2016年的票据市场大案频发，涉案银行不仅包括股份制商业银行、城商行、农商行，不少稳重严谨的国有大行也卷入其中。近日，中国银行业协会发布了《中国银行家调查报告（2016）》，报告指出，2016年仅票据类案件的涉案资金就超过了100亿元，这使得银行家对合规风险和操作风险更为关注，同时也将票据业务和信贷业务作为未来一年风险排查的重点。 此外，报告中提到，2016年5月份，有5家银行为了追求业绩进行违规操作，并受到了监管部门处罚。对于案件频出的原因，有近八成的银行家认为银行重业绩、轻管理，忽视内控管理，同时也有四成银行家认为相关业务制度流程存在漏洞是风险案件频发的重要原因。 多家银行票据业务缩紧 与银行其他案件不同，票据业务由于自身金额巨大，如果出事必是大案。自2016年1月份开始，几乎每3个月就有金额达到数亿元人民币的案件发生。而从2016年年初的银监会下发的《关于票据业务风险提示的通知》到年末央行出台的《票据交易管理办法》，几乎每月都有一份关于票据市场的监管文件发布。 数据显示，2016年全年票据公示催告信息共有9319条，总金额约337454.99万元，公示催告平均每天发生37.43起，其中江苏，浙江，山东成票据遗失重灾区。此外票据诈骗、票款打飞案件屡见不鲜。银行间票据大案不断，票据累积的风险集中爆发，涉及银行众多包括国有银行、股份制银行、城商行、农商行等，纸票电票银票商票各领域均有发生，涉及票面金额总计120亿元以上。 在具体银行案件中，某银行北京分行涉案金额最大为39.15亿元，宁波银行深圳分行32亿元的涉案金额排名第二，某银行廊坊分行13亿元涉案金额排名第三。此外，某股份银行、龙江银行、天津银行、南方某银行和苏州银行涉案金额也均在4亿元以上。 在票据挂失区域排名中，江苏和浙江地区为高发区，山东、河北、河南次之，经济较为不发达的云南、贵州等地则几乎没有票据挂失。 某股份制银行票据中心人士对记者表示，去年下半年，该行票据业务基本停滞，收益较高的过桥业务已经不做了，只做代保管等低风险业务。工商银行票据营业部总经理徐晓岚日前也表示，2016年票据市场票源减少、活跃度降低。 央行数据显示，2016年前三个季度，票据贴现量逐季递减，第一季度为27.3万亿元，第二季度为24.6万亿元，第三季度仅为18.3万亿元。与之相对应的，票据签发量也逐季萎缩。票据签发量第一季度为4.9万亿元、第二季度和第三季度分别为4.5万亿元和4.2万亿元。普兰金融表示，2016年的票据签发量有所萎缩，预计18.4万亿元左右，一年期电票占比上升、银行票据大案频发、监管趋严以及企业融资需求不旺均导致签发量的降低。 上述票据中心人士还表示，票据业务在2016年呈现的一个特点就是利率波动较大，年初票据利率上浮较大，之后大行票面利率领跌，之后第四季度资金面持续紧张，票面利率又大涨，如此大的起伏在往年是很难遇到的。 也正是由于票据业务在2016年频频发生案件，在中国银行业发布的《中国银行家调查报告（2016）》中显示，有超过七成的银行家认为案件风险排查的重点应该是票据类业务。 而银行家认为近年来银行业风险案件频发的主要原因则是银行重业绩、轻管理、忽视内控管理、相关业务制度流程存在漏洞、管理松懈、制度不落实，特别值得注意的是，还有近三成的银行家认为监督检查不利也是造成案件多发的原因。 票据市场规范发展 去年12月8日，由中国人民银行推动筹建的上海票据交易所正式开业。上海票据交易所是由央行推动筹建的集登记托管、交易、清算、信息一体化的专业化票据交易所，依托现代化信息技术搭建起全国统一、安全、高效的票据电子化交易平台。 而根据监管要求，自2017年1月1日起，单张出票金额在300万元以上的商业汇票应全部通过电票办理；自2018年1月1日起，原则上单张出票金额在100万元以上的商业汇票应全部通过电票办理。 工商银行票据营业部人士对记者表示，电票相当于银行卡，纸票相当于纸币，纸票交易容易存在假票和保管等多方面问题。事实上，银行发生的多起案件也都是源于此。 据本报记者了解，在监管出手后，工商银行票据营业部等已经率先发布内部文件执行新规，而由于统一电票交易，需要各家银行后台接入ECDS系统，对于大行来说，电票交易早已实行，但部分小银行需要建设后台系统对接，并负担相应成本，而此前大多是纸票交易，因此新规对于小银行而言有一定执行难度。 数据显示，2016年电票签发继续增长，接近与纸票平分市场。展望2017年，电票签发占比继续提升，预计达到70%以上。2016年电票交易量预计维持快速增长态势，达到62万亿元左右。2017年预计电票占比继续大幅度提升，占主导地位，占比达到80%以上，银行间交易主要以电票为主。 此外，多家银行正在力推票据管家平台，来开展企业票据业务，提供的服务主要有票据管理服务、票据池、B2P票据理财、票据管家等业务。 例如招商银行票据管家业务，是指客户将其合法持有的纸制商业汇票托管在招商银行，并通过网上企业银行办理票据的托管、取消托管、委托收款、风险预警、权属变更、直贴申请、转贴现申请和其他综合查询等业务。通过招商银行票据管家服务，企业能够通过网银对票据真伪、公示催告/挂失止付票据、票据保管、票据传递、承兑行兑付信用等进行实时跟踪查询，最大程度免除企业对票据风险隐患的担忧。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

