细胞包起来并使用一种特殊的凝胶进行孵育。 经过短时间的孵育和生长后,研究者把这个微型大脑从凝胶转移到老鼠的脑中。 研究者在老鼠的大脑中割出一个小洞,然后把它移植进去。 虽然脑部做了手术,但这只老鼠仍然活着,并在接下来的两周内成为这个微型人脑的“受体”。两周后,老鼠大脑中的血管成功地渗入微型人脑中。 这个微型人脑甚至长出了自身的毛细血管。它们整片扩散,并一直延伸到中心。 以这一发现为基础,未来的研究将能够在更大的器官组织上展开,以便研究者更多地了解人脑的更高级功能。 “这个发现很了不起,”西雅图的艾伦脑科学研究所所长克里斯托夫·科赫(Christof Koch)表示,“但研究仍处在早期。” “接下来的问题是将这些细胞和可以接收处理信息的回路连接起来。” 科赫表示,“在看这个世界时,我会觉得它在空间上是有序的,有着左、右、远、近的空间排布,这是由于我的脑皮层是有组织的,反映了这个世界的规律性。但微型大脑这样的类器官目前还不存在这样的组织性。” 有关这一研究的文章发表在《神经报告(NeuroReport)》杂志上。 靠谱众投 kp899.com:您放心的投资理财平台,即将起航! ...
前两天,麻辣姐去一家面包房买面包。交款时前面的一位顾客托盘里有好几样面包糕点,收银员接过托盘放到柜台上,收银机屏幕就自动跳出了商品名称和价格,顾客拿出手机一扫支付完毕,这单生意就完成了。 麻辣姐很好奇,仔细一看才发现个中奥秘:柜台上面悬着一个类似摄像头的机器,它能根据面包的形状“读”出价格,并传送到收银机上。用机器“刷面包”,麻辣姐还是第一次见到。因为面包店的面包是现做的,没有包装打不了条形码,只能通过形状来“识别”,其原理类似于“刷脸”。 “黑科技”正在改变我们的生活,人们惊叹它的神奇,更喜欢它的方便快捷。早前,阿里推出无人便利店,已经实现了“刷脸”支付;在一些银行的ATM机上,无须银行卡也不用输密码,“刷脸”就可以取钱;而用微信、支付宝在手机上支付,早已成为人们最常用的方式。“黑科技”在金融领域的突破最大,人们的感受也最深。 也许你想不到,这些“黑科技”的应用也在向保险业延伸。比如,“人脸识别”技术就在承保、理赔等环节都派上了用场,除了“刷脸”还可以“刷猪”! 养殖业保险“老大难”问题,正在迎刃而解 过去,农业保险一直是保险市场的短板,而畜牧养殖业保险更是“短板中的短板”。 老话儿说,“家财万贯,带毛的不算。”这里说的“带毛的”,就是农民家里养的牲畜、家禽。养殖业投入大、风险高,养猪、养牛一头就是几百上千元,但畜禽疫病是很难控制的,一旦发生养殖户损失就会非常大,甚至血本无归。所以,农民非常需要畜禽保险,给农业生产加一道“安全网”。 “有市场需求,保险公司当然想做。可是,我们赔得起畜禽疫病给农民带来的损失,担不起诈保诈赔这样的风险啊!”一位在保险业工作多年的专业人士说。 因为,所有养殖户养的猪、牛,差不多都是一个模样,但只有少数养殖户投了保险,哪头猪、牛保了险,哪头没保,保险公司根本认不出来。于是,十里八乡不管有没有投保,只要家里的猪、牛死了,往往都拉到投保户家里,向保险公司索赔。这样一来,保费没有收多少,赔付率却大大上升,保险公司根本扛不住啊! 无奈之下,保险公司只得对已投保的畜禽身上“做记号”。 最开始,是将被保的猪削掉一截尾巴,在牛身烙上号码。然而,保险理赔人员很快发现,全村的猪都缺了一截尾巴!虽然很多活牛身上没有“号码”,一旦死亡身上就会烙上“号码”。 后来,畜牧部门和保险机构又在猪、牛的耳朵上打耳标,就是把一个内置电子芯片的塑料标签挂在牲畜耳朵上,形同其“身份证”。为达到生产全程监管,农业部要求每头生猪应当在出生后30天内佩带全国唯一编号的二维码耳标,储存饲养期间采集免疫、投药、保险等信息,实现饲养环节追溯。但是,牲畜好动,耳标极容易严重磨损、破损、脱落、变脏,再次扫描读取难度极大,因此许多养殖场在饲养期不给牲畜卡耳标,改在出险理赔、出售检疫时现卡。 手段不给力,保险公司风险管理难度加大,赔了很多“冤枉钱”。但羊毛出在羊身上,最后还是由养殖户们埋单。 如今,这个困扰养殖业保险发展的“老大难”问题,正在迎刃而解。保险公司采用的,居然是“人脸识别”技术! “大家都知道猪一撅嘴,从鼻子到嘴的部位全是皱纹。我们发现每一头猪的这个皱纹,都是独一无二的,相当于人的指纹。”中国平安财产保险公司的工作人员介绍,目前公司已将人工智能识别技术运用于猪的脸部,可以做到精准识别。不仅如此,平安保险还通过人工智能技术,对奶牛身上的花纹进行识别,也获取了唯一性标签。 “在识别上做到快速唯一,就可以实现承保牲畜的精准‘闪赔’。以往漫长的保险理赔核损流程大大缩短,投保农民快速拿到赔付款,快速投入到养殖生产上,有效弥补和减轻损失。”平安财险工作人员说。 大力引入高科技,保险业迈向高质量发展 高科技在保险业的应用越来越广,引领保险业走进新时代,迈向高质量发展。 