起源系8家P2P公司同时爆雷，这起罕见的事件背后有数万的大学生、孕妇、宝妈人群，他们现在最关心的是，自己的钱能不能能追回来，何时能回来？ 起源财富网络科技有限公司处置管理委员会出台了一份《起源财富关于回款优化及快速变现计划的说明》，对投资者回款问题进行说明，并表示公司1.33亿的楠木木材制作成家具后市值会增值到人民币5.5亿左右，以支付投资人的投资款。在快速变现通道上，可低于市场价折抵投资款。但这也受到不少投资者的质疑。 楠木加工家具偿还 起源系P2P平台究竟出了什么问题？ 这则说明里提到，称由于众所周知的原因，公司出现的一些意外情况，该意外情况的发生并非公司管理不当或管理人员失职所致或商业风险造成。此前，起源系公告则称，“因经营不善导致资金链紧张。”这让不少投资者一头雾水。 这则最新的“说明”称，公司正通过多种方式和渠道回款支付投资人的投资，首批资产包括待收债权以及价值约1.33亿元的楠木木材。对楠木木材的变现方式为，第一批为已经加工完成的成品家具，第二批木材将会继续加工成成品销售以支付回款。 “经有关家具工厂和卖场的评估，这些价值1.33亿的楠木木材制作成家具后市值会增值到人民币5.5亿左右，现我公司已与多家家具工厂达成协议，楠木木材会陆续制作成家具，变现以支持和执行公司回款计划。” 起源财富此前出具过一份由北京科正资产评估有限责任公司出具的资产评估报告。记者看到，这则评估报告是受方凡（起源实际控制人）委托，对北京通州区某厂3500根楠木进行评估，评估价值为1.33亿。也就是说，每根楠木的价格是3.8万。由于评估报告没有具体说明楠木的大小，如何评估就不得而知了。 值得一提的是，楠木曾遭爆炒，2013年高峰时，市场上一根金丝楠乌木的价格从最初的几万元炒到了几千万元的天价。但疯狂过后的行情，2014年年底，金丝楠乌木市场突然整遇冷，从每吨8万元急剧下跌至每吨2-3万元，不少楠木藏家无法脱手。 上述说明还提到关于楠木资产“回款计划加速”、“回款范围优化”、“加速变现通道”等。其中，回款周期由原来的14期加速调整为12期，每期仍为每月一期，前三期每期5%的回款不变，自第四期起每期回款比例将根据资产处置情况进行相应加速调整。 在快速变现通道问题上，该说明称，部分投资人有自行处理资产的能力和渠道，公司同意与投资人签订折让协议，以低于市场普遍价格的方式将部分成品家具折抵投资款，折抵后由投资人自行收藏或处理变现。“对于缺乏自行处置变现能力和渠道的投资人，在我公司签订折让协议后，我们也可以向投资人推荐第三方代售。为保证代卖行为和价格的真实性，我公司依然承诺代卖的价格、收益与我公司无关，由投资人与代售机构直接签订协议，所售资产也将直接支付给投资人。” 以物抵债面临风险 这份说明没有提到投资者资金去向的问题，只是提到首批资产包括“待收债权以及价值约1.33亿元的楠木木材”，而起源系的8个P2P平台没有对资产标的进行信息披露，因此尚不知投资者的资金去了哪里？是否就是投资了楠木，价格暴跌导致被套？ 对于投资P2P后出了问题，以物抵债的案例并非只有起源系，此前，珠宝e贷就在出问题后给投资人一堆珠宝进行抵债。但对于以物抵债这种方式，业内专家、律师认为，主要是抵押物的价值很难评估，投资人非业内人士无法轻易衡量，同时抵押物变现还面临着市场风险。 这次起源系用楠木抵押，同样有楠木价格受市场波动的因素，不少起源系的P2P投资者也质疑：偿还期12个月的时间太长，而这个楠木1.3亿估值是否真实，另外，打造成家具估值5.5亿又从何而来，“如果能够偿还，为什么不直接把楠木变卖了来还款，而是要拖延着去打家具再来卖呢？” 记者留意到，有多位大学生和宝奶给记者留言。有大学生称投资的金额虽然只有几千块钱，多者也不过上万元，但对他们而言仍是一笔不小的投入，更有多位大学生称这些钱是等着开学用的，等不了10个月的还款周期。还有多位宝妈投资者表示：“自己当初就想赚点尿布钱奶粉钱，宝宝的奶粉钱和教育钱等不了那么久。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
自1月1日起，香港已启动与部分国家和地区的金融账户涉税信息自动交换(CRS)工作的相关程序。香港作为内地富人境外资产配置最受欢迎的目的地，CRS的实施无疑会给许多在港拥有金融账户的内地投资者和相关企业带来直接影响，其金融账户信息将会被披露，在港资产将迎来“裸奔”时代。 香港作为全球贸易自由港和国际金融中心，始终走在打击跨境避税逃税的最前沿。中伦律师事务所律师对记者表示，香港是目前实施CRS较为严格的地区，且起步较早，各项配套立法已趋近完善，走在世界前沿。 那么，香港版CRS到底有哪些内容?需要申报交换的金融账户信息有哪些?对内地高净值人群或企业在港银行账户、保险、信托或基金等金融资产将产生怎样的影响呢? 实施CRS的国际先锋 一般而言，国际条约对一国或地区的适用需要经过该国或地区的立法机关批准，并以转换为国内法的方式实施。在立法方面，香港很早便开始做各项准备工作，截至目前，已全部完成CRS顺利推行所需的立法进程。美国华人业界知名税法专家Elton Wang表示，香港在CRS反避税行动中充当了国际先锋角色。 事实上，早在2014年由香港立法会财经事务委员会发布的《就税务事宜自动交换金融账户资料》中已明确表示，“香港作为国际社会负责任且合作的一员，有责任在切实可行的情况下，尽早清楚表明对新国际标准的承诺。” 经过2015年4~6月向香港民众征求意见后，香港特区政府于2016年1月8日向立法会提交了相关条例草案，并于6月22日获通过。去年6月30日，香港特首梁振英签署生效的《2016年税务(修订)(第3号)条例》，为进行自动交换数据订立了法律框架。 从2017年1月1日开始，香港金融机构依照CRS这一全球统一标准，开始收集非香港税收居民和公司在港金融账户信息并陆续上报至香港税务机关。