对于游离在监管之外的资金“黑洞”——地下钱庄，监管层近年来加大了围追堵截的力度。2月27日，外管局发布消息称，近期又查处了一批外汇违法违规案件，并联合警方破获一所涉案近500亿元的地下钱庄。外管局还表示，今年将加强外汇市场的监管。 6企业卷入地下钱庄 根据外管局2月27日发布的消息，近期查处了一批外汇违法违规案件，深圳6家企业在外汇收支中涉嫌违法，经过警方进一步侦查，破获一起涉案近500亿元的地下钱庄案件。此外还查明多家企业采用虚假单据、虚构贸易等手段逃汇；多名个人采用“蚂蚁搬家”的手段，涉嫌洗钱、非法转移资产等行为。 在资金违规转运出境的渠道中，地下钱庄是涉及数额较高且较为猖獗的一种方式，因此也成为我国多个部门重点打击的对象。公安部将地下钱庄形容为资金“黑洞”，其表示，大量性质不明的跨境资金游离于国家金融监管体系之外，不仅严重扰乱国家正常的金融管理秩序，危害国家经济安全，而且地下钱庄日益成为经济犯罪、电信诈骗、走私、贩毒、网络赌博等犯罪活动资金转移的通道，助长和滋生了其他上游犯罪活动。 央行条法司立法二处副处长张念念也表示，地下钱庄的存在使大量资金游离于金融监管体系之外，导致外汇管理和外汇统计分析的有效性大幅降低。地下钱庄已成为一系列犯罪活动的“帮凶”，犯罪分子可以利用这一通道把他们从其他犯罪活动所得的赃款快速转移到境外，它的存在也给腐败分子转移资金提供了一个快速通道。 地下钱庄的资金流向哪里？根据此前监管部门发布的“流向图”显示，有的地下钱庄涉嫌为贪官转移赃款出境，甚至有上千万元用于赌博等情况；有的是虚拟进出口付款，为境内外的公司及个人提供跨境资金流动和非法的资金支付结算业务；有的则到处收购外币再转而销售，当起了“二道贩子”。 专项整治态势不减 近两年来，监管层对地下钱庄的打击一直处于高压态势。据公安部发布的数据显示，2015年，全国破获至少170余起重大地下钱庄、洗钱案件，涉案金额8000多亿元。 这两项数据在2016年同比又双双上升。据公安部2月26日官方网站通报，2016年为打击地下钱庄犯罪，公安部会同央行、外管局等部门在全国继续部署开展打击利用离岸公司和地下钱庄转移赃款专项行动。据统计，2016年全国公安机关共破获地下钱庄重大案件380余起，抓获犯罪嫌疑人800余名，打掉作案窝点500余个，涉案交易总金额逾9000亿元。 “专项行动”也是这两年防范资金异常流动中的高频词汇。去年10月，国家外管局管理检查司司长张生会公开表示，外管局组织了“控流出”专项检查，严查外汇资金违规流出。外管局加强非现场监测分析与现场检查无缝对接，保证对每一条异常线索、每一项延伸核查一查到底。 今年1月初，外管局在召开的2017年外汇管理工作会议上，将“加大对外汇违规违法行为的检查力度和惩处强度”继续列为今年外汇管理的重点工作。2月27日，外管局再次强调，今年将加强外汇市场的监管，严厉打击外汇违法和违规行为，以维护我国的国际收支平衡。 资金转移被监管盯紧 不过，记者注意到，外管局这一消息经一家门户网站发布后，短时间获得了超过3万条评论，其中网友们最为不解的问题是，这是不是资本管制？“不是说不会走资本管制的老路吗？” 业内人士给出了不同的解读。业内人士肖磊表示，外管局所说的“市场监管”，主要是针对那些不惜成本转移资金的违法违规行为。在当前监管这种打击的力度下，还有不少人冒险将资金通过地下钱庄等渠道转移到海外，但这一转出成本很高，原来手续费收2%-3%，现在能收到5%。如果普通老百姓纯粹看海外行情好，想出去买点理财等产品，但发现收益还覆盖不了这个手续费的点数，所以是根本承受不了的。 一位接近监管层的人士也对记者表示，“市场监管”很大一部分是瞄准那些监管体系外的资金流动，比如有的贪官通过地下钱庄将资金转出，因为钱是来路不明的，所以只能通过这种渠道，这类是监管层打击的重中之重。 事实上，仅今年以来，外管局已经不下5次澄清有关“资本管制”的传闻，为何民众对此仍然有“被管制”的感受和理解？北京科技大学经济管理学院金融工程系主任刘澄认为，其实外管局采取的打击地下钱庄等措施，也是资本管制的一部分，而且我国一直以来就是有调节地进行外汇管制，并不是完全管制，也不是完全自由。 “违规违法输送资金的行为此前一直都有，近两年来由于人民币的贬值，外储急剧下降，所以监管层采取了偏紧的政策，对外汇的各种收支进行甄别管理。”刘澄说道，1997年亚洲金融危机时，我国曾有一位企业管理者将2000多万元违法所得输送到国外，最后被判了死刑。 金融市场继续开放 在对资本流出有调节管制的同时，我国金融市场的大门也在不断打开，吸引外资的流入，以此推动跨境人民币资本项目双向流动。 