2017年以来,各公司对接场景化、规模化、个性化的消费需求,纷纷布局以人工智能、云平台和区块链为主的产品,逐渐将保险科技应用于各业务流程和服务环节,提高承保、核保、定损、理赔等功能的智能化程度,降本增效,打造公司差异化竞争优势。 中国太保年报显示,2017年,中国太保全力以赴推动保险主业链条上各业务板块之间的协同发展,加速各业务板块的融合。运用数字化手段提升保险供给能力,以大数据、人工智能和移动互联等新技术驱动,整体推进数字化产品研发,在提升效率的同时,也弥补了此前在客户服务方面的短板。 太平洋保险推进“数字太保”建设,构建统一保险账户的客户大数据平台“太保家园”,完成对公司所有客户历史数据的迁移入库与整合,此外还推出了业内第一个人工智能保险顾问产品——“阿尔法保险”,利用大数据和机器学习算法,构建个性化的家庭保险保障组合规划建议。旗下太保寿险在业内首创“长期寿险电子保单”全流程线上操作,将平均耗时由纸质保单的15 天缩短到电子保单的最快仅需6分钟。 平安产险则引入人脸识别、声纹识别等手段,通过科技创新及应用,进一步提高客户服务时效、优化服务体验。平安产险首推的“510城市极速现场查勘”服务时效持续提升,车险92.9%现场案件实现10分钟内极速处理。 2017年,中国平安专利累计申请数达3030项,较年初增长262.0%,涵盖人工智能、区块链、云、大数据和安全等多个技术领域。人脸识别技术准确率达99.8%,声纹识别文本相关准确率达99.7%,达世界领先水平。医疗影像研究在国际医学影像领域权威评测LUNA排行榜上,分别以95.1%和96.8%的精度取得“肺结节检测”和“假阳性筛选”的双世界第一。公司首次应用人工智能和大数据技术,建立流感、手足口病预测模型,精度达90%以上。 “平安将深度聚焦金融科技与医疗科技两大领域,依托技术、人才、资金、场景、数据等技术,打造集团发展新引擎和盈利增长点,给公司价值带来跨跃式提升。”平安集团董事长马明哲表示。 “‘黑科技’对保险业经营手段、流程和模式的改造,只是第一波。”业内人士指出,区块链技术、云计算、大数据、车联网、基因检测、可穿戴设备……这些被人们称为“黑科技”的新鲜事物,对保险业的提升与洗礼,与对其他金融业态相比,将更为猛烈。 因为,“黑科技”每一项单拎出来,都会对人们的生命健康和财产安全产生巨大影响,更别说它们的交叉、融合使用让风险呈现千差万别的组合。不管是这些“黑科技”的研发过程本身的风险,还是其作用于人与物所产生的新型风险,都需要保险保障来守护。新险种、新服务将层出不穷,会使保险产业链的延伸无处不在。 风险即生意!面对“黑科技”的快速成长,保险业不可再亦步亦趋。趁着现在行业资金实力雄厚,保险业要进行前瞻性布局。比如,抓紧调研、预估“黑科技”对行业的冲击;优化高校保险学科的课程设计、培养更多复合型人才;大力建设新的营销渠道,制定摆脱“人海战术”的步骤和时间表,避免行业出现大规模裁员;完善那些涉及对保险经营进行重新定义的法律法规,防止出现监管盲区;制定行业内以及跨行业共享大数据的合作机制;强化对消费者权益的保护,不能让区块链、基因检测、物联网等手段成为保险业控制定价权、制定霸王条款的手段,甚至让消费者隐私成为公开兜售的资源……这些工作都不是能立竿见影的政绩,却是行业未来发展的根本,需要有人肯牵头、有企业愿投入,需要全行业一起行动起来。保险业要拿出更强的实力和更闪光的智慧,从容地与“黑科技”共舞。 靠谱众投 kp899.com:您放心的投资理财平台,即将起航! ...
导读 在资管新规与市场资金冷静之下,VC/PE募资与前几年行业爆发期形成强烈反差。募资难产生的原因是什么,这会对私募股权市场产生怎样的影响,VC/PE机构该何去何从? 由于双创的影响和政府引导基金的大举入场,中国私募股权行业近些年发展迅速。中国证券投资基金业协会数据显示,截至2018年2月底,已登记私募基金管理人约2.3万家,已备案私募基金约7万只,管理基金规模突破12万亿元。其中,创业投资基金和私募股权投资基金数量共2.8万只,占总量的40%。 但在行业急剧扩张的背景下,募资难成了VC/PE机构当前所面临最为棘手的问题。投中研究院今年1月发布的数据显示,2017年开始募集的基金数量比上年略微提升,目标基金规模达到近几年峰值,但募集完成的基金数量有大幅度回落。 从基金规模层面来看,2017年开始募集的基金规模为5349亿美元,比2016年的2838亿美元环比增长88.48%。但2017年完成募集的基金规模为2469亿美元,比2016年的2610亿美元环比下降5.4%,募资缺口明显。一直到今年2月,开始募集和募集完成基金的数量和规模环比数据都有大幅度的下降,基金募资保持着持续低迷的态势。 洪泰基金创始合伙人盛希泰近期在公开演讲中也提到,从去年金融工作会议到现在,“钱荒”正越来越明显。“我做了20多年金融,经历过各种调控,这个非常明显,日子一定会很难过。”他说,对于投资行业来讲,会有很多机构募不到钱。对创业者来说,如果现在需要钱一定不要纠结于估值,能拿多少钱就拿多少钱。