香港税务局将从2018年开始，跟与之相匹配的其他CRS参与国(地区)进行第一次信息交换。 Elton补充道，和香港交换信息的税务管辖区还需要与之签订全面性避免双重课税协定(下称“全面性协定”)和税务资料交换协定(下称“交换协定”)。他强调，在国际税务规则中，只有在这两项协定都签署和成熟的基础上，CRS才有顺利实施的可能。 截至2017年1月，香港已经与36个国家或地区签订了全面性协定(正在谈判中的国家和地区还有14个)和7份交换协定(正在谈判中的有3个)。中国内地已经与香港签署全面性协定和双边协定，其中，《内地和香港特别行政区关于对所得税避免双重征税和防止偷漏税的安排》第四修订书于2015年12月29日正式生效。 目前，香港所有金融财务机构已经开始收集所有开户人包括内地居民在港金融账户信息，并按照香港税务局发布的《财务机构进一步操作指南》的要求，依从后者制定的可延伸标记语言资料架构(XML Schema v0.1)和格式正式履行提交报表的责任。但香港税务局第一次与伙伴国家或地区交换信息的时间是2018年9月，因而，到目前为止尚未将这些信息交换至内地税务机关。 中国国家税务总局于2016年10月14日发布《非居民金融账户涉税信息尽职调查管理办法(征求意见稿)》，要求中国境内金融机构从2017年1月1日起识别非居民账户并收集账户信息。2017年底，完成对存量个人高净值账户(余额超过600万元)的尽职调查。2018年底前，完成对存量个人低净值账户与全部存量机构账户的尽职调查。因此，中国将于2018年才会开始与CRS其他成员国或地区进行首次信息交换。 待到中国CRS正式落地，拥有香港金融账户的跨境富人的金融资产也将正式迎来“裸奔”时代。 内地居民在港金融账户将受影响 在香港CRS框架下，自动交换信息的金融机构包括：托管机构、存款机构、特定保险公司等。所有在港的银行、信托公司、保险公司、基金、投资公司、资产管理公司都被要求交换相关信息。 就交换的信息内容而言，涉及内地投资者信息主要包括姓名、地址、居留司法管辖区、税务编号TIN、出生日期、出生地点等。而账户信息包括账户编号、账户的年终结余或现金价值，以及相关年度的利息、股息和出售财务资产所得收益的总款额。其中涉及的金融账户则包括：托管账户、存款账户、现金价值的保险合约及年金合约、投资实体的股权权益或负债权益等。 同时，从目前所出台的相关法律法规来看，只要在香港拥有金融资产的非香港税务居民都是申报的对象。 Elton举例称，如果以内地身份在香港开设个人银行账户、购买有现金价值的保险或年金合同、建立离岸信托、实体账户或投资账户，基本上都会进入尽职审查程序，甚至复核审查程序和特别审查程序，从而成为香港金融财务账户在CRS中的资料交换对象，其所有账户信息将被交换至中国国税总局。 值得注意的是，香港在CRS信息交换中，取消了如瑞士等国家的平稳过渡条款，香港特区政府不会把税务主动申报或税务特赦作为金融财务账户资料交换的前提。Elton分析指出，亦即，比如香港金融机构的客户是内地籍人士，一旦因为资料交换，即便客户可能为此遭受牢狱之灾或被追究逃避缴纳税款罪，香港仍然会进行资料交换工作。 香港保单何去何从 由于近年不少内地民众在港购买保单，面对香港CRS的推行，其将首先受到巨大影响。 波士顿咨询公司与中国建设银行联合调查报告显示，22%的中国高净值人士在境外资产配置中，优先考虑香港，而在配置的资产当中，金融资产和不动产是优先考虑的标的。另据香港保险业监理处数据显示，2016年上半年内地客户在港贡献的新单保费收入为301亿港元，占全港815亿港元的个人业务新单保费比例为37%，额度和比例双双再创新高。 如果内地居民在港购买拥有现金价值的保单，且该保单持有人是香港法律规定下的非税收居民，香港保险公司就会把这些信息申报给香港税务局，再由后者交换至内地税务机关。 中伦律师事务所资深律师王斌称，例如某内地投资人今年在香港购买了大量投资型保险，如年金、人寿保险等，“由于香港是CRS参与主体，并且这位投资人所购保单属于在特定保险机构开设的有现金解约价值的保险业务，因此，其保单信息属于CRS下的合规账户。同时，如果保单价值超过7800港元，香港保险公司会按照CRS框架协议，将保单信息交换至内地税务机关。” 香港方面相关规定显示，自2016年12月1日起，内地新投保客户必须采用新版表格和新的开户程序。自2017年1月1日起，未能于2016年12月31日批核的新投保申请，均须严格符合CRS规定方可获得签发保单，投保人可能被要求提供其他税务居民身份的资料。对于2017年1月1日前已生效的保单，保险机构也会进行检视，客户需至相应保险机构完成自我证明并于90日内递交。Elton补充道，香港在CRS实施中充当国际先锋角色的另一个标志就是，经合组织(OECD)要求金融机构一般要保存自我证明表格5年，而香港税务局要求必须保存6年。 CRS实施后，在港所购保单的保单号、保单金额、委托人以及受益人的姓名、出生日期等信息都将被披露，这必然会涉及到一部分人的隐私。因此，正常目的如出于境外资产配置的需要赴港购买保险的情况应该是不受影响的，但如果是资金来路不明的大额保单或是委托人、受益人信息不方便曝光的情况可能会受影响。 谨防潜在征税风险和反避税调查 CRS的目标本质是反避税，CRS的核心目的是反洗钱。面对CRS，如果没有优先制订合规的税务筹划避免反避税调查，任何财务税务规划都是过雨云烟，非常脆弱。尤其是根据OECD在2015年8月公布的《各国税务合规进程主动披露方案原则最新修订书》，中国政府在提交给OECD的反避税行动方案中，暂时没有如瑞士等国家实行的主动披露和自首行动的平稳过渡条款，被查缉的惩戒力度非常之大，甚至有可能被追究刑事责任。 具体拿一款备受内地高净值人群推崇的香港人寿保险来讲，按照香港2007年之后的修改税例，人寿保险的理赔金免缴个人所得税。