就在2月27日，外管局还宣布，为提高外汇市场开放水平，推动银行间债券市场对外开放，银行间债券市场境外机构投资者可以在具备资格的境内金融机构办理人民币对外汇衍生品业务；同时，境外机构投资者的外汇衍生品业务遵守实需交易原则，限于对冲以境外汇入资金投资银行间债券市场产生的外汇风险敞口，保障外汇市场秩序；并对境外机构投资者的外汇衍生品业务提供多样化的交易工具和交易机制选择，便利外汇风险管理。外管局表示，还将增强政策透明度，并推动金融市场继续对外开放。 值得一提的是，央行在此前一天发布消息称，将于3月1日推出两项包含中国债券市场的彭博巴克莱固定收益指数，这是我国债市首入全球指数。央行副行长兼外管局局长潘功胜表示，将继续积极推进完善中国债券市场各项配套政策安排，为境外投资者提供更加友好、便利的投资环境。刘澄认为，我国的外汇管理可以说是向着完全自由的市场运作方向发展的，虽然不排除某一时段会变紧，但开放的趋势不会变，监管的态度就是“开正门、堵旁门”，避免发展失控，危害经济安全。 从近两年来看，我国通过推出标准化人民币外汇远期交易、引入境外机构、取消企业发行外债额度审批等措施，推动跨境人民币资本项目双向流动。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

2月27日，国家外汇管理局发布了允许投资于中国银行间债市的境外非央行机构投资者参与境内外汇衍生品市场的具体办法，提高外汇市场开放水平。 外汇局有关负责人在答记者问中指出，办法的出台既是便利银行间债券市场境外机构投资者管理外汇风险，也是推动债券市场和外汇市场对外开放的改革举措。 中国人民银行研究局首席经济学家马骏近日表示，这个办法的出台，将会降低境外投资者的外汇对冲成本，有助于吸引更多外资进入中国的债券市场。 截至2016年末，银行间债券市场境外投资者总计持有债券8700亿元人民币，较2015年末增加834亿元人民币。 外汇衍生品市场进一步开放 外汇局周一发布了《国家外汇管理局关于银行间债券市场境外机构投资者外汇风险管理有关问题的通知》(汇发〔2017〕5号，下称《通知》)。 国家外汇管理局有关负责人表示，随着国内债券市场对外开放，境外机构在境内债券市场的参与程度不断上升。截至2016年末，银行间债券市场境外投资者总计持有债券8700亿元人民币，较2015年末增加834亿元人民币。在人民币汇率双向浮动弹性逐步增强的市场环境下，境外投资者持有人民币债券存在管理外汇风险的需求。当然，境外投资者可以在境外人民币市场进行外汇风险管理，但随着国内外汇市场深度逐步提高，有条件支持境外投资者参与国内外汇市场，在债券和外汇市场进行综合管理。此次发布《通知》，既是便利银行间债券市场境外机构投资者管理外汇风险，也是推动债券市场和外汇市场对外开放的改革举措。 按照《通知》的要求，银行间债券市场境外机构投资者可以在具备资格的境内金融机构办理人民币对外汇衍生品业务。 据了解，这次《通知》针对的参与者主要是境外非央行机构参与者。主要考虑是，此前的《中国人民银行公告〔2015〕第31号》规定，目前境外央行类机构已有多种渠道参与境内外汇市场，可以便利地管理投资银行间债券市场产生的外汇风险敞口。 此次对境外机构投资者开放的外汇衍生品包括了国内外汇市场已有的衍生品类型，不作交易品种限制。也就是说，境外机构投资者可以自主选择办理远期、外汇掉期、货币掉期和期权等《银行办理结售汇业务管理办法实施细则》(汇发〔2014〕53号)规定的人民币对外汇衍生品。 按照《通知》要求，境外机构投资者办理银行间债券市场投资项下衍生品业务所涉及的外汇收支，遵照《国家外汇管理局关于境外机构投资者投资银行间债券市场有关外汇管理问题的通知》(汇发〔2016〕12号)的规定执行，通过本外币专用账户直接在结算代理人办理资金汇出入和结汇或购汇手续，资金汇出入币种基本一致，外汇局不进行事前核准或审批。 中国债券纳入国际指数 与此同时，今年3月1日彭博公司将正式推出两项包含中国债券市场的彭博巴克莱固定收益指数。这也是我国债市大开放向前迈进的一大步。 中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长潘功胜2月23日在北京会见来访的彭博公司全球执行副总裁Jean-Paul Zammitt时介绍称，截至2016年末，中国债券市场余额达63.7万亿元人民币，位居全球第三、亚洲第二，公司信用类债券余额16.5万亿元人民币，位居全球第二、亚洲第一，债券品种丰富，交易工具序列齐全，基础设施安全高效，已经具备相当的市场深度与广度。 他表示，目前境外投资者投资占全市场比重约1.2%，还有很大增长潜力，将中国债券市场纳入国际主要债券指数，可以更准确地反映全球债券市场整体状况，有利于全球投资者更合理地配置债券资产，人民银行对此表示欢迎和支持，下一步，人民银行将继续积极推进完善各项配套政策安排，为境外投资者提供更加友好、便利的投资环境。 