下半年可能比以前任何时候都寒冷,因为大的背景就是这样。 募资难产生的原因是什么,这会对私募股权市场产生怎样的影响,VC/PE机构该何去何从? 政策与市场夹击 多位私募股权业内人士对21世纪经济报道记者表示,从宏观政策层面来说,VC/PE机构募资困难受“资管新规”的影响很大。 2017年11月,一行三会、外汇局联合出台了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》(简称“资管新规”)。3月28日,中央全面深化改革委员会第一次会议通过《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》,这意味着监管改革即将落地。 据了解,资管新规提升了合格投资者的认定标准,能够参与私募股权投资的个人LP门槛变高。同时,资管新规限定了多种类型资金的入场,比如银行理财资金等。这样一来,有些以银行通道为主的市场化母基金募资受限,VC/PE机构便很难从这类母基金获得资金。 从市场层面来说,募资难也是投资机构爆发式增长后优胜劣汰的过程。据了解,通常基金的存续期为“3+2+2”的模式,前三年是投资期,中间的两年是退出期,最后的两年是延长期。一期规模在10亿元左右的基金,通常在前两年就投掉70%比例的资金。行业中有个不成文的规定是,如果管理人已经投资了超过70%的资金,就开始筹备下一期基金。 所以很多机构会在一期基金管理到两年多的时候,开始募集下一期基金,募资周期通常在一年左右。从2014、2015年开始受“双创”政策的影响,大量新VC/PE机构纷纷设立,2018年也成了对这些投资机构再次募资的考验之年。 经纬中国创始管理合伙人张颖也曾表示,投资本身是一个冷门的行业,需要很专业的知识和品牌的效应,五年之内70%-80%的基金都会面临挑战。他指出,在美国过去几十年,400家活跃早期投资公司(“活跃”指每年做三个及以上投资)中有3%的机构,就是12家机构赚了90%多的钱。这个大逻辑在中国也一定会成立,中国的美元加人民币一线基金最多有三四十家,获取的收益会占整个收益的80%以上。 “随着这两年行业进入饱和期,募资、退出都面临比较强烈的挑战。对过往投资业绩不佳的小机构来说,寻找LP的过程中可能会觉得募资难。对达晨、红杉、IDG等大机构来说,它们面临的问题不是募资难,而是所投独角兽的退出问题。独角兽上市如何在A股、港股、美股间选择,以及如何满足过会审核要求都是着重需要考虑的。”投中研究院分析师李惠对21世纪经济报道记者说。 此外,CDR制度下优质海外上市中概股(以BATJ为代表)的回归,以及未上市独角兽企业的IPO,也将分流掉一部分的市场资金,对VC/PE机构的募资产生影响。 源星资本管理合伙人于立峰对21世纪经济报道记者表示,假设市场上的资金总量是一定的,如果阿里、京东等回归,再加上独角兽企业逐步在A股上市,二级市场将出现一大批优质上市公司吸引资金分流,那么投向一级市场的资金必然减少。 如果CDR实施以及独角兽上市起到示范效应,也会引导部分资金追逐一级市场上的准独角兽项目投资。那么对于中早期投资基金及其他着眼于长期发展的基金来说,募资会进一步受到影响。 基金转型专业化谋出路 “募资这件事没有人会觉得完全不难,但我们每一个阶段的募资都在稳步进行中。”星瀚资本创始合伙人杨歌对21世纪经济报道记者说。据了解,目前星瀚资本的第二期基金已经基本投完,第三期基金正在募集过程中,目前进展顺利。 杨歌表示,星瀚资本的LP构成中,资管公司这种长期存续的机构为星瀚资本的募资提供了很大帮助,星瀚资本的出资方还包括母基金、高净值个人、金融机构等其他资金渠道。 “募资是一个需要长期布局的过程,投资机构需要跟资本方保持紧密联系,不断更新基金的投资业绩。投资业绩是双方建立信任的桥梁,只有在往来过程中建立起信任,对方才会决定在某个节点投资你。如果对有些机构来说今年的募资比较难,可能是长期准备工作不是很完善而导致的。”杨歌分析说。 三千资本合伙人黄璜认为,近期募资难的现象主要是与前几年行业爆发期快速发展时的反差造成的,行业在这波快速增长后进入一段盘整期,实际上是一个正常的周期表现,是良性发展的必要过程。尽管行业增长放缓,但头部基金以及一些细分领域的优质基金包括有资源支持的产业基金,受到的影响相对会少一些,甚至其中有些发展的机遇,资金和优质资产资源会进一步向他们集中。 “对于投资机构本身来说,本质还是要投好项目,在所专注的领域建立起自己的口碑和品牌。能拿出好项目好业绩才能获得LP的信任和市场的认可,使机构经营进入良性轨道。”他对21世纪经济报道记者说。 于立峰认为,目前VC/PE机构正向两种趋势分化,一种是大而全的基金,可以在众多领域搭赛道。一种是专注于一两个领域的精品基金,在行业项目的发掘上更有优势。对存在募资困难的中小型投资机构来说,向专业型基金转型更容易找到相匹配的LP资源。另外,专业型基金也可以向国家或地方政府扶持相关产业发展的母基金寻求募资。