另外，香港2007年税例也取消了利息税、红利税和遗产税。所以很多人解读，保单信息的披露并不意味着该保险要缴纳税款。 然而，Elton提示称，如果该保险持有者是内地居民，同样会面临内地的个人所得税、潜在遗产税［中国目前只有2010年的遗产税暂行条例(草案)］和国际申报的问题。在国际申报方面，CRS打通了既往信息不交换、不畅通的渠道，内地税务机关将顺理成章收到该保险信息。 收到信息后，按照中国国税总局和国家外汇管理局在2016年11月15日最新签订的《关于推进信息共享实施联合监管合作备忘录》制定的“信息互换、监督互助、结果互认”的原则，将会针对该香港保险做出三项合法合规性分析：第一，购买该香港保险资金来源的合法性;第二，购买该香港保险外汇资金出境渠道的合规性;第三，购买该香港保险的收入是否在内地及时合规申报并交纳税款。 在个人所得税方面，根据国际税法体系的一般原则，大部分国家的所得税法对人寿保险的理赔金都给予税务优惠的待遇。但在中国，不论是《所得税法》，还是《遗产税暂行条例(草案)》都没有如大部分税法制度健全的发达国家或地区在税法框架下定义人寿保险，特别是境内人寿保险和境外人寿保险。因此，在潜在的遗产税方面，根据中国目前“十三五”税改参照国际税法的制定经验，境外人寿保险就存在很多不确定性风险，《遗产税暂行条例(草案)》第五条不计入应征税遗产总额第四款“被继承人投保人寿保险所取得的保险金”，在执行上不一定适用境外人寿保险。这才是香港保单最大的风险。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
【基本案情】 广东省深圳市盐田区法院在审理被告人何伟光、张勇泉、何冠元、何嘉伦、韩二红、魏天凤、项月进、汤群、刘少清、林圈链组织、领导、参加黑社会性质组织、非法经营、敲诈勒索、非法拘禁、非法持有枪支一案中，查明何伟光、张勇泉等九名被告人设立公司，在未取得贷款业务经营许可的情形下，以发放高利贷为主要业务，向社会不特定人群发放高利贷(贷款月利息2%~15%不等)，贷款金额上千万元。具体事实如下： 2009年2月，被告人张勇泉、汤群等人在深圳市南山区金三角大厦704-705房开设深圳市广诚嘉信投资担保有限公司(以下简称广诚嘉信公司)，该公司注册登记日为2009年7月31日，张勇泉为公司总经理，汤群为法定代表人，戴枫、蔡世玉、罗子辉、宋小林(以上四人均另案处理)等人为投资人，招收刘少青、林圈链等人为公司职员。该公司在未取得贷款金融业务主管部门批准的情况下，超越经营范围，以发放高利贷为主要业务。 2009年5月18日，张勇泉、汤群、戴枫与何伟光签订协议，约定陆续出资500万元，在深圳市盐田区北山道裕民大厦701房设立深圳市广诚嘉信投资担保有限公司盐田分公司(未办理营业执照，以下简称盐田分公司)，何伟光为盐田分公司总经理。盐田分公司成立后，先后招收何冠元、韩二红、何嘉伦、张观兴、戴惠明、朱可可、饶正文、汤松桃等人为追债员，招收魏天凤、黄美贤为公司出纳，聘请许发涛代理做账。盐田分公司专门在盐田区域内从事发放高利贷业务。 广诚嘉信公司及盐田分公司在非法发放高利贷业务中，通过朋友介绍、发广告、派卡片、群发信息等方式，吸收客户前来借贷，借款利息远高于国家规定的银行同期贷款基准利率的4倍(贷款月利息2%~15%不等)，借款人除支付利息外，还需支付管理费、通讯费等费用，借款人如果到期未能支付利息的，先行进行电话催债，之后就上门追债，或者通过威胁、恐吓等方式向借款人或者借款人亲属强行索债。 经深圳市司法会计鉴定中心审计，2009年3月至2010年5月期间，广诚嘉信公司对外放款人民币24096458元，对外放款产生的收人为8033097.64元[对外放款产生的收入由两部分组成：(1)“对外放款时扣收利息”共2089477.50元：(2)“收回本金同时收取利息”及“借款期间分期收取利息”共5943620.14元]2009年5月至2010年3月，盐田分公司对外放款8495000.00元，对外放款收入为3393300.00元(对外放款产生的收入由两部分组成：(1)“对外放款时扣收利息”共801400元；(2)“收回本金同时收取利息”及“借款期间分期收取利息”共2591900元)经核查广诚嘉信公司的工商登记资料，其经营范围不包含对外放贷业务，盐田分公司则未进行任何工商注册登记。 【裁判结果】 广东省深圳市盐田区法院经审理认为：被告人何伟光等人发放高利贷的行为不构成非法经营罪。一审宣判后，公诉机关对盐田区法院作出的上述判决提出抗诉。广东省深圳市中级法院二审审理后，维持了盐田区法院的判决。 【裁判要旨】 发放高利贷的行为不符合非法经营罪中“其他严重扰乱市场秩序的非法经营行为”之要件，在现行《刑法》及司法解释对发放高利贷行为定罪量刑依据尚不充足的情况下，刑法应当坚守谦抑性品质，严格依照罪刑法定原则，不宜将此类行为以非法经营罪定罪处罚。 【裁判理由】 广东省深圳市盐田区法院认为：何伟光等人确实存在高利放贷行为，并使用威胁、恐吓等方式强行索债，其行为虽然具有一定的社会危害性，但是由于我国《刑法》规定的非法经营犯罪的具体行为方式并不包括高利放贷行为，因而公诉机关指控何伟光等人犯非法经营罪的意见不予支持。 【案例注解】 对于以个人名义持自有资金向特定某个人或几个人非经常性地发放高利贷的行为，属于普通的民间借贷。超出银行同类贷款利率四倍的利息部分，根据《最高人民法院关于人民法院审理借贷案件的若干意见》(本法规于2015年9月1日废止)第六条规定，法律不予保护。但对于未经批准，向社会不特定公众经常性地发放高利贷并以此牟利的行为如何定性，无论是理论界和司法实践都认识不一，其中一点就是表现为如何理解《刑法》第二百二十五条第(四)项的内涵。