央行在2016年四季度货币政策执行报告中也对下一步债券市场开放的工作作出部署：进一步协调明确税收、会计、审计等配套政策，推动丰富外汇风险对冲工具，稳步推动市场基础设施跨境合作，进一步增强境外机构投资者的便利性，全面、稳妥地推进银行间债券市场对外开放。 马骏近日表示，有关部门已经进一步明确了境外机构投资中国银行间债券市场的相关税收政策，包括对债券转让价差所得暂不征收企业所得税与在营改增期间免征增值税的规定。 此外，他还透露，人民银行还在研究适当延长银行间债市交易时间的问题，同时为了便利境外机构投资者的流动性管理，正在研究延长涉及境外机构的交易的结算周期有关问题，并与相关机构一起积极推进债券基础设施领域的国际合作，以期进一步提升境外投资者在投资交易方面的便利性。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

温州瓯派艺术“书画宝”平台进行艺术品金融交易，温州市金融办没有给予资质、省政府也没有批准设立的批文、也不是部际联席会议验收通过的交易平台，资质问题显而易见。 2月初，记者获悉，温州瓯派艺术“书画宝”平台的投资能够实现40天200%的收益，这样高额的回报不仅战胜了去年全球所有基础证券市场，也轻松超越了各大海内外机构投资者和散户牛人。随后，记者到温州市进行了实地调查，掌握了许多第一手资料，发现了平台高收益背后隐藏的诸多风险。其中有两项最为突出的问题是：一是上线的艺术资产包疑似艺术品份额化交易；二是书画宝平台疑似资质不全。 要知道，艺术品份额化交易在国务院“37号文”、“38号文”及刚刚修订的《艺术品经营管理办法》中，都是明令禁止的违规交易；资质是否齐全、合规更是关系到平台存续的重大问题。当时，记者就针对上述问题分别发函联系了浙江省文化厅和温州市金融办，近日终于得到了监管层的正式回复。 温州市金融办：非省政府批准设立的交易场所不归我们管 根据有关规定，地方政府金融服务办公室(即金融办)负责组织协调规范、整顿和维护本地区金融秩序，防范化解地方金融风险。由于温州瓯派艺术“书画宝”平台涉及艺术品金融交易，记者首先找到了温州市金融办。 近日，温州市金融办相关负责人对此进行了电话回复：“‘书画宝’平台是没有经过省政府批准设立的交易场所，不属于我们金融办的管辖对象和范围。因为省交易场所管理办法中非常明确，省政府批准设立的交易场所才是地方金融办管辖的范围，这应该向有权的部门反映。由于‘书画宝’平台是跟文化相关的，就可以向文化类机构反映，如果觉得它是超范围经营，就可以向工商部门反映。” 曾经，文化产权交易所的资质问题也引起了不小的风波，文交所资质的级别也参差不齐。后来普遍认可的是，得到国家“清理整顿各类交易场所部际联席会议”批准的属于国家级资质；得到省金融办等金融管理机构批准，由国家“清理整顿各类交易场所部际联席会议”备案的属于省级资质；地市一级金融办批准的资质属于地方性资质。 可以看出，温州瓯派艺术“书画宝”平台进行艺术品金融交易，温州市金融办没有给予资质、省政府也没有批准设立的批文、也不是部际联席会议验收通过的交易平台，资质问题显而易见。 浙江省文化厅：已约谈书画宝负责人，但目前尚无执法权 由于温州瓯派艺术“书画宝”平台现有的资质，网络文化经营许可证和行政许可都是浙江省文化厅审批通过的，所以对于该平台存在的问题，记者多次向浙江省文化厅发函了解情况，近日得到了浙江省文化厅的回复。 相关负责人表示，因为下一步艺术品金融的相关事宜可能要转到文化口上来，所以浙江省文化厅已经在春节期间约谈了书画宝负责人，要求他们于2017年3月底之前，在金融法律界专家介入的情况下，提交公司内部风险控制的相应规范。之后，省文化厅将联合省金融办、金融、法律界专家对规范进行论证。 其次，关于“书画宝”份额化交易的问题，浙江省文化厅已经要求该平台在温州文广新局的指导下，于2017年3月底前上报份额化交易的内容。省文化厅也将召集金融、法律界专家和省金融办相关领导进行审核，重点把控其产品的习惯性份额化交易(书画买卖习惯以平尺为单位进行)是否合规合法。审核后对其可以规范的部分，将在合法合规的前提下引导行业健康发展；如果审核后不合规不合法，浙江省文化厅将对其采取相应举措。但是文化部门对艺术品金融直接监管的文件还没有下来，所以省文化厅目前执法不能介入。 目前呈现“三无”局面 2017年1月，清理整顿各类交易场所部际联席会议第三次会议在北京召开，会议研究讨论了进一步规范地方交易场所的政策措施并部署了整顿工作。2017年2月10日，证监会发言人邓舸在新闻发布会上称，监管者在开展全国各类交易场所“回头看”清理整顿活动，对到今年6月30日仍未整改规范或未通过部际联席会议验收的交易场所予以撤销关闭。艺术品金融交易当然也涉及其中，然而在目前实施的过程中一些地方仍然呈现出“三无”局面，即无资质、无相关法律提供执法依据、无相关部门直接管理。 对于艺术品金融的监管，浙江省文化厅表示，春节后收到了《关于开展交易场所风险全面排查集中整治工作通知征求意见稿》(以下简称《通知》)。《通知》中表示要把过去金融办负责的事情移交到文化口线上，但是正式稿还没下发，文化厅表示目前也无执法权，不能介入执法。