这样的钱有匹配度,也更有耐心。 但政府引导基金通常只能在基金中占一定的比例,投资机构还需再向其他市场化LP募资。而且政府引导基金通常有对当地项目的返投比例要求,可能会对基金收益产生影响。这种情况下,投资机构再向市场募集资金时,需要综合考虑政府引导资金和市场化资金的合理比例。 “政府的钱也不是洪水猛兽,拿了就得承担国有资金该承担的义务,投资机构需要自己去平衡,不能一概而论。”于立峰说,比如国家级的政府引导基金没有返投的要求,比如在有些经济发达地区本身就能找到很好的返投项目。 对于VC/PE机构募资难是否会向行业下游传导,导致资本寒冬的问题,于立峰表示,VC/PE现阶段的募资难、二级市场的资金分流,以及一些盲目追风的早期项目的逐步死掉,会对市场情绪有所影响。但会不会达到资本寒冬的程度,还有待观察。对创投企业来说,提早做好融资、控制好花钱节奏十分关键。 靠谱众投 kp899.com:您放心的投资理财平台,即将起航! ...
“大家都挺盲目的吧,等于现在是一地鸡毛。”无人货架企业领蛙的天使投资人蒋海炳在接受《中国经营报》记者采访时对如今的无人货架行业评论道。 半年时间,无人货架行业的风口悄然过去,一些企业离场,一些企业为了讲故事把无人货架变成了智能货柜。除了已经宣布转型智能货柜的企业便利蜂,本报记者从多位无人货架企业的市场推广人士和智能货柜生产商处了解到,果小美、猩便利、每日优鲜等都在准备布局智能货柜。 风口半年就结束了 无人货架行业的风口来得也快去得也快。友盒便利创始人陈惠鲁告诉本报记者,友盒现在也在尝试从货架运营模式和供应链做调整,来适应行业的变化。“从年初开始很多玩家都退出了,目前大概还剩四五家吧。资本的态度也在改变,无人货架企业的模式上必须有更多的创新,单纯的铺货架而不做经营的优化,猩便利已经证明了这条路不可行。” 无人货架行业在2017年下半年迎来风口,最疯狂的时候行业涌进来50多家企业,融资额近30亿元。 2018年初,猩便利便传出裁员、撤站,便利蜂也被爆出现裁员转型。 3月14日,据便利蜂内部员工爆料,便利蜂除现有的8个智能货柜试点城市及3个欲铺城市之外,剩余38个已铺设简易无人货架的城市将全部撤站。并在之后宣布进行智能货柜转型升级。 便利蜂由去哪儿创始人庄辰超在2016年12月创办成立,涉及便利店、无人货架、共享单车三个业务。除了宣布无人货架点位数迅速达到5万点位以外,便利蜂还在去年12月收购了领蛙。 “便利蜂、猩便利在去年下半年行业最火时,都犯了一个错误,单纯认为我的点位多,这场仗就赢了。其实不是这样。”陈惠鲁说道。苏宁小店项目负责人鲍俊伟则表示,一些企业在商品上做补贴,目的就是为了冲到一定单量,然后去融资,但是后来却融不到资,“因为那个数字有可能是假的,是高补贴之下砸出来的假数字。” 蒋海炳至今仍觉得无人货架是一个很好的模式,但在资本进入以后被无限制的补贴和恶性竞争搞垮了。“纯粹拼点位数不计货损,整个行业都搞坏了。而且这是个破伤效应,一旦搞坏了,再想恢复难度就非常大,甚至回不来了。” 据蒋海炳介绍,领蛙2014年在杭州成立,运营一年多以后接近盈利。500个点位做精细化运营,一个货架每天60元到70 元的流水,每月有1500 元的流水,货架的成本在300元左右,铺货的沉没成本大概是在2000元,这样算下来基本能实现盈利。“其实这是一个慢活,一年就做400、500个点位,但在资金狂砸之下,一个月就要求做500个点位,在指标之下就会放松选择的标准 。” 不同于蒋海炳,在原迅雷创始人、远望资本创始人程浩眼里,无人货架还是一个没有被验证的商业模式。他告诉记者,无人货架的风口就持续了半年。“普遍的VC都认为无人货架的风口结束了,甚至很多VC当时就不看好这个赛道。” “全凭用户的自觉太考验人性了,事实也证明跑在头部的几家运营得不是很好。”作为早期投资人,程浩在考察过无人店、无人货架、智能货柜等多个赛道后,选择投资可以规避货损的智能货柜。 程浩认为出现问题的企业不排除内部管理上存在问题。“一线城市还没铺好就去拓展二三线城市,200人规模的企业还没做好,就去拓展到30人的企业。”他以P2P行业做类比,融资P2P必须得放大规模,但一放大规模,风控就变弱。如果继续下去未来就会出现很多坏账。 智能货柜替代货架 “收购国贸、总部基地、中关村、望京一带的30人以上(企业的)点位,有意者私聊,另招收商务BD。”3月26日,在记者加入的一个无人货架商务BD群内,便利蜂的市场推广人员发布了收购点位信息。此后的几天,这样的状况一直在持续。 便利蜂在宣布转型升级智能货柜后还在进行市场扩张工作,行业一个普遍的做法是从其他企业那里买点位,根据行情价格从几百元到几千元不等。记者从上述人士处了解到,便利蜂目前在北京地区的市场推广人员近200人,分20个小组,且还在持续招人。每开拓一个点位销售得到提成300元,每月每人有7个智能货柜的任务,达不到7个后面将临淘汰。除此之外,入驻后企业员工在货架上买东西基本都可以享受满减活动。 