结果导致有些地方法院对发放高利贷以非法经营罪定罪，而有些地方法院则认为该行为不构成犯罪。 非法经营罪由投机倒把罪转化而来，1997年《刑法》修正后，投机倒把行为的内容得以细化和明确化，但考虑到经济生活的多变性、复杂性及立法的相对滞后性，非法经营罪得以保留。《刑法》第二百二十五条在明确列举了非法经营专营专卖物品、买卖经营许可证或批准文件等非法经营罪客观行为方式的同时，还为其设置了堵截条款，即“其他严重扰乱市场秩序的非法经营行为”。而在我国社会经济转型时期，市场失范行为不断涌现，使这一具有高度抽象性与概括性的堵截条款日益成为司法机关以不变应万变的“制胜法宝”，从而在很大程度上导致非法经营罪的无限扩张。①笔者认为，要正确适用非法经营罪的“堵截条款”，应当坚持两个原则： 一、坚持罪刑法定原则 基于罪刑法定原则考量，对于非法经营罪“其他严重扰乱市场秩序的非法经营行为”，应从以下几方面予以解读： 一是须为违反国家规定的经营行为。《刑法》第二百二十五条规定，非法经营罪必须“违反国家规定”，因此，明确“国家规定”的确切范围，是限制非法经营兜底条款无限扩大适用的基础。根据《刑法》第九十六条的规定，“本法所称违反国家规定，是指违反全国人民代表大会及其常务委员会制定的法律和决定，国务院制定的行政法规、规定的行政措施，发布的决定和命令。”最高人民法院2011年下发《关于准确理解和适用刑法中“国家规定”的有关问题的通知》对此作了进一步明确，认为以国务院办公厅名义制发的文件，符合以下条件的，亦应视为《刑法》中的“国家规定”：(1)有明确的法律依据或者同相关行政法规不相抵触；(2)经国务院常务会议讨论通过或者经国务院批准；(3)在国务院公报上公开发布。除此之外，无论是地方性法规，还是部门规章、政府规章，均不在“国家规定”的范畴之内。 二是行为须侵犯国家的特许经营制度。《刑法》第二百二十五条明确列举的非法经营罪的行为方式为：(1)未经许可经营法律、行政法规规定的专营、专卖物品或者其他限制买卖的物品；(2)买卖进出口许可证、进出口原产地证明以及其他法律、行政法规规定的经营许可证或者批准文件；(3)未经国家有关主管部门批准，非法经营证券、期货或者保险业务，或者非法从事资金支付结算业务。虽前三种行为方式各不相同，但实质上有三个共同点：一是均属于经营行为；二是行为人均以牟利为目的，犯罪主观方面为直接故意；三是均与特定市场经济行为的行政许可有关，侵害了特定行业的经营许可制度，破坏了市场交易的正常秩序。因而从《刑法》第二百二十五条的立法目的看，设定非法经营罪，意在维护国家对特定经营活动的行政许可制度。故兜底条款中“其他严重扰乱市场秩序的非法经营行为”应当指向除《刑法》第二百二十五条前三项规定的行为以外的，以牟利为目的，侵害国家特许经营许可制度，破坏市场交易正常秩序的行为。 三是行为严重扰乱市场准入秩序，达到必须动用刑罚才能有效制裁的程度。即非法经营行为必须达到“情节严重”的程度才能定罪处罚。非法经营犯罪属贪利性犯罪，对于经营行为来说，最直接客观反映其社会危害性的标准无疑是数额。但司法实践中案件的具体情况是复杂多样的，确定非法经营行为的罪与非罪，不能仅以犯罪数额作为唯一标准。定罪处罚时应当综合考量其他情节因素，如非法经营行为对市场经济秩序造成的实质侵害程度，行为人在一定时期内反复从事非法经营行为的次数、是否造成了重大损失，社会影响是否恶劣等情节。 二、坚持刑法谦抑性原则 刑法的谦抑性是“慎刑”思想的体现。对于某种危害社会的行为，“凡是适用其他法律足以抑止某种违法行为、足以保护合法权益时，就不要将其规定为犯罪；凡是适用较轻的制裁方法足以抑止某种犯罪行为、足以保护合法权益时，就不要规定较重的制裁方法。”刑法是社会管理的“最后手段”，对于经济领域的违法行为，应遵循刑法的谦抑原则适度减少不必要的犯罪认定，不能因为管理的方便和刑罚的威慑力，一味地以刑法来维护经济秩序。 立足于刑法谦抑性原则的精神，非法经营罪的兜底条款应具有收敛性。由于我国的市场经济是一种“政府主导型”的市场经济，政府在整个经济活动中起主导作用，民众的市场规范意识和整个社会的信用机制都比较淡薄。因此，对于没有严重违反市场经济秩序的基本原则即经济自由原则、等价交换原则、公平原则和诚实信用原则的行为，在未超越刑法对情节轻微危害不大的市场违规行为的容忍度时，都不宜认定为“严重扰乱市场经济秩序的非法经营行为”。 毋庸置疑，无序的高利贷行为一定程度上冲击了金融市场秩序，引发一系列社会问题，具有一定的社会危害性。但是，目前我国民间借贷市场活跃，高利贷行为较为普遍，如果统一当作罪案处理，必然导致打击面过宽，也不利于民间融资行为的发展。从我国法律与行政法规的相关规定看，并未对高利贷行为做出禁止性规定，更无任何单行法规中的附属刑法规范做出了对高利贷行为应追究刑事责任的规定。因此，在现有法律框架下，以发放高利贷为业的行为没有违反刑法意义上的“国家规定”，不符合非法经营罪中“其他严重扰乱市场秩序的非法经营行为”之要件。在现行刑法及司法解释对发放高利贷行为定罪量刑依据尚不充足的情况下，刑法应当坚守谦抑性品质，严格依照罪刑法定原则，不宜将此类行为以非法经营罪定罪处罚。对于如何保护合法借贷利息、依法遏制高利贷化倾向，我国既有《民法通则》《合同法》的规定，也有与之相衔接的司法解释、规范性文件。如2015年9月1日开始施行的《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》。 但是，高利贷行为不入罪，不等于忽视该行为所带来的种种社会问题。在目前高利借贷过程中，由于缺乏相关法律法规的规制，形形色色的上下游犯罪丛生，如在借贷发生之前或者之后放贷者采取犯罪手段侵犯公民人身权利和财产权利的行为，如放贷者在放贷之前为了获得充足的资金骗取银行贷款或者非法吸收公众存款，对构成其他犯罪的，应以其他犯罪追究刑事责任。 ...