然而，此前负责艺术品金融相关事宜的金融办又表示不是其管辖范畴，如此看来，当地艺术品金融管理目前呈现出相关部门均表示无权管的尴尬局面。 不管是国务院2011年颁布的“38号文”、2012年的“37号文”还是刚刚更新的“56号文”——即《艺术品经营管理办法》中都提到过对艺术品金融的监管，但是业内专家仍表示，目前这块领域仍然没有相关的法律出台来提供执法依据，艺术品金融呈现出无“法”管的局面。 到底该谁直接管理艺术品金融交易？浙江省文化厅相关负责人表示，“56号文”第十二条关于艺术品金融这一块的规定，文化厅表示只要是艺术品金融的相关事宜他们就会抄送金融办进行处罚，而金融办又认为只有省政府批准设立的交易场所才归其管辖。那意味着，就算是涉及艺术品金融交易但没有省政府批文的交易场所，金融办就不会去管。那么，到底涉及艺术品金融的交易应该由什么部门监督、执法？目前来看似乎也是无人管的局面。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

备受业内关注的《网络借贷资金存管业务指引》（下文简称《存管指引》）下发不到一周，银行参与网贷存管业务的热情已不断升温，目前至少有两家新银行宣布上线网贷存管业务。 2月27日，开业刚满两个月的新网银行对外宣布正式推出资金存管业务，目前已经与20家网贷机构签署了资金存管协议，并将在3月底完成首批网贷机构的系统对接、联调联试。无独有偶，在《存管指引》发布当日，哈尔滨银行便宣布推出哈行惠托管，明确表示通过该行系统支持助力P2P业务规范发展。 值得一提的是，新网银行方面透露，作为第三家互联网银行，在开业前的筹备期，就根据网贷行业发展现状，并与各级监管部门频繁沟通，将网贷资金存管业务作为主要业务方向之一。 对于为何互联网银行将网贷存管业务作为主要业务的原因，业内人士薛洪言表示，新成立的民营银行开业初期并不具备开展传统金融机构托管业务的资质，其托管业务只能集中在网贷平台等互金机构领域。 此前，商业银行中对于网贷存管业务较为热心多为城商行。数据显示，截至2017年2月27日，已有民生银行、江西银行、徽商银行、恒丰银行和华兴银行等38家银行布局P2P网贷平台资金存管业务，共有261家正常运营平台宣布与银行签订存管协议（含已完成资金存管系统对接并上线平台），约占P2P网贷行业正常运营平台总数量的10.93%。 薛洪言表示，通过托管、存管等业务获取低成本沉淀资金一直是银行业经营转型的重要方向之一，各家银行均非常重视托管业务的开拓。就目前市场而看，券商、基金、信托等金融机构资金托管对托管银行的门槛要求很高，且市场格局已经固化，中小银行拓展此类业务为的难度很大。相比之下，网贷平台等互金机构资金存管，对存管银行准入门槛要求低，且大行积极性不高，为中小银行带来了业务机会。此次发布的《存管指引》，进一步对存管银行的责任进行了松绑，也有利于提升银行积极性。 此前也有消息称，国有大行也开始对网贷存管业务进行布局。薛洪言则认为，虽然《存管指引》进一步松绑了存管银行的责任，但国有大行重新掉头布局网贷存管业务的可能性并不大，主要原因在于其市场规模有限。目前运营的网贷平台虽然有2000多家，但很多头部大平台已经或上线资金存管或签署了存管协议，位于行业长尾部分的网贷平台，虽然数量多，但交易量规模太小，且在行业分化趋势下，停止运营或项目逾期的风险很大，对大行而言，此类平台并不具有吸引力。《存管指引》发布后，平台对接银行存管上线速度明显加快。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

　　SoFi，2011年从学生贷款起步，随后又将市场拓展到了房屋贷款、汽车贷款、消费贷款等领域。 　　为了在新的地区扩张业务，并且更接近成为一个提供全方位金融服务的公司，SoFi完成了新一轮5亿美元融资，由Silver Lake Partners领投。目前，SoFi共募集19亿美元，其它投资方还包括软银、GPI Capital。 　　SoFi为人所熟知的，是向它的典型用户——高收入但称不上富有的“HENRYs”，提供学生贷款与其他金融服务。此前我们介绍过，针对P2P网贷存在的高违约率风险，SoFi模式颇为独特：通过校友的社会关系降低违约率，避免坏账的发生。 　　在评估潜在“会员”时，除了严格地将FICO值作为信用评估的衡量标准之一，也会将收入、现金流等因素纳入考虑的范畴。从学生贷款开始，SoFi很快为会员增加了个人贷款、抵押贷款等服务。不过问题在于，每种产品的使用频次都不高，这样公司开始思考如何提供一套更广泛、更全面的金融服务。 　　如今，SoFi会员已经可以在平台上购买人身保险、使用公司增加的财富管理工具，不久之后，他们还能够通过SoFi享受到更多的传统银行服务。不久前，SoFi以一笔约1亿美元的交易收购了创业公司Zenbanx，来完善银行业务、借记、支付、转账等服务。 　　在获客策略上，随着时间的推移SoFi的“摘樱桃”策略受到了一些诟病。