而在入驻的企业标准上,多位便利蜂市场推广人员告诉记者,现在标准比之前严格了,还有审批流程。“部分区域是30人规模的公司才可入驻,像国贸、大望路、总部基地、中关村,还有一些其他写字楼密集的区域30人规模可入驻,其他地区一律50人以上规模才可入驻。”该人士对记者说道。同时,他向记者展示了如何用话术撬走竞争者的点位。 虽然对于转型智能货柜的原因和成本问题,便利蜂方面并未给出回复,但是多位便利蜂市场推广人员告诉记者,因为货架的货损率太高,不得不做出转型。 3月初便利蜂无人货架宣布升级为智能货柜,给出的解释是,智能货柜能够有效解决无人货架的货损痛点,实践中能够减少90%以上的货损问题。在此基础上,由于通电、在线的特性,运营方能实时掌握每个点位的库存信息,补货会更加精准、及时,也因此有条件推出高单价、短保商品满足用户需求。 猩便利公关在4月4日告诉记者:“我们也考虑了有些点位存在货损高的情况,所以会以智能货柜部分替代货架,目前还在测试阶段。” 对此,鲍俊伟直言:“我觉得与用什么设备没关系,核心还是基础运营能力的问题,包括供应链建设和物流体系建设。”他认为,无人货架是重模式,运营成本过高,除物流和供应链建设,每天还要维护货架和盘点货物。他透露投资者在每日优鲜、便利蜂和猩便利中更看好每日优鲜的模式,因为相比其他几家,每日优鲜有自己的前置仓和供应链,竞争力在于成本比别的企业低。 3月21日记者在便利蜂总部大厦内体验了“蜂小柜”智能货柜,扫码开门取出商品后,商品信息和价格会出现在结算页面并进行自动扣款。据悉,这款货柜采用的是RFID(射频识别)技术,目前的智能货柜采用的技术分为RFID、重力感应、视觉识别等几种。但无论是利用哪一种技术的智能货柜,目前都远未达到成熟和大规模普及的程度。而且智能货柜的成本不菲,价格在几千元到1万元不等。 国内无人店解决方案服务商YI Tunnel也在研发智能货柜,其智能货柜采用视觉识别技术。该公司创始人吴一黎告诉记者,RFID技术的成本在于需要大量的人力将芯片标签贴到商品上,因为目前RFID技术在零售业还未利用到生产端。每一个芯片的成本大概0.3元,人工贴一个标签的成本在0.2元到0.3元,一个商品单是标签的成本就在0.5元。而且采用这种方式依然不能从根本上规避盗损,消费者撕掉标签,放在冰柜里,将东西直接拿走,则依然无法完成付费。 一天冒出一家厂商 据吴一黎介绍,目前做智能货柜的厂商很多,基本一天就有一家厂家冒出来。 “我觉得已经是风口,现在看智能货柜的投资人太多了。”程浩说道。程浩投资的哈哈零售创始人樊伟告诉记者,每天会有四五个投资人来跟他们接触。程浩认为,智能货柜本身还不够成熟,自动售货机比较成熟但不智能,未来智能货柜会逐渐取代自动售货机。他同时强调智能货柜不是由无人货架行业发展催生的,其核心不是办公室场景,对标的是传统售货机。智能货柜因为价格更便宜,支持的货品更多,适用的场景也更多,相比办公室无人货架是一个更大的市场,有上千亿的规模。 在程浩看来智能货柜正在成为一个新的风口,但是在蒋海炳看来,无人货架企业去做智能货柜,只是在讲另一个故事而已。“最基础的商业模型不通,说这些有什么意义呢?收集这些用户数据还不是卖东西吗?难道收集完这些数据是为了卖数据吗?” 蒋海炳认为现在最基础的单门智能货柜的成本在7500元,将如此高成本的设备放在办公室场景,硬件成本两年内很难收回来。鲍俊伟认为设备的成本必须要控制在2000到3000元 ,如果超过这个成本则很难赚钱,因为补货和运营成本至少在20%以上,且商品的毛利做不到30%。 鲍俊伟透露,苏宁的做法是,以苏宁门店为中心,在每个店周围选择质量好的企业放30组货架,目前货架数量在数千个。值得注意的是,今年初苏宁在宣布进入无人货架领域时,同时布局了无人货架、自动售货机和智能货柜。鲍俊伟介绍,大部分入驻企业还是以无人货架为主,但是在一些盗损率高和客户有要求的地方则放置智能货柜,社区等半开放场景则放自动售货机。 “我觉得这样挺好的,让更多的人不敢随意做这个事情了。对于我们来说是好事,不然的话动不动就有人跳进来做,把我们的成本就拉高了。”提及无人货架行业这半年的变化,鲍俊伟说道。 靠谱众投 kp899.com:您放心的投资理财平台,即将起航! ...