春节后，面对每年网贷行业必发的资产荒，网贷投资人与平台都操碎了心，抢标抢到精神衰弱，但还是零点几秒之差与标的擦肩而过，看着账户中已经站岗了一两周的资金，心中一筹莫展；然而一愁未解，一愁又来，又有平台宣布降息了，简直对网贷投资人抽血吃肉啊！ 但是在这里我要提醒大家，春节后因资产荒加剧的抢标难，以及降息潮都是有其必然性的，大家一定不能病急乱投医，必须要守好投资安全第一的底线。 节后投资需求很旺盛，借款需求很慢热 投资与消费永远是对矛盾体，春节前是消费的高发期，攒了一年的钱，总的犒劳一下自己，犒劳一下家人，跟亲朋好友乐呵乐呵吧！所以原本投资账户的部分资金，就会被抽调出来用作消费，发了工资、年终奖，第一时间也不会想到拿去投资了；另外，部分投资人选择春节前提现也对平台有所观望同时保证资金安全过冬。过完年后，该花的花了，该孝敬的孝敬了，该玩的也玩了，平台还在，数数手中剩余的钱，也是时候规划一下新一年的理财大计了，可是问题又来了，有钱投不出去！ 春节过后各平台虽陆续恢复发标，而借款需求却没那么给面子，虽然也在逐渐恢复当中，但还是远远不能满足投资人需求。毕竟借款不是小事，借了之后还需要偿还本息的，所以不论是企业还是个人，都需要一个缓冲时间来启动新一年的资金需求，并充分考虑清楚资金的用途与可行性，这也是对自己，出资方负责的行为；同时对于平台来说，投资人的资源是手中可灵活使用的现金，而资产开发的链条就比较长了，故全面复苏是需要时间的。 其实，借款需求下降，是每年春节前后的常态，只不过在春节前投资人资金回笼，刚好中和了这一时期的资产供应不足问题。而过完年后的资金重新归位，两大问题并发，造成了一年一度的资产荒，抢标难。 宁等三分不乱抢一秒堤防别有用心平台 许多投资人会说了，我就不信几千家平台一个月几千万的交易额，还容不下我这些小钱，一家投不了我就找十家，十家不行我找一百家，然而现实是：2017年前两周，暴雷、提现困难、停业转型平台已达30家，所以抢标跟过马路是一样的，宁等三分不抢一秒，以免把自己辛苦几年赚的钱暴露在高危之下。 其实，作为平台方也是很痛苦的，有标的时候你们不投，没标的时候你们偏要抢；并且新年伊始，正值各平台攻克年度作战目标的第一场战斗，所以极有可能会出现一些平台为了避免客户流失而采取发假标的行为，这时候刚好碰到一些抢不到标而来到此平台的投资人，可能就撞枪口上了。所以对于值得信任的平台，宁可多等几天，或者采一些外在的方法如用提前充值、保证网速等来提高投标成功率；对于不了解或者疑似问题平台（高息，标的充足），一定要谨慎投标，以免让一些有心平台有机可乘。 其实对于大多数投资人来说，在所信任平台资金持续站岗的情况下，面对标的充足、高收益平台还是能把持得住的，如我所在的多赢金融，日常客户可用余额在2000万左右，而春节过后客户可用余额已经达5000万以上，提现量并无明显增加大多数客户还是选择耐心等待。 平台趁机降息？不，更大的降息潮还在后面！ 春节前后，多个平台发布公告，年后从2月8日起纷纷开始降息。这让许多投资人猜测，平台是否趁着春节前后资产荒的由头降息，还是真的是市场原因迫使平台不得不做出降息选择。 824新政规定的12个月的调整期限，距今已经过去了近6个月，而在剩下的6个多月内，面对合规压力各平台必然会加大优质资产的争夺力度，同时限额规定除了促使实力平台转型升级之外，也会带来资产扎堆小额市场，造成资产获取成本的大幅增高；政策高压之下平台在转型升级与合规经营上要投入大量资金（如接入银行存管、信息披露、系统升级等等），平台运营成本也将成为巨大的压力。所以此时平台为了生存发展，降息必不可免，是市场驱使，更是政策使然。 但是对于普通投资人来说，不论是抢标难还是降息潮，我们理财安全第一的观念是不能丢掉的，你标难抢我就选标的充足平台，你降息我就另选高息平台，是万万不可取的。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
2月10日，记者获悉，证监会近日发布《关于避险策略基金的指导意见》（以下简称《意见》）。据证监会新闻发言人邓舸介绍，为避免投资者形成对此类产品绝对保本的“刚性兑付”预期，此次修订中将“保本基金”名称调整为“避险策略基金”，相应地，《关于保本基金的指导意见》名称调整为《关于避险策略基金的指导意见》。 记者了解到，为规范保本基金发展，2010年证监会发布实施《关于保本基金的指导意见》，明确了保本基金的投资策略、担保机构资质与担保方式等问题。目前，存续的保本基金共有151只，资产净值约3200亿元。总体来看，保本基金运作较为平稳，未出现到期不能保本的情况，在丰富基金产品类型、满足投资者多元化需求方面发挥了积极作用。 但邓舸指出，在保本基金发展的同时，监管部门注意到保本基金存在有关问题，潜在一定风险。一是保本基金保障机制存在一定问题。目前已发行的保本基金均采用连带责任担保的保障机制，担保机构有权无条件向基金管理人进行追偿，基金管理人实际对基金份额持有人的投资本金承担保本清偿义务。一旦保本基金到期不能实现保本，基金管理人应偿付最终的投资损失，行业风险不容忽视。二是保本基金保本投资策略可能失效的问题。