只想为自己的生意摘取最好的客户，而不是在谁可以使用它的服务上体现更多的包容性。这种排他性，也意味着一个有些受到限制的市场，这一点可以从SoFi的用户数量中看出：2015年10万名会员，在2016年达到22.5万名。尽管数字相较于2015年翻了一番，但相对于美国金融服务市场来说，仍然是一个很小的数字。 　　不过，收购Zenbanx和今年晚些时候计划增加的银行服务，也许能为SoFi带来更多的用户。除了提供更多更全面的金融服务，公司计划扩张美国之外的市场。该公司表示，计划在在今年年底前，向澳大利亚和加拿大提供它的金融产品。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

《韩国经济》2月26日报道，韩国金融委员会26日公布的“P2P行业指引”规定，个人一年在单家P2P贷款企业中的最高投资额为1000万韩元，单件投资不得超过500万韩元。利息收入在2000万韩元以上或利润、劳动收入在1亿韩元以上的投资者例外，最高投资额可提高至4000万韩元，单件不得超过2000万韩元，但不得再投资其它P2P贷款企业。 此外，指引还禁止P2P贷款企业先将自身资本借出再从投资者中筹款的行为。业内表示此指引将导致大量投资者流失和融资困难，而政府表示虽然P2P行业发展十分重要，但避免金融动荡等P2P贷款潜在副作用更加重要。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！...

　　近年来，市面上涌现出各式各样的理财产品，不少理财产品不靠谱，导致投资人血本无归的例子比比皆是。但是，如果作为“员工福利”，由大型国有企业仅针对员工内部推荐的“专属理财”产品呢，会靠谱吗？ FESCO员工进行维权活动 　　国企推荐理财产品作为“内部福利” 购买需员工号 　　北京外企人力资源服务有限公司（FESCO），是北京市国资委直属的大型重点国有企业集团。从2014年到2015年期间，该企业通过内部网站推荐、工作邮箱推送、开会推荐等形式，针对公司内部和公司客户员工大力推荐中夏联盟理财产品十多期，共有500多人购买，总金额约1.4亿元。最终，中夏联盟负责人跑路，导致FESCO部分员工家庭生活困难。国企向员工推荐“内部理财”，投资失败，这“锅”应该谁来背？ 　 FESCO向员工发邮件推荐理财产品 　　“大家把钱转给我，我统一去签一份合同。出事儿了，出事儿的这次是415万。”黄先生曾经是北京外企人力资源服务有限公司（FESCO）财务部一名员工，2015年初，他以个人名义，购买415万中夏联盟的理财产品——熙正照明有限公司的项目。黄先生说，这些钱是部门员工十多人一起凑的，每人出了几十万，因为买的金额越多，投资回报率越高。黄先生说，这是公司大力推荐的员工“内部福利”，没有员工号无法购买，“最开始是公司发邮件，邮件写的是员工福利平台，相当于一种福利，也不说谁都能买，你在这个平台预约，还得输入员工号，而且当时还是公司内部邮件发的，觉得还是挺靠谱的一件事儿。” 员工给公司的信20151030 　　一份2014年7月，FESCO办公室负责人向员工推送的内部邮件截图显示：各位同事，大家好，近期中联基金推出“中联融投京津冀中小企业发展基金”（3个月，年化收益8%到11%），特为FESCO员工优先预留额度，但需登录员工自助服务平台才能购买，部分合同的签约地点在FESCO公司内部。黄先生回忆称：“把我叫到FESCO在雅宝路的公司大厅，在公司里面签的合同。” 　　 FESCO在外企信息周刊上推荐理财产品 　　FESCO员工专属理财产品，是指专门为FESCO员工开放的理财产品，宣称“特点是预期收益率、风险控制等指标优于理财市场上发售的同类产品”。 　　甚至有员工称，开会时也有领导推荐。在产品的安全性上，FESCO的一个宣传页面显示，该理财产品“基于FESCO和中联基金的良好合作关系”，“且所投项目受国家政策支持，由银行、金融担保、中信公证处三大风控措施保驾护航”。 　　该理财产品面向FESCO客户员工开放，频繁的宣传推送，打动了北京某日系外企的张女士，“开始觉得这也是一国企，不可能介绍些乱七八糟的东西把自己牌子砸了，我们单纯的出于对这个公司的信任。 ” 　　 FESCO员工理财专区推出第15期理财产品 　　理财负责人跑路 个别员工患上抑郁症 　　从2015年8月起，中夏联盟的理财产品开始陆续不能按期兑付，2016年初，中夏联盟负责人梁京红跑路。北京市朝阳区公安分局2016年3月发布的通缉令显示，梁京红，1972年2月出生，涉嫌非法吸收公众存款案，在逃。 　　不完全统计显示，从2014年7月到2015年3月期间，中夏联盟投资基金管理有限公司和中联盟财富投资管理有限公司，这两家企业为关联企业，共向FESCO内部员工和客户员工出售了11期理财产品，共有544人次购买，金额共计1.4199亿元，涉及熙正照明，廊坊新福家，秦皇岛德乐商贸，龙城旅游，蓝河等项目。