大资管新规出台倒计时,各类资管机构通道资金池等“虚胖”业务均遭围堵,公募基金作为资管机构中的正规军,最近一年在货币基金带动下,规模从8万亿向12万亿迈进。 与之相反,基金子公司规模则从顶峰时期的11万亿规模缩水至7万亿。寻找转型出路成了基金子公司的当务之急。“29万亿银行理财产品改为净值型后,肯定会有资金分流,除了公募基金收益之外,基金子公司也要做好转型,争取抢到这块蛋糕。”一位基金子公司人士如是说。 货基成公募规模增长主力军 截至今年2月末,公募基金总规模已经突破12万亿。中国基金业协会公布的2月份公募基金规模显示,2月底公募基金资产合计12.64万亿元。从2月份各类型基金规模变化看,货币基金仍是整个公募基金规模增长的主力军,一个月规模增长了4268.15亿,占公募基金2月单月规模增长的9成。 实际上,2月底不仅公募基金总规模创出历史新高,货币基金总规模也在2月份达到历史峰值。从2017年1月起,除去当年1月份因冲规模资金撤出,货币基金规模小幅下滑之外,货基整体规模已经连续12个月上涨,从2017年的35967.69万亿上涨至77939.83万亿,涨幅高达2.17倍。值得注意的是,货币基金占公募基金总规模已超60%,同样处于历史最高峰值水平。 业内人士分析,货币基金一骑绝尘,与去年多家基金公司携手中小银行,发展货币基金业务有关系,但大背景是加息周期来临,资金倾向于配置到短久期,类刚性兑付的产品上,因此货币基金受到欢迎,“预计未来两年,资金成本升高的趋势仍将持续的,加上银行理财逐步打破刚兑,货币基金规模增长仍是大概率事件。”深圳一位投资经理告诉记者。 货币基金规模的持续攀升造成公募基金规模的虚胖现象越老越严重,使得针对货基的监管不断加码,货基增速势必下降。在统一监管新规落地之后,未来公募基金能否找到新的增长点,仍是很大的未知数。 基金子公司谋求转型 公募基金规模的增长主要靠货基拉动,而基金子公司则仍在经历持续的去通道和业务转型阵痛。除了传统的ABS业务,部分基金子公司也在朝着私募股权FOF、投资银行信贷资产证券化劣后端的方向探索。 近期,华南某大型银行系基金子公司在银行渠道发行了一款私募股权FOF,据介绍,该FOF主要投资于IDG、软银、华兴、高瓴资本等知名PE。不过在一位基金子公司副总看来,现在部分基金子公司FOF产品的运作模式未来或将调整。“监管层将FOF视为对接养老金的基金运作模式,以后FOF投资模式及运作会更为严格,现有的一些FOF产品可能会面临整改,例如完全投资私募股权或者阳光私募的FOF,强调所投标的项目,更多只是起着募资的作用,并没有体现管理人大类资产配置的能力。”但他也同时指出,FOF未来仍是基金子公司值得重视的转型方向,银行理财资金朝净值型方向转型,26万亿理财资金或将分流,除了公募基金之外,基金子公司也可以发挥涵盖公募基金在内的大类资产配置能力,争夺这块蛋糕。 上海一位基金子公司副总更为关注资管新规对银行的影响。“基金子公司的业务影响早在2016年12月针对基金子公司的新规中就已体现,基金子公司转型是以2016年的新规为界限,即将颁布的资管新规只是延续了此前的监管思路,现在大家更加关注落地后的资管新规如何规范银行理财基金的运作,毕竟银行理财是资管同业业务中很重要的一个资金方。” 上述上海基金子公司副总也对ABS业务表示谨慎乐观。“ABS市场一方面竞争激烈,另一方面,ABS本身更偏债性,在去杠杆形势下,ABS项目风险暴露的机率更高,特别是今年贷款和发债的门槛都在提高,很多企业转向ABS融资,传统的债券风险正向ABS市场转移,现在基金子公司在选择ABS项目时,更多强调精选项目。” 靠谱众投 kp899.com:您放心的投资理财平台,即将起航! ...
打江山容易,守江山难。P2P和网络小贷从2013年起入局消费金融市场,5年的时间已悄无声息地渗透到消费场景中。 而在2017年,这对兄弟在强监管下艰难前行。今年正值网贷备案的最后阶段,P2P平台担忧的问题除了合规,还有银行传统金融机构的压力。 业内人士告诉独角金融,此前银行组织人员到网贷公司学习风控技术,“虽然愿意与同行分享经验,但是现在网贷和银行的关系有些微妙。” 2018年第一季度已过,各大银行财报相继出炉,个人信贷业绩亮眼,特别是移动端,确实证明了上述人士的担忧。 银行零售业务亮眼 银行零售业务高速增长,零售贷款不良率有所下降。 独角金融发现,据招商银行、中信银行、平安银行2017年年报披露,零售业务增长强劲。 根据上表不难看出,三家银行的零售金融业务营收、净利润均呈现上升趋势;且零售金融业务营收占总营业收入的比例也有所提升。那么业零售金融业务占比扩大,零售贷款质量如何? 2017年招商银行零售贷款不良率为0.89%,较上年末下降0.11 个百分点;平安银行不良贷款率为1.70%,较年初下降0.04%。 在零售业绩快速增长的同时,零食贷款不良率不增反降。苏宁金融研究院特约研究员江瀚告诉独角金融,银行的风控优势非常明显,银行经过几十年的经营是中国最会玩风险的企业,与同做消金的非银机构相比,风控水平可见一斑。 值得注意的是,国有商业银行,如建设银行和中国银行的零售贷款业务也增长强劲。 据建设银行2017年报披露,该行个人消费贷款新增同业第一,“快贷”电子渠道个人自助贷款余额1563亿元,新增1275亿元。 中国银行2017年内地的个人贷款总额为 3.5万亿元,同比增长 16.68%。个人汽车贷款、教育助学贷款继续保持领先。 苏宁金融研究院高级研究员赵卿对独角金融表示,“发展零售业务,一是靠客户基础,二是产品和用户体验,三是金融科技。” 银行2017年发力消费金融,也足以显示出其在这些方面的优势和潜力。 为什么半路杀出程咬金? 