部分保本基金为提高收益率，投资运作不够稳健，存在将低等级信用债纳入稳健资产投资范围、剩余期限错配、风险资产放大倍数过高等情况，使得基金净值波动加剧。三是保本基金快速膨胀可能带来的风险。随着保本基金数量、规模不断快速增大，尤其是部分基金管理人大量集中发行保本基金，若出现到期亏损且无法赔付的情况，容易损害持有人利益。 针对保本基金存在的问题，证监会对《关于保本基金的指导意见》进行了修订，并于2016年8月8日至8月27日向社会公开征求意见。公开征求意见过程中，有部分意见提出，保本基金虽通过一定的保本投资策略运作，并引入相关保本保障机制达到“保本”目标，保本基金名称在字面含义上一定程度阐释了此类产品的机理，但保本投资策略及保障机制的安排并不能确保对投资本金的绝对保障，在极端市场情形下，投资者仍可能面临投资本金亏损的情况，为充分揭示此类产品不能绝对保本的风险，建议对“保本基金”的名称进行调整。 《意见》的内容作了以下修订：取消连带责任担保机制；完善对避险策略基金的风控要求；限定避险策略基金规模上限，防范相关风险；完善基金管理人风控管理要求。此外，为做好新旧规则衔接，《意见》明确对避险策略基金依照“新老划断”原则进行过渡安排，存续的保本基金仍按基金合同的约定进行运作，无须变更基金名称，但在保本周期到期前不得增持不符合规定的资产、不得增加稳健资产投资组合剩余期限、不得增加风险资产放大倍数等；存续保本基金到期后，应当符合《关于避险策略基金指导意见》的规定，调整产品保障机制，更名为“避险策略基金”，不符合的应转为其他类型的基金或予以清算。 邓舸表示，此次《意见》的发布，有利于引导相关基金产品回归公募基金行业资产管理的本质，防范保本基金的投资运作风险以及行业风险，有利于保护投资者权益。《意见》发布后，证监会将密切跟踪有关基金投资运作情况，引导行业规范运作，进一步提升行业风险防控能力，促进公募基金行业长期平稳健康发展。 证监会新闻发言人表示，此举为避免投资者形成对此类产品绝对保本的“刚性兑付”预期 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
2月10日，记者获悉，证监会于近日发布并实施了《期货公司柜台系统数据接口规范》金融行业标准。 目前，随着业务发展与技术进步，柜台系统内部逐渐由原先的紧耦合架构向各业务模块相互独立的松耦合模式过渡，并已分别形成多种私有数据接口。由此引发以下问题：一是目前各期货公司使用多套柜台系统，且各系统使用私有接口协议，缺乏完整的柜台系统解决方案，导致系统间业务数据交互困难。二是内部业务模块数据接口开放程度有限，导致日常业务参数无法实现柜台系统间同步，造成期货公司沉重的参数管理负担。三是由于柜台系统无标准数据接口，导致行业技术资源无法有效协作，市场技术就绪周期长，严重制约了行业业务的快速创新。 证监会新闻发言人邓舸表示，期货公司柜台系统数据接口标准的制定，旨在厘清和规范柜台系统内部交易、清算、风控、账户和资金管理等主要模块间的数据交互接口，提升行业效率、降低行业成本，满足行业快速发展需要。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
2月10日，中国证监会主席刘士余在全国证券期货工作监管会议上矛头直指“资本大鳄”，表示资本市场不允许大鳄呼风唤雨，对散户扒皮吸血，要有计划地把一批资本大鳄逮回来。 继春节期间肖建华风波后，这是监管高层对于资本大鳄现象的首次公开表态。态度坚决，定性严厉，显然是有备而来。 过去几年来，层出不穷的金融创新在推动市场化的同时，金融杠杆的高居不下，也滋生了脱实向虚甚至资金空转的风险。从股灾时的HOMS配资，到银行理财、资管计划、伞形信托和互联网金融的相互嫁接，再到万能险的野蛮生长，对金融市场乃至整个宏观经济秩序的干扰已不容忽视、无可回避。 金融乱象的背后，一个突出的问题在于，部分中小金融机构的公司治理受到了严重破坏，一批所谓的“资本大鳄”突破监管红线，通过“化整为零”的代持方式，瞒天过海、分进合击，最终实现对金融机构的家族控制，进而主导其董事会和管理层。金融机构一旦被少数人控制，巨额资金的流向就难以监控，或操纵市场、关联交易，或资金外逃、循环持股，或监管套利、利益输送，形成层层叠叠、沟壑纵横的资金权力网络，其隐蔽性之强、破坏力之巨，外界都难以估量。 近年来引发争议最多的，莫过于肖建华旗下的“明天系”。在公开报道中，相当一批上市公司、地方商业银行、证券公司、信托公司和保险公司，都可以看到“明天系”千丝万缕的关系。这样一个庞大的资金平台，在重大项目上发挥举足轻重的影响，但长期处于监管视野的盲区，对于正常的市场秩序而言，不能不说是一个隐患。近来围绕着肖建华的传闻，对于市场的心理震动，亦反证了其影响力。 与一般的工商企业不同，金融企业面向广大投资者和金融消费者，具有很强的外部性，因此其一举一动都必须受到监管机构的严格约束。无论是股东与管理层资质、董事会构成，还是资本金比例、资金运用方式、关联交易等都需要遵循体系严密的监管规则而行，而这一切又必须以公开透明为基础。