部分员工因此生活困难，个别员工情绪激动，甚至患上抑郁症。 　　FESCO通过什么途径与基金公司合作？在无可靠风险管控情况下，公司为何敢将理财产品放到内部平台？时任FESCO副总经理，曾是FESCO处置理财事件工作组成员的杜成，拒绝回答相关细节，但他表示，公司有一套相关的发布流程。 　　记者：在什么情况下，咱们可以以这样的渠道来推？ 　　杜成：没法回答你。 　　记者：您这级别同意就可以么？还有需要有一个什么程序？ 　　杜成：肯定会有程序的。 　　记者：不是您自己说了算就可以吧？ 　　杜成：对。 　　国企为理财产品宣传 收服务费81万 　　杜成后来被调职，他表示，这份调任跟理财事件无关。FESCO在推荐该理财产品时，与基金公司签有广告宣传《服务合同书》，约定以企业网络为平台，对理财产品进行宣传及购买预约，FESCO共计收取宣传服务费用81万。 　　 FESCO在员工自助服务平台上推荐理理财产品 　　但实际上，查询FESCO的经营范围，并无做广告的资质。一位FESCO员工说：“我们的营业执照上，经营资质里没有做广告。” 　　事件工作组在向员工的一份邮件中说：“一直尽最大努力落实跟进项目的相关情况”，“目前，案件已由公安机关移交检查机关进行审查起诉。”另一份邮件中说，“公司会尽最大努力帮助大家减少损失，但受多种因素制约，确实无法向大家保证和承诺100%的挽回损失。” 　　FESCO党委书记温沁山近日告诉记者：“这个事有很长一段时间，该走的程序都在走，员工也报案了，朝阳也立案了，现在就进入这种状态了，最终是会什么结果，会以公安机关的最终处理结果处理，目前就这个进展。” 　　但是，“尚无实质进展”成为半年多来公司内部回复邮件经常使用的词语。张女士说：“事情发生以后，也开了无数次会，他们在开会的时候，承认这个事情跟他们有关系，也一直承诺我们他们会负责到底，但实际上并没有任何实质行动来解决，在法庭上坚决否认这个事情跟他们有关系。” 　　多位FESCO员工告诉记者，公司内部并未有人因理财事件担责。企业给员工推荐内部理财，亏了锅该谁来背？ 　　律师：员工可以向企业提出赔偿 　　北京市京开律师事务所主任王珂律师认为，FESCO主观上存在过错，对项目审核不严，FESCO与中夏联盟具有利益关系，收取了中夏联盟的推广费用，其民事赔偿责任在所难免。 　　北京策略律师事务所合伙人刘明俊律师认为，FESCO已经不单是做广告，而是属于基金销售推介方，但FESCO并不具备基金销售资质，涉嫌违规销售推介基金，受害者可以向FESCO提出赔偿。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

超19万亿信托资产将迎来集中登记。 自去年12月成立后，近日中信登起草了《信托登记管理办法（征求意见稿）》（下称《办法》）并向各家信托机构征求意见。 《办法》明确信托机构发行的信托产品相关信息都需要在中信登进行登记，并明确信托登记免费。同时办法还细化了信托登记申请人、内容、流程、分级查询制度等。 业内人士认为，信托登记是大好事，办法作为一个信托登记的大框架已经较为成熟，不过具体细节仍需逐步完善。另据记者了解，《办法》仅为第一步，目前涉及发行、产品流转等规定也在酝酿中。 信托登记框架落地 记者获悉，2月19日下发的《信托登记管理办法（征求意见稿）》，明确了信托登记的整体框架。 《办法》称，信托机构开展信托业务应当在中信登办理信托登记，并免收登记费。登记内容主要为信托产品名称、类别、目的、期限、当事人、利益分配等信托产品及其受益权信息和变动情况。 登记申请人分为受托受益人（委托人）和信托机构两类，分别办理信托受益权登记、其它事项登记。 申请人应在产品开始发行前申请办理信托预登记，并在信托登记公司取得唯一产品发行码。预登记生效后，申请人应当在10个工作日内办理信托初始登记。信托终止后，申请人应当在信托清算报告出具之日起5个工作日内申请办理信托终止登记。 若信托存续期间，信托登记信息发生变动的，申请人应当在该事项发生变动之日起10个工作日内就变动事项申请办理信托变更登记。 此外信托投资人的隐私保护等需求也得到回应。记者获悉，《办法》明确了分级查询制度。 其中社会公众可查询信托产品的发行编码信息；委托人、受托人及利害关系人可以查询与权利、义务相关的登记信息；信托公司可查询与自身业务相关的信息；银监会和其它有权机关可依法查询相应信息。 机构疑虑待细节明确 “《办法》作为登记大框架来看已经比较完善，但是细节部分还有待加强。比如怎么认定信托生效、依法终止。”一位华东地区信托公司人士称。 该人士进一步表示，《办法》起草说明中开宗明义“提高信托资产流动性”，但内文几乎没有提及有关信托流转的内容。 此外，业内人士袁吉伟认为，补登记量太大，存续信托规模已超19万亿，意味着大量信托需要补登记。 “且涉及每个受益人有且只能有一个信托账户，存续的信托受益权怎么统一，这个工程太浩大了。所以这个事如果只是简单一刀切不太现实，关键是怎么过渡。”一位华北地区信托人士也表示。 