零售贷款业务,在银行之前的布局里一直得不到重视,从银行的宏观政策到业务员的执行上,批发贷款都更吃香。时过境迁,为什么银行现在又调转视线,盯上了零售贷款业务呢? 整个市场环境发生了哪些变化? 2015年,国务院常务会议决定放开市场准入,鼓励符合条件民间资本、国内外银行业机构和互联网企业发起设立消费金融公司。 从这时起,更多P2P和网络小贷入局消费金融市场,并迅速崛起。与银行不同,互联网消费金融产品额度小,门槛低,为大量中低收入人群提供金融服务。这为消费金融市场带来增量用户,还向全社会普及理财知识。 依托互联网,非银类消费金融平台迅速打开市场。根据中国互联网金融协会发布的《2017 中国互联网金融年报》,消费金融的参与主体主要为“80后”、“90后”等消费观念相对超前的群体,用户年龄在20—30岁的占比近六成。 麻袋理财研究院研究总监路南对独角金融表示,“随着互联网金融快速发展,大量非金融机构依托网络平台‘跨界’进入传统银行业务领域,由此催生出诸多新产业、新业态。” 另外,互联网消费金融与移动消费场景融合,解决了传统金融机构与用户需求契合度低的痛点。据中商产业研究院发布的《2017-2022年中国互联网消费金融行业市场前景及投资研究机会》数据,目前,互联网消费金融的渗透率约在20%至30%左右,预计2018年中国互联网消费金融放贷规模将达到9.21万亿元。 当“长尾”用户的消费金融理念逐渐被建立起来,用户征信意识觉醒时,对消费金融的发展也起到积极促进的作用。由此,银行也不得不愈加重视起零售贷款业务,前人既已栽树,何不乘凉? 而促使银行向零售业务转型的其他原因还有很多,路南告诉独角金融,“在利率市场化的大势所趋和跑马圈地的惯性思维作用下,银行的资金成本水涨船高,导致银行整体利润率下降。这也是原因之一。” 利润下降,消费金融风生水起,这也难怪银行会调转舵头做消费金融了。 无论是消费金融企业,还是银行,都是趋利避害。分羹者众多,必然会有竞争,作为消费金融行业的试水者,消费金融企业该如何应对这场战争?又能拿什么和银行竞争呢? 两虎相争,必有一伤 2017年12月1日,《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》发布,在互联网金融圈引起巨震,现金贷被打入死牢。各平台为了活命纷纷出海,背井离乡;有些转型分期业务,拼命扯下身上“现金贷”的烙印;有些则做起了第三方导流业务,提供资产通道,赚导流费。 一纸文件,引发了互金圈的一次大逃亡,场面壮观。但是,余震并未结束,传统银行调转视线,发力消费金融,重视零售贷款业务,对业内的互金企业而言,又是一次不小的冲击。 银行“家大业大”,在获客成本、风控方面比互金企业都更有优势。一家头部的信用卡催收公司负责人向南对独角金融透露,“信用卡催收比较讲规范,作业模式有很多工艺,相比借贷平台,风控好很多。今年3月底有一天,全国的信用卡回款达到上千万元,突破过往一年的水平。” 如今银行开始重视零售贷款业务,乘胜追击,遭锁喉的互金企业,是不是束手无策了? 一位在银行工作多年的业内人士陶函则向独角金融表示,“银行重视零售贷款业务后,互金企业多多少少都会受到影响的。一般来说,如果不是特别急需资金的情况下,用户会更愿意选择银行贷款而不是网贷平台,因为网贷的利率太高了。” 从网贷出世以来,因为“高利率”基因,一直饱受诟病。但因为其授信快、来钱快等优势,异军突起,迅速在市场站稳脚跟。而银行与网贷平台高利率覆盖高风险的战略不同,其遵循的是传统的授信逻辑,主要以信用卡数据为依据来判断借款人的征信记录,不愿意承受高坏账率风险。 “除非利率能够下降,否则,借款人不急需用钱的情况下,网贷是没有优势跟银行竞争的。” 两虎相争,必有一伤。接下来,银行和消费金融企业如何角逐,谁更胜一筹还无法下定论。但是,这场好戏已经开始了。 靠谱众投 kp899.com:您放心的投资理财平台,即将起航! ...
导读 自2017年10月开始,国内首单长租公寓资产类REITs产品正式破冰,保利、招商蛇口等大型房企纷纷加入类REITs产品发行中。 随着大型银行、央企、龙头开发商进入,住房租赁市场被迅速激活。 在地产开发端资金趋紧的情况下,租赁融资自去年末兴起。在银行信贷资金之外,租赁融资以类REITs、住房租赁专项债券、并购基金等方式发展起来。 包括:自2017年10月开始,国内首单长租公寓资产类REITs产品正式破冰,保利、招商蛇口等大型房企纷纷加入类REITs产品发行中。 不过,市场对住房租赁融资较为谨慎,有银行资管人士表示,去年以来债市资金紧张,REITs要选择发行窗口。“要看看价格多少,不好卖。”为保证发行,有的类REITs“还是找各家行支持一下”。 除类REITs产品,自2017年12月,专项公司债也加入到住房租赁新型融资渠道中。目前已有三单住房租赁专项债券在上交所获批。从已获批发行项目看,发行期限一般为10-15年,大约2/3的募资资金用于住房租赁,约1/3用于补充运营资金。 