新加坡金管局前副局长高铭胜就认为，只有通过资格审查、具有良好诚信且没有犯罪记录的股东，才能获批在金融机构中持有大量股权，并通过公司规章和流程对其潜在的利益冲突予以制约。至于金融股权的代持行为，更应从严治理，一经发现，必须清理退出并予以惩罚。 岁末年初，以证监会为代表的金融监管部门先后发出了整饬金融秩序、打击监管套利的强音。继发表著名的“妖精论”后，1月3日上午，证监会主席刘士余在工作调研时强调，要严惩挑战法律底线的资本大鳄，逮鼠打狼，敢于亮剑，依法维护资本市场运行秩序，切实防范资本市场风险，有效促进资本市场规范发展；2月9日，保监会副主席陈文辉亦表示，个别机构公司治理形同虚设，缺乏对大股东的有效制衡，职业经理人履职不到位。要深刻反思，以免重蹈覆辙；去年以来，央行对于互联网金融、第三方支付和理财资管的相关规定亦渐次出台。凡此种种，均显示中央整顿金融秩序的决心，并不会受到利益集团和外界因素的干扰而动摇。 应当看到，黑箱操作的资本大鳄与守法经营的民营企业家有着本质不同，后者作为实体经济的中坚力量，理应鼓励和保护；而前者往往突破法律底线，甚至与寻租行为相结合，破坏良好的政商环境，显然不应姑息和纵容。有识者认为，1997年亚洲金融危机，除了自身经济结构、货币体系的因素，也与金融机构家族控制行为密不可分。历史证明，一个成熟稳健的经济体，从来都不能容忍资本大鳄逾越法律的兴风作浪，而是需要建立起创新与风险平衡的金融监管体系。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
2月10日，就涉嫌非法公开发行的金融资产交易所清理整顿问题，证监会新闻发言人邓舸表示，金融资产类交易场所是重点整治对象之一，违法违规交易场所要限期整改，2017年6月30日仍未整改规范或通过部际联席会议验收的交易场所予以撤销关闭。 在此之前，1月9日，清理整顿各类交易场所部际联席会议第三次会议在京召开。会议决定，开展一次清理整顿各类交易场所“回头看”活动，通过半年时间集中整治规范，基本解决地方各类交易场所存在的违法违规问题和风险隐患。金融资产类交易场所是重点整治对象之一，要求其不得将权益拆分发行、降低投资者门槛、变相突破200人私募上限等。违法违规交易场所要限期整改，涉嫌犯罪的移送公安司法机关。2017年6月30日仍未整改规范或通过部际联席会议验收的交易场所予以撤销关闭，商业银行和第三方支付机构将停止提供支付结算等金融服务。 邓舸表示，目前各地交易场所清理整顿“回头看”工作正在有序开展中，部际联席会议有关成员单位将按照职责分工，全力支持与指导省级政府将“回头看”工作各项整治措施和政策要求认真落实到位。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
2017年证券期货监管工作会议昨日举行，证监会主席刘士余发表了讲话。刘士余在会议上矛头直指“资本大鳄”，表示资本市场不允许大鳄呼风唤雨，对散户扒皮吸血，要有计划的把一批资本大鳄逮回来。 据悉，每年的全国证券期货监管工作会议是资本市场的大事，证监会主要领导均出席，各证监会派出机构的一把手也会集聚北京参会。这也是刘士余担任证监会主席以来首次在监管工作会议上亮相，其传递出的新监管信号将尤为重要。 坐着“火山口”履新证监会已近一年的这位主席，较为低调，公开亮相次数屈指可数，“做得多，说的少”。 此前刘士余因脱稿怒斥“野蛮收购” 在资本市场激起千层浪。12月3日，刘士余在证券投资基金业协会第二届会员代表大会一度“脱稿怒斥”野蛮收购：“用来路不当的钱从事杠杆收购，行为上从门口的陌生人变成野蛮人，最后变成行业的强盗，这是不可以的。这是在挑战国家金融法律法规的底线，根本不是金融创新。当你挑战刑法的时候，等待你的就是开启的牢狱大门。” 业内人士指出，进入2017年30多天以来，中国证监会在加强稽查执法工作、规范发行审核事项、防控金融风险和深化多层次资本市场体系改革等方面做出了一系列部署，将对全年的资本市场发展产生深远影响。同时，2016年中央经济工作会议提出“加大股权融资力度”，也将促进国内投融资结构的进一步变化。 证监会主席刘士余监管会议讲话要点如下： 证监会放权 交易所加强一线监管 “交易所的一线监管功能在过去是薄弱的，现在必须加强，这是下一步监管的主要力量。”刘士余在会议上强调，交易所要切实发挥一线监管功能，以监管会员为中心。刘士余透露，沪深交易所下一步要和各省证监局签订《上市公司监管备忘录》，期货交易所照此办理。 用2-3年时间解决IPO堰塞湖 证监会主席刘士余在谈到企业IPO和注册制时表示，注册制既不要理想化也不要神秘化，务必理解制度，咬住牙关，保证质量好的公司能够及时上市，用2-3年的时间解决IPO堰塞湖。"企业IPO的数量不断增加，这是好事儿，如果资本市场要'找米下锅'，反而要出大事儿。"刘士余称，稳定的预期是市场证明有效的做法，必须牢牢去做，别折腾，企业IPO的核心是做好上市公司发行公司股票的质量审查。 刘士余认为，行业管理、市场监管的政策预期要稳，已经被行业发展，实践证明行之有效的各项政策、方法、导向要扎实执行，务求实效。资本市场的核心功能是融资，注册制是监管的方向性要求，不是监管目标。 