业内人士认为，如果受益权必须登记可能比较麻烦，因为投资者登记的主动性不是很强；且如慈善信托等受益人为不特定对象，没法登记。 另外关于变更登记相关细节也引发业内人士探讨。袁吉伟称：“如果是证券类信托可能每天都在交易，都会涉及投资标的变更，这样可能就经常需要变更登记，怎么处理？” 不过据记者从接近中信登人士处了解，产品登记将是中信登推出相关管理办法的第一步，目前涉及发行、产品流转等办法也在准备中，计划将陆续出台。如办法中直言：“信托受益权信息发生变动时的变更登记时限和登记材料要求，由中信登另行制定。” 挂钩监管评级 需要说明的是，信托机构对登记等相关制度的执行情况将关系到其监管评级的评分。 2016年信托业年会期间，银监会办公厅印发《信托公司监管评级办法》，将信托公司分为创新类、发展类、成长类，三大类六个级别。不同的监管评级直接关系到未来信托公司可开展业务类型和风险系数。 业内人士认为，该措施和市场、法律约束一起，能够较好规范信托机构登记行为。 “登记管理办法出台对信托公司而言可能是强制的，如果不认真执行可能需要受到监管约束，这样挂钩起来也便于《办法》执行。”中铁信托副总经理陈赤认为，“相当于多一个对不遵守规则的处罚手段。” 而信托登记的意义似乎已无需赘言。“登记后，如集合信托发行、运行情况、分配都要在平台上披露，流程更规范透明了；另外基于这种公示效用，相当于权力确认，使得未来转让交易有了基础。”前述华北信托人士称。 陈赤认为，目前来看，信托登记便于监管了解整体情况；但对机构而言加重人力负担，因为每笔信托都涉及预登记、初始登记、终止登记、变更登记等。但若下一步符合条件的更加标准化的信托产品可以在平台上流转，就非常有意义，相当于形成二级流转市场；如果再进一步，信托产品可以在此平台上发行，就类似于银行间债市、股市，这就更有意义了。 不过也有业内人士认为，《办法》执行之初，信托登记工作量加大是必然，不过伴随着未来流程逐步清晰、熟练，可能比在银监局备案更为简单。 在银监会发布的《中国信托登记公司监督管理办法》中，明确中信登的职能为：完善信托产品的登记和信息统计功能；实现信托产品的发行和交易功能；为监管提供信息服务，提升监管效能。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

浙江证监局的一纸调查通知书，让赵薇收购万家文化一事又起波澜。 “因你公司涉嫌违反证券法律法规，根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，我会决定对你公司进行立案调查，请予以配合。” 2月27日晚间，万家文化公告称，收到中国证监会浙江证监局《调查通知书》，将对其进行立案调查。 万家文化回应称，“调查期间将积极配合中国证监会的调查工作，并严格按照相关要求履行信息披露义务。”公司还提示，若因此立案调查事项触及《上海证券交易所股票上市规则》规定的欺诈发行或重大信息披露违法情况，“公司股票将被实施退市风险警示，公司存在退市风险”。 万家文化同时公告，将于2月28日起复牌。 “估计公司的股价会受到影响，毕竟大家对立案调查这个事不太看好。”浙江一位私募基金经理王功龙对记者指出。 此前明星赵薇拟以30亿元控股万家文化，备受资本圈与影视圈关注。 针对上述立案调查的情况，华东一家券商人士告诉记者，“肯定会影响赵薇收购万家文化股份的事，不过具体是收购暂缓还是终止，现在无法确定，还要看后续调查的情况。” 工商信息显示，西藏龙薇文化传媒有限公司（以下简称“西藏龙薇传媒”）2016年11月在西藏注册成立，距离收购万家文化不到两个月，注册资本仅200万元。公告解释，赵薇借款30亿的资金分别来自于西藏银必信资产管理有限公司（以下简称“西藏银必信”）和银行，其中西藏银必信以年化10%的利率借给龙薇传媒15亿元。 对此，上交所发来问询函，直到1月11日晚间，赵薇才正式回复上交所表示，30.6亿元的收购资金全部来源于借款：其中6000万元是她本人自有资金，15亿元借自西藏银必信，另外15亿元资金来自向金融机构质押其拟收购的万家文化股权融资。 这意味着赵薇要用6000万元撬动30.6亿元的股权收购，杠杆高达50倍。直到今年春节期间，这场看似顺利的“联姻”骤然生变。 2月14日，万家文化公告称，西藏龙薇传媒拟收购万家文化股份由1.85亿股减至3200万股，30亿元巨额收购高价也缩水为5亿元，收购比例从29.13%降为5.04%。 在2月份回复浙江省监管问询函时，万家文化表示，因无法得到银行融资，所以调整收购计划。“与某银行支行开展谈判协商，因项目融资额较大，该支行需要上报总行。但是总行表示无法完成审批。” 而根据银行的电话说明，其解释为，“市场对本项目的交易结构和方式存在较大质疑以及银行内部风险控制等”。 “如果28日复牌后万家文化的股价持续下跌，对于赵薇的杠杆收购而言还是挺危险的。”浙江一位私募基金经理认为。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...