此外,商业银行也开始与住房租赁专业运营机构联手,成立并购基金,收购长租公寓等资产。 类REITs快速增长,回报率过低制约证券化 房地产投资信托基金(REITs)正式开闸之前,房企自去年末开始在交易所、银行间市场等发行类REITs产品。 3月13日,“中联前海开源-保利地产租赁住房一号资产支持专项计划”成功发行,这是国内首单央企租赁住房类REITs,也是首单储架发行类REITs。此次产品的基础资产为私募基金份额,底层资产为保利地产自持租赁住房。该类REITs的储架总规模不超过50亿元,首期发行规模17.17亿元,虽然保利租赁住房REITs仍为私募发行,但储架发行的意义在于对未来公募发行的可能性做准备。 在REITs产品正式开闸之前,类REITs产品规模快速增加。据Wind统计,截至4月4日,REITs发行3只,总计43.22亿元。此前2017年,REITs产品发行285.84亿元,相比较2016年131.25亿元的发行规模,同比增加117.78%。 今年2月,“中联前海开源-碧桂园租赁住房一号资产支持专项计划”获得深圳证券交易所审议通过,产品规模100亿元,这是首单达到百亿级规模的类REITs产品。 在房地产开发融资全面收紧的情况下,资产证券化成为地产的新型融资渠道。特别是在整顿银信合作、多地严查并购贷款的情况下,开发商的融资渠道进一步收紧。 但长租公寓却是国家现阶段重点鼓励和扶持行业,加上重资产持有模式拉长投资回收期,因此资产证券化是释放这个行业资金沉淀最有效的解决方法。 一位银行资管人士表示,国内REITs市场迟迟做不起来,核心原因是回报率,“回报率要做到5%以上”,目前国内租赁回报率仅有1%-2%,尚不超过银行存款利息,没有证券化基础。 此外,租赁税率也是重要原因,美国REITs年化收益率7%-8%,原因是免税,否则收益率降低到3%-4%。 专项公司债开闸,2/3募集资金用于租赁 从资金端看,REITs仍未正式开闸制约了房企通过证券化获得大量资金,住房租赁专项债券由此成为租赁融资新的融资渠道。自2017年末以来,住房租赁专项公司债券在交易所市场大量出现。 据上交所资料统计,截至4月4日,上交所共受理9只、总计420亿元住房租赁专项债券,这些专项债券规模最大的是合生创展拟发行100亿元,已有龙湖、绿城等发行的三只专项债券通过审核。从已获批发行项目看,发行期限一般为10-15年,大约2/3的募资资金用于住房租赁,约1/3用于补充运营资金。 3月22日,龙湖地产发行全国首单住房租赁专项债券。该债券发行总规模不超过50亿元,期限不超过15年,首期发行规模30亿元,其中21亿元拟用于住房租赁项目建设,9亿元拟用于补充营运资金。据公告,该债券第一期发行票面利率为5.6%。此前3月12日,绿城地产拟发行两笔15亿元、25亿元小公募、私募住房租赁专项公司债券获批,期限均不超过10年。15亿元公募项目中,10.95亿元拟用于住房租赁项目,4.05亿元拟用于补充公司营运资金。 从上交所审核意见看,主要关注的是该专项债券募集资金的具体投向和用途。要求多个发行人补充募集资金的具体用途,是否存在重复融资,并补充说明土地用途是否符合商业用房改建为租赁住房的政策要求,提供募集资金项目属于租赁住房项目的证明文件。 此外,上交所对债券额度和兑付风险较为关注。北京鸿坤伟业的预审核反馈意见中,上交所要求计算累计债券余额是否超过公司净资产的40%,并结合负债结构说明是否存在集中兑付风险。 并购基金收购租赁房源 上述融资方式中,房企多为自持的租赁进行项目。部分住房租赁专项债券在发行说明书中约定了自持比例。除自持,商业银行开始与住房租赁专业运营机构合作,以并购基金的方式收购租赁房源,进行租赁融资。 3月12日,建设银行与新派公寓发起设立基于资产证券化的不动产并购基金,初期规模20亿元,后期将根据收购需求扩大规模。该基金正在发起成立过程中,采取分层设计,优先级与劣后级份额均为50%,建设银行为唯一的优先级投资人。将收购一线、二线核心城市的存量资产或是开发商合作定制长租公寓的物业。 该并购基金是银行首次联手住房租赁专业运营机构,开发住房租赁市场。这也是银行将资金前置,进入开发的最前端和资产证券化的全链条。一个参考案例是,美国REITs的杠杆比率高达60%-80%,底层资产是楼房,银行愿意支持前中后端。 建行相关人士表示,该并购基金面对行业周期、商业模式、证券化速度等风险,已经进行了风险评估,设计好商业模式。在风险缓释措施上,收购资产打折、安全边际的安排已经有考虑。 “我们要发现真正做住房租赁运营的人,既落实国家‘房住不炒’的政策,又要解决市场痛点。在选择住房租赁专业运营商上,(标的)资产价值、主体信用都要考虑,有没有专业运营能力和专业资质,然后再看项目本身。因为住房租赁比开发项目卖房子更难,看的是长期运营,对运营能力的要求强于对市场的判断。” 靠谱众投 kp899.com:您放心的投资理财平台,即将起航! ...