注册制和行政核准制不对立 刘士余称“注册制是监管的方法论的要求，和行政核准制并不对立。注册制既不要理想化也不要神秘化。” 刘士余称各种准入类产品，核心是做好上市公司发行股票的质量审查，资本市场运行要稳定。“惊涛骇浪的资本市场一定是弱肉强食者在操纵。” 股指稳定和融资力度不能对立 刘士余称“股指稳定和融资力度不能对立，没有ipo数量的提升，资本市场一些丑恶现象难以从根本上解决，数量上了，壳的价格不就下来了吗，还炒壳吗？2017年，资本市场服务国家战略的力度要提升，要进。” 点名批评股市“黑嘴” 刘士余称，有些券商的分析师"语不惊人死不休"，预测指数能到个位。"全球没有券商经济学家这么预测的，黑嘴又多年没打了。"刘士余称，他本人是清华大学工程专业，数理化是本行，毕业论文是计量经济学，都没敢想（预测指数）。但出差到外地， 电视上操着山西话、山东话、江苏话、浙江话的分析师都能预 测到个位。 交易所不能沾沾自喜 要把风险放在第一位 刘士余称“去年资本市场为服务实体经济做出新贡献，融资额度全球第一，但数字是成绩也是忧虑，数字质量还不够，两个交易所不能沾沾自喜，要把风险放在第一位。 去年讲险资没点名 指的是极少数小妖精 刘士余称“去年在基金业协会的会上，我讲这个野蛮人，是倡议大家不要去做，并没点名，但我在机场还没起飞就被解读成险资了，就算讲险资也是极少数，也是小妖精，我们大的险资人保国寿都是好的，最后被解读成这样，众口难辩。但话说回来，资本市场不允许任何人呼风唤雨，兴风作浪，随心所欲，赌场也没这么干的。” 中概股在美国一样是服务国家战略 刘士余称“去年初中概股回归一度盛行，应认识到，在美国上市不回来，一样也是服务国家战略。”另外，中国资本市场监管标准不比美国等其他市场低。 资本市场要少几分浪漫 多几分严谨多几分理智 刘士余强调，要更加重视上市公司的质量，上市公司背离价值，资本市场脱离实体经济，不酿成大祸才怪。“少几分浪漫，多几分严谨，多几分理智。” 有些证券公司能骗就骗 那能行吗？ 刘士余称，有些证券公司过去（拉人开户）是能骗就骗，结果人家来了，又说“这里面弱肉强食，我们尊重市场”，那能行吗？ 通过上市企业观念带动和模式变化促进贫困地区发展 刘士余称“去年服务脱贫攻坚战略的探索受到高度关注，认识逐步趋同，一家企业已经过会。在标准不降的情况下，贫困地区上市企业通过观念带动和模式变化，给贫困当地的帮助远远比直接带来的经济价值要大得多。” 不允许“资本大鳄”对散户“扒皮吸血” 刘士余表示，资本市场不允许大鳄呼风唤雨，对散户扒皮吸血，要有计划的把一批资本大鳄逮回来。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
你没猜错，是“90后”。 2017年，最小的“90后”恰满18岁，而最老的“90后”也才27岁。这个从出生就话题不断，此时正游荡在成年与成熟之间的“多事一族”，如今又被贴上了新的标签——“最爱借钱”。 2月10日，互联网贷款平台发布《2016年互联网借款用户画像》，共从8个维度分解借款需求巨大的人群，条条直指“90后”。 具体来看，在此次受调查的800万互联网借款用户中，20-29岁的“90后”用户占总人数的65%，而排名第二的30-39岁的“80后”则只占24%。超前消费的理念让“90后”们释放洪荒之力，笑傲所有年龄段。 为什么呢？首先，“90后”们此时均处于即将走出大学校园、刚刚走上工作岗位或是工作尚在起步阶段，作为职场新人与暂时性低收入人群，收入自然跟不上消费，刚到手的工资还没有焐热，钱包就见底了。数据显示，工作经验三年以内的职场新人占比近五成，高达49%。 而月收入在3000元-5000元之间水平的相对低收入人群占比也将近50%，与“90后”职场新人的收入水平保持一致。 其次，另一条直指“90后”的特征便是未婚，“单身狗”们为了早日脱单也是煞费苦心。互联网借款人群中，未婚人群占比超五成。 再者，学历也是影响因素之一。统计数据显示，本科及以上学历者仅占15%，这说明，拥有高学历的人群并不喜欢借款消费，“知识就是财富”，似乎是这么回事儿。 除此之外，还统计了全国各大省份的借钱需求，结果显示，广东、浙江、江苏三大沿海经济发达城市“名列前茅”。 然而，虽然人们的习惯性思维中女性比较会在买买买时拥有更多借款需求，但数据却惊人地显示出，80%的互联网借款用户都是男性。很显然，“败家娘们儿”这一陈词滥调已然过时，大老爷们儿借起钱来才是真的猛士。 那么，借的钱都花去哪儿了？据统计分析指出，近五成用户借钱用途为短期过桥资金。这一用途包括发薪日前的应急消费、网购消费以及其他短期消费。通常，信用记录良好的人群更容易借到钱，而此类人群目前占比近八成。 由此看出，沿海经济发达地区“90后”低学历低收入的男性职场菜鸟成为2016年最爱在网上借钱的人。据《2016年中国网络借贷行业年报》显示，2016年互联网借款人数相较2015年增加了207.37%，在借点钱APP的CEO张建梁看来，这一数据未来会继续爆发式增长。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
